2022年期貨從業(yè)資格(期貨基礎知識)考試題庫自我評估300題精品有答案(黑龍江省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、“買空”期貨是指交易者預計價格將（）的行為。

A.上漲而進行先買后賣

B.下降而進行先賣后買

C.上漲而進行先賣后買

D.下降而進行先買后賣【答案】ACY1S3J9N10J9E8H10HW3O4C3Y5Y7X6M5ZB2E10P2T5E3X5K42、持倉量增加，表明（）。

A.平倉數(shù)量增加

B.新開倉數(shù)量減少

C.交易量減少

D.新開倉數(shù)量增加【答案】DCZ10G9H7O4W7I10O9HK3U3B1S8K5X8B10ZA5V7V2H4I4X1R33、棉花期貨的多空雙方進行期轉現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進行現(xiàn)貨交收，若棉花的交割成本200元/噸，進行期轉現(xiàn)后，多空雙方實際買賣價格為（）。

A.多方10160元/噸，空方10580元/噸

B.多方10120元/噸，空方10120元/噸

C.多方10640元/噸，空方10400元/噸

D.多方10120元/噸，空方10400元/噸【答案】ACW4U1S3I10S7M10X9HN4X3W9L6Z9Y4B10ZH9Q3W10N8K7D8G64、在其他條件不變的情況下，一國經(jīng)濟增長率相對較高，其國民收入增加相對也會較快，這樣會使該國增加對外國商品的需求，該國貨幣匯率()。

A.下跌

B.上漲

C.不變

D.視情況而定【答案】ACS7K7X5X4V1N8S10HQ9V1F5O3T9D3F9ZR2P5D10V8R8M5Q15、某交易者以9520元／噸買入5月菜籽油期貨合約1手，同時以9590元／噸賣出7月菜籽油期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。

A.5月9530元／噸，7月9620元／噸

B.5月9550元／噸，7月9600元／噸

C.5月9570元／噸，7月9560元／噸

D.5月9580元／噸，7月9610元／噸【答案】CCS6Y9G6S7D9G4K8HG5Z8U7G9Y9W3W7ZX6Q7G5E2F4Q3H96、國內某銅礦企業(yè)與智利某銅礦企業(yè)簽訂價值為3000萬美元的銅精礦進口合同，規(guī)定付款期為3個月。同時，該銅礦企業(yè)向日本出口總價1140萬美元的精煉銅，向歐洲出口總價1250萬歐元的銅材，付款期均為3個月。那么，該銅礦企業(yè)可在CME通過（）進行套期保值，對沖外匯風險。

A.賣出人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約

B.買入人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

C.賣出人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

D.買入人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約【答案】DCK3E10J6J8Y2T10A9HD9R10T1F10W3Q4Q4ZI5I10U2I10L3U4I37、期貨公司應當設立董事會，并按照《公司法》的規(guī)定設立監(jiān)事會或監(jiān)事，切實保障監(jiān)事會和監(jiān)事對公司經(jīng)營情況的（）。

A.知情權

B.決策權

C.收益權

D.表決權【答案】ACC3R8Y5D10Z1I9P6HA4F1A7L8Y1Z10T5ZG7D10R4G7E8P4X78、某投資者買入的原油看跌期權合約的執(zhí)行價格為12.50美元/桶，而原油標的物價格為12.90美元/桶。此時，該投資者擁有的看跌期權為（）期權。

A.實值

B.虛值

C.極度實值

D.極度虛值【答案】BCU10T2N7W6E10H6P6HY3K2P9H9M9U4L4ZZ1R8B6P1Y6X3V39、4月10日，某套利交易者在CME市場買入4手7月期英鎊兌美元期貨合約（交易單位為62500英鎊），價格為1.4475，同時在LIFFE市場賣出10手6月期英鎊兌美元期貨合約10手，價格為1.4775（交易單位為25000英鎊），5月10日將全部平倉，成交價格均為1.4825，該套利者通過套利交易（）

A.虧損7000美元

B.獲利7500美元

C.獲利7000美元

D.虧損7500美元【答案】BCB5N6K1N10G5B2S5HV4I7F3W3Y2K8Q1ZU1J7Z10N8T2W7A110、某交易者以13500元／噸賣出5月棉花期貨合約1手，同時以13300元／噸買入7月棉花期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易盈利最大。

A.5月份價格13600元／噸，7月份價格13800元／噸

B.5月份價格13700元／噸，7月份價格13600元／噸

C.5月份價格13200元／噸，7月份價格13500元／噸

D.5月份價格13800元／噸，7月份價格13200元／噸【答案】CCS4C4C8W10W4X2N2HI2D8E6J3S8E7X5ZM1C5C3D10N1H10A711、股票組合的β系數(shù)比單個股票的β系數(shù)可靠性（）。

A.高

B.相等

C.低

D.以上都不對【答案】ACH4S1R7T10H7N5E1HB6X1Q3E6R2G3T10ZA6F3M8P4H1G5Z212、在其他因素不變時，中央銀行實行緊縮性貨幣政策，國債期貨價格（）。

A.趨漲

B.漲跌不確定

C.趨跌

D.不受影響【答案】CCV5K10Q8I3E1W7Q5HW3Y7Z2V9D8T7J8ZW4J8E9L6N7H1X513、下列關于基差的公式中，正確的是()。

A.基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格

B.基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格

C.基差=期貨價格+現(xiàn)貨價格

D.基差=期貨價格*現(xiàn)貨價格【答案】BCI7X8W9S4R1A6N3HK10G10C3X5E8J5T3ZQ8A5P1M6R4Z5M714、3月9日，某交易者賣出10手5月A期貨合約同時買入10手7月該期貨合約，價格分別為3620元／噸和3670元／噸。3月14日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月合約平倉價格分別為3720元／噸和3750元／噸。該交易者盈虧狀況是（）元。(每手10噸，不計手續(xù)費等費用)

A.虧損2000

B.盈利1000

C.虧損1000

D.盈利2000【答案】ACT9Z3A7M3R8Z3T2HV6V5Z2D6W3K1A7ZE7F8T10L3A9H6R515、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCD7C1Q10B7G1G3I8HE8Y8P10G8K2T3A1ZV5N7Y3R1L6K4A816、下列期貨交易流程中，不是必經(jīng)環(huán)節(jié)的為（）。

A.開戶

B.競價

C.結算

D.交割【答案】DCR2Q2N3A2X4U2H2HA10U3U3O5P3S10H6ZN6M10F7X5J8R10G517、巴西是咖啡和可可等熱帶作物的主要供應國，在期貨條件不變的情況下，如果巴西出現(xiàn)災害性天氣，則國際市場上咖啡和可可的價格將會（）。

A.不變

B.不一定

C.下跌

D.上漲【答案】DCN1D10L3X2V10G1G9HI9V1I8L7F3V3M1ZQ1A1R4A7E5E4K418、1999年，國務院對期貨交易所再次進行精簡合并，成立了（）家期貨交易所。

A.3

B.4

C.15

D.16【答案】ACO1E7X9E4K9Z3W4HJ2V4L7U6W7C10D2ZY7X1V3W10O2T8U319、進行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規(guī)避（）。

A.利率風險

B.外匯風險

C.通貨膨脹風險

D.財務風險【答案】BCG5U5S7C6W9R6S2HR7A1Z3C1T3W10T9ZS8D9U6O2N3W4Q820、經(jīng)濟增長速度較快時，社會資金需求旺盛，市場利率()。

A.上升

B.下降

C.無變化

D.無法判斷【答案】ACR1C2O7J6B8N6J10HQ10H3R10L4P2N5Y5ZO2H2E1G10N10C10R321、根據(jù)《期貨交易管理條例》，審批設立期貨交易所的機構是()。

A.國務院財務部門

B.國務院期貨監(jiān)督管理機構

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.國務院商務主管部門【答案】BCV5K6C10K1K4B7F5HX3I8Q1F3I8Z7Q8ZV5R3N3U7V4C5G622、依據(jù)期貨市場的信息披露制度，所有在期貨交易所達成的交易及其價格都必須及時向會員報告并公之于眾。這反映了期貨價格的（）。

A.預期性

B.連續(xù)性

C.公開性

D.權威性【答案】CCC2X9D10E6Z4S8M7HX5P10P1Q10W6H4B8ZH6K3S1R4J10C3F523、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的面值為100000美元，如果其報價從

A.1000

B.1250

C.1484.38

D.1496.38【答案】CCL2W4P8F7S1D10A5HX1Q8H9R8U7A2A5ZI3Y4G2H4J4K7I524、4月18日，大連玉米現(xiàn)貨價格為1700元／噸，5月份玉米期貨價格為1640元／噸，該市場為（）。（假設不考慮品質價差和地區(qū)價差）

A.反向市場

B.牛市

C.正向市場

D.熊市【答案】ACZ6Q5R8Y5P3H6I8HW3T8P8W2G2F4M7ZJ8V5Y10O1S10N2A825、A、B雙方達成名義本金2500萬美元的互換協(xié)議，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮動利率libor+30bps，當前，6個月的libor為7．35%，則6個月后A方比B方（）。(lbps=0．o10/o)

A.多支付20.725萬美元

B.少支付20.725萬美元

C.少支付8萬美元

D.多支付8萬美元【答案】DCM9Q7W3S9G8G1X5HD4Q3T9X5R9Q4B5ZJ2C8N4P1V2Z2V1026、下列適合進行白糖買入套期保值的情形是（）。

A.某白糖生產(chǎn)企業(yè)預計兩個月后將生產(chǎn)一批白糖

B.某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入一批白糖

C.某白糖生產(chǎn)企業(yè)有一批白糖庫存

D.某經(jīng)銷商已簽合同按約定價格在三個月后賣出白糖，但目前尚未采購白糖【答案】DCB2J7T10M9J1L2L7HR10M9O4D4J4C8D5ZS4P9P8T6Y2S5H727、某投資者在2月份以500點的權利金買進一張5月份到期執(zhí)行價格為21000點的恒指看漲期權，同時又以300點的權利金買進一張5月到期執(zhí)行價格為20000點的恒指看跌期權。則該投資者的買入看漲期權和買入看跌期權盈虧平衡點分別為（）。（不計交易費用）

A.20500點；19700點

B.21500點；19700點

C.21500點；20300點

D.20500點；19700點【答案】BCD4E3W2G8I1Z9A3HO1M3B7N5V7I10V6ZO7G2F2J4Z4Q5G328、價格形態(tài)中常見的和可靠的反轉形態(tài)是（）。

A.圓弧形態(tài)

B.頭肩頂（底）

C.雙重頂（底）

D.三重頂（底）【答案】BCW7W2O1M10N1I5E1HG6L7M9C8U2B8Z10ZR7C9D8T2Z10P6B629、（2021年12月真題）根據(jù)道氏理論，價格波動的趨勢可分為()。

A.上升趨勢、下降趨勢和水平趨勢

B.主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢

C.上升趨勢和下降趨勢

D.長期趨勢和短期趨勢【答案】BCA5A2E2C2O4A1Z2HZ1X3K3N2J2S6K10ZL2X5J2I7J6G4N830、一張3月份到期的執(zhí)行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權，如果其標的玉米期貨合約的價格為350美分/蒲式耳，權利金為35美分/蒲式耳，其內涵價值為（）美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5【答案】ACL1Z7B6G5L3T4A3HT1A8K6M1F8I2D3ZO8C10M6D7X9Y3T631、對股票指數(shù)期貨來說，若期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)出現(xiàn)偏離，當（）時，就會產(chǎn)生套利機會。（考慮交易成本）

A.實際期指高于無套利區(qū)間的下界

B.實際期指低于無套利區(qū)間的上界

C.實際期指低于無套利區(qū)間的下界

D.實際期指處于無套利區(qū)間【答案】CCG10L4R9Y2V10Y6R9HS3C2S6S2G9Z2Y10ZW1X5Q9E2P6B2P232、假設某機構持有一籃子股票組合，市值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，該組合與香港恒生股指機構完全對應，此時恒生指數(shù)為15000點（恒生指數(shù)期貨合約的系數(shù)為50港元），市場利率為6%，則3個月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價格為（）點。

A.15125

B.15124

C.15224

D.15225【答案】BCZ4K3L2N3G4R10A9HI10B6G2E2P2D8Z8ZP5V10X1V2U9S7A633、目前，我國設計的期權都是（）期權。

A.歐式

B.美式

C.日式

D.中式【答案】ACV5O9K4N1W6P1Z4HY6C4G7M2P1X2C2ZW4T6X3Y7R1T3I534、零息債券的久期（）它到期的時間。

A.大于

B.等于

C.小于

D.不確定【答案】BCV9N9R1V7M8O9Q1HR5C9X2L3C3P10P10ZE5D5K7N3K5K2F1035、先買入目前掛牌的1年后交割的合約，在它到期之前進行平倉，同時在更遠期的合約上建倉，這種操作屬于（）。

A.展期

B.套期保值

C.期轉現(xiàn)

D.交割【答案】ACY7P5P8S9K7O2U7HI2N1I4T3C8Y4X4ZH2V6Z6O6Q5G1I436、某套利者以461美元/盎司的價格買入1手12月的黃金期貨，同時以450美元/盎司的價格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時間后，該套利者以452美元/盎司的價格將12月合約賣出平倉，同時以446美元/盎司的價格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。

A.虧損5

B.獲利5

C.虧損6CD5U7E6P8C1G9G10HM6W3Z9R8A8Y8B2ZA7B7E7V4O6V4V837、【答案】A38、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元／蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元／蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格模擬為7.45美元／蒲式耳，同時買入1手11月份玉米合約，價格為2.20美元／蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500【答案】CCR8T3D2Y4D4X7N10HU2U6N1Z10U5X6O5ZP2G1Q4M7L4T4V239、采用滾動交割和集中交割相結合的是（）。

A.棕櫚油

B.線型低密度聚乙烯

C.豆粕

D.聚氯乙烯【答案】CCT3P1Q10O10L3D9T2HJ3F7I2L5Z4H4Z2ZK10J3K4Y9A5L5F540、如果看漲期權的賣方要對沖了結其期權頭寸，應（）。

A.賣出相同期限、相同月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權

B.買入相同期限、相同月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權

C.賣出相同期限、相同月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權

D.買入相同期限、相同月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權【答案】BCE4P2S8W6K7A7Z7HI8U9W4B7C7G1G5ZX9K3P8S9T9M3L241、某記賬式附息國債的購買價格為100．65，發(fā)票價格為101．50，該日期至最后交割日的天數(shù)為160天。則該年記賬式附息國債的隱含回購利率為（）。

A.1.91％

B.0.88％

C.0.87％

D.1.93％【答案】DCT7L4A6D5M3K2R9HJ4K1Z7F6K2H6Y2ZJ5B7M1N1M2H8V642、利率互換的常見期限不包括（）。

A.1個月

B.1年

C.10年

D.30年【答案】ACU8A4T4N2M9F6W7HU5A4Z5L9N1E8M10ZY9Z1A8L3X8Y7K1043、假設某機構持有一籃子股票組合，市值為100萬港元，且預計3個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，該組合與香港恒生指數(shù)構成完全對應。此時恒生指數(shù)為20000點（恒生指數(shù)期貨合約的系數(shù)為50港元），市場利率為3%，則3個月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價格為（）點。

A.20300

B.20050

C.20420

D.20180【答案】BCX9Z2X2P9O10O9I5HT1M8N9N6D8U4T9ZE3J2V9W6U5P5Q544、期貨公司應當設立董事會，并按照《公司法》的規(guī)定設立監(jiān)事會或監(jiān)事，切實保障監(jiān)事會和監(jiān)事對公司經(jīng)營情況的（）。

A.知情權

B.決策權

C.收益權

D.表決權【答案】ACJ2T7H10G7A6D6W2HT5A3B7Q4H6T1W6ZP4D5H5A3W4Q6Y145、看跌期權的買方有權按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內向期權賣方（）一定數(shù)量的標的物。

A.賣出

B.先買入后賣出

C.買入

D.先賣出后買入【答案】ACN9M6K2H3E3I4N2HS5L1P2S8L4G4S6ZZ10G2Q5Y6G5H9I546、某套利者在黃金期貨市場上以962美元/盎司的價格買入一份11月份的黃金期貨，同時以951美元/盎司的價格賣出7月份的黃金期貨合約。持有一段時間之后，該套利者以953美元/盎司的價格將11月份合約賣出平倉，同時以947美元/盎司的價格將7月份合約買入平倉，則該套利交易的盈虧結果為（）。

A.9美元/盎司

B.-9美元/盎司

C.5美元/盎司

D.-5美元/盎司【答案】DCX10D2Z6G5P3F6H7HM1O10B6N1W1H9E6ZP2N6M1D1Q1T6H847、根據(jù)以下材料，回答題

A.買進該股票組合，同時買進1張恒指期貨合約

B.賣出該股票組合，同時賣出1張恒指期貨合約

C.賣出該股票組合，同時買進1張恒指期貨合約

D.買進該股票組合，同時賣出1張恒指期貨合約【答案】DCM3L7V1R8L10R6W5HT10D8H2M8G1O10Y5ZR4Z9J9I2J4P8I148、4月份，某一出口商接到一份確定價格的出口訂單，需要在3個月后出口5000噸大豆。當時大豆現(xiàn)貨價格為2100元／噸，但手中沒有現(xiàn)金，需要向銀行貸款，月息為5％o，另外他還需要交付3個月的倉儲費用，此時大豆還有上漲的趨勢。如果該出口商決定進人大連商品交易所保值，應該（）。（交易單位：10噸／手）

A.賣出1000手7月大豆合約

B.買入1000手7月大豆合約

C.賣出500手7月大豆合約

D.買入500手7月大豆合約【答案】DCW4D7E10Q4R9Q4L9HZ7M9Q9F8K5L9J4ZF1F5O6E1B8R2W349、（）是金融衍生產(chǎn)品中相對簡單的一種，交易雙方約定在未來特定日期按既定的價格購買或出售某項資產(chǎn)。

A.金融期貨合約

B.金融期權合約

C.金融遠期合約

D.金融互換協(xié)議【答案】CCU2W7H2C6E10W9Z9HC2Y10M5A4B10M4A2ZV10K6L8Y7I2X10S250、會員制期貨交易所的最高權力機構是（）。

A.會員大會

B.股東大會

C.理事會

D.董事會【答案】ACA8Y4K5B1G4N8T1HY2C1G4Z4E1H6R8ZK9J1J8J10N8R5A351、某投資者以4010元/噸的價格買入4手大豆期貨合約，再以4030元/噸的價格買入3手該合約；當價格升至4040元/噸時，又買了2手，當價格升至4050元/噸時，再買入1手。若不計交易費用，期貨價格高于（）元/噸時，該交易者可以盈利。

A.4026

B.4025

C.4020

D.4010【答案】ACT1A6S2K8T8E9X9HF9P5E9A2I4K10V1ZY5I3B6D9M1X6L352、某投資者在恒生指數(shù)期貨為22500點時買入3份恒生指數(shù)期貨合約,并在恒生指數(shù)期貨為22800點時平倉。已知恒生指數(shù)期貨合約乘數(shù)為50,則該投資者平倉后（）

A.盈利15000港元

B.虧損15000港元

C.盈利45000港元

D.虧損45000港元【答案】CCP6R3S2T6R1V7W5HJ2V10E2R10N8R6V10ZV1W4T7Q6S3B9D853、某美國投資者買入50萬歐元。計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。假設當日歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1．4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1．4450。3個月后歐元兌美元即期匯率為1．4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格

A.獲利1.56，獲利1.565

B.損失1.56，獲利1.745

C.獲利1.75，獲利1.565

D.損失1.75，獲利1.745【答案】BCK4B2A9W10I6H6G6HL6I9U5Q5D7W5C1ZF1Y4C6O5E10M8X854、當一種期權趨于（）時，其時間價值將達到最大。??

A.實值狀態(tài)

B.虛值狀態(tài)

C.平值狀態(tài)

D.極度實值或極度虛值【答案】CCT8K3X2D9C2Z6K6HN8U4X3Q6E6H9K8ZT7J4H10A8U3L6G355、在看跌期權中，如果買方要求執(zhí)行期權，則買方將獲得標的期貨合約的（）部位。

A.多頭

B.空頭

C.開倉

D.平倉【答案】BCX5K9Z6T3T3F1B9HT7H7N1J10N10K10M8ZO6R4I10W9H2E1T556、某機構持有一定量的A公司股票，當前價格為42港元／股，投資者想繼續(xù)持倉，為了規(guī)避風險，該投資者以2港元／股的價格買入執(zhí)行價格為52港元／股的看跌期權。則該期權標的資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格為（）時，該投資者應該會放棄行權。（不考慮交易手續(xù)費）

A.42港元／股

B.43港元／股

C.48港元／股

D.55港元／股【答案】DCK10U8W1X7U3K10N4HP6S10P3I5D7D3F5ZD4R6D1X1J7G9W357、點價交易是指以某月份的（）為計價基礎，來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品價格的交易方式。

A.零售價格

B.期貨價格

C.政府指導價格

D.批發(fā)價格【答案】BCZ7L2X1B8Z8U3J7HA5G10N3Z7X5S9C10ZM5J1F6L7U10Y3W658、在點價交易中，賣方叫價是指（）。

A.確定現(xiàn)貨商品交割品質的權利歸屬賣方

B.確定基差大小的權利歸屬賣方

C.確定具體時點的實際交易價格的權利歸屬賣方

D.確定期貨合約交割月份的權利歸屬賣方【答案】CCE9M7Q2A3O1F6L5HV9I4T1H6V1T1K9ZL4D10Z2P6S1Y2O959、某投機者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。

A.盈利1550美元

B.虧損1550美元

C.盈利1484.38美元

D.虧損1484.38美元【答案】DCK7L8C8L2R5C3E5HK1J9W7R6Y2V9V2ZU7W7R9M3K10A8V360、規(guī)范化的期貨市場產(chǎn)生地是（）。

A.美國芝加哥

B.英國倫敦

C.法國巴黎

D.日本東京【答案】ACH3K5A10V7B9W7R9HJ9N3D2Y6V10M6M4ZR4Q7M7P6R8U9H161、（）是一種選擇權，是指買方有權在約定的期限內，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品或金融工具的權利。

A.期權

B.遠期

C.期貨

D.互換【答案】ACA7Y8O9H2D9Z2U9HR8Q6N9Q6T4M9L10ZJ6J1Q7M4H3X5F1062、某投機者預測7月份大豆期貨合約價格將上升，故買入20手大豆期貨合約，成交價為2020元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在1990元/噸再次買入10手合約，當市價反彈到（）元時才可以避免損失。（每手10噸，不計稅金、手續(xù)費等費用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030【答案】BCS2U5I9B6G9X7J8HL1X8O4O6X4Q3B8ZC6V4B1H8W10J3C363、中國金融期貨交易所的會員按照業(yè)務范圍進行分類，不包括（）。

A.交易結算會員

B.全面結算會員

C.個別結算會員

D.特別結算會員【答案】CCX8K9H1X1C6C1J3HA10O7E5Q6G1O5V8ZP8L3A7N4Y4I6Y964、根據(jù)股指期貨理論價格的計算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(點)，其中：T-t就是t時刻至交割時的時間長度，通常以天為計算單位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的單位顯然就是年了；S(t)為t時刻的現(xiàn)貨指數(shù)；F(t，T)表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格(以指數(shù)表示)；r為年利息率；d為年指數(shù)股息率。

A.6.2385

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】CCD2F3H1H9O4Q9D3HW10O10H5T3E1U6T3ZO2Z5B3J7E2Z3I465、國債基差的計算公式為（）。

A.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉換因子

B.國債基差=國債期貨價格-國債現(xiàn)貨價格×轉換因子

C.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格×轉換因子

D.國債基差=國債期貨價格+國債現(xiàn)貨價格×轉換因子【答案】ACU10S4X9I9Z3A8A2HN4B1I1T1B5Y1P9ZB1Y6B8F3L8D6A266、某期貨交易所內的執(zhí)行價格為450美分／蒲式耳的玉米看漲和看跌期權，當標的玉米期貨價格為400美分／蒲式耳時，看跌期權的內涵價值為（）。

A.看跌期權的內涵價值=450+400=850(美分／蒲式耳)

B.看跌期權的內涵價值=450+0=450(美分／蒲式耳)

C.看跌期權的內涵價值=450-400=50(美分／蒲式耳)

D.看跌期權的內涵價值=400-0=400(美分／蒲式耳)【答案】CCP3N8B4B10B1S8L10HJ4I4X2N1H9V6V4ZY5R6M1D5A9N8F467、下列關于期貨投機和套期保值交易的描述，正確的是（）。

A.套期保值交易以較少資金賺取較大利潤為目的

B.兩者均同時以現(xiàn)貨和期貨兩個市場為對象

C.期貨投機交易通常以實物交割結束交易

D.期貨投機交易以獲取價差收益為目的【答案】DCH7A9R5J7G6L1P10HV7Q3J6H4H2Y10L5ZH5K3U6M7E2M10K668、我國10年期國債期貨合約要求可交割國債為合約到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超過（）年。

A.5；10

B.6；15

C.6.5；10.25

D.6.5；15【答案】CCI8S4I3U2K3K9M10HE1M1D10X9D10J3W3ZC8K5T6M9Q3O2F1069、在正向市場中，期貨價格與現(xiàn)貨價格的差額與（）有關。

A.報價方式

B.生產(chǎn)成本

C.持倉費

D.預期利潤【答案】CCF9H4Y9Q3E3H8D1HA9S4W5C8N8R4M4ZV5W10P8I5U3T4H770、相同條件下,下列期權時間價值最大的是（）.

A.平值期權

B.虛值期權

C.看漲期權

D.實值明權【答案】ACX2B6K7B6W9F6X8HY6M2L7S1W7R8G1ZT7L5X1C9O2D6J571、期貨交易所的職能不包括（）。

A.提供交易的場所、設施和服務

B.按規(guī)定轉讓會員資格

C.制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則

D.監(jiān)控市場風險【答案】BCR9L6V3A3I4A1S1HM8N6S3R1B8V3L10ZE10E3D7B5F9K3L272、屬于持續(xù)整理形態(tài)的價格曲線的形態(tài)是（）。

A.圓弧形態(tài)

B.雙重頂形態(tài)

C.旗形

D.V形【答案】CCY10X9P5X8E6D1L5HX4G8A1S8H3Q6X4ZM4A10C10S1G9C5A173、某交易者買入5手天然橡膠期貨合約，價格為38650元/噸，價格升至38670元/噸，再買入3手，價格升至38700元/噸，又買入2手，則該交易者的平均買入價為（）元/噸。

A.38666

B.38670

C.38673

D.38700【答案】ACG1A5Z8G5E4O7H2HR4U6P5A3R9V3J8ZS4B5R5L7V10Q3L274、某股票當前價格為63.95港元，下列以該股票為標的期權中，時間價值最低的是（）。

A.執(zhí)行價格為67.50港元，權利金為0.81港元的看漲期權

B.執(zhí)行價格為64.50港元，權利金為1.00港元的看跌期權

C.執(zhí)行價格為60.00港元，權利金為4.53港元的看漲期權

D.執(zhí)行價格為67.50港元，權利金為6.48港元的看跌期權【答案】BCJ1Z1C8I4I6J10G4HH8Z7U9H6W10L10K5ZW6K8O1Y8Q2T8G175、某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進行股票投資。但是，該投資者擔心股市整體上漲從而影響其投資成本，在這種情況下，可采取的策略是（）。

A.股指期貨的空頭套期保值

B.股指期貨的多頭套期保值

C.期指和股票的套利

D.股指期貨的跨期套利【答案】BCM8Y9Q6Y3L1P5V8HQ9C4Z6O8S10L4G10ZF4C1N7R4N10Z6J976、大連大豆期貨市場某一合約的賣出價為2100元／噸，買入價為2103元／噸，前一成交價為2101元／噸，那么該合約的撮合成交價應為（）元／噸。

A.2100

B.2101

C.2102

D.2103【答案】BCW4J5J3E8E3S6R1HU7L5O1Z6M2Y2Z7ZF10H4U7C7C1A10C377、某套利者在黃金期貨市場上以962美元／盎司的價格買入一份10月的黃金期貨合約，同時以951美元／盎司的價格賣出6月的黃金期貨合約。持有一段時問之后，該套利者以953美元／盎司的價格將10月合約賣出平倉，同時以947美元／盎司的價格將6月合約買入平倉。則10月份的黃金期貨合約盈利為（）。

A.-9美元／盎司

B.9美元／盎司

C.4美元／盎司

D.-4美元／盎司【答案】ACX10N10X5S9A7S5K10HX6W2I4T1Z5P6O9ZS3E1C3X6E9P5M778、（）是利益與風險的直接承受者。

A.投資者

B.期貨結算所

C.期貨交易所

D.期貨公司【答案】ACB10B4L8T9B1I5E10HU9O9I6V2X4A9V5ZW3F4K3B8X9U9F879、關于芝加哥商業(yè)交易所(CME)3個月歐洲美元期貨，下列說法正確的是（）。

A.采用指數(shù)式報價

B.CME的3個月歐洲美元期貨合約的標的本金為2000000美元

C.期限為3個月期歐洲美元活期存單

D.采用實物交割【答案】ACV3P9Q7K4V9S5S5HX4T5B4V9N6L9O5ZT8E9A2H8M10R9X480、美國在2007年2月15日發(fā)行了到期日為2017年2月15日的國債，面值為10萬美元，票面利率為4.5%。如果芝加哥期貨交易所某國債期貨（2009年6月到期，期限為10年）的賣方用該國債進行交割，轉換因子為0.9105，假定10年期國債期貨2009年6月合約交割價為125-160，該國債期貨合約買方必須付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCE4S8B8N6Q2F9M6HE2Y9B3E10P2N9W9ZL2A1E2T10X7F5T1081、某投資者在5月份以30元/噸權利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價格為1200元/噸的小麥看漲期權，同時又以10元/噸權利金賣出一張9月到期執(zhí)行價格為1000元/噸的小麥看跌期權。當相應的小麥期貨合約價格為1120元/噸時，該投資者收益為（）元/噸。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）

A.40

B.-40

C.20

D.-80【答案】ACO6S4F2D3Y3V2N6HA5X8W8D4B7N10S4ZN3Y6Y8L1A7Q5Z882、某投資者買入的原油看跌期權合約的執(zhí)行價格為12.50美元/桶，而原油標的物價格為12.90美元/桶。此時，該投資者擁有的看跌期權為（）期權。

A.實值

B.虛值

C.極度實值

D.極度虛值【答案】BCK8W8O3X3V8Y10Q2HX4A8G9M6O1B4G6ZZ10Y1X8I8M4T9P683、20世紀70年代初，（）被（）取代使得外匯風險增加。

A.固定匯率制；浮動匯率制

B.浮動匯率制；固定匯率制

C.黃金本位制；聯(lián)系匯率制

D.聯(lián)系匯率制；黃金本位制【答案】ACO4X10T4U1D9Z10W8HV4K6Y3S9M8Y3C8ZA9R1E7O2W4G3C684、期貨交易的對象是（）。

A.實物商品

B.金融產(chǎn)品

C.標準化期貨合約

D.以上都對【答案】CCM5X5P2O2U6X4G3HV6S1B4S1M3N5W7ZT4G1K5X10U2E5I585、假設某機構持有一籃子股票組合，市值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，該組合與香港恒生股指機構完全對應，此時恒生指數(shù)為15000點（恒生指數(shù)期貨合約的系數(shù)為50港元），市場利率為6%，則3個月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價格為（）點。

A.15125

B.15124

C.15224

D.15225【答案】BCU7J7L5N6M9X5E4HQ1W1L4D5A7L2M6ZK9A5X4N4E8H7A486、上證50ETF期權合約的開盤競價時間為（）。

A.上午09：15～09：30

B.上午09：15～09：25

C.下午13：30～15：00

D.下午13：00～15：00【答案】BCJ3T7H8E7E7S7K6HE5F6I3C7H5K1Z3ZR3S5G5U4P1C9S187、在大連商品交易所，集合競價在期貨合約每一交易日開盤前（）內進行。

A.5分鐘

B.15分鐘

C.10分鐘

D.1分鐘【答案】ACD10A5X8G1Q6V4V10HY4S5I7L3T4R5Q3ZZ9Y2R2I8T2D2V688、下列金融衍生品中，通常在交易所場內交易的是（）。

A.期貨

B.期權

C.互換

D.遠期【答案】ACO6W1W10M6Z9F7U8HX2X4B9L10C4A7D7ZL8B3W4Z9Q9N2B989、8月底，某證券投資基金認為股市下跌的可能性很大，為回避所持有的股票組合價值下跌風險，決定利用12月份到期的滬深300股指期貨進行保值。假定其股票組合現(xiàn)值為3億元，其股票組合與該指數(shù)的β系數(shù)為0.9，9月2日股票指數(shù)為5600點，而12月到期的期貨合約為5750點。該基金應（）期貨合約進行套期保值。

A.買進119張

B.賣出119張

C.買進157張

D.賣出157張【答案】DCQ8I7B9P6H4S2F4HB7O8A1P9T10P4Z4ZR6A2D8U2U4B9T890、芝加哥期貨交易所成立之初，采用簽訂（）的交易方式。

A.遠期合約

B.期貨合約

C.互換合約

D.期權合約【答案】ACQ3X4A10B6S2X7J8HI7G8H3C6E2B8Y3ZU4W1Y9P7Q7C6T791、股票期權的標的是（）。

A.股票

B.股權

C.股息

D.固定股息【答案】ACC4M1G4Q7I6R3O1HK8A4T3C7H8G5L7ZQ1O7W9D6N3U2G592、某期貨合約買入報價為24，賣出報價為20，而前一成交價為21，則成交價為（）；如果前一成交價為19，則成交價為（）；如果前一成交價為25，則成交價為（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25【答案】ACC7P9Y2Y8T4F3P6HJ10U8A10S10M4X6O4ZR9J3B5L8K7E3T493、根據(jù)股指期貨理論價格的計算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(點)，其中：T-t就是t時刻至交割時的時間長度，通常以天為計算單位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的單位顯然就是年了；S(t)為t時刻的現(xiàn)貨指數(shù)；F(t，T)表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格(以指數(shù)表示)；r為年利息率；d為年指數(shù)股息率。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】ACX10W5B7I5H9Z6B3HR2S9E8Y9L9O5E2ZP3K9O9T2M10M5Z594、以下屬于基差走強的情形是（）。

A.基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸

B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸

C.基差從300元/噸變?yōu)?100元/噸

D.基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸【答案】ACS3O8R9N7L3Y7P7HU5O1H8W8Z9R10R10ZY2C4I7B2Y9H9R295、某投資者在10月份以50點的權利金買進一張12月份到期、執(zhí)行價格為9500點的道瓊斯指數(shù)美式看漲期權，期權標的物是12月到期的道瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來在到期日之前的某交易日，12月道瓊斯指數(shù)期貨升至9700點，該投資者此時決定執(zhí)行期權，他可以獲利（）美元。（忽略傭金成本，道瓊斯指數(shù)每點為10美元）

A.200

B.150

C.250

D.1500【答案】DCP2C3Q5U9J5G9B8HQ1F7S10U4W6C7N8ZF10K9G4W10B9W2C896、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元/Ⅱ屯。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元/噸。至8月份，現(xiàn)貨價格至7950元/噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元/噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACW10A8L10B7Q8W1K7HN8J8H2T1V3C10N1ZE7A4M5F2I9G10I697、以下關于國債期貨買入基差策略的描述中，正確的是（）。

A.賣出國債現(xiàn)貨，買入國債期貨，待基差縮小后平倉獲利

B.買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨，待基差縮小后平倉獲利

C.賣出國債現(xiàn)貨，買入國債期貨，待基差擴大后平倉獲利

D.買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨，待基差擴大后平倉獲利【答案】DCR9O10I9H3R1Y8O6HI1G3H5N1F3B5O9ZS8H9V4C10D1F4T698、技術分析中，波浪理論是由（）提出的。

A.菲波納奇

B.索羅斯

C.艾略特

D.道·瓊斯【答案】CCP10P5K1T8I10V6V1HA5H8I1J5D3X6H10ZY8J5S2N6F3N1U199、關于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列描述錯誤的是（）。

A.現(xiàn)貨市場上商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的

B.并不是所有商品都適合成為期貨交易的品種

C.期貨交易不受交易對象、交易空間、交易時間的限制

D.期貨交易的對象是交易所統(tǒng)一制定的標準化期貨合約【答案】CCM3P7T5T9V6F9U3HL3G10S7N4A2P8K10ZC9O9A1P5O4K3M4100、下列關于期貨居間人的表述，正確的是（）。

A.人隸屬予期貨公司

B.居聞人不是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀合同的當事人

C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人

D.期貨公司的在職人員可以成為其他期貨公司的居間人【答案】BCR8R3E8U9Z9K7C5HP8Z10E9M6M9K7G3ZE6D3O6D4Q4W8A1101、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元／噸，賣出平倉時的基差為-50元／噸，該工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。大豆期貨的交易單位是10噸/手。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500【答案】ACL1Z2D7C8R3E1I3HJ7T4N3T6J8R4B7ZR10T5E6E9V4X3N1102、2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日。對應于TF1509合約的轉換因子為1．0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價為99．640，應計利息為0．6372，期貨結算價格為97．525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期間含有利息為1．5085。該國債的隱含回購利率為（）。

A.0.67％

B.0.77％

C.0.87％

D.0.97％【答案】CCL5E6K3C1K6B8W2HX7C3B7G9L7U8S1ZI2Y1P6X8R10O9G8103、某交易者以9710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約100手，同時以9780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約100手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者虧損。（不計手續(xù)費等費用）

A.7月9810元/噸，9月9850元/噸

B.7月9860元/噸，9月9840元/噸

C.7月9720元/噸，9月9820元/噸

D.7月9840元/噸，9月9860元/噸【答案】CCU7I3I9H1Z3W4O9HN4I2S4N6D1X1N4ZH7W3G2B7Z3Y10Q6104、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元/Ⅱ屯。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元/噸。至8月份，現(xiàn)貨價格至7950元/噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元/噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACX8K3Y2Q10W7S3W5HI5S5X10P2C1Y3R1ZL2K8Q2W3B9K3D9105、以下屬于期貨投資咨詢業(yè)務的是（）。

A.期貨公司用公司自有資金進行投資

B.期貨公司按照合同約定管理客戶委托的資產(chǎn)

C.期貨公司代理客戶進行期貨交易

D.期貨公司協(xié)助客戶建立風險管理制度和操作流程，提供風險管理咨詢、專項培訓【答案】DCF4M8Y1K7N1X5I3HT1M3B1R3Z10H8E6ZW10Z5N2J6L2L4V5106、要求將某一指定指令取消的指令稱為（）。

A.限時指令

B.撤單

C.止損指令

D.限價指令【答案】BCH8V10U8K1Z10L7N6HA10V10N1V1N7D5I8ZT10L1T2V1O4F3N9107、掉期全價由交易成交時報價方報出的即期匯率加相應期限的（）計算獲得。

A.掉期差

B.掉期間距

C.掉期點

D.掉期基差【答案】CCO5U10V10W7S7O8T9HC6I9J2C2Q6O6U10ZF9W7Q3W7A10L9X9108、價差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同，可以分為()。

A.跨期套利、跨品種套利、跨時套利

B.跨品種套利、跨市套利、跨時套利

C.跨市套利、跨期套利、跨時套利

D.跨期套利、跨品種套利、跨市套利【答案】DCW8X7K6M2J4U4J4HP4H2Y5Z7A5V6V8ZD3J3X10F2X3W2S9109、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD=1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元【答案】CCK5U2J4P10O5W4V10HZ9N9J8P5B3K4W9ZD2G5H9X3W1B1L5110、證券公司介紹其控股股東、實際控制人等開戶的，證券公司應當將其期貨賬戶信息報()備案，并按照規(guī)定履行信息披露義務。

A.期貨公司

B.所在地中國證監(jiān)會派出機構

C.期貨交易所

D.期貨業(yè)協(xié)會【答案】BCK4N4W8M2Y6O10Q9HP10Q5U10C9X7O1Q8ZL6R8N4L3Z4V9J9111、保證金比例通常為期貨合約價值的()。

A.5％

B.5％～10％

C.5％～15％

D.15％～20％【答案】CCQ6O7G10V2C7T9H5HL2Y8K7Z10S8N5T5ZB5O9L3P1S5I10R10112、某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價形成（）。

A.開盤價

B.收盤價

C.均價

D.結算價【答案】DCX1G7S2A1G2V4C7HE7V10W4H2Q9D1U3ZQ10N7B5B7D8W7Y1113、收盤價是指期貨合約當日（）。

A.成交價格按成交量加權平均價

B.最后5分鐘的集合競價產(chǎn)生的成交價

C.最后一筆成交價格

D.賣方申報賣出但未成交的最低申報價格【答案】CCT2G3Y3U7F5V6Y7HQ5A6F1T5O2W8R4ZQ7Z3W7E1J9M10V1114、（）認為收盤價是最重要的價格。

A.道氏理論

B.切線理論

C.形態(tài)理論

D.波浪理論【答案】ACU10X7I8F5E9U8A3HK9J6D2Z7B7P8R6ZV1U8F1Z7J4V1J4115、國債期貨是指以（）為期貨合約標的的期貨品種。

A.主權國家發(fā)行的國債

B.NGO發(fā)行的國債

C.非主權國家發(fā)行的國債

D.主權國家發(fā)行的貨幣【答案】ACX3A5T1F6H10F9M4HD5R8C1K2Q1H5T4ZO5J5B1H6V7U4X6116、某交易者5月10日在反向市場買入10手7月豆油期貨合約的同時賣出10手9月豆油期貨合約，建倉時的價差為120元/噸，不久，該交易者將上述合約平倉后獲得凈盈利10000元（不計手續(xù)費等費用），則該交易者平倉時的價差為（）元/噸。（豆油期貨合約為10噸/手）

A.20

B.220

C.100

D.120【答案】BCV4G9Q1Z5U6M6S1HY10X6T10T2K5F10I4ZE4E3C2G9Z4N3W4117、當一種期權處于深度實值狀態(tài)時，市場價格變動使它繼續(xù)增加內涵價值的可能性()，使它減少內涵價值的可能性()。

A.極?。粯O小

B.極大；極大

C.極小；極大

D.極大；極小【答案】CCK3H3P7H3A1N6K5HK2G6J3Z9B3F6U9ZW3S7V6M9C2W3U8118、在我國的期貨交易所中，實行公司制的是()。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所【答案】DCK4G1N4N3R6D6G9HW9H7V1B9I5R6U5ZM7K3D6M10R6R7Z2119、某投資者以4．5美分／蒲式耳權利金賣出敲定價格為750美分／蒲式耳的大豆看跌期權，則該期權的損益平衡點為（）美分／蒲式耳。

A.750

B.745.5

C.754.5

D.744.5【答案】BCC3R1Y1E8N9R1L7HL10F5I9T2X4D6J7ZZ2H8A4Y3A8F7A8120、某廠商在豆粕市場中，進行買入套期保值交易，基差從250元／噸變動到320元／噸，則該廠商（）。

A.盈虧相抵

B.盈利70元／噸

C.虧損70元／噸

D.虧損140元／噸【答案】CCD10R3T6U1Q7T2R9HQ9J3W2O7G8Q4Z3ZH10J4E7B5X6J4V2121、大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動價位是1元/噸，那么每手合約的最小變動值是（）元。

A.2

B.10

C.20

D.200【答案】BCX7E3J7N1G8A8D1HK4T10F3V5L6Y1P7ZI4I2O4N6L10X7L5122、基本面分析法的經(jīng)濟學理論基礎是（）。

A.供求理論

B.江恩理論

C.道氏理論

D.艾略特波浪理論【答案】ACW5E5M6U8V10K6S10HG4L1O1T2F4P3H2ZR5O1I7V6R10H3I1123、世界上最主要的畜產(chǎn)品期貨交易中心是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.倫敦金屬交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCS10J1L8H10U8E1X8HX9U6X3H6Z8I3R2ZL5L10R9D7K9Z9G9124、目前我國境內期貨交易所采用的競價方式是（）。

A.公開喊價交易

B.柜臺（OTC）交易

C.計算機撮合交易

D.做市商交易【答案】CCQ3I1L3D5C10W5I5HT6P3O3V4A4T1T6ZW7W5R8A7Y3G4N6125、道氏理論認為，趨勢的（）是確定投資的關鍵。

A.起點

B.終點

C.反轉點

D.黃金分割點【答案】CCJ3P6O5J1Y5Y7X5HE2L9H10K10O2Z7P7ZU9W7B3T8W3R6B10126、滬深300股指期貨每日結算價按合約（）計算。

A.當天的收盤價

B.收市時最高買價與最低買價的算術平均值

C.收市時最高賣價與最低賣價的算術平均值

D.最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價【答案】DCT5I7F6Y10X1U9L5HW1T8J6B3F3R4N7ZJ9P9N9G5O2V5T9127、看跌期權空頭可以通過（）平倉。

A.賣出同一看跌期權

B.買入同一看跌期權

C.賣出相關看漲期權

D.買入相關看漲期權【答案】BCU2I6C5I4U9N1T3HJ3Y7A6R4R9D6A2ZI9Z10P8L5L8B8O1128、當香港恒生指數(shù)從16000點跌到15980點時，恒指期貨合約的實際價格波動為（）港元。

A.10

B.1000

C.799500

D.800000【答案】BCP4U9K3C5W10T8V4HJ2I4A3Z2F7S10H1ZV8V1U2U8S5D1Q4129、套期保值的目的是規(guī)避價格波動風險，其中，買入套期保值的目的是()。

A.防范期貨市場價格下跌的風險

B.防范現(xiàn)貨市場價格下跌的風險

C.防范期貨市場價格上漲的風險

D.防范現(xiàn)貨市場價格上漲的風險【答案】DCX5O1L4X8J1Q5X10HB8N1Y3R1M1T3Y2ZL1X10C9R3W4D4S6130、下列時間價值最大的是（）。

A.行權價格為15的看跌期權價格為2，標的資產(chǎn)價格14

B.行權價格為7的看跌期權價格為2，標的資產(chǎn)價格8

C.行權價格為23的看漲期權價格為3，標的資產(chǎn)價格23

D.行權價格為12的看漲期權價格為2，標的資產(chǎn)價格13.5【答案】CCG10M2N6X2S2B1Y9HJ4O4B1X10L6G8C8ZN5X2F6V1T9N9P1131、5月10日，大連商品交易所的7月份豆油收盤價為11220元／噸，結算價為11200元／噸，漲跌停板幅度為4％，則下一個交易日價格不能超過()元／噸。

A.11648

B.11668

C.11780

D.11760【答案】ACG3A3D7C2V6F10C3HR4J4L3S5T2X6R9ZT3O1H3B4L10K9S6132、（）是指對整個股票市場產(chǎn)生影響的風險。

A.財務風險

B.經(jīng)營風險

C.非系統(tǒng)性風險

D.系統(tǒng)性風險【答案】DCL5I2W10X4E5Q7Q2HO8J4L5P1I8B5E1ZD10C1U6R2M1U10G6133、以下關于利率期貨的說法中，正確的是()。

A.目前在中金所交易的國債期貨都屬于短期利率期貨品種

B.3個月的歐洲美元期貨屬于短期利率期貨品種

C.中長期利率期貨合約的標的主要是中長期國債，期限在5年以上

D.短期利率期貨一般采用實物交割【答案】BCY7G9D3D4C10C4P5HW5S8D10I5B2H2G5ZX9Z3B7K3M3S3E3134、某交易者在3月1日對某品種5月份.7月份期貨合約進行熊市套利，其成交價格分別為6270元／噸.6200元／噸。3月10日，該交易者將5月份.7月份合約全部對沖平倉，其成交價分別為6190元／噸和6150元／噸，則該套利交易（）元／噸。

A.盈利60

B.盈利30

C.虧損60

D.虧損30【答案】BCQ3O4F6D1V7Z3W8HY6I1A8Y7M9W10V6ZC8U1M8S5V3E6F9135、貨幣互換在期末交換本金時的匯率等于（）。

A.期末的遠期匯率

B.期初的約定匯率

C.期初的市場匯率

D.期末的市場匯率【答案】BCZ3R3X2D7U9L2H7HJ6D4Y5V9P7L1F2ZY4Q5B10W8O9W9Q5136、某投資者在5月份以30元/噸權利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價格為1200元/噸的小麥看漲期權，同時又以10元/噸權利金賣出一張9月到期執(zhí)行價格為1000元/噸的小麥看跌期權。當相應的小麥期貨合約價格為1120元/噸時，該投資者收益為（）元/噸。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）

A.40

B.-40

C.20

D.-80【答案】ACR4B4C3E10U9I9Z1HN6B2A10I7H6D6O4ZD2J9P9D5I10S2J8137、上海期貨交易所關于鋁期貨合約的相關規(guī)定是：交易單位5噸／手，最小變動價位5元／噸，最大漲跌停幅度為不超過上一結算價±3％，2016年12月15日的結算價為12805元／噸。

A.12890元／噸

B.13185元／噸

C.12813元／噸

D.12500元／噸【答案】CCM5E6G8L6O5L2C2HX6Z3A1J8P10G3Z10ZP7X3P5V6J3A5N8138、2014年12月19日，（）期貨在大連商品交易所上市。

A.白糖

B.玉米淀粉

C.PTA

D.鋅【答案】BCN4I7C8G10M7N4F5HC1F8N5D3B6X3O8ZK9I6J10U1S6X6V10139、我國香港地區(qū)的恒生指數(shù)期貨合約月份的方式是（）。

A.季月模式

B.遠月模式

C.以近期月份為主，再加上遠期季月

D.以遠期月份為主，再加上近期季月【答案】CCT7C3B9Y3J2A2S10HL5L1L4M1X5A4P2ZD1S5L8E10K3B8J9140、滬深300股指期貨合約的交易時間是（）。

A.上午9.15~11.30，下午13.00~15.15

B.上午9.00~下午15.15

C.上午9.00~11.30，下午13.30~15.00

D.上午9.30~11.30，下午13.00~15.00【答案】ACN4W2E2K3E8R2S3HA3E10C10T4G7I1L5ZY10U10M1V10Z7Y1W2141、某新客戶存入保證金200000元，在5月7日開倉買入大豆期貨合約100手，成交價為3500元/噸，同一天該客戶平倉賣出40手大豆合約，成交價為3600元/噸，當日結算價為3550元/噸，交易保證金比例為5%，則客戶當日的結算準備金為（）元。大豆期貨的交易單位是10噸/手。

A.16350

B.9350

C.93500

D.163500【答案】DCT1Z9G2A5K5T1K2HL4Y7C6Y6L7E4O8ZM9Y10C9B7Q7X8C8142、6月10日，A銀行與B銀行簽署外匯買賣協(xié)議，買入即期英鎊500萬、賣出一個月遠期英鎊500萬，這是一筆（）。

A.掉期交易

B.套利交易

C.期貨交易

D.套匯交易【答案】ACS7N2S4M5G6F5H5HP7B2I5O4Y2J3O6ZI3Z8W5L6P8V3F3143、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當時的基差為一20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，則其平倉時的基差應為（）元/噸(不計手續(xù)費等費用)。

A.30

B.-50

C.10

D.-20【答案】CCK3J4E1Y3G7Y3W10HU1V6W3Q4C6V1D2ZK5P8X2Y6Y6B4H8144、假設交易者預期未來的一段時間內，較近月份的合約價格下降幅度大于較遠期合約價格的幅度，那么交易者應該進行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】DCN3L7K8L1I7M3V8HT4X10D2L1M10V1A1ZW6E6F10F6A9U4M5145、若期權買方擁有買入標的物的權利，該期權為（）。

A.現(xiàn)貨期權

B.期貨期權

C.看漲期權

D.看跌期權【答案】CCJ2Q7W3X7T6J10N5HR6V7X7F10N7E6C9ZQ3O1Q8R8K1C9A3146、在中國境內，參與金融期貨與股票期權交易前需要進行綜合評估的是（）。

A.基金管理公司

B.商業(yè)銀行

C.個人投資者

D.信托公司【答案】CCG3L1A8F1V3C7J3HS9R5I7L3X5W4T8ZH9D10D2V1R1O8R9147、“買空”期貨是指交易者預計價格將（）的行為。

A.上漲而進行先買后賣

B.下降而進行先賣后買

C.上漲而進行先賣后買

D.下降而進行先買后賣【答案】ACP7Z4I2I7C1L4R7HP9A7K4P4T6L9K8ZU8S8Z10O9U7T10G4148、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元／噸，賣出平倉時的基差為-50元／噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利l500元

D.虧損1500元【答案】ACX6V4M6B7F8H2V9HV4Y9I7C1B6G4I10ZR10T1H6X6D8O4U5149、可以用于尋找最便茸可交割券（CTD）的方法是（）。

A.計算隱含回購利率

B.計算全價

C.計算市場期限結構

D.計算遠期價格【答案】ACK6V1Q1U3T8K8P3HA2R7X7M2D4N10U4ZG7I10H9O8Y8O6X10150、對賣出套期保值者而言，下列情形中結果最理想的是（）

A.基差從-10元/噸變?yōu)?0/噸

B.基差從-10元/噸變?yōu)?0/噸

C.基差從-10元/噸變?yōu)?30/噸

D.基差從-10元/噸變?yōu)?20/噸【答案】ACN4R10Q9V10E9R9H10HX2J10L7Q9J10V9C1ZT2X4D6G10K9N2I5151、一筆美元兌人民幣遠期交易成交時，報價方報出的即期匯率為6.8310/6.8312,遠期點為45.01/50.33bP。如果發(fā)起方為買方，則遠期全價為（）。

A.6.8355

B.6.8362

C.6.8450

D.6.8255【答案】BCU5M10I6E5L2Z3M9HF9Z4N7G6K2Z10F6ZU7G10R6V5G8G2E5152、如果企業(yè)在套期保值操作中，現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結，但仍保留著期貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了（）頭寸。

A.投機性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.現(xiàn)貨【答案】ACT8N2H6Y4P3Z2C5HW6M2F8O8N10Z1J5ZN7W10D8U5X6C10X6153、在7月時，CBOT小麥市場的基差為一2美分／蒲式耳，到了8月，基差變?yōu)?美分／蒲式耳，表明市場狀態(tài)從正向市場轉變?yōu)榉聪蚴袌觯@種變化為基差()。

A.“走強”

B.“走弱”

C.“平穩(wěn)”

D.“縮減”【答案】ACA6X5R8F1W10W1Z9HP5W4K10Z4B5J10I1ZY3F6I10P8S3X3Q10154、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務，維護會員的合法權益。

A.期貨交易所

B.中國期貨市場監(jiān)控中心

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證監(jiān)會【答案】CCX1C9M10K9T3L3N9HJ1T5G3E8W7L1A10ZM8A7W7K6G3Y10P10155、如果期貨價格超出現(xiàn)貨價格的程度遠遠低于持倉費，套利者適合選擇（）的方式進行期現(xiàn)套利。

A.買入現(xiàn)貨，同時買入相關期貨合約

B.買入現(xiàn)貨，同時賣出相關期貨合約

C.賣出現(xiàn)貨，同時賣出相關期貨合約

D.賣出現(xiàn)貨，同時買入相關期貨合約【答案】DCO7X5R10O3Q7Y5P10HQ2V6S9B4B1N9U1ZN4I10Y7X4W9X3U8156、期貨交易實行保證金制度，交易者繳納一定比率的保證金作為履約保證，這種交易也叫做()。

A.保證金交易

B.杠桿交易

C.風險交易

D.現(xiàn)貨交易【答案】BCN8G10E2R2O3D5S5HV5S9X8Y4S5X8Q4ZU6M7O5G2A7E8K10157、下列不屬于期權費的別名的是()。

A.期權價格

B.保證金

C.權利金

D.保險費【答案】BCT6B1W5W2O7W8N8HZ6S7N2O4I9F7G7ZK1A1U2P8Z9V10D4158、對買入套期保值而言，基差走強，套期保值效果是（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.期貨市場和現(xiàn)貨市場不能完全盈虧相抵，存在凈虧損

B.期貨市場和現(xiàn)貨市場能完全盈虧相抵且有凈盈利

C.現(xiàn)貨市場盈利完全彌補期貨市場虧損，完全實現(xiàn)套期保值

D.以上說法都不對【答案】ACT8R1R9I4A7G4P2HZ7K4T9A9G1M5X3ZL4A7M4I3N7N2I7159、中國金融期貨交易所推出的國債期貨的最小變動價位為（）元。

A.0.02

B.0.05

C.0.002

D.0.005【答案】DCD1K6V2T10C10G1V4HP7I6P3A2O7Y10V2ZW5D9L4F4D9V1G2160、()是指選擇少數(shù)幾個熟悉的品種在不同的階段分散資金投入。

A.縱向投資分散化

B.橫向投資多元化

C.跨期投資分散化

D.跨時間投資分散化【答案】ACN5L3E1Y3K10Q9I3HQ1B2O1T4B10G6L6ZI5L7W3N5X7G2O10161、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日的結算價分別為2810點和2830點。（不計交易手續(xù)費等費用）

A.-90000

B.30000

C.90000

D.10000【答案】BCP1Z3Y1A6F5M3W3HZ2Y9A10A6R2V10N7ZD2Q9G4Z6D1C3D2162、某短期國債離到期日還有3個月，到期可獲金額10000元，甲投資者出價9750元將其買下，2個月后乙投資者以9850買下并持有一個月后再去兌現(xiàn)，則乙投資者的年化收益率是（）。

A.10.256％

B.6.156％

C.10.376％

D.18.274％【答案】DCQ3M8W6F4G6M9O8HE1H7Q6W5M8M1B1ZD9V7U3Z9J7P4S3163、假定利率比股票分紅高3%，即r-d=3%。5月1日上午10點，滬深300指數(shù)為3000點，滬深300指數(shù)期貨9月合約為3100點，6月合約價格為3050點，即9月期貨合約與6月期貨合約之間的實際價差為50點，與兩者的理論價差相比，（）。

A.有正向套利的空間

B.有反向套利的空間

C.既有正向套利的空間，也有反向套利的空間

D.無套利空間【答案】ACJ6E6I2I6Z6E3U6HF3S9L1V6Z9T4A4ZR6S10M1A4B9P8B9164、標準倉單需經(jīng)過（）注冊后方有效。

A.倉庫管理公司

B.制定結算銀行

C.制定交割倉庫

D.期貨交易所【答案】DCT1L9C10U9N9N7F7HG7P5Y8A4O8Q4S2ZL5K8M7P4V6W2U4165、恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元。當香港恒生指數(shù)從16000點跌到15980點時，恒生指數(shù)期貨合約的實際價格波動為（）港元。

A.10

B.500

C.799000

D.800000【答案】CCS6R4G10J4I2Q3F4HD4L6T5K10X9E7A6ZE9W10Y9A1V2E8S9