公司并購中的財(cái)務(wù)問題

公司并購中的財(cái)務(wù)問題公司并購中的財(cái)務(wù)問題公司并購中的財(cái)務(wù)問題xxx公司公司并購中的財(cái)務(wù)問題文件編號(hào)：文件日期：修訂次數(shù)：第1.0次更改批準(zhǔn)審核制定方案設(shè)計(jì)，管理制度第五章公司并購中的財(cái)務(wù)問題企業(yè)并購就其實(shí)質(zhì)而言，是企業(yè)之間權(quán)益重新分配和組合的過程。在此過程中會(huì)涉及購并雙方的資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益等一系列會(huì)計(jì)要素的變化，從而產(chǎn)生用合理的會(huì)計(jì)方法來揭示和處理并購中的財(cái)務(wù)變動(dòng)問題。一、企業(yè)并購的性質(zhì)由于收購兼并的會(huì)計(jì)處理方法是根據(jù)企業(yè)的并購性質(zhì)而定的。因此，我們必須首先對(duì)企業(yè)的并購加以分類，然后才能確定相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理方法。由于我國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒有對(duì)并購的性質(zhì)作出分類，這里參考國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)合并的分類來確定企業(yè)并購的性質(zhì)。根據(jù)國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)──企業(yè)合并，企業(yè)的合并可以分為購買和股權(quán)聯(lián)合兩種方式，并分別作出如下定義：購買──指通過轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、承擔(dān)負(fù)債或發(fā)行股票等方式，由一個(gè)企業(yè)（購買企業(yè)）獲得對(duì)另一個(gè)企業(yè)（被購企業(yè)）凈資產(chǎn)和經(jīng)營權(quán)的控制的企業(yè)合并。股權(quán)聯(lián)合──指參與合并的企業(yè)的股東聯(lián)合控制了他們?nèi)炕驅(qū)嶋H上是全部的凈資產(chǎn)和經(jīng)營權(quán)，以便繼續(xù)對(duì)合并后實(shí)體分享利益和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的合并。在這種情況下，合并后實(shí)體的哪一方都不能認(rèn)為是購買企業(yè)。根據(jù)上述定義，鑒別企業(yè)的并購是購買還是股權(quán)聯(lián)合的關(guān)鍵在于并購后企業(yè)控制權(quán)的歸屬。如果并購后，一個(gè)參與并購的企業(yè)控制了其他參與并購的企業(yè)，就可以確定此次并購為購買，與企業(yè)購買其他資產(chǎn)類似（猶如購買一項(xiàng)機(jī)器設(shè)備或材料等）。如果在并購后，參與并購的企業(yè)的股東共同控制并購后的續(xù)存企業(yè)，分擔(dān)和分享并購后主體的風(fēng)險(xiǎn)和利益，則可以判斷此次并購是股權(quán)聯(lián)合。一般情況下，股兌股的交易基本可以實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的聯(lián)合控制。因此，換股并購方式是股權(quán)聯(lián)合的一個(gè)重要特征。通常，我們可以根據(jù)企業(yè)的并購方式是否是換股交易，對(duì)企業(yè)的并購性質(zhì)作出判斷。但是，在某些復(fù)雜的企業(yè)并購中，單單依靠換股或現(xiàn)金購買這些特征難以確定并購的性質(zhì)。例如，在同一次并購中，同時(shí)使用了換股和現(xiàn)金購買；或者在并購中，其中一方的股東可以選擇換股、認(rèn)股權(quán)證或現(xiàn)金購買；又或者盡管是通過換股實(shí)現(xiàn)了企業(yè)并購，但由于并購協(xié)議的規(guī)定或其他原因，并購后一方擁有絕對(duì)控股權(quán)，那么在這些情況下就需要通過判斷并購后企業(yè)控制權(quán)的歸屬，來確定并購的性質(zhì)。在確定了并購的性質(zhì)之后，則可以確定相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理方法來反映交易的實(shí)質(zhì)。依據(jù)上述企業(yè)并購的兩種方式，應(yīng)分別采取兩種會(huì)計(jì)處理方法──購買法和聯(lián)營法。為了更好說明問題，本章的論述以下列若干假定或概念為前提：并購方式為吸收合并或控股合并，因?yàn)樵谶@兩種方式下，主并企業(yè)與被并企業(yè)容易區(qū)分。在吸收合并的情況下，主并企業(yè)對(duì)被并企業(yè)的原有資產(chǎn)實(shí)行直接控制和管理；在控股合并情況下，主并企業(yè)取得目標(biāo)企業(yè)的全部或部分股權(quán)。在會(huì)計(jì)上一般以50%的持股比例作為是否控制的數(shù)量界限來決定是否并表，本章假定主并企業(yè)的控股比例為50%以上。公允價(jià)值（Fairvalue）──指在一項(xiàng)正常的資產(chǎn)交易或債務(wù)結(jié)算中，熟悉情況并自愿的雙方以公平價(jià)格（通常為評(píng)估值）進(jìn)行交易的金額。我國至今還沒有針對(duì)企業(yè)并購出臺(tái)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，以下主要參照國外合并會(huì)計(jì)方法簡要闡述購買法、聯(lián)營法，側(cè)重于并購時(shí)雙方的財(cái)務(wù)處理。二、購買法（一）購買法的特點(diǎn)在多數(shù)情況下，企業(yè)并購?fù)扇∫患移髽I(yè)以現(xiàn)款或其他代價(jià)購進(jìn)另一家企業(yè)的方式進(jìn)行。購買法（Purchasemethod），也稱購受法，它假定，企業(yè)合并是一個(gè)企業(yè)取得其他參與合并企業(yè)的凈資產(chǎn)的一項(xiàng)交易，這一交易與企業(yè)直接從外界購進(jìn)機(jī)器設(shè)備、存貨等資產(chǎn)并無區(qū)別。采用購買法核算企業(yè)購買的原則類似于核算其他資產(chǎn)購買的原則，因此，購買法有如下特點(diǎn)：1·合并方要按公允價(jià)值記錄所收到的資產(chǎn)和負(fù)債，取得被并企業(yè)的成本要按與其他經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)相同的方法加以確定，即按合并日各自的公允價(jià)值將合并成本分配到所取得和所承擔(dān)的可辨認(rèn)資產(chǎn)和債務(wù)中去。2·在購買價(jià)格與所取得的凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額，記為商譽(yù)，在規(guī)定的期限內(nèi)攤銷。但在控股合并方式下，在投資的分錄中不記入商譽(yù)。3·主并方只能合并被并方購買日后的利潤。4·實(shí)施合并企業(yè)的留存收益可能因合并而減少，但不能增加；被并企業(yè)的留存收益不能轉(zhuǎn)入主并企業(yè)。5·購并中發(fā)生相關(guān)費(fèi)用的處理：若以發(fā)行權(quán)益證券（股票）為代價(jià)，登記和發(fā)行成本沖減資本公積；法律費(fèi)、咨詢費(fèi)和傭金等其他直接費(fèi)用計(jì)入購買成本；其他購并的間接費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益。（二）購買合并中的會(huì)計(jì)工作在購買合并中，需要進(jìn)行的主要會(huì)計(jì)工作如下：1·對(duì)被購買企業(yè)凈資產(chǎn)進(jìn)行確認(rèn)與評(píng)估在購買中，必須由法定機(jī)構(gòu)對(duì)所購買企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)和評(píng)估，以確定企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值。在審計(jì)評(píng)估之前，購買雙方要確定評(píng)估基準(zhǔn)日。由于資產(chǎn)評(píng)估的主要目的是為購買價(jià)格作出參考，評(píng)估基準(zhǔn)日的確定不宜與資產(chǎn)或股權(quán)的實(shí)際轉(zhuǎn)讓日相距太遠(yuǎn)，否則不宜作為購買價(jià)格的參考。實(shí)際購買價(jià)格可以高于或低于評(píng)估后的公允價(jià)值。2·商譽(yù)的計(jì)算與確認(rèn)在購買中，如果購買目標(biāo)企業(yè)全部資產(chǎn)并取消其法人資格，購買成本超過購買企業(yè)所購可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值中的權(quán)益的部分，應(yīng)作為商譽(yù)并確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)。商譽(yù)代表的是可望取得未來經(jīng)濟(jì)利益而發(fā)生的支出。該項(xiàng)經(jīng)濟(jì)利益可能由于購買的可區(qū)分資產(chǎn)的協(xié)同作用而形成，也可能形成于某些資產(chǎn)，這些資產(chǎn)在單個(gè)考慮時(shí)，并不符合在財(cái)務(wù)報(bào)表中加以確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，但購買企業(yè)卻準(zhǔn)備在購買時(shí)為之發(fā)生支出。在會(huì)計(jì)上對(duì)于購并活動(dòng)產(chǎn)生的商譽(yù)，有以下三種處理辦法：將其單獨(dú)確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)，并在預(yù)計(jì)的有效期限內(nèi)加以攤銷，或者列為費(fèi)用，或者沖銷留存收益。理由是實(shí)施購并的企業(yè)為了取得以后若干年度的超額利潤，發(fā)生了超額的支出，這一支出就是商譽(yù)；雖然商譽(yù)在形態(tài)上不同于其他資產(chǎn)，但其在本質(zhì)上并無區(qū)別。將為取得商譽(yù)所發(fā)生的費(fèi)用同以后各期產(chǎn)生的超額利潤相配比，更符合會(huì)計(jì)上的配比原則。在購并時(shí)直接注銷，沖減留存收益。理由是商譽(yù)的價(jià)值不確定，不能單獨(dú)存在和變現(xiàn)，而且形成商譽(yù)的因素難以為企業(yè)所控制，購并后商譽(yù)是否存在具有較多不確定性，故將其列作一項(xiàng)資產(chǎn)不符合審慎原則。雖然在購并時(shí)，企業(yè)多付出一部分價(jià)款，但它僅僅是與購并業(yè)務(wù)相關(guān)的費(fèi)用。將商譽(yù)作為一項(xiàng)永久性資產(chǎn)，不予攤銷，除非有證據(jù)表明，其價(jià)值發(fā)生了持續(xù)下跌。理由是外購商譽(yù)價(jià)值一般不會(huì)下降，因?yàn)樵谄髽I(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營中能夠不斷維持并增加這種價(jià)值。此外，在被購并企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用形成了商譽(yù)（自創(chuàng)），這些費(fèi)用已計(jì)人被購并企業(yè)損益，再將外購商譽(yù)攤銷，會(huì)造成重復(fù)。從各國情況看，第一種方法應(yīng)用較多，第二種較少使用，而第三種方法極少被采用。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）在第32號(hào)《企業(yè)購并準(zhǔn)則》中明確要求使用第一種方法，并在最長不超過20年的期限內(nèi)攤銷；美國規(guī)定在不超過40年的期限內(nèi)攤銷。在極少數(shù)情況下，購并時(shí)所取得的凈資產(chǎn)公允價(jià)值會(huì)超過購買成本，這就是負(fù)商譽(yù)。對(duì)于負(fù)商譽(yù)，主要的做法是，將凈資產(chǎn)超過購買成本的差額分?jǐn)偟匠L期有價(jià)證券之外的非流動(dòng)資產(chǎn)，如果這些非流動(dòng)資產(chǎn)已降低到零值，則未分?jǐn)偟牟铑~記作“遞延貸項(xiàng)”。3·購買日的確定在國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，對(duì)購買日的定義為“購買日是被購企業(yè)的凈資產(chǎn)和經(jīng)營控制權(quán)實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)讓給購買企業(yè)的日期，也就是購買法開始應(yīng)用的日期。自購買日起，即自被購企業(yè)的控制權(quán)實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)讓給購買企業(yè)起，被購企業(yè)的經(jīng)營成果應(yīng)并入購買企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中。實(shí)質(zhì)上，購買日即是，購買企業(yè)開始行使其對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策權(quán)以便從其活動(dòng)中獲得利益之日。只有滿足了各項(xiàng)為保護(hù)相關(guān)各方權(quán)益所必需的條件，才能認(rèn)為控制權(quán)轉(zhuǎn)讓給了購買企業(yè)。然而，這并不必然地要求控制權(quán)實(shí)際轉(zhuǎn)讓給購買企業(yè)之前依法結(jié)束或完成交易。在評(píng)價(jià)控制權(quán)是否已經(jīng)實(shí)際轉(zhuǎn)移時(shí)，需要考慮購買的實(shí)質(zhì)?！痹谖覈?cái)政部所發(fā)布的《關(guān)于股份有限公司有關(guān)會(huì)計(jì)問題的解答》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則──投資》中，都規(guī)定了收購股權(quán)的公司在計(jì)算應(yīng)納入其報(bào)表的被購買企業(yè)之盈利（或虧損）時(shí)，應(yīng)以股權(quán)購買日為界限，即購買日后的經(jīng)營業(yè)績方可按持股比例記入購買方的利潤表。因此，購買日的確定與合并后續(xù)存公司的業(yè)績密切相關(guān)。財(cái)政部66號(hào)文指出：“公司購買其他企業(yè)，應(yīng)以被購買企業(yè)對(duì)凈資產(chǎn)和經(jīng)營的控制權(quán)實(shí)際上轉(zhuǎn)讓給購買公司的日期作為購買日，即被購買企業(yè)以其凈資產(chǎn)和經(jīng)營的控制權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已經(jīng)轉(zhuǎn)移，并且相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益能夠流入購買公司為標(biāo)志；購買公司以被購買企業(yè)凈資產(chǎn)和經(jīng)營的控制權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已經(jīng)轉(zhuǎn)移為標(biāo)志。在具體實(shí)務(wù)中，只有當(dāng)保護(hù)相關(guān)各方權(quán)益的所有條件均被滿足時(shí)，才能認(rèn)定控制權(quán)已經(jīng)轉(zhuǎn)讓給了購買公司。這種條件包括：購買協(xié)議已獲股東大會(huì)通過，并已獲相關(guān)政府部門批準(zhǔn)；購買公司和被購買企業(yè)已辦理必要的財(cái)產(chǎn)交接手續(xù)；購買公司已支付購買價(jià)款的大部分（一般應(yīng)超過50％）；購買公司實(shí)際上已經(jīng)控制被購買企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策，并從其活動(dòng)中獲得利益或承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等?！绷恚柏?cái)政部有關(guān)人士就66號(hào)文有關(guān)問題接受記者專訪”一文里有這樣的回答，“認(rèn)定股權(quán)購買日的前提是風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的轉(zhuǎn)移。而風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否發(fā)生轉(zhuǎn)移，為了便于操作，66號(hào)文規(guī)定了4個(gè)具體條件，這4個(gè)條件是相輔相承的。必須堅(jiān)持的一點(diǎn)就是主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬都要轉(zhuǎn)移。有人認(rèn)為這些規(guī)定過于原則，實(shí)際上，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在具體執(zhí)行業(yè)務(wù)時(shí)，對(duì)購買日的確定也有一個(gè)判斷標(biāo)準(zhǔn)，而這一判斷標(biāo)準(zhǔn)是與66號(hào)文規(guī)定的4個(gè)具體條件相一致的。66號(hào)文件規(guī)定的購買日的界定標(biāo)準(zhǔn)，是給注冊(cè)會(huì)計(jì)師提供了判斷購買日的法規(guī)依據(jù)，但是注冊(cè)會(huì)計(jì)師還應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況，依據(jù)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，進(jìn)行自我判斷”；“注冊(cè)會(huì)計(jì)師和會(huì)計(jì)人員身處第一線，對(duì)企業(yè)發(fā)生的購買行為的環(huán)境因素比較了解。注冊(cè)會(huì)計(jì)師和會(huì)計(jì)人員應(yīng)當(dāng)運(yùn)用會(huì)計(jì)制度所規(guī)定的原則，根據(jù)實(shí)際情況作出判斷。例如，當(dāng)購買日的其他條件均已滿足，但購買價(jià)款支付了45%，在這種情況下注冊(cè)會(huì)計(jì)師和會(huì)計(jì)人員應(yīng)當(dāng)根據(jù)主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否已經(jīng)轉(zhuǎn)移作出具體判斷，是否已經(jīng)符合了購買日的條件。這里不應(yīng)機(jī)械理解。”業(yè)務(wù)舉例例1：假設(shè)1998年12月31日，A公司吸收合并B公司，B公司喪失法人資格，A公司續(xù)存。合并之前B公司經(jīng)確認(rèn)、評(píng)估的資產(chǎn)、負(fù)債狀況如表5-1所示。兩家公司采取相同的會(huì)計(jì)處理原則，會(huì)計(jì)年度一致。A公司以新發(fā)行2000000股每股面值1元（市價(jià)2元）的普通股，換取B公司股東持有的每股面值1元的1200000普通股。此外，A公司還發(fā)生了下列與合并業(yè)務(wù)相關(guān)的費(fèi)用：證監(jiān)會(huì)登記費(fèi)45000股票發(fā)行成本55000注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師、評(píng)估師服務(wù)費(fèi)100000合計(jì)200000圖表5-1資產(chǎn)負(fù)債表1998年12月31日單位：元項(xiàng)目A公司（帳面價(jià)值）B公司原帳面價(jià)值評(píng)估后公允價(jià)值差異資產(chǎn)：銀行存款應(yīng)收帳款（凈）存貨長期有價(jià)證券投資固定資產(chǎn)（凈）無形資產(chǎn)資產(chǎn)合計(jì)：220000090000012000001600000280000080000095000004500005000004500006000002000000500000450000045000040000048000080000023000006000005030000-10000030000200000300000100000負(fù)債及所有者權(quán)益：短期借債應(yīng)付帳款長期應(yīng)付帳款負(fù)債小計(jì)：股本資本公積盈余公積權(quán)益合計(jì)：1000000200000021000005100000200000020000022000009500000500000100000050000020000001200000800000500000450000050000010000004000001900000-100000對(duì)上述企業(yè)并購，購并雙方應(yīng)用購買法作帳務(wù)處理（我國的帳務(wù)處理有所不同，詳見第五部分）如下：A公司：①發(fā)行股票2000000進(jìn)行購并：借：長期投資──B公司4000000貸：股本2000000 資本公積 2000000 ②記錄與購并業(yè)務(wù)相關(guān)的費(fèi)用： 借：長期投資──B公司 100000 資本公積 100000（45000+55000） 貸：銀行存款 200000 ③將購買成本分?jǐn)偟娇杀嬲J(rèn)凈資產(chǎn)和負(fù)債，并確認(rèn)商譽(yù)： 借：銀行存款 450000 應(yīng)收帳款（凈） 400000 存貨 480000 長期有價(jià)證券投資 800000 固定資產(chǎn)（凈） 2300000 無形資產(chǎn) 600000 商譽(yù) 970000 貸：短期借款 500000 應(yīng)付帳款 1000000 長期應(yīng)付款 400000 長期投資──B公司4100000B公司喪失法人資格，按原帳面價(jià)值結(jié)束會(huì)計(jì)帳簿分錄。借：短期借款 500000 應(yīng)付帳款 1000000 長期應(yīng)付款 500000股本 1200000資本公積 800000盈余公積 500000貸：銀行存款 450000 應(yīng)收帳款（凈） 500000 存貨 450000 長期有價(jià)證券投資 600000 固定資產(chǎn)（凈） 2000000 無形資產(chǎn) 500000例2：假設(shè)條件如例1，但B公司保留法人資格。則A公司需如例1作會(huì)計(jì)分錄①②，B公司不做帳務(wù)處理。在控股合并情況下，B公司保留法人資格，亦不需要對(duì)被A公司合并這一事項(xiàng)編制任何會(huì)計(jì)分錄。A公司需根據(jù)其購買成本借記“長期投資──B公司”分錄。A公司對(duì)B的長期投資與B公司相應(yīng)部分權(quán)益的帳面價(jià)值之間的差額要通過購并日后分期借記A公司的“投資收益”，貸記“長期投資──B公司”帳戶加以抵銷，投資成本與所取得權(quán)益帳面價(jià)值的差額將在可辨認(rèn)凈資產(chǎn)和商譽(yù)的剩余期限攤銷，直至為零。例3：A、B公司資料如表5-1所示，1998年12月31日，A公司直接用銀行存款3062000元買進(jìn)B公司全部凈資產(chǎn)，并支付法律費(fèi)用39000元。B公司喪失法人資格。A公司①記錄取得B公司凈資產(chǎn) 借：長期投資──B公司 3062000 貸：銀行存款 3062000 ②記錄取得B公司凈資產(chǎn)所支付的法律費(fèi)用 借：長期投資──B公司 39000 貸：銀行存款 39000A公司以總成本3101000元的代價(jià)，取得了公允價(jià)值為3130000元的凈資產(chǎn)，凈資產(chǎn)公允價(jià)值超過合并成本的差額29000，為負(fù)商譽(yù)，應(yīng)按其各自的公允價(jià)值比例分?jǐn)偟焦潭ㄙY產(chǎn)和無形資產(chǎn)，并調(diào)整其公允價(jià)值，計(jì)算如表5-2所示。圖表5-2負(fù)商譽(yù)分?jǐn)偙恚▎挝唬涸┵Y產(chǎn)公允價(jià)值分?jǐn)偨痤~分?jǐn)偤髢r(jià)值固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)合計(jì)23000006000002900000（23000）（6000）（29000）22770005940002871000固定資產(chǎn)分?jǐn)偨痤~：29000*2300000/（2300000+600000）=23000無形資產(chǎn)分?jǐn)偨痤~：29000*600000/（2300000+600000）=6000合計(jì)29000 ③將購買成本分?jǐn)偟娇杀嬲J(rèn)的凈資產(chǎn)各項(xiàng)目，差額按比例沖銷除長期有價(jià)證券投資以外的非流動(dòng)資產(chǎn)。 借：銀行存款 450000 應(yīng)收帳款（凈） 400000 存貨 480000 長期有價(jià)證券投資 800000 固定資產(chǎn)（凈） 2277000 無形資產(chǎn) 594000 貸：短期借款 500000 應(yīng)付帳款 1000000 長期應(yīng)付款 400000 長期投資──B公司3101000B公司喪失法人資格，按原帳面價(jià)值結(jié)束會(huì)計(jì)帳簿分錄。分錄如例1中B公司所作。三、聯(lián)營法（一）聯(lián)營法的特點(diǎn)聯(lián)營法（Poolingofinterests），也稱股權(quán)聯(lián)合法或稱權(quán)益聯(lián)合法、權(quán)益合并法、權(quán)益結(jié)合法，是用來處理股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的企業(yè)購并的一種會(huì)計(jì)處理方法。股權(quán)聯(lián)合的實(shí)質(zhì)在于不發(fā)生購買交易，并且參與合并企業(yè)的股東們繼續(xù)共同分擔(dān)和分享企業(yè)合并之前就存在的風(fēng)險(xiǎn)和利益。采用聯(lián)營法使得聯(lián)營后企業(yè)的會(huì)計(jì)處理好像合并各方始終共存于同一制度之下，與過去一樣繼續(xù)經(jīng)營。企業(yè)合并不是一種購買行為，不存在購買價(jià)格，沒有新的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)。聯(lián)營法具有以下特點(diǎn)：1·參與合并之企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益，繼續(xù)按其原來的帳面價(jià)值記錄。只是當(dāng)合并前彼此獨(dú)立之企業(yè)間的會(huì)計(jì)政策不同時(shí)，為了保持合并后企業(yè)會(huì)計(jì)方法的一致性，才會(huì)以模擬的方式，對(duì)相關(guān)的會(huì)計(jì)期間的帳表作出調(diào)整。2·由于不是將企業(yè)合并視為購買行為，也就不存在合并成本超過凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額，即商譽(yù)，所以在帳上不予反映。3·不論合并發(fā)生在會(huì)計(jì)年度的哪一時(shí)點(diǎn)，參與合并企業(yè)的整個(gè)年度的損益要全部包括在合并后的企業(yè)內(nèi)。同樣，參與合并企業(yè)的留存收益均應(yīng)轉(zhuǎn)入合并后的企業(yè)。在聯(lián)營法下，處理合并業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)方法獨(dú)立于合并的法律形式。4·企業(yè)合并時(shí)發(fā)生的所有相關(guān)費(fèi)用，均確認(rèn)為當(dāng)期費(fèi)用。（二）股權(quán)聯(lián)合中的會(huì)計(jì)工作按照聯(lián)營法記錄合并業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)注意幾個(gè)問題。首先，與購買法一樣，需要對(duì)被并企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債加以審計(jì)，進(jìn)行確認(rèn)、調(diào)整。其次，在企業(yè)合并談判中，合并各方需要就換股比率、成交價(jià)格等各方面進(jìn)行協(xié)商，應(yīng)考慮帳面價(jià)值和公允價(jià)值的差異，從而需要進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。1·所有者權(quán)益的合并采用聯(lián)營法記錄合并業(yè)務(wù)的難點(diǎn)在于所有者權(quán)益的合并。資產(chǎn)和負(fù)債均按被并企業(yè)的帳面價(jià)值記帳，所有者權(quán)益雖然總額不變，但其結(jié)構(gòu)卻會(huì)發(fā)生變化，這是因?yàn)橹鞑⑵髽I(yè)在記錄合并業(yè)務(wù)時(shí)，并不按被并企業(yè)股本（或?qū)嵤召Y本）、資本公積等所有者權(quán)益項(xiàng)目的帳面數(shù)額記帳，而是按換出股票的面值與帳面換入股本面值之間的差額，調(diào)整股東權(quán)益。聯(lián)營法，主并企業(yè)記錄合并業(yè)務(wù)的基本分錄為： 借：長期投資（帳面價(jià)值） 貸：股本（主并企業(yè)換出股票面值） 資本公積 留存收益在合并時(shí)，還可能發(fā)生這種情形，即發(fā)出股份的面值總和超過了被并企業(yè)的股本與資本公積之和（下文稱之為投入資本），此時(shí)，應(yīng)當(dāng)按以下順序沖銷所有者權(quán)益項(xiàng)目：1）被并企業(yè)發(fā)行在外股票面值；2）被并企業(yè)資本公積；3）主并企業(yè)的資本公積；4）被并企業(yè)的留存利潤；5）主并企業(yè)的留存利潤。2·業(yè)務(wù)舉例例4：假設(shè)條件同例1，如果該次合并符合聯(lián)營法應(yīng)用的條件，則A公司應(yīng)作如下會(huì)計(jì)分錄：①記錄與B公司的購并： 借：銀行存款 450000 應(yīng)收帳款（凈） 500000 存貨 450000 長期有價(jià)證券投資 600000 固定資產(chǎn)（凈） 2000000 無形資產(chǎn) 500000 貸：短期借款 500000 應(yīng)付帳款 1000000 長期應(yīng)付款 500000 股本 2000000 盈余公積 500000 ②記錄與購并業(yè)務(wù)相關(guān)的費(fèi)用： 借：管理費(fèi)用-合并費(fèi)用 200000 貸：銀行存款 200000B公司喪失法人資格，按原帳面價(jià)值結(jié)束會(huì)計(jì)帳簿，分錄如例1中B公司所作。例5：假設(shè)條件如例2，應(yīng)用聯(lián)營法核算。則B公司不做帳務(wù)處理，A公司作會(huì)計(jì)分錄如下：①記錄與B公司的購并： 借：長期投資──B公司2500000 貸：股本 2000000 盈余公積 500000 ②記錄與購并業(yè)務(wù)相關(guān)的費(fèi)用： 借：管理費(fèi)用-合并費(fèi)用 200000 貸：銀行存款 200000例6：假設(shè)1998年12月31日，A公司吸收合并B公司，B公司保留法人資格。合并之前B公司經(jīng)確認(rèn)、評(píng)估的資產(chǎn)、負(fù)債狀況如表5-1所示。兩家公司采取相同的會(huì)計(jì)處理原則，會(huì)計(jì)年度一致。為了更好說明問題，把A、B兩公司合并之前的股東權(quán)益有關(guān)帳戶余額列表5-3。圖表5-3股東權(quán)益對(duì)比表（單位：元）A公司B公司合計(jì)股本，面值1元資本公積投入資本合計(jì)盈余公積凈資產(chǎn)和股東權(quán)益200000020000022000002200000440000012000008000002000000500000250000032000001000000420000027000006900000情形一：投入資本大于換出股份的面值。假定A公司發(fā)出1200000股面值1元的普通股，換取B公司的全部普通股。A公司記錄合并業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)分錄如下：借：長期投資──B公司2500000 貸：股本 1200000 資本公積 800000 盈余公積 500000情形二：投入資本大于換出股份的面值。假定A公司發(fā)出1000000股面值1元的普通股，換取B公司的全部普通股。A公司記錄合并業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)分錄如下：借：長期投資──B公司2500000 貸：股本 1000000 資本公積 1000000 盈余公積 500000情形三：投入資本等于換出股份的面值。假定A公司發(fā)出2000000股面值1元的普通股，換取B公司的全部普通股。A公司記錄合并業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)分錄如下：借：長期投資──B公司2500000 貸：股本 2000000 盈余公積 500000情形四：投入資本小于換出股份的面值。假定A公司發(fā)出2200000股面值1元的普通股，換取B公司的全部普通股。A公司記錄合并業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)分錄如下：借：長期投資──B公司2500000 資本公積 200000 貸：股本 2200000 盈余公積 500000情形五：投入資本小于換出股份的面值。假定A公司發(fā)出2800000股面值1元的普通股，換取B公司的全部普通股。A公司記錄合并業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)分錄如下：借：長期投資──B公司2500000 資本公積 200000 盈余公積 100000 貸：股本 2800000例7：假設(shè)1998年12月31日，合并之前B公司經(jīng)確認(rèn)、評(píng)估的資產(chǎn)、負(fù)債狀況如表5-1所示。兩家公司采取相同的會(huì)計(jì)處理原則，會(huì)計(jì)年度一致。假定A公司發(fā)出1080000股面值1元的普通股，換取B公司90%的普通股，控股合并B公司。用聯(lián)營法核算，A公司記錄合并業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)分錄如下：借：長期投資──B公司 貸：股本（換出股票面值） 1080000 資本公積（2000000*）720000 盈余公積（500000*） 450000控股合并其他情形下會(huì)計(jì)分錄的制作參照例6進(jìn)行。（三）換股比率的確定11參見“企業(yè)并購中的財(cái)務(wù)問題研究，張金良，1997年”雖然換股購并不一定采用聯(lián)營法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，但是采用聯(lián)營法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的購并一般都是換股購并。而換股比率（ExchangeRatio）之高低，直接影響到合并各方的股東在合并之后的主體中所擁有的權(quán)益份額，因此有必要對(duì)在換股并購中換股比率的確定方法進(jìn)行簡要介紹。下文簡要論述確定換股比率的四種傳統(tǒng)方法。首先，假定：A為主并公司，B為被并公司，并購方式為“吸收合并”，A公司將以自己發(fā)行的普通股交換B公司的普通股。兼并完成之后，A公司存續(xù)，B公司解體。為便于論述，下文稱兼并完成之后的續(xù)存公司為“AB公司”（或聯(lián)合企業(yè)）。其次，本文對(duì)“換股比率”的定義是：為了換取被并公司的一股普通股股票，主并公司需要發(fā)行并交付的普通股股數(shù)。如“換股比率為2”意味著：主并公司將以其本身的2股普通股去交換被并公司的1股普通股。符號(hào)：下文所應(yīng)用的主要符號(hào)的涵義見下表：合并之前合并之后（預(yù)期）A公司（主并企業(yè)）B公司（被并企業(yè)）AB公司（聯(lián)合企業(yè)）稅后利潤普通股股數(shù)每股收益每股市價(jià)P/E值市場總市值E1S1EPS1P1M1S1*P1（或M1*E1）E2S2EPS2P2M2S2*P2(或M2*E2)E12EPS12P12M12此外，我們以ER表示“換股比率”，ERA表示“A公司股東可接受的最大換股比率”，ERB表示“B公司可接受的最小換股比率”。1·每股收益之比以每股收益之比作為換股比率的理論依據(jù)是：股票的價(jià)值取決于公司的盈利能力（earningpower），而每股收益則是公司盈利能力的反映。確定換股比率所應(yīng)用的每股收益可能是合并雙方當(dāng)前（合并之前）的每股收益額，也可能是合并雙方的預(yù)期未來每股收益額。1）當(dāng)前每股收益之比。即：ER=被并公司當(dāng)前的每股收益額/主并公司當(dāng)前的每股收益額=EPS2/EPS1這種方法最大的缺點(diǎn)在于：它沒有考慮合并雙方的盈利額在“預(yù)期增長率”和“相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)”方面的差異。而即使最簡單的“股價(jià)決定模型”（stock-pricedeterminationmodel）也會(huì)告訴我們：“預(yù)期增長率”和“風(fēng)險(xiǎn)”是決定公司股票價(jià)格的兩個(gè)最重要的因素。2）預(yù)期未來每股收益之比，即：ER=被并公司的預(yù)期未來每股收益/主并公司的預(yù)期未來每股收益在上式中，“未來”是指“何年何月”是1年以后，還是5年以后──這要由合并雙方協(xié)商而定；不過，時(shí)間不能定得太遠(yuǎn)，因?yàn)轭A(yù)測數(shù)據(jù)的可靠性會(huì)隨著預(yù)測期的延長而逐漸降低。假定：在未合并狀態(tài)下，A公司每股收益的年增率為g1，B公司每股收益的年增長率為g2，雙方商定以n年后的預(yù)期每股收益作為確定換股比率的基礎(chǔ)，則：ER=EPS2（1+g2）n/EPS1(1+g1)n這種方法考慮了合并雙方在盈利增長率方面的差異，但仍未考慮合并雙方在預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)方面的不同。3）以每股收益之比確定換股比率的主要缺點(diǎn)無論是以當(dāng)前每股收益還是以預(yù)期未來每股收益作為確定換股比率的基礎(chǔ)，均存在下列一些顯而易見的缺點(diǎn)：（1）未考慮合并所帶來的增量收益；（2）每股收益可能不代表公司正常的盈利能力。如，在公司的報(bào)告收益中，可能計(jì)入了某些非常項(xiàng)目；（3）未考慮合并雙方在“風(fēng)險(xiǎn)”方面的差異；（4）在合并一方或雙方的每股收益為“負(fù)”的情況下，這種方法就無法應(yīng)用。2·以“EPS不被稀釋”為約束條件確定臨界換股比率假定：a.合并雙方的股東特別重視他們所持股票的每股收益，因而導(dǎo)致EPS被稀釋的換股比率會(huì)受到股東們的抵制；b．主并企業(yè)的經(jīng)理人員也不希望每股收益被稀釋，因?yàn)槊抗墒找媸呛饬拷?jīng)理人員經(jīng)營業(yè)績的重要尺度?；谝陨霞僭O(shè)，我們以“EPS不受稀釋”為約束條件來確定“臨界換股比率”（Break一EvenExchangeRatios）。對(duì)主并公司股東來說，換股比率越小越好；而對(duì)于被并公司的股東來說，換股比率則越大越好，所以“臨界換股比率”就是“A公司股東可接受的最大換股比率”或“B公司股東可接受的最小換股比率”。對(duì)“EPS不受稀釋”這一約束條件有兩種解釋：a.指合并之初的每股收益應(yīng)至少保持合并之前的水平；b．合并完成若干年后的每股收益應(yīng)至少達(dá)到未合并狀態(tài)下的水平?；谝陨蟽煞N不同的解釋，臨界換股比率的確定可分為以下兩種情況：1）以“合并之初的EPS不受稀釋”為約束條件假定：合并的協(xié)同效應(yīng)所產(chǎn)生的增量收益率為I%（例如，增量收益率為10%意味著：合并之初聯(lián)合企業(yè)的總收益將比合并之前兩個(gè)獨(dú)立企業(yè)的收益之和高10%）。合并之后，聯(lián)合企業(yè)“AB”公司的初始每股收益（EPS12）為：EPS12=合并之初聯(lián)合企業(yè)的總收益/聯(lián)合企業(yè)普通股的總股數(shù)=（E1+E2）（1+I%）/（S1+ER*S2）（2）確定A公司股東可接受的最大換股比率（ERA）合并之前，A公司的每股收益為EPS1；合并之后，A公司的每股收益變?yōu)镋PS12。由上式可知：換股比率（ER）越大，EPS12越小。根據(jù)上文的假設(shè)，A公司股東希望合并之后的每股收益應(yīng)至少保持合并前的水平，故A公司股東可接受的最大換股比率（ERA）可通過解下列方程求得：EPS1＝EPS12即：EPS1＝（E1+E2）（1+I%）/（S1+ER*S2）解得：ERA=[（E1+E2）（1+I%）-E1]/EPS1*S2以上論述可通過下列函數(shù)圖來表示：在上面的坐標(biāo)系中，橫軸表示換股比率（ER），縱軸表示聯(lián)合企業(yè)的初始每股收益（EPS12）。圖中兩條線段的涵義已經(jīng)給出，它們相交于P點(diǎn)。P點(diǎn)的橫坐標(biāo)表示A公司股東可接受的最大換股比率，縱坐標(biāo)表示合并之前A公司的每股收益。顯然，若以“合并之初的EPS不受稀釋”為約束條件，則對(duì)A公司股東來說，可行的換股比率區(qū)間為［O，ERA］。（3）確定B公司股東可接受的最小換股比率（ERB）合并之前，B公司的每股收益為EPS2；若換股比率為ER，則合并之初，每股B公司股票的等價(jià)收益為ER·EPS12。按照上文的假設(shè)，B公司股東要求合并之后的每股收益應(yīng)至少達(dá)到合并之前的水平。因而，B公司股東可接受的最小換股比率可通過解下列方程求得：EPS2=ER*EPS12即：EPS2=ER*[（E1+E2）（1+I%）/（S1+ER*S2）]解得：ERB=EPS2*S1/[（E1+E2）（1+I%）-E2]以上論述亦可通過函數(shù)圖來表示，原理同前，此處不再贅述。綜上所述：若合并雙方的股東均不希望合并之初的EPS被稀釋，則實(shí)際換股比率（用AER表示）必須滿足以下條件：ERB≤AER≤ERA。2）以“合并完成若干年后的EPS應(yīng)至少達(dá)到未合并狀態(tài)下的水平”為約束條件假定：合并的協(xié)同效應(yīng)所產(chǎn)生的增量收益率為I%；主并企業(yè)、目標(biāo)企業(yè)、聯(lián)合企業(yè)之盈利的年增長率分別為g1、g2，和g12(1)合并完成之后的第n年，聯(lián)合企業(yè)的每股收益（EPS12n）為：EPS12n=合并完成之后第n年的總收益/聯(lián)合企業(yè)普通股的總股數(shù)=（E1+E2）（1+I%）（1+g12）n/(S1+ER*S2)(2)在未合并狀態(tài)之下，A公司n年之后每股收益（EPS1n為：EPS1n=EPS1(1+g1)n（3）令EPS12n=EPS1n，得出A公司股東可接受的最大換股比率（ERA）：（E1+E2）（1+I%）（1+g12）n/(S1+ER*S2)=EPS1（1+g1）n解得：ERA=[（E1+E2）（1+I%）（1+g12）n-E1(1+g1)n]/EPS1*S2*(1+g1）n(4）同理，在未合并狀態(tài)之下，B公司n年之后的每股收益EPS2n為：EPS2n=EPS2（1＋g2）n設(shè)換股比率為ER，令EPS2=ER*EPS12n，得出B公司股東可接受的最小換股比率（ERB）：EPS2（1＋g2）n=ER*[（E1+E2）（1+I%）（1+g12）n/(S1+ER*S2)]解得：ERB=EPS2*S1*(1+g2）n/[（E1+E2）（1+I%）（1+g12）n-E2（1＋g2）n]綜上所述：若合并雙方的股東均希望合并完成若干年（設(shè)為n年）后的每股收益不低于未合并狀態(tài)下的水平，則實(shí)際換股比率（ARE）必須滿足下列條件：ERB≤AER≤ERA。3·每股市價(jià)之比。即ER=被并公司當(dāng)前的每股市價(jià)/主并公司當(dāng)前的每股市價(jià)=P2/P1運(yùn)用該法的前提是：合并雙方的股票均在健全、有效、充分競爭的市場上“活躍地交易”（active1ytraded）。在滿足以上條件的資本市場上，股票價(jià)格不但反映了公司當(dāng)前的盈利能力，而且還反映了其未來的增長率及風(fēng)險(xiǎn)特征。換言之，股票價(jià)格反映了公司的內(nèi)在價(jià)值。此時(shí)，以股票市價(jià)之比作為換股比率容易為雙方股東所接受。4·每股凈資產(chǎn)之比。即：ER=被并企業(yè)的每股凈資產(chǎn)/主并企業(yè)的每股凈資產(chǎn)該種方法的支持者們認(rèn)為：較之每股收益和股票市價(jià)，帳面價(jià)值更為客觀。該法的反對(duì)者們則認(rèn)為：帳面價(jià)值在很大程度上受會(huì)計(jì)政策的影響，而會(huì)計(jì)政策的選擇則主要取決于會(huì)計(jì)人員的“偏好”和“主觀判斷”；帳面價(jià)值是建立在歷史成本基礎(chǔ)之上的，它沒有反映貨幣購買力的變化；帳面價(jià)值與真實(shí)價(jià)值往往相去甚遠(yuǎn)。四、購買法和聯(lián)營法的比較購買法和聯(lián)營法是處理企業(yè)合并業(yè)務(wù)的兩種不同的會(huì)計(jì)方法。購買法視合并為購買行為，注重合并日資產(chǎn)、負(fù)債的實(shí)際價(jià)值。聯(lián)營法視企業(yè)合并為經(jīng)濟(jì)資源的聯(lián)合，兩家或兩家以上原企業(yè)所有者風(fēng)險(xiǎn)和利益的聯(lián)合，實(shí)際上將權(quán)益聯(lián)營視為過去某一時(shí)點(diǎn)而不是實(shí)際合并日已經(jīng)完成的“購買行為”。兩種方法的主要差異表現(xiàn)在：1）聯(lián)營法對(duì)并入的凈資產(chǎn)按帳面價(jià)值入帳，購買法對(duì)并入的凈資產(chǎn)按公允價(jià)值入帳；2）購買法要在帳面上確認(rèn)合并業(yè)務(wù)所含有的商譽(yù)，而聯(lián)營法不會(huì)產(chǎn)生商譽(yù)；3）購買法只能合并購買日后的利潤，聯(lián)營法則可以合并全年利潤；4）如果采用發(fā)行股份的辦法實(shí)行合并，購買法要求按換出股份的市場價(jià)格將被并企業(yè)的所有者權(quán)益加計(jì)到投入資本中（股本和資本公積）去，但不確認(rèn)被合并企業(yè)的留存收益。聯(lián)營法則按被并企業(yè)的帳面總額合并投入資本，被并企業(yè)的留存收益則全數(shù)并入主并企業(yè)；5）聯(lián)營法需要對(duì)合并以前年度的財(cái)務(wù)報(bào)表按照模擬的方式加以重編，就好象合并各方原來就是一間公司那樣。購買法則不需要對(duì)以前年度報(bào)表加以重編。采用不同的會(huì)計(jì)方法對(duì)企業(yè)產(chǎn)生了一定甚至是重大的經(jīng)濟(jì)影響。（一）購買法和聯(lián)營法的經(jīng)濟(jì)影響對(duì)合并當(dāng)年的影響聯(lián)營法將被合并企業(yè)整個(gè)年度的損益并入合并后續(xù)存企業(yè)的損益表，而購買法僅僅將購買日后被并企業(yè)的損益納入損益表。因此，只要合并不是發(fā)生在年初，而被并企業(yè)又有收益，合并當(dāng)年按聯(lián)營法處理所得的收益數(shù)總是大于購買法。此外，由于通貨膨脹的影響，企業(yè)資產(chǎn)的公允價(jià)值一般大于其帳面價(jià)值。所以，實(shí)施合并的企業(yè)僅僅通過將并入的資產(chǎn)按現(xiàn)行公允價(jià)值變現(xiàn)，便可增加合并當(dāng)年的收益，而這恰是聯(lián)營法的便利之處，聯(lián)營法是按帳面價(jià)值入帳的。又由于會(huì)計(jì)處理方法的不同及通貨膨脹的影響，聯(lián)營法下續(xù)存公司的凈資產(chǎn)較購買法下的低，將較少的所有者權(quán)益與較多的合并利潤相比較，聯(lián)營法較購買法能引致更高的凈資產(chǎn)收益率。在聯(lián)營法下，所有與合并相關(guān)的費(fèi)用支出都計(jì)入合并當(dāng)年的費(fèi)用；而在購買法下，只有間接費(fèi)用才計(jì)入當(dāng)期的期間費(fèi)用，直接費(fèi)用或者沖銷資本公積，或者增加購買成本。所以，合并相關(guān)費(fèi)用的處理會(huì)降低聯(lián)營法的收益。但是與上述兩個(gè)因素相比，合并相關(guān)費(fèi)用相對(duì)較小，對(duì)合并當(dāng)年的收益影響不大。2·對(duì)合并后年度的影響聯(lián)營法按原帳面價(jià)值記錄并入的資產(chǎn)和負(fù)債，而且不確認(rèn)商譽(yù)。購買法則相反，要按并入資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)帳，并且要確認(rèn)商譽(yù)。所以，在合并以后年度，按聯(lián)合法所得的成本、費(fèi)用之分?jǐn)傒^購買法小，收益較大。差額為公允價(jià)值和帳面價(jià)值之間的差異及商譽(yù)攤銷額。在聯(lián)營法下，若在合并以后年度將并入的以帳面價(jià)值記錄的資產(chǎn)按較高的公允價(jià)值出售，則會(huì)增加收益。此外，在購買法下，被并企業(yè)的留存收益不能并入，僅僅調(diào)整資本公積；在聯(lián)營法下，被并企業(yè)的留存收益包括在主并企業(yè)內(nèi)，可用來向股東發(fā)放股利。從上述分析可知，聯(lián)營法對(duì)實(shí)施合并企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生了有利的影響，它避免了較高的資產(chǎn)折舊基礎(chǔ)和商譽(yù)的出現(xiàn)，合并以后各期的收益相對(duì)比購買法下的收益要高，給報(bào)表閱讀者以企業(yè)增長的感覺。因此，如果投資者僅僅看重公司財(cái)務(wù)報(bào)告所反映的信息，而不注意公司所采用的處理合并業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)方法，那么，聯(lián)營法會(huì)對(duì)公司股票的價(jià)格產(chǎn)生有利影響。（二）購買法和聯(lián)營法的理論依據(jù)雖然購買法與權(quán)益聯(lián)營法產(chǎn)生了兩種截然不同的經(jīng)濟(jì)影響，但就具體一樁合并業(yè)務(wù)而言，這兩種方法是相互排斥的，不可能任意使用兩種方法，一旦合并完成，只能選用其中一種方法。同時(shí)，兩種方法又都具有一定的理論依據(jù)，其中一種方法的理論依據(jù)又可能成為反對(duì)使用另一種方法的理由。主張使用購買法，反對(duì)使用權(quán)益聯(lián)營法的理由可概括如下：1.在絕大多數(shù)企業(yè)合并業(yè)務(wù)中，總可發(fā)現(xiàn)有一個(gè)實(shí)施合并的購受企業(yè)取得了對(duì)其他企業(yè)的控制權(quán)，因此發(fā)生了購受行為，應(yīng)按購買法加以處理。2.企業(yè)合并是經(jīng)過討價(jià)還價(jià)的公平交易結(jié)果，這一交易基于各種資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)格而非帳面價(jià)值。因而應(yīng)按公允價(jià)格和實(shí)際支付的代價(jià)記錄。3.現(xiàn)金、其他資產(chǎn)或遞延付款（承諾負(fù)債）為代價(jià)的企業(yè)合并，總是被視為一種購買行為，要用購買法處理，這已無異議。通常認(rèn)為，權(quán)益聯(lián)營法適用于以股權(quán)交換股權(quán)的合并行為，然而以股票為代價(jià)取得被并企業(yè)，只是改變了所支付代價(jià)的性質(zhì)，不能成為改變會(huì)計(jì)方法的理由，因?yàn)榘l(fā)出股票也是合并的一種代價(jià)，應(yīng)以公允價(jià)格衡量的。4．購買法能夠報(bào)告企業(yè)合并業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，所以它堅(jiān)持按傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)原則處理購入的資產(chǎn)。5．從購買法的角度看，權(quán)益聯(lián)營法缺乏合理的概念基礎(chǔ)。迄今為止，許多國家的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)都在努力界定使用聯(lián)營法的標(biāo)準(zhǔn)，但均因?qū)β?lián)營法缺乏一致的認(rèn)識(shí)而沒有制定出統(tǒng)一的應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)。6．按權(quán)益聯(lián)營法處理合并業(yè)務(wù)，管理部門可通過在年末合并其他盈利企業(yè)，以及盡快出售并入的資產(chǎn)等方式來增加利潤，這為管理部門掩飾其本身經(jīng)營不善，標(biāo)榜其業(yè)績提供了欺騙手段。7．如果權(quán)益聯(lián)營法的結(jié)果也同樣對(duì)企業(yè)計(jì)算和繳納所得稅生效，那么企業(yè)的稅負(fù)較高，成本又是以較低的帳面價(jià)值補(bǔ)償?shù)?，而公允價(jià)格較高，難免成本補(bǔ)償不足。另一方面，所有者權(quán)益也按較低的帳面價(jià)值計(jì)價(jià)，資本可能難以保全。但是，權(quán)益聯(lián)營法也不乏支持者，支持者的理論依據(jù)，可概述如下：1．權(quán)益聯(lián)營法僅僅適用于交換股份或股權(quán)的企業(yè)合并，各種股東聯(lián)合他們的資財(cái)、才能和風(fēng)險(xiǎn)，形成了一個(gè)新的會(huì)計(jì)個(gè)體，繼續(xù)從事以前的業(yè)務(wù)，謀取利益，參與合并的各企業(yè)所有者共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)在交換股權(quán)的企業(yè)合并中是一個(gè)重要的因素。通過股權(quán)的聯(lián)合，每一家參與合并企業(yè)的所有者繼續(xù)對(duì)其以前的投資承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，他們相互交換風(fēng)險(xiǎn)和利益。既然新企業(yè)是原有各企業(yè)的繼續(xù)，保持原有的帳面價(jià)值作為合并后企業(yè)凈資產(chǎn)的計(jì)價(jià)屬性順理成章。2．權(quán)益聯(lián)營法符合原始成本會(huì)計(jì)和持續(xù)經(jīng)營概念。3.權(quán)益聯(lián)營法易于操作，而按購買法處理，則在客觀確定所發(fā)行股份、取得的資產(chǎn)和所承擔(dān)負(fù)債的現(xiàn)行公允價(jià)格上存在著一定困難。因?yàn)槿魏钨Y產(chǎn)評(píng)估方法事實(shí)上都存在著局限性。4．更有甚者，在購買法下，會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)基礎(chǔ)并不一致，即只有一部分被并的企業(yè)要進(jìn)行重估價(jià)，而負(fù)責(zé)合并的企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債仍保持帳面價(jià)值不變，這種不相協(xié)調(diào)的處理方法會(huì)導(dǎo)致，兩項(xiàng)同等的資產(chǎn)或負(fù)債，它們的會(huì)計(jì)處理卻完全不同，即一項(xiàng)按公允價(jià)格記帳，另一項(xiàng)按帳面價(jià)值記帳。應(yīng)當(dāng)承認(rèn)，兩種方法都有一定的合理性和適用性。如果企業(yè)合并是以支付現(xiàn)金、其他資產(chǎn)或延期付款（承諾負(fù)債）來完成的，那就應(yīng)當(dāng)采用購買法，或者說這時(shí)購法是一種更為適宜的方法。如果是以發(fā)出股份換取股權(quán)來完成合并的，那么采用權(quán)益聯(lián)營法也許更為合適；但是并非所有交換股權(quán)的企業(yè)合并都可使用權(quán)益聯(lián)營法，相反還應(yīng)當(dāng)滿足一些條件。（三）聯(lián)營法的應(yīng)用條件。購買法和聯(lián)營法是處理企業(yè)合并業(yè)務(wù)的兩種會(huì)計(jì)方法，但是在某一企業(yè)合并中，只能采取其中一種方法，而不是兩種均可采用。由于權(quán)益結(jié)合法對(duì)實(shí)施合并的企業(yè)產(chǎn)生了積極影響，為了防止企業(yè)濫用此法，各國會(huì)計(jì)管理機(jī)構(gòu)以及國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)都對(duì)權(quán)益結(jié)合法的應(yīng)用提出了具體條件。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)于1993年修訂的“國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)──企業(yè)合并”的16條提出了辨別聯(lián)營與收購的三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：各參加合并的企業(yè)的有表決權(quán)的普通股，如果不是全部，至少也是大多數(shù)需要參加交換或聯(lián)營；一個(gè)企業(yè)的公允價(jià)值，應(yīng)與其他企業(yè)沒有重大的差異；在合并之后，每個(gè)企業(yè)的股東應(yīng)在合并后的主體中大體上保持與以前相同的表決權(quán)和股份。如果同時(shí)符合上述三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，則在合并中采用聯(lián)營法，否則應(yīng)采用購買法。上述三條標(biāo)準(zhǔn)的核心是考察合并后續(xù)存企業(yè)的控制權(quán)的歸屬。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則由于其固有的限制，不可能將這些辨別標(biāo)準(zhǔn)量化。而各國的管理機(jī)構(gòu)在這方面制訂了更全面的標(biāo)準(zhǔn)。美國會(huì)計(jì)原則委員會(huì)于1970年發(fā)布的第16號(hào)意見書，“企業(yè)合并”，規(guī)定了用權(quán)益結(jié)合法處理企業(yè)合并業(yè)務(wù)的12個(gè)條件，只有在滿足全部12個(gè)條件時(shí)，采用權(quán)益結(jié)合法才是合適的。這12個(gè)條件可分為以下三類：1.參與合并企業(yè)的性質(zhì)（Attributesofthecombiningcompanies）這一類條件，可用來確保權(quán)益結(jié)合性型企業(yè)合并真正是以前普通股股東權(quán)益彼此獨(dú)立兩個(gè)或兩個(gè)以上企業(yè)的合并。這類條件包括以下兩個(gè)：在開始實(shí)施合并計(jì)劃前的兩年內(nèi)，每一個(gè)參與合并的企業(yè)自主經(jīng)營，不是另一公司的子公司或分部。參與合并的每一個(gè)企業(yè)獨(dú)立于其他企業(yè)。2·合并所有者權(quán)益的方式（Mannerofcombiningownershipinterest）這一類條件可滿足權(quán)益結(jié)合會(huì)計(jì)的要求，即在實(shí)質(zhì)和形式上均發(fā)生了交換股權(quán)，合并現(xiàn)有有投票表決權(quán)普通股權(quán)益的業(yè)務(wù)。它包括了7個(gè)條件：合并是在單一的條件中完成的，或者是在開始實(shí)施計(jì)劃后的一年內(nèi)依照特定的計(jì)劃完成的。在合并計(jì)劃完成日，一家公司只提供并發(fā)行其權(quán)利與發(fā)行在外的有投票表決權(quán)的多數(shù)普通股相等的普通股，以換取另一家公司幾乎全部有投票表決權(quán)的普通股權(quán)益。在開始實(shí)施合并計(jì)劃前兩年內(nèi)，或從開始企業(yè)合并日起至合并完成日，在實(shí)施合并時(shí)沒有一家參與合并的公司改變其有投票表決權(quán)的普通股的權(quán)益；計(jì)劃實(shí)施合并時(shí)的變化包括向股東分派股利、增發(fā)股票，交換股票和贖回股票。從開始企業(yè)合并日起至合并完成日，參與合并的每一個(gè)企業(yè)只為企業(yè)合并以外的目的取得其自己的有投票表決權(quán)的普通股，而且取得的只是正常數(shù)量的這類普通股。在某一合并參與的企業(yè)中，某一普通股股東的權(quán)益與其他普通股股東的權(quán)益的比率，在交換普通股完成合并業(yè)務(wù)之后仍然保持不變。在完成合并以后的企業(yè)，所有的普通股股東仍能行使普通股股東所享有的投票表決權(quán)；股東既不會(huì)被剝奪行使這些權(quán)利，也不受限制。在計(jì)劃完成日，與合并業(yè)務(wù)有關(guān)的所有問題已經(jīng)解決，而且在與股票發(fā)行或其他代價(jià)有關(guān)的計(jì)劃中，已不存在懸而未決的條款。3·不存在有計(jì)劃的交易（Absenceofplannedtransactions）這些條件所禁止的有計(jì)劃交易指與合并全部現(xiàn)有普通股權(quán)益不一致的交易。這些條件包括：合并后的企業(yè)并不直接或間接贖回或取得為實(shí)施合并而發(fā)行的全部或部分普通股。合并后的企業(yè)并不受要為參與合并企業(yè)的原股東提供惠益的其他財(cái)務(wù)協(xié)議的約束，如由合并時(shí)所發(fā)行的普通股提供的貸款擔(dān)保，這種擔(dān)保事實(shí)上會(huì)取消普通股的交換。除了以前獨(dú)立的企業(yè)正常經(jīng)營過程中處置資產(chǎn)，清理重復(fù)的設(shè)備或多余的生產(chǎn)能力外，合并后的企業(yè)并不準(zhǔn)備或計(jì)劃在合并后兩年內(nèi)處置參與合并企業(yè)的相當(dāng)部分的資產(chǎn)。同時(shí)滿足會(huì)計(jì)原則委員會(huì)上述12條的企業(yè)合并，不論其合并的法律形式如何，均可按權(quán)益結(jié)合法處理。如果滿足了權(quán)益結(jié)合法的其他全部條件，那么購受資產(chǎn)也可被解釋為“有投票表決權(quán)普通股的交換”。從以上論述可見，美國對(duì)應(yīng)用權(quán)益結(jié)合法的限制是比較嚴(yán)格的，因而，在近年來的企業(yè)合并中，應(yīng)用權(quán)益結(jié)合法的還不到10%（見AccountingTrends&Techniques—）。英國標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)公告（Statementofstandardaccountingpractice）第23號(hào)指出，企業(yè)合并按權(quán)益結(jié)合法處理，必須滿足以下全部條件：企業(yè)合并產(chǎn)生于向所有股份的持有者和全部有投票表決權(quán)股份的持有者出價(jià)，而這些股份并未為出價(jià)公司（Offeror）所持有。在出價(jià)之后，出價(jià)公司取得了所有各種股份（每種分別計(jì)算）的90%，以及持有被出價(jià)公司（Offeree）至少90%有投票表決權(quán)的股份。在出價(jià)之前的一瞬間，出價(jià)公司持有的被出價(jià)公司所有各種股份（每種分別計(jì)算）不足20%，持有的被出價(jià)公司有投票表決權(quán)的股份不足20%。為取得權(quán)益性資本（Equitysharecapital）所給予的全部代價(jià)（包括給予已經(jīng)持有的股份）的公允價(jià)值的至少90%，要以權(quán)益性資本支付；為取得有投票表決權(quán)的非權(quán)益性資本（Votingnonequitysharecapital）所給予的全部代價(jià)（包括給予已經(jīng)持有的股份）的公允價(jià)值的至少90%，要以權(quán)益性資本和/或有投票表決權(quán)的非權(quán)益性資本支付。（四）企業(yè)合并在財(cái)務(wù)報(bào)告中的披露鑒于應(yīng)用不同的會(huì)計(jì)方法會(huì)產(chǎn)生不同的經(jīng)濟(jì)影響，為使報(bào)表用戶充分地了解企業(yè)合并所采用的會(huì)計(jì)方法，判斷它們所產(chǎn)生的不同影響，有必要在財(cái)務(wù)報(bào)告附注中披露有關(guān)企業(yè)合并的重要信息。究竟如何披露，與企業(yè)合并所采用的會(huì)計(jì)方法密切有關(guān)，下面分別說明。1·購買法在購買企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告中，在合并發(fā)生時(shí)的當(dāng)期，需要揭示的會(huì)計(jì)及其他信息通常有：①被并企業(yè)的名稱和簡況；②企業(yè)合并所運(yùn)用的會(huì)計(jì)方法，即購買法；③被并企業(yè)經(jīng)營成果列入購買企業(yè)利潤表的起訖期限；④被并企業(yè)的成本，如果以股票為合并代價(jià)，則應(yīng)說明發(fā)出股份的數(shù)額；⑤對(duì)被并企業(yè)商譽(yù)攤銷計(jì)劃、攤銷方法和攤銷期限的說明；⑥在合并協(xié)議中規(guī)定的可能發(fā)生的付款，期權(quán)，或承諾事項(xiàng)以及可能的會(huì)計(jì)處理方法。2·權(quán)益聯(lián)營法在權(quán)益聯(lián)營法下，通常需要披露以下信息：①在合并發(fā)生的當(dāng)期，合并后組建的企業(yè)應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)報(bào)告中反映用權(quán)益聯(lián)營法處理的合并業(yè)務(wù)，當(dāng)期信息和前期重編報(bào)表的基礎(chǔ)，也應(yīng)當(dāng)用文字說明或附注形式在財(cái)務(wù)報(bào)告中予以披露。②對(duì)于用權(quán)益聯(lián)營法處理的合并業(yè)務(wù)，在合并發(fā)生當(dāng)期的財(cái)務(wù)報(bào)表附注中應(yīng)當(dāng)揭示以下信息：（1）參與合并企業(yè)的名稱和簡況，除非該公司的名稱仍然為合并后企業(yè)所沿用。（2）處理合并業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)方法，即權(quán)益聯(lián)營法。（3）企業(yè)合并時(shí)發(fā)出股份的摘要和股數(shù)。（4）已列入當(dāng)期合并凈利潤，在合并完成之前原來彼此獨(dú)立的各企業(yè)的經(jīng)營成果詳細(xì)情況。（5）鑒于參與合并的各企業(yè)在合并之前所采用的會(huì)計(jì)方法不同，為使合并后企業(yè)內(nèi)部的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)趨于一致，需要對(duì)參與合并各企業(yè)的凈資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整，因而要說明調(diào)整的性質(zhì)，及其對(duì)原彼此獨(dú)立的企業(yè)所陳報(bào)的并且現(xiàn)在已納入比較財(cái)務(wù)報(bào)表的凈利潤的影響。③在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中，還應(yīng)當(dāng)披露在財(cái)務(wù)報(bào)告公開之前完成的，但在財(cái)務(wù)報(bào)表編制日尚未完成或者在這一日之后才可實(shí)施的企業(yè)合并所產(chǎn)生的影響的細(xì)節(jié)。五、購買法在我國的應(yīng)用在我國，專門針對(duì)企業(yè)并購的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則尚未出臺(tái)，但是有關(guān)部門陸續(xù)頒布了一些規(guī)范性文件，對(duì)收購兼并中的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理作出了操作指引。這些文件包括《企業(yè)兼并有關(guān)財(cái)務(wù)問題的暫行規(guī)定》（1996年），《企業(yè)兼并有關(guān)企業(yè)會(huì)計(jì)處理問題暫行規(guī)定》（1997年），《關(guān)于股份有限公司有關(guān)會(huì)計(jì)問題解答》（1998年），財(cái)政部關(guān)于執(zhí)行具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》有關(guān)會(huì)計(jì)問題解答（財(cái)政部66號(hào)文）。上述文件對(duì)并購中應(yīng)采用的會(huì)計(jì)處理作出的有關(guān)規(guī)定和操作指引不夠系統(tǒng)全面，亦沒有在會(huì)計(jì)上對(duì)企業(yè)之間的并購作出明確分類。但從已頒布的相關(guān)文件之內(nèi)容來看，這些會(huì)計(jì)規(guī)定基本上都是針對(duì)購買法的。如《企業(yè)兼并有關(guān)財(cái)務(wù)問題的暫行規(guī)定》第二條為：“本規(guī)定所稱‘兼并’，指一個(gè)企業(yè)通過購買等有償方式取得其他企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，使其失去法人資格或雖然保留法人資格但變更投資主體的一種行為?！痹摋l款與《關(guān)于企業(yè)兼并的暫行辦法》中對(duì)“企業(yè)兼并”的定義一致，另該暫行辦法規(guī)定，“不通過購買方式實(shí)行的企業(yè)之間的合并，不屬本辦法規(guī)定”。且《關(guān)于股份有限公司有關(guān)會(huì)計(jì)問題解答》和財(cái)政部66號(hào)文中對(duì)相關(guān)問題的解答，亦是用的“購買”的概念。根據(jù)相關(guān)法規(guī)及工作實(shí)務(wù)，筆者把我國企業(yè)并購中所需進(jìn)行的會(huì)計(jì)工作整理如下。由于我國出臺(tái)的有關(guān)企業(yè)兼并會(huì)計(jì)處理的法規(guī)大多是針對(duì)“國有企業(yè)兼并其他企業(yè)或被其他企業(yè)兼并”的情況制定的，其他所有制企業(yè)之間的并購，可比照進(jìn)行。（一）企業(yè)兼并的基本程序在我國，實(shí)施企業(yè)兼并一般須經(jīng)歷以下程序：企業(yè)兼并其他企業(yè)或被其他企業(yè)兼并前，應(yīng)按規(guī)定向政府主管部門提出書面報(bào)告，并報(bào)主管財(cái)政機(jī)關(guān)備案，其中涉及有關(guān)財(cái)務(wù)事項(xiàng)的，需報(bào)主管財(cái)政機(jī)關(guān)審批。兼并報(bào)告經(jīng)批準(zhǔn)后，通過產(chǎn)權(quán)交易市場或直接談判，尋找潛在的合作伙伴，商談兼并的有關(guān)事宜。經(jīng)批準(zhǔn)被兼并的企業(yè)，應(yīng)對(duì)企業(yè)的固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期投資以及其他資產(chǎn)進(jìn)行全面清查登記，對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)損失以及債權(quán)債務(wù)進(jìn)行全面核對(duì)查實(shí)。在此基礎(chǔ)上，被兼并企業(yè)應(yīng)編制資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和利潤分配表，連同財(cái)產(chǎn)清冊(cè)報(bào)主管財(cái)政機(jī)關(guān)審批。被兼并企業(yè)應(yīng)在財(cái)產(chǎn)清查的基礎(chǔ)上，按國家有關(guān)規(guī)定，由法定資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)其財(cái)產(chǎn)評(píng)估作價(jià)，報(bào)國有資產(chǎn)管理部門審批、確認(rèn)，并按此進(jìn)行相應(yīng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理。被兼并企業(yè)應(yīng)以審批確認(rèn)的資產(chǎn)評(píng)估凈值為依據(jù)，綜合考慮企業(yè)職工、資產(chǎn)及債權(quán)債務(wù)狀況等因素，合理核定企業(yè)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓底價(jià)。被兼并企業(yè)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓成交價(jià)，由主管財(cái)政機(jī)關(guān)會(huì)同國有資產(chǎn)管理部門確認(rèn)。產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的成交價(jià)低于底價(jià)的，必須報(bào)主管財(cái)政機(jī)關(guān)和國有資產(chǎn)管理部門審核、批準(zhǔn)。兼并成交后，兼并企業(yè)和被兼并企業(yè)的所有者代表，簽署產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的協(xié)議，包括價(jià)款的支付方式、付款日期等。兼并企業(yè)的應(yīng)付價(jià)款一般應(yīng)在兼并程序終結(jié)日一次付清。如數(shù)額較大，一次付清確有困難的，在取得有擔(dān)保資格擔(dān)保人的前提下，可以分期付款。但付款期限不得超過三年，在兼并程序終結(jié)日支付的價(jià)款不得低于被兼并企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓成交價(jià)款的50％。辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的清算及法律手續(xù)。被兼并企業(yè)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓成交后，應(yīng)編制兼并成交日的財(cái)務(wù)報(bào)告，報(bào)其主管財(cái)政機(jī)關(guān)備案。兼并企業(yè)接收被兼并企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)和債權(quán)債務(wù)后，應(yīng)及時(shí)組織人帳，并編制兼并成交日的財(cái)務(wù)報(bào)告，報(bào)送主管財(cái)政機(jī)關(guān)審批。（二）企業(yè)兼并中需編制的會(huì)計(jì)報(bào)表1.被兼并企業(yè)被兼并企業(yè)在辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)期間，應(yīng)按以下規(guī)定編報(bào)會(huì)計(jì)報(bào)表并分別報(bào)送主管部門、財(cái)政部門和國有資產(chǎn)管理部門：開始清理財(cái)產(chǎn)時(shí)，應(yīng)編制資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和利潤分配表。清理財(cái)產(chǎn)工作完畢時(shí)，應(yīng)向國有資產(chǎn)管理部門移交資產(chǎn)負(fù)債清冊(cè)，并按照有關(guān)規(guī)定，編制資產(chǎn)負(fù)債表。評(píng)估結(jié)束并按評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值調(diào)整帳面價(jià)值后，編制資產(chǎn)負(fù)債表。在產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓成交后，應(yīng)編制兼并成交日的資產(chǎn)負(fù)債表。保留法人資格并持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)，除上述規(guī)定外，在辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，仍應(yīng)按現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度的規(guī)定編制會(huì)計(jì)報(bào)表。2.兼并企業(yè)兼并企業(yè)接受被兼并企業(yè)，在被兼并企業(yè)喪失法人資格的情況下，應(yīng)按現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度編制兼并成交日的資產(chǎn)負(fù)債表，報(bào)送主管部門，財(cái)政部門和國有資產(chǎn)管理部門等。兼并企業(yè)接受被兼并企業(yè)，在被兼并企業(yè)繼續(xù)保留法人資格的情況下，應(yīng)編制兼并日的合并資產(chǎn)負(fù)債表。（三）會(huì)計(jì)檔案的移交企業(yè)辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)后，喪失法人資格的被兼并企業(yè)應(yīng)辦理會(huì)計(jì)檔案移交手續(xù)。被兼并企業(yè)的會(huì)計(jì)檔案經(jīng)被兼并企業(yè)原主管部門同意或經(jīng)雙方協(xié)商后，可由兼并企業(yè)保管，也可由被兼并企業(yè)的原主管部門或原主管部門指定的單位保管。保留法人資格的，可不辦理會(huì)計(jì)檔案移交手續(xù)。會(huì)計(jì)檔案保管要求和保管期限應(yīng)當(dāng)符合《會(huì)計(jì)檔案管理辦法》的規(guī)定。（四）會(huì)計(jì)制度企業(yè)兼并后，被兼并企業(yè)喪失法人資格的，按兼并方企業(yè)的會(huì)計(jì)制度進(jìn)行核算。如果被兼并企業(yè)仍保留法人資格，按其適用的行業(yè)會(huì)計(jì)制度進(jìn)行核算。（五）企業(yè)兼并的會(huì)計(jì)處理1.被兼并企業(yè)的財(cái)務(wù)處理（1）財(cái)產(chǎn)清查的處理經(jīng)批準(zhǔn)被兼并的企業(yè)，應(yīng)對(duì)固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期投資以及其他資產(chǎn)進(jìn)行全面清查登記，編造財(cái)產(chǎn)清冊(cè)，同時(shí)對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)損失以及債權(quán)債務(wù)進(jìn)行全面核對(duì)查實(shí)，做好企業(yè)財(cái)產(chǎn)的保管工作。對(duì)清查過程中發(fā)現(xiàn)的資產(chǎn)盤盈、盤虧、毀損、報(bào)廢等，應(yīng)當(dāng)分別下列情況處理：①盤虧、毀損的各種材料物資，借記“待處理財(cái)產(chǎn)損溢──待處理流動(dòng)資產(chǎn)損溢”科目，貸記“原材料”，“產(chǎn)成品”，“應(yīng)交稅金──應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額轉(zhuǎn)出）”等科目。盤盈的各種材料等，借記“原材料”等科目，貸記“待處理財(cái)產(chǎn)損溢──待處理流動(dòng)資產(chǎn)損溢”科目。原材料等采用計(jì)劃成本核算的企業(yè)，還應(yīng)同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)材料成本差異。②盤虧的固定資產(chǎn)，借記“待處理財(cái)產(chǎn)損溢──待處理固定財(cái)產(chǎn)損溢”、“累計(jì)折舊”科目，貸記“固定資產(chǎn)”科目。報(bào)廢和毀損的固定資產(chǎn)應(yīng)轉(zhuǎn)入清理，按固定資產(chǎn)凈值，借記“固定資產(chǎn)清理”科目，按已提折舊，借記“累計(jì)折舊”科目，按固定資產(chǎn)原價(jià)，貸記“固定資產(chǎn)”科目；清理過程中發(fā)生的清理收入和殘料價(jià)值，借記“銀行存款”、“原材料”等科目，貸記“固定資產(chǎn)清理”科目；發(fā)生的清理費(fèi)用，借記“固定資產(chǎn)清理”科目，貸記“銀行存款”等科目。固定資產(chǎn)清理后的凈收益，借記“固定資產(chǎn)清理”科目，貸記“營業(yè)外收入──處理固定資產(chǎn)凈收益”科目；固定資產(chǎn)清理后的凈損失，區(qū)別情況處理：自然災(zāi)害等非正常原因造成的損失，借記“營業(yè)外支出──非常損失”科目，貸記“固定資產(chǎn)清理”科目；屬于正常的處理損失，借記“營業(yè)外支出──處理固定資產(chǎn)凈損失”科目，貸記“固定資產(chǎn)清理”科目。盤盈的固定資產(chǎn)，按重置完全價(jià)值，借記“固定資產(chǎn)”科目，按新舊程度估計(jì)的折舊額，貸記“累計(jì)折舊”科目，按重置完全價(jià)值減去會(huì)計(jì)折舊后的凈值，貸記“待處理財(cái)產(chǎn)損溢──待處理固定資產(chǎn)損溢”科目。③按規(guī)定轉(zhuǎn)銷盤虧、毀損的各種材料物資時(shí)，按收回的殘料價(jià)值，借記“原材料”等科目，按可以收回的保險(xiǎn)賠償和過失人賠償?shù)臄?shù)額，借記“其他應(yīng)收款”等科目，貸記“待處理財(cái)產(chǎn)損溢──待處理流動(dòng)資產(chǎn)損溢”科目；屬于非常損失部分，借記“營業(yè)外支出──非常損失”科目，貸記“待處理財(cái)產(chǎn)損溢──待處理流動(dòng)資產(chǎn)損溢”科目；屬于一般經(jīng)營損失部分，借記“管理費(fèi)用”科目，貸記“待處理財(cái)產(chǎn)損溢──待處理流動(dòng)資產(chǎn)損溢”科目。按規(guī)定轉(zhuǎn)銷盤盈的各種材料物資時(shí)，借記“待處理財(cái)產(chǎn)損溢—待處理流動(dòng)資產(chǎn)損溢”科目，貸記“管理費(fèi)用”科目。④按規(guī)定轉(zhuǎn)銷盤虧的固定資產(chǎn)時(shí)，借記“營業(yè)外支出──固定資產(chǎn)盤虧”科目，貸記“待處理財(cái)產(chǎn)損溢──待處理固定資產(chǎn)損溢”科目。按規(guī)定轉(zhuǎn)銷盤盈的固定資產(chǎn)時(shí)，借記“待處理財(cái)產(chǎn)損溢──待處理固定資產(chǎn)損溢”科目，貸記“營業(yè)外收入──固定資產(chǎn)盤盈”科目。⑤對(duì)于按規(guī)定確定無法收回的帳款等，經(jīng)批準(zhǔn)轉(zhuǎn)銷時(shí)，采用直接轉(zhuǎn)銷法的，借記“管理費(fèi)用”科目，貸記“應(yīng)收帳款”等科目；采用備抵法的，借記“壞帳準(zhǔn)備”科目，貸記“應(yīng)收帳款”科目，壞帳準(zhǔn)備不足核銷的部分，還應(yīng)借記“管理費(fèi)用”科目，貸記“應(yīng)收帳款”科目。對(duì)于確實(shí)不能償還的帳款等，按規(guī)定轉(zhuǎn)銷時(shí)，借記“應(yīng)收帳款”等科目，貸記“營業(yè)外收入”科目。⑥對(duì)尚未處理的潛虧、產(chǎn)成品清查損失和虧損掛帳，經(jīng)主管財(cái)政機(jī)關(guān)審批后，沖減盈余公積和資本公積，不足部分沖銷資本，借記“盈余公積”、“資本公積”科目，貸記“待處理財(cái)產(chǎn)損溢”、“利潤分配──未分配利潤”科目。（2）資產(chǎn)評(píng)估的財(cái)務(wù)處理經(jīng)審核批準(zhǔn)的被兼并企業(yè)，應(yīng)由法定資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)其財(cái)產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，以提供確定資產(chǎn)或產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的資料。評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估的資產(chǎn)價(jià)值應(yīng)報(bào)國有資產(chǎn)管理部門審批、確認(rèn)。國有資產(chǎn)管理部門在對(duì)企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行確認(rèn)時(shí)，對(duì)有關(guān)資產(chǎn)損失等財(cái)務(wù)處理，應(yīng)當(dāng)以主管財(cái)政機(jī)關(guān)的審批意見為依據(jù)，未經(jīng)主管財(cái)政機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的，不得核銷。收購被兼并企業(yè)的全部股權(quán)時(shí)，被兼并企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值調(diào)帳，帳務(wù)處理如下：①企業(yè)應(yīng)按批準(zhǔn)評(píng)估確認(rèn)的資產(chǎn)價(jià)值調(diào)整有關(guān)資產(chǎn)的帳面價(jià)值。流動(dòng)資產(chǎn)、長期投資以及無形資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)按照評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值與帳面價(jià)值之間的差額，借記（或貸記）有關(guān)資產(chǎn)科目，貸記（或借記）“資本公積”科目。②固定資產(chǎn)，應(yīng)按評(píng)估確認(rèn)的固定資產(chǎn)原值與原帳面原值之間的差額，借記（或貸記）“固定資產(chǎn)”科目，按評(píng)估確認(rèn)的固定資產(chǎn)凈值與固定資產(chǎn)原帳面凈值之間的差額，貸記（或借記）“資本公積”科目，按照兩者之間的差額，貸記（或借記）“累計(jì)折舊”科目。收購被兼并企業(yè)的部分股權(quán)時(shí)，被兼并企業(yè)不需要按評(píng)估價(jià)值調(diào)整原帳面價(jià)值。（3）結(jié)束舊賬①喪失法人資格的企業(yè)結(jié)束舊賬時(shí)，借記所有負(fù)債和所有者權(quán)益科目的余額，貸記所有資產(chǎn)科目的余額。②保留法人資格的企業(yè)，仍然可繼續(xù)沿用原企業(yè)帳冊(cè)；也可以結(jié)束舊賬，另立新賬。兼并方企業(yè)的賬務(wù)處理企業(yè)兼并其他企業(yè)的，要依被兼并企業(yè)是否喪失法人資格來確定其會(huì)計(jì)處理方法。（1）被兼并企業(yè)喪失法人資格情況下，兼并企業(yè)的會(huì)計(jì)處理如果被兼并企業(yè)喪失了法人資格，兼并企業(yè)應(yīng)將其轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)、負(fù)債等納入本企業(yè)帳內(nèi)，統(tǒng)一進(jìn)行核算。企業(yè)應(yīng)做好資產(chǎn)驗(yàn)收、核實(shí)債權(quán)、債務(wù)工作，并及時(shí)組織入帳。①采用有償方式兼并的，按被兼并企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值，借記所有資產(chǎn)科目，按照成交價(jià)高于評(píng)估確認(rèn)的凈資產(chǎn)的差額，借記“無形資產(chǎn)──商譽(yù)”科目，按照確認(rèn)的各項(xiàng)負(fù)債數(shù)額，貸記所有負(fù)債科目，按照確定的成交價(jià)，貸記“專項(xiàng)應(yīng)付款──應(yīng)付兼并企業(yè)款”科目。企業(yè)支付產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款時(shí)，借記“專項(xiàng)應(yīng)付款──應(yīng)付兼并企業(yè)款”科目，貸記“銀行存款”科目。②采取無償劃轉(zhuǎn)方式兼并的，應(yīng)按各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值，借記所有資產(chǎn)科目，貸記所有負(fù)債項(xiàng)目，兩者之間如有差額，貸記“實(shí)收資本”科目。③商譽(yù)的核算。我國對(duì)商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理方法為：兼并企業(yè)將兼并成交價(jià)高于評(píng)估確認(rèn)的被兼并企業(yè)凈資產(chǎn)的數(shù)額，作為商譽(yù)，確認(rèn)為無形資產(chǎn)，從兼并成交次月起按規(guī)定年限分月攤銷。沒有規(guī)定年限的，一般分10年攤銷。我國對(duì)負(fù)商譽(yù)的有關(guān)問題，沒有作出明確的規(guī)定，因此，對(duì)負(fù)商譽(yù)的核算，沒有作相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理。雖然如此，實(shí)際上企業(yè)在兼并時(shí)，還有另一種潛在的負(fù)債存在。例如，被兼并企業(yè)大量的退休員工以及數(shù)額龐大的退休費(fèi)支出，按照現(xiàn)行的會(huì)計(jì)制度，帳上未反映為負(fù)債，而是在實(shí)際支出時(shí)記入管理費(fèi)用。這類因素使兼并后各期的利潤減少，實(shí)施兼并的企業(yè)會(huì)要求以低于凈資產(chǎn)公允價(jià)值的代價(jià)合并?！蛾P(guān)于股份有限公司有關(guān)會(huì)計(jì)問題解答》第五條規(guī)定：“公司購買其他企業(yè)，由收購公司接受被收購企業(yè)部分職工予以安置，并從原定收購價(jià)中減去所接收職工的安置費(fèi)，減去的這部分金額，在會(huì)計(jì)上應(yīng)分別情況處理：如按協(xié)議規(guī)定，這部分安置費(fèi)用于安置職工繼續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的，應(yīng)作為增加所有者權(quán)益處理；如用于支付給被安置職工的，并且支付對(duì)象、金額、期限、方式比較明確的，應(yīng)作為負(fù)債處理?！保?）被兼并企業(yè)保留法人資格情況下，兼并企業(yè)會(huì)計(jì)處理①收購被兼并企業(yè)的全部股權(quán)，但保留其法人資格。（某些地方不允許上市公司設(shè)立獨(dú)資下屬公司，例如武漢）企業(yè)有償兼并其他企業(yè)，兼并方按評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值借記“長期股權(quán)投資——投資成本”科目。兼并方支付的價(jià)款與評(píng)估確認(rèn)價(jià)值之間的差額作為“長期股權(quán)投資—股權(quán)投資差額”。股權(quán)投資差額應(yīng)分期平均攤銷，計(jì)入損益，其借方差額一般按不超過10年（含10年）的期限攤銷，貸方差額一般按不低于10年（含10年）的期限攤銷。企業(yè)以無償劃轉(zhuǎn)方式取得被兼并企業(yè)資產(chǎn)的，按評(píng)估后的價(jià)值分別記入“長期股權(quán)投資——投資成本”和“實(shí)收資本”科目。②并購方持有被并