簡單的財務(wù)管理基本知識

財務(wù)管理第一章 財務(wù)戰(zhàn)略經(jīng)濟增加值＝稅后凈營業(yè)利潤－資本成本＝稅后凈營業(yè)利潤－調(diào)整后資本×平均資本成本率稅后凈營業(yè)利潤＝凈利潤＋（利息支出＋研究開發(fā)費用調(diào)整項－非經(jīng)常性收益調(diào)整項×50%）×（1－25%）調(diào)整后資本＝平均所有者權(quán)益＋平均負債合計－平均無息流動負債－平均在建工程平均無息流動負債＝應(yīng)付票據(jù) +應(yīng)付帳款+預(yù)收帳款+應(yīng)交稅金+應(yīng)付利息+其他應(yīng)付款+其他流動負債+應(yīng)付職工薪酬+應(yīng)付股利+預(yù)計負責(zé)公司采用固定股利政策：公司采用固定股利增長率的政策：根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型計算：普通股資本成本＝無風(fēng)險報酬率＋β 系數(shù)×（市場平均報酬率－無風(fēng)險報酬率）無風(fēng)險利率加風(fēng)險溢價法普通股資本成本＝無風(fēng)險報酬率＋風(fēng)險溢價總資產(chǎn)收益率＝息稅前利潤 /平均資產(chǎn)總額×100%其中：平均資產(chǎn)總額＝（期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額） /2資本收益率＝凈利潤/平均投入資本總額×100%其中：平均投入資本總額＝（期初投入資本總額＋期末投入資本總額） /2投入資本總額＝實收資本（或股本）＋資本公積中的資本溢價（或股本溢價）凈現(xiàn)值（NPV）＝Σ（第t年的凈現(xiàn)金流量×第 t年復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)）銷售百分比法的計算公式為：式中：A為隨銷售變化的資產(chǎn)（變動資產(chǎn)）； B為隨銷售變化的負債（變動負債）； S1為基期銷售額；S2為預(yù)測期銷售額；△S為銷售的變動額；P為銷售凈利率；E為留存收益比率?；貧w直線法公式：高低點法公式：第二章 企業(yè)并購加權(quán)平均資本成本公式：第三章 股權(quán)激勵配股情況下，行權(quán)價格 P＝P0×（P1＋P2×n）/[P1×（1＋n）]除權(quán)價格＝配股后總股價 /配股后總股數(shù)配股后總股價＝N×P1＋N×n×P2配股后總股數(shù)＝N＋N×n＝N×（1＋n）原來的股數(shù)為N，配股比例為n，原行權(quán)價格為 P0 當日收盤價P1 配股價格為P2. 第六章 業(yè)績評價與價值管理企業(yè)財務(wù)績效定量評價指標計算公式1、盈利能力狀況基本指標：凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤／平均凈資產(chǎn)×100%其中，平均凈資產(chǎn)＝（年初所有者權(quán)益＋年末所有者權(quán)益）／ 2總資產(chǎn)報酬率＝（利潤總額＋利息支出）／平均資產(chǎn)總額× 100%平均資產(chǎn)總額＝（年初資產(chǎn)總額＋年末資產(chǎn)總額）／ 22、盈利能力狀況修正指標：銷售（營業(yè)）利潤率＝主營業(yè)務(wù)利潤／主營業(yè)務(wù)收入凈額× 100%盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量／（凈利潤＋少數(shù)股東損益）成本費用利潤率＝利潤總額／成本費用總額× 100%其中，成本費用總額＝主營業(yè)務(wù)成本＋主營業(yè)務(wù)稅金及附加＋經(jīng)營費用（營業(yè)費用）＋管理費用＋財務(wù)費用資本收益率＝凈利潤／平均資本× 100%其中，平均資本＝〔（年初實收資本＋年初資本公積）＋（年末實收資本＋年末資本公積）〕／21、資產(chǎn)質(zhì)量狀況基本指標：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）＝主營業(yè)務(wù)收入凈額／平均資產(chǎn)總額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）＝主營業(yè)務(wù)收入凈額／應(yīng)收賬款平均余額其中，應(yīng)收賬款平均余額＝（年初應(yīng)收賬款余額＋年末應(yīng)收賬款余額）／ 2應(yīng)收賬款余額＝應(yīng)收賬款凈額＋應(yīng)收賬款壞賬準備2、資產(chǎn)質(zhì)量狀況修正指標：不良資產(chǎn)比率＝（資產(chǎn)減值準備余額＋應(yīng)提未提和應(yīng)攤未攤的潛虧掛賬＋未處理資產(chǎn)損失）／（資產(chǎn)總額＋資產(chǎn)減值準備余額）× 100%流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）＝主營業(yè)務(wù)收入凈額／平均流動資產(chǎn)總額其中，平均流動資產(chǎn)總額＝（年初流動資產(chǎn)總額＋年末流動資產(chǎn)總額）／ 2資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量／平均資產(chǎn)總額× 100%1、債務(wù)風(fēng)險狀況基本指標：資產(chǎn)負債率＝負債總額／資產(chǎn)總額×100%已獲利息倍數(shù)＝（利潤總額＋利息支出）／利息支出凈債務(wù)價值＝債務(wù)價值－超額現(xiàn)金2、 債務(wù)風(fēng)險狀況修正指標：速動比率＝速動資產(chǎn)／流動負債× 100%其中，速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)－存貨現(xiàn)金流動負債比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量／流動負債× 100%帶息負債比率＝（短期借款＋一年內(nèi)到期的長期負債＋長期借款＋應(yīng)付債券＋應(yīng)付利息）／負債總額×100%或有負債比率＝或有負債余額／（所有者權(quán)益＋少數(shù)股東權(quán)益）× 100%其中，或有負債余額＝已貼現(xiàn)承兌匯票＋擔(dān)保余額＋貼現(xiàn)與擔(dān)保外的被訴事項金額＋其他或有負債權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額÷股東權(quán)益總額＝ 1÷（1-資產(chǎn)負債率）權(quán)益乘數(shù)較大，表明企業(yè)負債較多，一般會導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)杠桿率較高，財務(wù)風(fēng)險較大，代表公司所有可供運用的總資產(chǎn)是業(yè)主權(quán)益的幾倍。權(quán)益乘數(shù)越大，代表公司向外融資的財務(wù)杠桿倍數(shù)也越大，公司將承擔(dān)較大的風(fēng)險1、經(jīng)營增長狀況基本指標：銷售（營業(yè)）增長率＝（本年主營業(yè)務(wù)收入總額－上年主營業(yè)務(wù)收入總額）／上年主營業(yè)務(wù)收入總額×100%資本保值增值率＝扣除客觀增減因素的年末國有資本及權(quán)益／年初國有資本及權(quán)益×100%2、 經(jīng)營增長狀況修正指標：銷售（營業(yè)）利潤增長率＝（本年主營業(yè)務(wù)利潤總額－上年主營業(yè)務(wù)利潤總額）／上年主營業(yè)務(wù)利潤總額×100%總資產(chǎn)增長率＝（年末資產(chǎn)總額－年初資產(chǎn)總額）／年初資產(chǎn)總額× 100%技術(shù)投入比率＝本年科技支出合計／主營業(yè)務(wù)收入凈額× 100%五 1、 財務(wù)績效定量評價基本指標計分上檔基礎(chǔ)分＝指標權(quán)數(shù)×上檔標準系數(shù)功效系數(shù)＝（實際值－本檔標準值）／（上檔標準值－本檔標準值）2、 財務(wù)績效定量評價修正指標計分修正后總得分＝∑各部分修正后得分各部分修正后得分＝各部分基本指標分數(shù)×該部分綜合修正系數(shù)某部分綜合修正系數(shù)＝∑該部分各修正指標加權(quán)修正系數(shù)某指標加權(quán)修正系數(shù)＝（修正指標杈數(shù)／該部分權(quán)數(shù)）×該指標單項修正系數(shù)某指標單項修正系數(shù)＝1.0＋（本檔標準系數(shù)＋功效系數(shù)× 0.2－該部分基本指標分析系數(shù)）單項修正系數(shù)控制修正幅度為 0.7～1.3某部分基本指標分析系數(shù)＝該部分基本指標得分／該部分權(quán)數(shù)績效改進度＝本期績效評價分數(shù) /基期績效評價分數(shù)折現(xiàn)現(xiàn)金流量法是收益法中的主要方法，計算公式如下其中,n代表收益年限；代表第t年末的期望自由現(xiàn)金流量；代表加權(quán)平均資本成本率。預(yù)測期期末價值自由現(xiàn)金流量＝EBIT×（1－t）＋折舊－資本支出－凈營運資本的增加其中，EBIT為息稅前利潤，t為企業(yè)所得稅稅率。稅后加權(quán)平均資本成本稅前加權(quán)平均資本成本＝預(yù)測P/E（市盈率）式中：P0表示股票的現(xiàn)行價值Div1表示預(yù)期第一年年末的股利rE表示股權(quán)資本成本表示不變的股利增長率EPS1表示預(yù)測未來的每股收益式中，v0為當前的企業(yè)價值，與 P/E乘數(shù)一樣，公司的增長率越高，資本需求越低（自由現(xiàn)金流量站 EBITDA的比例就高），這個估值乘數(shù)就越高。財務(wù)常用公式銷售利潤率=利潤總額÷產(chǎn)品銷售收入凈額總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)÷平均資產(chǎn)總額資本權(quán)益率=凈利潤÷實收資本資本保值增值率=期末所有者權(quán)益總額÷期初所有者權(quán)益總額資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額流動比率=流動資產(chǎn)總額÷流動負債總額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額÷平均應(yīng)收賬款余額存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本÷平均存貨成本社會貢獻率=企業(yè)社會貢獻總額÷平均資產(chǎn)總額收入）、勞保退休統(tǒng)籌及其他社會福利支出、利息支出凈額、應(yīng)交或己交的各項稅款、附加及福利等。10.社會積累率=上交國家財政總額÷企業(yè)社會貢獻總額 上交國家財政總額,包括應(yīng)交增值稅、應(yīng)交所得稅及其他稅收等。各項財務(wù)指標分析一、償債能力分析（一）短期償債能力分析流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債現(xiàn)金流動負債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷年末流動負債×100%（二）長期償債能力分析資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額產(chǎn)權(quán)比率=負債總額÷所有者權(quán)益己獲利息倍數(shù)=息稅前利潤÷利息支出長期資產(chǎn)適合率=[（所有者權(quán)益+長期負債）÷（固定資產(chǎn)+長期投資）]×100%.營運能力分析(一)人力資源營運能力分析勞動效率=主營業(yè)務(wù)收入凈額或凈產(chǎn)值÷平均職工人數(shù)(二)生產(chǎn)資料營運能力分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)=主營業(yè)務(wù)收入凈額÷平均應(yīng)收賬款余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收賬款×360÷主營業(yè)務(wù)收入凈額存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營業(yè)務(wù)成本÷平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均存貨×360÷主營業(yè)務(wù)成本流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營業(yè)務(wù)收入凈額÷平均流動資產(chǎn)總額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期(天數(shù))=平均流動資產(chǎn)總額×360÷主營業(yè)務(wù)收入凈額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額÷固定資產(chǎn)平均凈值總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額÷平均資產(chǎn)總額三.盈利能力分析(一)企業(yè)盈利能力的一般分析主營業(yè)務(wù)利潤率=利潤÷主營業(yè)務(wù)收入凈額成本費用利潤率=利潤÷成本費用總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)÷平均資產(chǎn)總額凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)×100%5.資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益÷年初所百者權(quán)益× 100%(二)社會貢獻能力的分析社會貢獻率=企業(yè)社會貢