征信理論與實務(wù)第三章 企業(yè)征信業(yè)務(wù)課件

第三章企業(yè)征信業(yè)務(wù)第三章企業(yè)征信業(yè)務(wù)本章知識結(jié)構(gòu)圖本章知識結(jié)構(gòu)圖2企業(yè)征信業(yè)務(wù)3.1企業(yè)征信主要服務(wù)產(chǎn)品及其應(yīng)用3.2企業(yè)征信數(shù)據(jù)3.3企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫3.4企業(yè)信用風(fēng)險評估模型3.5企業(yè)征信報告企業(yè)征信業(yè)務(wù)3.1企業(yè)征信主要服務(wù)產(chǎn)品及其應(yīng)用3.2企業(yè)33.1企業(yè)征信主要服務(wù)產(chǎn)品及其應(yīng)用企業(yè)線下調(diào)查服務(wù)及應(yīng)用企業(yè)征信報告服務(wù)及應(yīng)用其他服務(wù)3.1企業(yè)征信主要服務(wù)產(chǎn)品及其應(yīng)用企業(yè)線下調(diào)查服務(wù)及應(yīng)用4企業(yè)線下調(diào)查服務(wù)與應(yīng)用企業(yè)線下調(diào)查是指在依據(jù)征信數(shù)據(jù)庫的記錄向客戶出具征信調(diào)查報告之前，委托調(diào)查員到現(xiàn)場核實被調(diào)查對象的情況，對企事業(yè)法人單位的征信狀況進行的專項調(diào)查和分析，是一種市場化的線下調(diào)查服務(wù)。企業(yè)線下調(diào)查服務(wù)與應(yīng)用企業(yè)線下調(diào)查是指在依據(jù)征信數(shù)據(jù)庫的記錄5線下調(diào)查四要素

采集時間采集地點調(diào)查對象調(diào)查內(nèi)容線下調(diào)查四要素采集時間采集地點調(diào)查對象調(diào)查內(nèi)容6采集時間：根據(jù)不同調(diào)查對象的特點，需選擇合適和充裕的時間去訪談，保證采集信用信息的完整和準(zhǔn)確性采集地點：在實地調(diào)查征信對象時，信息采集地點對判斷被調(diào)查對象的真實信用狀況非常重要。調(diào)查對象：只有選擇最合適的調(diào)查對象，才可以采集到有用的信用信息，提高工作效率。在調(diào)查預(yù)約時，調(diào)查員要根據(jù)所需調(diào)查或核實的內(nèi)容，有針對性地選擇被訪談對象。調(diào)查內(nèi)容：在調(diào)查工作準(zhǔn)備期間，調(diào)查員應(yīng)該事先準(zhǔn)備好調(diào)查所需的“現(xiàn)場調(diào)查信用信息采集單”和調(diào)查問題清單。以避免在現(xiàn)場訪談時造成調(diào)查項目的遺漏。采集時間：根據(jù)不同調(diào)查對象的特點，需選擇合適和充裕的時間去訪7線下調(diào)查的方式電話調(diào)查委托第三方進行調(diào)查利用政府職能部門公開信息以及合作機構(gòu)信息現(xiàn)場調(diào)查線下調(diào)查的方式電話調(diào)查委托第三方進行調(diào)查利用政府職能部門公開8企業(yè)征信報告服務(wù)及應(yīng)用企業(yè)征信報告是全面記錄企業(yè)各類經(jīng)濟活動，反映企業(yè)信用狀況的文書，是根據(jù)采集的信用信息，經(jīng)驗證、整理、分析后形成的客觀反映被征信企業(yè)信用狀況的信息集合報告，供使用人作為判斷被征信企業(yè)信用狀況的參考，是企業(yè)征信系統(tǒng)的基礎(chǔ)產(chǎn)品。企業(yè)征信報告服務(wù)及應(yīng)用企業(yè)征信報告是全面記錄企業(yè)各類經(jīng)濟活動9

企業(yè)征信報告按照內(nèi)容的不同可劃分為三類，分別是標(biāo)準(zhǔn)征信報告，深度征信報告和專項征信報告。標(biāo)準(zhǔn)征信報告包括企、事業(yè)機構(gòu)信用狀況的基本信息。深度征信報告是在標(biāo)準(zhǔn)信用報告的基礎(chǔ)上，更加詳細(xì)地反映所涉及機構(gòu)的綜合運行情況，包括經(jīng)營活動中的特征、經(jīng)營方式、信譽狀況、信貸能力、財務(wù)狀況、以及在市場中的公眾形象等。

專項征信報告是為滿足客戶的特殊需求，根據(jù)客戶要求而為其量身定做的專項報告。

企業(yè)征信報告按照內(nèi)容的不同可劃分為三類，分別是標(biāo)準(zhǔn)10企業(yè)征信報告主要用途調(diào)查借款、被賒銷企業(yè)或商務(wù)合作方的信用狀況，了解其償債能力與償債意愿，協(xié)助授信銀行、賒銷企業(yè)等主體規(guī)避信用風(fēng)險。增強信用信息的透明度，全面及時掌握客戶、供應(yīng)商、合作企業(yè)的風(fēng)險狀況為企業(yè)商務(wù)交易和信用管理決策提供信息和評估支持為金融機構(gòu)等主體與企業(yè)間的合作提供資信信息支持；降低商務(wù)和信貸交易成本促進企業(yè)信用記錄、監(jiān)督和約束機制的建立等企業(yè)征信報告主要用途調(diào)查借款、被賒銷企業(yè)或商務(wù)合作方的信用狀11其他服務(wù)商賬管理。指由專門的中介機構(gòu)接受企業(yè)、金融機構(gòu)或其他組織的委托，進行應(yīng)收賬款的管理和追收。信用管理咨詢信用管理培訓(xùn)數(shù)據(jù)增值服務(wù)。征信機構(gòu)依據(jù)龐大數(shù)據(jù)資源，可向客戶提供信用監(jiān)測、行業(yè)風(fēng)險指數(shù)、行業(yè)研究等數(shù)據(jù)增值服務(wù)其他服務(wù)商賬管理。指由專門的中介機構(gòu)接受企業(yè)、金融機構(gòu)或其他123.2企業(yè)征信數(shù)據(jù)企業(yè)征信數(shù)據(jù)主要內(nèi)容企業(yè)征信數(shù)據(jù)主要來源企業(yè)征信數(shù)據(jù)采集主要方式3.2企業(yè)征信數(shù)據(jù)企業(yè)征信數(shù)據(jù)主要內(nèi)容13企業(yè)征信數(shù)據(jù)主要內(nèi)容企業(yè)征信數(shù)據(jù)由企業(yè)信用信息轉(zhuǎn)換而來，企業(yè)信用信息只有經(jīng)過數(shù)據(jù)處理后、被存儲到企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫中的數(shù)據(jù)才是企業(yè)征信數(shù)據(jù)。企業(yè)信用信息只有轉(zhuǎn)化成征信數(shù)據(jù)之后，才能達(dá)到商品化要求，才能用于生產(chǎn)企業(yè)征信報告。企業(yè)征信數(shù)據(jù)概念：企業(yè)征信數(shù)據(jù)主要內(nèi)容企業(yè)征信數(shù)據(jù)由企業(yè)信用信息轉(zhuǎn)換而來，企業(yè)14企業(yè)征信數(shù)據(jù)內(nèi)容通常包括企業(yè)的注冊信息、財務(wù)報表、公共記錄、雇員、進出口情況、銀行往來情況、付款記錄、經(jīng)營者簡歷、企業(yè)發(fā)展史、財務(wù)報表反映不出的經(jīng)營狀況、產(chǎn)品介紹以及相關(guān)的市場宏觀經(jīng)濟狀況和行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r等。企業(yè)征信數(shù)據(jù)內(nèi)容通常包括企業(yè)的注冊信息、財務(wù)報表、公共記錄、15企業(yè)信用信息企業(yè)征信數(shù)據(jù)技術(shù)成本企業(yè)信用信息企業(yè)征信數(shù)據(jù)成本16企業(yè)征信機構(gòu)是否加工或保存一類征信數(shù)據(jù)，受到兩個基本條件的約束，一是技術(shù)，征信數(shù)據(jù)必須能對企業(yè)信用價值的評估做出貢獻；二是成本，即在經(jīng)濟上合算。企業(yè)征信數(shù)據(jù)與企業(yè)信用信息之間的區(qū)別很大。其中，企業(yè)征信數(shù)據(jù)是有統(tǒng)一數(shù)據(jù)格式要求的。征信理論與實務(wù)第三章企業(yè)征信業(yè)務(wù)課件17企業(yè)征信數(shù)據(jù)主要來源

政府掌握的企業(yè)征信數(shù)據(jù)：政府掌握的信用信息是公務(wù)信息的一部分，產(chǎn)生于政府執(zhí)行公務(wù)或?qū)ζ髽I(yè)實施監(jiān)管的工作過程之中。非官方的企業(yè)信用信息：指政府公務(wù)信息之外的企業(yè)信用信息，特別指那些非商業(yè)化的企業(yè)信用信息。非官方的企業(yè)信用信息的主要來源是商業(yè)銀行、行會商會、公用事業(yè)單位、電信公司、企業(yè)的供應(yīng)商、各類房東、租賃公司和新聞媒體等。企業(yè)征信數(shù)據(jù)主要來源18商業(yè)化的企業(yè)征信數(shù)據(jù)及其采購：商業(yè)化的企業(yè)信用信息是非官方信用信息的一部分，通常以征信數(shù)據(jù)的形式存在，是可以進行交易的商品。征信理論與實務(wù)第三章企業(yè)征信業(yè)務(wù)課件19企業(yè)征信數(shù)據(jù)采集主要方式公開數(shù)據(jù)的采集方式1.政府公務(wù)信息：掌握政府信息公開網(wǎng)站的結(jié)構(gòu)，建立數(shù)據(jù)自動抓取系統(tǒng)、自動化采集；建立商業(yè)化的信用信息采集關(guān)系：建立數(shù)據(jù)交換關(guān)系。2.公用事業(yè)單位信息：一是從公用事業(yè)單位或通信公司采購數(shù)據(jù)，至少要采集欠費用戶的負(fù)面信息；二是承接公用事業(yè)單位或移動通信公司的信用風(fēng)險控制任務(wù)，幫助它們建立信用風(fēng)險防范機制，包括欠費催收工作。企業(yè)征信數(shù)據(jù)采集主要方式公開數(shù)據(jù)的采集方式20電話調(diào)查采集方式：電話調(diào)查也是企業(yè)征信機構(gòu)經(jīng)常使用的調(diào)查方法之一，是一種低成本的調(diào)查方法。通常來說，企業(yè)征信機構(gòu)使用電話調(diào)查方法的作用有兩個：一是采集信用信息；二是核實信用信息。信用信息資源共享方式：對于企業(yè)征信機構(gòu)，獲取信用信息的一種重要方式是交換信息，它們需要建立起行之有效的信息資源共享機制。通常來說，交換信息的對象包括相關(guān)政府部門、行業(yè)協(xié)會、用戶群、供應(yīng)商網(wǎng)、其他征信機構(gòu)等。電話調(diào)查采集方式：電話調(diào)查也是企業(yè)征信機構(gòu)經(jīng)常使用的調(diào)查方法21使用信息資源共享的好處1.通過交換，得到自己需要的信用信息。2.不是采購行為，沒有資金付出，經(jīng)濟成本很低。3.與交換對象建立了良好的合作或公共關(guān)系，形成一種雙贏的局面。4.社會意義明顯，如促進了失信記錄的傳播，有助于失信懲戒機制的震懾力度。使用信息資源共享的好處1.通過交換，得到自己需要的信用信息。22信用信息采集的原則客觀真實性原則在采集信用信息時，應(yīng)保證客觀、真實地反映企業(yè)信用狀況，堅決杜絕由于信用信息采集工作人員的主觀臆斷、個人好惡或者由于其他目的的故意隱瞞事實真相，造成評估決策的錯誤。多渠道驗證原則在采集信用信息時，應(yīng)通過多種渠道和方法采集信用信息，使這些信用信息能夠相互驗證。如果信用信息來源的渠道單一，由于信息資料短缺造成無法相互驗證，信用信息的質(zhì)量就無法保證，出現(xiàn)誤差的可能性就會很大信用信息采集的原則客觀真實性原則23低成本高效率原則采集信用信息必須考慮獲取信息的成本。對調(diào)查過于細(xì)致，固然能夠保證采集信息更全面，調(diào)查內(nèi)容更準(zhǔn)確，但也會造成采集費用過大，信用管理成本過高，使企業(yè)的整天效益受到影響，違背了信用管理降低企業(yè)成本的初衷。時效性原則為了保證征信數(shù)據(jù)庫的更新頻率，要求征信機構(gòu)定期更新征信數(shù)據(jù)，所以采集信用信息的工作要非常及時。低成本高效率原則243.3企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫企業(yè)征信數(shù)據(jù)采集、檢驗企業(yè)征信數(shù)據(jù)存儲、維護3.3企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫企業(yè)征信數(shù)據(jù)采集、檢驗25企業(yè)征信數(shù)據(jù)采集、檢驗

數(shù)據(jù)篩選

錄入及糾錯

人工核查企業(yè)征信數(shù)據(jù)采集、檢驗數(shù)據(jù)篩選26篩選就是將有用的信用信息從采集或匯集來的各類企業(yè)信息、產(chǎn)品信息等信息中挑選出來。信息錄入是指企業(yè)信用信息錄入計算機，使載在不同媒介上的信用信息統(tǒng)一形成電子信息。信息錄入過程中，系統(tǒng)會按照數(shù)據(jù)規(guī)則做出校驗，如對數(shù)據(jù)類型的校驗。一旦錄入信息不符合系統(tǒng)規(guī)則，系統(tǒng)便會自動提示輸入錯誤，并拒絕接受錄入錯誤數(shù)據(jù)。篩選就是將有用的信用信息從采集或匯集來的各類企業(yè)信息、產(chǎn)品信27數(shù)據(jù)的邏輯合理性

企業(yè)征信數(shù)據(jù)之間往往會表現(xiàn)出一定的邏輯關(guān)系。數(shù)據(jù)錄入時通常會自動檢查該邏輯關(guān)系是否成立。當(dāng)企業(yè)財務(wù)報表上的各項數(shù)據(jù)被錄入之后，系統(tǒng)會自動按照符合會計制度要求的邏輯關(guān)系對數(shù)據(jù)進行核算，一旦校驗發(fā)現(xiàn)邏輯不合理的地方，便會提示操作人員去核對。數(shù)據(jù)的邏輯合理性28征信數(shù)據(jù)的人工核查

人工核實數(shù)據(jù)的目的并不局限于找出有問題的數(shù)據(jù)，不可忽視的是，這種方法同時有采集新數(shù)據(jù)的功能。調(diào)查員可以將核實數(shù)據(jù)過程中無意采集到的新數(shù)據(jù)與原有的數(shù)據(jù)相比較，看是否存在值得更新的數(shù)據(jù)項。征信數(shù)據(jù)的人工核查29人工核實工作的途徑1．向為被調(diào)查對象提供材料或元件的供應(yīng)商查詢，了解被調(diào)查企業(yè)的付款行為。2．向被調(diào)查對象的同業(yè)者核實數(shù)據(jù)。3．從被調(diào)查企業(yè)的臨近企業(yè)核實消息。4．從可靠的數(shù)據(jù)供應(yīng)商處采購?fù)槐徽{(diào)查對象的數(shù)據(jù)，與相對可靠的數(shù)據(jù)進行比較，進一步確認(rèn)某組數(shù)據(jù)的真?zhèn)巍?．向被調(diào)查對象所在地的政府部門、商業(yè)銀行、商會、統(tǒng)計機構(gòu)進行求證。6．利用互聯(lián)網(wǎng)核實數(shù)據(jù)。人工核實工作的途徑1．向為被調(diào)查對象提供材料或元件的供應(yīng)商查30企業(yè)征信數(shù)據(jù)存儲、維護征信數(shù)據(jù)存儲的安全性

征信數(shù)據(jù)庫的安全性問題是每個大型企業(yè)征信機構(gòu)都不能回避的嚴(yán)肅問題，對企業(yè)征信機構(gòu)來說，安全性問題不僅是管理問題，也很可能是法律問題。

企業(yè)征信數(shù)據(jù)存儲、維護31數(shù)據(jù)可的安全在企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫的安全保衛(wèi)措施方面，企業(yè)征信機構(gòu)應(yīng)該在三大方面予以充分的關(guān)注，包括所存儲信息的安全、物理設(shè)施的安全和配套管理措施。數(shù)據(jù)可的安全321．大型企業(yè)征信機構(gòu)存儲有“海量”的征信數(shù)據(jù)，要保證報告產(chǎn)品的質(zhì)量，就必須保證作為原料的征信數(shù)據(jù)的質(zhì)量和安全，既要做好數(shù)據(jù)的技術(shù)處理，也要保證處于存儲狀態(tài)的數(shù)據(jù)不受外力的破壞。征信理論與實務(wù)第三章企業(yè)征信業(yè)務(wù)課件332.在物理設(shè)施的安全方面，首先，機房的安全非常重要。其次，防范任何內(nèi)部人員接觸主機或主服務(wù)器。再次，機房的物理結(jié)構(gòu)要安全，符合保密要求。最后，要保證對主機使用雙回路供電，即最好給設(shè)備配備蓄電池，甚至要準(zhǔn)備一個柴油發(fā)電機，保證設(shè)施永不斷電。征信理論與實務(wù)第三章企業(yè)征信業(yè)務(wù)課件343.企業(yè)征信機構(gòu)要制定嚴(yán)格的管理措施，受約束的人員包括數(shù)據(jù)庫的操作和維護人員、被記錄企業(yè)的人員和征信機構(gòu)的管理者。征信理論與實務(wù)第三章企業(yè)征信業(yè)務(wù)課件35征信數(shù)據(jù)存儲的期限

征信數(shù)據(jù)在征信數(shù)據(jù)庫中被保存時間的長短，主要是指征信數(shù)據(jù)的使用時間長短，也就是征信數(shù)據(jù)傳播時間的長短。在保存期限結(jié)束后，企業(yè)征信數(shù)據(jù)通常被轉(zhuǎn)移存儲到其他硬盤中，不再直接用于制作企業(yè)的信用記錄。從被調(diào)查企業(yè)的角度看，意味著它們的信用記錄或失信記錄被公示的時間長短。征信數(shù)據(jù)存儲的期限36通常說來，需要被清理和轉(zhuǎn)移的過期數(shù)據(jù)主要包括：（1）在政府工商部門登記的名單上消失5年以上的企業(yè)的記錄。（2）近5年內(nèi)完全沒有被查詢過的企業(yè)記錄，或查詢頻率低于征信機構(gòu)規(guī)定次數(shù)的企業(yè)記錄。（3）根據(jù)法律法規(guī)要求，必須刪除的“黑名單”企業(yè)負(fù)面記錄。通常說來，需要被清理和轉(zhuǎn)移的過期數(shù)據(jù)主要包括：373.4企業(yè)信用風(fēng)險評估模型企業(yè)信用風(fēng)險評估概念企業(yè)信用風(fēng)險評估模型構(gòu)建評價模型的修正與調(diào)整3.4企業(yè)信用風(fēng)險評估模型企業(yè)信用風(fēng)險評估概念38企業(yè)信用風(fēng)險評估概念企業(yè)信用風(fēng)險評估是對企業(yè)信用情況進行綜合評定的過程，是利用各種評估方法，分析受評企業(yè)信用關(guān)系中的履約趨勢、償債能力、信用狀況、可信程度并進行公正審查和評估的活動。企業(yè)信用風(fēng)險評估概念39信用風(fēng)險評估的內(nèi)容信用風(fēng)險評估具體內(nèi)容包括在收集企業(yè)歷史樣本數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)之上，運用數(shù)理統(tǒng)計方法與各種數(shù)學(xué)建模方法構(gòu)建統(tǒng)計模型與數(shù)學(xué)模型，從而對信用主體的信用風(fēng)險大小進行量化測度。信用風(fēng)險評估的內(nèi)容40企業(yè)信用風(fēng)險評估模型構(gòu)建信用分析模型概述在信用風(fēng)險評估過程中所使用的工具——信用分析模型可以分為兩類，預(yù)測模型和管理模型。預(yù)測模型用于預(yù)測客戶前景，衡量客戶破產(chǎn)的可能性。管理模型不具有預(yù)測性，它偏重于均衡地揭示和理解客戶信息，從而衡量客戶實力。企業(yè)信用風(fēng)險評估模型構(gòu)建信用分析模型概述41Z計分模型Altman的Z計分模型是建立在單變量度量指標(biāo)的比率水平和絕對水平基礎(chǔ)上的多變量模型。這個模型能夠較好的區(qū)分破企業(yè)和非破產(chǎn)企業(yè)。在評級的對象瀕臨破產(chǎn)時，Z計分模型就會呈現(xiàn)出這些企業(yè)與基礎(chǔ)良好企業(yè)的不同財務(wù)比率和財務(wù)趨勢。Z計分模型42巴薩利模型

巴薩利模型（Barhory模型）是以其發(fā)明者AlexanderBathory的名字命名的客戶資信分析模型。此模型適用于所有的行業(yè)，不需要復(fù)雜的計算。其主要的比率為稅前利潤/營運資本、股東權(quán)益/流動負(fù)債、有形資產(chǎn)凈值/負(fù)債總額、營運資本/總資產(chǎn)。Z積分模型和巴薩利波形均屬于預(yù)測性模型。巴薩利模型43營運資產(chǎn)分析模型

營運資產(chǎn)分析模型同巴薩利模型一樣具有多種功能，其所需要的資料可以從一般的財務(wù)報表中直接取得。營運資產(chǎn)分析模型的分析過程分為兩個基本的階段：第一階段是計算營運資產(chǎn)（workingworth）第二階段是資產(chǎn)負(fù)債表比率的計算。從評估值的計算公式中可以看出，營運資產(chǎn)分析模型流動比率越高越好，而資本結(jié)構(gòu)比率越低越好。營運資產(chǎn)分析模型44營運資產(chǎn)分析模型是管理型模型，與預(yù)測類模型不同，它著重于流動性與資本結(jié)構(gòu)比率的分析。由于凈資產(chǎn)值中包含留存收益，因而營運資產(chǎn)分析可以反映企業(yè)的業(yè)績。又因為該模型不需要精確的業(yè)績資料，可以有效地適用于調(diào)整后的賬目。通過營運資產(chǎn)和資產(chǎn)負(fù)債表比率的計算，確定了衡量企業(yè)規(guī)模大小的標(biāo)準(zhǔn)，并對資產(chǎn)負(fù)債表的評估方法進行了考察，可以確定適當(dāng)?shù)男庞孟揞~。征信理論與實務(wù)第三章企業(yè)征信業(yè)務(wù)課件45特征分析模型

特征分析模型采用特征分析技術(shù)對客戶所有財務(wù)和非財務(wù)因素進行歸納分析；從客戶的種種特征中選擇出對信用分析意義最大、直接與客戶信用狀況相聯(lián)系的若干特征，把它們編為幾組，分別對這些因素評分并綜合分析，最后得到一個較為全面的分析結(jié)果。特征分析模型46企業(yè)信用風(fēng)險評估模型構(gòu)建預(yù)測性風(fēng)險模型構(gòu)建——Z計分模型在應(yīng)用該模型的過程中，不能生搬硬套，要區(qū)分不同的行業(yè)、個體企業(yè)的特性、企業(yè)信息的透明度等情況。一般來說，該模型可以分為三種形式，其中Z1為最基本的模型，適用于上市公司；Z2適用于非上市公司；Z3適用于非制造企業(yè)。企業(yè)信用風(fēng)險評估模型構(gòu)建預(yù)測性風(fēng)險模型構(gòu)建——Z計分模型47公式1：Z1=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X5

（3-1）

其中X1=（流動資產(chǎn)-流動負(fù)債）/資產(chǎn)總額X2=未分配利潤/資產(chǎn)總額X3=（利潤總額-財務(wù)費用）/資產(chǎn)總額X4=權(quán)益市場值/負(fù)債總額X5=銷售收入/總資產(chǎn)公式1：Z1=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X448公式2：Z2=0.717X1+0.847X2+3.107X3+0.420X4+0.998X5

（3-2）其中X1（流動資產(chǎn)-流動負(fù)債）/資產(chǎn)總額X2=未分配利潤/資產(chǎn)總額X3=（利潤總額-財務(wù)費用）/資產(chǎn)總額X4=所有者權(quán)益/負(fù)債總額X5=主營業(yè)務(wù)收入凈額/總資產(chǎn)公式2：Z2=0.717X1+0.847X2+3.107X349公式3：Z3=6.56X1+3.26X2+6.72X3+1.05X4

（3-3）X1=（流動資產(chǎn)—流動負(fù)債）/資產(chǎn)總額X2=未分配利潤/資產(chǎn)總額X3=（利潤總額+折舊+攤銷+利息支出）/資產(chǎn)總額X4=所有者權(quán)益/負(fù)債總額公式3：Z3=6.56X1+3.26X2+6.72X3+1.50判定標(biāo)準(zhǔn)Z1小于1.8，企業(yè)處于破產(chǎn)區(qū)；Z1大于2.99，企業(yè)處于安全區(qū)。Z2小于1.23，企業(yè)破產(chǎn)的可能性大；Z2大于2.9時，企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的可靠性越強，風(fēng)險越小。Z3小于1.23，企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險很大；Z3大于2.9時，企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險較小。使用Z計分模型最主要的目的，就是判斷企業(yè)是否可能破產(chǎn)，即如何界定破產(chǎn)的可能性。這就要根據(jù)企業(yè)的財務(wù)資料，看X1，X2，X3，…，Xn這些變量的情況，而在系數(shù)不變的情況下，變量就起到?jīng)Q定性的作用。判定標(biāo)準(zhǔn)Z1小于1.8，企業(yè)處于破產(chǎn)區(qū)；Z1大于2.99，企51管理性風(fēng)險模型構(gòu)建--營運資產(chǎn)分析模型

這類模型是根據(jù)企業(yè)已經(jīng)發(fā)生的事項來判斷其風(fēng)險程度。營運資產(chǎn)分析模型對信用管理的最大貢獻在于為企業(yè)授信過程提供計算授信額度的思路：對于不同風(fēng)險程度的客戶在進行評估時給予一個相應(yīng)的比例，按照比例結(jié)合營運資產(chǎn)來確定其信用額度。我們也可以將營運資產(chǎn)分析模型成為信用風(fēng)險定價模型。管理性風(fēng)險模型構(gòu)建--營運資產(chǎn)分析模型52營運資產(chǎn)分析模型操作步驟營運資產(chǎn)分析模型企業(yè)營運資產(chǎn)界定企業(yè)償債能力評估值的計算信用額度的計算營運資產(chǎn)分析模型操作步驟營運資產(chǎn)企業(yè)營運資產(chǎn)界定企業(yè)償債能力53企業(yè)營運資產(chǎn)界定該模型首先提出考察的指標(biāo)是營運資產(chǎn)，一次作為衡量企業(yè)規(guī)模的尺度，這一指標(biāo)與銷售營業(yè)額無關(guān)，只同企業(yè)的凈流動資產(chǎn)和賬面價值有關(guān)。營運資產(chǎn)的計算公式是：營運資產(chǎn)=（營運資本+凈資產(chǎn)）/2其中：營運資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債凈資產(chǎn)即企業(yè)自有資本或股東權(quán)益。企業(yè)營運資產(chǎn)界定54企業(yè)償債能力評估值的計算償債能力評估值是按照如下公式計算得出的：評估值=流動比率+速動比率-短期債務(wù)凈資產(chǎn)比率-致癌物凈資產(chǎn)比率而：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負(fù)債短期債務(wù)凈資產(chǎn)比率=流動負(fù)債/凈資產(chǎn)債務(wù)凈資產(chǎn)比率=負(fù)債總額/凈資產(chǎn)評估值綜合考慮了資產(chǎn)流動性和負(fù)債水平兩個最能反映企業(yè)償債能力的因素。評估值越大，表示企業(yè)的財務(wù)狀況越好，風(fēng)險越小。企業(yè)償債能力評估值的計算償債能力評估值是按照如下公式計算得出55信用額度的計算信用額度是綜合考慮企業(yè)的營運資產(chǎn)的計算和評估值，可以具體計算出企業(yè)的授信額度。至于營運資產(chǎn)分析模型衡量客戶授信量大小的標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)過長期的實踐總結(jié)，基本形成了共識。信用額度的計算56營運資產(chǎn)信用分析模型衡量企業(yè)授信量大小的標(biāo)準(zhǔn)評估值

風(fēng)險程度 營運資產(chǎn)比例（%）≤-4.6

高 0-4.59～-3.9

高 2.5-3.89～-3.2

高 5.0-3.19～-2.5

高 7.5-2.49～-1.8

高 10.0-1.79～-1.1

有限 12.5-1.09～-0.4

有限 15.0-0.39～0.3

有限 17.50.31～1.0

有限 20.0>1.0 低 低22.5營運資產(chǎn)信用分析模型衡量企業(yè)授信量大小的標(biāo)準(zhǔn)57對評估值越?。葱庞蔑L(fēng)險越大）的企業(yè)，營運資產(chǎn)分析模型給予其越小的營運資產(chǎn)比例作為計算賒銷額度的依據(jù)。征信理論與實務(wù)第三章企業(yè)征信業(yè)務(wù)課件58注意事項

要注意企業(yè)財務(wù)信息的真實性；當(dāng)運用該模型計算評估值時，發(fā)現(xiàn)其值無故偏高時，要理智分析具體情況（或是新興行業(yè)對模型不適用，或是企業(yè)經(jīng)營過程中有較強的跳躍性，或魔秀財務(wù)數(shù)據(jù)掩蓋經(jīng)營真想等方面），加以謹(jǐn)慎判斷；在運營該模型授信決策時，要看負(fù)債中“應(yīng)付賬款”的規(guī)模，應(yīng)付客戶對象的集中程度、應(yīng)付賬款的賬齡結(jié)構(gòu)等；運用該模型時，可以考慮與個人信用評分模型進行比較，或可能取得最接近的賒銷授信額度的決策。注意事項59評價模型的修正與調(diào)整無論是預(yù)測性風(fēng)險模型還是管理性風(fēng)險模型建立起來的企業(yè)信用風(fēng)險評估模型，都可能存在模型的自變量及其相應(yīng)的參數(shù)與實際情況不相符合的情況，因此，在一些特定環(huán)境或條件下，可以利用行業(yè)的有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)對模型中的自變量或參數(shù)進行調(diào)整或修正，以完善信用風(fēng)險評估系統(tǒng)。評價模型的修正與調(diào)整無論是預(yù)測性風(fēng)險模型還是管理性風(fēng)險模型建603.5企業(yè)征信報告企業(yè)征信報告的分類企業(yè)征信報告基本內(nèi)容3.5企業(yè)征信報告企業(yè)征信報告的分類61企業(yè)征信報告的分類按報告信息的含量、報告分析程度的深淺及使用目的的不同，企業(yè)征信報告一般可分為標(biāo)準(zhǔn)征信報告、深度征信報告、專項征信報告等。企業(yè)征信報告的分類62企業(yè)征信報告編制原則客觀性原則明晰性原則充分性原則審慎性原則企業(yè)征信報告編制原則客觀性原則明晰性原則充分性原則審慎性原則631.客觀性原則。

企業(yè)征信報告所陳述的情況要有事實依據(jù)，所羅列的數(shù)據(jù)要有來源出處，所得出的結(jié)論性意見要有分析理由。征信理論與實務(wù)第三章企業(yè)征信業(yè)務(wù)課件642.充分性原則。

在償債可能性問題上，征信人員與被調(diào)查企業(yè)處于信息不對稱地位，即征信人員處于信息劣勢地位，而被調(diào)查企業(yè)則處于信息優(yōu)勢地位。這就需要征信人員運用專業(yè)知識和征信手段或技巧，盡可能充分地挖掘和企業(yè)的隱藏信息和隱藏行為，并且將所掌握的有用信息在征信報告中予以充分披露，盡可能全面地評價企業(yè)信用狀況。2.充分性原則。653.審慎性原則。

對企業(yè)的征信活動常常受到一些客觀條件的限制，比如企業(yè)的情況比較復(fù)雜，相關(guān)財力和信息的取得比較困難，不確定因素較多等等，都會給企業(yè)信用評價帶來困難。對于不確定性因素的判斷，征信人員宜采取較為保守的看法，將風(fēng)險因素估計充足，以將信用風(fēng)險控制在可承受的范圍內(nèi)。3.審慎性原則。664.明晰性原則。

征信活動涉及的征信范圍較廣，征信內(nèi)容較多，征信線索較復(fù)雜。因此，在編制企業(yè)征信報告時應(yīng)當(dāng)根據(jù)一定的結(jié)構(gòu)體系要求組織材料、整理材料，使之條理化、系統(tǒng)化和明晰化。4.明晰性原則。67企業(yè)征信報告基本內(nèi)容企業(yè)基本信息

企業(yè)基本信息主要包括兩部分內(nèi)容：一是提供類似企業(yè)的工商登記信息；二是提供目標(biāo)企業(yè)的聯(lián)系辦法，包括目標(biāo)企業(yè)的聯(lián)系電話和通信地址。

企業(yè)征信報告基本內(nèi)容企業(yè)基本信息68企業(yè)經(jīng)營管理信息企業(yè)經(jīng)營管理涉及的方面很多，但主要信息包括經(jīng)營能力、產(chǎn)品狀況、組織結(jié)構(gòu)、管理者素質(zhì)等多個方面。企業(yè)經(jīng)營管理信息69企業(yè)財務(wù)信息企業(yè)財務(wù)能力是企業(yè)經(jīng)營狀況的綜合體現(xiàn)，被調(diào)查企業(yè)的財務(wù)能力是與該企業(yè)的信用價值緊密相關(guān)的要素。企業(yè)財務(wù)信息70征信報告涉及的企業(yè)財務(wù)信息1．應(yīng)收賬款2．存貨3．長期投資4．固定資產(chǎn)5．短期借款6．應(yīng)付賬款7．實收資本8．主營業(yè)務(wù)收入9．期間費用。指營業(yè)費用、管理費用、財務(wù)費用三大費用。征信報告涉及的企業(yè)財務(wù)信息1．應(yīng)收賬款71經(jīng)濟景氣信息

企業(yè)的發(fā)展與國內(nèi)外的經(jīng)濟大環(huán)境緊密相關(guān)，經(jīng)濟景氣與否不僅影響企業(yè)的信用狀況，有時甚至關(guān)乎企業(yè)的生死存亡，是企業(yè)征信不可忽視的重要因素。企業(yè)的公共記錄

所謂的公共記錄，是對企業(yè)社會表現(xiàn)的真實記錄，主要包括負(fù)面記錄和糾紛處理情況。

經(jīng)濟景氣信息72銀行往來和付款記錄（1）主賬戶或輔賬戶的開戶日期。（2）平均存款位數(shù)。（3）有跳票記錄。（4）銀行對企業(yè)的印象。（5）改變主要往來銀行。銀行往來和付款記錄73小結(jié)企業(yè)征信業(yè)務(wù)通常包括線下調(diào)查、企業(yè)征信報告服務(wù)以及同企業(yè)征信業(yè)務(wù)密切相關(guān)的商賬管理、信用管理咨詢、信用管理培訓(xùn)、數(shù)據(jù)增值等多種形式服務(wù)。企業(yè)征信數(shù)據(jù)內(nèi)容主要包括企業(yè)注冊信息、經(jīng)營者簡歷、企業(yè)發(fā)展史、財務(wù)報表、公共記錄、雇員、進出口情況、銀行往來情況、付款記錄、財經(jīng)營狀況、產(chǎn)品介紹以及相關(guān)的市場宏觀經(jīng)濟狀況和行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r等。工商行政管理局、稅務(wù)局等政府部門，以及商業(yè)銀行、行業(yè)協(xié)會、公用事業(yè)單位等非政府部門均掌握了大量企業(yè)信用信息；通過公共數(shù)據(jù)的公開交換機制、網(wǎng)絡(luò)抓取、數(shù)據(jù)供應(yīng)商的商業(yè)化購買、信用信息共享機制建立、電話調(diào)查、委托調(diào)查式等方式均可以進行企業(yè)征信數(shù)據(jù)的采集。企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫是由征信機構(gòu)建設(shè)的、專門用以儲存反映企業(yè)信用狀況和信用能力相關(guān)信息的特定數(shù)據(jù)庫，其設(shè)計方案和管理運營必須確保信息及服務(wù)安全。企業(yè)信用風(fēng)險評估需在收集企業(yè)歷史樣本數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上，運用數(shù)理統(tǒng)計方法與各種數(shù)學(xué)建模方法構(gòu)建模型，從而對企業(yè)信用風(fēng)險大小進行量化測度。按征信報告信息的含量、報告分析程度的深淺及使用目的的不同，企業(yè)征信報告一般可分為：企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)征信報告、深度征信報告、專項征信報告等形式。小結(jié)企業(yè)征信業(yè)務(wù)通常包括線下調(diào)查、企業(yè)征信報告服務(wù)以及同企業(yè)74思考題1.企業(yè)征信主要服務(wù)產(chǎn)品形式主要有哪些？2.線下調(diào)查“四要素”？3.線下調(diào)查的方式？4.企業(yè)征信報告的分類及不同類別報的主要內(nèi)容？5.企業(yè)征信數(shù)據(jù)主要來源？征信數(shù)據(jù)包括哪些主要內(nèi)容？6.企業(yè)征信報告中的財務(wù)信息主要有哪些？7.企業(yè)征信數(shù)據(jù)采集主要方式及采集原則？8.常見的幾種企業(yè)信用風(fēng)險評估模型基本內(nèi)容？9.一個好的企業(yè)征信數(shù)據(jù)供應(yīng)商應(yīng)該具備什么特征？10.簡述Z計分模型。思考題75TheendThanksTheend76第三章企業(yè)征信業(yè)務(wù)第三章企業(yè)征信業(yè)務(wù)本章知識結(jié)構(gòu)圖本章知識結(jié)構(gòu)圖78企業(yè)征信業(yè)務(wù)3.1企業(yè)征信主要服務(wù)產(chǎn)品及其應(yīng)用3.2企業(yè)征信數(shù)據(jù)3.3企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫3.4企業(yè)信用風(fēng)險評估模型3.5企業(yè)征信報告企業(yè)征信業(yè)務(wù)3.1企業(yè)征信主要服務(wù)產(chǎn)品及其應(yīng)用3.2企業(yè)793.1企業(yè)征信主要服務(wù)產(chǎn)品及其應(yīng)用企業(yè)線下調(diào)查服務(wù)及應(yīng)用企業(yè)征信報告服務(wù)及應(yīng)用其他服務(wù)3.1企業(yè)征信主要服務(wù)產(chǎn)品及其應(yīng)用企業(yè)線下調(diào)查服務(wù)及應(yīng)用80企業(yè)線下調(diào)查服務(wù)與應(yīng)用企業(yè)線下調(diào)查是指在依據(jù)征信數(shù)據(jù)庫的記錄向客戶出具征信調(diào)查報告之前，委托調(diào)查員到現(xiàn)場核實被調(diào)查對象的情況，對企事業(yè)法人單位的征信狀況進行的專項調(diào)查和分析，是一種市場化的線下調(diào)查服務(wù)。企業(yè)線下調(diào)查服務(wù)與應(yīng)用企業(yè)線下調(diào)查是指在依據(jù)征信數(shù)據(jù)庫的記錄81線下調(diào)查四要素

采集時間采集地點調(diào)查對象調(diào)查內(nèi)容線下調(diào)查四要素采集時間采集地點調(diào)查對象調(diào)查內(nèi)容82采集時間：根據(jù)不同調(diào)查對象的特點，需選擇合適和充裕的時間去訪談，保證采集信用信息的完整和準(zhǔn)確性采集地點：在實地調(diào)查征信對象時，信息采集地點對判斷被調(diào)查對象的真實信用狀況非常重要。調(diào)查對象：只有選擇最合適的調(diào)查對象，才可以采集到有用的信用信息，提高工作效率。在調(diào)查預(yù)約時，調(diào)查員要根據(jù)所需調(diào)查或核實的內(nèi)容，有針對性地選擇被訪談對象。調(diào)查內(nèi)容：在調(diào)查工作準(zhǔn)備期間，調(diào)查員應(yīng)該事先準(zhǔn)備好調(diào)查所需的“現(xiàn)場調(diào)查信用信息采集單”和調(diào)查問題清單。以避免在現(xiàn)場訪談時造成調(diào)查項目的遺漏。采集時間：根據(jù)不同調(diào)查對象的特點，需選擇合適和充裕的時間去訪83線下調(diào)查的方式電話調(diào)查委托第三方進行調(diào)查利用政府職能部門公開信息以及合作機構(gòu)信息現(xiàn)場調(diào)查線下調(diào)查的方式電話調(diào)查委托第三方進行調(diào)查利用政府職能部門公開84企業(yè)征信報告服務(wù)及應(yīng)用企業(yè)征信報告是全面記錄企業(yè)各類經(jīng)濟活動，反映企業(yè)信用狀況的文書，是根據(jù)采集的信用信息，經(jīng)驗證、整理、分析后形成的客觀反映被征信企業(yè)信用狀況的信息集合報告，供使用人作為判斷被征信企業(yè)信用狀況的參考，是企業(yè)征信系統(tǒng)的基礎(chǔ)產(chǎn)品。企業(yè)征信報告服務(wù)及應(yīng)用企業(yè)征信報告是全面記錄企業(yè)各類經(jīng)濟活動85

企業(yè)征信報告按照內(nèi)容的不同可劃分為三類，分別是標(biāo)準(zhǔn)征信報告，深度征信報告和專項征信報告。標(biāo)準(zhǔn)征信報告包括企、事業(yè)機構(gòu)信用狀況的基本信息。深度征信報告是在標(biāo)準(zhǔn)信用報告的基礎(chǔ)上，更加詳細(xì)地反映所涉及機構(gòu)的綜合運行情況，包括經(jīng)營活動中的特征、經(jīng)營方式、信譽狀況、信貸能力、財務(wù)狀況、以及在市場中的公眾形象等。

專項征信報告是為滿足客戶的特殊需求，根據(jù)客戶要求而為其量身定做的專項報告。

企業(yè)征信報告按照內(nèi)容的不同可劃分為三類，分別是標(biāo)準(zhǔn)86企業(yè)征信報告主要用途調(diào)查借款、被賒銷企業(yè)或商務(wù)合作方的信用狀況，了解其償債能力與償債意愿，協(xié)助授信銀行、賒銷企業(yè)等主體規(guī)避信用風(fēng)險。增強信用信息的透明度，全面及時掌握客戶、供應(yīng)商、合作企業(yè)的風(fēng)險狀況為企業(yè)商務(wù)交易和信用管理決策提供信息和評估支持為金融機構(gòu)等主體與企業(yè)間的合作提供資信信息支持；降低商務(wù)和信貸交易成本促進企業(yè)信用記錄、監(jiān)督和約束機制的建立等企業(yè)征信報告主要用途調(diào)查借款、被賒銷企業(yè)或商務(wù)合作方的信用狀87其他服務(wù)商賬管理。指由專門的中介機構(gòu)接受企業(yè)、金融機構(gòu)或其他組織的委托，進行應(yīng)收賬款的管理和追收。信用管理咨詢信用管理培訓(xùn)數(shù)據(jù)增值服務(wù)。征信機構(gòu)依據(jù)龐大數(shù)據(jù)資源，可向客戶提供信用監(jiān)測、行業(yè)風(fēng)險指數(shù)、行業(yè)研究等數(shù)據(jù)增值服務(wù)其他服務(wù)商賬管理。指由專門的中介機構(gòu)接受企業(yè)、金融機構(gòu)或其他883.2企業(yè)征信數(shù)據(jù)企業(yè)征信數(shù)據(jù)主要內(nèi)容企業(yè)征信數(shù)據(jù)主要來源企業(yè)征信數(shù)據(jù)采集主要方式3.2企業(yè)征信數(shù)據(jù)企業(yè)征信數(shù)據(jù)主要內(nèi)容89企業(yè)征信數(shù)據(jù)主要內(nèi)容企業(yè)征信數(shù)據(jù)由企業(yè)信用信息轉(zhuǎn)換而來，企業(yè)信用信息只有經(jīng)過數(shù)據(jù)處理后、被存儲到企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫中的數(shù)據(jù)才是企業(yè)征信數(shù)據(jù)。企業(yè)信用信息只有轉(zhuǎn)化成征信數(shù)據(jù)之后，才能達(dá)到商品化要求，才能用于生產(chǎn)企業(yè)征信報告。企業(yè)征信數(shù)據(jù)概念：企業(yè)征信數(shù)據(jù)主要內(nèi)容企業(yè)征信數(shù)據(jù)由企業(yè)信用信息轉(zhuǎn)換而來，企業(yè)90企業(yè)征信數(shù)據(jù)內(nèi)容通常包括企業(yè)的注冊信息、財務(wù)報表、公共記錄、雇員、進出口情況、銀行往來情況、付款記錄、經(jīng)營者簡歷、企業(yè)發(fā)展史、財務(wù)報表反映不出的經(jīng)營狀況、產(chǎn)品介紹以及相關(guān)的市場宏觀經(jīng)濟狀況和行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r等。企業(yè)征信數(shù)據(jù)內(nèi)容通常包括企業(yè)的注冊信息、財務(wù)報表、公共記錄、91企業(yè)信用信息企業(yè)征信數(shù)據(jù)技術(shù)成本企業(yè)信用信息企業(yè)征信數(shù)據(jù)成本92企業(yè)征信機構(gòu)是否加工或保存一類征信數(shù)據(jù)，受到兩個基本條件的約束，一是技術(shù)，征信數(shù)據(jù)必須能對企業(yè)信用價值的評估做出貢獻；二是成本，即在經(jīng)濟上合算。企業(yè)征信數(shù)據(jù)與企業(yè)信用信息之間的區(qū)別很大。其中，企業(yè)征信數(shù)據(jù)是有統(tǒng)一數(shù)據(jù)格式要求的。征信理論與實務(wù)第三章企業(yè)征信業(yè)務(wù)課件93企業(yè)征信數(shù)據(jù)主要來源

政府掌握的企業(yè)征信數(shù)據(jù)：政府掌握的信用信息是公務(wù)信息的一部分，產(chǎn)生于政府執(zhí)行公務(wù)或?qū)ζ髽I(yè)實施監(jiān)管的工作過程之中。非官方的企業(yè)信用信息：指政府公務(wù)信息之外的企業(yè)信用信息，特別指那些非商業(yè)化的企業(yè)信用信息。非官方的企業(yè)信用信息的主要來源是商業(yè)銀行、行會商會、公用事業(yè)單位、電信公司、企業(yè)的供應(yīng)商、各類房東、租賃公司和新聞媒體等。企業(yè)征信數(shù)據(jù)主要來源94商業(yè)化的企業(yè)征信數(shù)據(jù)及其采購：商業(yè)化的企業(yè)信用信息是非官方信用信息的一部分，通常以征信數(shù)據(jù)的形式存在，是可以進行交易的商品。征信理論與實務(wù)第三章企業(yè)征信業(yè)務(wù)課件95企業(yè)征信數(shù)據(jù)采集主要方式公開數(shù)據(jù)的采集方式1.政府公務(wù)信息：掌握政府信息公開網(wǎng)站的結(jié)構(gòu)，建立數(shù)據(jù)自動抓取系統(tǒng)、自動化采集；建立商業(yè)化的信用信息采集關(guān)系：建立數(shù)據(jù)交換關(guān)系。2.公用事業(yè)單位信息：一是從公用事業(yè)單位或通信公司采購數(shù)據(jù)，至少要采集欠費用戶的負(fù)面信息；二是承接公用事業(yè)單位或移動通信公司的信用風(fēng)險控制任務(wù)，幫助它們建立信用風(fēng)險防范機制，包括欠費催收工作。企業(yè)征信數(shù)據(jù)采集主要方式公開數(shù)據(jù)的采集方式96電話調(diào)查采集方式：電話調(diào)查也是企業(yè)征信機構(gòu)經(jīng)常使用的調(diào)查方法之一，是一種低成本的調(diào)查方法。通常來說，企業(yè)征信機構(gòu)使用電話調(diào)查方法的作用有兩個：一是采集信用信息；二是核實信用信息。信用信息資源共享方式：對于企業(yè)征信機構(gòu)，獲取信用信息的一種重要方式是交換信息，它們需要建立起行之有效的信息資源共享機制。通常來說，交換信息的對象包括相關(guān)政府部門、行業(yè)協(xié)會、用戶群、供應(yīng)商網(wǎng)、其他征信機構(gòu)等。電話調(diào)查采集方式：電話調(diào)查也是企業(yè)征信機構(gòu)經(jīng)常使用的調(diào)查方法97使用信息資源共享的好處1.通過交換，得到自己需要的信用信息。2.不是采購行為，沒有資金付出，經(jīng)濟成本很低。3.與交換對象建立了良好的合作或公共關(guān)系，形成一種雙贏的局面。4.社會意義明顯，如促進了失信記錄的傳播，有助于失信懲戒機制的震懾力度。使用信息資源共享的好處1.通過交換，得到自己需要的信用信息。98信用信息采集的原則客觀真實性原則在采集信用信息時，應(yīng)保證客觀、真實地反映企業(yè)信用狀況，堅決杜絕由于信用信息采集工作人員的主觀臆斷、個人好惡或者由于其他目的的故意隱瞞事實真相，造成評估決策的錯誤。多渠道驗證原則在采集信用信息時，應(yīng)通過多種渠道和方法采集信用信息，使這些信用信息能夠相互驗證。如果信用信息來源的渠道單一，由于信息資料短缺造成無法相互驗證，信用信息的質(zhì)量就無法保證，出現(xiàn)誤差的可能性就會很大信用信息采集的原則客觀真實性原則99低成本高效率原則采集信用信息必須考慮獲取信息的成本。對調(diào)查過于細(xì)致，固然能夠保證采集信息更全面，調(diào)查內(nèi)容更準(zhǔn)確，但也會造成采集費用過大，信用管理成本過高，使企業(yè)的整天效益受到影響，違背了信用管理降低企業(yè)成本的初衷。時效性原則為了保證征信數(shù)據(jù)庫的更新頻率，要求征信機構(gòu)定期更新征信數(shù)據(jù)，所以采集信用信息的工作要非常及時。低成本高效率原則1003.3企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫企業(yè)征信數(shù)據(jù)采集、檢驗企業(yè)征信數(shù)據(jù)存儲、維護3.3企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫企業(yè)征信數(shù)據(jù)采集、檢驗101企業(yè)征信數(shù)據(jù)采集、檢驗

數(shù)據(jù)篩選

錄入及糾錯

人工核查企業(yè)征信數(shù)據(jù)采集、檢驗數(shù)據(jù)篩選102篩選就是將有用的信用信息從采集或匯集來的各類企業(yè)信息、產(chǎn)品信息等信息中挑選出來。信息錄入是指企業(yè)信用信息錄入計算機，使載在不同媒介上的信用信息統(tǒng)一形成電子信息。信息錄入過程中，系統(tǒng)會按照數(shù)據(jù)規(guī)則做出校驗，如對數(shù)據(jù)類型的校驗。一旦錄入信息不符合系統(tǒng)規(guī)則，系統(tǒng)便會自動提示輸入錯誤，并拒絕接受錄入錯誤數(shù)據(jù)。篩選就是將有用的信用信息從采集或匯集來的各類企業(yè)信息、產(chǎn)品信103數(shù)據(jù)的邏輯合理性

企業(yè)征信數(shù)據(jù)之間往往會表現(xiàn)出一定的邏輯關(guān)系。數(shù)據(jù)錄入時通常會自動檢查該邏輯關(guān)系是否成立。當(dāng)企業(yè)財務(wù)報表上的各項數(shù)據(jù)被錄入之后，系統(tǒng)會自動按照符合會計制度要求的邏輯關(guān)系對數(shù)據(jù)進行核算，一旦校驗發(fā)現(xiàn)邏輯不合理的地方，便會提示操作人員去核對。數(shù)據(jù)的邏輯合理性104征信數(shù)據(jù)的人工核查

人工核實數(shù)據(jù)的目的并不局限于找出有問題的數(shù)據(jù)，不可忽視的是，這種方法同時有采集新數(shù)據(jù)的功能。調(diào)查員可以將核實數(shù)據(jù)過程中無意采集到的新數(shù)據(jù)與原有的數(shù)據(jù)相比較，看是否存在值得更新的數(shù)據(jù)項。征信數(shù)據(jù)的人工核查105人工核實工作的途徑1．向為被調(diào)查對象提供材料或元件的供應(yīng)商查詢，了解被調(diào)查企業(yè)的付款行為。2．向被調(diào)查對象的同業(yè)者核實數(shù)據(jù)。3．從被調(diào)查企業(yè)的臨近企業(yè)核實消息。4．從可靠的數(shù)據(jù)供應(yīng)商處采購?fù)槐徽{(diào)查對象的數(shù)據(jù)，與相對可靠的數(shù)據(jù)進行比較，進一步確認(rèn)某組數(shù)據(jù)的真?zhèn)巍?．向被調(diào)查對象所在地的政府部門、商業(yè)銀行、商會、統(tǒng)計機構(gòu)進行求證。6．利用互聯(lián)網(wǎng)核實數(shù)據(jù)。人工核實工作的途徑1．向為被調(diào)查對象提供材料或元件的供應(yīng)商查106企業(yè)征信數(shù)據(jù)存儲、維護征信數(shù)據(jù)存儲的安全性

征信數(shù)據(jù)庫的安全性問題是每個大型企業(yè)征信機構(gòu)都不能回避的嚴(yán)肅問題，對企業(yè)征信機構(gòu)來說，安全性問題不僅是管理問題，也很可能是法律問題。

企業(yè)征信數(shù)據(jù)存儲、維護107數(shù)據(jù)可的安全在企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫的安全保衛(wèi)措施方面，企業(yè)征信機構(gòu)應(yīng)該在三大方面予以充分的關(guān)注，包括所存儲信息的安全、物理設(shè)施的安全和配套管理措施。數(shù)據(jù)可的安全1081．大型企業(yè)征信機構(gòu)存儲有“海量”的征信數(shù)據(jù)，要保證報告產(chǎn)品的質(zhì)量，就必須保證作為原料的征信數(shù)據(jù)的質(zhì)量和安全，既要做好數(shù)據(jù)的技術(shù)處理，也要保證處于存儲狀態(tài)的數(shù)據(jù)不受外力的破壞。征信理論與實務(wù)第三章企業(yè)征信業(yè)務(wù)課件1092.在物理設(shè)施的安全方面，首先，機房的安全非常重要。其次，防范任何內(nèi)部人員接觸主機或主服務(wù)器。再次，機房的物理結(jié)構(gòu)要安全，符合保密要求。最后，要保證對主機使用雙回路供電，即最好給設(shè)備配備蓄電池，甚至要準(zhǔn)備一個柴油發(fā)電機，保證設(shè)施永不斷電。征信理論與實務(wù)第三章企業(yè)征信業(yè)務(wù)課件1103.企業(yè)征信機構(gòu)要制定嚴(yán)格的管理措施，受約束的人員包括數(shù)據(jù)庫的操作和維護人員、被記錄企業(yè)的人員和征信機構(gòu)的管理者。征信理論與實務(wù)第三章企業(yè)征信業(yè)務(wù)課件111征信數(shù)據(jù)存儲的期限

征信數(shù)據(jù)在征信數(shù)據(jù)庫中被保存時間的長短，主要是指征信數(shù)據(jù)的使用時間長短，也就是征信數(shù)據(jù)傳播時間的長短。在保存期限結(jié)束后，企業(yè)征信數(shù)據(jù)通常被轉(zhuǎn)移存儲到其他硬盤中，不再直接用于制作企業(yè)的信用記錄。從被調(diào)查企業(yè)的角度看，意味著它們的信用記錄或失信記錄被公示的時間長短。征信數(shù)據(jù)存儲的期限112通常說來，需要被清理和轉(zhuǎn)移的過期數(shù)據(jù)主要包括：（1）在政府工商部門登記的名單上消失5年以上的企業(yè)的記錄。（2）近5年內(nèi)完全沒有被查詢過的企業(yè)記錄，或查詢頻率低于征信機構(gòu)規(guī)定次數(shù)的企業(yè)記錄。（3）根據(jù)法律法規(guī)要求，必須刪除的“黑名單”企業(yè)負(fù)面記錄。通常說來，需要被清理和轉(zhuǎn)移的過期數(shù)據(jù)主要包括：1133.4企業(yè)信用風(fēng)險評估模型企業(yè)信用風(fēng)險評估概念企業(yè)信用風(fēng)險評估模型構(gòu)建評價模型的修正與調(diào)整3.4企業(yè)信用風(fēng)險評估模型企業(yè)信用風(fēng)險評估概念114企業(yè)信用風(fēng)險評估概念企業(yè)信用風(fēng)險評估是對企業(yè)信用情況進行綜合評定的過程，是利用各種評估方法，分析受評企業(yè)信用關(guān)系中的履約趨勢、償債能力、信用狀況、可信程度并進行公正審查和評估的活動。企業(yè)信用風(fēng)險評估概念115信用風(fēng)險評估的內(nèi)容信用風(fēng)險評估具體內(nèi)容包括在收集企業(yè)歷史樣本數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)之上，運用數(shù)理統(tǒng)計方法與各種數(shù)學(xué)建模方法構(gòu)建統(tǒng)計模型與數(shù)學(xué)模型，從而對信用主體的信用風(fēng)險大小進行量化測度。信用風(fēng)險評估的內(nèi)容116企業(yè)信用風(fēng)險評估模型構(gòu)建信用分析模型概述在信用風(fēng)險評估過程中所使用的工具——信用分析模型可以分為兩類，預(yù)測模型和管理模型。預(yù)測模型用于預(yù)測客戶前景，衡量客戶破產(chǎn)的可能性。管理模型不具有預(yù)測性，它偏重于均衡地揭示和理解客戶信息，從而衡量客戶實力。企業(yè)信用風(fēng)險評估模型構(gòu)建信用分析模型概述117Z計分模型Altman的Z計分模型是建立在單變量度量指標(biāo)的比率水平和絕對水平基礎(chǔ)上的多變量模型。這個模型能夠較好的區(qū)分破企業(yè)和非破產(chǎn)企業(yè)。在評級的對象瀕臨破產(chǎn)時，Z計分模型就會呈現(xiàn)出這些企業(yè)與基礎(chǔ)良好企業(yè)的不同財務(wù)比率和財務(wù)趨勢。Z計分模型118巴薩利模型

巴薩利模型（Barhory模型）是以其發(fā)明者AlexanderBathory的名字命名的客戶資信分析模型。此模型適用于所有的行業(yè)，不需要復(fù)雜的計算。其主要的比率為稅前利潤/營運資本、股東權(quán)益/流動負(fù)債、有形資產(chǎn)凈值/負(fù)債總額、營運資本/總資產(chǎn)。Z積分模型和巴薩利波形均屬于預(yù)測性模型。巴薩利模型119營運資產(chǎn)分析模型

營運資產(chǎn)分析模型同巴薩利模型一樣具有多種功能，其所需要的資料可以從一般的財務(wù)報表中直接取得。營運資產(chǎn)分析模型的分析過程分為兩個基本的階段：第一階段是計算營運資產(chǎn)（workingworth）第二階段是資產(chǎn)負(fù)債表比率的計算。從評估值的計算公式中可以看出，營運資產(chǎn)分析模型流動比率越高越好，而資本結(jié)構(gòu)比率越低越好。營運資產(chǎn)分析模型120營運資產(chǎn)分析模型是管理型模型，與預(yù)測類模型不同，它著重于流動性與資本結(jié)構(gòu)比率的分析。由于凈資產(chǎn)值中包含留存收益，因而營運資產(chǎn)分析可以反映企業(yè)的業(yè)績。又因為該模型不需要精確的業(yè)績資料，可以有效地適用于調(diào)整后的賬目。通過營運資產(chǎn)和資產(chǎn)負(fù)債表比率的計算，確定了衡量企業(yè)規(guī)模大小的標(biāo)準(zhǔn)，并對資產(chǎn)負(fù)債表的評估方法進行了考察，可以確定適當(dāng)?shù)男庞孟揞~。征信理論與實務(wù)第三章企業(yè)征信業(yè)務(wù)課件121特征分析模型

特征分析模型采用特征分析技術(shù)對客戶所有財務(wù)和非財務(wù)因素進行歸納分析；從客戶的種種特征中選擇出對信用分析意義最大、直接與客戶信用狀況相聯(lián)系的若干特征，把它們編為幾組，分別對這些因素評分并綜合分析，最后得到一個較為全面的分析結(jié)果。特征分析模型122企業(yè)信用風(fēng)險評估模型構(gòu)建預(yù)測性風(fēng)險模型構(gòu)建——Z計分模型在應(yīng)用該模型的過程中，不能生搬硬套，要區(qū)分不同的行業(yè)、個體企業(yè)的特性、企業(yè)信息的透明度等情況。一般來說，該模型可以分為三種形式，其中Z1為最基本的模型，適用于上市公司；Z2適用于非上市公司；Z3適用于非制造企業(yè)。企業(yè)信用風(fēng)險評估模型構(gòu)建預(yù)測性風(fēng)險模型構(gòu)建——Z計分模型123公式1：Z1=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X5

（3-1）

其中X1=（流動資產(chǎn)-流動負(fù)債）/資產(chǎn)總額X2=未分配利潤/資產(chǎn)總額X3=（利潤總額-財務(wù)費用）/資產(chǎn)總額X4=權(quán)益市場值/負(fù)債總額X5=銷售收入/總資產(chǎn)公式1：Z1=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4124公式2：Z2=0.717X1+0.847X2+3.107X3+0.420X4+0.998X5

（3-2）其中X1（流動資產(chǎn)-流動負(fù)債）/資產(chǎn)總額X2=未分配利潤/資產(chǎn)總額X3=（利潤總額-財務(wù)費用）/資產(chǎn)總額X4=所有者權(quán)益/負(fù)債總額X5=主營業(yè)務(wù)收入凈額/總資產(chǎn)公式2：Z2=0.717X1+0.847X2+3.107X3125公式3：Z3=6.56X1+3.26X2+6.72X3+1.05X4

（3-3）X1=（流動資產(chǎn)—流動負(fù)債）/資產(chǎn)總額X2=未分配利潤/資產(chǎn)總額X3=（利潤總額+折舊+攤銷+利息支出）/資產(chǎn)總額X4=所有者權(quán)益/負(fù)債總額公式3：Z3=6.56X1+3.26X2+6.72X3+1.126判定標(biāo)準(zhǔn)Z1小于1.8，企業(yè)處于破產(chǎn)區(qū)；Z1大于2.99，企業(yè)處于安全區(qū)。Z2小于1.23，企業(yè)破產(chǎn)的可能性大；Z2大于2.9時，企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的可靠性越強，風(fēng)險越小。Z3小于1.23，企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險很大；Z3大于2.9時，企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險較小。使用Z計分模型最主要的目的，就是判斷企業(yè)是否可能破產(chǎn)，即如何界定破產(chǎn)的可能性。這就要根據(jù)企業(yè)的財務(wù)資料，看X1，X2，X3，…，Xn這些變量的情況，而在系數(shù)不變的情況下，變量就起到?jīng)Q定性的作用。判定標(biāo)準(zhǔn)Z1小于1.8，企業(yè)處于破產(chǎn)區(qū)；Z1大于2.99，企127管理性風(fēng)險模型構(gòu)建--營運資產(chǎn)分析模型

這類模型是根據(jù)企業(yè)已經(jīng)發(fā)生的事項來判斷其風(fēng)險程度。營運資產(chǎn)分析模型對信用管理的最大貢獻在于為企業(yè)授信過程提供計算授信額度的思路：對于不同風(fēng)險程度的客戶在進行評估時給予一個相應(yīng)的比例，按照比例結(jié)合營運資產(chǎn)來確定其信用額度。我們也可以將營運資產(chǎn)分析模型成為信用風(fēng)險定價模型。管理性風(fēng)險模型構(gòu)建--營運資產(chǎn)分析模型128營運資產(chǎn)分析模型操作步驟營運資產(chǎn)分析模型企業(yè)營運資產(chǎn)界定企業(yè)償債能力評估值的計算信用額度的計算營運資產(chǎn)分析模型操作步驟營運資產(chǎn)企業(yè)營運資產(chǎn)界定企業(yè)償債能力129企業(yè)營運資產(chǎn)界定該模型首先提出考察的指標(biāo)是營運資產(chǎn)，一次作為衡量企業(yè)規(guī)模的尺度，這一指標(biāo)與銷售營業(yè)額無關(guān)，只同企業(yè)的凈流動資產(chǎn)和賬面價值有關(guān)。營運資產(chǎn)的計算公式是：營運資產(chǎn)=（營運資本+凈資產(chǎn)）/2其中：營運資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債凈資產(chǎn)即企業(yè)自有資本或股東權(quán)益。企業(yè)營運資產(chǎn)界定130企業(yè)償債能力評估值的計算償債能力評估值是按照如下公式計算得出的：評估值=流動比率+速動比率-短期債務(wù)凈資產(chǎn)比率-致癌物凈資產(chǎn)比率而：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負(fù)債短期債務(wù)凈資產(chǎn)比率=流動負(fù)債/凈資產(chǎn)債務(wù)凈資產(chǎn)比率=負(fù)債總額/凈資產(chǎn)評估值綜合考慮了資產(chǎn)流動性和負(fù)債水平兩個最能反映企業(yè)償債能力的因素。評估值越大，表示企業(yè)的財務(wù)狀況越好，風(fēng)險越小。企業(yè)償債能力評估值的計算償債能力評估值是按照如下公式計算得出131信用額度的計算信用額度是綜合考慮企業(yè)的營運資產(chǎn)的計算和評估值，可以具體計算出企業(yè)的授信額度。至于營運資產(chǎn)分析模型衡量客戶授信量大小的標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)過長期的實踐總結(jié)，基本形成了共識。信用額度的計算132營運資產(chǎn)信用分析模型衡量企業(yè)授信量大小的標(biāo)準(zhǔn)評估值

風(fēng)險程度 營運資產(chǎn)比例（%）≤-4.6

高 0-4.59～-3.9

高 2.5-3.89～-3.2

高 5.0-3.19～-2.5

高 7.5-2.49～-1.8

高 10.0-1.79～-1.1

有限 12.5-1.09～-0.4

有限 15.0-0.39～0.3

有限 17.50.31～1.0

有限 20.0>1.0 低 低22.5營運資產(chǎn)信用分析模型衡量企業(yè)授信量大小的標(biāo)準(zhǔn)133對評估值越?。葱庞蔑L(fēng)險越大）的企業(yè)，營運資產(chǎn)分析模型給予其越小的營運資產(chǎn)比例作為計算賒銷額度的依據(jù)。征信理論與實務(wù)第三章企業(yè)征信業(yè)務(wù)課件134注意事項

要注意企業(yè)財務(wù)信息的真實性；當(dāng)運用該模型計算評估值時，發(fā)現(xiàn)其值無故偏高時，要理智分析具體情況（或是新興行業(yè)對模型不適用，或是企業(yè)經(jīng)營過程中有較強的跳躍性，或魔秀財務(wù)數(shù)據(jù)掩蓋經(jīng)營真想等方面），加以謹(jǐn)慎判斷；在運營該模型授信決策時，要看負(fù)債中“應(yīng)付賬款”的規(guī)模，應(yīng)付客戶對象的集中程度、應(yīng)付賬款的賬齡結(jié)構(gòu)等；運用該模型時，可以考慮與個人信用評分模型進行比較，或可能取得最接近的賒銷授信額