稅務(wù)籌劃(第四版)-第13章-企業(yè)投資的稅務(wù)籌劃課件

第十三章企業(yè)投資的稅務(wù)籌劃第一節(jié)股權(quán)投資的稅務(wù)籌劃第二節(jié)債權(quán)投資的稅務(wù)籌劃第十三章企業(yè)投資的稅務(wù)籌劃第一節(jié)股權(quán)投資的稅務(wù)籌劃

通常，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中的投資是指對(duì)外投資，可分為股權(quán)投資與債權(quán)投資。股權(quán)投資的投資方獲得股權(quán)，對(duì)被投資方的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)具有投票權(quán)，并參與被投資方的利潤分配。股權(quán)投資又可分為股權(quán)直接投資和股權(quán)間接投資。股權(quán)直接投資是指投資方自己直接出資辦企業(yè)或與其他企業(yè)聯(lián)合辦企業(yè)；股權(quán)間接投資是指企業(yè)通過在證券市場(chǎng)上買賣股票或其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券進(jìn)行投資。債權(quán)投資的投資方對(duì)被投資方的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)沒有表決權(quán)，不參與被投資方的利潤分配，而是到期獲得固定的利息收入。

通常，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中的投資是指對(duì)外投資，可分為股權(quán)投資與第一節(jié)股權(quán)直接投資的稅務(wù)籌劃

一、投資組織形式的稅務(wù)籌劃

（一）個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)與公司企業(yè)的籌劃與選擇

一般來說，企業(yè)設(shè)立選擇組織形式時(shí)，應(yīng)考慮以下幾點(diǎn)：第一節(jié)股權(quán)直接投資的稅務(wù)籌劃

一、投資組織形式的稅務(wù)籌⒈從總體稅負(fù)角度考慮，合伙制一般要低于公司制。

⒉在比較兩種企業(yè)組織形式的稅負(fù)大小時(shí)，不能僅看名義上差別，更重要的是看實(shí)際上的差別。

⒊在合伙制構(gòu)成中，合伙人既可以是自然人，也可以是“法人和其他組織”。在這種有限合伙情況下，合伙人由于身份的不同稅負(fù)將出現(xiàn)差異。⒈從總體稅負(fù)角度考慮，合伙制一般要低于公司制。

⒉在比較兩種【例13-1】某企業(yè)預(yù)計(jì)每年可獲盈利100000元，企業(yè)在設(shè)立時(shí)有兩個(gè)方案可供選擇。

方案1：由四個(gè)合伙人每人出資100000元，訂立合伙協(xié)議，設(shè)立合伙企業(yè)。

方案2：設(shè)立有限責(zé)任公司，注冊(cè)資本400000元?！纠?3-1】某企業(yè)預(yù)計(jì)每年可獲盈利100000元，企業(yè)在以上兩個(gè)方案的納稅情況分析如下：

如果采用方案1，四個(gè)合伙人每人需繳納個(gè)人所得稅=

100000÷4×20％－1250=3750（元）

四個(gè)合伙人合計(jì)納稅15000元（3750×4）。

如果采用方案2，假設(shè)公司稅后利潤全部作為股利平均分配給四個(gè)投資者，則公司需繳納企業(yè)所得稅25000元（100000×25％），四個(gè)股東每人還需繳納個(gè)人所得稅3750元[（100000－25000）÷4×20%]，共計(jì)15000元。以上兩個(gè)方案的納稅情況分析如下：

如果采用方案1，四個(gè)合伙人

與方案2相比，方案1少負(fù)擔(dān)所得稅25000元。因此，如果只考慮稅負(fù)因素，投資者應(yīng)選擇合伙企業(yè)組織形式。當(dāng)然，在進(jìn)行稅務(wù)籌劃時(shí)，不應(yīng)拋開企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營規(guī)模、管理模式及籌資金額等因素單純地討論稅收負(fù)擔(dān)的大小，而應(yīng)綜合各方面的因素，加以權(quán)衡，進(jìn)而決定所投資的企業(yè)組織形式。與方案2相比，方案1少負(fù)擔(dān)所得稅25000元。因此（二）子公司與分公司的籌劃與選擇

⒈母子公司形式下的子公司稅務(wù)籌劃

一般而言，作為獨(dú)立法人的子公司，在稅務(wù)籌劃中有如下優(yōu)點(diǎn)：

（1）子公司可享有東道國給其居民公司同等的優(yōu)惠待遇，單獨(dú)享受稅收的減免、退稅等權(quán)利。

（2）東道國適用稅率低于居住國時(shí)，子公司的累積利潤可得到遞延納稅的好處。（二）子公司與分公司的籌劃與選擇

⒈母子公司形式下的子公司（3）許多國家允許在境內(nèi)的企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部公司之間的盈虧互抵，子公司可以加入某一集團(tuán)以實(shí)現(xiàn)整體利益上的稅收籌劃。

（4）子公司向母公司支付的諸如特許權(quán)、利息、其他間接費(fèi)等，要比分公司向總公司支付更容易得到稅務(wù)當(dāng)局的認(rèn)可。

（5）子公司利潤匯回母公司要比分公司匯回總公司靈活得多，這等于母公司的投資所得、資本利得可以保留在子公司，或者可以選擇稅負(fù)較輕的時(shí)候匯回，得到額外的稅收利益。（3）許多國家允許在境內(nèi)的企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部公司之間的盈虧互抵，子（6）母公司轉(zhuǎn)售境外子公司的股票利得通?？上碛忻舛愓疹櫍鍪鄯止举Y產(chǎn)取得的資本利得要被征稅。

（7）境外分公司資本轉(zhuǎn)讓給子公司有時(shí)要征稅，而子公司之間的轉(zhuǎn)讓則不征稅。

（8）許多國家對(duì)子公司向母公司支付的股息，規(guī)定減征或免繳預(yù)提稅。

（9）某些國家子公司適用的所得稅率比分公司低。（6）母公司轉(zhuǎn)售境外子公司的股票利得通?？上碛忻舛愓疹?，而出

但是，母、子公司分別是兩個(gè)資產(chǎn)相互獨(dú)立的法人，除特殊情況下可合并納稅外，一般情況下各項(xiàng)稅收的計(jì)算、繳納子公司均獨(dú)立于母公司，這樣子公司的虧損是不能沖抵母公司利潤的，在進(jìn)行稅務(wù)籌劃時(shí)，這一點(diǎn)是設(shè)立子公司的不利之處。但是，母、子公司分別是兩個(gè)資產(chǎn)相互獨(dú)立的法人，除特殊2．總分公司形式下的分公司稅務(wù)籌劃

設(shè)立分公司，在稅務(wù)籌劃中也有其自身的優(yōu)點(diǎn)：

（1）設(shè)立子公司要按照國家法律辦理很多手續(xù)，并且需要具備一定的條件，在公司成立時(shí)需要繳納一筆注冊(cè)登記稅或印花稅，開業(yè)以后還要接受當(dāng)?shù)卣芾聿块T的監(jiān)督；設(shè)立分公司則沒有那么多的手續(xù)，許多國家一般不要求分公司在從事業(yè)務(wù)活動(dòng)前繳納注冊(cè)登記稅，總公司擁有分公司的資本，在東道國通常也不必繳納資本稅或印花稅。2．總分公司形式下的分公司稅務(wù)籌劃

設(shè)立分公司，在稅務(wù)籌劃中（2）分公司交付給總公司的利潤通常不必繳納預(yù)提稅。

（3）在經(jīng)營初期，企業(yè)往往出現(xiàn)虧損，分公司的虧損可以沖抵總公司的利潤，減輕稅收負(fù)擔(dān)。

（4）分公司與總公司之間的資本轉(zhuǎn)移，因不涉及所有權(quán)變動(dòng)，不必繳納稅款。

綜上所述，子公司和分公司各有利弊，不可一概而論。企業(yè)在選擇分支機(jī)構(gòu)的形式時(shí)，需要綜合考慮分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營情況以及總機(jī)構(gòu)與分支機(jī)構(gòu)所享受的稅收優(yōu)惠的差異等各項(xiàng)因素。（2）分公司交付給總公司的利潤通常不必繳納預(yù)提稅。

（3）在【例13-2】甲公司經(jīng)營情況良好，準(zhǔn)備擴(kuò)大規(guī)模，增設(shè)一分支機(jī)構(gòu)乙公司。甲公司和乙公司均適用25％的所得稅稅率。假設(shè)分支機(jī)構(gòu)設(shè)立后5年內(nèi)經(jīng)營情況預(yù)測(cè)如下：

甲公司5年內(nèi)每年均盈利，每年應(yīng)納稅所得額為200萬元；乙公司經(jīng)營初期虧損，5年內(nèi)的應(yīng)納稅所得額分別為：－50萬元、－15萬元、10萬元、30萬元、80萬元。企業(yè)集團(tuán)不同情況下各年度應(yīng)納稅額計(jì)算見表13-1?！纠?3-2】甲公司經(jīng)營情況良好，準(zhǔn)備擴(kuò)大規(guī)模，增設(shè)一分支機(jī)表13-1單位：萬元年份第1年第2年第3年第4年第5年合計(jì)甲公司應(yīng)納稅所得額2002002002002001000乙公司應(yīng)納稅所得額-50-1510308055乙公司為分公司企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納稅所得額1501852102302801055企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納稅額37.545.2552.557.570263.75乙公司為子公司乙公司應(yīng)納稅額000018.1518.15企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納稅額5050505063.75263.75表13-1單位：萬

從表13-1可以看出，雖然兩種方式下企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納稅額在5年內(nèi)均為263.75萬元，但由于分支機(jī)構(gòu)開辦初期有虧損,采用分公司形式在第1年、第2年納稅較少，可以推遲納稅，緩解企業(yè)資金緊張，因此采用分公司形式對(duì)企業(yè)有利。

當(dāng)總機(jī)構(gòu)與分支機(jī)構(gòu)存在稅收優(yōu)惠時(shí)，因?yàn)樽庸揪哂袉为?dú)享受稅收優(yōu)惠的權(quán)利，所以企業(yè)在設(shè)立分支機(jī)構(gòu)時(shí)，應(yīng)將母公司享受的稅收優(yōu)惠與子公司享受的稅收優(yōu)惠進(jìn)行比較，如果子公司能享受的稅收優(yōu)惠政策優(yōu)于母公司時(shí)，企業(yè)的分支機(jī)構(gòu)應(yīng)設(shè)立為子公司；反之，則設(shè)立為分公司。

從表13-1可以看出，雖然兩種方式下企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納稅額

總體來說，設(shè)立子公司與設(shè)立分公司的節(jié)稅利益孰高孰低并不是絕對(duì)的，它受到國家稅制、納稅人經(jīng)營狀況及企業(yè)內(nèi)部利潤分配政策等多重因素影響。在實(shí)際稅務(wù)籌劃過程中，往往需要綜合分析、比較各方面因素后，才能對(duì)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的組織形式作出適當(dāng)?shù)倪x擇。總體來說，設(shè)立子公司與設(shè)立分公司的節(jié)稅利益孰高孰低并二、投資地點(diǎn)與行業(yè)的選擇與籌劃

（一）投資地點(diǎn)選擇中的稅務(wù)籌劃

在投資地點(diǎn)的選擇上進(jìn)行稅務(wù)籌劃,主要方法是充分利用不同地區(qū)的稅收優(yōu)惠政策進(jìn)行稅務(wù)籌劃。例如，我國對(duì)在一些特定地區(qū)（包括經(jīng)濟(jì)特區(qū)、沿海開放城市、沿海經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)、西部地區(qū)、老、少、邊、窮地區(qū)等）設(shè)立的企業(yè)都曾經(jīng)給予過相應(yīng)的稅收優(yōu)惠措施。２００８年１月１日起施行的新《企業(yè)所得稅法》仍對(duì)部分特殊政策地區(qū)內(nèi)新設(shè)立的國家需要重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)實(shí)行過渡性稅收優(yōu)惠。

二、投資地點(diǎn)與行業(yè)的選擇與籌劃

（一）投資地點(diǎn)選擇中的稅務(wù)籌【例13-4】甲公司生產(chǎn)的產(chǎn)品有兩道工序，第一道工序完成后單位生產(chǎn)成本為500元，第二道工序完成后，完工產(chǎn)品的單位生產(chǎn)成本為600元，該產(chǎn)品平均銷售單價(jià)為1000元，2008年預(yù)計(jì)該產(chǎn)品可銷售100萬件。甲公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25％。其他有關(guān)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)如下：管理費(fèi)用、營業(yè)費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用合計(jì)為10300萬元，主營業(yè)務(wù)稅金及附加為1000萬元，假設(shè)無納稅調(diào)整事項(xiàng)?！纠?3-4】甲公司生產(chǎn)的產(chǎn)品有兩道工序，第一道工序完成后單甲公司2008年度應(yīng)納所得稅額計(jì)算如下：

主營業(yè)務(wù)收入＝1000×100＝100000（萬元）

主營業(yè)務(wù)成本＝600×100＝60000（萬元）

應(yīng)納稅所得額＝100000－60000－1000－10300＝28700（萬元）

應(yīng)納所得稅額＝28700×25％＝7175（萬元）甲公司2008年度應(yīng)納所得稅額計(jì)算如下：

主營業(yè)務(wù)收入＝1

如果甲公司在2007年2月（新《企業(yè)所得稅法》公布之前），在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)設(shè)立一全資子公司乙公司，且乙公司被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，則乙公司適用15％的所得稅稅率，而且自企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營之日起，免繳所得稅2年。甲公司可將上述產(chǎn)品在第一道工序完成后的半成品按成本500元加價(jià)20％后，以600元的售價(jià)銷售給乙公司，由乙公司完成第二道工序。假設(shè)甲公司期間費(fèi)用和主營業(yè)務(wù)稅金及附加的12％轉(zhuǎn)移給乙公司，另外，由于乙公司是新建公司，另增加管理成本800萬元。如果甲公司在2007年2月（新《企業(yè)所得稅法》公布之則由甲、乙公司組成的企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納所得稅額計(jì)算如下：

甲公司主營業(yè)務(wù)收入＝600×100＝60000（萬元）

甲公司主營業(yè)務(wù)成本＝500×100＝50000（萬元）

甲公司應(yīng)納稅所得額＝60000－50000－10300×88％－1000×88％＝56（萬元）

甲公司應(yīng)納所得稅額＝56×25％＝14（萬元）則由甲、乙公司組成的企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納所得稅額計(jì)算如下：

甲公司主乙公司主營業(yè)務(wù)收入＝1000×100＝100000（萬元）

乙公司主營業(yè)務(wù)成本＝700×100＝70000（萬元）

乙公司應(yīng)納稅所得額＝100000－70000－10300×12％－1000×12％－800＝27844（萬元）

乙公司應(yīng)納所得稅額＝27844×15％＝4176.6（萬元）乙公司主營業(yè)務(wù)收入＝1000×100＝100000（萬元

由于在乙公司設(shè)立的前兩年免繳企業(yè)所得稅，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納所得稅總額即甲公司應(yīng)納稅額14萬元，較未設(shè)立子公司可節(jié)稅7161萬元（7175－14）。即使在乙公司設(shè)立的第3年以后，采用這一方案，仍可節(jié)稅2984.4萬元（7175－14－4176.6）。

上述案例充分利用地區(qū)優(yōu)惠政策進(jìn)行籌劃，通過組織形式的改變，高成本費(fèi)用由母公司負(fù)擔(dān)，使母公司應(yīng)納稅所得額減少，應(yīng)納所得稅減少。通過轉(zhuǎn)讓定價(jià)，利潤在低稅率的子公司實(shí)現(xiàn)，從而成功地進(jìn)行了稅收籌劃。由于在乙公司設(shè)立的前兩年免繳企業(yè)所得稅，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納（二）投資行業(yè)選擇的稅務(wù)籌劃

利用行業(yè)性稅收優(yōu)惠政策必須考慮兩個(gè)層次：一是在投資地點(diǎn)相同的情況下，選擇能有更大優(yōu)惠的行業(yè)進(jìn)行投資；二是在投資地點(diǎn)不同的情況下，選擇有利可圖的行業(yè)進(jìn)行投資。

企業(yè)同時(shí)從事適用不同企業(yè)所得稅待遇的項(xiàng)目的，其優(yōu)惠項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)單獨(dú)計(jì)算所得，并合理分?jǐn)偲髽I(yè)的期間費(fèi)用；沒有單獨(dú)計(jì)算的，不得享受企業(yè)所得稅優(yōu)惠?！?/p>

在我國利用高新技術(shù)企業(yè)能否節(jié)稅，關(guān)鍵要考慮三個(gè)因素：一是獲取高新技術(shù)企業(yè)稱號(hào)；二是獲取稅務(wù)機(jī)關(guān)和海關(guān)的批文和認(rèn)可；三是努力掌握國家優(yōu)惠政策項(xiàng)目，并使企業(yè)進(jìn)出口對(duì)象符合規(guī)定的條件。（二）投資行業(yè)選擇的稅務(wù)籌劃

利用行業(yè)性稅收優(yōu)惠政（三）不同投資結(jié)構(gòu)的稅務(wù)籌劃

投資結(jié)構(gòu)是指企業(yè)投資的構(gòu)成及各種構(gòu)成之間的相互關(guān)系，同等數(shù)量的資金，投資結(jié)構(gòu)不同，所承擔(dān)的稅負(fù)也不同。投資結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)稅負(fù)以及稅后利潤的影響體現(xiàn)在稅基寬窄、稅率輕重、納稅成本高低三個(gè)方面。

1．稅基寬窄

稅基寬窄對(duì)企業(yè)納稅負(fù)擔(dān)的影響主要表現(xiàn)為名義稅率和實(shí)際稅率的差異，由于某一課稅對(duì)象的法定稅基和實(shí)際稅基（有效稅基）往往存在一定程度的差異，并且后者通常小于前者，因此，企業(yè)的實(shí)際稅負(fù)一般比法定（名義）稅負(fù)低。（三）不同投資結(jié)構(gòu)的稅務(wù)籌劃

投資結(jié)構(gòu)是指企業(yè)投資的構(gòu)成及各【例13-５】某企業(yè)持有的100萬元資金，或者投資于產(chǎn)品A，或者投資于產(chǎn)品B（兩種產(chǎn)品均適用于17%的增值稅和25%的所得稅）。產(chǎn)品A的購進(jìn)價(jià)稅總額與銷售價(jià)稅總額分別為90萬元、140萬元，各項(xiàng)費(fèi)用總額10萬元，全部用于國內(nèi)銷售；產(chǎn)品B進(jìn)價(jià)總額與銷價(jià)總額分別為92萬元和137萬元，其中出口比重為90%，各項(xiàng)費(fèi)用總額8萬元。設(shè)增值稅退稅率為17%。【例13-５】某企業(yè)持有的100萬元資金，或者投資于產(chǎn)品A，通過計(jì)算，可以得出如下數(shù)據(jù)：

產(chǎn)品A：

應(yīng)納增值稅＝［140÷(1＋17%)］×17%－［90÷(1＋17%)］×17%＝7.27(萬元)

稅前利潤＝140÷(1＋17%)－90÷(1＋17%)－10＝32.73(萬元)

應(yīng)納所得稅＝32.73×25%＝8.18(萬元)

納稅現(xiàn)金支出合計(jì)15.45

稅后利潤＝24.55(萬元)

現(xiàn)金流入凈增加額＝140－90－10－15.45＝24.55(萬元)通過計(jì)算，可以得出如下數(shù)據(jù)：

產(chǎn)品A：

應(yīng)納增值稅＝［140產(chǎn)品B：

銷項(xiàng)稅額＝［137÷〔1－90%〕÷〔1＋17%〕］×17%＝1.99(萬元)

進(jìn)項(xiàng)稅額＝［92÷〔1＋17%〕］×17%＝13.37(萬元)

免抵退稅額＝［92×90%÷〔1＋17%〕］×17%＝12.03(萬元)

應(yīng)納增值稅額＝1.99－13.37＝-11.38(萬元)

出口退稅額＝11.38（萬元）

稅前利潤＝137÷(1＋17%)－92÷〔1＋17%〕－8＝30.46(萬元)

應(yīng)納所得稅＝30.46×25%＝7.61(萬元)

納稅現(xiàn)金支出合計(jì)＝7.61(萬元)

稅后利潤＝22.84(萬元)

現(xiàn)金流入凈增加額＝137－92－8－7.61+11.38＝40.77(萬元)

產(chǎn)品B比產(chǎn)品A現(xiàn)金凈流入量相對(duì)增加16.22萬元，納稅減少15.45－7.61＝7.84(萬元)產(chǎn)品B：

銷項(xiàng)稅額＝［137÷〔1－90%〕÷〔1＋17%〕可見，盡管產(chǎn)品A賬面的稅前利潤與稅后利潤都比產(chǎn)品B為大，然而后者的現(xiàn)金凈流入量反而比前者增加了4.19萬元，即產(chǎn)品A與產(chǎn)品B各自的再投資規(guī)模將由原來的100萬元分別增加到124.55萬元和128.74萬元。可見，盡管產(chǎn)品A賬面的稅前利潤與稅后利潤都比產(chǎn)品B為

因而，從現(xiàn)金流入量增加優(yōu)于賬面收益的增加原則出發(fā)，經(jīng)營產(chǎn)品B較之產(chǎn)品A對(duì)企業(yè)是更為有利的。不僅B的現(xiàn)金凈流入量得以更大的增加，而且其稅負(fù)也比A減少7.19萬元，抑減幅度為46.54%（7.19/15.45），從而極大地降低了企業(yè)納稅有效現(xiàn)金需要量的壓力。其主要原因就在于產(chǎn)品B的課征增值稅的有效稅基僅為名義稅基的10%，即其增值稅負(fù)擔(dān)相對(duì)降低了90%；而產(chǎn)品A則不然，其有效稅基與法定稅基完全相符，因而增值稅負(fù)擔(dān)未得到絲毫的抑減。因而，從現(xiàn)金流入量增加優(yōu)于賬面收益的增加原則出發(fā)，經(jīng)2．稅率高低

即使在有效稅基比例相等、內(nèi)涵一致的情況下，如果法定稅率存在差異，必然也會(huì)影響企業(yè)實(shí)際稅負(fù)。

【例13-６】A、B兩企業(yè)均擁有資金1500萬元，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的稅前利潤都是300萬元，其中A企業(yè)尚有75萬元的以前年度未彌補(bǔ)虧損。A、B企業(yè)由于稅收優(yōu)惠政策的不同，所得稅率分別為25%和15%。2．稅率高低

即使在有效稅基比例相等、內(nèi)涵一致的情況由此可知：

A企業(yè)有效稅基比例為75%，應(yīng)納所得稅＝300×75%×25%＝56.25萬元，稅負(fù)水平為18.75%；B企業(yè)有效稅基比例為100%，但其應(yīng)納所得稅額僅有45萬元，稅負(fù)水平為15%，反大大輕于A企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，實(shí)際減輕程度為20%。而且若按照A企業(yè)的有效稅基所承受的25%的納稅負(fù)擔(dān)而言，B企業(yè)的稅負(fù)減輕程度將高達(dá)54.55%。由此可見，稅率的高低是影響企業(yè)稅負(fù)的決定性因素，因而成為企業(yè)投資配置過程中進(jìn)行稅務(wù)籌劃必須考慮的問題。由此可知：

A企業(yè)有效稅基比例為75%，應(yīng)納所得稅＝300×3．納稅成本大小

一般認(rèn)為，納稅成本是企業(yè)為計(jì)稅、繳稅、退稅等所發(fā)生的各項(xiàng)成本費(fèi)用。納稅成本大小是企業(yè)合理安排投資結(jié)構(gòu)、進(jìn)行稅務(wù)籌劃、抑減納稅負(fù)擔(dān)過程必須充分考慮的重要內(nèi)容。3．納稅成本大小

一般認(rèn)為，納稅成本是企業(yè)為計(jì)稅、繳【例13-７】企業(yè)有A、B兩個(gè)備選固定資產(chǎn)投資（其設(shè)備各有專項(xiàng)用途，無法移作他用，自然壽命均為10年）方案，需投資額分別為1200萬元和1800萬元，年均直接投資收益率分別為22%、25%，資本市場(chǎng)平均收益率為18%。由于投資發(fā)生的區(qū)域不同，分別適用25%和16.5%的所得稅。根據(jù)市場(chǎng)分析，方案A、B有效期分別為10年和5年，稅法規(guī)定的折舊率均是10%。期滿后，方案B的設(shè)備可變賣300萬元。年均直接納稅管理成本大致相同?！纠?3-７】企業(yè)有A、B兩個(gè)備選固定資產(chǎn)投資（其設(shè)備各有專方案A：

年均應(yīng)稅收益額＝1200×22%＝264（萬元）

應(yīng)納所得稅＝264×25%＝66（萬元）

稅后利潤＝264－66＝198（萬元）

納稅金額與稅后利潤比值為66÷198＝33.33%，即每取得百元稅后利潤需承擔(dān)33.33元的稅款。

方案B：

年均應(yīng)稅收益額＝1800×25%＝450（萬元）

應(yīng)納所得稅＝450×16.5%＝74.25（萬元）

稅后利潤＝450－74.25＝375.75（萬元）

納稅金額與稅后利潤比值為19.76%（74.25/375.75），獲得百元稅后利潤的納稅負(fù)擔(dān)僅為19.76元。方案A：

年均應(yīng)稅收益額＝1200×22%＝264（萬元）

可見，若單純從1～5年賬面所反映的各方案來看，方案B的投資效果無疑是大大高于方案A的。然而忽略了一個(gè)極為重要的因素，即方案的機(jī)會(huì)損益或潛在損益問題。首先，從投資額方面，方案A較方案B實(shí)際占用的投資額少600萬元，這600萬元如果能夠合理使用，便意味著每年至少可為方案A帶來600×18%＝108萬元的利潤，扣除25%（27萬元）的所得稅，企業(yè)平均可增加稅后利潤81萬元，使其年均稅后利潤總額達(dá)到279萬元，從而使兩方案1～5年年均的稅后利潤差距縮小為約96.75萬元；從后5年來看，方案A各年的納稅金額與稅后利潤情況依然不變?？梢姡魡渭儚?～5年賬面所反映的各方案來看，方案B

但方案B則不然，由于有效期已滿，因而也就不可能再取得直接的投資收益，其設(shè)備凈值900萬元由于只能收回300萬元，直接投資損失為600萬元，而變現(xiàn)的300萬元每年僅能獲利300×18%＝54萬元，扣除25%的所得稅，年均稅后利潤只有40.5萬元，以致后5年投資的凈損失額仍高達(dá)600－40.5×5＝397.5萬元，如果將損失的600萬元無法再為企業(yè)創(chuàng)造新的價(jià)值，其損失為600×18%×5×(1－25%)＝405萬元，其投資的機(jī)會(huì)成本將高達(dá)780.9萬元，最終與方案A相比稅后利潤總計(jì)減少279×10－（375.75＋40.5）×5＝708.75萬元，現(xiàn)金流入量減少1308.75(708.75＋600)萬元。但方案B則不然，由于有效期已滿，因而也就不可能再取得

第二節(jié)債權(quán)投資的稅務(wù)籌劃

一、債權(quán)投資的形式及稅收因素

（一）存款

存款是根據(jù)可以收回的原則，把貨幣資金存入銀行或其他信用機(jī)構(gòu)保管，并按照存款的期限和種類，取得一定的利息的投資形式。從銀行存款取得的利息收入，要繳納所得稅，但許多國家都對(duì)一些政策鼓勵(lì)性存款的利息規(guī)定有減免稅等的稅收優(yōu)惠，如中國對(duì)教育存款的利息收入免繳個(gè)人所得稅。作為遺產(chǎn)的存款，在開征遺產(chǎn)稅或繼承稅的國家要繳納遺產(chǎn)稅或繼承稅。

第二節(jié)債權(quán)投資的稅務(wù)籌劃

一、債權(quán)投資的（二）可轉(zhuǎn)讓定期存單

可轉(zhuǎn)讓定期存單也稱為流通存單，是指銀行開出可以在二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓的，存款期限一般為1個(gè)月到1年的定期存單。

購買、轉(zhuǎn)讓定期存單要繳納印花稅，在有些國家要繳納證券交易稅。從可轉(zhuǎn)讓定期存單獲取的利息收入，要繳納所得稅。作為遺產(chǎn)的可轉(zhuǎn)讓定期存單，在繳納遺產(chǎn)稅或繼承稅的國家要繳納遺產(chǎn)稅或繼承稅。（二）可轉(zhuǎn)讓定期存單

可轉(zhuǎn)讓定期存單也稱為流通存單，（三）銀行承兌匯票

銀行承兌匯票是指出票人開出的，經(jīng)銀行承兌的遠(yuǎn)期匯票。購買、轉(zhuǎn)讓銀行承兌匯票要繳納印花稅，在有些國家要繳納證券交易稅。銀行承兌匯票的利息收入要繳納所得稅。

（四）商業(yè)承兌票據(jù)

商業(yè)票據(jù)是一種短期票據(jù)，到期期限一般在6個(gè)月以內(nèi)。購買、轉(zhuǎn)讓商業(yè)票據(jù)要繳納印花稅，在有些國家要繳納證券交易稅。商業(yè)票據(jù)的利息收入要繳納所得稅。（三）銀行承兌匯票

銀行承兌匯票是指出票人開出的，經(jīng)(五)商品、外匯期貨

商品、外匯期貨是指交易成立時(shí)約定一定日期實(shí)行交割的商品、外匯。期貨交易合同要繳納印花稅，期貨投機(jī)收益要繳納所得稅。

（六）政府債券

政府債券是指政府作為債務(wù)人發(fā)行的短期、中期和長期債券。中國對(duì)個(gè)人購買國債利息所得，免繳個(gè)人所得稅；對(duì)于企業(yè)購買國債的利息所得，免繳企業(yè)所得稅。可流通政府債券的轉(zhuǎn)讓要繳納印花稅，在有些國家要繳納證券交易稅。在有些國家，作為遺產(chǎn)的政府債券，要繳納遺產(chǎn)稅或繼承稅。(五)商品、外匯期貨

商品、外匯期貨是指交易成立時(shí)約定（七）金融債券

金融債券是指由銀行或其他金融機(jī)構(gòu)作為債務(wù)人發(fā)行的債券。金融債券利息所得要繳納所得稅。金融債券的轉(zhuǎn)讓要繳納印花稅，在有些國家要繳納證券交易稅。作為遺產(chǎn)的金融債券，要繳納遺產(chǎn)稅或繼承稅。

（八）企業(yè)（公司）債券

企業(yè)（公司）債券是指由企業(yè)（公司）作為債務(wù)人發(fā)行的債券。企業(yè)（公司）債券所得要繳納所得稅，企業(yè)（公司）債券的轉(zhuǎn)讓要繳納印花稅，在有些國家要繳納證券交易稅。在許多國家，作為遺產(chǎn)的企業(yè)債券，要繳納遺產(chǎn)稅或繼承稅。（七）金融債券

金融債券是指由銀行或其他金融機(jī)構(gòu)作為（九）投資基金

投資基金是指專門進(jìn)行股票、企業(yè)（公司）債券或其他證券投資的基金。購買、轉(zhuǎn)讓基金，要繳納印花稅，在許多國家要繳納證券交易稅?；疝D(zhuǎn)讓所得，要繳納所得稅?；鸱旨t，要在繳納企業(yè)所得稅后進(jìn)行。

（十）企業(yè)間資金拆借

不同企業(yè)之間，在不同的時(shí)間，資金充裕程度不一樣，擁有富余資金的企業(yè)借款給資金緊張的企業(yè)，形成企業(yè)之間的資金拆借。我國對(duì)企業(yè)間資金拆借有一定限制，對(duì)拆借資金獲得的利息要征所得稅。（九）投資基金

投資基金是指專門進(jìn)行股票、企業(yè)（公司二、債權(quán)投資的稅務(wù)籌劃

債權(quán)投資稅務(wù)籌劃應(yīng)遵循以下幾個(gè)步驟進(jìn)行：

（1）確定企業(yè)當(dāng)前可以選擇的投資形式；

（2）確定不同投資形式在我國當(dāng)前稅制下所要繳納的稅收的種類；

（3）測(cè)算不同的投資形式下企業(yè)的稅負(fù)；二、債權(quán)投資的稅務(wù)籌劃

債權(quán)投資稅務(wù)籌劃應(yīng)遵循以下（4）測(cè)算不同債權(quán)投資方案下企業(yè)將要取得的投資收益；

（5）以不同投資方案下的投資收益扣除該方案所要承擔(dān)的稅負(fù)，得到不同投資方案的凈收益；

（6）比較不同投資方案的凈收益，選擇最佳的投資方案。（4）測(cè)算不同債權(quán)投資方案下企業(yè)將要取得的投資收益；

（5）【例13-9】力達(dá)集團(tuán)計(jì)劃投資一大型項(xiàng)目，正在積累資金，估計(jì)一年后該項(xiàng)目的投資資金才能全部籌集，已經(jīng)籌集的資金閑置，力達(dá)集團(tuán)計(jì)劃用這一筆資金進(jìn)行債權(quán)投資，該筆資金可以用于購買公債，也可以用此筆資金購買A企業(yè)正在發(fā)行的債券。公債的年利率為8%，A企業(yè)的發(fā)行債券的年利率為12%，由于A企業(yè)發(fā)行債券獲得的資金是用于投資一高新技術(shù)項(xiàng)目，該高新技術(shù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較大，A企業(yè)能否按期還本付息存在一定的風(fēng)險(xiǎn)?！纠?3-9】力達(dá)集團(tuán)計(jì)劃投資一大型項(xiàng)目，正在積累資金，估計(jì)

力達(dá)集團(tuán)投資公債獲得的利息可以免繳所得稅，投資凈收益率為8%；投資企業(yè)債券獲得的利息要繳納25%的所得稅，投資凈收益率為：12%×（1－25%）=9%

盡管投資企業(yè)債券獲得的投資凈收益率要高，但是力達(dá)集團(tuán)要承擔(dān)A企業(yè)可能不能按期還本付息的風(fēng)險(xiǎn)，如果企業(yè)從穩(wěn)健的角度考慮，應(yīng)選擇投資公債，如果力達(dá)集團(tuán)愿意承受一定的風(fēng)險(xiǎn)，那么也可以選擇投資企業(yè)債券。但無論采用那一種債權(quán)投資形式，都應(yīng)將稅收因素考慮進(jìn)去。力達(dá)集團(tuán)投資公債獲得的利息可以免繳所得稅，投資凈收益第十三章企業(yè)投資的稅務(wù)籌劃第一節(jié)股權(quán)投資的稅務(wù)籌劃第二節(jié)債權(quán)投資的稅務(wù)籌劃第十三章企業(yè)投資的稅務(wù)籌劃第一節(jié)股權(quán)投資的稅務(wù)籌劃

通常，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中的投資是指對(duì)外投資，可分為股權(quán)投資與債權(quán)投資。股權(quán)投資的投資方獲得股權(quán)，對(duì)被投資方的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)具有投票權(quán)，并參與被投資方的利潤分配。股權(quán)投資又可分為股權(quán)直接投資和股權(quán)間接投資。股權(quán)直接投資是指投資方自己直接出資辦企業(yè)或與其他企業(yè)聯(lián)合辦企業(yè)；股權(quán)間接投資是指企業(yè)通過在證券市場(chǎng)上買賣股票或其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券進(jìn)行投資。債權(quán)投資的投資方對(duì)被投資方的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)沒有表決權(quán)，不參與被投資方的利潤分配，而是到期獲得固定的利息收入。

通常，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中的投資是指對(duì)外投資，可分為股權(quán)投資與第一節(jié)股權(quán)直接投資的稅務(wù)籌劃

一、投資組織形式的稅務(wù)籌劃

（一）個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)與公司企業(yè)的籌劃與選擇

一般來說，企業(yè)設(shè)立選擇組織形式時(shí)，應(yīng)考慮以下幾點(diǎn)：第一節(jié)股權(quán)直接投資的稅務(wù)籌劃

一、投資組織形式的稅務(wù)籌⒈從總體稅負(fù)角度考慮，合伙制一般要低于公司制。

⒉在比較兩種企業(yè)組織形式的稅負(fù)大小時(shí)，不能僅看名義上差別，更重要的是看實(shí)際上的差別。

⒊在合伙制構(gòu)成中，合伙人既可以是自然人，也可以是“法人和其他組織”。在這種有限合伙情況下，合伙人由于身份的不同稅負(fù)將出現(xiàn)差異。⒈從總體稅負(fù)角度考慮，合伙制一般要低于公司制。

⒉在比較兩種【例13-1】某企業(yè)預(yù)計(jì)每年可獲盈利100000元，企業(yè)在設(shè)立時(shí)有兩個(gè)方案可供選擇。

方案1：由四個(gè)合伙人每人出資100000元，訂立合伙協(xié)議，設(shè)立合伙企業(yè)。

方案2：設(shè)立有限責(zé)任公司，注冊(cè)資本400000元。【例13-1】某企業(yè)預(yù)計(jì)每年可獲盈利100000元，企業(yè)在以上兩個(gè)方案的納稅情況分析如下：

如果采用方案1，四個(gè)合伙人每人需繳納個(gè)人所得稅=

100000÷4×20％－1250=3750（元）

四個(gè)合伙人合計(jì)納稅15000元（3750×4）。

如果采用方案2，假設(shè)公司稅后利潤全部作為股利平均分配給四個(gè)投資者，則公司需繳納企業(yè)所得稅25000元（100000×25％），四個(gè)股東每人還需繳納個(gè)人所得稅3750元[（100000－25000）÷4×20%]，共計(jì)15000元。以上兩個(gè)方案的納稅情況分析如下：

如果采用方案1，四個(gè)合伙人

與方案2相比，方案1少負(fù)擔(dān)所得稅25000元。因此，如果只考慮稅負(fù)因素，投資者應(yīng)選擇合伙企業(yè)組織形式。當(dāng)然，在進(jìn)行稅務(wù)籌劃時(shí)，不應(yīng)拋開企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營規(guī)模、管理模式及籌資金額等因素單純地討論稅收負(fù)擔(dān)的大小，而應(yīng)綜合各方面的因素，加以權(quán)衡，進(jìn)而決定所投資的企業(yè)組織形式。與方案2相比，方案1少負(fù)擔(dān)所得稅25000元。因此（二）子公司與分公司的籌劃與選擇

⒈母子公司形式下的子公司稅務(wù)籌劃

一般而言，作為獨(dú)立法人的子公司，在稅務(wù)籌劃中有如下優(yōu)點(diǎn)：

（1）子公司可享有東道國給其居民公司同等的優(yōu)惠待遇，單獨(dú)享受稅收的減免、退稅等權(quán)利。

（2）東道國適用稅率低于居住國時(shí)，子公司的累積利潤可得到遞延納稅的好處。（二）子公司與分公司的籌劃與選擇

⒈母子公司形式下的子公司（3）許多國家允許在境內(nèi)的企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部公司之間的盈虧互抵，子公司可以加入某一集團(tuán)以實(shí)現(xiàn)整體利益上的稅收籌劃。

（4）子公司向母公司支付的諸如特許權(quán)、利息、其他間接費(fèi)等，要比分公司向總公司支付更容易得到稅務(wù)當(dāng)局的認(rèn)可。

（5）子公司利潤匯回母公司要比分公司匯回總公司靈活得多，這等于母公司的投資所得、資本利得可以保留在子公司，或者可以選擇稅負(fù)較輕的時(shí)候匯回，得到額外的稅收利益。（3）許多國家允許在境內(nèi)的企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部公司之間的盈虧互抵，子（6）母公司轉(zhuǎn)售境外子公司的股票利得通?？上碛忻舛愓疹?，而出售分公司資產(chǎn)取得的資本利得要被征稅。

（7）境外分公司資本轉(zhuǎn)讓給子公司有時(shí)要征稅，而子公司之間的轉(zhuǎn)讓則不征稅。

（8）許多國家對(duì)子公司向母公司支付的股息，規(guī)定減征或免繳預(yù)提稅。

（9）某些國家子公司適用的所得稅率比分公司低。（6）母公司轉(zhuǎn)售境外子公司的股票利得通?？上碛忻舛愓疹?，而出

但是，母、子公司分別是兩個(gè)資產(chǎn)相互獨(dú)立的法人，除特殊情況下可合并納稅外，一般情況下各項(xiàng)稅收的計(jì)算、繳納子公司均獨(dú)立于母公司，這樣子公司的虧損是不能沖抵母公司利潤的，在進(jìn)行稅務(wù)籌劃時(shí)，這一點(diǎn)是設(shè)立子公司的不利之處。但是，母、子公司分別是兩個(gè)資產(chǎn)相互獨(dú)立的法人，除特殊2．總分公司形式下的分公司稅務(wù)籌劃

設(shè)立分公司，在稅務(wù)籌劃中也有其自身的優(yōu)點(diǎn)：

（1）設(shè)立子公司要按照國家法律辦理很多手續(xù)，并且需要具備一定的條件，在公司成立時(shí)需要繳納一筆注冊(cè)登記稅或印花稅，開業(yè)以后還要接受當(dāng)?shù)卣芾聿块T的監(jiān)督；設(shè)立分公司則沒有那么多的手續(xù)，許多國家一般不要求分公司在從事業(yè)務(wù)活動(dòng)前繳納注冊(cè)登記稅，總公司擁有分公司的資本，在東道國通常也不必繳納資本稅或印花稅。2．總分公司形式下的分公司稅務(wù)籌劃

設(shè)立分公司，在稅務(wù)籌劃中（2）分公司交付給總公司的利潤通常不必繳納預(yù)提稅。

（3）在經(jīng)營初期，企業(yè)往往出現(xiàn)虧損，分公司的虧損可以沖抵總公司的利潤，減輕稅收負(fù)擔(dān)。

（4）分公司與總公司之間的資本轉(zhuǎn)移，因不涉及所有權(quán)變動(dòng)，不必繳納稅款。

綜上所述，子公司和分公司各有利弊，不可一概而論。企業(yè)在選擇分支機(jī)構(gòu)的形式時(shí)，需要綜合考慮分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營情況以及總機(jī)構(gòu)與分支機(jī)構(gòu)所享受的稅收優(yōu)惠的差異等各項(xiàng)因素。（2）分公司交付給總公司的利潤通常不必繳納預(yù)提稅。

（3）在【例13-2】甲公司經(jīng)營情況良好，準(zhǔn)備擴(kuò)大規(guī)模，增設(shè)一分支機(jī)構(gòu)乙公司。甲公司和乙公司均適用25％的所得稅稅率。假設(shè)分支機(jī)構(gòu)設(shè)立后5年內(nèi)經(jīng)營情況預(yù)測(cè)如下：

甲公司5年內(nèi)每年均盈利，每年應(yīng)納稅所得額為200萬元；乙公司經(jīng)營初期虧損，5年內(nèi)的應(yīng)納稅所得額分別為：－50萬元、－15萬元、10萬元、30萬元、80萬元。企業(yè)集團(tuán)不同情況下各年度應(yīng)納稅額計(jì)算見表13-1?！纠?3-2】甲公司經(jīng)營情況良好，準(zhǔn)備擴(kuò)大規(guī)模，增設(shè)一分支機(jī)表13-1單位：萬元年份第1年第2年第3年第4年第5年合計(jì)甲公司應(yīng)納稅所得額2002002002002001000乙公司應(yīng)納稅所得額-50-1510308055乙公司為分公司企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納稅所得額1501852102302801055企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納稅額37.545.2552.557.570263.75乙公司為子公司乙公司應(yīng)納稅額000018.1518.15企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納稅額5050505063.75263.75表13-1單位：萬

從表13-1可以看出，雖然兩種方式下企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納稅額在5年內(nèi)均為263.75萬元，但由于分支機(jī)構(gòu)開辦初期有虧損,采用分公司形式在第1年、第2年納稅較少，可以推遲納稅，緩解企業(yè)資金緊張，因此采用分公司形式對(duì)企業(yè)有利。

當(dāng)總機(jī)構(gòu)與分支機(jī)構(gòu)存在稅收優(yōu)惠時(shí)，因?yàn)樽庸揪哂袉为?dú)享受稅收優(yōu)惠的權(quán)利，所以企業(yè)在設(shè)立分支機(jī)構(gòu)時(shí)，應(yīng)將母公司享受的稅收優(yōu)惠與子公司享受的稅收優(yōu)惠進(jìn)行比較，如果子公司能享受的稅收優(yōu)惠政策優(yōu)于母公司時(shí)，企業(yè)的分支機(jī)構(gòu)應(yīng)設(shè)立為子公司；反之，則設(shè)立為分公司。

從表13-1可以看出，雖然兩種方式下企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納稅額

總體來說，設(shè)立子公司與設(shè)立分公司的節(jié)稅利益孰高孰低并不是絕對(duì)的，它受到國家稅制、納稅人經(jīng)營狀況及企業(yè)內(nèi)部利潤分配政策等多重因素影響。在實(shí)際稅務(wù)籌劃過程中，往往需要綜合分析、比較各方面因素后，才能對(duì)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的組織形式作出適當(dāng)?shù)倪x擇?？傮w來說，設(shè)立子公司與設(shè)立分公司的節(jié)稅利益孰高孰低并二、投資地點(diǎn)與行業(yè)的選擇與籌劃

（一）投資地點(diǎn)選擇中的稅務(wù)籌劃

在投資地點(diǎn)的選擇上進(jìn)行稅務(wù)籌劃,主要方法是充分利用不同地區(qū)的稅收優(yōu)惠政策進(jìn)行稅務(wù)籌劃。例如，我國對(duì)在一些特定地區(qū)（包括經(jīng)濟(jì)特區(qū)、沿海開放城市、沿海經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)、西部地區(qū)、老、少、邊、窮地區(qū)等）設(shè)立的企業(yè)都曾經(jīng)給予過相應(yīng)的稅收優(yōu)惠措施。２００８年１月１日起施行的新《企業(yè)所得稅法》仍對(duì)部分特殊政策地區(qū)內(nèi)新設(shè)立的國家需要重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)實(shí)行過渡性稅收優(yōu)惠。

二、投資地點(diǎn)與行業(yè)的選擇與籌劃

（一）投資地點(diǎn)選擇中的稅務(wù)籌【例13-4】甲公司生產(chǎn)的產(chǎn)品有兩道工序，第一道工序完成后單位生產(chǎn)成本為500元，第二道工序完成后，完工產(chǎn)品的單位生產(chǎn)成本為600元，該產(chǎn)品平均銷售單價(jià)為1000元，2008年預(yù)計(jì)該產(chǎn)品可銷售100萬件。甲公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25％。其他有關(guān)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)如下：管理費(fèi)用、營業(yè)費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用合計(jì)為10300萬元，主營業(yè)務(wù)稅金及附加為1000萬元，假設(shè)無納稅調(diào)整事項(xiàng)?！纠?3-4】甲公司生產(chǎn)的產(chǎn)品有兩道工序，第一道工序完成后單甲公司2008年度應(yīng)納所得稅額計(jì)算如下：

主營業(yè)務(wù)收入＝1000×100＝100000（萬元）

主營業(yè)務(wù)成本＝600×100＝60000（萬元）

應(yīng)納稅所得額＝100000－60000－1000－10300＝28700（萬元）

應(yīng)納所得稅額＝28700×25％＝7175（萬元）甲公司2008年度應(yīng)納所得稅額計(jì)算如下：

主營業(yè)務(wù)收入＝1

如果甲公司在2007年2月（新《企業(yè)所得稅法》公布之前），在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)設(shè)立一全資子公司乙公司，且乙公司被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，則乙公司適用15％的所得稅稅率，而且自企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營之日起，免繳所得稅2年。甲公司可將上述產(chǎn)品在第一道工序完成后的半成品按成本500元加價(jià)20％后，以600元的售價(jià)銷售給乙公司，由乙公司完成第二道工序。假設(shè)甲公司期間費(fèi)用和主營業(yè)務(wù)稅金及附加的12％轉(zhuǎn)移給乙公司，另外，由于乙公司是新建公司，另增加管理成本800萬元。如果甲公司在2007年2月（新《企業(yè)所得稅法》公布之則由甲、乙公司組成的企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納所得稅額計(jì)算如下：

甲公司主營業(yè)務(wù)收入＝600×100＝60000（萬元）

甲公司主營業(yè)務(wù)成本＝500×100＝50000（萬元）

甲公司應(yīng)納稅所得額＝60000－50000－10300×88％－1000×88％＝56（萬元）

甲公司應(yīng)納所得稅額＝56×25％＝14（萬元）則由甲、乙公司組成的企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納所得稅額計(jì)算如下：

甲公司主乙公司主營業(yè)務(wù)收入＝1000×100＝100000（萬元）

乙公司主營業(yè)務(wù)成本＝700×100＝70000（萬元）

乙公司應(yīng)納稅所得額＝100000－70000－10300×12％－1000×12％－800＝27844（萬元）

乙公司應(yīng)納所得稅額＝27844×15％＝4176.6（萬元）乙公司主營業(yè)務(wù)收入＝1000×100＝100000（萬元

由于在乙公司設(shè)立的前兩年免繳企業(yè)所得稅，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納所得稅總額即甲公司應(yīng)納稅額14萬元，較未設(shè)立子公司可節(jié)稅7161萬元（7175－14）。即使在乙公司設(shè)立的第3年以后，采用這一方案，仍可節(jié)稅2984.4萬元（7175－14－4176.6）。

上述案例充分利用地區(qū)優(yōu)惠政策進(jìn)行籌劃，通過組織形式的改變，高成本費(fèi)用由母公司負(fù)擔(dān)，使母公司應(yīng)納稅所得額減少，應(yīng)納所得稅減少。通過轉(zhuǎn)讓定價(jià)，利潤在低稅率的子公司實(shí)現(xiàn)，從而成功地進(jìn)行了稅收籌劃。由于在乙公司設(shè)立的前兩年免繳企業(yè)所得稅，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)納（二）投資行業(yè)選擇的稅務(wù)籌劃

利用行業(yè)性稅收優(yōu)惠政策必須考慮兩個(gè)層次：一是在投資地點(diǎn)相同的情況下，選擇能有更大優(yōu)惠的行業(yè)進(jìn)行投資；二是在投資地點(diǎn)不同的情況下，選擇有利可圖的行業(yè)進(jìn)行投資。

企業(yè)同時(shí)從事適用不同企業(yè)所得稅待遇的項(xiàng)目的，其優(yōu)惠項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)單獨(dú)計(jì)算所得，并合理分?jǐn)偲髽I(yè)的期間費(fèi)用；沒有單獨(dú)計(jì)算的，不得享受企業(yè)所得稅優(yōu)惠?！?/p>

在我國利用高新技術(shù)企業(yè)能否節(jié)稅，關(guān)鍵要考慮三個(gè)因素：一是獲取高新技術(shù)企業(yè)稱號(hào)；二是獲取稅務(wù)機(jī)關(guān)和海關(guān)的批文和認(rèn)可；三是努力掌握國家優(yōu)惠政策項(xiàng)目，并使企業(yè)進(jìn)出口對(duì)象符合規(guī)定的條件。（二）投資行業(yè)選擇的稅務(wù)籌劃

利用行業(yè)性稅收優(yōu)惠政（三）不同投資結(jié)構(gòu)的稅務(wù)籌劃

投資結(jié)構(gòu)是指企業(yè)投資的構(gòu)成及各種構(gòu)成之間的相互關(guān)系，同等數(shù)量的資金，投資結(jié)構(gòu)不同，所承擔(dān)的稅負(fù)也不同。投資結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)稅負(fù)以及稅后利潤的影響體現(xiàn)在稅基寬窄、稅率輕重、納稅成本高低三個(gè)方面。

1．稅基寬窄

稅基寬窄對(duì)企業(yè)納稅負(fù)擔(dān)的影響主要表現(xiàn)為名義稅率和實(shí)際稅率的差異，由于某一課稅對(duì)象的法定稅基和實(shí)際稅基（有效稅基）往往存在一定程度的差異，并且后者通常小于前者，因此，企業(yè)的實(shí)際稅負(fù)一般比法定（名義）稅負(fù)低。（三）不同投資結(jié)構(gòu)的稅務(wù)籌劃

投資結(jié)構(gòu)是指企業(yè)投資的構(gòu)成及各【例13-５】某企業(yè)持有的100萬元資金，或者投資于產(chǎn)品A，或者投資于產(chǎn)品B（兩種產(chǎn)品均適用于17%的增值稅和25%的所得稅）。產(chǎn)品A的購進(jìn)價(jià)稅總額與銷售價(jià)稅總額分別為90萬元、140萬元，各項(xiàng)費(fèi)用總額10萬元，全部用于國內(nèi)銷售；產(chǎn)品B進(jìn)價(jià)總額與銷價(jià)總額分別為92萬元和137萬元，其中出口比重為90%，各項(xiàng)費(fèi)用總額8萬元。設(shè)增值稅退稅率為17%?！纠?3-５】某企業(yè)持有的100萬元資金，或者投資于產(chǎn)品A，通過計(jì)算，可以得出如下數(shù)據(jù)：

產(chǎn)品A：

應(yīng)納增值稅＝［140÷(1＋17%)］×17%－［90÷(1＋17%)］×17%＝7.27(萬元)

稅前利潤＝140÷(1＋17%)－90÷(1＋17%)－10＝32.73(萬元)

應(yīng)納所得稅＝32.73×25%＝8.18(萬元)

納稅現(xiàn)金支出合計(jì)15.45

稅后利潤＝24.55(萬元)

現(xiàn)金流入凈增加額＝140－90－10－15.45＝24.55(萬元)通過計(jì)算，可以得出如下數(shù)據(jù)：

產(chǎn)品A：

應(yīng)納增值稅＝［140產(chǎn)品B：

銷項(xiàng)稅額＝［137÷〔1－90%〕÷〔1＋17%〕］×17%＝1.99(萬元)

進(jìn)項(xiàng)稅額＝［92÷〔1＋17%〕］×17%＝13.37(萬元)

免抵退稅額＝［92×90%÷〔1＋17%〕］×17%＝12.03(萬元)

應(yīng)納增值稅額＝1.99－13.37＝-11.38(萬元)

出口退稅額＝11.38（萬元）

稅前利潤＝137÷(1＋17%)－92÷〔1＋17%〕－8＝30.46(萬元)

應(yīng)納所得稅＝30.46×25%＝7.61(萬元)

納稅現(xiàn)金支出合計(jì)＝7.61(萬元)

稅后利潤＝22.84(萬元)

現(xiàn)金流入凈增加額＝137－92－8－7.61+11.38＝40.77(萬元)

產(chǎn)品B比產(chǎn)品A現(xiàn)金凈流入量相對(duì)增加16.22萬元，納稅減少15.45－7.61＝7.84(萬元)產(chǎn)品B：

銷項(xiàng)稅額＝［137÷〔1－90%〕÷〔1＋17%〕可見，盡管產(chǎn)品A賬面的稅前利潤與稅后利潤都比產(chǎn)品B為大，然而后者的現(xiàn)金凈流入量反而比前者增加了4.19萬元，即產(chǎn)品A與產(chǎn)品B各自的再投資規(guī)模將由原來的100萬元分別增加到124.55萬元和128.74萬元?？梢姡M管產(chǎn)品A賬面的稅前利潤與稅后利潤都比產(chǎn)品B為

因而，從現(xiàn)金流入量增加優(yōu)于賬面收益的增加原則出發(fā)，經(jīng)營產(chǎn)品B較之產(chǎn)品A對(duì)企業(yè)是更為有利的。不僅B的現(xiàn)金凈流入量得以更大的增加，而且其稅負(fù)也比A減少7.19萬元，抑減幅度為46.54%（7.19/15.45），從而極大地降低了企業(yè)納稅有效現(xiàn)金需要量的壓力。其主要原因就在于產(chǎn)品B的課征增值稅的有效稅基僅為名義稅基的10%，即其增值稅負(fù)擔(dān)相對(duì)降低了90%；而產(chǎn)品A則不然，其有效稅基與法定稅基完全相符，因而增值稅負(fù)擔(dān)未得到絲毫的抑減。因而，從現(xiàn)金流入量增加優(yōu)于賬面收益的增加原則出發(fā)，經(jīng)2．稅率高低

即使在有效稅基比例相等、內(nèi)涵一致的情況下，如果法定稅率存在差異，必然也會(huì)影響企業(yè)實(shí)際稅負(fù)。

【例13-６】A、B兩企業(yè)均擁有資金1500萬元，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的稅前利潤都是300萬元，其中A企業(yè)尚有75萬元的以前年度未彌補(bǔ)虧損。A、B企業(yè)由于稅收優(yōu)惠政策的不同，所得稅率分別為25%和15%。2．稅率高低

即使在有效稅基比例相等、內(nèi)涵一致的情況由此可知：

A企業(yè)有效稅基比例為75%，應(yīng)納所得稅＝300×75%×25%＝56.25萬元，稅負(fù)水平為18.75%；B企業(yè)有效稅基比例為100%，但其應(yīng)納所得稅額僅有45萬元，稅負(fù)水平為15%，反大大輕于A企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，實(shí)際減輕程度為20%。而且若按照A企業(yè)的有效稅基所承受的25%的納稅負(fù)擔(dān)而言，B企業(yè)的稅負(fù)減輕程度將高達(dá)54.55%。由此可見，稅率的高低是影響企業(yè)稅負(fù)的決定性因素，因而成為企業(yè)投資配置過程中進(jìn)行稅務(wù)籌劃必須考慮的問題。由此可知：

A企業(yè)有效稅基比例為75%，應(yīng)納所得稅＝300×3．納稅成本大小

一般認(rèn)為，納稅成本是企業(yè)為計(jì)稅、繳稅、退稅等所發(fā)生的各項(xiàng)成本費(fèi)用。納稅成本大小是企業(yè)合理安排投資結(jié)構(gòu)、進(jìn)行稅務(wù)籌劃、抑減納稅負(fù)擔(dān)過程必須充分考慮的重要內(nèi)容。3．納稅成本大小

一般認(rèn)為，納稅成本是企業(yè)為計(jì)稅、繳【例13-７】企業(yè)有A、B兩個(gè)備選固定資產(chǎn)投資（其設(shè)備各有專項(xiàng)用途，無法移作他用，自然壽命均為10年）方案，需投資額分別為1200萬元和1800萬元，年均直接投資收益率分別為22%、25%，資本市場(chǎng)平均收益率為18%。由于投資發(fā)生的區(qū)域不同，分別適用25%和16.5%的所得稅。根據(jù)市場(chǎng)分析，方案A、B有效期分別為10年和5年，稅法規(guī)定的折舊率均是10%。期滿后，方案B的設(shè)備可變賣300萬元。年均直接納稅管理成本大致相同?！纠?3-７】企業(yè)有A、B兩個(gè)備選固定資產(chǎn)投資（其設(shè)備各有專方案A：

年均應(yīng)稅收益額＝1200×22%＝264（萬元）

應(yīng)納所得稅＝264×25%＝66（萬元）

稅后利潤＝264－66＝198（萬元）

納稅金額與稅后利潤比值為66÷198＝33.33%，即每取得百元稅后利潤需承擔(dān)33.33元的稅款。

方案B：

年均應(yīng)稅收益額＝1800×25%＝450（萬元）

應(yīng)納所得稅＝450×16.5%＝74.25（萬元）

稅后利潤＝450－74.25＝375.75（萬元）

納稅金額與稅后利潤比值為19.76%（74.25/375.75），獲得百元稅后利潤的納稅負(fù)擔(dān)僅為19.76元。方案A：

年均應(yīng)稅收益額＝1200×22%＝264（萬元）

可見，若單純從1～5年賬面所反映的各方案來看，方案B的投資效果無疑是大大高于方案A的。然而忽略了一個(gè)極為重要的因素，即方案的機(jī)會(huì)損益或潛在損益問題。首先，從投資額方面，方案A較方案B實(shí)際占用的投資額少600萬元，這600萬元如果能夠合理使用，便意味著每年至少可為方案A帶來600×18%＝108萬元的利潤，扣除25%（27萬元）的所得稅，企業(yè)平均可增加稅后利潤81萬元，使其年均稅后利潤總額達(dá)到279萬元，從而使兩方案1～5年年均的稅后利潤差距縮小為約96.75萬元；從后5年來看，方案A各年的納稅金額與稅后利潤情況依然不變。可見，若單純從1～5年賬面所反映的各方案來看，方案B

但方案B則不然，由于有效期已滿，因而也就不可能再取得直接的投資收益，其設(shè)備凈值900萬元由于只能收回300萬元，直接投資損失為600萬元，而變現(xiàn)的300萬元每年僅能獲利300×18%＝54萬元，扣除25%的所得稅，年均稅后利潤只有40.5萬元，以致后5年投資的凈損失額仍高達(dá)600－40.5×5＝397.5萬元，如果將損失的600萬元無法再為企業(yè)創(chuàng)造新的價(jià)值，其損失為600×18%×5×(1－25%)＝405萬元，其投資的機(jī)會(huì)成本將高達(dá)780.9萬元，最終與方案A相比稅后利潤總計(jì)減少279×10－（375.75＋40.5）×5＝708.75