2022年智能手機(jī)散熱器件產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局與投資研究報(bào)告

2022年智能手機(jī)散熱器件產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局與投資研究報(bào)告匯報(bào)人：蘇翰萱日期：2022-10-221contents目錄行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)格局及趨勢(shì)12342Part01行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)定義行業(yè)發(fā)展歷程行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈3行業(yè)定義散熱是將發(fā)熱器件產(chǎn)生的熱量發(fā)散至空氣中，其技術(shù)原理包括熱傳導(dǎo)、熱對(duì)流與熱輻射三種:（1）熱傳導(dǎo):熱量從系統(tǒng)的一部分傳至另一部分或由一個(gè)系統(tǒng)傳到另一系統(tǒng)。熱傳導(dǎo)是固體中熱傳遞的主要方式，例如，CPU散熱片底座與CPU直接接觸帶走熱量；（2）熱對(duì)流:液體或氣體中較熱部分和較冷部分間通過循環(huán)流動(dòng)使溫度趨于均勻的過程，例如，散熱風(fēng)扇帶動(dòng)氣體流動(dòng)。對(duì)流是液體和氣體中熱傳遞的特有方式；（3）熱輻射:物體依靠射線輻射傳遞熱量。熱輻射與熱傳導(dǎo)、熱對(duì)流不同，可不依靠媒質(zhì)自主將熱量直接從一個(gè)系統(tǒng)傳遞至另一系統(tǒng)，是在真空中唯一的傳熱方式。熱傳導(dǎo)和熱對(duì)流是智能終端散熱系統(tǒng)的兩種主流方式，其中熱傳導(dǎo)系統(tǒng)散熱功能主要與散熱器材料的導(dǎo)熱系數(shù)和比熱容有關(guān)，熱對(duì)流系統(tǒng)散熱功能則主要與散熱器的散熱面積有關(guān)。根據(jù)散熱原理的不同，散熱產(chǎn)品分為主動(dòng)與被動(dòng)兩種。主動(dòng)散熱器件采用熱對(duì)流原理，對(duì)發(fā)熱器件進(jìn)行強(qiáng)制散熱，比如風(fēng)扇、液冷中的水泵、相變制冷中的壓縮機(jī)。主動(dòng)散熱器件特點(diǎn)是效率高，但需要其它能源的輔助。被動(dòng)散熱采用熱傳導(dǎo)原理，僅依靠發(fā)熱體或散熱片對(duì)發(fā)熱器件進(jìn)行降溫。手機(jī)終端、平板電腦等輕薄型消費(fèi)電子受內(nèi)部空間結(jié)構(gòu)限制的影響，多采用被動(dòng)散熱方案。4行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈智能手機(jī)散熱器件主要包括石墨散熱膜、石墨烯散熱膜、熱管與均熱板，不同散熱器件需要的原材料不同產(chǎn)業(yè)鏈概述PI膜、膠帶、天然石墨、CVD設(shè)備、銅鋁、散熱液體產(chǎn)業(yè)鏈上游石墨散熱膜、石墨烯散熱膜、熱管與勻熱板產(chǎn)業(yè)鏈中游消費(fèi)電子、汽車、基站、服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈下游5行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游石墨散熱膜行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈智能手機(jī)散熱系統(tǒng)通常采用人工石墨散熱膜。人工石墨散熱膜的主要原材料為PI膜。從生產(chǎn)工藝的角度分析，人工石墨散熱膜主要經(jīng)過五道工序，依次是碳化、石墨化、壓延、貼合與模切。PI膜、膠帶和保護(hù)膜等是人工石墨散熱膜關(guān)鍵原材料，其中PI膜成本占比高達(dá)30%，為主要原材料。PI膜是一種高性能的絕緣材料，可廣泛應(yīng)用于衛(wèi)星導(dǎo)航、數(shù)碼產(chǎn)品、計(jì)算機(jī)、手機(jī)等領(lǐng)域。PI膜產(chǎn)品具有較高的技術(shù)壁壘，高性能PI膜基本由美國(guó)杜邦、日本Kaneka、韓國(guó)SKPI等企業(yè)壟斷，其中美國(guó)杜邦公司占據(jù)全球40%以上的高性能PI膜市場(chǎng)。美國(guó)杜邦公司PI膜產(chǎn)品品種齊全，可滿足各類PI膜的應(yīng)用需求，在全球PI膜行業(yè)具有絕對(duì)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。中國(guó)PI膜產(chǎn)業(yè)與日本、美國(guó)等世界領(lǐng)先國(guó)家相比，仍有較大差距。差距主要體現(xiàn)在產(chǎn)能規(guī)模與高性能PI膜的生產(chǎn)能力上，中國(guó)普遍PI膜生產(chǎn)裝置為百噸級(jí)，而杜邦、宇部興產(chǎn)與鐘淵化學(xué)等國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)均為千噸級(jí)，同時(shí)高性能PI膜技術(shù)均受國(guó)際巨頭壟斷，中國(guó)高性能PI膜超過85%需依賴進(jìn)口。石墨烯制造工藝包括機(jī)械剝離法、化學(xué)氣相沉積法（CVD）、外延生長(zhǎng)法與氧化還原法，其中氧化還原法與CVD法率先突破產(chǎn)業(yè)化瓶頸，成為主流制備石墨烯散熱膜的工藝。氧化還原法:將天然石墨與強(qiáng)酸和強(qiáng)氧化性物質(zhì)反應(yīng)生成氧化石墨(GO)，經(jīng)過超聲分散制備成氧化石墨烯(單層氧化石墨)。在氧化石墨烯中加入還原劑去除氧化石墨表面的含氧基團(tuán)，最終生成石墨烯。氧化還原法制備成本低廉且容易實(shí)現(xiàn)，是制備石墨烯的最佳方法，且可制備穩(wěn)定的石墨烯懸浮液，解決石墨烯不易分散的問題；化學(xué)氣相沉積法:將含碳?xì)怏w如碳?xì)浠衔锿ㄈ胍枣嚍榛墓軤詈?jiǎn)易沉積爐，在高溫下含碳?xì)怏w分解成碳原子沉積，并在鎳的表面形成石墨烯，通過輕微的化學(xué)刻蝕，使石墨烯薄膜和鎳片分離產(chǎn)生純凈的石墨烯薄膜。產(chǎn)業(yè)鏈上游概述6行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游智能手機(jī)散熱器件行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進(jìn)口，主要原因是下游消費(fèi)終端為保障科研成果，對(duì)行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進(jìn)、供應(yīng)鏈穩(wěn)定的進(jìn)口原材料供應(yīng)商。企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格主要受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。由于智能手機(jī)散熱器件企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價(jià)格波動(dòng)不會(huì)對(duì)企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。產(chǎn)業(yè)鏈中游概述7行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游手機(jī)在運(yùn)行的過程中會(huì)產(chǎn)生大量的熱量，CPU、電池、攝像頭和LED等都是重要熱源。伴隨5G手機(jī)性能的持續(xù)升級(jí)，包括拍照像素提升、電池容量加大、曲面屏設(shè)計(jì)以及玻璃陶瓷等非金屬機(jī)殼的應(yīng)用，均對(duì)散熱提出更高要求。熱量過高對(duì)手機(jī)性能、手機(jī)壽命和用戶體驗(yàn)會(huì)產(chǎn)生不利影響。根據(jù)國(guó)際安全標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，手機(jī)終端的表面溫度上限為48℃，超過則會(huì)導(dǎo)致CPU降頻和電池?fù)p害等安全問題。因此良好的散熱解決方案成為手機(jī)迭代升級(jí)的關(guān)鍵之一，是手機(jī)品牌商在推出新一代手機(jī)的重要宣傳點(diǎn)。除消費(fèi)電子（智能手機(jī)、電腦與筆記本等）外、散熱器件在基站領(lǐng)域亦應(yīng)用廣泛。5G基站引入MassiveMIMO技術(shù)，典型應(yīng)用是64T64R，單5G基站典型功耗超過3,500W。而4G基站主要采用4T4R，單基站典型功耗僅1,000W左右。由于設(shè)備在運(yùn)行過程中消耗的部分電能會(huì)轉(zhuǎn)化為熱能，使得基站一體化機(jī)柜內(nèi)的溫度不斷上升，因此5G基站功耗提升激發(fā)5G基站的散熱需求。根據(jù)運(yùn)營(yíng)商的測(cè)試數(shù)據(jù)，5G基站BBU設(shè)備滿載功耗為300W左右，較4G基站BBU設(shè)備的功耗增長(zhǎng)7倍左右。5G功耗的增加主要來源于有源天線AAU。5G業(yè)務(wù)為空載、負(fù)荷30%和負(fù)荷100%時(shí)，中興AAU設(shè)備平均功耗依次為633W、764W和1,127.3W；4G時(shí)代以上三種業(yè)務(wù)負(fù)荷下設(shè)備（RUU與天線）的功耗分別為226W、259.1W和289.6W。因此，5G基站AAU設(shè)備功耗相對(duì)于4G基站AAU設(shè)備有3倍左右的提升。目前主流的基站散熱方案為BBU設(shè)備正面使用鰭片散熱片覆蓋PCB，背面使用金屬散熱片、熱管與均熱板，而內(nèi)部使用導(dǎo)熱界面材料。產(chǎn)業(yè)鏈下游概述8Part02行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)政治環(huán)境行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境行業(yè)社會(huì)環(huán)境行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素9行業(yè)政治環(huán)境1國(guó)務(wù)院科技部工信部《產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力發(fā)展規(guī)劃》提出圍繞重點(diǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和新一代信息技術(shù)、增材制造、新材料等領(lǐng)域創(chuàng)新發(fā)展的重大共性需求，形成一批制造業(yè)創(chuàng)新中心（工業(yè)技術(shù)研究基地），重點(diǎn)開展行業(yè)基礎(chǔ)和共性關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)、成果產(chǎn)業(yè)化、人才培訓(xùn)等工作提出重點(diǎn)發(fā)展單層石墨烯粉體、高品質(zhì)石墨烯薄膜工業(yè)制造技術(shù)宣布將圍繞《中國(guó)制造2025》確定的新一代信息技術(shù)、新材料等十大重點(diǎn)領(lǐng)域開展工作，兼顧制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)需求，聚焦國(guó)家重大戰(zhàn)略，建設(shè)國(guó)家制造業(yè)創(chuàng)新中心。《“十三五“材料領(lǐng)域科技創(chuàng)新專項(xiàng)規(guī)劃》《中國(guó)制造2025》10行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境11社會(huì)環(huán)境1社會(huì)環(huán)境2行業(yè)社會(huì)環(huán)境改革開放以來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國(guó)，一躍而上，成為GDP總量?jī)H次于美國(guó)的唯一一個(gè)發(fā)展中國(guó)家。但同時(shí)我們也應(yīng)看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業(yè)問題，我國(guó)人口基數(shù)大，在改革開放后，人才的競(jìng)爭(zhēng)更顯得尤為激烈，大學(xué)生面對(duì)畢業(yè)后的就業(yè)情況、失業(yè)人士一直困擾著我國(guó)發(fā)展過程中，對(duì)于國(guó)家來說，促進(jìn)社會(huì)就業(yè)公平問題需持續(xù)關(guān)注并及時(shí)解決；對(duì)于個(gè)人來說提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。中國(guó)當(dāng)前的環(huán)境下，挑戰(zhàn)與危機(jī)并存，中國(guó)正面臨著最好的發(fā)展機(jī)遇期，在風(fēng)險(xiǎn)中尋求機(jī)遇，抓住機(jī)遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進(jìn)程也逐步趨近完美，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系也在不斷蓬勃發(fā)展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國(guó)總體發(fā)展穩(wěn)中向好，宏觀環(huán)境穩(wěn)定繁榮，二十一世紀(jì)的華夏繁榮美好，對(duì)于青年人來說，也是機(jī)遇無限的時(shí)代。12行業(yè)社會(huì)環(huán)境傳統(tǒng)智能手機(jī)散熱器件行業(yè)市場(chǎng)門檻低、缺乏統(tǒng)一行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，服務(wù)過程沒有專業(yè)的監(jiān)督等問題影響行業(yè)發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)與電烙鐵的結(jié)合，縮減中間環(huán)節(jié),為用戶提供高性價(jià)比的服務(wù)。90后、00后等各類人群，逐步成為智能手機(jī)散熱器件行業(yè)的消費(fèi)主力。13行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素1234政策支持散熱器件廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、通信基站、航天航空等重要領(lǐng)域，為鼓勵(lì)散熱器件行業(yè)及其下游行業(yè)的發(fā)展，中國(guó)相繼出臺(tái)一系列法律法規(guī)及政策。2019年12月，工信部頒布《重點(diǎn)新材料首批應(yīng)用示范指導(dǎo)目錄（2019年版）》，將高效能石墨烯散熱復(fù)合膜、石墨烯散熱材料與石墨烯導(dǎo)熱復(fù)合材料等納入重點(diǎn)發(fā)展新材料。2017年5月，科技部頒布《“十三五“材料領(lǐng)域科技創(chuàng)新專項(xiàng)規(guī)劃》，提出重點(diǎn)發(fā)展單層石墨烯粉體、高品質(zhì)石墨烯薄膜工業(yè)制造技術(shù)。2015年8月，國(guó)務(wù)院頒布《中國(guó)制造2025》，提出圍繞重點(diǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和新一代信息技術(shù)、增材制造、新材料等領(lǐng)域創(chuàng)新發(fā)展的重大共性需求，形成一批制造業(yè)創(chuàng)新中心（工業(yè)技術(shù)研究基地），重點(diǎn)開展行業(yè)基礎(chǔ)和共性關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)、成果產(chǎn)業(yè)化、人才培訓(xùn)等工作。智能手機(jī)行業(yè)迎來上行周期利用5G通信技術(shù)高傳輸速率衍生更多的現(xiàn)象級(jí)應(yīng)用改變?nèi)藗兊纳罘绞绞?G通信技術(shù)的核心價(jià)值?；仡?G時(shí)代，4G通信技術(shù)的升級(jí)孵化了短視頻、移動(dòng)支付、移動(dòng)直播等應(yīng)用，這些可改變?nèi)藗兩罘绞降男聭?yīng)用均需在4G手機(jī)終端展現(xiàn)。4G通信技術(shù)催生的新應(yīng)用大幅提升4G手機(jī)使用體驗(yàn)，成為用戶購(gòu)買4G手機(jī)的核心因素。5G時(shí)代必將誕生屬于自己時(shí)代的新應(yīng)用，賦能5G手機(jī)迅速占領(lǐng)市場(chǎng)。未來5年，5G手機(jī)將迎來上行周期，手機(jī)出貨量將大規(guī)模增長(zhǎng)，帶動(dòng)智能手機(jī)市場(chǎng)對(duì)散熱器件的需求。5G手機(jī)散熱器件價(jià)值提升4G手機(jī)通過將石墨散熱膜貼近熱源實(shí)現(xiàn)熱量傳遞和轉(zhuǎn)移。5G手機(jī)散熱訴求提升，傳統(tǒng)散熱方案已無法滿足終端散熱需求。在5G手機(jī)功耗提升翻倍的背景下，熱管與均熱板憑借其高導(dǎo)熱系數(shù)，開始向智能手機(jī)領(lǐng)域滲透。三星、華為、小米、VIVO等手機(jī)廠商發(fā)布的5G手機(jī)均已開始采用“石墨+導(dǎo)熱界面材料+均熱板與熱管”散熱方案。5G手機(jī)使用的石墨散熱膜價(jià)值區(qū)間在3-4元；單機(jī)熱管使用數(shù)量為1個(gè)，價(jià)格在5-10元；均熱板價(jià)格為10-25元；導(dǎo)熱界面材料價(jià)值量區(qū)間為10-25元。相較于4G手機(jī)，5G手機(jī)散熱部件的價(jià)值量約有3-4倍左右的提升。5G手機(jī)散熱需求增加5G手機(jī)功能創(chuàng)新帶來功耗提升，散熱需求隨之升級(jí)。智能手機(jī)的主要發(fā)熱源為處理器、電池、攝像頭、LED模組。5G手機(jī)對(duì)散熱的高要求來源于5G手機(jī)功耗增加和手機(jī)結(jié)構(gòu)變化兩方面:（1）相較4G手機(jī)，5G手機(jī)的性能大幅提升，集成度不斷提高，5G手機(jī)的芯片功耗將是4G手機(jī)的25倍左右，導(dǎo)致工作時(shí)的功耗和發(fā)熱量急劇上升；（2）5G手機(jī)除需接收5G高頻信號(hào)外，還需兼?zhèn)淇山邮?G信號(hào)的能力，因此5G手機(jī)需配置的天線數(shù)量增加，導(dǎo)致內(nèi)部空間緊湊，散熱性能減弱。政策支持、5G手機(jī)散熱器件價(jià)值提升、智能手機(jī)行業(yè)迎來上行周期、5G手機(jī)散熱需求增加等是行業(yè)主要驅(qū)動(dòng)因素14Part03行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)痛點(diǎn)15行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模智能手機(jī)單機(jī)采用的散熱器件價(jià)值:5G手機(jī)的散熱器件由石墨散熱膜、導(dǎo)熱界面材料、熱管與均熱板構(gòu)成。4G手機(jī)散熱需求相對(duì)較小，僅使用石墨散熱膜與導(dǎo)熱界面材料構(gòu)成散熱系統(tǒng)，因此散熱器件的成本相對(duì)較低。3G手機(jī)僅使用導(dǎo)熱硅脂則可滿足散熱需求，單部3G手機(jī)散熱器件價(jià)值不足10元。2G時(shí)代，智能手機(jī)尚未普及，基本不需配置散熱器件。從歷史數(shù)據(jù)分析，同時(shí)代手機(jī)使用的散熱器件的價(jià)值逐年下降，4G手機(jī)中散熱器件的合計(jì)價(jià)值從2015年的16元下降至2024年的7.8元。5G手機(jī)使用的散熱器件的合計(jì)價(jià)值從2019年的45元下降至2024年的33元。通過智能手機(jī)出貨量與采用散熱器件的價(jià)值可推算出中國(guó)智能手機(jī)領(lǐng)域散熱器件的市場(chǎng)規(guī)模。16行業(yè)現(xiàn)狀石墨烯散熱膜導(dǎo)熱系數(shù)高，散熱性能優(yōu)勢(shì)明顯石墨烯是已知的導(dǎo)熱系數(shù)最高的物質(zhì)，理論導(dǎo)熱系數(shù)達(dá)到5,300W/mK，遠(yuǎn)高于石墨。石墨烯是由單層碳原子經(jīng)電子軌道雜化后形成的蜂巢狀二維晶體，厚度僅為0.335nm。石墨烯的快速導(dǎo)熱特性與快速散熱特性，使其成為傳統(tǒng)石墨散熱膜的理想替代材料。當(dāng)前華為發(fā)布的mate20X和mate30X系列已采用石墨烯散熱方案。石墨烯受限于產(chǎn)能小和價(jià)格高的因素，僅在高端手機(jī)使用，中低端手機(jī)考慮到成本因素并未采納石墨烯作為散熱器件。熱管與均熱板為新一代智能手機(jī)散熱技術(shù)隨著智能手機(jī)CPU性能的提升，屏幕的大屏化，智能手機(jī)對(duì)散熱的需求進(jìn)一步提升，熱管與均熱板散熱方式逐漸在智能手機(jī)領(lǐng)域展現(xiàn)頭角，在5G手機(jī)的滲透率持續(xù)提升。液冷熱管利用液體的汽化和液化特性進(jìn)行熱量傳遞。熱管覆蓋手機(jī)處理器，處理器運(yùn)算產(chǎn)生熱量時(shí)，熱管中的液體吸收熱量汽化，并通過熱管到達(dá)手機(jī)頂端的散熱區(qū)域，降溫凝結(jié)后再次回到處理器部分，周而復(fù)始從而進(jìn)行有效散熱。相比熱管，均熱板與熱管的工作原理與理論架構(gòu)相同，但熱傳導(dǎo)的方式不同。熱管的熱傳導(dǎo)方式為一維線性熱傳導(dǎo)，而均熱板的熱傳導(dǎo)方式是為二維面性熱傳導(dǎo)。均熱板傳導(dǎo)方式從一維的線性傳導(dǎo)升級(jí)為二維的平面?zhèn)鲗?dǎo)，散熱效率提高約20%-30%。17行業(yè)痛點(diǎn)質(zhì)量參差不齊智能手機(jī)散熱器件行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導(dǎo)致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力行業(yè)監(jiān)管難度大政府秉承創(chuàng)新開放的態(tài)度，支持和鼓勵(lì)科學(xué)研究創(chuàng)新，對(duì)科學(xué)研究試驗(yàn)不設(shè)置嚴(yán)格限制，因此，智能手機(jī)散熱器件行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測(cè)，智能手機(jī)散熱器件行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大高端產(chǎn)品發(fā)展落后在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進(jìn)口渠道。此外，智能手機(jī)散熱器件行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費(fèi)端對(duì)進(jìn)口科研用檢測(cè)試劑的依賴，不利于智能手機(jī)散熱器件行業(yè)的發(fā)展18流通環(huán)節(jié)有待完善智能手機(jī)散熱器件產(chǎn)品種類繁多，消費(fèi)數(shù)量較大，質(zhì)量參差不齊，試劑流通管理難以完善，導(dǎo)致智能手機(jī)散熱器件行業(yè)目前在流通領(lǐng)域還面臨許多問題。（1）在產(chǎn)品的流通中，許多環(huán)節(jié)缺少安全的冷鏈和冷庫設(shè)施供應(yīng)。在目前運(yùn)輸多為汽車和鐵路運(yùn)輸?shù)那闆r下，智能手機(jī)散熱器件行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)普遍采用運(yùn)輸箱內(nèi)置冰凍袋的冷藏方式，在高溫天氣或長(zhǎng)距離運(yùn)輸?shù)那闆r下無法確保運(yùn)輸溫度的穩(wěn)定，影響試劑的安全性。（2）監(jiān)管人員技術(shù)水平有待提高。智能手機(jī)散熱器件產(chǎn)品是一種高技術(shù)含量的產(chǎn)品，產(chǎn)品研發(fā)涉及生物學(xué)、信息技術(shù)、電子技術(shù)、工程學(xué)等多項(xiàng)學(xué)科，而目前從事智能手機(jī)散熱器件行業(yè)的人員50%以上是工商、質(zhì)檢管理等專業(yè)背景的人員，缺少必要的專業(yè)技術(shù)知識(shí)。知識(shí)背景的不匹配使得管理流程漏洞頻發(fā)，智能手機(jī)散熱器件行業(yè)整體監(jiān)管水平有待提高。（3）中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重。出于安全的考慮，國(guó)家對(duì)智能手機(jī)散熱器件行業(yè)進(jìn)出口標(biāo)準(zhǔn)與流程嚴(yán)格把控，環(huán)節(jié)復(fù)雜，中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重，代理公司的介入可能使產(chǎn)品出廠價(jià)格上漲至少一倍以上，導(dǎo)致產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力下降，阻礙本土智能手機(jī)散熱器件行業(yè)企業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程。流通環(huán)節(jié)問題中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重供應(yīng)鏈質(zhì)量監(jiān)管行業(yè)發(fā)展建議提升產(chǎn)品質(zhì)量（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范智能手機(jī)散熱器件行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對(duì)科研用智能手機(jī)散熱器件行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點(diǎn)加強(qiáng)冷鏈運(yùn)輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)，保證智能手機(jī)散熱器件行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進(jìn)行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：智能手機(jī)散熱器件行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場(chǎng)上已有多個(gè)本土智能手機(jī)散熱器件行業(yè)企業(yè)加強(qiáng)生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對(duì)標(biāo)優(yōu)質(zhì)、高端的進(jìn)口產(chǎn)品，并憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)逐步替代進(jìn)口。此外，智能手機(jī)散熱器件行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)。全面增值服務(wù)單一的資金提供方角色僅能為智能手機(jī)散熱器件行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，智能手機(jī)散熱器件行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)日趨嚴(yán)重，利潤(rùn)空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的智能手機(jī)散熱器件行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強(qiáng)。中國(guó)本土智能手機(jī)散熱器件行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場(chǎng)交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國(guó)有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。智能手機(jī)散熱器件行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時(shí)，能夠綜合運(yùn)用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進(jìn)自身融資渠道的多元化，降低對(duì)單一產(chǎn)品和市場(chǎng)的依賴程度，實(shí)現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負(fù)債端的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。以遠(yuǎn)東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅(jiān)持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實(shí)時(shí)國(guó)內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢(shì)突出。20Part04行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及趨勢(shì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局行業(yè)代表企業(yè)21&&&行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局概述行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局概述中國(guó)政府正大力推動(dòng)社會(huì)資本進(jìn)入智能手機(jī)散熱器件行業(yè)，對(duì)智能手機(jī)散熱器件行業(yè)產(chǎn)品需求被迅速拉動(dòng)，需求量呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，智能手機(jī)散熱器件行業(yè)企業(yè)進(jìn)軍國(guó)民經(jīng)濟(jì)大產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略窗口期已經(jīng)來臨。智能手機(jī)散熱器件行業(yè)各業(yè)態(tài)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，當(dāng)前，市場(chǎng)上50%以上的智能手機(jī)散熱器件行業(yè)企業(yè)有外資介入，包括中外獨(dú)（合）資、臺(tái)港澳與境內(nèi)合資、外商獨(dú)資等，純內(nèi)資本土智能手機(jī)散熱器件行業(yè)企業(yè)數(shù)目較少，約占智能手機(jī)散熱器件行業(yè)企業(yè)總數(shù)的25%。此外，商業(yè)銀行逐步進(jìn)入智能手機(jī)散熱器件行業(yè)，興業(yè)銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)。中國(guó)本土智能手機(jī)散熱器件行業(yè)企業(yè)根據(jù)租賃公司股東背景及運(yùn)營(yíng)機(jī)制的不同又可以劃分為廠商系、獨(dú)立系和銀行系三類三類智能手機(jī)散熱器件行業(yè)企業(yè)各有優(yōu)劣勢(shì)：（1）智能手機(jī)散熱器件行業(yè)企業(yè)具有設(shè)備技術(shù)優(yōu)勢(shì)，主要與母公司設(shè)備銷售聯(lián)動(dòng)，以設(shè)備、耗材的銷售利潤(rùn)覆蓋融資租賃成本；（2）獨(dú)立系智能手機(jī)散熱器件行業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度高，易形成差異化商業(yè)模式，提供專業(yè)化的融資租賃服務(wù)；（3）銀行系智能手機(jī)散熱器件行業(yè)企業(yè)背靠銀行股東，能夠以較低成本獲取資金，且在渠道體系等方面具備一定優(yōu)勢(shì)。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局從散熱性能分析，熱管與均熱板的散熱性能優(yōu)于石墨烯散熱膜與石墨散熱膜，因此熱管、均熱板有望為未來主流的散熱器件。掌握熱管、均熱板技術(shù)的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。當(dāng)前，中國(guó)熱管與均熱板行業(yè)仍在起步階段，傳統(tǒng)散熱器件龍頭企業(yè)包括中石科技、飛榮達(dá)、碳元科技均積極布局熱管與均熱板，其中熱管在小規(guī)模量產(chǎn)階段，均熱板仍在認(rèn)證階階段。中石科技、飛榮達(dá)、碳元科技有望成為第一批掌握“石墨散熱膜+熱管與均熱板”一體化的智能終端散熱解決方案的企業(yè)，位列中國(guó)智能手機(jī)散熱器件行業(yè)第一梯隊(duì)。競(jìng)爭(zhēng)格局1以思泉新材與云天化集團(tuán)為代表專注石墨散熱膜產(chǎn)品的企業(yè)，具備成熟的石墨散熱膜工藝，生產(chǎn)的石墨散熱膜輕薄，導(dǎo)熱性能優(yōu)于市場(chǎng)石墨散熱膜平均水平，位列第二梯隊(duì)。石墨烯散熱膜導(dǎo)熱性能雖優(yōu)于石墨散熱膜，但石墨烯成本昂貴，僅在少數(shù)高端手機(jī)中應(yīng)用，因此在智能手機(jī)散熱領(lǐng)域滲透率有待提高。中國(guó)可量產(chǎn)石墨烯散熱膜的企業(yè)規(guī)模與產(chǎn)能較小，因此位列中國(guó)智能手機(jī)散熱器件行業(yè)第三梯隊(duì)，代表企業(yè)為富烯科技與墨?？萍?。競(jìng)爭(zhēng)格局223行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)龍頭企業(yè)積極布局熱管和均熱板，國(guó)產(chǎn)化進(jìn)入加速期智能手機(jī)散熱方案由“導(dǎo)熱界面材料+散熱片”組成，其中散熱片的導(dǎo)熱系數(shù)直接決定散熱方案的散熱性能。隨著智能終端對(duì)散熱的要求提高，熱管和均熱板在智能終端的應(yīng)用逐漸增多。在4G時(shí)代，熱管和均熱板市場(chǎng)長(zhǎng)期由中國(guó)臺(tái)灣企業(yè)統(tǒng)治。臺(tái)灣超眾、雙鴻、泰碩、奇宏和健策等企業(yè)主導(dǎo)全球熱管和均熱板市場(chǎng)，下游客戶覆蓋全球主流的服務(wù)器、計(jì)算機(jī)、筆記本電腦和手機(jī)廠商。5G時(shí)代，熱管和均熱板憑借高散熱性能逐漸向5G手機(jī)行業(yè)滲透，市場(chǎng)潛力巨大。中國(guó)石墨散熱膜三大巨頭企業(yè)（碳元科技、飛榮達(dá)與中石科技）均積極布局熱管和均熱板，已實(shí)現(xiàn)熱管的小規(guī)模量產(chǎn)，均熱板仍在認(rèn)證階段。組合散熱方案成為主流5G手機(jī)對(duì)手機(jī)散熱系統(tǒng)需求提升，目前已發(fā)布的5G手機(jī)型號(hào)除采用石墨散熱膜與石墨烯等作為散熱片外，大多同時(shí)搭載熱管或均熱板等金屬腔體，實(shí)現(xiàn)熱量的快速轉(zhuǎn)移。未來，5G中高端手機(jī)將使用“均熱板+石墨烯+導(dǎo)熱界面材料”方案，低端手機(jī)將使用“熱管+石墨散熱膜+導(dǎo)熱界面材料”方案。熱管和均熱板的導(dǎo)熱系數(shù)遠(yuǎn)高于金屬、石墨和導(dǎo)熱界面材料，但在電子產(chǎn)品超薄化和輕量化的發(fā)展背景下，將熱管和均熱板的厚度控制在合理范圍面臨巨大挑戰(zhàn)，因此需結(jié)合輕薄的石墨散熱膜以減小散熱系統(tǒng)的占用面積及重量。為迎合智能手機(jī)輕薄化的需求，運(yùn)用至智能手機(jī)的熱管和均熱板的體積逐漸縮小。提升技術(shù)服務(wù)能力智能手機(jī)散熱器件行業(yè)企業(yè)面向多元化的科研實(shí)驗(yàn)需求，建立多種技術(shù)服務(wù)平臺(tái)，向客戶提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技術(shù)服務(wù)，形成企業(yè)特有競(jìng)爭(zhēng)力聚焦投資業(yè)務(wù)智能手機(jī)散熱器件行業(yè)企業(yè)憑借多年的客戶服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，設(shè)備融資租賃和服務(wù)體系日趨完備，信息化服務(wù)于一身的綜合服務(wù)體系，能夠進(jìn)行有效遷移，為投資業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期健康發(fā)展提供有力支持。智能手機(jī)散熱器件行業(yè)