前沿風(fēng)險(xiǎn)管理理論(修改版)

風(fēng)險(xiǎn)管理理論

可編輯課件歷史與發(fā)展世界上第一家保險(xiǎn)公司于1720年在倫敦成立。當(dāng)時(shí)英國人已經(jīng)在定價(jià)時(shí)使用了抽樣的統(tǒng)計(jì)方法。標(biāo)志著風(fēng)險(xiǎn)管理在實(shí)際應(yīng)用中的重大進(jìn)展。第一個(gè)提出“風(fēng)險(xiǎn)管理”的人。1955年，在美國賓夕法尼亞大學(xué)的沃頓商學(xué)院，施耐德教授提出了“風(fēng)險(xiǎn)管理”的概念?？删庉嬚n件歷史與發(fā)展國外學(xué)術(shù)界一般將1990年以前的風(fēng)險(xiǎn)管理階段稱為傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理階段,此后的發(fā)展階段稱為現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理階段。傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理：20世紀(jì)50年代前，風(fēng)險(xiǎn)管理等同于安全管理；50年代，美國首次將保險(xiǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)管理的手段，50年代后，隨著經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和科學(xué)技術(shù)的迅速發(fā)展，人類開始面臨種類越來越多、危害越來越嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)加速了風(fēng)險(xiǎn)管理在全球的發(fā)展與推廣，逐漸形成一門新型的管理學(xué)科。

可編輯課件歷史與發(fā)展全面風(fēng)險(xiǎn)管理，是指企業(yè)圍繞總體經(jīng)營目標(biāo)，通過在企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)和經(jīng)營過程中執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程，培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織職能體系、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)，從而為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)提供合理保證的過程和方法?？删庉嬚n件可編輯課件國內(nèi)外最新動(dòng)態(tài)美國發(fā)起人組織委員會(huì)(COSO)：一直是國際公認(rèn)的權(quán)威機(jī)構(gòu)，1992年該機(jī)構(gòu)發(fā)表并于1994年修訂《內(nèi)部控制-整體框架》報(bào)告；

2004年9月，COSO又提出了《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理-整體框》，它既是對(duì)《內(nèi)部控制-整體框架》的超越，也標(biāo)志著內(nèi)部控制的轉(zhuǎn)型，在內(nèi)涵界定、目標(biāo)體系、構(gòu)成要素等方面都進(jìn)行了拓展和延伸?？删庉嬚n件國內(nèi)外最新動(dòng)態(tài)澳大利亞國家標(biāo)準(zhǔn)，AS4360:1999。澳大利亞/新西蘭風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)（AS/NZ4360）英國、加拿大、日本等國也制定了全國性的風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)?？删庉嬚n件國內(nèi)外最新動(dòng)態(tài)國際標(biāo)準(zhǔn)化組織/技術(shù)管理局（ISO/TMB）決定成立風(fēng)險(xiǎn)管理工作組（ISO/TMB/WGonRiskManagement），由澳大利亞標(biāo)準(zhǔn)學(xué)會(huì)（SA）擔(dān)任召集人，秘書處設(shè)在日本工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)（JISC）。最后形成了ISO25700：《ISO/TM/WG風(fēng)險(xiǎn)管理-風(fēng)險(xiǎn)管理原則與實(shí)施通用指南（草案）》的工作草第三稿（WD3），該標(biāo)準(zhǔn)計(jì)劃已經(jīng)于2008年出版。

可編輯課件國內(nèi)外最新動(dòng)態(tài)2006年6月6日，國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)制定并印發(fā)《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，要求各中央企業(yè)逐步建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。中國遠(yuǎn)洋運(yùn)輸（集團(tuán)）總公司已按照AS4360:1999/COSO風(fēng)險(xiǎn)管理框架、“全球契約”社會(huì)責(zé)任管理體系導(dǎo)則和GRI可持續(xù)發(fā)展報(bào)告體系等要求，開始建立一體化的現(xiàn)代企業(yè)管理體系。目前我國尚處于起步階段?？删庉嬚n件未來發(fā)展前景可以預(yù)見，全面風(fēng)險(xiǎn)管理將在我國的企業(yè)中廣泛推行。政府和有關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)積極推動(dòng)制定如COSO《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理——整體框架》那樣的框架，以指導(dǎo)我國企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理；我國企業(yè)應(yīng)積極借鑒國外先進(jìn)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理念和方法，建立和完善全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系?？删庉嬚n件全面風(fēng)險(xiǎn)管理—整合框架COSO的ERM框架是個(gè)三維立體的框架。這種多維立體的表現(xiàn)形式，有助于全面深入地理解控制和管理對(duì)象，分析解決控制中存在的復(fù)雜問題。第一個(gè)維度（上面維度）是是目標(biāo)體系，包括四類目標(biāo)：(1)戰(zhàn)略目標(biāo)，即高層次目標(biāo)，與使命相關(guān)聯(lián)并支撐使命；(2)經(jīng)營目標(biāo)，高效率地利用資源；(3)報(bào)告目標(biāo)，報(bào)告的可靠性；(4)合規(guī)目標(biāo)，符合適用的法律和法規(guī)。第二個(gè)維度（正面維度）是管理要素，包括八個(gè)相互關(guān)聯(lián)的構(gòu)成要素，分別是⑴內(nèi)部環(huán)境⑵目標(biāo)設(shè)定⑶事項(xiàng)識(shí)別⑷風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估⑸風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)⑹控制活動(dòng)⑺信息與溝通⑻監(jiān)控。第三個(gè)維度（側(cè)面維度）是主體單元，包括集團(tuán)、部門、業(yè)務(wù)單元、分支機(jī)構(gòu)四個(gè)層面?？删庉嬚n件可編輯課件企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理—整合框架(1)內(nèi)部環(huán)境：管理當(dāng)局確立關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的理念，并確定風(fēng)險(xiǎn)容量。

(2)目標(biāo)設(shè)定：必須先有目標(biāo)，管理當(dāng)局才能識(shí)別影響目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的潛在事項(xiàng)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理確保管理當(dāng)局采取恰當(dāng)?shù)某绦蛉ピO(shè)定目標(biāo)，并保證選定的目標(biāo)支持主體的使命并與其相銜接，以及與它的風(fēng)險(xiǎn)容量相適應(yīng)。(3)事項(xiàng)識(shí)別：必須識(shí)別可能對(duì)主體產(chǎn)生影響的潛在事項(xiàng)，包括表示風(fēng)險(xiǎn)的事項(xiàng)和表示機(jī)會(huì)的事項(xiàng)，以及可能二者兼有的事項(xiàng)。(4)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：要對(duì)識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，以便確定管理的依據(jù)。風(fēng)險(xiǎn)與可能被影響的目標(biāo)相關(guān)聯(lián)。既要對(duì)固有風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，也要對(duì)剩余風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估要考慮到風(fēng)險(xiǎn)的可能性和影響。

(5)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)：員工識(shí)別和評(píng)價(jià)可能的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，包括回避、承擔(dān)、降低和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。管理當(dāng)局選擇一系列措施使風(fēng)險(xiǎn)與主體的風(fēng)險(xiǎn)容限和風(fēng)險(xiǎn)容量相適應(yīng)。

(6)控制活動(dòng)：制定和實(shí)施政策與程序以確保管理當(dāng)局所選擇的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略得以有效實(shí)施。(7)信息與溝通：主體的各個(gè)層級(jí)都需要借助信息來識(shí)別、評(píng)估和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。廣泛意義的有效溝通包括信息在主體中向下、平行和向上流動(dòng)。

(8)監(jiān)控：整個(gè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理處于監(jiān)控之下,必要時(shí)還會(huì)進(jìn)行修正。

可編輯課件中國實(shí)施情況根據(jù)國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)頒發(fā)的《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，制訂了一套全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，該體系將幫助企業(yè)達(dá)到下列目標(biāo)：1、從企業(yè)戰(zhàn)略出發(fā)，統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)度量，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和應(yīng)對(duì)策略2、明確風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)，將所有風(fēng)險(xiǎn)的管理責(zé)任落實(shí)到企業(yè)的各個(gè)層面3、形成風(fēng)險(xiǎn)信息的收集、分析、報(bào)告系統(tǒng)，為風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)有效監(jiān)控和應(yīng)對(duì)提供依據(jù)4、避免企業(yè)重大損失，支持企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)5、使所有企業(yè)利益相關(guān)人了解企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，滿足股東以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求6、形成一套自我運(yùn)行、自我完善的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制內(nèi)容分為兩部分：全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)方案；核心重大風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)方案?？删庉嬚n件全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)方案風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃組織智能設(shè)計(jì)信息系統(tǒng)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理診斷風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)流程設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)設(shè)計(jì)可編輯課件核心重大風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)方案市場風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理法律風(fēng)險(xiǎn)管理財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)管理投資風(fēng)險(xiǎn)管理衍生產(chǎn)品交易風(fēng)險(xiǎn)管理可編輯課件名家談風(fēng)險(xiǎn)雷恩·頓波：風(fēng)險(xiǎn)就潛伏在我們的前方而不是背后，扭頭看身后的東西并假設(shè)這樣就能找到一切必須了解的東西是毫無意義的，因?yàn)槟菢右粊?，我們就永遠(yuǎn)看不見迎面沖過來的火車。但是扭頭看身后的東西恰恰是大多數(shù)人在生意場和個(gè)人生活中的做法，有幾個(gè)人不曾犯過在事后看來是清楚明白的決策錯(cuò)誤而后悔不已呢？可編輯課件風(fēng)險(xiǎn)的定義風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果的不確定性；風(fēng)險(xiǎn)是指各種結(jié)果發(fā)生的可能性（或概率）；風(fēng)險(xiǎn)是實(shí)際結(jié)果對(duì)期望值的偏離；風(fēng)險(xiǎn)是損失發(fā)生的可能性；風(fēng)險(xiǎn)是容易發(fā)生的危險(xiǎn)；可編輯課件風(fēng)險(xiǎn)=？損失風(fēng)險(xiǎn)是損失發(fā)生的可能性。這是典型的傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)定義，只重視下側(cè)風(fēng)險(xiǎn)，即損失的可能，而沒有把盈利機(jī)會(huì)納入風(fēng)險(xiǎn)的范疇，是典型的單側(cè)風(fēng)險(xiǎn)的概念?；谶@個(gè)定義，傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理并不包括對(duì)盈利部門的管理。事實(shí)上，風(fēng)險(xiǎn)是事前概念，而損失是事后概念，風(fēng)險(xiǎn)是損失或盈利結(jié)果的一種可能的狀態(tài)，在風(fēng)險(xiǎn)事件實(shí)際發(fā)生前風(fēng)險(xiǎn)就已經(jīng)存在，而這時(shí)損失或盈利并沒有發(fā)生，一旦損失或盈利發(fā)生后，事件處于一種確定的狀態(tài)，此時(shí)風(fēng)險(xiǎn)又不存在了。因此，嚴(yán)格意義上講，風(fēng)險(xiǎn)和損失是不能并存的兩種狀態(tài)，這種定義不符合現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理的要求?？删庉嬚n件風(fēng)險(xiǎn)=？危險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)與危險(xiǎn)是既有聯(lián)系又相互區(qū)別的兩個(gè)概念，雖然在日常生活中經(jīng)常將兩者互換使用，但在保險(xiǎn)學(xué)和風(fēng)險(xiǎn)管理中，將風(fēng)險(xiǎn)簡單的理解為危險(xiǎn)是不恰當(dāng)?shù)?。風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果的不確定性，這種不確定性既可以是壞的方面又可以是好的方面（風(fēng)險(xiǎn)的雙側(cè)性），因此風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)中性的概念。而危險(xiǎn)是單側(cè)的，側(cè)重于壞的方面，是帶有貶義色彩的?？删庉嬚n件風(fēng)險(xiǎn)是指可能出現(xiàn)預(yù)期結(jié)果以外的各種不確定性結(jié)果，是既可能帶來盈利又可能帶來損失的一種事前概念，反映的是預(yù)期結(jié)果與實(shí)際結(jié)果之間的偏差?？删庉嬚n件風(fēng)險(xiǎn)管理的理由——

風(fēng)險(xiǎn)管理為公司創(chuàng)造價(jià)值

風(fēng)險(xiǎn)管理的直接理由主要有三個(gè)：首先是人類與生俱來的安全需要；其次是風(fēng)險(xiǎn)所致的巨大耗費(fèi)，即風(fēng)險(xiǎn)的成本；最后是基于政府法規(guī)和企業(yè)相關(guān)權(quán)益方的要求?？删庉嬚n件傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理最早是作為安全管理存在的，繼而發(fā)展到保險(xiǎn)業(yè)。不管是企業(yè)還是個(gè)人，想的是沒有風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)保險(xiǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)管理的唯一手段時(shí)，人們又把風(fēng)險(xiǎn)完全轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司，也就是說早期的風(fēng)險(xiǎn)管理的態(tài)度是厭惡風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理不僅能管理收益波動(dòng)，還能幫助企業(yè)達(dá)到經(jīng)營目標(biāo)并最大化股東價(jià)值

?？删庉嬚n件風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)管理是個(gè)人或企業(yè)對(duì)其即將面臨的風(fēng)險(xiǎn)，事前運(yùn)用各種風(fēng)險(xiǎn)管理策略和技術(shù)手段確?？刂凭置媸故聭B(tài)朝著預(yù)期方向發(fā)展所做的一切行動(dòng)?？删庉嬚n件風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)管理的主體是個(gè)人和企業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)管理是事前控制，風(fēng)險(xiǎn)是一種事前概念，因此風(fēng)險(xiǎn)管理就是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前所做的一系列行動(dòng)；風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是全面控制風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)朝著預(yù)期方向發(fā)展，而不論對(duì)個(gè)人還是企業(yè)，最好的預(yù)期無非就是在風(fēng)險(xiǎn)中獲利?？删庉嬚n件失效的期望理論投硬幣試驗(yàn)賭博坐飛機(jī)還是火車對(duì)于企業(yè)而言也是，有的時(shí)候有的風(fēng)險(xiǎn)是災(zāi)難性的，而這種災(zāi)難往往是因?yàn)檫^分的依賴以往的數(shù)據(jù)?？删庉嬚n件后悔理論后悔本意是指為了自己過去的作為或行為舉止不適合或不能適應(yīng)現(xiàn)在的需求或?yàn)榱藳]有做到的事而感到懊悔。實(shí)際上通俗的講后悔就是一種說說沒用反而浪費(fèi)時(shí)間的東西。雷恩·頓波在《風(fēng)險(xiǎn)規(guī)則》中首次將后悔一詞引入經(jīng)濟(jì)學(xué)的范疇，他們將后悔定義為人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，即決策者能夠忍受的自保額。糟糕事情的發(fā)生必然會(huì)使人們產(chǎn)生一種挫折和絕望感，然而這種挫折和絕望是在人們可以接受的范圍之內(nèi)，這就是后悔；如果一開始就感覺可能出現(xiàn)的結(jié)果無法接受，那么也就不存在后悔了，因?yàn)樗麄兏揪筒粫?huì)去冒險(xiǎn)。但是經(jīng)常出現(xiàn)的情況是，為與不為都有風(fēng)險(xiǎn)，攥緊股票在手也有被套牢的風(fēng)險(xiǎn)?？删庉嬚n件一個(gè)人天習(xí)慣于走大路回家，有一天，他突發(fā)奇想，選擇沿著另一條小路回家，結(jié)果出了車禍，這時(shí)他肯定會(huì)懊悔不迭。但如果他是在以前每天都走的大路上出的車禍呢？兩相對(duì)照，因?yàn)楦淖兞肆?xí)慣而產(chǎn)生的那部分額外的挫折感就是Regret。既然后悔是決策者能夠忍受的自保