C債券投資邏輯題庫

C債券投資邏輯題庫C債券投資邏輯題庫8/8C債券投資邏輯題庫C14064債券投資邏輯90分一、單項選擇題以下對于美國長久財產(chǎn)管理企業(yè)（LTCM）在東南亞金融危機時期的巨大損失事件，以下表達中錯誤的選項是：（C）1998年8月俄羅斯國債危機迸發(fā)，俄羅斯宣告緩期支付國債本息。資本市場為了閃避風(fēng)險，紛繁買入德國國債、賣出意大利國債。資本市場的避險行為減小了意大利國債與德國國債之間的利差。LTCM企業(yè)經(jīng)過杠桿操作擁有大批德國國債空頭和意大利國債多頭，這樣的倉位在市場上難以平倉，最后致使大批損失。2.以下對于2004年央履行用央票回收流動性的表達中，不正確的選項是：（A）央票是一種長久的錢幣市場工具，其作用是為中央銀行融資。央票以招標作為刊行方式，刊行過程中需要央行與市場金融機構(gòu)進行價錢磋商，進而推高了短端資本利率。短端資本利率的上行推進了10年期國債利率上行，對市場造成必定的沖擊。國內(nèi)利率的上漲反而吸引了更多熱錢進入，致使縮短性錢幣政策無效。3.以下對于債券交易價錢和數(shù)目之間關(guān)系的說法中，不正確的選項是：（B）債券交易的價錢和量高度有關(guān)，量決訂價錢。債券交易的平倉和建倉需要使用拋補策略，拋出時應(yīng)當(dāng)重量逐筆以獲取更優(yōu)的成交價格。C.債券市場里中介交易商的存在有助于隱蔽原始交易者的身份信息，進而激勵更多原始交易者參加交易。債券交易中，假如進行大批補入的交易，則一般以一級市場招標的方式進行。以下哪一項不屬于中央銀行欠債？（B）法定準備金和超額準備金財政存款和居民存款中央銀行單據(jù)流通中的現(xiàn)金以下對于高頻工具和低頻工具的說法中，不正確的選項是：（C）A.高頻工具和低頻工具的區(qū)分主假如依據(jù)使用頻次以及見效的保持時間。使用頻次高、作用時間短的工具時是高頻工具；使用頻次低、作用時間長的工具時低頻工具。B.高頻工具對市場的流動性擁有圓滑管理能力，而低頻工具在管理流動性時則不具備圓滑能力。C.經(jīng)過低頻工具管理流動性時，央行對流動性的控制力較強；經(jīng)過高頻工具管理流動性時，央行對流動性的控制力較弱。調(diào)整法定準備金率屬于低頻工具。6.以下對于信譽債及信譽違約事件的說法中，不符合本課程看法的是：（A）A.我國第一例信譽債違約事件“11超日超債”違約是中國的貝爾斯登事件。B.對于財務(wù)透明的主體，其信譽違約不會給債市帶來系統(tǒng)性風(fēng)險，對于財務(wù)不透明的主體，

其信用違約將可能致使債市風(fēng)暴C.依據(jù)外國PLMCO企業(yè)的經(jīng)驗，我國信譽債的投資規(guī)模擁有廣闊遠景超日債違約幾乎不會沖擊到我人信譽債市場以下哪一項屬于錢幣政策的操作目標？（D）A.中長久利率B.錢幣供給量C.準備金率D.短期利率？8.

以下對于債權(quán)的品種差別和限時差其他說法中，不正確的選項是：

（）A.在我國，銀行間市場中國債和信譽債享受同樣的回購利率，

沒有表現(xiàn)出兩者的信譽風(fēng)險溢價，這是制度缺點造成的。限時利差可以反應(yīng)錢幣政策的操作取向理論上說，不同樣信譽級其他債券應(yīng)當(dāng)有不同樣的回購利率，這表現(xiàn)出信譽風(fēng)險溢價的大小。錢幣政策寬松時，同種債券的限時利差會減?。诲X幣政策收緊時，限時利差會擴大。注：此題可以確立D是錯的9.以下對于利率債和信譽債這兩個投資領(lǐng)域的說法中，正確的選項是：（D）信譽債投資主假如經(jīng)過對利率趨向的研究獲取資本利得收入。對于信譽債而言，資本利得組成了最主要的投資利潤。利率債投資主假如經(jīng)過對利率和信譽的研究，同時獲取資本利得和票息收入。在信譽債投資中，即便使用低久期組合，也能經(jīng)過杠桿管理獲取較高利潤。10.以數(shù)目型指標作為中介目標，其自己存在一些缺點，此中不包含哪個？（D）A.控制錢幣數(shù)目簡單惹起“金融脫媒”，進而弱化了數(shù)目控制的見效。控制數(shù)目仍舊沒法解決構(gòu)造性問題，市場的流動性仍舊被少量大型金融機構(gòu)擁有?？刂棋X幣數(shù)目意味著沒法精確控制利率，這將致使利率寬幅震蕩。我國估計軟拘束主體（特別是地方政府）對融資利率的敏感性較差，使用價錢作為調(diào)控目標將見效甚微，所以央行只好經(jīng)過控制數(shù)目來調(diào)控流動性。二、多項選擇題1.在進行宏觀經(jīng)濟分析時，一般需要考慮以下哪些方面的要素？（）分析物價、投資、開銷、出口、國際進出、全世界經(jīng)濟等狀況。評判財政政策的將來取向。評判錢幣政策和匯率政策的將來取向選擇優(yōu)秀時機，建立合適的投資組合。（注：此題全選是錯誤的，選ABC也是錯的。四選二的可能性較大，AD或BC）以下對于央行的錢幣政策工具中，說法正確的選項是：（ABCD）央履行用央票、回購等錢幣政策工具時，需要向市場磋商價錢和數(shù)目，進而簡單對市場利率造成較大沖擊。準備金率這一錢幣政策工具擁有強迫性，所以不需要經(jīng)過央行向市場磋商講價即可干涉市場流動性。以卡爾弗為代表的美國經(jīng)濟學(xué)家以為沖銷干涉將致使國內(nèi)利率上漲，財政估計成本大幅提升，國內(nèi)外利差難以除去。錢幣政策操作工具的價錢和數(shù)目可以傳達央行的政策信息，在債券投研中需要仔細把握。3.以下對于股票投資與債券投資之間的異同，說法正確的有：（ABCD）A.與股票投資比較，債券投資可以在較低Var值的組合中獲取堅固的票息收入。股票投資者有時為了選擇優(yōu)秀的投資時機，需要等候較長時間。做債券投資時資本不可以長久閑置，不然將損失票息收入。債券投資可以將組合風(fēng)險調(diào)低并獲取堅固票息收入，所以合適作為大額資本的管理手段。影響我國銀行間市場流動性的要素包含以下哪些？（ABCD）央票、準備金、國庫現(xiàn)金財政存款的上交的下拔、外匯占款C.SLF/SLO、回購操作大型節(jié)假日前后的表現(xiàn)需乞降回現(xiàn)資本、季末效應(yīng)中央銀行財產(chǎn)包含哪些？（ABCD）對商業(yè)銀行的再貸款和再貼現(xiàn)外匯貯備公然市場買入的國債財政借錢和財政透支6.以下對于私募債券基金優(yōu)先劣后的產(chǎn)品設(shè)計的說法中，正確的有：（ABCD）A.從財產(chǎn)管理的角度，債券私募基金的投資人可以經(jīng)過杠桿利用較少的資本進行更大規(guī)模的投資，進而擴大產(chǎn)品規(guī)模。券商將自營資本作為劣后端可以實現(xiàn)增添杠桿的見效。券商將自營資本作為劣后端可以實現(xiàn)更高的利潤率從財產(chǎn)管理的角度，可以將客戶分級，進而知足不同樣客戶的投資需求。對于垃圾債的交易策略，需要考慮以下哪些要素？（ABCD）在交易額度方面，應(yīng)防范一次性大批交易，重量逐筆交易、控制每筆交易的價錢。需要考慮垃圾債的刊行量及承銷商等要素。在交易時間方面，應(yīng)入選擇正確的交易時點。在交易敵手方面，應(yīng)認識交易敵手的身份、分析交易敵手的交易動機。三、判斷題1.若要防范建立沒法平倉的交易組合，就不該當(dāng)假定市場流動性永久豐裕并在個券（特別是信譽債券）上建立市場皆知的高倉位。（對）一般而言，市場上的流動性緊張時，信譽利差將會收窄；市場上的流動性擴大時，信譽利差將會擴大。（錯）在經(jīng)典的分析框架下，債券投研的正確步驟是先進行宏觀經(jīng)濟分析，再判斷錢幣政策操作取向，最后實行債券投資策略。（對）、依據(jù)蒙代爾“不可以能三角”理論，我國提出的出口導(dǎo)向型國家戰(zhàn)略限制了我國錢幣政策的獨立性，致使國內(nèi)的縮短性錢幣政策沒法長時間保持。（對）5..SLF屬于低頻工具而SLO屬于高頻工具。（對）是風(fēng)的細語、是雨的柔順、斑駁了一道道古老的悲傷，刻在了燈火闌珊處?是橋的滄桑、是石的印跡、流年了一首首迂腐的詩韻，銘在了秋月三更天?海棠紅袖添香，墨跡染血凄涼。沉靜中，晨光相伴花香，展一箋前生的千秋歌遙;清雨深巷幽笛，揮灑寒月銀裝。情濃處，斜陽西落桃源，留一篇此生的婉艷霓裳。挽細風(fēng)拂墨，潑灑一秋雨紅，扒開海棠的花事，傾聽花瓣細語呢喃，深情里，香醉十里桃花，溪留百畝婉藍。搖擺的風(fēng)鈴，恍然的倩影。沉月入水禪心未改，凝霜了一夜煙波的傷夢。靈潤如玉的杏花黃似菊染的絲雨，陣陣飄瑩、落琴弦瑟。拂墨細風(fēng)，筆尖瑩繞了一圈年輪，輕輕的描出了圓圓的印跡，淺色中，精致的輕雨，穿巷飄過，留下了一串串流香的詩花。模糊的撇捺、不清的橫豎，送走著殘血的光陰。摘一支輕雨，鋪一箋墨跡，在燈火闌珊處窺伺一葉欞窗，熟習(xí)的倩影淡淡一笑，傾城了光陰的柔情，暖雨中深情了情侶的夢香。一杯細風(fēng)，半壺墨跡。捧著沉靜的角落，獨飲墨香，留韻素白。細風(fēng)拂過，開滿了一園禪意，一片櫻花。細風(fēng)慢慢，墨香襲襲。長長的倩影里，嬌貴了風(fēng)姿的味律，灑脫的靜悟中遙遠變?yōu)榱藗髡f，把愛定格在一瞬時。這第一段憂如是重視描摹春的漂亮，可第一有“多事的東風(fēng)”一句，表示著有人惱春，于是有個