第十三章企業(yè)投資的稅務籌劃課件

第十三章企業(yè)投資的稅務籌劃第一節(jié)股權投資的稅務籌劃第二節(jié)債權投資的稅務籌劃第十三章企業(yè)投資的稅務籌劃第一節(jié)股權投資的稅務籌劃1本章教學目的與要求通過本章的教學要求達到下列要求：（1）掌握股權投資的稅務籌劃方法（2）掌握債權投資的稅務籌劃方法本章教學目的與要求通過本章的教學要求達到下列要求：2債權投資的稅務籌劃本章教學內(nèi)容股權投資的稅務籌劃債權投資的稅務籌劃本章教學內(nèi)容股權投資的稅務籌劃3本章教學重點

為了實現(xiàn)本章教學目的，在教學過程中應以下列內(nèi)容作為本章教學重點：股權投資的稅務籌劃方法本章教學重點為了實現(xiàn)本章教學目的，在教學過4本章教學難點股權投資的稅務籌劃方法本章教學難點股權投資的稅務籌劃方法5第一節(jié)股權投資的稅務籌劃

一、投資地點的稅務籌劃

1、注冊地點的稅務籌劃—納稅人身份的選擇

稅法規(guī)定：根據(jù)注冊地點和實際管理機構(gòu)兩個標準，企業(yè)所得稅納稅人分為居民企業(yè)和非居民企業(yè)。

居民企業(yè)--依法在中國境內(nèi)成立，或者依照外國(地區(qū))法律成立但實際管理機構(gòu)在中國境內(nèi)的企業(yè)。（25%）

非居民企業(yè)--依照外國(地區(qū))法律成立且實際管理機構(gòu)不在中國境內(nèi)，但在中國境內(nèi)設立機構(gòu)、場所的，或者在中國境內(nèi)未設立機構(gòu)、場所，但有來源于中國境內(nèi)所得的企業(yè)。【25%、10%（20%）】

第一節(jié)股權投資的稅務籌劃

一、投資地點的稅務籌劃

6

【例】英國居民公司甲在中國投資建立一個生產(chǎn)基地乙。某年甲公司準備轉(zhuǎn)讓一項專利技術給中國的居民企業(yè)丙，轉(zhuǎn)讓價為2000萬元，已知乙基地當年在中國獲得利潤總額2500萬元，其中包括單獨核算技術轉(zhuǎn)讓所得800萬元，有三個轉(zhuǎn)讓方案：

方案一：乙在中國注冊成立，是中國居民企業(yè)，25%稅率，由乙成立研發(fā)部門組織開發(fā)該項專利技術，發(fā)生研發(fā)支出1200萬元，再由乙轉(zhuǎn)讓給丙；

方案二：乙是甲設立在中國的生產(chǎn)機構(gòu)，沒有在中國注冊，其實際管理機構(gòu)在英國，不具備中國居民企業(yè)身份，由乙成立研發(fā)部門組織開發(fā)該項專利技術，發(fā)生研發(fā)支出1200萬元，再由乙轉(zhuǎn)讓給丙；

方案三：乙在中國注冊成立，為中國居民企業(yè)。由甲在英國成立研發(fā)部門組織開發(fā)該項專利技術，研發(fā)支出1200萬元，直接轉(zhuǎn)讓給丙。

【例】英國居民公司甲在中國投資建立一個生產(chǎn)基地乙。某年甲公7分析：

方案一：乙企業(yè)是居民企業(yè)，享受研發(fā)費用加計扣除、技術轉(zhuǎn)讓所得的優(yōu)惠政策，

乙企業(yè)在中國應納稅額

=（2500-1200*50%-800）*25%+（800-500））*12.5%

=312.5（萬元）

方案二：乙企業(yè)是非居民企業(yè)，不享受加計扣除和減免所得稅優(yōu)惠，所得視同居民按25%征收

乙企業(yè)中國應納稅額=2500*25%=625（萬元）

方案三：該技術轉(zhuǎn)讓不是通過甲在中國境內(nèi)的乙企業(yè)取得的，應全額征收預提所得稅，

甲在中國應納預提所得稅=2000*10%=200（萬元）

乙企業(yè)中國應納稅額

=(2500-800）*25%+（800-500）*12.5%

=462.5（萬元）

合計納稅662.5萬元分析：

方案一：乙企業(yè)是居民企業(yè)，享受研發(fā)費用加計扣除、技術8結(jié)論：

方案一，即通過中國境內(nèi)的居民轉(zhuǎn)讓該專利技術稅負最低。

注意：

1、境內(nèi)居民企業(yè)或機構(gòu)是否具有研發(fā)能力；

2、境外居民企業(yè)是否在中國境內(nèi)已有分支機構(gòu)，因為新建要符合一定條件。結(jié)論：

方案一，即通過中國境內(nèi)的居民轉(zhuǎn)讓該專利技術稅負最92、利用地區(qū)稅收優(yōu)惠政策的稅務籌劃

【例1】甲公司生產(chǎn)的產(chǎn)品有兩道工序，第一道工序完成后單位生產(chǎn)成本為500元，第二道工序完成后，完工產(chǎn)品的單位生產(chǎn)成本為600元，該產(chǎn)品平均銷售單價為1000元，2010年預計該產(chǎn)品可銷售100萬件。甲公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25％。其他有關數(shù)據(jù)預測如下：管理費用、銷售費用、財務費用合計為10300萬元，營業(yè)稅金及附加為1000萬元，假設無納稅調(diào)整事項。企業(yè)如何籌劃以降低所得稅稅負？2、利用地區(qū)稅收優(yōu)惠政策的稅務籌劃

【例1】甲公司生產(chǎn)的產(chǎn)10籌劃思路：利用地區(qū)優(yōu)惠政策進行籌劃。改變組織形式，通過轉(zhuǎn)讓定價，使高成本費用由母公司負擔，利潤在低稅率的子公司實現(xiàn)

籌劃方案：

甲公司在上海浦東投資設立一個被認定為高新技術企業(yè)的全資子公司--乙公司，乙公司區(qū)內(nèi)所得適用兩免三減半的所得稅稅收優(yōu)惠政策。

甲公司將上述產(chǎn)品在第一道工序完成后的半成品按成本500元加價20％后，以600元的售價銷售給乙公司，由乙公司完成第二道工序。假設甲公司期間費用和營業(yè)稅金及附加的12％轉(zhuǎn)移給乙公司，另外，由于乙公司是新建公司，另增加管理成本800萬元?；I劃思路：利用地區(qū)優(yōu)惠政策進行籌劃。改變組織形式，通過轉(zhuǎn)讓定11分析：

籌劃前

甲公司2010年度應納所得稅額

＝(1000×100-600×100－1000－10300）×25％＝7175（萬元）

籌劃后

甲公司2010年度應納所得稅額

＝（600×100-500×100－10300×88％－

1000×88％）×25％＝14（萬元）

乙公司2008年不需繳納企業(yè)所得稅

2010-12年應納所得稅額

＝（1000×100-700×100－10300×12％－1000×12％－800）×12.5％＝3480.5（萬元）分析：

籌劃前

甲公司2010年度應納所得稅額

＝(10012

3、跨國投資區(qū)域的稅務籌劃

選擇國際避稅港、避稅國投資

（1）選擇對一切所得均實行低稅率的避稅港

（2）選擇稅收協(xié)定網(wǎng)絡發(fā)達的“準避稅港”

（3）選擇對特定企業(yè)課征所得稅采取低稅率的國家或地區(qū)

3、跨國投資區(qū)域的稅務籌劃

選擇國際避稅港、13【例2】興達集團公司是一家中外合資生產(chǎn)化妝品的企業(yè)，總部設在廣州，適用所得稅稅率為25%。公司經(jīng)營效益良好，在18個國家都設有子公司或分公司，所在地平均適用所得稅稅率為10%。興達公司計劃利用從有關子公司匯回的利潤在新加坡投資設立兩家子公司。但面臨的問題是，如果子公司將利潤匯回母公司，母公司要支付巨額所得稅，興達公司應如何進行稅務籌劃？【例2】興達集團公司是一家中外合資生產(chǎn)化妝品的企業(yè)，總部設在14籌劃方案：

在國際避稅地開曼群島設立一個控股公司，各個子公司將股息或利潤先匯到開曼群島，然后由控股公司將資金投向新設立的公司?；I劃方案：

在國際避稅地開曼群島設立一個控股公司，各個子15注意問題：

1、選擇投資地區(qū)時，注意反避稅條款，控股公司所在地的所得稅稅率應該介于25%到12.5%之間；

2、通過轉(zhuǎn)讓定價等手段將稅前所得盡可能多的在控股公司實現(xiàn)，控股公司實現(xiàn)的利潤不分配或少分配；

3、轉(zhuǎn)讓定價在國際市場平均價格水平范圍內(nèi)。注意問題：

1、選擇投資地區(qū)時，注意反避稅條款，控股公司16二、投資方向的稅務籌劃

投資方向：企業(yè)經(jīng)營活動范圍

籌劃思路：

1、依據(jù)所設立企業(yè)的具體情況，結(jié)合國家對不同產(chǎn)業(yè)的稅收傾斜政策，選擇并確定要投資的產(chǎn)業(yè)；

2、在某一產(chǎn)業(yè)內(nèi)部，利用稅收優(yōu)惠政策，選擇不同的行業(yè)、商品類別等，使企業(yè)的投資方向盡可能避開一些稅種的繳稅范圍；

3、在某些稅種的繳納范圍之內(nèi)，選擇部分稅種有優(yōu)惠政策的稅目作為企業(yè)的投資方向，并對涉及各稅種的實際稅負情況進行測算，使企業(yè)的實際整體稅負降到最低限度。二、投資方向的稅務籌劃

投資方向：企業(yè)經(jīng)營活動范圍

籌劃思17【例】昌盛水泥廠是一家年產(chǎn)1000萬噸普通硅酸鹽水泥的大型企業(yè)。由于近幾年水泥行業(yè)競爭激烈，全行業(yè)出現(xiàn)了效益下滑的情況。2013年水泥廠專門進行水泥配方的革新，企業(yè)在資金本來就不寬裕的情況下投入資金、人力、物力，還專門投資600多萬購進了相應的設備。企業(yè)在生產(chǎn)水泥的過程中，用粉煤灰代替以前使用的玄武巖，用煤矸石代替部分黏土，用煤泥代替部分燃煤等。經(jīng)測試，利用這些廢物生產(chǎn)出的水泥完全合格。同時，當年該企業(yè)還投資500萬元購入廢氣和污水處理設施，使企業(yè)排放物達到環(huán)保要求【例】昌盛水泥廠是一家年產(chǎn)1000萬噸普通硅酸鹽水泥的大型企18

稅法規(guī)定：

1、企業(yè)利用本企業(yè)外的符合《資源綜合利用企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》的大宗煤矸石、爐渣、粉煤灰做主要原料，生產(chǎn)建材產(chǎn)品的所得，自生產(chǎn)經(jīng)營之日起，可按90%計入收入總額。

2、企業(yè)購置并實際使用《環(huán)境保護專用設備企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》規(guī)定的環(huán)境保護等專用設備、該專用設備投資額的10%可以從企業(yè)當年的應納稅額中抵免；當年不足抵免的，可以在以后5個納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵免。

稅法規(guī)定：

1、企業(yè)利用本企業(yè)外的符合《資源綜合利用企業(yè)19三、不同投資結(jié)構(gòu)的稅務籌劃

投資結(jié)構(gòu)：企業(yè)投資的構(gòu)成及各種構(gòu)成之間的相互關系。

投資結(jié)構(gòu)對企業(yè)稅負以及稅后利潤的影響體現(xiàn)在：

1、稅基寬窄

2、稅率輕重

3、納稅成本高低：企業(yè)為計稅、繳稅、退稅等所發(fā)生的各項成本費用

三、不同投資結(jié)構(gòu)的稅務籌劃

投資結(jié)構(gòu)：企業(yè)投資的構(gòu)成及各種201．稅基寬窄

某一課稅對象的法定稅基和實際稅基往往存在一定程度的差異，后者通常小于前者。

【例】某企業(yè)持有的100萬元資金，或者投資于產(chǎn)品A，或者投資于產(chǎn)品B（兩種產(chǎn)品均適用于17%的增值稅和25%的所得稅）。產(chǎn)品A的購進價稅總額與銷售價稅總額分別為90萬元、140萬元，各項費用總額10萬元，全部用于國內(nèi)銷售；產(chǎn)品B進價總額與銷價總額分別為92萬元和137萬元，其中出口比重為90%，各項費用總額8萬元。設增值稅退稅率為17%。1．稅基寬窄

某一課稅對象的法定稅基和實際稅基往往存在21產(chǎn)品A：

應納增值稅

＝［140÷(1＋17%)］×17%－[90÷(1＋17%)］×17%＝7.27(萬元)

稅前利潤

＝140÷(1＋17%)－90÷(1＋17%)－10

＝32.73(萬元)

應納所得稅＝32.73×25%＝8.18(萬元)

納稅現(xiàn)金支出合計15.45

稅后利潤＝24.55(萬元)

現(xiàn)金流入凈增加額

＝140－90－10－15.45＝24.55(萬元)產(chǎn)品A：

應納增值稅

＝［140÷(1＋17%)］×17%22產(chǎn)品B：

銷項稅額＝137*〔1－90%〕÷〔1＋17%〕×17%

＝1.99(萬元)

進項稅額＝［92÷〔1＋17%〕］×17%＝13.37(萬元)

出口退稅額＝［92×90%÷〔1＋17%〕］×17%＝12.03(萬元)

應納增值稅額＝1.99－〔13.37－12.03〕＝0.65(萬元)

稅前利潤＝137÷(1＋17%)－92÷〔1＋17%〕－8

＝30.45(萬元)

應納所得稅＝30.45×25%＝7.61(萬元)

納稅現(xiàn)金支出合計8.26(萬元)

稅后利潤＝22.84(萬元)

現(xiàn)金流入凈增加額＝137－92－8－8.26＝28.74(萬元)產(chǎn)品B：

銷項稅額＝137*〔1－90%〕÷〔1＋17%〕23計算結(jié)果比較：

1、產(chǎn)品A賬面的稅前利潤與稅后利潤大于產(chǎn)品B

2、B比A現(xiàn)金凈流入量相對增加4.19（28.74–

24.55）萬元，納稅減少7.19(15.45-8.26)

萬元

成因：產(chǎn)品B課征增值稅的有效稅基僅為名義稅基的10%，即其增值稅負擔相對降低了90%；產(chǎn)品A有效稅基與法定稅基完全相符，增值稅負擔未得到絲毫的抑減。

結(jié)論：經(jīng)營產(chǎn)品B較之產(chǎn)品A對企業(yè)是更為有利的。

計算結(jié)果比較：

1、產(chǎn)品A賬面的稅前利潤與稅后利潤大于產(chǎn)品B242．稅率高低

【例】A、B兩企業(yè)均擁有資金1500萬元，當年實現(xiàn)的稅前利潤都是300萬元，其中A企業(yè)尚有75萬元的以前年度未彌補虧損。A、B企業(yè)由于稅收優(yōu)惠政策的不同，所得稅率分別為25%和15%。2．稅率高低

【例】A、B兩企業(yè)均擁有資金150025分析：

A企業(yè)有效稅基比例=75%

應納所得稅＝300×75%×25%＝56.25萬元

稅負水平=56.25/300=18.75%

B企業(yè)有效稅基比例=100%

應納所得稅額=45萬元

稅負水平=15%

B企業(yè)稅收負擔實際減輕程度

=(18.75-15)/18.75=20%

結(jié)論：稅率的高低是影響企業(yè)稅負的決定性因素。分析：

A企業(yè)有效稅基比例=75%

應納所得稅＝300×7526四、投資方式的稅務籌劃

1、直接投資和間接投資的選擇

直接投資：涉及多個稅種，重點考慮企業(yè)所得稅的稅收待遇

間接投資：一般只涉及股息或利息的所得稅以及進行證券交易繳納的印花稅

注意：籌劃時全面考慮投資收益、投資風險和投資變現(xiàn)能力。

四、投資方式的稅務籌劃

1、直接投資和間接投資的選擇

27【例】甲公司是一家從事家居產(chǎn)品生產(chǎn)與銷售的大型企業(yè)，適用25%的所得稅稅率，現(xiàn)在閑置資金500萬元，有兩個投資方案可供選擇：

1、同其他企業(yè)聯(lián)營，創(chuàng)建一個高新技術企業(yè)乙公司，甲公司擁有乙公司20%的股權。乙公司適用15%的所得稅稅率。預計乙公司每年稅后盈利200萬元，稅后利潤全部分配；

2、甲公司用500萬元購買國庫券，年利率7.5%，每年可獲利37.5萬元。

甲公司應選擇哪個方案？

【例】甲公司是一家從事家居產(chǎn)品生產(chǎn)與銷售的大型企業(yè)，適用2528分析：

方案一：

甲公司分回利潤=200*20%=40（萬元）

方案二：

企業(yè)獲得的實際投資收益為37.5萬元分析：

方案一：

甲公司分回利潤=200*20%=40（萬元292、貨幣資金投資、非貨幣性資產(chǎn)投資的選擇

被投資企業(yè)的選擇：

一般而言，非貨幣性資產(chǎn)投資優(yōu)于貨幣資金投資

1、折舊費、攤銷費可稅前扣除，縮小稅基；

2、資產(chǎn)評估時，若高估，可多列折舊費、攤銷費縮小稅基

2、貨幣資金投資、非貨幣性資產(chǎn)投資的選擇

被投資企業(yè)的選擇30投資企業(yè)的選擇：

非貨幣性資產(chǎn)稅負較高

所得稅：非貨幣性資產(chǎn)投資屬于非貨幣性資產(chǎn)交換，應按規(guī)定計算確認資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失。

增值稅：企業(yè)以存貨等屬于增值稅應稅范圍的有形資產(chǎn)對外投資，應按視同銷售行為繳納增值稅

營業(yè)稅：以無形資產(chǎn)或不動產(chǎn)投資入股，參與被投資方利潤分配、共同承擔投資風險，不繳納營業(yè)稅；不共同承擔風險，收取固定利潤，繳納營業(yè)稅

1、以不動產(chǎn)、土地使用權投資入股，按服務業(yè)稅目中租賃業(yè)繳納營業(yè)稅；

2、以商標權、專利權、非專利技術、著作權、商譽等投資入股，按轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)繳納營業(yè)稅投資企業(yè)的選擇：

非貨幣性資產(chǎn)稅負較高

31【例】2013年5月，中國某居民企業(yè)準備與美國某企業(yè)聯(lián)合投資在中國注冊設立中外合資企業(yè)，注冊資本為4000萬元，中方出資1600萬元，占40%；外方出資2400萬元，占60%。中方有5種出資方式：

方案一：以貨幣資金1600萬元作為注冊資本

方案二：以企業(yè)存貨作價1600萬元作為注冊資本，該存貨購進價格1200萬元，進項稅額204萬元（專用發(fā)票通過認證）

方案三：以2012年1月購進的機器設備作價1600萬元作為注冊資本，設備原價1800萬元，已提取折舊220萬元

方案四：以專利技術作價1600萬元作為注冊資本。專利開發(fā)成本2000萬元，賬面余額1600萬元；

方案五：以廠房作價1600萬元作為注冊資本投入，廠房原價2500萬元，已提折舊1000萬元【例】2013年5月，中國某居民企業(yè)準備與美國某企業(yè)聯(lián)合投資32納稅情況分析：

方案一：

取得投資時無需納稅

方案二：

存貨用于投資，屬于視同銷售貨物，

應納增值稅=1600/（1+17%）*17%-204=28.48（萬元）

應納城建稅、教育費附加=28.48*10%=2.848（萬元）存貨用于投資，屬于非貨幣性資產(chǎn)交換，

應納所得稅=[1600/(1+17%)-1200]*25%=41.88(萬元)

合計納稅73.208萬元

納稅情況分析：

方案一：

取得投資時無需納稅

方案二：

存貨33方案三：

以使用過的機器設備對外投資，屬于視同銷售行為，按4%減半繳納增值稅，

應納增值稅=1600*4%*50%=32（萬元）

應納城建稅、教育費附加=32*10%=3.2（萬元）

以使用過的機器設備對外投資，屬于非貨幣性資產(chǎn)交換，

應納所得稅

=[1600-（1800-220）]*25%=5（萬元）

方案三：

以使用過的機器設備對外投資，屬于視同銷售行為，34方案四：

以無形資產(chǎn)對外投資入股，參與被投資方利潤分配、共擔風險，不繳納營業(yè)稅及相應城建稅、教育費附加，該行為屬于非貨幣性資產(chǎn)交換

應納所得稅=（1600-1600）*25%=0

方案五：

以不動產(chǎn)作為注冊資本入股，參與被投資方利潤分配、承擔投資風險，不繳納營業(yè)稅及相應城建稅、教育費附加，需繳納契稅（受讓方繳納1600*3%=48萬元），該行為屬于非貨幣性資產(chǎn)交換

應納所得稅=[1600-（2500-1000）]*25%=25（萬元）

方案四：

以無形資產(chǎn)對外投資入股，參與被投資方利潤分配、353、非貨幣性資產(chǎn)投資及轉(zhuǎn)讓的選擇

例：永生公司為中國居民企業(yè)，擁有一項專利技術，其賬面價值300萬元，公允價值400萬元。

方案一：轉(zhuǎn)讓該專利技術，按公允價值獲得400萬元

方案二：以該專利對外投資

假設投資預計每年可以獲得分紅60萬元，有效期10年；雙方稅率25%，投資必要報酬率6%3、非貨幣性資產(chǎn)投資及轉(zhuǎn)讓的選擇

例：永生公司為中國居民企36分析：

方案一：

應納營業(yè)稅=400*5%=20（萬元）

應納城建稅、教育費附加=20*10%=2（萬元）

應納所得稅（400-300）*25%=25(萬元)

稅后收益=400-300-20-2-25=53（萬元）

稅后收益現(xiàn)值=53萬元

方案二：

應納營業(yè)稅、城建稅、教育費附加0

應納所得稅（400-300）*25%=25(萬元)，可以在5年內(nèi)分期繳納，年應納5萬元，

5年所得稅現(xiàn)值=21.062萬元

每年分紅為免稅收入，10年收益現(xiàn)值441.606萬元

稅后收益現(xiàn)值=441.606-300-21.062

=120.544（萬元）

分析：

方案一：

應納營業(yè)稅=400*5%=20（萬元）37五、投資規(guī)模的稅務籌劃

1、投資規(guī)模的大小決定納稅人納稅身份的界定

通過比較小規(guī)模納稅人和一般納稅人稅負水平，調(diào)整投資規(guī)模，具備低稅負納稅人身份；

2、投資規(guī)模影響企業(yè)納稅的絕對水平

充分考慮納稅現(xiàn)金支付的剛性約束，避免因投資規(guī)模過大導致稅前賬面收益過大，引發(fā)納稅現(xiàn)金需求超過企業(yè)現(xiàn)金供給。

五、投資規(guī)模的稅務籌劃

1、投資規(guī)模的大小決定納稅人納稅38

第二節(jié)債權投資的稅務籌劃

一、債權投資的形式及稅收因素

（一）存款

根據(jù)可以收回的原則，把貨幣資金存入銀行或其他信用機構(gòu)保管，并按照存款的期限和種類，取得一定的利息的投資形式。

稅收因素：

1、從銀行存款取得的利息收入，繳納所得稅

2、對一些政策鼓勵性存款的利息規(guī)定有減免稅等的稅收優(yōu)惠

第二節(jié)債權投資的稅務籌劃

一、債權投資的形式及稅收因39（二）可轉(zhuǎn)讓定期存單

銀行開出可以在二級市場轉(zhuǎn)讓的，存款期限一般為1個月到1年的定期存單。

稅收因素：

1、購買、轉(zhuǎn)讓定期存單要繳納印花稅

2、在有些國家要繳納證券交易稅

3、從可轉(zhuǎn)讓定期存單獲取的利息收入，要繳納所得稅

4、作為遺產(chǎn)的可轉(zhuǎn)讓定期存單，在繳納遺產(chǎn)稅或繼承稅的國家要繳納遺產(chǎn)稅或繼承稅。（二）可轉(zhuǎn)讓定期存單

銀行開出可以在二級市場轉(zhuǎn)40（三）銀行承兌匯票和商業(yè)承兌票據(jù)

稅收因素：

1、購買、轉(zhuǎn)讓銀行承兌匯票要繳納印花稅

2、在有些國家要繳納證券交易稅

3、銀行承兌匯票的利息收入要繳納所得稅。

(四)商品、外匯期貨

交易成立時約定一定日期實行交割的商品、外匯稅收因素：

1、期貨交易合同要繳納印花稅

2、期貨投機收益要繳納所得稅。

（三）銀行承兌匯票和商業(yè)承兌票據(jù)

稅收因素：

1、購41（五）政府債券

稅收因素：

1、個人購買國債利息所得，免繳個人所得稅；

2、企業(yè)購買國債的利息所得，免繳企業(yè)所得稅

3、可流通政府債券的轉(zhuǎn)讓要繳納印花稅

4、有些國家要繳納證券交易稅

5、有些國家，作為遺產(chǎn)的政府債券，要繳納遺產(chǎn)稅或繼承稅。（五）政府債券

稅收因素：

1、個人購買國債利息所得，免繳42（六）金融債券和企業(yè)（公司）債券

稅收因素：

1、利息所得繳納所得稅

2、轉(zhuǎn)讓要繳納印花稅

3、在有些國家要繳納證券交易稅

4、作為遺產(chǎn)的金融債券，要繳納遺產(chǎn)稅或繼承稅。

（六）金融債券和企業(yè)（公司）債券

稅收因素：

1、利息所得43（七）投資基金

稅收因素：

1、購買、轉(zhuǎn)讓基金，繳納印花稅

2、購買、轉(zhuǎn)讓基金在許多國家繳納證券交易稅

3、基金轉(zhuǎn)讓所得，繳納所得稅

（八）企業(yè)間資金拆借

稅收因素：我國對拆借資金獲得的利息征所得稅。（七）投資基金

稅收因素：

1、購買、轉(zhuǎn)讓基金，繳納印花稅

44二、債權投資的稅務籌劃

步驟：

（1）確定企業(yè)當前可以選擇的投資形式；

（2）確定不同投資形式在我國當前稅制下所要繳納的稅收的種類；

（3）測算不同的投資形式下企業(yè)的稅負；

（4）測算不同債權投資方案下企業(yè)將要取得的投資收益；

（5）以不同投資方案下的投資收益扣除該方案所要承擔的稅負，得到不同投資方案的凈收益；

（6）比較不同投資方案的凈收益，選擇最佳的投資方案。二、債權投資的稅務籌劃

步驟：

（1）確定企業(yè)當前可以選45【例】力達集團計劃投資一大型項目，正在積累資金，估計一年后該項目的投資資金才能全部籌集，已經(jīng)籌集的資金閑置，力達集團計劃用這一筆資金進行債權投資，該筆資金可以用于購買公債，也可以用此筆資金購買A企業(yè)正在發(fā)行的債券。公債的年利率為8%，A企業(yè)的發(fā)行債券的年利率為11%，由于A企業(yè)發(fā)行債券獲得的資金是用于投資一高新技術項目，該高新技術項目風險較大，A企業(yè)能否按期還本付息存在一定的風險。【例】力達集團計劃投資一大型項目，正在積累資金，估計一年后該46分析：

1、力達集團投資公債獲得的利息免繳所得稅，投資凈收益率=8%；

2、投資企業(yè)債券獲得的利息繳納25%的所得稅，投資凈收益率=11%×（1－25%）=8.25%

結(jié)論：

1、投資企業(yè)債券獲得的投資凈收益率高

2、力達集團要承擔A企業(yè)可能不能按期還本付息的風險

決策：從穩(wěn)健的角度考慮，選擇投資公債，若愿意承受一定的風險，選擇投資企業(yè)債券分析：

1、力達集團投資公債獲得的利息免繳所得稅，投資47第十三章企業(yè)投資的稅務籌劃第一節(jié)股權投資的稅務籌劃第二節(jié)債權投資的稅務籌劃第十三章企業(yè)投資的稅務籌劃第一節(jié)股權投資的稅務籌劃48本章教學目的與要求通過本章的教學要求達到下列要求：（1）掌握股權投資的稅務籌劃方法（2）掌握債權投資的稅務籌劃方法本章教學目的與要求通過本章的教學要求達到下列要求：49債權投資的稅務籌劃本章教學內(nèi)容股權投資的稅務籌劃債權投資的稅務籌劃本章教學內(nèi)容股權投資的稅務籌劃50本章教學重點

為了實現(xiàn)本章教學目的，在教學過程中應以下列內(nèi)容作為本章教學重點：股權投資的稅務籌劃方法本章教學重點為了實現(xiàn)本章教學目的，在教學過51本章教學難點股權投資的稅務籌劃方法本章教學難點股權投資的稅務籌劃方法52第一節(jié)股權投資的稅務籌劃

一、投資地點的稅務籌劃

1、注冊地點的稅務籌劃—納稅人身份的選擇

稅法規(guī)定：根據(jù)注冊地點和實際管理機構(gòu)兩個標準，企業(yè)所得稅納稅人分為居民企業(yè)和非居民企業(yè)。

居民企業(yè)--依法在中國境內(nèi)成立，或者依照外國(地區(qū))法律成立但實際管理機構(gòu)在中國境內(nèi)的企業(yè)。（25%）

非居民企業(yè)--依照外國(地區(qū))法律成立且實際管理機構(gòu)不在中國境內(nèi)，但在中國境內(nèi)設立機構(gòu)、場所的，或者在中國境內(nèi)未設立機構(gòu)、場所，但有來源于中國境內(nèi)所得的企業(yè)。【25%、10%（20%）】

第一節(jié)股權投資的稅務籌劃

一、投資地點的稅務籌劃

53

【例】英國居民公司甲在中國投資建立一個生產(chǎn)基地乙。某年甲公司準備轉(zhuǎn)讓一項專利技術給中國的居民企業(yè)丙，轉(zhuǎn)讓價為2000萬元，已知乙基地當年在中國獲得利潤總額2500萬元，其中包括單獨核算技術轉(zhuǎn)讓所得800萬元，有三個轉(zhuǎn)讓方案：

方案一：乙在中國注冊成立，是中國居民企業(yè)，25%稅率，由乙成立研發(fā)部門組織開發(fā)該項專利技術，發(fā)生研發(fā)支出1200萬元，再由乙轉(zhuǎn)讓給丙；

方案二：乙是甲設立在中國的生產(chǎn)機構(gòu)，沒有在中國注冊，其實際管理機構(gòu)在英國，不具備中國居民企業(yè)身份，由乙成立研發(fā)部門組織開發(fā)該項專利技術，發(fā)生研發(fā)支出1200萬元，再由乙轉(zhuǎn)讓給丙；

方案三：乙在中國注冊成立，為中國居民企業(yè)。由甲在英國成立研發(fā)部門組織開發(fā)該項專利技術，研發(fā)支出1200萬元，直接轉(zhuǎn)讓給丙。

【例】英國居民公司甲在中國投資建立一個生產(chǎn)基地乙。某年甲公54分析：

方案一：乙企業(yè)是居民企業(yè)，享受研發(fā)費用加計扣除、技術轉(zhuǎn)讓所得的優(yōu)惠政策，

乙企業(yè)在中國應納稅額

=（2500-1200*50%-800）*25%+（800-500））*12.5%

=312.5（萬元）

方案二：乙企業(yè)是非居民企業(yè)，不享受加計扣除和減免所得稅優(yōu)惠，所得視同居民按25%征收

乙企業(yè)中國應納稅額=2500*25%=625（萬元）

方案三：該技術轉(zhuǎn)讓不是通過甲在中國境內(nèi)的乙企業(yè)取得的，應全額征收預提所得稅，

甲在中國應納預提所得稅=2000*10%=200（萬元）

乙企業(yè)中國應納稅額

=(2500-800）*25%+（800-500）*12.5%

=462.5（萬元）

合計納稅662.5萬元分析：

方案一：乙企業(yè)是居民企業(yè)，享受研發(fā)費用加計扣除、技術55結(jié)論：

方案一，即通過中國境內(nèi)的居民轉(zhuǎn)讓該專利技術稅負最低。

注意：

1、境內(nèi)居民企業(yè)或機構(gòu)是否具有研發(fā)能力；

2、境外居民企業(yè)是否在中國境內(nèi)已有分支機構(gòu)，因為新建要符合一定條件。結(jié)論：

方案一，即通過中國境內(nèi)的居民轉(zhuǎn)讓該專利技術稅負最562、利用地區(qū)稅收優(yōu)惠政策的稅務籌劃

【例1】甲公司生產(chǎn)的產(chǎn)品有兩道工序，第一道工序完成后單位生產(chǎn)成本為500元，第二道工序完成后，完工產(chǎn)品的單位生產(chǎn)成本為600元，該產(chǎn)品平均銷售單價為1000元，2010年預計該產(chǎn)品可銷售100萬件。甲公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25％。其他有關數(shù)據(jù)預測如下：管理費用、銷售費用、財務費用合計為10300萬元，營業(yè)稅金及附加為1000萬元，假設無納稅調(diào)整事項。企業(yè)如何籌劃以降低所得稅稅負？2、利用地區(qū)稅收優(yōu)惠政策的稅務籌劃

【例1】甲公司生產(chǎn)的產(chǎn)57籌劃思路：利用地區(qū)優(yōu)惠政策進行籌劃。改變組織形式，通過轉(zhuǎn)讓定價，使高成本費用由母公司負擔，利潤在低稅率的子公司實現(xiàn)

籌劃方案：

甲公司在上海浦東投資設立一個被認定為高新技術企業(yè)的全資子公司--乙公司，乙公司區(qū)內(nèi)所得適用兩免三減半的所得稅稅收優(yōu)惠政策。

甲公司將上述產(chǎn)品在第一道工序完成后的半成品按成本500元加價20％后，以600元的售價銷售給乙公司，由乙公司完成第二道工序。假設甲公司期間費用和營業(yè)稅金及附加的12％轉(zhuǎn)移給乙公司，另外，由于乙公司是新建公司，另增加管理成本800萬元?；I劃思路：利用地區(qū)優(yōu)惠政策進行籌劃。改變組織形式，通過轉(zhuǎn)讓定58分析：

籌劃前

甲公司2010年度應納所得稅額

＝(1000×100-600×100－1000－10300）×25％＝7175（萬元）

籌劃后

甲公司2010年度應納所得稅額

＝（600×100-500×100－10300×88％－

1000×88％）×25％＝14（萬元）

乙公司2008年不需繳納企業(yè)所得稅

2010-12年應納所得稅額

＝（1000×100-700×100－10300×12％－1000×12％－800）×12.5％＝3480.5（萬元）分析：

籌劃前

甲公司2010年度應納所得稅額

＝(10059

3、跨國投資區(qū)域的稅務籌劃

選擇國際避稅港、避稅國投資

（1）選擇對一切所得均實行低稅率的避稅港

（2）選擇稅收協(xié)定網(wǎng)絡發(fā)達的“準避稅港”

（3）選擇對特定企業(yè)課征所得稅采取低稅率的國家或地區(qū)

3、跨國投資區(qū)域的稅務籌劃

選擇國際避稅港、60【例2】興達集團公司是一家中外合資生產(chǎn)化妝品的企業(yè)，總部設在廣州，適用所得稅稅率為25%。公司經(jīng)營效益良好，在18個國家都設有子公司或分公司，所在地平均適用所得稅稅率為10%。興達公司計劃利用從有關子公司匯回的利潤在新加坡投資設立兩家子公司。但面臨的問題是，如果子公司將利潤匯回母公司，母公司要支付巨額所得稅，興達公司應如何進行稅務籌劃？【例2】興達集團公司是一家中外合資生產(chǎn)化妝品的企業(yè)，總部設在61籌劃方案：

在國際避稅地開曼群島設立一個控股公司，各個子公司將股息或利潤先匯到開曼群島，然后由控股公司將資金投向新設立的公司?；I劃方案：

在國際避稅地開曼群島設立一個控股公司，各個子62注意問題：

1、選擇投資地區(qū)時，注意反避稅條款，控股公司所在地的所得稅稅率應該介于25%到12.5%之間；

2、通過轉(zhuǎn)讓定價等手段將稅前所得盡可能多的在控股公司實現(xiàn)，控股公司實現(xiàn)的利潤不分配或少分配；

3、轉(zhuǎn)讓定價在國際市場平均價格水平范圍內(nèi)。注意問題：

1、選擇投資地區(qū)時，注意反避稅條款，控股公司63二、投資方向的稅務籌劃

投資方向：企業(yè)經(jīng)營活動范圍

籌劃思路：

1、依據(jù)所設立企業(yè)的具體情況，結(jié)合國家對不同產(chǎn)業(yè)的稅收傾斜政策，選擇并確定要投資的產(chǎn)業(yè)；

2、在某一產(chǎn)業(yè)內(nèi)部，利用稅收優(yōu)惠政策，選擇不同的行業(yè)、商品類別等，使企業(yè)的投資方向盡可能避開一些稅種的繳稅范圍；

3、在某些稅種的繳納范圍之內(nèi)，選擇部分稅種有優(yōu)惠政策的稅目作為企業(yè)的投資方向，并對涉及各稅種的實際稅負情況進行測算，使企業(yè)的實際整體稅負降到最低限度。二、投資方向的稅務籌劃

投資方向：企業(yè)經(jīng)營活動范圍

籌劃思64【例】昌盛水泥廠是一家年產(chǎn)1000萬噸普通硅酸鹽水泥的大型企業(yè)。由于近幾年水泥行業(yè)競爭激烈，全行業(yè)出現(xiàn)了效益下滑的情況。2013年水泥廠專門進行水泥配方的革新，企業(yè)在資金本來就不寬裕的情況下投入資金、人力、物力，還專門投資600多萬購進了相應的設備。企業(yè)在生產(chǎn)水泥的過程中，用粉煤灰代替以前使用的玄武巖，用煤矸石代替部分黏土，用煤泥代替部分燃煤等。經(jīng)測試，利用這些廢物生產(chǎn)出的水泥完全合格。同時，當年該企業(yè)還投資500萬元購入廢氣和污水處理設施，使企業(yè)排放物達到環(huán)保要求【例】昌盛水泥廠是一家年產(chǎn)1000萬噸普通硅酸鹽水泥的大型企65

稅法規(guī)定：

1、企業(yè)利用本企業(yè)外的符合《資源綜合利用企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》的大宗煤矸石、爐渣、粉煤灰做主要原料，生產(chǎn)建材產(chǎn)品的所得，自生產(chǎn)經(jīng)營之日起，可按90%計入收入總額。

2、企業(yè)購置并實際使用《環(huán)境保護專用設備企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》規(guī)定的環(huán)境保護等專用設備、該專用設備投資額的10%可以從企業(yè)當年的應納稅額中抵免；當年不足抵免的，可以在以后5個納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵免。

稅法規(guī)定：

1、企業(yè)利用本企業(yè)外的符合《資源綜合利用企業(yè)66三、不同投資結(jié)構(gòu)的稅務籌劃

投資結(jié)構(gòu)：企業(yè)投資的構(gòu)成及各種構(gòu)成之間的相互關系。

投資結(jié)構(gòu)對企業(yè)稅負以及稅后利潤的影響體現(xiàn)在：

1、稅基寬窄

2、稅率輕重

3、納稅成本高低：企業(yè)為計稅、繳稅、退稅等所發(fā)生的各項成本費用

三、不同投資結(jié)構(gòu)的稅務籌劃

投資結(jié)構(gòu)：企業(yè)投資的構(gòu)成及各種671．稅基寬窄

某一課稅對象的法定稅基和實際稅基往往存在一定程度的差異，后者通常小于前者。

【例】某企業(yè)持有的100萬元資金，或者投資于產(chǎn)品A，或者投資于產(chǎn)品B（兩種產(chǎn)品均適用于17%的增值稅和25%的所得稅）。產(chǎn)品A的購進價稅總額與銷售價稅總額分別為90萬元、140萬元，各項費用總額10萬元，全部用于國內(nèi)銷售；產(chǎn)品B進價總額與銷價總額分別為92萬元和137萬元，其中出口比重為90%，各項費用總額8萬元。設增值稅退稅率為17%。1．稅基寬窄

某一課稅對象的法定稅基和實際稅基往往存在68產(chǎn)品A：

應納增值稅

＝［140÷(1＋17%)］×17%－[90÷(1＋17%)］×17%＝7.27(萬元)

稅前利潤

＝140÷(1＋17%)－90÷(1＋17%)－10

＝32.73(萬元)

應納所得稅＝32.73×25%＝8.18(萬元)

納稅現(xiàn)金支出合計15.45

稅后利潤＝24.55(萬元)

現(xiàn)金流入凈增加額

＝140－90－10－15.45＝24.55(萬元)產(chǎn)品A：

應納增值稅

＝［140÷(1＋17%)］×17%69產(chǎn)品B：

銷項稅額＝137*〔1－90%〕÷〔1＋17%〕×17%

＝1.99(萬元)

進項稅額＝［92÷〔1＋17%〕］×17%＝13.37(萬元)

出口退稅額＝［92×90%÷〔1＋17%〕］×17%＝12.03(萬元)

應納增值稅額＝1.99－〔13.37－12.03〕＝0.65(萬元)

稅前利潤＝137÷(1＋17%)－92÷〔1＋17%〕－8

＝30.45(萬元)

應納所得稅＝30.45×25%＝7.61(萬元)

納稅現(xiàn)金支出合計8.26(萬元)

稅后利潤＝22.84(萬元)

現(xiàn)金流入凈增加額＝137－92－8－8.26＝28.74(萬元)產(chǎn)品B：

銷項稅額＝137*〔1－90%〕÷〔1＋17%〕70計算結(jié)果比較：

1、產(chǎn)品A賬面的稅前利潤與稅后利潤大于產(chǎn)品B

2、B比A現(xiàn)金凈流入量相對增加4.19（28.74–

24.55）萬元，納稅減少7.19(15.45-8.26)

萬元

成因：產(chǎn)品B課征增值稅的有效稅基僅為名義稅基的10%，即其增值稅負擔相對降低了90%；產(chǎn)品A有效稅基與法定稅基完全相符，增值稅負擔未得到絲毫的抑減。

結(jié)論：經(jīng)營產(chǎn)品B較之產(chǎn)品A對企業(yè)是更為有利的。

計算結(jié)果比較：

1、產(chǎn)品A賬面的稅前利潤與稅后利潤大于產(chǎn)品B712．稅率高低

【例】A、B兩企業(yè)均擁有資金1500萬元，當年實現(xiàn)的稅前利潤都是300萬元，其中A企業(yè)尚有75萬元的以前年度未彌補虧損。A、B企業(yè)由于稅收優(yōu)惠政策的不同，所得稅率分別為25%和15%。2．稅率高低

【例】A、B兩企業(yè)均擁有資金150072分析：

A企業(yè)有效稅基比例=75%

應納所得稅＝300×75%×25%＝56.25萬元

稅負水平=56.25/300=18.75%

B企業(yè)有效稅基比例=100%

應納所得稅額=45萬元

稅負水平=15%

B企業(yè)稅收負擔實際減輕程度

=(18.75-15)/18.75=20%

結(jié)論：稅率的高低是影響企業(yè)稅負的決定性因素。分析：

A企業(yè)有效稅基比例=75%

應納所得稅＝300×7573四、投資方式的稅務籌劃

1、直接投資和間接投資的選擇

直接投資：涉及多個稅種，重點考慮企業(yè)所得稅的稅收待遇

間接投資：一般只涉及股息或利息的所得稅以及進行證券交易繳納的印花稅

注意：籌劃時全面考慮投資收益、投資風險和投資變現(xiàn)能力。

四、投資方式的稅務籌劃

1、直接投資和間接投資的選擇

74【例】甲公司是一家從事家居產(chǎn)品生產(chǎn)與銷售的大型企業(yè)，適用25%的所得稅稅率，現(xiàn)在閑置資金500萬元，有兩個投資方案可供選擇：

1、同其他企業(yè)聯(lián)營，創(chuàng)建一個高新技術企業(yè)乙公司，甲公司擁有乙公司20%的股權。乙公司適用15%的所得稅稅率。預計乙公司每年稅后盈利200萬元，稅后利潤全部分配；

2、甲公司用500萬元購買國庫券，年利率7.5%，每年可獲利37.5萬元。

甲公司應選擇哪個方案？

【例】甲公司是一家從事家居產(chǎn)品生產(chǎn)與銷售的大型企業(yè)，適用2575分析：

方案一：

甲公司分回利潤=200*20%=40（萬元）

方案二：

企業(yè)獲得的實際投資收益為37.5萬元分析：

方案一：

甲公司分回利潤=200*20%=40（萬元762、貨幣資金投資、非貨幣性資產(chǎn)投資的選擇

被投資企業(yè)的選擇：

一般而言，非貨幣性資產(chǎn)投資優(yōu)于貨幣資金投資

1、折舊費、攤銷費可稅前扣除，縮小稅基；

2、資產(chǎn)評估時，若高估，可多列折舊費、攤銷費縮小稅基

2、貨幣資金投資、非貨幣性資產(chǎn)投資的選擇

被投資企業(yè)的選擇77投資企業(yè)的選擇：

非貨幣性資產(chǎn)稅負較高

所得稅：非貨幣性資產(chǎn)投資屬于非貨幣性資產(chǎn)交換，應按規(guī)定計算確認資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失。

增值稅：企業(yè)以存貨等屬于增值稅應稅范圍的有形資產(chǎn)對外投資，應按視同銷售行為繳納增值稅

營業(yè)稅：以無形資產(chǎn)或不動產(chǎn)投資入股，參與被投資方利潤分配、共同承擔投資風險，不繳納營業(yè)稅；不共同承擔風險，收取固定利潤，繳納營業(yè)稅

1、以不動產(chǎn)、土地使用權投資入股，按服務業(yè)稅目中租賃業(yè)繳納營業(yè)稅；

2、以商標權、專利權、非專利技術、著作權、商譽等投資入股，按轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)繳納營業(yè)稅投資企業(yè)的選擇：

非貨幣性資產(chǎn)稅負較高

78【例】2013年5月，中國某居民企業(yè)準備與美國某企業(yè)聯(lián)合投資在中國注冊設立中外合資企業(yè)，注冊資本為4000萬元，中方出資1600萬元，占40%；外方出資2400萬元，占60%。中方有5種出資方式：

方案一：以貨幣資金1600萬元作為注冊資本

方案二：以企業(yè)存貨作價1600萬元作為注冊資本，該存貨購進價格1200萬元，進項稅額204萬元（專用發(fā)票通過認證）

方案三：以2012年1月購進的機器設備作價1600萬元作為注冊資本，設備原價1800萬元，已提取折舊220萬元

方案四：以專利技術作價1600萬元作為注冊資本。專利開發(fā)成本2000萬元，賬面余額1600萬元；

方案五：以廠房作價1600萬元作為注冊資本投入，廠房原價2500萬元，已提折舊1000萬元【例】2013年5月，中國某居民企業(yè)準備與美國某企業(yè)聯(lián)合投資79納稅情況分析：

方案一：

取得投資時無需納稅

方案二：

存貨用于投資，屬于視同銷售貨物，

應納增值稅=1600/（1+17%）*17%-204=28.48（萬元）

應納城建稅、教育費附加=28.48*10%=2.848（萬元）存貨用于投資，屬于非貨幣性資產(chǎn)交換，

應納所得稅=[1600/(1+17%)-1200]*25%=41.88(萬元)

合計納稅73.208萬元

納稅情況分析：

方案一：

取得投資時無需納稅

方案二：

存貨80方案三：

以使用過的機器設備對外投資，屬于視同銷售行為，按4%減半繳納增值稅，

應納增值稅=1600*4%*50%=32（萬元）

應納城建稅、教育費附加=32*10%=3.2（萬元）

以使用過的機器設備對外投資，屬于非貨幣性資產(chǎn)交換，

應納所得稅

=[1600-（1800-220）]*25%=5（萬元）

方案三：

以使用過的機器設備對外投資，屬于視同銷售行為，81方案四：

以無形資產(chǎn)對外投資入股，參與被投資方利潤分配、共擔風險，不繳納營業(yè)稅及相應城建稅、教育費附加，該行為屬于非貨幣性資產(chǎn)交換

應納所得稅=（1600-1600）*25%=0

方案五：

以不動產(chǎn)作為注冊資本入股，參與被投資方利潤分配、承擔投資風險，不繳納營業(yè)稅及相應城建稅、教育費附加，需繳納契稅（受讓方繳納1600*3%=48萬元），該行為屬于非貨幣性資產(chǎn)交換

應納所得稅=[1600-（2500-1000）]*25%=25（萬元）

方案四：

以無形資產(chǎn)對外投資入股，參與被投資方利潤分配、823、非貨幣性資產(chǎn)投資及轉(zhuǎn)讓的選擇

例：永生公司為中國居民企業(yè)，擁有一項專利技術，其賬面價值300萬元，公允價值400萬元。

方案一：轉(zhuǎn)讓該專利技術，按公允價值獲得400萬元

方案二：以該專利對外投資

假設投資預計每年可以獲得分紅60萬元，有效期10年；雙方稅率25%，投資必要報酬率6%3、非貨幣性資產(chǎn)投資及轉(zhuǎn)讓的選擇

例：永生公司為中國居民企83分析：

方案一：

應納營業(yè)稅=400*5%=20（萬元）

應納城建稅、教育費附加=20*10%=2（萬元）

應納所得稅（400-300）*25%=25(萬元)

稅后收益=400-300-20-2-25=53（萬元）

稅后收益現(xiàn)值=53萬元

方案二：

應納營業(yè)稅、城建稅、教育費附加0

應納所得稅（400-300）*25%=25(萬元)，可以在5年內(nèi)分期繳納，年應納5萬元，

5年所得稅現(xiàn)值=21.062萬元

每年分紅為免稅收入，10年收益現(xiàn)值441.606萬元

稅后收益現(xiàn)值=441.606-300-21.062