美國(guó)有史以來最大的一樁銀行倒閉案

美國(guó)有史以來最大的一樁銀行倒閉案

——華盛頓互惠銀行破產(chǎn)案小組組長(zhǎng)：張琦琦小組成員：衛(wèi)靜趙凱蒙霍玉璐賈筱璇賀瑞瑞李天歌01案例回顧與分析02流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念、成因03金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性需求和流動(dòng)性供給的主要來源04我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理歷程05金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)目錄案例回顧與分析014案例回顧與分析——?dú)v史回顧一、哪些銀行最容易倒閉——世界9大銀行倒閉案01業(yè)務(wù)不正規(guī)的銀行易倒閉——典型代表:瑞士韋格林銀行02內(nèi)部人嚴(yán)重犯罪的銀行易倒閉——典型代表:英國(guó)巴林銀行03盲目擴(kuò)張的銀行易倒閉一典型代表——日本振興銀行04小銀行比大銀行易倒閉一典型代表——加利福尼亞州第一傳統(tǒng)銀行05業(yè)務(wù)過于集中在某一領(lǐng)域的銀行易倒閉——典型代表:英國(guó)北巖銀行5案例回顧與分析——?dú)v史回顧06高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)過多的銀行易倒閉——典型代表:美國(guó)印地麥克銀行07不良貸款過多的銀行易倒閉——典型代表:華盛頓互惠銀行08市場(chǎng)判斷失誤的銀行易倒閉——典型代表:雷曼兄弟09管理層制定的發(fā)展策略嚴(yán)重有問題的銀行易倒——典型代表:伊利諾斯大陸銀行6案例回顧與分析

華盛頓互惠銀行的起源可以追溯到1889年，當(dāng)時(shí)一口著火的煮膠鍋引發(fā)一場(chǎng)火災(zāi)，燒毀了西雅圖的25個(gè)街區(qū)，此后，為了向居民提供建筑貸款，該銀行成立了。一、互惠銀行的建立010203它通過無數(shù)次成功的并購(gòu)進(jìn)行擴(kuò)張，最終步入大型銀行的后花園持續(xù)植根于傳統(tǒng)零售業(yè)務(wù)，并將客戶發(fā)展的重點(diǎn)放在傳統(tǒng)上為大銀行所忽略的客戶群體上，包括中低收入勞工階層、非洲裔美國(guó)人、拉美移民等弱勢(shì)群體在全美率先推出低利率房貸業(yè)務(wù)、免費(fèi)支票賬戶、雙語（英語和西班牙語）語音ATM等便民舉措。案例回顧與分析二、互惠銀行的成長(zhǎng)史2.美國(guó)最大的儲(chǔ)蓄和貸款銀行之一，綜合實(shí)力排名全美銀行業(yè)第六。全國(guó)分行數(shù)超過2500家。是美國(guó)最大的儲(chǔ)蓄銀行，擁有3070億美元資產(chǎn)和1880億美元存款。3.最大的抵押貸款銀行，在零售銀行業(yè)務(wù)方面，實(shí)力也很強(qiáng)。1.美國(guó)1%左右的人口年增長(zhǎng)率，當(dāng)時(shí)華盛頓互惠的客戶數(shù)量年增長(zhǎng)率則達(dá)到了12%。案例回顧與分析三、互惠銀行的輝煌9案例回顧與分析

四、潛伏下的危機(jī)潛伏下的危機(jī)迎合中低收入階層這一高風(fēng)險(xiǎn)客戶群體，使信用等級(jí)最低的客戶可輕而易舉獲得抵押貸款和使用信用卡將大量存款投入房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)中，在次貸危機(jī)到來時(shí)，必然會(huì)遭受到嚴(yán)重的損失客戶存款運(yùn)用于住房貸款的比例較大，并曾積極推出以住房與商業(yè)房地產(chǎn)進(jìn)行貸款抵押的債權(quán)商品。1、截至2006年6月，美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)17次加息，將聯(lián)邦基金利率從1%提升到5.25%，利率大幅攀升加重購(gòu)房者的還貸負(fù)擔(dān)；2、2005年第二季度起，住房市場(chǎng)開始大幅降溫，房?jī)r(jià)下跌，購(gòu)房者難以將房屋出售或者通過抵押獲得融資。3、次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)的借款人無法按期償還借款，次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)危機(jī)顯現(xiàn)并愈演愈烈4、在被標(biāo)準(zhǔn)普爾將其債券等級(jí)評(píng)為垃圾級(jí)之后，瘋狂而來的儲(chǔ)戶擠兌1案例回顧與分析五、巨人的倒下的過程2432008年9月25日晚，總部位于華盛頓州的華盛頓互惠銀行由于“流動(dòng)性不足,無法滿足公司債務(wù)的支付要求,因而該行不能安全、穩(wěn)定地進(jìn)行業(yè)務(wù)”，被美國(guó)儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)理局(OTS)勒令、美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)宣布其立即停業(yè)，由摩根大通以十九億美元的超低價(jià)收購(gòu)案例回顧與分析六、結(jié)局內(nèi)在原因流動(dòng)性缺乏次級(jí)貸款占比高華盛頓互惠銀行信用評(píng)級(jí)被下調(diào)監(jiān)管力度不足案例分析三、華盛頓互惠銀行破產(chǎn)原因分析案例分析三、華盛頓互惠銀行破產(chǎn)原因分析內(nèi)在原因1、流動(dòng)性缺乏

短期流動(dòng)性不足，貸款無法收回，又得不到銀行同業(yè)的援助，進(jìn)而引發(fā)銀行擠兌，進(jìn)而導(dǎo)致因無法承兌倒閉。2、次級(jí)貸款占比高，風(fēng)險(xiǎn)大，潛在損失大

一是華盛頓互惠銀行定位于中低收入階層；二是在資產(chǎn)管理方面，華盛頓互惠銀行采用的是資金總庫(kù)法；三是在債務(wù)管理方面，它奉行購(gòu)買理論，向客戶提供優(yōu)惠的房貸條件，再把債權(quán)證券化在市場(chǎng)上流通獲取流動(dòng)性。案例分析三、華盛頓互惠銀行破產(chǎn)原因分析內(nèi)在原因3、華盛頓互惠銀行信用評(píng)級(jí)被下調(diào)穆迪也將華盛頓互惠銀行的長(zhǎng)期存款級(jí)別由Ba2調(diào)低至Ba3,還將華盛頓互惠銀行優(yōu)先無擔(dān)保債務(wù)評(píng)級(jí)由Ba2降級(jí)至Ba3；而在標(biāo)普最新的評(píng)級(jí)中,華盛頓互惠銀行債券的信用評(píng)級(jí)已經(jīng)被降為垃圾級(jí)。案例分析三、華盛頓互惠銀行破產(chǎn)原因分析風(fēng)險(xiǎn)程度穆迪標(biāo)準(zhǔn)普爾還本付息能力較強(qiáng),有可靠保證，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)最小AaaAAA還本付息能力很強(qiáng)，但風(fēng)險(xiǎn)性比前者略高Aa1，Aa2，Aa3AA+，AA，AA-安全性良好，還本付息能力一般，有潛在的導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)惡化的可能性A1，A2，A3A+,A,A-安全性中等，短期內(nèi)還本付息無問題，但經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)風(fēng)險(xiǎn)加大Baa1，Baa2，Baa3BBB+,BBB,BBB-有投機(jī)因素，不能確保投資安全，情況變化時(shí)還本付息能力波動(dòng)大，不可靠Ba1，Ba2，Ba3BB+,BB,BB-不適合作為投資對(duì)象，在還本付息及遵守契約方面均不可靠B1，B2，B3B+,B,B-安全性極低，隨時(shí)有無法還本付息的危險(xiǎn)CaaCCC極具投機(jī)性，目前正處于違約狀態(tài)中，或有嚴(yán)重缺陷CaCC最低等級(jí)，完全投機(jī)性CC債務(wù)違約DD案例分析三、華盛頓互惠銀行破產(chǎn)原因分析4、監(jiān)管力度不足銀行的監(jiān)管是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的有效手段，但是華盛頓互惠銀行為迎合中低收入階層把抵押貸款門檻降得極低，這就足以說明它的監(jiān)管力度不足，為了業(yè)務(wù)量及其利潤(rùn)放棄監(jiān)管，進(jìn)而產(chǎn)生一系列惡果。內(nèi)在原因外在原因美聯(lián)儲(chǔ)加息信用體系惡化導(dǎo)致銀行擠兌案例分析三、華盛頓互惠銀行破產(chǎn)原因分析案例分析三、華盛頓互惠銀行破產(chǎn)原因分析外在原因1、美聯(lián)儲(chǔ)加息美聯(lián)儲(chǔ)兩年17次加息，利率大幅攀升加重了購(gòu)房者的還貸負(fù)擔(dān)，房地產(chǎn)市場(chǎng)也開始大幅降溫，受此影響，很多次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)的借款人無法按期償還借款，次貸危機(jī)爆發(fā)。2、銀行擠兌各信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)華盛頓互惠銀行補(bǔ)充資金能力的不信任所表現(xiàn)出的消極態(tài)度極大地影響了投資者的決策，客戶擔(dān)心自己的存款遭受影響,個(gè)人以及機(jī)構(gòu)儲(chǔ)戶從華盛頓互惠銀行中擠兌了167億美元。案例分析四、分析與反思流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)存款保險(xiǎn)制度案例分析四、分析與反思1、定義：商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行無力為負(fù)債的減少和/或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。2、形成原因：當(dāng)商業(yè)銀行流動(dòng)性不足時(shí)，它無法以合理的成本迅速增加負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲取足夠的資金，從而影響其盈利水平，極端情況下會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行資不抵債。商業(yè)銀行作為存款人和借款人的中介，隨時(shí)持有的、用于支付需要的流動(dòng)資產(chǎn)只占負(fù)債總額的很小部分，如果商業(yè)銀行的大量債權(quán)人同時(shí)要求兌現(xiàn)債權(quán)，例如出現(xiàn)大量存款人的擠兌行為，商業(yè)銀行就可能面臨流動(dòng)性危機(jī)。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)212、銀行必須持有合格的現(xiàn)金資產(chǎn)來滿足貨幣管理當(dāng)局的法定存款準(zhǔn)備要求；3、在滿足貨幣管理當(dāng)局的法定存款準(zhǔn)備金要求和支付能力的前提下，銀行應(yīng)該將現(xiàn)金資產(chǎn)和流動(dòng)性資產(chǎn)控制在合理的水平上，以盡量降低持有現(xiàn)金資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本，擴(kuò)大盈利性資產(chǎn)，增加收益。1、銀行必須持有足夠的現(xiàn)金資產(chǎn)來滿足客戶提存、支付和正常貸款的需求；案例分析四、分析與反思我國(guó)銀行業(yè)管理目標(biāo)案例分析四、分析與反思存款保險(xiǎn)制度——聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司1、簡(jiǎn)介

聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FederalDepositInsuranceCorporation,FDIC)是由美國(guó)國(guó)會(huì)在1930年大蕭條時(shí)期大量銀行被擠兌后，為恢復(fù)存款人對(duì)銀行系統(tǒng)的信任，美國(guó)在大危機(jī)后的1934年，根據(jù)《1933年銀行法》創(chuàng)立的。2、成熟的存款保險(xiǎn)制度在華盛頓互惠銀行倒閉過程中起到了極其核心的作用在本次次貸危機(jī)中，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司秉承自己一貫的宗旨，成功處理了數(shù)十家銀行和信貸機(jī)構(gòu)的倒閉，尤其是在華盛頓互惠銀行一案中，F(xiàn)DIC在沒有動(dòng)用存款保險(xiǎn)基金的情況下，迅速地將華盛頓互惠銀行整體轉(zhuǎn)讓給了摩根大通，為處理以后的存款機(jī)構(gòu)倒閉積攢了寶貴的力量。23完善我國(guó)存款保險(xiǎn)制度的建議從長(zhǎng)期看，應(yīng)順應(yīng)強(qiáng)化存款保險(xiǎn)職能的趨勢(shì)，成立單獨(dú)的存款保險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)并賦予其充分的獨(dú)立性與自主權(quán)，使其在問題銀行風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的事前、事中和事后的整個(gè)流程中，都擁有相應(yīng)的監(jiān)管、援助和處置等權(quán)限，保證其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)情況有整體和充分的了解。(一)成立獨(dú)立的存款保險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)并賦予其足夠權(quán)限經(jīng)過2008年金融危機(jī)后，美國(guó)將FDIC的職責(zé)范圍延伸至非存款類SIFIs等領(lǐng)域，賦予了FDIC對(duì)重要的非存款類機(jī)構(gòu)廣泛的后備檢查權(quán)、強(qiáng)制執(zhí)行權(quán)和應(yīng)急性債務(wù)擔(dān)保權(quán)。對(duì)此，建議我國(guó)也將存款保險(xiǎn)職責(zé)范圍擴(kuò)展至整個(gè)金融業(yè)，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的全覆蓋，并賦予存款保險(xiǎn)更加靈活有效和更具有針對(duì)性手段。(二)擴(kuò)大存款保險(xiǎn)覆蓋范圍并豐富處置手段案例分析24完善我國(guó)存款保險(xiǎn)制度的建議

首先，針對(duì)系統(tǒng)或區(qū)域重要性金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處置應(yīng)優(yōu)先采取經(jīng)營(yíng)中救助方式，對(duì)其提供資金支持，彌補(bǔ)資本缺口和流動(dòng)性缺口，或者為其負(fù)債提供擔(dān)保；其次，對(duì)非系統(tǒng)或區(qū)域重要性金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)首先考慮采取收購(gòu)與承接的處置模式。(三)根據(jù)機(jī)構(gòu)類型確定分層次的風(fēng)險(xiǎn)處置方式和次序加強(qiáng)《條例》與《企業(yè)破產(chǎn)法》等既有法律法規(guī)的銜接，明確問題機(jī)構(gòu)破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)、破產(chǎn)程序、債權(quán)債務(wù)的清償順序、資產(chǎn)處置辦法以及股東、高管人員的相關(guān)責(zé)任和存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)的接管職責(zé)等，對(duì)存款保險(xiǎn)擔(dān)任問題機(jī)構(gòu)接管組織、進(jìn)行收購(gòu)與承接、存款償付、清算等工作的流程做出詳細(xì)規(guī)定，明確相關(guān)處置職責(zé)。(四)完善存款保險(xiǎn)對(duì)問題機(jī)構(gòu)接管和清算的制度規(guī)定案例分析流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念及成因02根據(jù)銀行業(yè)約定俗成的定義，流動(dòng)性指銀行能夠在一定時(shí)間內(nèi)以合理的成本籌集一定數(shù)量的資金來滿足客戶當(dāng)前或未來的資金需求。銀行約定定義一般定義三點(diǎn)要素一般定義為:“銀行資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力流動(dòng)性涵蓋了三個(gè)方面的要素:資金數(shù)量成本時(shí)間流動(dòng)性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念及成因什么是流動(dòng)性？負(fù)債流動(dòng)性資產(chǎn)流動(dòng)性資產(chǎn)流動(dòng)性:資產(chǎn)在不損失或少損失情況下迅速變現(xiàn)能力

負(fù)債流動(dòng)性:經(jīng)濟(jì)主體以較低風(fēng)險(xiǎn)或較低成本迅速融資的能力*流動(dòng)性實(shí)質(zhì):一種以機(jī)會(huì)成本為代價(jià)的支付能力的大小流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念及成因如何理解流動(dòng)性？流動(dòng)性越弱→機(jī)會(huì)成本越低，資產(chǎn)的收益率越高。流動(dòng)性越強(qiáng)→機(jī)會(huì)成本越高，資產(chǎn)的收益率越低。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念及成因流動(dòng)性特質(zhì)問題：流動(dòng)性與盈利性的矛盾與統(tǒng)一流動(dòng)性:并非越強(qiáng)越好?貨幣流動(dòng)性是央行供給金融系統(tǒng)所需流動(dòng)資金的能力它是來自央行對(duì)金融系統(tǒng)發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣貨幣流動(dòng)性在短期內(nèi)，以不影響價(jià)格的方式，低成本的交易資產(chǎn)的能力。它應(yīng)從以下幾個(gè)關(guān)鍵因素來分析判斷流動(dòng)性的大小，即交易量、時(shí)間和交易成本。市場(chǎng)流動(dòng)性巴塞爾委員會(huì)BIS定義融資流動(dòng)性為銀行滿足其負(fù)債或?qū)Φ狡趥鶆?wù)進(jìn)行結(jié)算的能力。同樣IMF對(duì)融資流動(dòng)性定義為需要償付的機(jī)構(gòu)同意及時(shí)支付的能力。融資流動(dòng)性123概念介紹—流動(dòng)性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念及成因4、應(yīng)付競(jìng)爭(zhēng)，需較高的流動(dòng)性。3、負(fù)債程度高，對(duì)流動(dòng)性的要求強(qiáng)烈。(負(fù)債率高達(dá)90%以上)2、信用企業(yè)，對(duì)流動(dòng)性具有剛性要求。(靠信用吃飯，沒信用無法生存)5、經(jīng)營(yíng)較敏感，要保持較高的流動(dòng)性。(受政策的影響較大，資金的松緊)1、現(xiàn)金流動(dòng)最頻繁，對(duì)流動(dòng)性要求高。(每天都有進(jìn)行收付活動(dòng))流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念及成因如何理解流動(dòng)性？雖然流動(dòng)性要求并非金融機(jī)構(gòu)所特有，但對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來講顯得更重要資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)）巴塞爾委員會(huì)給出了融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義:融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指公司無法獲得有效的期望和非期望的當(dāng)前和未來的現(xiàn)金流以及抵押物，來改變公司的日常運(yùn)營(yíng)或金融情況的風(fēng)險(xiǎn)?；I資能力越強(qiáng)，籌資成本越低，則流動(dòng)性越強(qiáng)。資產(chǎn)流動(dòng)性是指商業(yè)銀行持有的資產(chǎn)可以隨時(shí)得到償付或者在不貶值的情況下出售，即無損失情況下迅速變現(xiàn)的能力。變現(xiàn)能力越強(qiáng)，所付成本越低，則流動(dòng)性越強(qiáng)。概念介紹—流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（FloatingRisk）商業(yè)銀行無法提供足額資金來應(yīng)付資產(chǎn)的增加需求，或履行到期債務(wù)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念及成因負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)）資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金持有量風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金資產(chǎn)和其他流動(dòng)性資產(chǎn)可以隨時(shí)獲得的主動(dòng)性負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（FloatingRisk）資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)對(duì)應(yīng)平衡商業(yè)銀行無法提供足額資金來應(yīng)付資產(chǎn)的增加需求，或履行到期債務(wù)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念及成因銀行的一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常，信貸資金市場(chǎng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，銀行本身并無嚴(yán)重問題發(fā)生銀行本身出現(xiàn)短期危機(jī)，如銀行出現(xiàn)壞賬銀行陷入長(zhǎng)期危機(jī)銀行業(yè)整體出現(xiàn)短期危機(jī)01030204流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念及成因商業(yè)銀行面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)決策者的經(jīng)營(yíng)思想和行為的影響金融企業(yè)信譽(yù)的影響金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量的影響內(nèi)因金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)與負(fù)債不對(duì)稱的影響金融機(jī)構(gòu)負(fù)債結(jié)構(gòu)的影響流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念及成因流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的成因（內(nèi)因）12345金融市場(chǎng)發(fā)育程度的影響客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的影響市場(chǎng)利率變動(dòng)的影響外因中央銀行政策的影響流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念及成因流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的成因（外因）1234商業(yè)銀行的流動(dòng)性面臨雙重壓力。即資金需求方的壓力(貸款要求)和資金供應(yīng)方的壓力(存款提取)。123商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念及成因各類金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的比較商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的外生性。即貸款能否按期收回和所持債券能否無損兌現(xiàn)取決于銀行控制范圍之外的企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)活躍程度。商業(yè)銀行資金需求與供給的隨機(jī)性決定了商業(yè)銀行流動(dòng)性的隨機(jī)性。因?yàn)槠髽I(yè)對(duì)貸款不知何時(shí)有要求，而存款人的存款又不知何時(shí)要提取。12證券公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念及成因各類金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的比較證券公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來源于多項(xiàng)業(yè)務(wù)。代客理財(cái)、自營(yíng)證券、新股發(fā)行及配股的承銷、客戶的信用交易等。證券公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)客觀存在，但從特征上看具有一定的可控性。即可按照一定的方法，設(shè)計(jì)特定的制度，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前的識(shí)別預(yù)測(cè)，防止與化解。12保險(xiǎn)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念及成因各類金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的比較保險(xiǎn)公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)具有一定的突發(fā)性和偶然性，因而可控性較差。這主要源于保險(xiǎn)事故的突發(fā)性和偶然性。保險(xiǎn)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的控制應(yīng)主要著眼于保險(xiǎn)基金的有效而合理的運(yùn)用。01030204資產(chǎn)負(fù)債管理觀念的變化金融監(jiān)管體制不完善資產(chǎn)證券化的過度使用各種風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)面臨重大流動(dòng)性管理問題的主要原因金融機(jī)構(gòu)面臨重大流動(dòng)性管理問題的主要原因01資產(chǎn)負(fù)債管理觀念的變化金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的西方資產(chǎn)負(fù)債管理觀念的變化，不再單一強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)管理，加入了負(fù)債管理理念。結(jié)合案例在資產(chǎn)管理方面，華盛頓互惠銀行采用的是資金總庫(kù)法。缺陷：（1）集中單一的資產(chǎn)管理，忽視了資金分配本身與負(fù)債來源之間的內(nèi)在聯(lián)系；（2）資金分配比較死板，不能隨負(fù)債來源結(jié)構(gòu)的變化而相應(yīng)變化。金融機(jī)構(gòu)面臨重大流動(dòng)性管理問題的主要原因金融機(jī)構(gòu)面臨重大流動(dòng)性管理問題的主要原因02資產(chǎn)證券化的過度使用資產(chǎn)證券化或者金融衍生品的過度使用虛增了金融危機(jī)爆發(fā)前流動(dòng)性的充裕程度,從而引發(fā)了由控制流動(dòng)性過剩開始的金融危機(jī)。結(jié)合案例債務(wù)管理方面，華盛頓互惠銀行債權(quán)證券化的過度使用。其奉行購(gòu)買理論，向客戶提供優(yōu)惠的房貸條件，再把債權(quán)證券化在市場(chǎng)上流通獲取流動(dòng)性。金融機(jī)構(gòu)面臨重大流動(dòng)性管理問題的主要原因金融機(jī)構(gòu)面臨重大流動(dòng)性管理問題的主要原因03金融監(jiān)管體制不完善金融控制監(jiān)管制度的缺乏透明，風(fēng)險(xiǎn)管理的測(cè)度、預(yù)警指標(biāo)不夠敏感，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與識(shí)別體系的不夠完善。結(jié)合案例華盛頓互惠銀行抵押貸款門檻極低。（1）華盛頓互惠銀行為迎合中低收入階層把抵押貸款門檻降得極低，這就足以說明它的監(jiān)管力度不足，為了業(yè)務(wù)量及其利潤(rùn)放棄監(jiān)管。（2）華盛頓股價(jià)日益縮水，它開始向凱雷集團(tuán)、百仕通集團(tuán)等私募機(jī)構(gòu)求助。但華盛頓互惠銀行可能超過300億美元的潛在損失令這兩家機(jī)構(gòu)望而卻步。金融機(jī)構(gòu)面臨重大流動(dòng)性管理問題的主要原因金融機(jī)構(gòu)面臨重大流動(dòng)性管理問題的主要原因04各種風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化促進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中各種風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化使流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)成為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中面臨的風(fēng)險(xiǎn)的最終表現(xiàn)形式即致命的風(fēng)險(xiǎn)，所以商業(yè)銀行對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理是基礎(chǔ)的綜合性的、系統(tǒng)的、至關(guān)重要的風(fēng)險(xiǎn)管理。結(jié)合案例華盛頓互惠銀行面臨信用風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。（1）2008年9月，惠譽(yù)、穆迪和標(biāo)普三大信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)它的信用等級(jí)，標(biāo)普更是把它的信用評(píng)級(jí)調(diào)至垃圾級(jí)，這直接就引起了它的擠兌危機(jī)。（2）聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)直接影響流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)面臨重大流動(dòng)性管理問題的主要原因金融機(jī)構(gòu)面臨重大流動(dòng)性管理問題的主要原因作為派生風(fēng)險(xiǎn)與其他風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性金融機(jī)構(gòu)面臨重大流動(dòng)性管理問題的主要原因信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)加大時(shí)，銀行可能要支付額外的費(fèi)用去吸引資金與儲(chǔ)戶信用風(fēng)險(xiǎn)影響銀行的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性，出再高的價(jià)格也難不能獲取資金操作風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部管理混亂，發(fā)生案件，造成存款流失系統(tǒng)的中斷影響客戶的正常辦理業(yè)務(wù)，導(dǎo)致存款流失策略風(fēng)險(xiǎn)為了支持業(yè)務(wù)擴(kuò)張，融資計(jì)劃可能會(huì)增加流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)到難以接受的水平聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)銀行的聲譽(yù)是至關(guān)重要，特別是困難時(shí)要以合理的成本去吸收資金《指引》第三十八條商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理應(yīng)遵循審慎性原則，應(yīng)審慎評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等對(duì)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)流動(dòng)性的影響，密切關(guān)注不同風(fēng)險(xiǎn)間的轉(zhuǎn)化和傳遞。金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性需求和流動(dòng)性供給的主要來源0346金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性需求的主要來源PART1（一）金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性需求的主要來源還款需求經(jīng)營(yíng)費(fèi)用和賦稅貸款需求股利支付存款提取47金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性需求的主要來源存款提?。嚎蛻籼崛〈婵畹囊髮?duì)中低收入者的“誘惑”親民的網(wǎng)店布局與客戶服務(wù)使用取款機(jī)、網(wǎng)上銀行免費(fèi)免費(fèi)支票賬戶存款客戶群體強(qiáng)大,年增長(zhǎng)率達(dá)12%AB房地產(chǎn)危機(jī)中，個(gè)人以及機(jī)構(gòu)儲(chǔ)蓄從互惠銀行擠兌167億美元48金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性需求的主要來源貸款需求：銀行希望滿足的客戶的信用要求123

定位中產(chǎn)：將客戶定位于信用等級(jí)最低的高風(fēng)險(xiǎn)客戶群體

貸款門檻低：客戶能夠輕而易舉的獲得抵押貸款，銀行將客戶存款大部門運(yùn)用于住房貸款

次貸危機(jī)：面臨著無法挽回的抵押貸款、信用卡等業(yè)務(wù)損失49金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性需求的主要來源還款需求：償還銀行的借款，如從其他銀行或中央銀行的貸款隨著股價(jià)日益縮水，他開始向凱雷集團(tuán)、百仕通集團(tuán)等私募機(jī)構(gòu)拼命求助。不過，華盛頓互惠銀行可能超過300億美元的潛在損失令這兩家機(jī)構(gòu)望而卻步。50金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性需求的主要來源股利支付房地產(chǎn)市場(chǎng)下滑一年后，華盛頓互惠銀行在次級(jí)抵押貸款方面的投資被信用損失、非法拍賣地產(chǎn)以及次貸市場(chǎng)中的壞賬嚴(yán)重拖累，其價(jià)值也大幅下跌，一年之內(nèi)該行股價(jià)已跌去93%。51金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性需求的主要來源（二）商業(yè)銀行流動(dòng)性需求的主要分類01040203季節(jié)流動(dòng)性需求周期流動(dòng)性需求臨時(shí)流動(dòng)性需求長(zhǎng)期流動(dòng)性需求流動(dòng)性需求52金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性需求的主要來源季節(jié)性流動(dòng)性需求2一般而言，商業(yè)銀行的貸款對(duì)象多為其存款客戶，流動(dòng)性需求的季節(jié)性變動(dòng)過程也就是存款和貸款相互影響的過程。1季節(jié)性因素影響著存款的變化和貸款需求的波動(dòng)。53金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性需求的主要來源長(zhǎng)期流動(dòng)性需求01長(zhǎng)期流動(dòng)性需求由商業(yè)銀行所服務(wù)區(qū)城的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所決定。02如果商業(yè)銀行服務(wù)的主要社區(qū)是新開發(fā)地區(qū)、或者商業(yè)銀行服務(wù)的產(chǎn)業(yè)是新興產(chǎn)業(yè)，其貸款需求一般會(huì)大于存款，在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)表現(xiàn)為凈現(xiàn)金需求。03如果商業(yè)銀行服務(wù)于成熟穩(wěn)定發(fā)展的地區(qū)或產(chǎn)業(yè)，則貸款需求較少而存款較多，現(xiàn)金需求量較小。54金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性需求的主要來源周期流動(dòng)性需求0102由經(jīng)濟(jì)周期性變化引發(fā)的周期流動(dòng)性需求往往難以準(zhǔn)確估計(jì)，尤其是當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期從一個(gè)階段轉(zhuǎn)向另一個(gè)階段的時(shí)候。在周期的某一階段可以運(yùn)用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟM(jìn)行有關(guān)流動(dòng)性需求預(yù)測(cè)。55金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性需求的主要來源臨時(shí)流動(dòng)性需求臨時(shí)流動(dòng)性需求難以預(yù)測(cè)，商業(yè)銀行必須準(zhǔn)備部分現(xiàn)金以備急用。01導(dǎo)致臨時(shí)流動(dòng)性需求的因素可以是政局變化、信用危機(jī)、突發(fā)時(shí)間等02為了應(yīng)付臨時(shí)流動(dòng)性需求，商業(yè)銀行到底應(yīng)持有多少現(xiàn)金，沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。0356金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性供給的主要來源PART2（一）商業(yè)銀行流動(dòng)性供給的渠道04銷售銀行資產(chǎn)01客戶存款03客戶償還貸款05從貨幣市場(chǎng)上借款02服務(wù)收入金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性供給的主要來源”””庫(kù)存現(xiàn)金。商業(yè)銀行持有的庫(kù)存現(xiàn)金是隨時(shí)可以動(dòng)用的最活躍的貨幣資金?！背~準(zhǔn)備金。商業(yè)銀行擁有的在中央銀行的超額準(zhǔn)備金，隨時(shí)可用于支付結(jié)算或支取現(xiàn)金。””短期證券。商業(yè)銀行持有的短期政府債券以及其他各種即將到期的證券，其變現(xiàn)能力較強(qiáng)。?！弊C券回購(gòu)協(xié)議。已經(jīng)買進(jìn)證券回購(gòu)協(xié)議的商業(yè)銀行在面臨流動(dòng)性需要時(shí)，可安約定返售證券以取得現(xiàn)金?！苯鹑跈C(jī)構(gòu)流動(dòng)性供給的主要來源”””向中央銀行借款。當(dāng)商業(yè)銀行面臨流動(dòng)性需要時(shí)，可向中央銀行辦理再貼現(xiàn)或直接進(jìn)行信用借款?！蓖瑯I(yè)拆入。需要資金的商業(yè)銀行在同業(yè)拆借市場(chǎng)上拆入資金?！薄卑l(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單。在國(guó)外，大型商業(yè)銀行通過發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單籌集資金是常見的現(xiàn)象?！眹?guó)外借款。商業(yè)銀行可通過在國(guó)際金融市場(chǎng)上發(fā)行金融債券，借入資金等?！?9金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性供給的主要來源1.證券回購(gòu)協(xié)議指正回購(gòu)方即資金的借入方，在將證券出售給逆回購(gòu)方即資金貸出方的同時(shí)，雙方約定在將來某一日期由正回購(gòu)方購(gòu)回證券，逆回購(gòu)方必須向正回購(gòu)方返還原證券，回購(gòu)價(jià)按照約定的回購(gòu)利率計(jì)算的融資行為。實(shí)質(zhì)上是交易雙方進(jìn)行以證券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通。2.再貼現(xiàn)是中央銀行通過買進(jìn)商業(yè)銀行持有的已貼現(xiàn)但尚未到期的商業(yè)票據(jù)，向商業(yè)銀行提供融資支持的行為。3.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，是銀行印發(fā)的一種定期存款憑證，憑證上印有一定的票面金額、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金額和規(guī)定利率提取全部本利，逾期存款不計(jì)息。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單可流通轉(zhuǎn)讓，自由買賣。流動(dòng)性需求的不同種類商業(yè)銀行的管理哲學(xué)籌資的成本商業(yè)銀行的流動(dòng)性計(jì)劃外部環(huán)境的變化金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性供給的主要來源（二）商業(yè)銀行流動(dòng)性供給方式的選擇商業(yè)銀行采取何種方式提供流動(dòng)性，受到多重因素的影響，既有來自商業(yè)銀行內(nèi)部的因素，也有來自商業(yè)銀行外部的因素。可歸納為以下五個(gè)方面：金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性供給的主要來源通過拆借方式，風(fēng)險(xiǎn)較小季節(jié)性流動(dòng)性需求商業(yè)銀行應(yīng)持有一定的現(xiàn)金來滿足周期流動(dòng)性需求周期流行性需求通過資產(chǎn)變現(xiàn)（小商業(yè)銀行）和拆借資金（大商業(yè)銀行）來滿足長(zhǎng)期流動(dòng)性需求商業(yè)銀行必須準(zhǔn)備部分現(xiàn)金以備急用臨時(shí)流動(dòng)性需求1、流動(dòng)性需求的不同種類62金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性供給的主要來源（二）商業(yè)銀行流動(dòng)性供給方式的選擇2、商業(yè)銀行的管理哲學(xué)保守的管理者，基本依賴于資產(chǎn)變現(xiàn)，很少使用拆借資金激進(jìn)的管理者，廣泛使用籌資手段，如拆借和境外籌資等3、籌資成本不僅考慮其直接融資成本，還要考慮相關(guān)的費(fèi)用成本以及有關(guān)準(zhǔn)備金等方面的規(guī)定4、商業(yè)銀行的流動(dòng)性計(jì)劃商業(yè)銀行都會(huì)根據(jù)自身的情況制定流動(dòng)性計(jì)劃，既有較長(zhǎng)期的策略，也有臨時(shí)應(yīng)急措施5、外部環(huán)境的變化商業(yè)銀行面對(duì)的外部環(huán)境處于不斷的變化之中，滿足流動(dòng)性需要時(shí)要相機(jī)抉擇金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性供給的主要來源

凈流動(dòng)性頭寸>0，流動(dòng)性盈余，考慮如何有效利用資金獲得收益；02凈流動(dòng)性頭寸<0，流動(dòng)性赤字，考慮如何快速低成本增加流動(dòng)性。01（三）商業(yè)銀行的凈流動(dòng)性頭寸我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理歷程041235第一階段第二階段第三階段第五階段時(shí)間進(jìn)程1978199320034第四階段1997我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理歷程第一階段1978年以前這個(gè)時(shí)期我國(guó)實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的管理模式，中國(guó)人民銀行既是國(guó)家金融管理機(jī)構(gòu)，同時(shí)是國(guó)家金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，實(shí)行集中統(tǒng)一的計(jì)劃信貸管理模式。商業(yè)銀行的存貸款行為由國(guó)家統(tǒng)一分配，按計(jì)劃實(shí)行。中國(guó)人民銀行將各個(gè)商業(yè)銀行的資金集中起來，按照計(jì)劃再分配給貸款單位，形成了大一統(tǒng)的格局。我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理歷程第二階段1979—1993這一時(shí)期，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行等專業(yè)性商業(yè)銀行相繼從中國(guó)人民銀行分離出來，中國(guó)人民銀行僅承擔(dān)中央銀行職能。我國(guó)商業(yè)銀行開始探索企業(yè)化經(jīng)營(yíng)的發(fā)展道路，開始了真正意義上的商業(yè)銀行流動(dòng)性管理工作。從1983年開始，商業(yè)銀行統(tǒng)一供應(yīng)和管理流動(dòng)性資金。1989年，在“實(shí)貸實(shí)存”的基礎(chǔ)上，國(guó)家對(duì)商業(yè)銀行的新增貸款和資金進(jìn)行控制和管理。我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理歷程第三階段1994—1997◎1994年，中國(guó)人民銀行開始對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理◎1995年，《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》頒布，第一次明確規(guī)定了我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的安全性、流動(dòng)性、盈利性的原則。同時(shí)，規(guī)定了我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率、存貸款比率和流動(dòng)性比率，為我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理提供了法定標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理歷程第四階段1998—2003自1998年元旦起，中國(guó)人民銀行取消對(duì)商業(yè)銀行的貸款增量限制，取消指令和計(jì)劃管理的方式，改革存款準(zhǔn)備金制度，為我國(guó)商業(yè)銀行真正邁入資產(chǎn)負(fù)債管理階段發(fā)揮了重要的作用。特別是2000年以來，銀行間市場(chǎng)發(fā)展迅速，商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理水平也越來越精確。我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理歷程第五階段

12003年至今

2003年中國(guó)銀監(jiān)會(huì)成立后，開始確立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的理念，明確提出了“管法人、管風(fēng)險(xiǎn)、管內(nèi)控、提高透明度”的監(jiān)管理念。2004年，銀監(jiān)會(huì)將流動(dòng)性狀況和資本充足性水平以及盈利水平納入商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制體系進(jìn)行監(jiān)管。2005年，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)印發(fā)了《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)（試行）》，提出使用流動(dòng)性比例、核心負(fù)債比例和流動(dòng)性缺口率三項(xiàng)指標(biāo)來衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)情況。2009年，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)制定發(fā)布了《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，要求商業(yè)銀行建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)法人和集團(tuán)層面、各附屬機(jī)構(gòu)和分支機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)條線的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制，初步確立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管的制度框架。我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理歷程第五階段

22003年至今

2013年，鑒于2013年6月中國(guó)銀行間市場(chǎng)發(fā)生了“錢荒”，中國(guó)人民銀行發(fā)布了《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》。2014年，銀監(jiān)會(huì)

發(fā)布了我國(guó)首個(gè)《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》，將2009年的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引上升為法規(guī)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)包括流動(dòng)性覆蓋率、存貸比和流動(dòng)性比例。2015年，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)公布修改后《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)包括流動(dòng)性覆蓋率和流動(dòng)性比例。2018年，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》，新引入三個(gè)三個(gè)量化指標(biāo)。我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理歷程72我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性監(jiān)管歷程指標(biāo)公式標(biāo)準(zhǔn)適用范圍流動(dòng)性覆蓋率(LCR)合格優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)÷未來30天現(xiàn)金凈流出量資產(chǎn)規(guī)模在2000億元（含）以上的商業(yè)銀行凈穩(wěn)定資金比例（NSFR）資產(chǎn)規(guī)模在2000億元（含）以上的商業(yè)銀行流動(dòng)性比例流動(dòng)性資產(chǎn)余額÷流動(dòng)性負(fù)債余額全部商業(yè)銀行優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元的商業(yè)銀行流動(dòng)性匹配率全部商業(yè)銀行1、流動(dòng)性覆蓋率=合格優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)÷未來30天現(xiàn)金凈流出量合格優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)由一級(jí)資產(chǎn)和二級(jí)資產(chǎn)構(gòu)成。一級(jí)資產(chǎn)（1）現(xiàn)金（2）存放于中央銀行且在壓力情景下可以提取的準(zhǔn)備金（3）由主權(quán)實(shí)體或中央銀行等發(fā)行的滿足一定條件的證券二級(jí)資產(chǎn)二級(jí)資產(chǎn)由2A資產(chǎn)和2B資產(chǎn)構(gòu)成2A資產(chǎn)在當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值基礎(chǔ)上按85%的折扣系數(shù)計(jì)入合格優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)，2B資產(chǎn)按照50%的折扣系數(shù)計(jì)入。未來30天現(xiàn)金凈流出量=未來30天現(xiàn)金流出量—未來30天現(xiàn)金流入量我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性監(jiān)管歷程2、流動(dòng)性比例=流動(dòng)性資產(chǎn)余額÷流動(dòng)性負(fù)債余額流動(dòng)性資產(chǎn)包括：現(xiàn)金、黃金、超額準(zhǔn)備金存款、一月內(nèi)到期同業(yè)往來款軋差后資產(chǎn)凈額、一月內(nèi)到期債券投資、在國(guó)內(nèi)外二級(jí)市場(chǎng)可隨時(shí)變現(xiàn)債券投資、其他一月內(nèi)到期可變現(xiàn)資產(chǎn)（剔除不良資產(chǎn)）。流動(dòng)性負(fù)債包括：活期存款（不含財(cái)政性存款）、一月內(nèi)到期的定期存款（不含政策性存款）、一個(gè)月內(nèi)到期的同業(yè)往來款軋差后負(fù)債凈額、一月內(nèi)到期已發(fā)行債券、一月內(nèi)到期應(yīng)付利息及各種應(yīng)付款、一月內(nèi)到期央行借款、其他一月內(nèi)到期負(fù)債。我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性監(jiān)管歷程75我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理歷程

76我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理歷程

項(xiàng)目折算率優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)

1.一級(jí)資產(chǎn)100%2.二級(jí)資產(chǎn)85%一級(jí)資產(chǎn)包括現(xiàn)金、壓力情景下可以提取的準(zhǔn)備金、國(guó)債、央票和政策性金融債。二級(jí)資產(chǎn)包括非金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的信用債、中國(guó)鐵路總公司發(fā)行的債券及地方政府債。77我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理歷程

確定現(xiàn)金流入

1.貸款50%2.同業(yè)業(yè)務(wù)

結(jié)算目的存放同業(yè)0%

買斷式買入返售0%

其他同業(yè)業(yè)務(wù)100%3.投資債券100%4.投資金融工具由銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)視情形確定5.其他由銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)視情形確定可能現(xiàn)金流出

1.一般性存款

零售存款與小企業(yè)存款8%

大中型企業(yè)存款和機(jī)構(gòu)存款35%2.同業(yè)業(yè)務(wù)

結(jié)算目的同業(yè)存款25%

質(zhì)押式和買斷式賣出回購(gòu)5%

其他同業(yè)業(yè)務(wù)100%3.發(fā)行債券100%4.來自中央銀行的資金0%5.其他項(xiàng)目

衍生產(chǎn)品凈負(fù)債100%

不可無條件撤銷的承諾和銀行承兌匯票10%

保函和信用證2.5%

表外理財(cái)產(chǎn)品5%

其他由銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)視情形確定78我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理歷程

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)還有：流動(dòng)性缺口、流動(dòng)性缺口率、核心負(fù)債比例、同業(yè)融入比例、最大十戶存款比例、最大十家同業(yè)融入比例、超額備付金率、重要幣種的流動(dòng)性覆蓋率、存貸比金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)0501流動(dòng)性需求預(yù)測(cè)0203資金結(jié)構(gòu)法資金來源與運(yùn)用法金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)81一、流動(dòng)性需求預(yù)測(cè)（一）流動(dòng)性需求預(yù)測(cè)的定義流動(dòng)性需求，是指銀行能夠隨時(shí)應(yīng)付客戶提存，滿足必要貸款需求的能力。

1、當(dāng)流動(dòng)性供給超過流動(dòng)性需求時(shí)，存在流動(dòng)性盈余如何將剩余流動(dòng)性資金投資于盈利性資產(chǎn)2、當(dāng)流動(dòng)性供給小于其需求時(shí)，存在流動(dòng)性赤字資金調(diào)劑，補(bǔ)充其流動(dòng)性一、流動(dòng)性需求預(yù)測(cè)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要媒介，為了保證頻繁的現(xiàn)金流動(dòng)和經(jīng)濟(jì)的順暢發(fā)展，銀行資產(chǎn)必須保持足夠的流動(dòng)性。1商業(yè)銀行資產(chǎn)來源中絕大部分是負(fù)債,而負(fù)債中相當(dāng)部分是活期存款?；钇诖婵畹奶崛∈请S時(shí)可以進(jìn)行和難以預(yù)料的。

銀行保有流動(dòng)性的目的,不單單是為了滿足客戶的提存需求,同時(shí)也是為了滿足客戶正當(dāng)?shù)馁J款需求，保持與客戶的良好關(guān)系。23（二）流動(dòng)性需求預(yù)測(cè)的必要性一、流動(dòng)性需求預(yù)測(cè)1234短期流動(dòng)性需求：受季節(jié)性因素影響較大。周期流動(dòng)性需求：主要由經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)所引發(fā)。長(zhǎng)期流動(dòng)性需求：由銀行所服務(wù)的社區(qū)或者產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展所決定。臨時(shí)流動(dòng)性需求：由難以預(yù)測(cè)的不尋常事件引發(fā)。一、流動(dòng)性需求預(yù)測(cè)（三）流動(dòng)性需求種類132

資金來源與運(yùn)用法資金結(jié)構(gòu)法流動(dòng)性指數(shù)法概率分析法一、流動(dòng)性需求預(yù)測(cè)（四）流動(dòng)性需求預(yù)測(cè)的方法485二、資金來源和運(yùn)用法

（一）資金來源和運(yùn)用法的定義

資金來源和運(yùn)用法是一種金融機(jī)構(gòu)通過估算一定期間內(nèi)（即流動(dòng)性計(jì)劃期）潛在的資金來源量與潛在的資金需求（運(yùn)用）量的變動(dòng)，以確定金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性短缺或盈余的方法。這種方法將計(jì)劃期內(nèi)存款和貸款的數(shù)量增減變化作為分析和測(cè)算的重點(diǎn)。包括了季節(jié)性、周期性和趨勢(shì)性資金需求變動(dòng)三個(gè)方面的內(nèi)容。（二）資金來源和運(yùn)用法的步驟5、流動(dòng)性需求預(yù)測(cè)=貸款變化的預(yù)測(cè)值+法定準(zhǔn)備金變化值-存款變化的預(yù)測(cè)值4、存貸款預(yù)測(cè)值=趨勢(shì)預(yù)測(cè)+季節(jié)性因素+周期性因素3、存貸款周期性因素預(yù)測(cè)：去年預(yù)期水平與實(shí)際水平差額。2、存貸款季節(jié)性因素預(yù)測(cè)：過去10年各周存貸款水平與每年12月最后1周的水平比較。1、存貸款趨勢(shì)預(yù)測(cè)：使用過去10年的資料，以年、季、月為樣本點(diǎn)，構(gòu)造趨勢(shì)線。二、資金來源和運(yùn)用法87（三）資金來源和運(yùn)用法的舉例假設(shè)我們正經(jīng)營(yíng)一家銀行，在過去10年里，銀行存款總量的年平均增長(zhǎng)率趨勢(shì)約為10％，貸款總量的年平均增長(zhǎng)率趨勢(shì)為8％。年末，銀行總存款達(dá)12億元，末償還的總貸款達(dá)8億元。下表列出了新的一年的前6周中，預(yù)計(jì)銀行每周存款和貸款是多少。二、資金來源和運(yùn)用法存款預(yù)測(cè)存款趨勢(shì)估計(jì)季節(jié)性因素周期性因素預(yù)測(cè)的總存款1月份第1周1210-4-612001月份第2周1212-54-5811001月份第3周1214-1219310001月份第4周1216-165-1019502月份第1周1218+70-3812502月份第2周1220+32-521200貸款預(yù)測(cè)存款趨勢(shì)估計(jì)季節(jié)性因素周期性因素預(yù)測(cè)的總存款1月份第1周799+6-58001月份第2周800+59-98501月份第3周801+174-259501月份第4周802+166+3210002月份第1周803+27-807502月份第2周804+98-2900數(shù)據(jù)來源：彼得S·羅斯.商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理[M].5版.北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2004二、資金來源和運(yùn)用法時(shí)期估計(jì)的總存款估計(jì)的總貸款估計(jì)的存款變化估計(jì)的貸款變化估計(jì)的流動(dòng)性赤字(-)或盈余(+)1月份第1周1200800

1月份第2周1100850-100+50-1501月份第3周1000950-100+100-2001月份第4周9501000-50+50-1002月份第1周1250750+300-250+5502月份第2周1200900-50+150-200如上表顯示，因?yàn)橘J款在增長(zhǎng)，而存款在下降，銀行在接下來的3周里預(yù)期有流動(dòng)性赤字——第2周為1.5億元，第3周為2億元，第4周為l億元。由于預(yù)測(cè)第5周存款上升、貸款下降，預(yù)計(jì)第5周有5.5億元的流動(dòng)性盈余，接下來第6周有2億元的流動(dòng)性赤字。銀行必須做好準(zhǔn)備在第2、3、4、6周里籌集新的最便宜穩(wěn)妥的資金，并且把第5周預(yù)期的資金盈余用來投資盈利。二、資金來源和運(yùn)用法三、資金結(jié)構(gòu)法上述方法的優(yōu)點(diǎn)計(jì)算簡(jiǎn)單，直觀明了。從靜態(tài)的角度考慮了流動(dòng)性的來源和耗損，即從存款變動(dòng)量和貸款變動(dòng)量?jī)蓚€(gè)方面去衡量其流動(dòng)性缺口。從動(dòng)態(tài)的角度考慮了流動(dòng)性變動(dòng)的原因，即從歷史數(shù)據(jù)中總結(jié)出了季節(jié)性、周期性和趨勢(shì)性的變動(dòng)幅度。三、資金結(jié)構(gòu)法上述方法的缺點(diǎn)商業(yè)銀行存款的穩(wěn)定性是決定存款流動(dòng)性的基本因素。但是并不是所有類型的存款對(duì)流動(dòng)性的影響都是一致的。

貸款也分很多種類，其期限的不同以及債務(wù)人資信度的差異都會(huì)給流動(dòng)性的影響產(chǎn)生很大的差異。在分析貸款時(shí)，需要的不只是一個(gè)總量的變化。

流動(dòng)性的需求預(yù)測(cè)還應(yīng)包括歸還借款和同業(yè)清算等流動(dòng)性需求變化。

從貸款角度來看從存款角度來看從未進(jìn)入模型的其他因素來看

我們應(yīng)將資金來源和運(yùn)用法與其他方法結(jié)合互補(bǔ)地使用，揚(yáng)長(zhǎng)避短，以期更準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)流動(dòng)性需求，進(jìn)而規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，使整個(gè)金融體系乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系更好地運(yùn)轉(zhuǎn)。三、資金結(jié)構(gòu)法

(一)什么是資金結(jié)構(gòu)法對(duì)賣方進(jìn)行技術(shù)培訓(xùn)和指導(dǎo)，提升專業(yè)度和作品質(zhì)量代理國(guó)外專業(yè)公司作品，正版和正規(guī)，確保世界領(lǐng)先水準(zhǔn)

是指對(duì)于銀行負(fù)債按照其穩(wěn)定性（即所預(yù)測(cè)的存款和其他資金來源被提取并因此游離銀行之外的可能性）加