企業(yè)集團內(nèi)交易與轉(zhuǎn)移定價

精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)專心---專注---專業(yè)精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)企業(yè)集團內(nèi)交易與轉(zhuǎn)移定價章編號：1008-4096(2008)06-0032-06?お?一、問題的提出基于以下三方面因素的考慮，本文選取東北制藥集團作為研究對象，以期管中窺豹，對我國企業(yè)集團內(nèi)部交易與轉(zhuǎn)移定價策略的應用及由此引發(fā)的問題進行系統(tǒng)思考。（一）地區(qū)、行業(yè)間稅收優(yōu)惠政策的差異性財政部、國家稅務總局近年來下發(fā)了一系列有關地區(qū)、行業(yè)等相關稅收優(yōu)惠政策，為跨行業(yè)、跨地區(qū)的綜合型集團企業(yè)進行稅務籌劃提供了良好的政策環(huán)境。由于我國企業(yè)集團相對于發(fā)達國家來說，跨國子公司相對較少，企業(yè)集團為合理避稅而采用的關聯(lián)交易轉(zhuǎn)移定價策略主要針對的是國內(nèi)各地區(qū)各行業(yè)的子公司，因此各地區(qū)、行業(yè)間的所得稅優(yōu)惠政策的不同，為企業(yè)集團利用關聯(lián)交易轉(zhuǎn)移定價策略進行稅務籌劃和盈余管理提供了很大的空間。（二）上市公司轉(zhuǎn)移定價披露規(guī)則的不完善性從我國上市公司關聯(lián)交易與轉(zhuǎn)移定價的實際披露情況來看，很多公司沒有披露交易金額或定價政策，對關聯(lián)交易定價的確定依據(jù)或未作說明，或說明的定價方式各式各樣，缺乏可比性和可理解性，往往只列示“按協(xié)議價格”、“按市場價格”或“評估價”、“優(yōu)惠價”、“成本價”，沒有具體說明制定價格的方法和基礎。究其原因，在于會計準則和其他信息披露規(guī)則還很不完善，缺乏詳細的可操作性強的規(guī)定，致使投資者等會計信息需求者很難做出正確判斷，而一些上市公司則據(jù)以逃避披露監(jiān)管。（三）醫(yī)藥制藥業(yè)轉(zhuǎn)移定價的復雜性醫(yī)藥制藥業(yè)是一個充滿了競爭與風險的行業(yè)，公司的利潤高度依賴于新產(chǎn)品和新技術的研發(fā)周期和成本。要保持新藥品推出的連續(xù)性，必須進行不斷的研究開發(fā)，而這些研發(fā)大多以失敗告終。在制藥業(yè)，相近的可比產(chǎn)品十分罕見，因而藥品轉(zhuǎn)移價格的確定便顯得比較困難。同時，由于醫(yī)藥產(chǎn)品具有價值高、質(zhì)量小的特性，公司在不同的生產(chǎn)和銷售環(huán)節(jié)中跨國界運輸醫(yī)藥產(chǎn)品變得極為平常，這一問題進導致藥品生產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)移定價復雜化。政府對藥品價格和利潤的控制將對轉(zhuǎn)移定價產(chǎn)生影響，不同國家的衛(wèi)生部門使用不同的機制來控制藥品的市場售價，使得轉(zhuǎn)移定價的確定變得更為復雜。二、東北制藥集團內(nèi)交易與轉(zhuǎn)移定價的類型評述上市公司先天的關聯(lián)性和成員企業(yè)業(yè)務活動的相關性為東北制藥集團內(nèi)部交易與轉(zhuǎn)移定價策略的運用提供了實現(xiàn)基礎。東北制藥集團主要通過在關聯(lián)購銷、提供勞務、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移與租賃等方式中的轉(zhuǎn)移定價實現(xiàn)對企業(yè)集團的盈余管理。（一）利用內(nèi)部交易的轉(zhuǎn)移定價1．購銷商品由表1可見，東北制藥集團關聯(lián)方采購金額2004、2005和2006年均占同類交易10%以上。同期關聯(lián)方銷售額均值為127、698和991．11元，占本企業(yè)同類交易百分比的6%―7%左右，可見關聯(lián)方購銷商品對企業(yè)的收入及成本的影響相當之大。由于在這種方式下，交易是否公允的參照物是同類商品的市場價格，又因醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的特點以及市場價格經(jīng)常處于波動的狀態(tài)，參照物難以選取以及可以選取的參照價格的不穩(wěn)定因素使得這種方式比較容易被企業(yè)集團控制。東北制藥集團主要通過“低價賣出，高價買入”的方式來提高東北制藥XX公司的經(jīng)營業(yè)績，同時由于東北地區(qū)老工業(yè)基地的稅務優(yōu)惠政策，東北制藥集團通過向高稅率地區(qū)的子公司高價賣出商品或向低稅率地區(qū)的子公司低價買入，從而達到整個集團的稅負最優(yōu)化。因此關聯(lián)方購銷商品這種轉(zhuǎn)移定價方式也成為很多集團企業(yè)進行企業(yè)盈余管理和稅務籌劃的重要手段。2．提供勞務東北制藥集團生產(chǎn)一線上的員工占全部人員總數(shù)的64．24%，集團企業(yè)可以通過調(diào)撥生產(chǎn)人員或其勞務關系掛靠盈利企業(yè)等方式對企業(yè)集團的利潤進行調(diào)節(jié)。如1996和1997年連續(xù)兩年嚴重虧損，虧損總額達2億元以上，為扭轉(zhuǎn)虧損局面，企業(yè)集團進行內(nèi)部整合，其中4200人進行了下崗分流，當月可比成本就下降了546萬元，1997年9月至年底，3個月內(nèi)減虧1000多萬元。1998年企業(yè)通過改革調(diào)整在每年銷售產(chǎn)品降價1億多元的情況下仍能盈利1317萬元。這其中勞務成本的縮減在利潤調(diào)節(jié)上起了至關重要的作用。2006年12月1日，東北制藥集團XX公司與東北制藥集團簽署了《綜合服務協(xié)議》，協(xié)議約定，東北制藥集團股份公司為東北制藥集團采購原材料、提供能源、勞務、銷售及生產(chǎn)輔助方面的某些服務和供應。2006年12月份從東北制藥集團采購VC系列產(chǎn)品，是按VC實際銷售價格收取一定比例服務費，國內(nèi)銷售按3．85%收取，國外銷售按7．85%收取。在與企業(yè)集團發(fā)生其他采購業(yè)務時在售價的基礎上加收1%的勞務費，因此東北制藥集團公司承接相關的債權92991028．57元，壞賬準備12088833．71元?？梢娖髽I(yè)集團內(nèi)成員企業(yè)之間通過勞務合作有效地提高了上市公司的經(jīng)營業(yè)績。（二）利用分攤費用的轉(zhuǎn)移定價1991―1994年，由于VC出口高額利潤的推動，國內(nèi)企業(yè)蜂擁上項目，使得VC產(chǎn)品生產(chǎn)能力嚴重過剩。1995年國際市場巨頭瑞士羅氏公司為保住自己的市場份額，率先降價，拉動了國際市場價格大戰(zhàn)，VC產(chǎn)品由1991年每公斤12．5美元降至1995年的每公斤4．25美元，1999年下降到3．2美元，直至2003年才有小幅回升。受此影響，國內(nèi)企業(yè)損失慘重，作為VC龍頭企業(yè)的東北制藥集團也不例外。為了不拖累上市公司，東北制藥集團XX公司于1997年將東北制藥總廠萬噸VC、利福平、酶法葡萄糖、制劑分廠（車間）、對沈陽東港制藥XX公司長期投資等資產(chǎn)122161．18萬元（評估值）及相關負債剝離給母公司――東北制藥集團有限責任公司，該部分資產(chǎn)及負債自剝離后獨立進行核算，編制的會計報表匯入東北制藥集團。1．管理費用東北制藥集團組織龐大、結(jié)構復雜，根據(jù)稅法有關規(guī)定，通過為下屬子公司提供管理，可以按一定的標準在子公司之間合理分配。又由于稅法對管理費用沒有明確規(guī)定分攤的具體依據(jù)，所以公司采用各自銷售收入占合計銷售收入的比例分攤方式作為依據(jù)調(diào)節(jié)企業(yè)集團的整體利潤，達到集團稅負的最優(yōu)化。另外自1997年東北制藥集團XX公司與東北制藥集團進行債務重組以來，東北制藥集團股份公司資產(chǎn)順利剝離給東北制藥集團，而共同的管理費用按各自銷售收入占合計銷售收入的比例這種固定的方法分攤。這樣的轉(zhuǎn)移定價方式一方面使得東北制藥集團股份公司規(guī)避重組以來VC市場價格下降給上市公司帶來利潤下滑的風險，另一方面通過銷售收入比例進行分配，使得盈利公司多分配管理費用，虧損公司少分配管理費用，進而達到企業(yè)集團整體稅負最小化的目的。2．財務費用東北制藥集團主要通過XX公司向相關商業(yè)銀行進行借款，以滿足企業(yè)集團的需要，通過與關聯(lián)企業(yè)進行債權債務往來、應收賬款掛賬(無息貸款)、關聯(lián)擔保等方式向相關企業(yè)輸入資金。雖然商業(yè)銀行利率固定，但企業(yè)集團各公司間卻可以根據(jù)盈利情況利用轉(zhuǎn)移定價來分攤企業(yè)集團的財務費用，對于盈利企業(yè)可以采用銀行同等利率，而對于虧損企業(yè)則可以零利率無償提供資金，使企業(yè)合理調(diào)節(jié)利潤，進而達到集團整體稅負最優(yōu)的目的。如表2所示，東北制藥集團XX公司2002年至2006年平均每年為集團內(nèi)部提供的無息貸款為564．86萬元。以1年期短期借款利率6．12%計算每年為關聯(lián)企業(yè)節(jié)省財務費用約34．57萬元。另1997年資產(chǎn)剝離后，由于經(jīng)營活動的特殊性以及銀行貸款業(yè)務的連續(xù)性，東北制藥集團XX公司借考慮將VC資產(chǎn)收回及降低成本的原因，使得原貸款展期及借新還舊發(fā)生的部分銀行貸款仍一直沿用東北制藥總廠名義，截止2006年12月31日，以東北制藥總廠名義貸款但在東北制藥集團核算的貸款為829588062．97元，該部分貸款的利息仍由東北制藥集團全額承擔。企業(yè)集團利用上述方式使得上市公司即使在VC價格下降的情況下仍能保持很好的業(yè)績水平。（三）利用資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移定價1．有形資產(chǎn)東北制藥集團XX公司于1997年將東北制藥總廠萬噸VC、利福平、酶法葡萄糖、制劑分廠（車間）、對沈陽東港制藥XX公司長期投資等資產(chǎn)122161．18萬元（評估值）剝離給東北制藥集團有限責任公司，該部分資產(chǎn)及負債自剝離后獨立進行核算，編制的會計報表匯入東北制藥集團。在VC價格節(jié)節(jié)下降的情況下，東北制藥集團有效利用關聯(lián)交易的這種轉(zhuǎn)移定價方式將該部分潛虧資產(chǎn)從上市公司轉(zhuǎn)移到集團公司，使得上市公司規(guī)避了業(yè)績下滑的風險。同時2001年、2002年東北制藥集團又分別將其能夠帶來贏利的酶法葡萄糖資產(chǎn)4395．59萬元和制劑分廠等資產(chǎn)31453．53萬元通過還債方式歸還給東北制藥集團股份公司，而直至2007年VC行業(yè)開始回暖之時，東北制藥集團于2007年6月30日才將VC資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給東北制藥集團XX公司，以此來提升東北制藥集團股份公司的經(jīng)營業(yè)績。2．無形資產(chǎn)對制藥企業(yè)來說一個最大的特點就是公司的利潤高度依賴于新產(chǎn)品和新技術的研發(fā)周期和成本。要保證企業(yè)的競爭優(yōu)勢就必須保持新藥品推出的連續(xù)性，必須進行不斷的研究開發(fā)。因此對于東北制藥集團來說，合理地制定無形資產(chǎn)研發(fā)方案對企業(yè)集團的盈余管理至關重要。東北制藥集團每年在經(jīng)營報告和討論分析時都強調(diào)其無形資產(chǎn)開發(fā)規(guī)劃，東北制藥集團的無形資產(chǎn)主要是各種專利技術。由于每項專利技術可以給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營帶來很大的利潤，且其很難找到市場標準價作為參考，所以企業(yè)集團通過內(nèi)部企業(yè)間收取技術轉(zhuǎn)讓費的方式有效調(diào)節(jié)企業(yè)利潤。新會計準則對自制無形資產(chǎn)的計量規(guī)定：“對企業(yè)自行進行研發(fā)的項目應當區(qū)分研究和開發(fā)兩個階段，前者費用化，后者在滿足一定條件的情況下可以資本化”。由此可見，企業(yè)一方面可以規(guī)劃盈利企業(yè)進行相關的技術研發(fā)，通過研發(fā)費用來調(diào)低盈利企業(yè)的利潤，另一方面對研發(fā)成功的技術專利又可以低價轉(zhuǎn)讓給虧損企業(yè)以提高虧損企業(yè)的生產(chǎn)能力；或者高價轉(zhuǎn)讓給盈利企業(yè)，以實現(xiàn)集團利潤轉(zhuǎn)移的目的。三、東北制藥集團轉(zhuǎn)移定價的效果分析（一）市場地位1．定價水平醫(yī)藥企業(yè)之間很多相關產(chǎn)品及原材料存在比較完善的競爭市場，東北制藥集團關聯(lián)企業(yè)之間的產(chǎn)品購銷主要采用市場價格作為依據(jù)，即集團內(nèi)部企業(yè)根據(jù)產(chǎn)品或勞務對外的市場價格作為基價，剔出外部銷售價格中包含的銷售費、廣告費、運輸費等，以及在產(chǎn)品發(fā)生在企業(yè)內(nèi)部車間或部門之間轉(zhuǎn)讓時的銷售稅金之后的價格。但由于市場價格波動較大，且相同產(chǎn)品、相同市場、相同價格在實際的市場環(huán)境中幾乎不存在，使得很多市場價格沒有代表性，所以在這種定價原則下，企業(yè)擁有一定的定價空間。同時由于1997年VC資產(chǎn)剝離遺留下來的歷史問題使得東北制藥集團與東北制藥集團XX公司之間的相關交易采用的定價原則與其他關聯(lián)交易有所不同，比如東北制藥集團XX公司向東北制藥集團供應原材料、供應水電汽等均按成本定價。東北制藥集團在市場定價方面，本著“做精原料藥、做大制劑產(chǎn)品、做強醫(yī)藥商業(yè)”原則對不同產(chǎn)品的價格進行不同定位：第一，對于維生素和抗生素系列等集團的支柱產(chǎn)品，由于其占有一定的市場地位，在中國醫(yī)藥市場普遍降價的前提下，這一系列的產(chǎn)品價格保持不變，而是用賺取來的更多利潤投入到研發(fā)、售后服務、回報中間商和消費者上，以此樹立企業(yè)的良好形象。第二，對于特殊領域產(chǎn)品如抗艾滋病藥物齊多夫定片劑，目前由于藥品主要由政府進行采購，產(chǎn)品的利潤空間雖然相對較小，但發(fā)展前景廣闊且可以很好的提升企業(yè)形象，所以東北制藥集團以保本經(jīng)營的方針來占領抗艾滋病藥物的國內(nèi)市場。第三，對于高新技術產(chǎn)品如復美欣作為近幾年磷霉素鈉高品質(zhì)產(chǎn)品，得到國家經(jīng)貿(mào)委認可并批準為獨家定價產(chǎn)品，企業(yè)將其價格定位略高于普通磷霉素鈉，以高價格高品質(zhì)形象面向市場，取得了很好的效果。同時集團還通過物流中心控制藥品流通過程中的費用，以降低藥品銷售的成本，來應對國內(nèi)藥品市場的激烈競爭。2．集團競爭力東北制藥集團是國家首批55家試點企業(yè)集團之一，2004年中國500強企業(yè)之一，2005年中國制造業(yè)500強企業(yè)之一?！皷|北藥”于2004年被瑞士達沃斯世界經(jīng)濟論壇和世界品牌實驗室評為中國500最具價值品牌之一，2005年又被世界品牌實驗室評為中國醫(yī)藥類十大品牌，并以價值26．13億元位居2006年《中國500最具價值品牌》排行榜第247位。截至2006年末，東北制藥集團在國內(nèi)醫(yī)藥制造業(yè)中業(yè)績排名第18位。此外，“東北”牌被商務部確定為2005―2006年度重點培育和發(fā)展的出口品牌。東北制藥集團擁有集批發(fā)、配送、調(diào)撥、零售、倉儲和商務中心為一體，輻射東北地區(qū)市場終端，建筑面積近4萬平方米的物流中心。自集團成立以來，企業(yè)已經(jīng)有10多個在全球排名前三位的產(chǎn)品群，這些產(chǎn)品質(zhì)量好、規(guī)模大、技術先進、成本有競爭力。同時企業(yè)生產(chǎn)的抗生素系列、維生素系列、磺胺系列、胃腸道系列、心腦血管系列等各種原料藥、醫(yī)藥中間體和制劑等800多種產(chǎn)品，已經(jīng)遠銷100多個國家和地區(qū)，其中維生素、磷霉素鈉、腦復康等10多個產(chǎn)品群在全球醫(yī)藥產(chǎn)品排名中位居前列。尤其是在VC領域，東北制藥集團被業(yè)界公認是VC的鼻祖――在國內(nèi)率先運用“一步發(fā)酵法”生產(chǎn)VC產(chǎn)品，確立了維生素類原料藥在全國的領導地位；在國際醫(yī)藥界率先創(chuàng)立“VC生產(chǎn)二步發(fā)酵法”，成為首個出口到瑞士等歐美地區(qū)的中國專利技術產(chǎn)品。除VC外，抗艾滋病藥是東北制藥集團的另一個優(yōu)勢品種，東北制藥集團也是國內(nèi)第一家拿到食品藥品監(jiān)督XX局,XX局批文的廠家，技術在國內(nèi)一直處于領先的地位，東北制藥集團率先上市的齊多夫定片劑，打破了我國抗艾滋病藥品完全依賴進口的歷史。截至2006年末，企業(yè)資產(chǎn)總額60億元，從業(yè)人員8000余人，年銷售收入近50億元，年自營出口創(chuàng)匯近2億美元。隨著企業(yè)治理結(jié)構的有效調(diào)整以及集團內(nèi)部資源的優(yōu)化配置，集團資產(chǎn)報酬率由2002年的2．96%提高至2006年的3．73%，銷售凈利率也由2002年的0．73%平穩(wěn)上升至2006年的1．02%；而與此同時，集團的資產(chǎn)負債率則逐年降低，由2002年的67．43%下降至2006年的57．99%。由此可見，集團整體的盈利能力和償債能力均逐年加強。（二）利潤水平自1997年資產(chǎn)重組以來，東北制藥集團有效利用轉(zhuǎn)移定價策略，通過對企業(yè)集團組織內(nèi)部結(jié)構的合理調(diào)整以及資源的合理分配和運用，即使在VC國際市場價格一路下跌的影響下，整體利潤仍能一直保持平穩(wěn)上升趨勢（如圖1、2所示），截至2006年末，東北制藥集團利潤總額已達到48608133．15元，是2002年的8．25倍，其中主營業(yè)務利潤為412876031．60元，是2002年的1．47倍，而集團的凈利潤也由2002年的10190047．52元增加到19625811．54元，增長幅度為92．6%。（三）稅負水平東北制藥集團通過多種轉(zhuǎn)移定價策略的應用，使集團總體稅負水平尤其是企業(yè)所得稅稅負水平平穩(wěn)緩慢上升。其所得稅的增長幅度明顯低于利潤總額，說明東北制藥集團有效地利用集團各企業(yè)間稅收政策的差異，通過集團內(nèi)部盈利企業(yè)與虧損企業(yè)之間合理的利潤調(diào)整，達到了合理避稅的效果。同時東北制藥集團在利潤總額逐年增長的前提下，2002、2003和2005年應交稅金幾乎保持在一個比較平穩(wěn)的水平上，也說明了東北制藥集團在合理避稅方面取得了一定的效果。需要說明的是2004年應交稅金劇增的原因一方面是由于營業(yè)稅增加，另一方面，期初對以前年度會計差錯調(diào)整中由于1999年度壞賬準備未納稅調(diào)整影響所得稅額5433391．01元，查補2000年度多列廣告費影響所得稅額5397922．71元，查補2001年多列廣告費納稅影響所得稅額939829．66元，查補2002年多提銷售承包費用納稅影響所得稅額1232484．87元，調(diào)整2000年國產(chǎn)設備投資抵免所得稅額會計處理差錯880408．93元，共計調(diào)增應交稅金應交所得稅13884037．18元，占2004年年末應交稅金的32%。剔除該因素之后則更有效地驗證了東北制藥集團在稅務籌劃方面取得的成績。由于2004年國家對東北老工業(yè)基地實施優(yōu)惠稅收政策，在這種契機下東北制藥集團東北制藥總廠和東北制藥集團供銷公司分別拿下了一個項目，且在相應的時間享受到國家的優(yōu)惠稅收政策。由此東北制藥集團利用這兩方面的優(yōu)惠稅收政策，有效利用集團內(nèi)部企業(yè)間定價優(yōu)勢，積極進行稅收規(guī)劃，并取得了一定的效果。四、案例之外的思考通過對東北制藥集團轉(zhuǎn)移定價策略的分析可見，其主要通過關聯(lián)購銷、提供勞務、資金轉(zhuǎn)移、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移與租賃等方式對企業(yè)集團進行盈余管理。集團利用轉(zhuǎn)移定價策略，有效地提高了企業(yè)的集團競爭力、行業(yè)排名等市場地位，形成了良性的市場價格水平，大大提高了集團整體的利潤水平，使集團達到了稅負優(yōu)化的目的。但與此同時，轉(zhuǎn)移定價策略是一把“雙刃劍”，其不當運用也會引致一些不容忽視的問題，如內(nèi)部代價堪憂和外部評價消極等，既需要引起企業(yè)集團的高度重視，也對政府治理改革和相關規(guī)制制度建設提出了挑戰(zhàn)。（一）內(nèi)部代價堪憂1．母、子公司的目標沖突子公司往往以自身利益最大化為目標，母公司則以整體利潤最大化目標，兩者間的目標沖突不利于轉(zhuǎn)移價格手段的有效運用。同時，在子公司合資經(jīng)營的情況下，母公司隨意將子公司的利潤轉(zhuǎn)移，其他股東會難以接受。另外，轉(zhuǎn)移定價目標既可能會相互加強也可能會相互沖突，一部分目標激勵公司管理層提高轉(zhuǎn)移價格而另一些目標的效果則剛好相反，更糟糕的是，這些目標所產(chǎn)生的影響隨時可能發(fā)生相反的變化，因而公司管理層在制定轉(zhuǎn)移價格時會受到各種目標沖突與協(xié)調(diào)的困擾。2．不同業(yè)績關聯(lián)公司的管理難度試圖以轉(zhuǎn)移價格來減少納稅數(shù)額，會造成企業(yè)虛報其收入和利潤。有些企業(yè)上報的利潤可能是由于低稅地區(qū)低轉(zhuǎn)移價格造成的虛假結(jié)果，也可能是由于高稅地區(qū)高轉(zhuǎn)移價格造成的虛假結(jié)果，這二者都會使損益平衡情況與真實情況相背離。此外，轉(zhuǎn)移定價帶來的利潤調(diào)整將掩蓋子公司的真實盈利狀況，受到長期轉(zhuǎn)移利潤扶持的子公司會削弱其有效管理，被轉(zhuǎn)移利潤子公司的長期“賬面”虧損同樣亦有礙于有效管理。股東對企業(yè)的期望、管理者的熱情、工人們的干勁，都會被長期的虛假經(jīng)營損害耗盡。在影響利潤被調(diào)低子公司積極性的同時，可能降低利潤被調(diào)高子公司的經(jīng)營壓力，而適度的經(jīng)營壓力實際上往往有利于其競爭力提高。因此，應合理地運用轉(zhuǎn)移定價方法，恰當?shù)刂贫ê蛨?zhí)行子公司經(jīng)營報酬契約和補償計劃，合理評估子公司業(yè)績，為其提供內(nèi)在動力，使其自覺地做出有利于公司整體利益最大化決策，服從于母公司指導，達到兩者利益的平衡。（二）外部評價消極1．稅收流失之嫌在現(xiàn)實中，不乏“操縱性”轉(zhuǎn)移定價，以此操縱利潤損害債權人和部分股東的利益，造成國家稅收流失。其一，對上市子公司進行利潤