證券投資-第七章-證券投資基金課件

第七章證券投資基金核心內(nèi)容本章對(duì)證券投資基金進(jìn)行了概括式的介紹，其中包括：證券投資基金的產(chǎn)生與發(fā)展；封閉式基金、開(kāi)放式基金的設(shè)立與交易；證券投資基金的運(yùn)作與管理；證券投資基金的信息披露；證券投資基金的監(jiān)督管理。教學(xué)目的通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，重點(diǎn)了解和掌握以下內(nèi)容：證券投資基金的產(chǎn)生與發(fā)展；證券投資基金的功能；封閉式基金的設(shè)立、上市和終止；開(kāi)放式基金的設(shè)立、認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)與贖回；了解基金管理人和托管人的主要職責(zé)與工作內(nèi)容；掌握證券投資基金收益的來(lái)源與分配；熟悉證券投資基金信息披露的原則與內(nèi)容；了解證券投資基金監(jiān)管的目標(biāo)與原則。第七章證券投資基金核心內(nèi)容本章對(duì)證券投資基金進(jìn)行了概括本章內(nèi)容證券投資基金概述第一節(jié)封閉式基金與開(kāi)放式基金第二節(jié)證券投資基金的運(yùn)作第三節(jié)證券投資基金的信息披露與監(jiān)管第三節(jié)本章內(nèi)容證券投資基金概述第一節(jié)封閉式基金與開(kāi)放式基金第二節(jié)證第一節(jié)證券投資基金概述一、證券投資基金的產(chǎn)生與發(fā)展

投資基金的出現(xiàn)與世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著密切的關(guān)系1868年，英國(guó)政府批準(zhǔn)成立了一家海外投資實(shí)體，由投資者集體出資、專職經(jīng)理人負(fù)責(zé)管理和運(yùn)作。為確保資本的安全和增值，還委托律師簽訂了文字契約。這樣，一種新型的信托型間接投資模式便由此產(chǎn)生了。這個(gè)海外投資實(shí)體便是世界出現(xiàn)的首家投資基金，“海外及殖民地政府信托”。到1930年底，在基金發(fā)源地英國(guó)正式注冊(cè)運(yùn)作的基金公司已達(dá)200多家。1931年出現(xiàn)了世界首家以凈資產(chǎn)值向投資者贖回基金單位的基金，為日后開(kāi)放式基金開(kāi)創(chuàng)了先例，豐富了基金的內(nèi)容和運(yùn)作形式。在1970年以前，大多數(shù)共同基金是股票基金，只有一些平衡型基金在其組合中包括一部分債券。到了1972年，已經(jīng)出現(xiàn)了46只債券和收入基金，1992年，更進(jìn)一步達(dá)到了1629只。1996年，共同基金資產(chǎn)更是超過(guò)了傳統(tǒng)的金融產(chǎn)業(yè)——商業(yè)銀行業(yè)的資產(chǎn)，成為第一大金融產(chǎn)業(yè)。第一節(jié)證券投資基金概述投資基金的出現(xiàn)與世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著二、我國(guó)證券投資基金的產(chǎn)生與發(fā)展

（一）基金業(yè)發(fā)展的早期探索階段1987年，中國(guó)新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司（中創(chuàng)公司）與匯豐集團(tuán)、渣打集團(tuán)在中國(guó)香港聯(lián)合設(shè)立了中國(guó)置業(yè)基金，直接投資于以珠江三角洲為中心的周邊鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，隨即在香港聯(lián)交所上市，標(biāo)志著中資金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始正式涉足投資基金業(yè)務(wù)。國(guó)內(nèi)第一家比較規(guī)范的投資基金——淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金（簡(jiǎn)稱“淄博基金”），于1992年11月經(jīng)中國(guó)人民銀行總行批準(zhǔn)正式設(shè)立。該基金為公司型封閉式基金，募集規(guī)模1億元人民幣，60％投向淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，40％投向上市公司，并于1993年8月在上海證券交易所最早掛牌上市。（二）封閉式基金發(fā)展階段1998年3月27日，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，新成立的南方基金管理公司和國(guó)泰基金管理公司分別發(fā)起設(shè)立了規(guī)模均為20億元的兩只封閉式基金——“基金開(kāi)元”和“基金金泰”，由此拉開(kāi)了中國(guó)證券投資基金試點(diǎn)的序幕。截至2001年9月開(kāi)放式基金推出之前，我國(guó)共有47只封閉式基金。2002年8月以后，封閉式基金發(fā)行停止，到目前其數(shù)量一直保持在54只。（三）開(kāi)放式基金發(fā)展階段2001年9月，我國(guó)第一只開(kāi)放式基金——“華安創(chuàng)新”誕生，由此我國(guó)基金業(yè)的發(fā)展實(shí)現(xiàn)了從封閉式基金到開(kāi)放式基金的歷史性跨越。二、我國(guó)證券投資基金的產(chǎn)生與發(fā)展（一）基金業(yè)發(fā)展的早期探索階三、證券投資基金的功能及在我國(guó)的運(yùn)用

1.證券投資基金的功能為中小投資者拓寬了投資渠道優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展2.我國(guó)證券投資基金的功能定位現(xiàn)階段我國(guó)證券投資基金的功能定位于吸引場(chǎng)外資金特別是居民存款入市，為證券市場(chǎng)的擴(kuò)容源源不斷地提供資金。三、證券投資基金的功能及在我國(guó)的運(yùn)用1.證券投資基金的功能為

按照基金是否可自由贖回和基金規(guī)模是否固定，基金可分為封閉基金和開(kāi)放基金。封閉式基金是指基金份額總額在發(fā)行前就已經(jīng)確定下來(lái)，在發(fā)行完畢后合規(guī)定的期限內(nèi)，基金份額總額保持不變的投資基金。開(kāi)放式基金是指基金的份額總額可以隨時(shí)變動(dòng)，即可根據(jù)市場(chǎng)供求狀況追加發(fā)行或贖回基金份額的投資基金。封閉式基金與開(kāi)放式基金有以下不同，期限不同，封閉式基金有固定的封閉期，開(kāi)放式基金沒(méi)有固定期限；發(fā)行規(guī)模限制不同，封閉式基金的基金規(guī)模是固定的，開(kāi)放式基金沒(méi)有發(fā)行規(guī)模限制；基金單位交易方式不同，封閉式基金的基金份額在封閉期內(nèi)不能贖回，交易在基金投資者之間的完成，開(kāi)放式基金的投資者則可以在首次發(fā)行結(jié)束一段時(shí)間后，隨時(shí)向基金管理人或中介機(jī)構(gòu)提出申購(gòu)或贖回申請(qǐng)，交易在投資者與基金管理人或其代理人之間進(jìn)行；基金份額的交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同，封閉式基金與開(kāi)放式基金的基金份額出了首次發(fā)行價(jià)都是按面值加一定百分比的購(gòu)買費(fèi)計(jì)算外，以后的交易計(jì)價(jià)方式不同，封閉式基金的買賣價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響，并不必然反映份額基金的凈資產(chǎn)，開(kāi)放式基金的交易價(jià)格則取決于基金份額凈資產(chǎn)的大小，不直接受市場(chǎng)購(gòu)求影響；基金份額資產(chǎn)凈值公布的時(shí)間不同，交易費(fèi)用不同；投資策略不同，封閉式基金可進(jìn)行長(zhǎng)期投資，基金資產(chǎn)的投資組合能有效地在預(yù)定計(jì)劃內(nèi)進(jìn)行，開(kāi)放式基金必須保持基金資產(chǎn)的流動(dòng)性，在投資組合上需保留一部分現(xiàn)金和高流動(dòng)性的金融工具按照基金是否可自由贖回和基金規(guī)模是否固定，基金可分為封閉基金

封閉式基金開(kāi)放式基金期限不同有固定的封閉期沒(méi)有固定期限發(fā)行規(guī)模限制不同規(guī)模固定沒(méi)有發(fā)行規(guī)模限制；交易方式不同封閉期內(nèi)不能贖回可以申購(gòu)或贖回交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同買賣價(jià)格并不必然反映凈資產(chǎn)價(jià)格交易價(jià)格取決于基金份額凈資產(chǎn)大小投資策略不同基金資產(chǎn)的投資組合能有效地在預(yù)定計(jì)劃內(nèi)進(jìn)行長(zhǎng)期投資在投資組合上需保留一部分現(xiàn)金和高流動(dòng)性的金融工具

封閉式基金與開(kāi)放式基金的不同第二節(jié)封閉式基金與開(kāi)放式基金封閉式基金開(kāi)放式基金期限不同有固定的封閉期沒(méi)有固定期限發(fā)行規(guī)一、封閉式基金

（一）封閉式基金的設(shè)立1．封閉式基金設(shè)立的條件在我國(guó)，基金的設(shè)立必須經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審查批準(zhǔn)，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立基金，應(yīng)報(bào)送基金契約、托管協(xié)議、代理銷售協(xié)議和招股說(shuō)明書(shū)等必要的法律文件，以及募集方案、發(fā)行方案，技術(shù)保障準(zhǔn)備情況、危機(jī)處理計(jì)劃、代銷機(jī)構(gòu)說(shuō)明、注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)說(shuō)明、基金管理人規(guī)范運(yùn)作說(shuō)明等申報(bào)材料。申請(qǐng)?jiān)O(shè)立基金，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（1）主要發(fā)起人為按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定設(shè)立的證券公司、信托公司、基金管理公司；（2）每個(gè)發(fā)起人的實(shí)收資本不少于3億元，主要發(fā)起人有3年以上從事證券投資經(jīng)驗(yàn)、連續(xù)盈利記錄，但是基金管理公司除外；（3）發(fā)起人、基金托管人、基金管理人有健全的組織機(jī)構(gòu)和管理制度，財(cái)務(wù)狀況良好，經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范；（4）基金托管人、基金管理人有符合要求的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；（5）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。一、封閉式基金（一）封閉式基金的設(shè)立1．封閉式基金設(shè)立的條件2．封閉式基金設(shè)立的程序確立基金發(fā)起人擬定基金方案提交設(shè)立基金的相關(guān)文件監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審核和批準(zhǔn)由符合條件的機(jī)構(gòu)或法人作為發(fā)起人，共同發(fā)起設(shè)立基金并擬定該基金的總體方案和相關(guān)文件。由證監(jiān)會(huì)對(duì)基金發(fā)起人、基金管理人、基金托管人的資格以及有關(guān)資料的完整性進(jìn)行審核，并做出批準(zhǔn)與否的決定向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交申請(qǐng)報(bào)告、發(fā)起人協(xié)議、基金契約、托管協(xié)議、招募說(shuō)明書(shū)、發(fā)起人財(cái)務(wù)報(bào)告、法律意見(jiàn)書(shū)等相關(guān)文件2．封閉式基金設(shè)立的程序確立基金發(fā)起人提交設(shè)立基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)的1．封閉式基金上市交易條件基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上；基金合同期限為5年以上；基金募集金額不低于2億元人民幣；基金份額持有人不少于1000人；基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其它條件。2．交易規(guī)則交易時(shí)間。證券市場(chǎng)的正常營(yíng)業(yè)日，即每周一至周五，上午9：30~11：30，下午1：00~3：00，法定公眾假期除外。交易原則。“價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先”原則。申報(bào)價(jià)格。封閉式基金的報(bào)價(jià)單位為每份基金價(jià)格，申報(bào)價(jià)格的最小變動(dòng)單位為0.001元人民幣。申報(bào)數(shù)量。買入與賣出封閉式基金份額，申報(bào)數(shù)量應(yīng)為100份或其整數(shù)倍，單筆最大數(shù)量應(yīng)低于100萬(wàn)份。交割。達(dá)成交易后，相應(yīng)的基金交割與資金交收在成交日的下一個(gè)營(yíng)業(yè)日完成，即T+1日交割。3．交易費(fèi)用目前，我國(guó)基金交易傭金為成交金額的0.25%，不足5元的按5元收取。除此外，上海證券交易所還按成交面值的0.05%收取登記過(guò)戶費(fèi)。而上海、深圳證券交易所均不收取封閉式基金的印花稅。4．基金的終止（1）合同期限屆滿而未延期。（2）基金份額持有人大會(huì)決定終止合同。（3）基金管理人、基金托管人職責(zé)終止且在6個(gè)月內(nèi)沒(méi)有新基金管理人，新基金托管人承接的。（4）基金合同約定的其它情形。（二）封閉式基金的上市、交易和終止1．封閉式基金上市交易條件基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以1.開(kāi)放式基金設(shè)立的條件發(fā)起人為按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定設(shè)立的證券公司、信托公司、基金管理公司；每個(gè)發(fā)起人的實(shí)收資本不少于3億元億元，主要發(fā)起人有3年以上從事證券投資經(jīng)驗(yàn)、連續(xù)盈利記錄，但是基金管理公司除外；發(fā)起人、基金托管人、基金管理人有健全的組織機(jī)構(gòu)和管理制度，財(cái)務(wù)狀況良好，經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范；基金托管人、基金管理人有符合要求的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。二、開(kāi)放式基金

（一）開(kāi)放式基金的設(shè)立1.開(kāi)放式基金設(shè)立的條件發(fā)起人為按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定設(shè)立的證券公2.開(kāi)放式基金設(shè)立的程序基金申報(bào)證監(jiān)會(huì)審核專家評(píng)議批準(zhǔn)通過(guò)證監(jiān)會(huì)于60個(gè)工作日內(nèi)做出批準(zhǔn)、暫停審核或不予批準(zhǔn)的決定由專家組成咨詢委員會(huì)審閱申報(bào)資料，并提出咨詢意見(jiàn)證監(jiān)會(huì)正式受理申報(bào)材料，并由相關(guān)業(yè)務(wù)部門進(jìn)行審核由基金管理公司組織申報(bào)材料并上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)2.開(kāi)放式基金設(shè)立的程序基金申報(bào)證監(jiān)會(huì)審核專家評(píng)議批準(zhǔn)通過(guò)證（二）開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)

1．認(rèn)購(gòu)步驟投資者需在基金注冊(cè)登記人處開(kāi)立基金賬戶，該賬戶可通過(guò)基金代理銷售機(jī)構(gòu)辦理，用于記錄投資者持有的基金份額余額和變動(dòng)情況。除此之外，投資者還需在代銷銀行、證券公司開(kāi)立資金賬戶，該賬戶用于投資者進(jìn)行基金操作時(shí)的資金結(jié)算。投資者辦理開(kāi)放式基金認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)時(shí)，須在資金賬戶中存入足夠的現(xiàn)金，填寫基金認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)表進(jìn)行認(rèn)購(gòu)。2．認(rèn)購(gòu)方式開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)采取金額認(rèn)購(gòu)的方式3．認(rèn)購(gòu)費(fèi)率開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò)認(rèn)購(gòu)金額的5%。（二）開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)1．認(rèn)購(gòu)步驟投資者需在基金注冊(cè)登記人處（三）開(kāi)放式基金的申購(gòu)與贖回

1．申購(gòu)與贖回的概念開(kāi)放式基金募集期結(jié)束后，投資者申請(qǐng)購(gòu)買基金份額的行為通常被稱為基金的申購(gòu)。開(kāi)放式基金的贖回，指基金份額持有人要求基金管理人購(gòu)回其所持有的開(kāi)放式基金份額的行為。2．申購(gòu)與贖回的原則“未知價(jià)”交易原則?！敖痤~申購(gòu)、份額贖回”原則。3．開(kāi)放式基金的其他業(yè)務(wù)基金轉(zhuǎn)換非交易過(guò)戶（三）開(kāi)放式基金的申購(gòu)與贖回1．申購(gòu)與贖回的概念開(kāi)放式基金募第三節(jié)證券投資基金的運(yùn)作一、基金管理人

（一）基金管理人的資格條件1．基金管理公司設(shè)立的條件根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》的有關(guān)規(guī)定，基金管理人由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。設(shè)立基金管理公司應(yīng)當(dāng)具備下列條件，并經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。（1）有符合本法和《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定的章程；（2）注冊(cè)資本不低于1億元人民幣,且必須為實(shí)繳貨幣資本；（3）主要股東具有從事證券經(jīng)營(yíng)、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理的較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和良好的社會(huì)信譽(yù)，最近3年沒(méi)有違法記錄，注冊(cè)資本不低于3億元人民幣；（4）取得基金從業(yè)資格的人員達(dá)到法定人數(shù)；（5）有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和與基金管理業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；（6）有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度；（7）法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。第三節(jié)證券投資基金的運(yùn)作（一）基金管理人的資格條件1．基根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》的有關(guān)規(guī)定，下列人員不得擔(dān)任基金管理人的基金從業(yè)人員。（1）因犯有貪污賄賂、瀆職、侵犯財(cái)產(chǎn)罪或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序罪,被判處刑罰的；（2）對(duì)所任職的公司、企業(yè)因經(jīng)營(yíng)不善破產(chǎn)清算或者因違法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照負(fù)有個(gè)人責(zé)任的董事、監(jiān)事、廠長(zhǎng)、經(jīng)理及其他高級(jí)管理人員,自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算終結(jié)或者被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起未逾五年的；（3）個(gè)人所負(fù)債務(wù)數(shù)額較大,到期未清償?shù)?；?）因違法行為被開(kāi)除的基金管理人、基金托管人、證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司及其他機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員和國(guó)家機(jī)關(guān)工作人員；（5）因違法行為被吊銷執(zhí)業(yè)證書(shū)或者被取消資格的律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師和資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、驗(yàn)證機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、投資咨詢從業(yè)人員；（6）法律、行政法規(guī)規(guī)定不得從事基金業(yè)務(wù)的其他人員。2．基金管理公司設(shè)立的限制根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》的有（二）基金管理公司的特點(diǎn)

從基金管理公司所從事的業(yè)務(wù)及具體職責(zé)來(lái)看，基金管理公司具有以下一些特點(diǎn)：第一，基金管理公司管理的是投資者的資產(chǎn)，一般并不會(huì)投入自己的資產(chǎn)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)，因此，相對(duì)具有較高負(fù)債的銀行、保險(xiǎn)公司等其他金融機(jī)構(gòu)，基金管理公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)要低得多；第二，基金管理公司的收人主要來(lái)自管理費(fèi)，而管理費(fèi)又以所管理的資產(chǎn)規(guī)模為基礎(chǔ)，因此資產(chǎn)管理規(guī)模的擴(kuò)大對(duì)基金管理公司具有重要的意義；第三，投資管理能力是基金管理公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，因此基金管理公司在經(jīng)營(yíng)上更多地體現(xiàn)出一種知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)的特色；第四，開(kāi)放式基金要求必須披露上一工作日的份額凈值，而凈值的高低直接關(guān)系到投資者的利益，因此，基金管理公司的業(yè)務(wù)對(duì)時(shí)間與準(zhǔn)確性的要求很高，任何失誤與延遲都會(huì)造成很大問(wèn)題；第五，要滿足來(lái)自監(jiān)管部門的各種要求，需要一定的運(yùn)作成本。（二）基金管理公司的特點(diǎn)從基金管理公司所從事的業(yè)務(wù)及具體職責(zé)（三）基金管理人的職責(zé)與業(yè)務(wù)1．基金管理人的職責(zé)根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》的有關(guān)規(guī)定，基金管理人應(yīng)當(dāng)履行以下職責(zé)：（1）依法募集基金，辦理或者委托經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)代為辦理基金份額的發(fā)售、申購(gòu)、贖回和登記事宜；（2）辦理基金備案手續(xù)；（3）對(duì)所管理的不同基金財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬，進(jìn)行證券投資；（4）按照基金含同的約定確定基金收益分配方案，及時(shí)向基金份額持有人分配收益；（5）進(jìn)行基金會(huì)計(jì)核算并編制基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；（6）編制中期和年度基金報(bào)告；（7）計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值，確定基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格；（8）辦理與基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)；（9）召集基金份額持有人大會(huì)；（10）保存基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料；（11）以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權(quán)利或者實(shí)施其他法律行為；（12）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他職責(zé)。（三）基金管理人的職責(zé)與業(yè)務(wù)1．基金管理人的職責(zé)根據(jù)《中華人2．法律規(guī)定的禁止行為根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》的有關(guān)規(guī)定，基金管理人不得有下列行為：（1）將其固有財(cái)產(chǎn)或者他人財(cái)產(chǎn)混同于基金財(cái)產(chǎn)從事證券投資；（2）不公平地對(duì)待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)；（3）利用基金財(cái)產(chǎn)為基金份額持有人以外的第三人牟取利益；（4）向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；（5）依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定,由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其他行為。2．法律規(guī)定的禁止行為3．基金管理人的業(yè)務(wù)內(nèi)容作為基金管理人，其主要業(yè)務(wù)大致可分為以下四類：（1）基金募集與銷售業(yè)務(wù)。依照我國(guó)《證券投資基金法》的規(guī)定，依法募集基金是基金管理公司的一項(xiàng)法定權(quán)利，其他任何機(jī)構(gòu)不得從事基金的募集活動(dòng)。（2）投資管理業(yè)務(wù)。投資管理是基金管理公司的核心業(yè)務(wù)?；鸸芾砉局g的競(jìng)爭(zhēng)在很大程度上取決于其投資管理能力的高低。（3）基金行政事務(wù)?；鹦姓聞?wù)是基金投資管理與市場(chǎng)營(yíng)銷工作的后臺(tái)保障，它通常包括基金注冊(cè)登記、核算與估值、基金清算和信息披露等業(yè)務(wù)。基金行政業(yè)務(wù)在很大程度上反映了基金管理公司對(duì)投資者服務(wù)的質(zhì)量。（4）受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。在國(guó)外，基金業(yè)務(wù)大多實(shí)行兼營(yíng)制，即一般的基金管理公司除可開(kāi)展基金業(yè)務(wù)外，受托管理其他資產(chǎn)也是其常規(guī)的一項(xiàng)主要業(yè)務(wù)。從我國(guó)目前的實(shí)際情況看，全國(guó)社會(huì)保障基金和企業(yè)年金作為特定性質(zhì)的資產(chǎn)已可以委托符合要求的基金管理公司進(jìn)行資產(chǎn)管理。3．基金管理人的業(yè)務(wù)內(nèi)容4．證券投資基金的投資范圍根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》的有關(guān)規(guī)定，基金財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)用于投資上市交易的股票、債券以及國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他證券品種，不得用于下列投資或者活動(dòng)：（1）承銷證券；（2）向他人貸款或者提供擔(dān)保；（3）從事承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資；（4）買賣其他基金份額，但是國(guó)務(wù)院另有規(guī)定的除外；（5）向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券；（6）買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券；（7）從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動(dòng)；（8）依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其他活動(dòng)。4．證券投資基金的投資范圍（一）基金托管人設(shè)立的條件1．基金托管人設(shè)立的條件基金托管人是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會(huì)計(jì)核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人，是證券投資基金的主要當(dāng)事人之一。根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》的有關(guān)規(guī)定，基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。申請(qǐng)取得基金托管資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（1）凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關(guān)規(guī)定；（2）設(shè)有專門的基金托管部門；（3）取得基金從業(yè)資格的專職人員達(dá)到法定人數(shù)；（4）有安全保管基金財(cái)產(chǎn)的條件；（5）有安全高效的清算、交割系統(tǒng)；（6）有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和與基金托管業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；（7）有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度；（8）法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。二、基金托管人（一）基金托管人設(shè)立的條件1．基金托管人設(shè)立的條件基金托管人2．基金托管人設(shè)立的限制根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》的有關(guān)規(guī)定，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)有下列情形之一的基金托管人，依據(jù)職權(quán)責(zé)令整頓,或者取消基金托管資格：（1）有重大違法違規(guī)行為；（2）不再具備法律規(guī)定的資格條件；（3）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。2．基金托管人設(shè)立的限制（二）基金托管人的職責(zé)與業(yè)務(wù)1．基金托管人的職責(zé)根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》的有關(guān)規(guī)定，基金托管人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：（1）安全保管基金財(cái)產(chǎn)；（2）按照規(guī)定開(kāi)設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶；（3）對(duì)所托管的不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確?；鹭?cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立；（4）保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料；（5）按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜；（6）辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)；（7）對(duì)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、中期和年度基金報(bào)告出具意見(jiàn)；（8）復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格；（9）按照規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì)；（10）按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作；（11）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他職責(zé)。（二）基金托管人的職責(zé)與業(yè)務(wù)1．基金托管人的職責(zé)根據(jù)《中華人2．基金托管人的作用基金托管人在基金運(yùn)作中具有非常重要的作用，其關(guān)鍵是有利于保障基金資產(chǎn)的安全，保護(hù)基金持有人的利益。具體體現(xiàn)為：第一，基金托管人的介入，使基金資產(chǎn)的所有權(quán)、使用權(quán)與保管權(quán)分離，基金托管人、基金管理人和基金份額持有人之間形成一種相互制約關(guān)系，從而可以防止基金財(cái)產(chǎn)挪作它用，有效保障資產(chǎn)安全。第二，通過(guò)基金托管人對(duì)基金管理人的投資運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督——包括對(duì)投資目標(biāo)、投資范圍、投資比例、投資限制等投資行為的監(jiān)督，以及時(shí)發(fā)現(xiàn)基金管理人是否按照有關(guān)法規(guī)和基金合同約定的要求運(yùn)作。托管人對(duì)于基金管理人違法、違規(guī)行為，可以及時(shí)向監(jiān)管部門報(bào)告。第三，通過(guò)托管人的會(huì)計(jì)核算和基金估值，可以及時(shí)掌握基金資產(chǎn)的狀況，避免“黑箱”操作給基金資產(chǎn)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。2．基金托管人的作用3．基金托管人的業(yè)務(wù)作為基金托管人所開(kāi)展的業(yè)務(wù)一般有以下四方面：（1）資產(chǎn)保管業(yè)務(wù)?；鹜泄苋藨?yīng)為基金資產(chǎn)設(shè)立獨(dú)立的賬戶，保證基金的全部資產(chǎn)安全完整。（2）資金清算業(yè)務(wù)。執(zhí)行基金管理人的投資指令，辦理基金名下的資金往來(lái)。（3）會(huì)計(jì)復(fù)核業(yè)務(wù)。建立基金賬冊(cè)并進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，復(fù)核審查管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和份額凈值。（4）監(jiān)督基金管理人的行為是否符合基金合同的規(guī)定。3．基金托管人的業(yè)務(wù)