5G時代下云存儲迎來了新的風(fēng)口

-3-5G時代下云存儲迎來了新的風(fēng)口從長遠來看，云計算具備高成長性，尤其是進入5G時代，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)向人工智能+萬物互聯(lián)過渡，產(chǎn)業(yè)重心將從“端”轉(zhuǎn)“云”，以云端為核心逐步向管+端推動，云計算有望迎來進展新風(fēng)口。云計算是對傳統(tǒng)IT模式從底層硬件到業(yè)務(wù)模式的顛覆，傳統(tǒng)IT市場具備萬億級市場空間，目前云計算收入占IT支出占比尚小，滲透率較低，將來空間較大。

短期受到宏觀經(jīng)濟等因素影響，云巨頭資本開支增速有所波動，國外云巨頭資本開支從2022年Q2開頭回落，但是從2022年Q2開頭，增速有所回暖，同比上升6.2%，我們估計將來幾個季度全球云巨頭資本開支有望逐步恢復(fù)，帶動云產(chǎn)業(yè)鏈逐步重回高增長軌道國內(nèi)云巨頭資本開支增速的回調(diào)始于2022年Q3，從2022年Q2開頭由正轉(zhuǎn)負，目前國內(nèi)主要云巨頭資本開支尚未看到明顯回暖狀況，拐點尚需觀看。

從長遠來看，云計算具備高成長性，尤其是進入5G時代，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)向人工智能+萬物互聯(lián)過渡，產(chǎn)業(yè)重心將從"端'轉(zhuǎn)"云'，以云端為核心逐步向管+端推動，云計算有望迎來進展新風(fēng)口。

云計算為當(dāng)前最具影響力的產(chǎn)業(yè)，賦能社會和經(jīng)濟的進展。根據(jù)傳統(tǒng)的IT部署模式，企業(yè)要購買服務(wù)器、存儲等，服務(wù)器還要裝系統(tǒng)、中間件、應(yīng)用等，然后再去調(diào)試，同時企業(yè)還要自建或者租用數(shù)據(jù)中心等，投入巨大，而云計算則是對傳統(tǒng)IT模式從底層硬件到業(yè)務(wù)模式的顛覆，轉(zhuǎn)變了核心芯片、網(wǎng)絡(luò)體系、硬件體系、軟件模式、IT服務(wù)等，對外供應(yīng)按需安排、可計量的IT服務(wù)。

在社會應(yīng)用端，云計算賦能實體經(jīng)濟的進展，帶動智能制造、車聯(lián)網(wǎng)、智能家居、公共服務(wù)、遠程教育等的進展，有力推動了經(jīng)濟和社會的變革。云計算的服務(wù)模式包括IAAS(基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù))、PAAS(平臺即服務(wù))、SAAS(軟件即服務(wù))三種。

IAAS云服務(wù)屬于"重資產(chǎn)'的服務(wù)模式，主要供應(yīng)IDC、基礎(chǔ)架構(gòu)硬件和軟件資源等，需要投入較大的基礎(chǔ)設(shè)施資源，以及積累長期的運營閱歷PAAS云服務(wù)可以看成將來互聯(lián)網(wǎng)的"操作系統(tǒng)'，與IAAS服務(wù)相比，PAAS服務(wù)是云計算技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新最活躍的領(lǐng)域，能對應(yīng)用開發(fā)者形成更強的業(yè)務(wù)黏性，PAAS服務(wù)的重點在于構(gòu)建緊密的產(chǎn)業(yè)生態(tài)SAAS云服務(wù)主要是向客戶供應(yīng)基于Web的軟件。

云計算是對傳統(tǒng)IT模式的顛覆，經(jīng)過多年進展，已形成較為成熟的產(chǎn)業(yè)鏈條。從產(chǎn)業(yè)鏈來看，IAAS層的參加者主要包括軟硬件供應(yīng)商、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、網(wǎng)絡(luò)運營商、IDC服務(wù)商以及創(chuàng)業(yè)公司，IAAS云市場的競爭是資本、品牌、技術(shù)、服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等各方面綜合實力的競爭

PAAS層的參加者主要是各大平臺運營供應(yīng)商，包括亞馬遜AWS、阿里云、微軟Azure、谷歌GCP等，PAAS云市場的競爭主要是技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新力量的競爭，更強的技術(shù)能對應(yīng)用開發(fā)者形成更強的業(yè)務(wù)黏性SAAS層的參加者包括各類傳統(tǒng)企業(yè)軟件巨頭和新興SAAS廠商等，SAAS云計算市場競爭格局較為分散。

全球云巨頭資本開支增速逐步提升，有望重回快速成長軌道。全球云巨頭資本開支增速從2022年Q2開頭下滑，2022年Q4開頭觸底反彈，歷經(jīng)12個季度的快速增長，2022年Q1和Q2增速達到頂峰，增速分別達91.9%、62.6%。

從2022年Q2開頭，受到宏觀經(jīng)濟等因素的影響，增速開頭回落，云廠商相繼下調(diào)資本開支指引，2022年Q1，云巨頭資本開支增速同比下降17.9%，而進入2022年二季度，云巨頭資本開支增速有所回暖，同比上升6.2%，細分來看，亞馬遜、谷歌、蘋果、微軟資本開支增速均有所提升，分別從2022年Q1的6.2%、-36.5%、-47.3%、-12.6%提升至9.8%、11.8%、-0.1%、1.8%，我們估計將來幾個季度全球云巨頭資本開支有望逐步恢復(fù)。

國內(nèi)云巨頭資本開支增速短期有所下滑，但國內(nèi)尚處于云計算進展初期，將來增長潛力較大，長期有望維持高景氣度。本輪國內(nèi)云巨頭資本開支增速的回調(diào)開頭于2022年Q3，隨后資本開支增速持續(xù)放緩，到2022年Q2由正轉(zhuǎn)負，增速開頭下滑，目前國內(nèi)主要云巨頭資本開支尚未看到明顯回暖狀況，拐點尚需觀看。

長遠來看，云計算照舊具備高成長性，尤其是進入5G時代，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)向人工智能+萬物互聯(lián)過渡，云