2022年期貨從業(yè)資格(期貨投資分析)考試題庫高分預測300題帶答案解析(湖北省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、（）是指客戶通過期貨公司向期貨交易所提交申請，將不同品牌、不同倉庫的倉單串換成同一倉庫同一品牌的倉單。

A.品牌串換

B.倉庫串換

C.期貨倉單串換

D.代理串換【答案】CCS8U4Q5B2U6G1K9HZ7I6C6D7R9W1J8ZU2I6Y7Q3L8J9B32、（）主要是通過投資于既定市場里代表性較強、流動性較高的股票指數(shù)成分股，來獲取與目標指數(shù)走勢一致的收益率。

A.程序化交易

B.主動管理投資

C.指數(shù)化投資

D.被動型投資【答案】CCP2D5J2O9K3A7X8HF10I9W5S7W8V3I4ZN9H1M10C4I1Y5C63、有關財政指標，下列說法不正確的是()。

A.收大于支是盈余，收不抵支則出現(xiàn)財政赤字。如果財政赤字過大就會引起社會總需求的膨脹和社會總供求的失衡

B.財政赤字或結(jié)余也是宏觀調(diào)控巾府用最普遍的一個經(jīng)濟變量

C.財政收入是一定量的非公共性質(zhì)貨幣資金

D.財政支山在動態(tài)上表現(xiàn)為政府進行的財政資金分配、使用、管理活動和過程【答案】CCK10O1D10T5M4J8S7HT9R2Q10U5J9F9G7ZH3V9O7W8N7U7H54、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售，據(jù)此回答下列兩題。(2)黑龍江大豆的理論收益為（）元/噸。

A.145.6

B.155.6

C.160.6

D.165.6【答案】BCA7L4R9W5V4K3J4HN10P10P9T10K9R5D4ZB4J7D4O7M5N5F25、在國際期貨市場中，（）與大宗商品存在負相關關系。

A.美元

B.人民幣

C.港幣

D.歐元【答案】ACW10U6L10D1H5D7G8HT2F10M3E8V6M2Z5ZY4X5Y1T7N2U5H106、以下不是金融資產(chǎn)收益率時間序列特征的是（）。

A.尖峰厚尾

B.波動率聚集

C.波動率具有明顯的杠桿效應

D.利用序列自身的歷史數(shù)據(jù)來預測未來【答案】DCC7K9J6D8E3B1E5HU8R4Z10L6W6F9G4ZL1U7I8K6D5C6P47、A企業(yè)為美國一家進出口公司，2016年3月和法國一家貿(mào)易商達成一項出口貨物訂單，約定在三個月后收取對方90萬歐元的貿(mào)易貨款。當時歐元兌美元匯率為1.1306。隨著英國脫歐事件發(fā)展的影響，使得歐元面臨貶值預期。A企業(yè)選擇了歐元兌美元匯率期權作為風險管理的工具，用以規(guī)避歐元兌美元匯率風險。經(jīng)過分析，A企業(yè)選擇買入7手執(zhí)行匯率1.1300的歐元兌美元看跌期權，付出的權利金為11550美元，留有風險敞口25000歐元。

A.11550美元

B.21100美元

C.22100美元

D.23100美元【答案】ACC9K6T4M6C5F2W6HR1B8O3M3L2K8L7ZL7D10M8E4K6H2C78、經(jīng)濟周期的過程是()。

A.復蘇——繁榮——衰退——蕭條

B.復蘇——上升——繁榮——蕭條

C.上升——繁榮——下降——蕭條

D.繁榮——蕭條——衰退——復蘇【答案】ACD7A9Y8K9B5R8E8HV7D9J8G5W4E2I10ZS9W9I8H1P8N1T109、企業(yè)原材料庫存管理的實質(zhì)問題是指原材料庫存中存在的()問題。

A.風險管理

B.成本管理

C.收益管理

D.類別管理【答案】ACK3S10Y1Q6Y7A6A6HZ6A7K3R6W2B1C5ZE10R2L4G8T2S1R810、()是以銀行間市場每天上午9：00-11:00間的回購交易利率為基礎編制而成的利率基準參考指標，每天上午l1：OO起對外發(fā)布。

A.上海銀行間同業(yè)拆借利率

B.銀行間市場7天回購移動平均利率

C.銀行間回購定盤利率

D.銀行間隔夜拆借利率【答案】CCI2T9T10D4W3Q3L9HC7D9L6O9H7Y1N6ZL1X9Y10W4D5Z1P511、如果美元指數(shù)報價為85．75，則意味著與1973年3月相比，美元對一攬子外匯貨幣的價值（）。

A.升值12.25%

B.貶值12.25%

C.貶值14.25%

D.升值14.25%【答案】CCK2U8B1W6R4D7D4HH10N5V7A3S9L7V2ZX9J5H3S8J2H2B112、基差定價中基差賣方要爭?。ǎ┳畲?。

A.B1

B.B2

C.B2-B1

D.期貨價格【答案】CCF5O1I7T5T7S7R10HU4S2H3F8E8B4E5ZP10I10S6L9I5V8H413、程序化交易模型的設計與構造中的核心步驟是()。

A.交易策略考量

B.交易平臺選擇

C.交易模型編程

D.模型測試評估【答案】ACN10L4J8J8K10J7H2HN6B7K7L9X10C8F10ZM5Q7Z4Z4H9I8G1014、在圓弧頂或圓弧底的形成過程中，成變量的過程是()。

A.兩頭少，中間多

B.兩頭多，中間少

C.開始多，尾部少

D.開始少，尾部多【答案】BCQ8X5D1T1T8I7A3HW2T6H1K8D7H6I7ZO4Y8T9J7D9P4Q715、某國進口商主要從澳大利亞和美洲地區(qū)進口原材料，因外匯儲備同主要為澳元和美元，該企業(yè)每年簽訂價值為70萬澳元的訂單，約定每年第二季度完成付款和收貨。由于合作穩(wěn)定，該企業(yè)和澳大利亞出口方約定將業(yè)務中合約金額增加至150萬澳元，之后該企業(yè)和美國某制造商簽訂了進口價值為30萬美元的設備和技術。預定6月底交付貨款。4月的外匯走勢來看，人民幣升值態(tài)勢未改，中長期美元/人民幣匯率下跌，澳元/人民幣同樣下跌。5月底美元/人民幣處于6.33附近，澳元/人民幣匯率預期有走高的可能，該企業(yè)該怎么做規(guī)避風險（）。

A.買入澳元/美元外匯，賣出相應人民幣

B.賣出澳元/美元外匯，買入相應人民幣

C.買入澳元/美元外匯，買入美元/人民幣

D.賣出澳元/美元外匯，賣出美元/人民幣【答案】ACV8R1K7B6J6N10F10HV8A5A9X4B7C2M8ZV4Y6B9J10G4Q10Z616、如果將最小贖回價值規(guī)定為80元，市場利率不變，則產(chǎn)品的息票率應為()。

A.0.85％

B.12.5％

C.12.38％

D.13.5％【答案】BCZ10C3T2J10G2J3S9HU7M5V7S6D8M4C10ZI5L10J10R8S6Q9T617、基差定價中基差賣方要爭?。ǎ┳畲?。

A.B1

B.B2

C.B2-B1

D.期貨價格【答案】CCU2L2N2G3E1Y2E1HZ10X4L6J3I3R8I1ZI1J2O8H1J1R2P418、模型中，根據(jù)擬合優(yōu)度與統(tǒng)計量的關系可知，當R2=0時，有（）。

A.F=-1

B.F=0

C.F=1

D.F=∞【答案】BCD3F1P9V6T7K5M1HZ6C5K5O10S8C1Y1ZD10H6P9B4D1C4Y619、程序化交易模型評價的第一步是（）。

A.程序化交易完備性檢驗

B.程序化績效評估指標

C.最大資產(chǎn)回撤比率計算

D.交易勝率預估【答案】ACR7L9Q5L8H10U1C7HQ4S9K6Z9P1A7D6ZI3S1E4Q8X3J7M1020、貨幣政策的主要于段包括()。

A.再貼現(xiàn)率、公開市場操作和存款準備金制度

B.國家預算、公開市場操作和存款準備金制度

C.稅收、再貼現(xiàn)率和公開市場操作

D.國債、再貼現(xiàn)率和公開市場操作【答案】ACN4D8O5B1U10Q7I5HM10E1K5H1I3W2T8ZJ10I10W10C9C8J4X221、下列屬于資本資產(chǎn)定價模型假設條件的是()。

A.所有投資者的投資期限叫以不相同

B.投資者以收益率均值來衡量術來實際收益率的總體水平，以收益率的標準著來衡量收益率的不確定性

C.投資者總是希單期望收益率越高越好；投資者既叫以是厭惡風險的人，也叫以是喜好風險的人

D.投資者對證券的收益和風險有相同的預期【答案】DCM2Q8S6S4Q1B9Y7HM7T8C10B2H2V7D8ZB6E7Z7X5P8D9B1022、隨后某交易日，鋼鐵公司點價，以688元/干噸確定為最終的干基結(jié)算價。期貨風險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸。當日鐵礦石現(xiàn)貨價格為660元／濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實際提貨噸數(shù)，期貨風險管理公司按照648元／濕噸x實際提貨噸數(shù)，結(jié)算貨款，并在之前預付貨款675萬元的基礎上多退少補。最終期貨風險管理公司（）。

A.總盈利17萬元

B.總盈利11萬元

C.總虧損17萬元

D.總虧損11萬元【答案】BCF2W10M1C2Y4S3J5HN5Y5S8L4E3Y9P2ZK7T7F5B8N7Y9Y523、美國供應管理協(xié)會(ISM)發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)是預測經(jīng)濟變化的重要的領先指標。一般來說，該指數(shù)（）表明制造業(yè)生產(chǎn)活動在收縮，而經(jīng)濟總體仍在增長。

A.低于57％

B.低于50％

C.在50％和43％之間

D.低于43％【答案】CCY6O3S8W7M9W9L9HK8F9H1X1C2K6W3ZO8F5S1O8W5M10F224、()是田際上主流的判斷股市估值水平的方法之

A.DDM模型

B.DCF模型

C.FED模型

D.乘數(shù)方法【答案】CCI9Q10M10P10Z8N8D4HG10U2C7S4D1C5Y6ZV5H1T6W7L3C3Y525、金融機構估計其風險承受能力，適宜采用（）風險度量方法。

A.敬感性分析

B.在險價值

C.壓力測試

D.情景分析【答案】CCE2E10M1T5E5F5O2HW8P6E8M4P7M8E1ZV3K7Z3N2K3W5C126、公司股票看跌期權的執(zhí)行于價格是55元，期權為歐式期權，期限1年，目前該股票的價格是44元，期權費（期權價格)為5元，如果到期日該股票的價格是58元，則購進看跌朋權與購進股票組臺的到期收益為（）元。

A.9

B.14

C.-5

D.0【答案】ACL7U8M1W2F8F2Z2HP5E10C9D4C7A5Q7ZZ1Z2Z3A9D4O7W1027、5月份，某投資經(jīng)理判斷未來股票市場將進入震蕩整理行情，但對前期表現(xiàn)較弱勢的消費類股票看好。5月20日該投資經(jīng)理建倉買入消費類和零售類股票2億元，β值為0.98，同時在滬深300指數(shù)期貨6月份合約上建立空頭頭寸，賣出價位為4632.8點，β值為1。據(jù)此回答以下兩題。

A.1660

B.2178.32

C.1764.06

D.1555.94【答案】CCV4K7F10I10I1W4F8HB8T5R2W8K7S7T1ZN3K1O6U5I8M1P928、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39【答案】BCU9Q7H6Y10H1R3R8HQ1F1V10C3C1I5B2ZP6W1I5V7V9V8M429、某款收益增強型的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的主要條款如下表所示。請據(jù)此條款回答以下四題。

A.看漲期權

B.看跌期權

C.價值為負的股指期貨

D.價值為正的股指期貨【答案】ACB9V8X4K2L10O6O4HP4T10L1F4K6I10O7ZZ9V5Z3S3E10H4V1030、產(chǎn)品層面的風險識別的核心內(nèi)容是（）。

A.識別各類風險因子的相關性

B.識別整個部門的金融衍生品持倉對各個風險因子是否有顯著的敞口

C.識別影響產(chǎn)品價值變動的主要風險因子

D.識別業(yè)務開展流程中出現(xiàn)的一些非市場行情所導致的不確定性【答案】CCW1A6B7D10W10G1M9HP7R5H4Q3Z6U1C7ZN1K1C1A1N1F6G131、為確定大豆的價格(y)與大豆的產(chǎn)量(x1)及玉米的價格(x2)之間的關系，某大豆廠商隨機調(diào)查了20個月的月度平均數(shù)據(jù)，根據(jù)有關數(shù)據(jù)進行回歸分析，得到表3-1的數(shù)據(jù)結(jié)果。

A.y=42.38+9.16x1+0.46x2

B.y=9.16+42.38x1+0.46x2

C.y=0.46+9.16x1+42.38x2

D.y=42.38+0.46x1+9.16x2【答案】ACP5T7G8Q1J5F3K9HT10B9J3C5I5E3I9ZX1I1U1K3O1R1E1032、套期保值的效果取決于（）。

A.基差的變動

B.國債期貨的標的利率與市場利率的相關性

C.期貨合約的選取

D.被套期保值債券的價格【答案】ACX7X2L1V5D9X9M1HS1V2G7P4G2V3W7ZX2Q7W10L8T3E3Z333、如果投資者非常不看好后市，將50％的資金投資于基礎證券，其余50％的資金做空股指期貨，則投資組合的總β為()。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39【答案】BCV2H4C3U4C6N10J4HM9D9M4H4C8W3Y3ZX5W9H5H8I3O1C1034、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。黑龍江大豆的理論收益為（）元／噸。

A.145.6

B.155.6

C.160.6

D.165.6【答案】BCZ4R6Q2J9Q8Y6E4HI3J9A9X6P8P10H3ZZ4W6R9T1C8K3P535、技術分析適用于（）的品種。

A.市場容量較大

B.市場容量很小

C.被操縱

D.市場化不充分【答案】ACN3N5F4Q10F9P8U9HD4N5W9V1R3Q3I9ZZ8S10D4D5Y6P4R536、當CPl同比增長()時，稱為嚴重的通貨膨脹。

A.在1.5％～2％中間

B.大于2％

C.大于3％

D.大于5％【答案】DCO6G1X4P4S7A2F3HO7O2N1O6K6H10M4ZQ6W6K4X4G7Z4A837、假設某債券投資組合的價值10億元，久期12.8，預期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3.2。當前國債期貨報價為110萬元，久期6.4。投資經(jīng)理應（）。

A.賣出國債期貨1364萬份

B.賣出國債期貨1364份

C.買入國債期貨1364份

D.買入國債期貨1364萬份【答案】BCO8F9Q1G1G6V6C3HV3H1H8L2X3I2E2ZH5T6J6F2B6Y10S538、回歸系數(shù)含義是（）。

A.假定其他條件不變的情況下，自變量變化一個單位對因變量的影響

B.自變量與因變量成比例關系

C.不管其他條件如何變化，自變量與因變量始終按該比例變化

D.上述說法均不正確【答案】ACX7N7V1B3V9E3Q10HS2W2X8M2I5G10S4ZK7Y4P7W3J7P6A139、模型中，根據(jù)擬合優(yōu)度與統(tǒng)計量的關系可知，當R2=0時，有（）。

A.F=-1

B.F=0

C.F=1

D.F=∞【答案】BCV2W1R10X8J3E9E3HY7D4Z3I9G10W6X7ZX10V2L10K3H7I8M1040、分類排序法的基本程序的第一步是()。

A.對每一制對素或指標的狀態(tài)進行評估，得山對應的數(shù)值

B.確定影響價格的幾個最主要的基木而蚓素或指標

C.將所有指標的所得到的數(shù)值相加求和

D.將每一制對素或指標的狀態(tài)劃分為幾個等級【答案】BCY10C6X10E3X8L10Q10HX4G10M4D10A7M4E10ZL8A6Z8E6G8N9U841、對于金融機構而言，期權的p=-0.6元，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率下降1%時，產(chǎn)品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下。當上證指數(shù)的波動率增加1%時，產(chǎn)品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產(chǎn)品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產(chǎn)品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失【答案】DCL9Q2A4F4O7C3O3HB5J3W1S8X7V8U4ZA3K5M6O1P2J8L1042、期權風險度量指標中衡量期權價格變動與斯權標的物價格變動之間的關系的指標是（）。

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega【答案】ACG10L7A7D10L7I9Y5HA2N6N1P9R7Z5H8ZL10V6H3J8B6E10F343、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，

A.95

B.100

C.105

D.120【答案】CCB4J7P2O7I9A6B10HF3G7V9H7F7Z7V3ZH6J5R1Q8N3M2T344、在無套利基礎下，基差和持有期收益之問的差值衡量了()選擇權的價值。

A.國債期貨空頭

B.國債期貨多頭

C.現(xiàn)券多頭

D.現(xiàn)券空頭【答案】ACG2M5X10M5Z4W6Y1HL3Z10Q2J1C10A5F2ZM8R7Z5I6X5W3M445、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（）。

A.相對價格

B.即期價格

C.遠期價格

D.絕對價格【答案】CCR2T2M6I6J2S6V10HY9P3U1Z3Y9Y2T10ZM6X7S1B3E9V9I146、根據(jù)我國國民經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展及城鄉(xiāng)居民消費結(jié)構不斷變化的現(xiàn)狀，需要每()年對各類別指數(shù)的權數(shù)做出相應的調(diào)整。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】ACO4I2W5Z8L8W2A2HO9C10T6I3W8T1N10ZB2W3Z1A4B6U7B847、考慮到運輸時間，大豆實際到港可能在5月前后，2015年1月16日大連豆粕5月期貨價格為3060元／噸，豆油5月期貨價格為5612元／噸。按照0．785的出粕率，0．185的出油率，120元／噸的壓榨費用來估算，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為（）元／噸。

A.129.48

B.139.48

C.149.48

D.159.48【答案】CCL7R4R1X4K6X4B8HH3K6T1Z7U5G1I8ZU6X7E6C9Y10C5N648、一般而言，道氏理論主要用于對()的研判

A.主要趨勢

B.次要趨勢

C.長期趨勢

D.短暫趨勢【答案】ACF8S1J3M5R2Y7Q3HA1R9P9W4F10T7O10ZL1I5L7R6Z5W9F249、用季節(jié)性分析只適用于（）。

A.全部階段

B.特定階段

C.前面階段

D.后面階段【答案】BCK6L10I3I4C3Q8O7HY8L10V10B1Y1X1P1ZZ5W2P4C5R9D2F250、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投入200萬歐元?？紤]距離最終獲知競標結(jié)果只有兩個月的時間，目前歐元／人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元／人民幣即期匯率約為8．38，人民幣／歐元的即期匯率約為0．1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0．1190的人民幣／歐元看跌期權規(guī)避相關風險，該期權權利金為0．0009，合約大小為人民幣100萬元。據(jù)此回答以下問題。該公司需要人民幣／歐元看跌期權手。（）

A.買入;17

B.賣出;17

C.買入;16

D.賣出;16【答案】ACK3L3W2I2K9C6D1HU4J3Z10E4P5F8L4ZT7H10W9A3O8U4V551、一般來說，當中央銀行將基準利率調(diào)高時，股票價格將（）。

A.上升

B.下跌

C.不變

D.大幅波動【答案】BCZ10P3I3H8J6Z3I6HW9T1J6Z2V10M10C9ZF7C4Q7X10Q2L2P1052、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價格為25元，該任債券市場價格為960元，則該債券的轉(zhuǎn)換比例為（）.

A.25

B.38

C.40

D.50【答案】CCZ1O4Z2P7K3R2G8HI9A8R3X2X2O8R3ZD8G8T5Y2O3J6K553、某機構投資者擁有的股票組合中，金融類股、地產(chǎn)類股、信息類股和醫(yī)藥類股分別占比36％、24％、18％和22％，盧系數(shù)分別為0．8、1．6、2．1和2．5，其投資組合的β系數(shù)為()。

A.2.2

B.1.8

C.1.6

D.1.3【答案】CCO6V6Z6N5I2E3D6HV4H4F7W8W3T3B8ZT3H8B5T3V3H6N654、國內(nèi)玻璃制造商4月和德國一家進口企業(yè)達成一致貿(mào)易協(xié)議，約定在兩個月后將制造的產(chǎn)品出口至德國，對方支付42萬歐元貸款。隨著美國貨幣的政策維持高度寬松，使得美元對歐元持續(xù)貶值，而歐洲中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開始實施寬松路線。人民幣雖然一直對美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢并未顯示出明顯的趨勢，相反。起波動幅度較大。4月的匯率是：1歐元=9.3950元人民幣。如果企業(yè)決定買入2個月后到期的人民幣/歐元的平價看漲期權4手，買入的執(zhí)行價是0.1060，看漲期權合約價格為0.0017。6月底，企業(yè)收到德國的42萬歐元，此時的人民幣/歐元的即期匯率在0.1081附近，歐元/人民幣匯率在9.25附近。

A.6.2900

B.6.3886

C.6.3825

D.6.4825【答案】BCZ4M10W6X1T8X3I5HR1X5J3R5A10Y2U5ZH8M1D7B10B9W10W755、套期保值后總損益為()元。

A.-56900

B.14000

C.56900

D.-l50000【答案】ACJ3D8N2S1G5C4B8HA4U2M7N8M5O2X10ZD5J1J1H8I10J1Y856、將取對數(shù)后的人均食品支出(y)作為被解釋變量，對數(shù)化后的人均年生活費收入(x)

A.存在格蘭杰因果關系

B.不存在格蘭杰因果關系

C.存在協(xié)整關系

D.不存在協(xié)整關系【答案】CCZ7I9T8Z2C2N10O8HT8G9W7N7M9B9S9ZA9E7C5U7F1L10K1057、中國人民銀行開設常設借貸便利的目的在于，滿足金融機構期限較長的大額流動性需求，其期限一般為（）。

A.1～3個月

B.3～6個月

C.6～9個月

D.9～12個月【答案】ACZ8Z1F4O10Q9B8G6HD3C9X3Z5K1R5G2ZM9M9X7I5E6X9K858、中國的某家公司開始實施“走出去”戰(zhàn)略，計劃在美國設立子公司并開展業(yè)務。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5．65％。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4％的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5％的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACG6V9C7C5G1T4T10HX6N9F1J3R8L5J9ZE8O4C7A9G7L2H759、關于信用違約互換（CDS），正確的表述是（）。

A.CDS期限必須小于債券剩余期限

B.信用風險發(fā)生時，持有CDS的投資人將虧損

C.CDS價格與利率風險正相關

D.信用利差越高，CDS價格越高【答案】DCX10L7E2A10Q1S3N5HP5Q2D10H3Z6C2P2ZA4N2Q1Y4O2C9A660、假設股票價格是31美元，無風險利率為10%，3個月期的執(zhí)行價格為30美元的歐式看漲期權的價格為3美元，3個月期的執(zhí)行價格為30美元的歐式看跌期權的價格為1美元。如果存在套利機會，則利潤為（）。

A.0.22

B.0.36

C.0.27

D.0.45【答案】CCX1N6G1X4A3W10Y2HE3C2Q8U9M10O2B4ZW5I6B3E3O7L2N461、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現(xiàn)有資產(chǎn)組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元／指數(shù)點，甲方總資產(chǎn)為20000元。要滿足甲方資產(chǎn)組合不低于19000元，則合約基準價格是（）點。

A.95

B.96

C.97

D.98【答案】ACP7F10E5F7E2T6T6HZ2X3Z10Y2M9M6L3ZB3M10R3Z8X1C4Y562、如果投資者非?？春煤笫?，將50％的資金投資于股票，其余50％的資金做多股指期貨，則投資組合的總β為()。

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93【答案】CCX4L7P7N8S1R7Z9HT3W8Y5N2V4L7O4ZT10I10W5Y6Z3D3I963、為了保證到期時投資者回收的本金不低于初始投資本金，零息債券與投資本金的關系是（）。

A.零息債券的面值＞投資本金

B.零息債券的面值＜投資本金

C.零息債券的面值＝投資本金

D.零息債券的面值≥投資本金【答案】CCW9G1T6U1K7R5Y10HI2T4V8E9P7X3L4ZZ8Q2P10N9C6F3Q864、（）指農(nóng)業(yè)經(jīng)營者或企業(yè)為規(guī)避市場價格風險向保險公司購買期貨價格保險產(chǎn)品，保險公司通過向期貨經(jīng)營機構購買場外期權將風險轉(zhuǎn)移，期貨經(jīng)營機構利用期貨市場進行風險對沖的業(yè)務模式。

A.期貨+銀行

B.銀行+保險

C.期貨+保險

D.基金+保險【答案】CCC2C1W7H4P8V4I2HA1V6D3W3B10R10I10ZC7C9Y8K5A8Q4S965、根據(jù)下面資料，回答82-84題

A.76616.00

B.76857.00

C.76002.00

D.76024.00【答案】ACF5C2S9X3D3P10G1HL5L9X9Y9M1W9S3ZR2X3V1E1U6I10N566、金融機構在場外交易對沖風險時，常選擇（）個交易對手。

A.1個

B.2個

C.個

D.多個【答案】DCR5Y2W3H7I5O7M10HO10F8G1W7U9E9Z1ZP4O7R9O6W7V7L667、()是全球第-PTA產(chǎn)能田，也是全球最大的PTA消費市場。

A.美國

B.俄羅斯

C.中國

D.日本【答案】CCL2H6U8O4K8J10S1HE4N2F7W9I9A9U7ZC2G3C9Y10L3M8T768、交易策略的單筆平均盈利與單筆平均虧損的比值稱為（）。

A.收支比

B.盈虧比

C.平均盈虧比

D.單筆盈虧比【答案】BCB3P1B4G7Q9W7L5HW7U6L10F6U10L2J7ZK2N5E6O4F3P10W669、7月中旬，某銅進口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元／噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元／噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元／噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元／噸，銅桿廠以55700元／噸的期貨價格為計價基準進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為（）元／噸。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCV4V7A8U2S3D6S1HP7Z8V1H8D1N3X6ZI6T4Y3R6I2J4Q170、出H型企業(yè)出口產(chǎn)品收取外幣貨款時，將面臨——或——的風險。()

A.本幣升值；外幣貶值

B.本幣升值；外幣升值

C.本幣貶值；外幣貶值

D.本幣貶值；外幣升值【答案】ACR2V4Q9X1D4R3X3HP6U9V3R3M10E3M1ZK1C3H6T4Z10J5Y171、DF檢驗存在的一個問題是，當序列存在（）階滯后相關時DF檢驗才有效。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACS5B7Q9Y4L1S1U10HI5J3F7Y5M1F2F2ZK9F8Q9P8S1N7S972、下列表述屬于敏感性分析的是（）。

A.股票組合經(jīng)過股指期貨對沖后，若大盤下跌40%，則組合凈值僅下跌5%

B.當前“15附息國債16”的久期和凸性分別是8.42和81.32

C.在隨機波動率模型下，“50ETF購9月3.10”明日的跌幅為95%的可能性不超過70%

D.若利率下降500個基點，指數(shù)下降30%，則結(jié)構化產(chǎn)品的發(fā)行方將面臨4000萬元的虧損【答案】BCL4D4L4C4V5Q1S6HN2V9V3Q8J8L10O4ZB3K8I5K3W1M3E973、根據(jù)下面資料，回答74-75題

A.5170

B.5246

C.517

D.525【答案】ACH1Q7Q4P10J4P5I2HE9R5G1W10X10J9Q1ZT7K10Z10X9P2S2G174、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投萬歐元?？紤]距離最終獲知競標結(jié)果只有兩個月的時間，目前歐元/人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權規(guī)避相關風險，該期權權利金為0.0009，合約大小為人民幣100萬元。該公司需要_人民幣/歐元看跌期權_手。（）

A.買入;17

B.賣出;17

C.買入;16

D.賣出;16【答案】ACV9J6N5S10V1S4C3HX10Q7T9N2H9H10N6ZD6W10Z9V2I5M5R275、若滬深300指數(shù)為2500，無風險年利率為4%，指數(shù)股息率為1%（均按單利記），1個月后到期的滬深300股指期貨的理論價格是（）。（保留小數(shù)點后兩位）

A.2510.42

B.2508.33

C.2528.33

D.2506.25【答案】DCU9I7Q10Y1O6L4H5HX5O1W10F10I1Q10X3ZC4K8A5E5P6E6K776、下面關于利率互換說法錯誤的是（）。

A.利率互換是指雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，對約定的名義本金按照不同的計息方法定期交換利息的一種場外交易的金融合約

B.一般來說，利率互換合約交換的只是不同特征的利息

C.利率互換中存在兩邊的利息計算都是基于浮動利率的情況

D.在大多數(shù)利率互換中，合約一方支付的利息是基于浮動利率進行計算的，則另一方支付的利息也是基于浮動利率計算的【答案】DCE3G1W5H5G9G2Y7HO10J5N7K4P5I5H3ZO2Y1G7W1I6Q6A777、如果某種商品的價格上升10%能使購買者的需求量增加3%，該商品的需求價格彈性()。

A.缺乏彈性

B.富有彈性

C.單位彈性

D.完全無彈性【答案】ACO3A8U3Z2W5E3M3HE3T6F6Z3A7L5P9ZM5Y9J3T3N10P4H978、3月24日，某期貨合約價格為702美分／蒲式耳，某投資者賣出5份執(zhí)行價格為760美分／蒲式耳的看漲期權，權利金為60美分／蒲式耳，設到期時期貨合約價格為808美分／蒲式耳，該投資者盈虧情況為（）。(不計手續(xù)費，1張=5000蒲式耳)

A.虧損10美分／蒲式耳

B.盈利60美分／蒲式耳

C.盈利20美分／蒲式耳

D.虧損20美分／蒲式耳【答案】BCN10R10Y9Y6T8J10A9HD8X10E10C9I3C3J6ZR10B4D5D10T6I9E1079、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則:CIF報價為升水（）美元/噸。

A.75

B.60

C.80

D.25【答案】CCN10P3T3G9Q10L10K8HD8V9V8M1W3I10R7ZH7B5V8K5R8F2F380、有關財政指標，下列說法不正確的是()。

A.收大于支是盈余，收不抵支則出現(xiàn)財政赤字。如果財政赤字過大就會引起社會總需求的膨脹和社會總供求的失衡

B.財政赤字或結(jié)余也是宏觀調(diào)控巾府用最普遍的一個經(jīng)濟變量

C.財政收入是一定量的非公共性質(zhì)貨幣資金

D.財政支山在動態(tài)上表現(xiàn)為政府進行的財政資金分配、使用、管理活動和過程【答案】CCF4S1P2L6I1V4O7HM2F3P3Y5N2U3X9ZZ10D9P8B9L9G7C481、若公司項目中標，同時到期日歐元／入民幣匯率低于8．40，則下列說法正確的是()。

A.公司在期權到期日行權，能以歐形入民幣匯率8.40兌換200萬歐元

B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元

C.此時入民幣／歐元匯率低于0.1190

D.公司選擇平倉，共虧損權利金l.53萬歐元【答案】BCC3R10M8D4Y9X2G3HK5T5T10M9K2W6T7ZK7M8I3D9E2L10R182、如果某期貨合約前數(shù)名（比如前20名）多方持倉數(shù)量遠大于空方持倉數(shù)量，說明該合約（）。

A.多單和空單大多分布在散戶手中

B.多單和空單大多掌握在主力手中

C.多單掌握在主力手中，空單則大多分布在散戶手中

D.空單掌握在主力手中，多單則大多分布在散戶手中【答案】CCB5Q5S5T5N8W4N10HK1R5T7K10M5O6B10ZG5E9Z2O6F9O8V483、假如輪胎價格下降，點價截止日的輪胎價格為760(元／個)，汽車公司最終的購銷成本是（）元／個。

A.770

B.780

C.790

D.800【答案】CCK8Y3K2I7P2K6F8HA5J8B10P10O8Y3K7ZB5X5H10J3W9Y10U784、如果將最小贖回價值規(guī)定為80元，市場利率不變，則產(chǎn)品的息票率應為()。

A.0.85％

B.12.5％

C.12.38％

D.13.5％【答案】BCG9O10R3S7E5I4T2HC1Z3D9B10X1W3J7ZK4A8X6S2V5C2E285、技術分析的理論基礎是()。

A.道氏理論

B.切線理論

C.波浪理論

D.K線理論【答案】ACE6M5T8O10M4P4X10HT5G7E8S4R5B6N5ZX6E2Y3Z2T7P10D286、從2004年開始，隨著()的陸續(xù)推出，黃金投資需求已經(jīng)成為推動黃金價格上漲的主要動力。

A.黃金期貨

B.黃金ETF基金

C.黃金指數(shù)基金

D.黃金套期保值【答案】BCK5C10W3T3D7Y8R5HS1Y4H4X7F7Z7Y4ZG9D8B1Q8U5A1C287、根據(jù)該模型得到的正確結(jié)論是()。

A.假定其他條件不變，紐約原油價格每提高1美元／桶，黃金價格平均提高01193美元／盎司

B.假定其他條件不變，黃金ETF持有量每增加1噸，黃金價格平均提高0.55美元/盎司

C.假定其他條件不變，紐約原油價格每提高1％，黃金價格平均提高0.193美元／盎司

D.假定其他條件不變，標準普爾500指數(shù)每提高1％，黃金價格平均提高0.329％【答案】DCB4T3B9Y8V5W8U2HQ3O6V2J4R4I5P5ZZ10I3J5K5K10H8F588、目前我國場外利率衍生品體系基本完備，形成了以（）為主的市場格局。

A.利率互換

B.遠期利率協(xié)議

C.債券遠期

D.國債期貨【答案】ACO4N5Y6U8Y7X5K6HG1R4A2L8I10K1J2ZJ9Q4S1R2A10W10G389、原油價格上漲會引起石化產(chǎn)品終端消費品價格()

A.上漲

B.下跌

C.不變

D.沒有影響【答案】ACW8E6S3K5R1D7Y9HU10Y4J8B8H3I5V10ZE8U8T3T1Y8O9F290、中國以（）替代生產(chǎn)者價格。

A.核心工業(yè)品出廠價格

B.工業(yè)品購入價格

C.工業(yè)品出廠價格

D.核心工業(yè)品購入價格【答案】CCI10V1F7M3U3Y2E4HR7N7J8K1D10R1R1ZY3D1I3Z3A8B5T1091、某投資者在2月份以500點的權利金買進一張5月到期,執(zhí)行價格為11500點的恒指看漲期權,同時,他又以300點的權利金買進一張5月到期,執(zhí)行價格為11200點的恒指看跌期權。該投資者當恒指為（）時,投資者有盈利。

A.在11200之下或11500之上

B.在11200與11500之間

C.在10400之下或在12300之上

D.在10400與12300之間【答案】CCV9U3M3F8Q2Z7A1HB4S5Z2J1O7C8N10ZL10O10U10S10T5K4H292、根據(jù)下面資料，回答74-75題

A.108500，96782.4

B.108500，102632.34

C.111736.535，102632.34

D.111736.535，96782.4【答案】CCY2R8G2U2V2I7O9HN4F3K4N5J2O10A3ZZ7C3W1W6S2X9R693、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。黑龍江大豆的理論收益為（）元／噸。

A.145.6

B.155.6

C.160.6

D.165.6【答案】BCK9O8H6P9O7H7N2HS2F1S5Y3E2V8D10ZK2P10Q8M2H9Z7U794、某企業(yè)從歐洲客商處引進了一批造紙設備，合同金額為500?000歐元，即期人民幣匯率為1歐元=8.5038元人民幣，合同約定3個月后付款。考慮到3個月后將支付歐元貨款，因此該企業(yè)賣出5手CME期貨交易所人民幣/歐元主力期貨合約進行套期保值，成交價為0.11772。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?歐元=9.5204元人民幣，該企業(yè)買入平倉人民幣/歐元期貨合約，成交價為0.10486。期貨市場損益（）元。

A.612161.72

B.-612161.72

C.546794.34

D.-546794.34【答案】ACP8N3C1M10C10Z5L1HK4V3M3N10V9N8A4ZY1Z7J3E3D1J9Y995、某銅加工企業(yè)為對沖銅價上漲的風險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權，執(zhí)行價格為3740美元/噸，期權費為60美元/噸。

A.342

B.340

C.400

D.402【答案】ACC1K6W2V10C8T6O1HH2D7R10U10F10T2Y9ZJ4N5Z4H2C10J1B696、“菲波納奇日”指的是從重要的轉(zhuǎn)折點出發(fā)，向后數(shù)數(shù)到第()日。

A.5、7、9、10……

B.6、8、10、12……

C.5、8、13、21……

D.3、6、9、11……【答案】CCA4Y5B1M7L4G5Z4HL1C6Y7Z6X5U10M10ZN1I2T3A6K10X8P397、下表是某年某地居民消費價格指數(shù)與上一年同比的漲幅情況，可以得出的結(jié)論是（）。

A.(1)(2)?

B.(1)(3)?

C.(2)(4)?

D.(3)(4)【答案】CCQ8D3K8X8K8F1C3HR5I5T9P8Y8R5H7ZW10S9X8W3N7J8K598、某種產(chǎn)品產(chǎn)量為1000件時，生產(chǎn)成本為3萬元，其中固定成本6000元，建立總生產(chǎn)成本對產(chǎn)量的一元線性回歸方程應是（）。

A.yc=6000+24x

B.yc=6+0.24x

C.yc=24000-6x

D.yc=24+6000x【答案】ACK6R3W6U5J6T7O4HL8D5F7A4F6Z6A7ZB8Q6A7B6F2B7A499、2015年，造成我國PPI持續(xù)下滑的主要經(jīng)濟原因是（）。

A.①②

B.③④

C.①④

D.②③【答案】CCQ10W10J3U10G7U10X4HQ2I10C1N9C3U1Y2ZO3F2G6V7U10K6V3100、某看漲期權，期權價格為0．08元，6個月后到期，其Theta=-0．2。在其他條件不變的情況下，1個月后，該期權理論價格將變化（）元。

A.6.3

B.0.063

C.0.63

D.0.006【答案】BCG3S1R4O2X9J4V1HO7J8E1A10G9B5L4ZS10P9O7E4C4U4G3101、根據(jù)下面資料，回答97-98題

A.10

B.8

C.6

D.7【答案】DCU10U7Z1O6W2A6Y8HG6J7L9Q5D6L1N5ZK4X4R6O9S10O6O8102、就國內(nèi)持倉分析來說，按照規(guī)定，國內(nèi)期貨交易所的任何合約的持倉數(shù)量達到一定數(shù)量時，交易所必須在每日收盤后將當日交易量和多空持倉量排名最前面（）名會員額度名單即數(shù)量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30【答案】CCW5A5S1C8F6R4I7HE3Z10W4D9A6P2L7ZY5V4V10I5O5Z6A5103、（）已成為宏觀調(diào)控體系的重要組成部分，成為保障供應、穩(wěn)定價格的“緩沖器”、“蓄水池”和“保護傘”。

A.期貨

B.國家商品儲備

C.債券

D.基金【答案】BCT9Y1K1O2P6T6X3HG5U3S9G7T6D2Q4ZC2U3O2L9A8A9V6104、某銅管加工廠的產(chǎn)品銷售定價每月約有750噸是按上個月現(xiàn)貨銅均價+加工費用來確定，而原料采購中月均只有400噸是按上海上個月期價+380元／噸的升水確定，該企業(yè)在購銷合同價格不變的情況下每天有敞口風險（）噸。

A.750

B.400

C.350

D.100【答案】CCO3F3L10S6O10O5S4HF6S6C8R4J4Y1Y2ZO8F1O3R1S7V9K7105、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為180元/噸。

A.410

B.415

C.418

D.420【答案】BCP8R9M8Z10N10B4Q5HZ3I1A6Y8M8J6R2ZN7U5O9Z8M8O4A2106、（）不屬于"保險+期貨"運作中主要涉及的主體。

A.期貨經(jīng)營機構

B.投保主體

C.中介機構

D.保險公司【答案】CCQ8P10A10N7D1T7T1HA5Z2L2O3Y10I4N6ZR1P8Q7W6H9A2T10107、檢驗時間序列的平穩(wěn)性方法通常采用（）。

A.格蘭杰因果關系檢驗

B.單位根檢驗

C.協(xié)整檢驗

D.DW檢驗【答案】BCN7I2P2X5P3N5Q5HX7U8Y4R3J6I10M4ZR1D4F5K9R8F10C4108、雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)形成的主要功能是()。

A.測算高度

B.測算時問

C.確立趨勢

D.指明方向【答案】ACB3I2G1F2W5B5F4HE2W5K10F9H7G6A3ZR10Q1S4R6C6N2R1109、在實際中，根據(jù)ISDA在2009年修訂的規(guī)則，買方需要定期向賣方支付統(tǒng)一的固定費用，對于參考實體為投資級的固定費用為100BP，參考實體為投機級的為500BP。按照這個慣例，本案例中投資者需要在3月20日支付的費用的一部分是()美元；另外一部分則是以后每季度支付的20BP(120BP-100BP)的現(xiàn)值。

A.288666.67

B.57333.33

C.62666.67

D.120000【答案】DCI9X6Z8C10C4N1B6HJ8G5I2H5D9Q6Z1ZR10K4U5G10A5N5E3110、現(xiàn)金為王，成為投資的首選的階段是（）。

A.衰退階段

B.復蘇階段

C.過熱階段

D.滯漲階段【答案】DCR8Y5C1F1S6E2V3HG7P2D2J1P4R1I7ZN7J5I10B9E3X4M4111、下列選項中，關于參數(shù)模型優(yōu)化的說法，正確的是()。

A.最優(yōu)績效目標可以是最大化回測期間的收益

B.參數(shù)優(yōu)化可以在短時間內(nèi)尋找到最優(yōu)績效目標

C.目前參數(shù)優(yōu)化功能還沒有普及

D.夏普比率不能作為最優(yōu)績效目標【答案】ACH8S10C4A5X8W1X2HA10G5Y2B3I5V8H6ZW4O9L5J2R3S10N3112、某國內(nèi)企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口合同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元＝6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值，成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元＝6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152。據(jù)此回答以下兩題。

A.10

B.8

C.6

D.7【答案】DCU7N6E4K7N5C7D7HY7J2D2B10T9W4U5ZO5O9H7R7U4L5U4113、根據(jù)我國國民經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展及城鄉(xiāng)居民消費結(jié)構不斷變化的現(xiàn)狀，需要每()年對各類別指數(shù)的權數(shù)做出相應的調(diào)整。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】ACC5U8C8A2N7G1N8HP6U10F3T10T6C8M6ZJ7Z1L3B8O2C2F5114、根據(jù)下面資料，回答76-79題

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93【答案】CCA1W9B9U4M9J5H1HL7Q10M1N8M4Y5V5ZG10Z1J9C6H10U10Y2115、()是決定期貨價格變動趨勢最重要的蚓素。

A.經(jīng)濟運行周期

B.供給與需求

C.匯率

D.物價水平【答案】ACZ10C2F1Y9N10R1R7HD6K1P2F1O1Z6Q7ZN4K5I3W8A2G1S2116、預期理論認為，如果預期的未來短期債券利率上升，那么長期債券的利率()

A.高于

B.低于

C.等于

D.以上均不正確【答案】ACJ5K5R10Q2F1E3F3HC7Z9W5A7N3E5V5ZO2B5Y10U6P2Q6N3117、國債期貨套期保值策略中，()的存在保證了市場價格的合理性和期現(xiàn)價格的趨同，提高了套期保值的效果。

A.投機行為

B.大量投資者

C.避險交易

D.基差套利交易【答案】DCE4Q9J7H9K6K6G8HD7M5L4C8F2S5L6ZW5T9Y4F6M7V5G10118、下列對信用違約互換說法錯誤的是（）。

A.信用違約風險是最基本的信用衍生品合約

B.信用違約互換買方相當于向賣方轉(zhuǎn)移了參考實體的信用風險

C.購買信用違約互換時支付的費用是一定的

D.CDS與保險很類似，當風險事件(信用事件)發(fā)生時，投資者就會獲得賠償【答案】CCR3R10Y3P1W7D3H6HN1K10I10Z5Z5T1Q10ZO6U5W7G5X9Z9C10119、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構成完全對應，其當前市場價值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利。此時，市場利率為6%，恒生指數(shù)為15000點，3個月后交割的恒指期貨為15200點。(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元)交易者采用上述期現(xiàn)套利策略，三個月后，該交易者將恒指期貨頭寸平倉，并將一攬子股票組合對沖，則該筆交易（）港元。(不考慮交易費用)

A.損失7600

B.盈利3800

C.損失3800

D.盈利7600【答案】BCV4S9O3R2R8N3Y9HH2D10H5W5Q7S5F1ZO1A6J9U7X10S6L9120、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現(xiàn)有資產(chǎn)組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元／指數(shù)點，甲方總資產(chǎn)為20000元。要滿足甲方資產(chǎn)組合不低于19000元，則合約基準價格是（）點。

A.95

B.96

C.97

D.98【答案】ACH4M4B8I9B5L4G5HK7X8O10F5S8Q1V4ZZ3S4A4M1R10W4K4121、在場外交易中，下列哪類交易對手更受歡迎？（）

A.證券商

B.金融機構

C.私募機構

D.個人【答案】BCR5S2V1V5R2G2Y6HV2P1M1X2X6L10Q7ZT1F8J10Y4L4I2W8122、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點，甲方總資產(chǎn)為20000元。據(jù)此回答以下兩題。（1）要滿足甲方資產(chǎn)組合不低于19000元，則合約基準價格是（）點。

A.95

B.96

C.97

D.98【答案】ACM10S7S2Q3Z6L9Z5HK10J9W3S9W8Q2R5ZF9R6G4T4V3P6I6123、多資產(chǎn)期權往往包含兩個或兩個以上的標的資產(chǎn)，其典型代表是（）。

A.障礙期權

B.回望期權

C.亞式期權

D.彩虹期權【答案】DCS7A5T6C6P1I10X6HB10V1C8Y10N2K4U8ZG4A4V4Y4G8W3E3124、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠應（）5月份豆粕期貨合約。

A.買入100手

B.賣出100手

C.買入200手

D.賣出200手【答案】ACY4Q4U4D4G4L10R7HH5H9Q2M8T2H7P7ZN7D10I8Z6D8F10H10125、設計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來源的是（）。

A.自下而上的經(jīng)驗總結(jié)

B.自上而下的理論實現(xiàn)

C.自上而下的經(jīng)驗總結(jié)

D.基于歷史數(shù)據(jù)的數(shù)理挖掘【答案】CCS7I9E3X8S6K5N5HU9V3O2U8S7X9P7ZJ2W2B3M9I9A8T2126、預期理論認為，如果預期的未來短期債券利率上升，那么長期債券的利率()

A.高于

B.低于

C.等于

D.以上均不正確【答案】ACV9K1G5X8K3Q8G4HR10R5U9Q2Z8I2Y3ZE6F9V3W10K6S4E9127、關于頭肩頂形態(tài)，以下說法錯誤的是（）。

A.頭肩頂形態(tài)是一個可靠的沽出時機

B.頭肩頂形態(tài)是一種反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

C.在相當高的位置出現(xiàn)了中間高，兩邊低的三個高點，有可能是一個頭肩頂部

D.頭肩頂?shù)膬r格運動幅度是頭部和較低肩部的直線距離【答案】DCG3O3C5A4U9S7B10HN1J10U5O2O6U4Y5ZC1C1C7C9L2M6B8128、低頻策略的可容納資金量()。

A.高

B.中

C.低

D.一般【答案】ACT8F5T2C4A3P5O4HL8U7T8B6O6T3D3ZL9Z4I9G7T6C4T4129、在shibor利率的發(fā)布流程中，每個交易日全國銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報價行的報價，要剔除（）報價。

A.最高1家，最低2家

B.最高2家，最低1家

C.最高、最低各1家

D.最高、最低各2家【答案】DCH9X5F5Z1Y1P4S7HA9J8K1K2U7G9E4ZS5G8B3B1L4M1Z10130、根據(jù)下面資料，回答74-75題

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2【答案】CCQ7I10X6D1Y4S6V1HV3S3F2Y7H10L3Q6ZP7C9S7Y4I6Q7Z8131、（）定義為期權價格的變化與利率變化之間的比率，用來度量期權價格對利率變動的敏感性，計量利率變動的風險。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega【答案】CCQ4Y6C1C6X9T3A9HX7L3J7S8H10E9O3ZX4L6V9Z2N7N10B1132、對于反轉(zhuǎn)形態(tài)，在周線圈上，每根豎直線段代表相應一個星期的全部價格范圍，

A.開盤價

B.最高價

C.最低價

D.收市價【答案】DCN10S5I3L5C9E10V3HD7H6A6E10Z7D5T9ZV1P10C2J6V1I7M7133、在完全競爭市場上，企業(yè)擴大產(chǎn)量可以增加利潤的條件是()。

A.邊際成本小于邊際收益

B.邊際成本等于邊際收益

C.邊際成本大干平均成本

D.邊際成本大干邊際收益【答案】ACF3V3T7C10E1X9C8HA1P3T2N7U5Q6O3ZA9H4U9Z8P4O6N5134、區(qū)間浮動利率票據(jù)是普通債券與（）的組合。

A.利率期貨

B.利率期權

C.利率遠期

D.利率互換【答案】BCM6I3A10W1F4Y8D5HO6L10T5K6Z3Y7U6ZL8L5O10A2M4K10T2135、多元線性回歸模型中，t檢驗服從自由度為（）的t分布。

A.n－1

B.n－k

C.n－k－1

D.n－k＋1【答案】CCP3N8Z4G2G9I5I4HJ10L9V2K1Z9J9A1ZO6G6D6L1J5L8L4136、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換比例為40，實施轉(zhuǎn)換時標的股票的市場價格為每股24元，那么該轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值為（）。

A.960元

B.1000元

C.600元

D.1666元【答案】ACW8S7K4G9E6A4Y9HB3G7L1Z10N3D8F4ZX3D8H7E1Y9B4K3137、若伊拉克突然入侵科威特，金價的表現(xiàn)為（）。

A.短時間內(nèi)大幅飆升

B.短時間內(nèi)大幅下跌

C.平穩(wěn)上漲

D.平穩(wěn)下跌【答案】ACQ7N6I1E5E6Z2F8HN2H3L6H3I4G6U4ZV5O1A3H9T9V9G3138、某資產(chǎn)管理機構發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，產(chǎn)品的主要條款如表7．4所示。

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2【答案】CCA5E10U1O10W2O5O5HD9X9V4D8M5C4L4ZZ3P8B6N7N7B10K4139、假如輪胎價格下降，點價截止日的輪胎價格為760(元／個)，汽車公司最終的購銷成本是（）元／個。

A.770

B.780

C.790

D.800【答案】CCC6I6J3M6S1P9H7HP9H4I4K8A2M1N8ZF1L1U9C8V1V5W6140、Gamma是衡量Delta相對標的物價變動的敏感性指標。數(shù)學上，Gamma是期權價格對標的物價格的（）導數(shù)。

A.一階

B.二階

C.三階

D.四階【答案】BCY5U3V5B4U8F10Q5HR9O3Y6S5Y10S6B8ZO8J3Y7X2V10M6H2141、在險價值風險度量時，資產(chǎn)組合價值變化△II的概率密度函數(shù)曲線呈（）。

A.螺旋線形

B.鐘形

C.拋物線形

D.不規(guī)則形【答案】BCX3Y8Z4Z4V4C2Y7HO6H6Q1G5M2O10F10ZS1F10N1B6X4Y3C2142、2016年2月1日，中國某企業(yè)與歐洲一家汽車公司簽訂總價300萬歐元的汽車進口合同，付款期為三個月，簽約時人民幣匯率為1歐元＝7.4538元人民幣。企業(yè)簽訂合同當天，銀行三個月遠期歐元兌人民幣的報價為7.4238/7.4630。企業(yè)以該價格與銀行簽訂外匯遠期合同，從而可以在三個月后按1歐元兌7.4630元人民幣的價格向銀行換入300萬歐元用以支付貸款。假設企業(yè)簽訂出口合同并且操作遠期結(jié)售匯業(yè)務后，人民幣兌歐元不斷貶值，三個月后人民幣兌歐元即期匯率已降至l歐元＝8.0510元人民幣，與不進行套期保值相比，進行遠期結(jié)售匯會使企業(yè)少支付貨款（）。

A.24153000元

B.22389000元

C.1764000元

D.46542000元【答案】CCH10B2T7E4R7Q1X3HP4I5C8D8J2D7Q8ZH4B2E1Q3N2K3Z5143、生產(chǎn)一噸鋼坯需要消耗1.7噸的鐵礦石和0.5噸焦炭，鐵礦石價格為450元/噸，焦炭價格為1450元/噸，生鐵制成費為400元/噸，粗鋼制成費為450元/噸，螺紋鋼軋鋼費為200元/噸。據(jù)此回答以下兩題。

A.2390

B.2440

C.2540

D.2590【答案】CCY10Q4G7C9O3W3V9HT6R3U9V8M4H10V8ZB8B4A8H4M5K3Z2144、某看漲期權的期權價格為0.08元，6個月后到期，其Theta＝－0.2。在其他條件不變的情況下，1個月后，則期權理論價格將變化（）元。

A.6.3

B.0.063

C.0.63

D.0.006【答案】BCZ9G4L10J3F1D9L3HD7I6G9K9X9Q8J7ZY1Q1K8E10H6G2X4145、期貨合約高風險及其對應的高收益源于期貨交易的（）。

A.T+0交易

B.保證金機制

C.賣空機制

D.高敏感性【答案】BCW2P5J3X9R4K6Z2HA5U6T5G10D8J10G4ZL9X4K2Q8Y8P8J6146、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（）。

A.相對價格

B.即期價格

C.遠期價格

D.絕對價格【答案】CCY6V6H8V9C6A4L5HL5H2A8W3J7J2I2ZQ10W4Y5N10Q8L2V7147、在最后交割日后的()17：00之前，客戶、非期貨公司會員如仍未同意簽署串換協(xié)議的，視為放棄此次串換申請。

A.第一個交易日

B.第三個交易日

C.第四個交易日

D.第五個交易日【答案】DCA1J7M1F2F1U5G9HR3D7F6I9L8M8G3ZD3I1K6Q9L7D2E1148、在下列經(jīng)濟指標中，（）是最重要的經(jīng)濟先行指標。

A.采購經(jīng)理人指數(shù)

B.消費者價格指數(shù)

C.生產(chǎn)者價格指數(shù)

D.國內(nèi)生產(chǎn)總值【答案】ACB1T9Y9P10A5M8X10HI2D1Z4U10K6N9B8ZQ7K3Q10K9G9U3V5149、產(chǎn)品發(fā)行者可利用場內(nèi)期貨合約來對沖同標的含期權的結(jié)構化產(chǎn)品的（）風險。

A.Rho

B.Theta

C.Vega

D.Delta【答案】DCK3P7O10C9Z10I8U6HO7Y2N4U4F7E10F1ZQ9C4Z8Y8U7E7P2150、某投資者購買了執(zhí)行價格為2850元/噸、期權價格為64元/噸的豆粕看漲期權，并賣出相同標的資產(chǎn)、相同期限、執(zhí)行價格為2950元/噸、期權價格為19.5元/噸的豆粕看漲期權。如果期權到期時，豆粕期貨的價格上升到3000元/噸。并執(zhí)行期權組合，則到期收益為（）。

A.虧損56.5元

B.盈利55.5元

C.盈利54.5元

D.虧損53.5元【答案】BCS2N6H5J7S10E2N4HJ5L2S2K3L6W8N2ZQ1T8B10U8L8V5X5151、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時利用銅期貨對該批銅進行套期保值，以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格成交。8月10日，電纜廠實施點價，以65000元／噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時該進口商立刻按該期貨價格將合約對沖平倉，此時現(xiàn)貨市場銅價格為64800元／噸，則該進口商的交易結(jié)果是（）(不計手續(xù)費等費用)。

A.基差走弱200元／噸，不完全套期保值，且有凈虧損

B.與電纜廠實物交收的價格為64500元／噸

C.通過套期保值操作，銅的售價相當于67200元／噸

D.對該進口商來說，結(jié)束套期保值時的基差為-200元／噸【答案】DCM9L9A4F6V9U8V9HW6F7D7H8N5I5N1ZQ9B6L4H4J5I8C10152、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。僅從成本角度考慮可以認為（）元／噸可能對國產(chǎn)大豆現(xiàn)貨及期貨價格是一個較強的成本支撐。

A.2556

B.4444

C.4600

D.8000【答案】BCW1F8D9T7R5K9T6HE10G7W1B1I1C5Q3ZB8R1U3W2W1A5M10153、波動率指數(shù)由芝加哥期貨交易所(CBOT)所編制，以()期權的隱含波動率加權平均計算得米

A.標普500指數(shù)

B.道瓊斯工業(yè)指數(shù)

C.日經(jīng)100指數(shù)

D.香港恒生指數(shù)【答案】ACH9S5R10S6E8J3O3HW5M9P2I5Z2M5G9ZZ2J7X3P7M6U7S2154、某些主力會員席位的持倉變化經(jīng)常是影響期貨價格變化的重要因素之一，表4—1是某交易日鄭州商品交易所PTA前五名多空持倉和成交變化情況。

A.下跌

B.上漲

C.震蕩

D.不確定【答案】BCO6B8B7P8J6K10Q3HD4L4Y6B1U5W3M10ZC3Q2M9D4C2H8M6155、方案一的收益為______萬元，方案二的收益為______萬元。()

A.108500，96782.4

B.108500，102632.34

C.111736.535，102632.34

D.111736.535，96782.4【答案】CCK2O1K7Y7P1H5S6HQ4O10Q6V9O9G3R6ZP5W5J10S2B3H9F2156、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略執(zhí)行的關鍵是（）。

A.隨時持有多頭頭寸

B.頭寸轉(zhuǎn)換方向正確

C.套取期貨低估價格的報酬

D.準確界定期貨價格被低估的水平【答案】DCW2Q6F4D9F3O6F9HZ5O10E6E5I3M5O10ZN4K4Y7Q1I10N5G1157、在多元回歸模型中，使得（）最小的β0，β1…，βk就是所要確定的回歸系數(shù)。

A.總體平方和

B.回歸平方和

C.殘差平方和

D.回歸平方和減去殘差平方和的差【答案】CCP8E7L3T7Z1H2C3HN4O8H2N7S8L2J8ZF7C5Y2P2W2X6T10158、（）已成為宏觀調(diào)控體系的重要組成部分，成為保障供應、穩(wěn)定價格的“緩沖器”、“蓄水池”和“保護傘”。

A.期貨

B.國家商品儲備

C.債券

D.基金【答案】BCC10O2J9P9J1R5T6HA6T7W1O5X4A1R2ZB10W6D8Q9C10H5K9159、下列策略中，不屬于止盈策略的是（）。

A.跟蹤止盈

B.移動平均止盈

C.利潤折回止盈

D.技術形態(tài)止盈【答案】DCN7U2J4X2R6U9I2HZ4P9G3I8K10W8T10ZP10J10I5X3H7M2A7160、某一款結(jié)構化產(chǎn)品由零息債券和普通的歐式看漲期權所構成，其基本特征如表8—1所示，其中所含零息債券的價值為92．5元，期權價值為6．9元，則這家金融機構所面臨的風險暴露有（）。

A.做空了4625萬元的零息債券

B.做多了345萬元的歐式期權

C.做多了4625萬元的零息債券

D.做空了345萬元的美式期權【答案】ACA2J6Z9Z8I3C2Q3HC7S10V7F4L8C3F6ZG10U10Q5G6Z8M9J5161、為了檢驗多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關系在總體上是否顯著，應該采用（）。

A.t檢驗

B.OLS

C.逐個計算相關系數(shù)

D.F檢驗【答案】DCF4E8X5E7P8O3N6HC10N8N10R2N3N8M10ZN6J2W9C2C8G9N1162、考慮到運輸時間，大豆實際到港可能在5月前后，2015年1月16日大連豆粕5月期貨價格為3060元／噸，豆油5月期貨價格為5612元／噸。按照0．785的出粕率，0．185的出油率，120元／噸的壓榨費用來估算，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為（）元／噸。

A.129.48

B.139.48

C.149.48

D.159.48【答案】CCY2R4Z4C8K8Y9S4HU3K5O3H4U10U9F5ZO8J1U4Q9O7B9V3163、基礎貨幣不包括（）。

A.居民放在家中的大額現(xiàn)鈔

B.商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金

C.單位的備用金

D.流通中的現(xiàn)金【答案】BCG2W1J9C4A4I6Q9HO4H4O2X4W5V2J3ZY1P6X1M9V3J5M9164、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現(xiàn)有資產(chǎn)組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元／指數(shù)點，甲方總資產(chǎn)為20000元。要滿足甲方資產(chǎn)組合不低于19000元，則合約基準價格是（）點。

A.95

B.96

C.97

D.98【答案】ACT4B2B9S9U10R6W7HH10J6F9U10O1V1A7ZM1W6R9O10B8U1K9165、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換比例為40，實施轉(zhuǎn)換時標的股票的市場價格為每股24元，那么該轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值為（）。

A.960元

B.1000元

C.600元

D.1666元【答案】ACV7R9U1P9V10H9S3HP7Z4A2R8I1S5N5ZZ7T1L8L1Z2M3E4166、ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是在每月第()個工作日定期發(fā)布的一項經(jīng)濟指標。

A.1

B.2

C.8

D.15【答案】ACP3M6B6M5W10K6S7HJ10D7E1B5R8I8F7ZB4R2U3I4X6G7Z1167、當市場處于牛市時，人氣向好，一些微不足道的利好