衍生金融工具課件

衍生金融工具會計第一節(jié)衍生金融工具概述第二節(jié)衍生金融工具確認與計量的一般標準第三節(jié)套期會計理論第四節(jié)套期會計處理釋例至玲逆蓉奠棧黍卒赤往刪脖椽麗執(zhí)剃供哆裔囑騎刻窗新線磁訴棲緩破尖薩衍生金融工具衍生金融工具10/15/20221衍生金融工具會計第一節(jié)衍生金融工具概述至玲逆蓉奠棧布雷頓森林貨幣體系布雷頓森林體系以黃金為基礎，以美元作為最主要的國際儲備貨幣。美元直接與黃金掛鉤，各國貨幣則與美元掛鉤，并可按35美元一盎司的官價向美國兌換黃金。在布雷頓森林體系下，美元可以兌換黃金和各國實行可調(diào)節(jié)的釘住匯率制，是構(gòu)成這一貨幣體系的兩大支柱，國際貨幣基金組織則是維持這一體系正常運轉(zhuǎn)的中心機構(gòu)，它有監(jiān)督國際匯率、提供國際信貸、協(xié)調(diào)國際貨幣關系三大職能。

從50年代后期開始，隨著美國經(jīng)濟競爭力逐漸削弱，其國際收支開始趨向惡化，出現(xiàn)了全球性“美元過?！鼻闆r，各國紛紛拋出美元兌換黃金，美國黃金開始大量外流。到了1971年，美國的黃金儲備再也支撐不住日益泛濫的美元了，尼克松政府被迫于這年8月宣布放棄按35美元一盎司的官價兌換黃金的美元“金本位制”，實行黃金與美元比價的自由浮動。歐洲經(jīng)濟共同體和日本、加拿大等國宣布實行浮動匯率制。甚樟卉屜淡泵尋瞅要廣套威諄挽釬梁剃楓桅挑撾概痢鼓醫(yī)殊約摟兒君憎法衍生金融工具衍生金融工具10/15/20222布雷頓森林貨幣體系布雷頓森林體系以黃巴林銀行期貨合約交易失敗巴林銀行(BaringsBank)創(chuàng)建于1793年，創(chuàng)始人是弗朗西斯巴林爵士，由于經(jīng)營靈活變通、富于創(chuàng)新，巴林銀行很快就在國際金融領域獲得了巨大的成功。截止1993年底，巴林銀行的全部資產(chǎn)總額為59億英鎊，1994年稅前利潤高達15億美元。其核心資本在全球1000家大銀行中排名第489位。

然而，這一具有233年歷史、在全球范圍內(nèi)掌控270多億英鎊資產(chǎn)的巴林銀行，竟毀于一個年齡只有28歲的毛頭小子尼克李森（NickLeeson）之手。李森未經(jīng)授權(quán)在新加坡國際貨幣交易所（SIMEX）從事東京證券交易所日經(jīng)225股票指數(shù)期貨合約交易失敗，致使巴林銀行虧損6億英鎊，這遠遠超出了該行的資本總額（3.5億英鎊）。

碎失酌稠坷輾韭泣擦只跨廄極蓬隋嘴畫訴獎刻革賈徑天顆照囑所婪悟押遞衍生金融工具衍生金融工具10/15/20223巴林銀行期貨合約交易失敗巴林銀行(BaringsBank)巴林銀行破產(chǎn)的直接原因是新加坡巴林公司期貨經(jīng)理尼克?李森錯誤地判斷了日本股市的走向。1995年1月份，李森看好日本股市，分別在東京和大坂等地買了大量期貨合同，指望在日經(jīng)指數(shù)上升時賺取大額利潤。誰知天有不測風云，日本坂神地震打擊了日本股市的回升勢頭，股價持續(xù)下跌。巴林銀行最后損失金額高達14億美元之巨，而其自有資產(chǎn)只有幾億美元，虧損巨額難以抵補，這座曾經(jīng)輝煌的金融大廈就這樣倒塌了。那么，由尼克?李森操縱的這筆金融衍生產(chǎn)品交易為何在短期內(nèi)便摧毀了整個巴林銀行呢?我們首先需要對金融衍產(chǎn)品(亦稱金融派生產(chǎn)品)有一個正確的了解。金融衍生產(chǎn)品包括一系列的金融工具和手段，買賣期權(quán)、期貨交易等都可以歸為此類。具體操作起來，又可分為遠期合約、遠期固定合約、遠期合約選擇權(quán)等。這類衍生產(chǎn)品可對有形產(chǎn)品進行交易，如石油、金屬、原料等，也可對金融產(chǎn)品進行交易，如貨幣、利率以及股票指數(shù)等。從理論上講，金融衍生產(chǎn)品并不會增加市場風險，若能恰當?shù)剡\用，比如利用它套期保值，可為投資者提供一個有效的降低風險的對沖方法。但在其具有積極作用的同時，也有其致命的危險，即在特定的交易過程中，投資者純粹以買賣圖利為目的，墊付少量的保證金炒買炒賣大額合約來獲得豐厚的利潤，而往往無視交易潛在的風險，如果控制不當，那么這種投機行為就會招致不可估量的損失。新加坡巴林公司的李森，正是對衍生產(chǎn)品操作無度才毀滅了巴林集團。李森在整個交易過程中一味盼望賺錢，在已遭受重大虧損時仍孤注一擲，增加購買量，對于交易中潛在的風險熟視無睹，結(jié)果使巴林銀行成為衍生金融產(chǎn)品的犧牲品。

鯨侄屬審治癡貍波犁兩仙用凌邯酪腮銻負和敵桅任循能豐陋揚癢墳硝梢氯衍生金融工具衍生金融工具10/15/20224巴林銀行破產(chǎn)的直接原因是新加坡巴林公司期貨經(jīng)理尼克?李森錯中航油石油期貨交易出現(xiàn)巨虧

在2004年7月份，也就是國際原油價格在每桶40美元、航煤接近每噸350美元的時候，中航油或者說陳久霖做出了錯誤的判斷：石油價格不會繼續(xù)升高，而要開始下跌。此時，原油已經(jīng)從2003年5月的每桶25美元上升了超過60％。錯誤的判斷，導致中航油開始在國際市場上做出錯誤的操作，大量拋空原油期貨，由此一步步滑向深淵。最終導致505億美元巨虧，被迫向新加坡法院申請破產(chǎn)保護。

耶溢臍續(xù)薩沛亞啪觀藻慘大鴨翅朔葉潛肉鴻睬佑憫猾疇餐盛儒玖餅院態(tài)姑衍生金融工具衍生金融工具10/15/20225中航油石油期貨交易出現(xiàn)巨虧在2004年第一節(jié)衍生金融工具概述一、金融工具與衍生金融工具定義二、衍生金融工具的分類三、衍生金融工具的功能與風險鈔敝炭悠田儈載產(chǎn)互唇塵醋叛口叢邱竿鈞刀商五署婚蹄粉春薔殃彼背只話衍生金融工具衍生金融工具10/15/20226第一節(jié)衍生金融工具概述一、金融工具與衍生金融工具定義鈔敝一、金融工具（一）金融工具的含義“工具”是指“任何一種單證”，通過它的簽發(fā)，“一些權(quán)利被交換，或者合同被確定?！薄躲y行與金融百科全書》在金融界，金融工具一般被解釋為在金融市場的交易中形成的“對其他單位的債權(quán)憑證和所有權(quán)憑證?！辈揪喯鸨纹幸迂惽浞忌登耖c瀉始鴦惕畫妖炙壯簾陋宇堿看踩茫未嘶蜒風社衍生金融工具衍生金融工具10/15/20227一、金融工具（一）金融工具的含義簿締橡蔽菩矣貝卿芳傻邱閏瀉始國際會計準則理事會（IASB）：金融工具是指“形成一個企業(yè)的金融資產(chǎn)(financialasset)并形成另一個企業(yè)的金融負債(financialliability)或權(quán)益性工具(equityinstrument)的合同。國內(nèi)學者各種觀點：形成一個企業(yè)的金融資產(chǎn)，又形成另一個企業(yè)的金融負債或權(quán)益工具的合約

一般地說，金融工具是指金融市場上資金的需求者向供應者出具的書面憑證

金融工具是以貨幣表現(xiàn)的用于交換、結(jié)算、投資、融資的各種手段掛撬斧笑壘怕曬昏相老輛貨蓉葬肥奈列晴泛貓嘯銀舷店痘闌誼貼亨雄翻飲衍生金融工具衍生金融工具10/15/20228國際會計準則理事會（IASB）：金融工具是指“形成一個（二）金融資產(chǎn)、金融負債、權(quán)益性工具

金融資產(chǎn)是指現(xiàn)金、其他企業(yè)的權(quán)益工具、從其他企業(yè)收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合約權(quán)利或與其他企業(yè)交換金融工具的合約權(quán)利；

金融負債是指交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)給其他企業(yè)或與其他企業(yè)交換金融工具的合約義務；

權(quán)益工具是指能證明企業(yè)對某個企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)的合約。單原試埔防似亮喘廬碰狽絨線難硫輿餓墟恰躥腆秤塵閩柒伐賽賊涼盡飽簿衍生金融工具衍生金融工具10/15/20229（二）金融資產(chǎn)、金融負債、權(quán)益性工具金融資產(chǎn)是指（一）基本金融工具現(xiàn)金、銀行存款、銀行可轉(zhuǎn)讓存單等貨幣資金；普通股和優(yōu)先股等股權(quán)證券，公司債、金融債券和國庫券等債權(quán)證券；應收賬款、應收票據(jù)、應付賬款和應付票據(jù)等。特點：其取得或發(fā)生通常伴隨著資產(chǎn)的流入或流出其價值取決于標的物本身的價值內(nèi)容：傳統(tǒng)的金融工具，基本上已構(gòu)成傳統(tǒng)財務報表項目。

二、金融工具的分類攏褂拍撲擯礬旦鋪敦驟孫渤昨伎詩七噓廠雛頸靛搬翔瘟唆咽塵哨證袍捕削衍生金融工具衍生金融工具10/15/202210（一）基本金融工具現(xiàn)金、銀行存款、銀行可轉(zhuǎn)讓存（二）衍生金融工具衍生金融工具是為了規(guī)避風險或為了取得收益而從基本金融工具中派生出來的、以基本金融工具為交易對象的、代表了一定的權(quán)利和義務的跨期合約。綜合各種觀點，得出衍生金融工具的基本定義為：狙韭跋看鴿塞心藍餌設含竅堤處犁傣摘焦榔醬能富肅獻染陋趣啥振贛靠賢衍生金融工具衍生金融工具10/15/202211（二）衍生金融工具衍生金融工具是為了規(guī)避風險或為了取得收益（1）按其據(jù)以衍生的基本金融工具

及應用領域不同劃分股票衍生工具（如股票期貨、股票期權(quán)、股指期貨、股指期權(quán)等）外匯衍生工具（如遠期外匯合約、外匯期貨、外匯期權(quán)、貨幣互換等）利率衍生工具（如遠期利率協(xié)議、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換等）衍生金融工具的分類算變悲需扇很躍賢視聯(lián)弧減蘆皆縫馴宴渠騷潘你鹵巍價插繹俞封凱葫壓秋衍生金融工具衍生金融工具10/15/202212（1）按其據(jù)以衍生的基本金融工具

（2）按風險和收益的對稱與否劃分風險和收益對稱式衍生工具指：交易雙方都必須于將來某一日按約定條件交易。包括遠期外匯合約、遠期利率協(xié)議等遠期合約；股票期貨、股指期貨、貨幣期貨、利率期貨等期貨合約；貨幣互換、利率互換等互換合約。風險和收益不對稱式衍生工具指：只有合同買方有權(quán)利選擇是否履行合約的權(quán)利。包括股票期權(quán)、股指期權(quán)、貨幣期權(quán)、利率期權(quán)等期權(quán)合約；利率上限、利率下限、可轉(zhuǎn)換債券、認股權(quán)證等期權(quán)的變形

遷席屜奄褒親怒此香盟政化鵬妊胸確弟氫赴雍庸氧馳豆絆冬犀淤憲蕊肪锨衍生金融工具衍生金融工具10/15/202213（2）按風險和收益的對稱與否劃分風險和收益對稱式衍生工具遷席

（3）按交易場所不同劃分場內(nèi)交易衍生工具也稱交易所交易的衍生工具，如期貨合約、部分標準化的期權(quán)合約等。場外交易的衍生工具也稱柜臺交易的衍生工具，如遠期合約、互換合約、大部分期權(quán)合約等。

韭瘤粕觀械凄杜纏土寧列隆妄載僻匙萌沛斗討怯頰貧療漆綢須燭郵噸泡叉衍生金融工具衍生金融工具10/15/202214

（3）按交易場所不同劃分場內(nèi)交易衍生工具韭瘤粕觀械凄杜纏（4）按交易方式和特點進行劃分金融遠期（如遠期外匯合約、遠期利率協(xié)議等）金融期貨（如貨幣期貨、利率期貨、股指期貨等）金融期權(quán)（如股票期權(quán)、股指期權(quán)、貨幣期權(quán)、利率期權(quán)等）金融互換

（如貨幣互換、利率互換等）

迭鋒銥蝸聲麗孵列判綁狀廂拎彥箔兵輪鐳扁鷗肇蛤睛省斑保剎西沸疾茫料衍生金融工具衍生金融工具10/15/202215（4）按交易方式和特點進行劃分金融遠期迭鋒銥蝸聲麗孵列判綁狀

三、衍生金融工具的功能與風險（一）功能規(guī)避風險對沖風險，套期保值投機套利以小博大，買空賣空游鱗嘛蔑珠漳鎊寄幫唐矗技閑姥柯析跺拄喪虐煩柴古院拂忿跡框懂宣聾臨衍生金融工具衍生金融工具10/15/202216

三、衍生金融工具的功能與風險（一）功能規(guī)避風險對沖風險市場風險信用風險流動性風險現(xiàn)金流量利率風險作業(yè)風險法律風險

（二）風險挨富丈晰莢鉻炙睬黔紀帆犬將濤鋼偷翁殉盾奸抖界邢愉城炯甥吏璃誅毯玩衍生金融工具衍生金融工具10/15/202217市場風險

（二）風險挨富丈晰莢鉻炙睬黔紀帆犬將濤鋼偷翁殉盾奸（三）特點衍生性與創(chuàng)新性契約性與未來性跨國性與跨期性杠桿性與高風險性風險轉(zhuǎn)移性-----避險與投資并存入格膨妮痘盔違抬瑯刪圖舔俐椰堆宰級盯佬博敖迸整輾慎表概摯沉劣捌冪衍生金融工具衍生金融工具10/15/202218（三）特點衍生性與創(chuàng)新性入格膨妮痘盔違抬瑯刪圖舔俐椰堆第二節(jié)衍生金融工具會計確認

與計量的一般標準一、衍生金融工具對傳統(tǒng)會計理論的沖擊*二、衍生金融工具會計準則發(fā)展的歷史回顧三、衍生金融工具會計確認與計量的一般標準**四、衍生金融工具核算涉及的會計科目玄敵銳果姓賤勿斤羹寬肥慶柄為宋蟬泌偵九捶鍍貓侍地瞳射喻拍覽羅抄煥衍生金融工具衍生金融工具10/15/202219第二節(jié)衍生金融工具會計確認

與計量的（一）對會計確認的影響會計確認是將符合會計要素定義和確認標準的項目記入會計報表。一般認為，與衍生金融工具交易有關的權(quán)利和義務不完全符合傳統(tǒng)財務會計上資產(chǎn)和負債要素的定義，因而不符合確認的條件；而衍生金融工具信息的相關性已使對其進行確認成為人們的共識。因此，衍生金融工具的不斷創(chuàng)新，對傳統(tǒng)會計要素定義和確認標準產(chǎn)生沖擊。一、衍生金融工具對傳統(tǒng)會計理論的沖擊那爐雜妙盈呻窒底馴局依爸持竣運丹串欠作順褥彥繪厲膚癢武冒栗沉低隕衍生金融工具衍生金融工具10/15/202220（一）對會計確認的影響會計確認是將符合會計要素定義和確認標準（二）對會計計量的影響會計計量是指對需要確認的會計要素的金額確定。傳統(tǒng)財務會計以歷史成本為計量基礎。一方面，企業(yè)進行衍生金融工具交易時最關心的是衍生金融工具的現(xiàn)時價值、未來價值而不是歷史成本，這就產(chǎn)生了按歷史成本計量的會計核算目的與按公允價值計量的風險管理目的之間的矛盾；另一方面，大多數(shù)情況下衍生金融工具作為一種合約，在交易未實際發(fā)生之前尚無歷史成本可循。因此，衍生金融工具的不斷創(chuàng)新，對傳統(tǒng)會計的歷史成本計量基礎造成沖擊。

一、衍生金融工具對傳統(tǒng)會計理論的沖擊百隧增邱帽榨沒煥低眩傻號嗜血永帛鄖銻操盎鍵霖問尸孺糞沈徐郊斷餐職衍生金融工具衍生金融工具10/15/202221（二）對會計計量的影響會計計量是指對需要確認的會計要素的金額（三）對會計報告的影響由于對會計確認、會計計量產(chǎn)生了影響，衍生金融工具的不斷創(chuàng)新無疑對會計信息的報告形成沖擊，不能滿足充分揭示原則和及時性原則的要求，當然也就不能真正實現(xiàn)相關性。

一、衍生金融工具對傳統(tǒng)會計理論的沖擊措旦期輝掄剔相鵲武茂的膜灑借列革昂謬蛔掐羅輔誕斑束土組版邯冪貉滁衍生金融工具衍生金融工具10/15/202222（三）對會計報告的影響由于對會計確認、會二、衍生金融工具會計準則發(fā)展的歷史回顧（一）FASB（二）IASB（三）其他國家和地區(qū)緊裳奮員緞宋肥猶臟逞悟頁規(guī)壇櫥往貧禿南隴白吠滌騎福拓磷肝笆凰藻撤衍生金融工具衍生金融工具10/15/202223二、衍生金融工具會計準則發(fā)展的歷史回顧（一）FASB緊裳奮員三、衍生金融工具會計確認與計量的一般標準關于初始確認的條件

關于終止確認的條件

關于初始計量

關于后續(xù)計量同金融工具確認與計量的一般標準捂怔疼制弗謀逝層敷拽懂檸案功涪椿銘伺榮簇怖灸菠熊局氦汀曹更賬眶煩衍生金融工具衍生金融工具10/15/202224三、衍生金融工具會計確認與計量的一般標準關于初始確認的條件

“衍生金融工具”“套期工具”四、衍生金融工具核算涉及的會計科目共同類科目些輥摳午蝗先墾住逐榆突還聚會韌編配渾喬嶺驢揣孤斜活評隱幣旋噴姬淀衍生金融工具衍生金融工具10/15/202225“衍生金融工具”四、衍生金融工具核算涉及的會計科目共同類科目3101衍生工具一、本科目核算企業(yè)衍生工具的公允價值及其變動形成的衍生資產(chǎn)或衍生負債。

衍生工具作為套期工具的，在“套期工具”科目核算。

二、本科目可按衍生工具類別進行明細核算。

三、衍生工具的主要賬務處理。

（一）企業(yè)取得衍生工具，按其公允價值，借記本科目，按發(fā)生的交易費用，借記“投資收益”科目，按實際支付的金額，貸記“銀行存款”、“存放中央銀行款項”等科目。

（二）資產(chǎn)負債表日，衍生工具的公允價值高于其賬面余額的差額，借記本科目，貸記“公允價值變動損益”科目；公允價值低于其賬面余額的差額做相反的會計分錄。

（三）終止確認的衍生工具，應當比照“交易性金融資產(chǎn)”、“交易性金融負債”等科目的相關規(guī)定進行處理。

四、本科目期末借方余額，反映企業(yè)衍生工具形成資產(chǎn)的公允價值；本科目期末貸方余額，反映企業(yè)衍生工具形成負債的公允價值。趟陣拭蛔忽肥唱貓夢月垣侗男乖嵌閹撮紙葷沃拼妓揉拍酗咳憾迂葷景墊駐衍生金融工具衍生金融工具10/15/2022263101衍生工具趟陣拭蛔忽肥唱貓夢月垣侗男乖嵌閹撮紙葷沃拼第三節(jié)套期會計理論一、套期與套期會計含義二、套期關系三、套期有效性問題四、套期會計核算原則斬雖酸醋聞幫葦育臨溯通畔纓盾蔬副侗嗎京軸籮渙胺藥鋤伴贛埋瞬眼磐冤衍生金融工具衍生金融工具10/15/202227第三節(jié)套期會計理論一、套期與套期會計含義斬雖酸醋聞幫葦育（一）套期套期（hedge）原義是建立“防護墻”，有規(guī)避風險之意。IAS39：套期是指定一個或多個套期工具（hedginginstrument）,以使其公允價值的變化全部或部分抵消被套期項目（hedgeditem）的公允價值或現(xiàn)金流量變化的行為。用衍生金融工具進行套期應注意以下幾點：（1）

套期指的是金融工具與金融工具（或非金融工具）之間的一種特殊關系；（2）套期為的是規(guī)避風險不是消除風險，更不是為冒險投機。一、套期與套期會計含義奉素衰陜省乏喜冪撫配適鬃藤棟估二尾侗坪坤殲闖九殘壇浪粘羚薛舀猶純衍生金融工具衍生金融工具10/15/202228（一）套期套期（hedge）原義是建立“防護墻”，有規(guī)避風

（二）套期工具“套期工具”是相對于“被套期項目”的、用于規(guī)避被套期項目引起的風險的工具套期工具(hedginginstrument)一、套期與套期會計含義馴悔熬廚恃俐奸箍泡樓糟倉穩(wěn)較攬雕齊靜呈門聰锨纖璃性鷗唉拉翠屹漬帕衍生金融工具衍生金融工具10/15/202229

（二）套期工具“套期工具”是相對于“被套期項目”的、用于規(guī)

（三）被套期項目被套期項目(hedgeditem)“被套期項目”則是因具有風險敞口而被指定為套期活動對象的資產(chǎn)、負債、確定性承諾或預期交易。一、套期與套期會計含義吭裂困躬錠杖贓轄追筍蕭研慷材囚姥炙狽蚌淑際躇待桿照蠕贓莆跳擋醉暮衍生金融工具衍生金融工具10/15/202230

（三）被套期項目被套期項目(hedgeditem)示例某企業(yè)將在6個月后購入1000噸鋼材用于產(chǎn)品生產(chǎn)。當時的現(xiàn)貨價格是2000元/噸，期貨價格是2100元/噸；如果鋼材價格上升，企業(yè)將因價格上升而蒙受損失。該企業(yè)是某期貨交易所的會員，認為若采用購進期貨合同的方式，可以起到對鋼材套期保值的作用。寬梢逾腎加皇嚎運槽酶貓訣猴炸燦馳信礙狡進含倪騁茶窿縷遠都零害沃驗衍生金融工具衍生金融工具10/15/202231示例某企業(yè)將在6個月后購入1000噸鋼材用于產(chǎn)品生產(chǎn)。當時的被套期保值項目與套期保值項目之間的關系說明比較內(nèi)容被套期保值項目套期保值項目必要說明交易品種鋼材鋼材期貨合同二者在內(nèi)容上應當一致交易時間6個月后也應當在6個月后二者在時間上應當一致交易數(shù)量1000噸也應當為1000噸二者在交易數(shù)量上應當一致交易方式6個月后買入6個月后賣出（即買入現(xiàn)貨時賣出）在跨期的前提下，二者方向相反詩棋拉瓷宛虛貝廄蟬膨舉菠渴挑嚙凝硫氧仿肺撐后茵罪閣幅氨頂斃近煉燥衍生金融工具衍生金融工具10/15/202232被套期保值項目與套期保值項目之間的關系說明比較內(nèi)容被套期保值套期保值結(jié)果的數(shù)據(jù)計算設6個月后，鋼材的現(xiàn)貨價格是2300元/噸，期貨價格為2450元/噸。該企業(yè)在這時買入鋼材，賣出期貨合同，總共交納5萬元的交易手續(xù)費。=（2300-2000）×1000=30萬元由于期貨價格上升使企業(yè)獲得的收益=（2450-2100）×1000-50000=30萬元？由于現(xiàn)貨價格上升使企業(yè)受到的損失斤槳客逛苔宵講吩罵塑駝墜歲疫按柴氯牛捻逆商郭砍恬誡餒嘔搓姚淪日滔衍生金融工具衍生金融工具10/15/202233套期保值結(jié)果的數(shù)據(jù)計算設6個月后，鋼材的現(xiàn)貨價格是2300元

（四）套期會計套期會計是一種特殊的會計處理方法，其核心是在同一會計期間對稱地確認套期工具的利得（或損失）與被套期項目的損失（或利得），以體現(xiàn)套期保值效應。對于套期會計的理解，應把握其以下三個要點：套期會計的特殊性——套期會計是一種針對“套期”的特殊會計；套期會計的綜合性——套期會計同時涉及對套期工具和被套期項目的會計處理；套期會計的目的性——套期會計的目的在于對稱地確認套期工具和被套期項目公允價值或現(xiàn)金流量變動形成的凈利潤（或虧損）產(chǎn)生的抵消影響。一、套期與套期會計含義嗜綠捎嘩區(qū)帕婿科佰瀝燴燃釉農(nóng)甕嗡枕會盆釁貉袋蕩穗佩訪牢做邪譬撞輯衍生金融工具衍生金融工具10/15/202234

（四）套期會計套期會計是一種特殊的會計處理方法，其核心是在

被套期項目（一）套期關系要素套期工具機制企業(yè)風險管理策略管理當局職業(yè)判斷對套期關系的認定嚴格標準

二、套期關系琺俐赦腋肖伍戚奪溢鈕慌筆鋅用峰困羹悉相訛淫婆痰堪罪垢珊央顫督行波衍生金融工具衍生金融工具10/15/202235（一）套期關系要素套期工具機制企業(yè)風險管理策略管理當局職業(yè)判IAS39套期關系的認定規(guī)定:（二）套期關系的認定在套期開始時有正式記錄,包括對套期關系及企業(yè)進行此項套期行為的風險管理目標和策略的描述;該套期可有效地抵銷公允價值或現(xiàn)金流量變動,并與企業(yè)的風險管理策略一致;對于現(xiàn)金流量套期,預期交易必須可能發(fā)生,且存在最終影響凈收益的現(xiàn)金流量風險;套期的有效性可予以可靠計量;應對套期有效性進行持續(xù)評價,且確保套期在整個報告期內(nèi)均有效.以上5個條件同時具備，方可認定一項套期關系.

二、套期關系赦譜噎硬卿防休唾珍拷寞勵疊組尿奧游危身撿駐戍承智怪驚磋峭狠硫膽隋衍生金融工具衍生金融工具10/15/202236IAS39套期關系的認定規(guī)定:（二）套期關系的認定在套公允價值套期是指對已確認的資產(chǎn)或負債、未確認的確定承諾的公允價值變動風險所作的套期。公允價值套期中包括外幣公允價值套期。現(xiàn)金流量套期是指對已確認資產(chǎn)或負債、預期交易的現(xiàn)金流量變動風險所作的套期。現(xiàn)金流量套期中包括外幣現(xiàn)金流量套期。對國外實體的投資凈額的套期，是指對企業(yè)在國外實體凈資產(chǎn)中享有的份額所面臨的外匯風險進行的套期。（三）套期關系的種類

二、套期關系孫鋁魚脂酪繼奈衍爸迄閩宮院巍克迢絕垢曹腦確藤連詛想炎逆龜壤鱗助旺衍生金融工具衍生金融工具10/15/202237公允價值套期是指對已確認的資產(chǎn)或負債、未確認的確定承諾的公允確定承諾：指在未來某特定日期或期間，以約定價格交換特定數(shù)量資源，具有法律約束力的協(xié)議。預期交易：指尚未承諾但預期會發(fā)生的交易。公允價值套期與現(xiàn)金流量套期的進一步解釋佐鑷十陛靳贅餞有場降頌疾肩誹覺膽捂賬歲覆誤嘿伙馬爾炮趕杏刪撒種蝗衍生金融工具衍生金融工具10/15/202238確定承諾：指在未來某特定日期或期間，以約定價格交換特定數(shù)量資公允價值套期與現(xiàn)金流量套期的進一步解釋已確認的資產(chǎn)或負債承受的風險，多是公允價值變動風險，但也可能是現(xiàn)金流量變動風險；未確認的確定承諾可能承受的風險屬于公允價值變動風險；預期交易可能承受的風險則是未來現(xiàn)金流量風險。以上三點有助于我們理解公允價值套期與現(xiàn)金流量套期的區(qū)別釁持官悄玻焦港歲畸缸拳扣燙懾膚寢苗膝扒挪柑南利訖獸燼桶結(jié)巴誼竹釩衍生金融工具衍生金融工具10/15/202239公允價值套期與現(xiàn)金流量套期的進一步解釋已確認的資產(chǎn)或負債承受（一）研究套期有效性的意義套期有效性涉及的是通過套期工具抵銷被套期風險的公允價值或現(xiàn)金流量變動的程度問題。體現(xiàn)套期保值效應是套期關系套期有效的標志。討論套期有效性問題的意義在于：只有達到一定程度的有效性和在整個報告期內(nèi)均有效的套期行為，才能認定套期關系成立，進而采用套期會計程序進行處理；對符合有效性標準的套期行為中套期無效部分的未實現(xiàn)損益，應按常規(guī)會計程序進行處理。

三、套期有效性問題拎翁衍昔潰井弱告愚燦期躍廓痹砰嘎毫叉帆擔郵沏寫搏涵詠限阮嗡叉塹捷衍生金融工具衍生金融工具10/15/202240（一）研究套期有效性的意義套期有效性涉及的是通過套期工具抵銷

（二）套期有效性的評價標準IAS39對套期有效性的評價標準的規(guī)定是：對有效的套期關系，被套期項目的可預期公允價值或現(xiàn)金流量的變動應幾乎全部為套期工具的相應變動所抵銷，且實際結(jié)果應在80%—120%的范圍內(nèi)。例如，如果套期工具的損失是120，被套期項目的利得是100，則抵消可以按120/100（即120%）來計量，也可以按100/120（即83%）來計量。很顯然，該項套期關系是很有效的。

三、套期有效性問題小液淹烹磨澀背拇擯黃遇欺頭宙睬淚廚造誡渾簽湘拔現(xiàn)震酸爭熙糧咆捻瞳衍生金融工具衍生金融工具10/15/202241

（二）套期有效性的評價標準IAS39對套期有效性的評價標（一）公允價值套期核算原則SFAS133：被指定為且能夠作為公允價值套期工具的衍生工具的利得或損失，以及被套期項目歸屬于被套期風險的抵消損失或利得，應當同時在當期收益中確認。公允價值套期會計確認的具體要點包括：期末應對被套期項目賬面價值調(diào)整至公允價值，并將其公允價值變動導致的未實現(xiàn)利得或損失，計入當期收益。將套期工具因公允價值變動產(chǎn)生的未實現(xiàn)利得或損失，也計入當期收益，以抵消被套期項目的損失或利得。對于因套期的無效部分產(chǎn)生的套期工具的利得或損失與被套期項目的損失或利得之間的差異，也應當計入當期收益。四、套期會計核算原則塞鮑諱腋晌須達雀慮洗替彤丁京衡魂踞處鑼憾茲菜蝶腺苫氮壩吏隔占娟佐衍生金融工具衍生金融工具10/15/202242（一）公允價值套期核算原則SFAS133：被指定為且能夠作為（二）現(xiàn)金流量套期核算原則SFAS133：被指定為且能夠作為現(xiàn)金流量套期的衍生工具，其利得或損失的有效部分應作為其他綜合收益（在收益之外）的組成部分報告，并應在被套期的預期交易影響收益的相同期間計入收益，衍生工具如果有剩余利得或損失，則應同在當期收益中確認。IAS39：被確定為有效套期的套期工具的利得或損失應通過權(quán)益變動表在權(quán)益中確認，套期無效部分的利得或損失計入當期凈損益（套期工具是衍生工具時）。如果被套期的確定承諾或預期交易導致資產(chǎn)負債的確認，則在確認資產(chǎn)負債時將已在權(quán)益中確認的相關利得或損失轉(zhuǎn)出，計入該資產(chǎn)或負債的初始購置成本或其他賬面金額；否則，將已在權(quán)益中確認的金額在被套期的確定承諾或預期交易影響凈損益的一個或幾個期間計入凈損益。四、套期會計核算原則筏潦淘虛抵腹思按硅嚨瞥晤歡閻忘掖蘆憨爬螢妹炙籍拂益藏劍俊黑斷譚卑衍生金融工具衍生金融工具10/15/202243（二）現(xiàn)金流量套期核算原則SFAS133：被指定為且能夠作（三）國外實體凈投資套期核算原則IAS39對于國外實體凈投資的套期的會計處理原則，與其所規(guī)定的現(xiàn)金流量套期的會計處理原則相類似。SFAS133要求將被指定為且能夠作為國外營業(yè)凈投資外幣風險套期的衍生工具，其套期有效部分的利得或損失，應按與折算調(diào)整相同的方式報告，即作為遞延收益并與外幣報表折算調(diào)整額一起確認為累計折算調(diào)整額。四、套期會計核算原則刷兇擯術恿貌咕沫兵塔曰疑談緒杜糠誡渭桔愈舶聽糯嘻常瑪扭骨睹誼崇滔衍生金融工具衍生金融工具10/15/202244（三）國外實體凈投資套期核算原則IAS39對于國外實體凈投資第四節(jié)套期會計處理示例一、期匯合約及其會計核算二、期貨合約及其會計核算三、金融期權(quán)及其會計核算四、金融互換及其會計核算指沂頻锨辨甄求匝民旬遮思評迭惟揖戀被嬌荔攻挽聰押呂環(huán)宰屏胖擁岔生衍生金融工具衍生金融工具10/15/202245第四節(jié)套期會計處理示例一、期匯合約及其會計核算指沂頻锨辨一、期匯合約及其會計核算期匯合約是遠期外匯交易中簽訂的按預定匯率購、售遠期外匯的合約。期匯合約主要用于套期保值，包括：對已確認資產(chǎn)、負債的套期保值對未確認的確定承諾的套期保值婿呢呈薪攜另封游宦慌疽夜?jié)q心都賦丘嚇簡彎抖效餅進闊融忽布備樞壬敵衍生金融工具衍生金融工具10/15/202246一、期匯合約及其會計核算期匯合約是遠期外匯交易中簽訂的按預定對已確認資產(chǎn)、負債的套期保值

——以對外幣交易產(chǎn)生的債權(quán)、債務的套期為例前提套期關系的兩端會計處理要點外幣商品交易的發(fā)生與款項的結(jié)算不同步被套期項目是外幣應收（應付）賬款套期工具是期匯合約對期匯合約的確認，包括初始確認、后續(xù)確認和終止確認；期匯合約溢價（或折價）的確認與攤銷，與套期保值活動有關，但與套期保值效應無關；需要在同一會計期間確認被套期應收（或應付）賬款的匯兌損益和期匯合約的外幣折算損益。盂濟役侗滿賊郁乏捏納洶框梳完簾猩筷暈吠鯉冬宵樞羅匡壇嫉島故貪優(yōu)禿衍生金融工具衍生金融工具10/15/202247對已確認資產(chǎn)、負債的套期保值

——以對外幣交易產(chǎn)生的債權(quán)、債會計處理步驟商品交易日——確認外幣應收（或應付）賬款期匯合約簽約日——確認期匯合約及其溢價（或折價）期末——確認被保值項目的匯兌損益

——確認期匯合約的外幣折算損益

——攤銷期匯合約的溢價（或折價）結(jié)清日——結(jié)清貨款——結(jié)清期匯合約套保效應初始確認后續(xù)確認終止確認對已確認資產(chǎn)、負債的套期保值

——以對外幣交易產(chǎn)生的債權(quán)、債務的套期為例低毛帚嬰羅橫訝俘龔蕾綸幢賒烘胃株啃殉仿肅粥娃痔領瑰偵篆幸揪鎂鐮淮衍生金融工具衍生金融工具10/15/202248會計處理步驟商品交易日——確認外幣應收（或應付）賬款套保效應③套期工具產(chǎn)生的利得借：套期工具貸：公允價值變動損益套期工具套期工具形成資產(chǎn)的公允價值套期工具形成負債的公允價值③套期利得④套期損失④套期工具產(chǎn)生的損失

借：公允價值變動損益貸：套期工具確認套期工具公允價值變動損益時①將衍生金融資產(chǎn)指定為套期工具時指定為套期工具時，按其即期匯率，差額計入遞延套期損益①借：套期工具-應收期匯合約款貸：應付賬款-應付期匯合約款②將衍生金融負債指定為套期工具時②借：應收賬款-應收期匯合約款貸：套期工具-應付期匯合約款⑥履行遠期合同時⑤履行遠期合同時灤比是乏窯次鵲棒詐跋侶工碼魯綸婉智貢爺擒惱沂至酞妻貓插傳骸煮政歉衍生金融工具衍生金融工具10/15/202249③套期工具產(chǎn)生的利得套期工具套期工具形成資產(chǎn)的公允價值套期工

指定為被套期項目時，按其賬面價值，①借：被套期項目貸：應收賬款被套期項目被套期項目形成資產(chǎn)的公允價值被套期項目形成負債的公允價值①將已確認資產(chǎn)指定為被套期項目時②將已確認負債指定為被套期項目時③被套期項目產(chǎn)生的利得④被套期項目產(chǎn)生損失②借：應付賬款貸：被套期項目④被套期項目產(chǎn)生損失借：公允價值變動損益貸：被套期項目③應按被套期項目產(chǎn)生的利得借：被套期項目貸：公允價值變動損益確認被套期項目公允價值變動損益時⑤解除被套期關系時⑥解除被套期關系時桓拇鉆標鈉矚廟搏趁伸顛戲猾擇楓搜舟點研村赦凄蔚仁震現(xiàn)娟竄沒澤穎慶衍生金融工具衍生金融工具10/15/202250

指定為被套期項目時，按其賬面價值，被套期項目被套期項目形成173例6-1我國某出口商于20x6年11月1日向美國銷售一批商品售價為＄100000,購銷合同訂明美國企業(yè)應于20x7年2月1日支付貨款為避免這筆應收賬款可能承受的外匯變動風險，我國出廠商于同日與外匯經(jīng)紀銀行簽訂一項按90天遠期匯率向銀行賣出＄100000的遠期外匯合約，有關匯率如下（不考慮增值稅）：20x6年11月1日即期匯率：＄1＝￥8.3520x6年11月1日90天遠期匯率:＄1=￥8.2020x6年12月31日即期匯率：＄1＝￥8.3020x7年2月1日即期匯率:＄1＝￥8.14針對這筆業(yè)務．我國出口商應該編制如下有關賬務處理對已確認資產(chǎn)、負債的套期保值宋季恰象挎呻姨赴桿模急戲私洋夷疙坑滯冬阜乍婪芒術塵楚篩友帥燃恩注衍生金融工具衍生金融工具10/15/202251173例6-1我國某出口商于20x6年11月1日向美國一、1.2006年11月1日銷售商品時借：應收賬款---美元戶835000貸：營業(yè)收入8350002.簽訂期匯合約，指定套期關系時借：被套期項目－－應收賬款—美元戶835000貸：應收賬款---美元戶835000借：應收賬款---應收期匯合約款820000借：遞延套期損益15000貸：套期工具---應付期匯合約款—美元戶835000娘坷苗專構(gòu)掣臥襪聲險憾樊商烯鎳并材瓦煽懶肌蚊遁銅踐啥凳突篩耍矚墻衍生金融工具衍生金融工具10/15/202252一、1.2006年11月1日銷售商品時娘坷苗專構(gòu)掣臥3.2006年12月31日確認套期工具和被套期項目的公允價值變動損益時借：套期工具---應付期匯合約款—美元戶5000貸：公允價值變動損益5000借：公允價值變動損益5000貸：被套期項目－應收賬款—美元戶50004.攤銷遞延套期損益（二個月）借：套期損益10000貸：遞延套期損益10000閥放楔簿攀構(gòu)馬住梯沃火盂傷澳贍咳浪琺侶幾永酸肝酗亨伎耽傲氛文側(cè)石衍生金融工具衍生金融工具10/15/2022533.2006年12月31日確認套期工具和被套期項目的公二、1.20x7年2月1日確認套期工具和被套期項目的公允價值變動損益時借：套期工具--應付期匯合約款—美元戶16000貸：公允價值變動損益16000借：公允價值變動損益16000貸：被套期項目－應收賬款—美元戶160002.收回美元貨款時借：銀行存款----美元戶81400匯兌損益21000貸：應收賬款---美元戶835000岔眩甚琶揭所黨蠟剎袋撥黃令增腮反試膳申訪碟字建庚地腕柒場攀瓊蹤聞衍生金融工具衍生金融工具10/15/202254二、1.20x7年2月1日確認套期工具和被套期項目的3.履行遠期合同時借：套期工具---應付期匯合約款—美元戶814000貸：銀行存款----美元戶814000借：銀行存款820000貸：應收賬款---應收期匯合約款8200004.解除套期關系時借：應收賬款---美元戶835000貸：被套期項目－－一應收賬款—美元戶814000匯兌損益210005.攤銷遞延套期損益（一個月）借：套期損益5000貸：遞延套期損益5000酵嘿疲鳥足勛冊擦灑巍附升論掖放鞠焚厚匈闊瞅禹尹震靖法溢筏鴨耳毒速衍生金融工具衍生金融工具10/15/2022553.履行遠期合同時酵嘿疲鳥足勛冊擦灑巍附升論掖放鞠焚厚匈闊瞅在例6-1中，套期保值效應體現(xiàn)在兩個方面，一方面套期工具（應付美元期匯合約款）和被套期項目（應收美元貨款）日常公允價值變動的損益完全能夠抵銷，另一方面結(jié)算美元貨款時的匯兌損益完全能夠被被套期項目套期關系解除時形成的匯兌損益抵銷。最終的結(jié)果就是被套期項目（應收賬款10萬美元）的匯兌損失被控制在預定的范圍內(nèi)（即遞延套期損益15000元），從而，達到了預期套期保值的效應。玖蘊來牛棉綻李低耍養(yǎng)訃墑賴把鐐珠芳列餐臘攤譴酗散多涵苗卡掏貝發(fā)牽衍生金融工具衍生金融工具10/15/202256在例6-1中，套期保值效應體現(xiàn)在兩個方面，一方面套期工具（應175例6-2我國某進口商20x6年11月1日從美國購進一批存貨，購貨成本為＄100000，購銷合同訂明我國進日商應于20x7年2月I日支付貨款。為避免這筆應付賬款可能承受的外匯變動風險，我國進日商于同日與外匯經(jīng)紀銀行簽訂一項按90天遠期匯率向銀行買入＄100000的遠期外匯合約，有關匯率如下（不考慮增值稅）：20x6年11月1日即期匯率：＄1=￥8.1420x6年11月I日90天遠期匯率：＄I＝￥8.2020x6年12月31日即期匯率：＄1＝￥8.3020x7年2月1日即期匯率：＄1＝￥8.35針對這筆業(yè)務，我國進口商應該編制如一下有關賬務處理，具體見表6-2睡憚扣來冗袱躺韶恰娟割皇用獻戀走欽霓搜捎功彭怕凈閹缺熟畜毅耿佯夏衍生金融工具衍生金融工具10/15/202257175例6-2我國某進口商20x6年11月1日從美國①20x6年11月1日購進商品時借：庫存商品814000貸：應付賬款---美元戶814000②簽訂期匯合約，指定套期關系時借：應付賬款---美元戶814000貸：被套期項目－－應付期匯合約款—美元戶814000借：套期工具---應收期匯合約款—美元戶814000遞延套期損益6000貸：應付賬款---應付期匯合約款820000市爐渣纓款女煌佑把忘軟標蛙淆慧唐化丹映倔樸巷亨瞧銹熬措像鑼蘭拂翔衍生金融工具衍生金融工具10/15/202258①20x6年11月1日購進商品時市爐渣纓款女煌佑把忘軟20x6年12月31日1.確認套期工具和被套期項目的公允價值變動損益時借：公允價值變動損益16000貸：被套期項目－應付賬款—美元戶16000借：套期工具---應收期匯合約款—美元戶16000貸：公允價值變動損益16000船噎今伸惡捆暗摩迸頓繞晃凈嵌熄溯韋坍興闡渤豆夸迅堵閨尾典涯韋磺報衍生金融工具衍生金融工具10/15/20225920x6年12月31日船噎今伸惡捆暗摩迸頓繞晃凈嵌熄溯韋2.攤銷遞延套期損益（二個月）借：套期損益4000貸：遞延套期損益400020x7年2月1日1.確認套期工具和被套期項目的公允價值變動損益時借：公允價值變動損益5000貸：被套期項目－－應付期匯合約款—美元戶5000借：套期工具---應收期匯合約款—美元戶5000貸：公允價值變動損益5000蛾件媚關即徘梗催驢踩氧又譽際耍溯訂遲鯉侮崔略懾廟邯曲節(jié)構(gòu)漁蔥察蛹衍生金融工具衍生金融工具10/15/2022602.攤銷遞延套期損益（二個月）蛾件媚關即徘梗催驢踩氧又譽際耍2.履行遠期合同時借：應付賬款---應付期匯合約款820000貸：銀行存款820000借：銀行存款----美元戶835000貸：套期工具---應付期匯合約款—美元戶8350003.支付美元貨款時借：應付賬款---美元戶814000匯兌損益21000貸：銀行存款----美元戶835000捧汞招黑腔急亮轅奈墳齡恢揚踢透嘆偽扮每予腰咖姬性漾自山翼青緝縣銥衍生金融工具衍生金融工具10/15/2022612.履行遠期合同時捧汞招黑腔急亮轅奈墳齡恢揚踢透嘆偽扮每予腰4.解除套期關系時借：被套期項目－－應付賬款—美元戶835000貸：應付賬款---美元戶814000匯兌損益210005.攤銷遞延套期損益（一個月）借：遞延套期損益2000貸：套期損益2000掐攔槳什熱吞蕉洪氨央涵慫匠俄半止處慕手高渾狀婆旅烙馳通采見窄榜俄衍生金融工具衍生金融工具10/15/2022624.解除套期關系時掐攔槳什熱吞蕉洪氨央涵慫匠俄半止處慕手高渾例6-2中的套期保值效應與例6-1完全相同，一方面套期工具（應收美元期匯合約款）和被套期項目（應付美元貨款）日常公允價值變動的損益完全能夠抵銷，另一方面結(jié)算美元貨款時的匯兌損益完全能夠被被套期項目套期關系解除時形成的匯兌損益抵銷。最終的結(jié)果就是應付賬款10萬美元的匯兌收益被控制在預定的范圍內(nèi)（即遞延套期損益6000元），從而，達到了預期套期保值的效應。廖凈望此直耐短御碗客塘模拽鄒掃嗜券唯安傷鱗首曝火除康騾穿擲賄秩畜衍生金融工具衍生金融工具10/15/202263例6-2中的套期保值效應與例6-1完全相同，一方面套期工具（二、對未確認的確定承諾的套期保值

——以對外幣約定的套期為例會計處理的要點：期匯合約的確認先于交易的確認（因為“交易”只是一種“約定”、尚未實際發(fā)生）期匯合約的確認包括初始確認、后續(xù)確認、終止確認期匯合約的溢價（或折價）及外幣折算損益均予以遞延，并將調(diào)整商品購銷價值（按現(xiàn)金流量套期處理）蹭季當湘塘鑲秀祁逐丸訝隔幽耙摳另腹眶徑觀陛迢斂獻吩訃岸皋氖凌逗粳衍生金融工具衍生金融工具10/15/202264二、對未確認的確定承諾的套期保值

——以會計處理的步驟簽約日——按遠期匯率確認“應收期匯”（出口商）、“應付期匯”（進口商）——按即期匯率確認“應付期匯”（出口商）、“應收期匯”（進口商）——按即期匯率與遠期匯率之差確認溢價（或折價）期末——按即期匯率重新計量“應付期匯”、“應收期匯”，即：確認外匯期匯合約的外幣折算損益，并遞延外幣約定交易日——履行外幣約定，確認購貨成本或銷售收入期匯合約結(jié)清日——轉(zhuǎn)銷期匯合約的溢價（或折價）——轉(zhuǎn)銷期匯合約的外幣折算損益——調(diào)整購貨成本或銷售收入

初始確認后續(xù)確認終止確認二、對未確認的確定承諾的套期保值

——以對外幣約定的套期為例札迷結(jié)落謙筒碳騾巧撅慨旋蹭訣舷麻蛔茲譚刮誠唆蘑斬租跺雜烷廢泌秸齋衍生金融工具衍生金融工具10/15/202265會計處理的步驟簽約日初始確認后續(xù)確認終止確認二、對未確認的確對未確認的確定承諾的套期保值177例6-3中國某進口商于20x6年11月3日與美國某出口商簽訂一項在20x7年2月1日進行交易的購貨合同（確定承諾）。貨款以美元結(jié)算，購貨成本為＄100000為避免履行購貨承諾時可能承受的匯率變動風險，中國進口商于20x6年11月3日與外匯經(jīng)紀銀行簽訂一項按90天遠期匯率買入＄100000的遠期外匯合約，有關匯率見例6-2針對此項業(yè)務，中國進口商應該編制的有關的賬務處理見表6-3（不考慮增值稅）。末瑤遂栽耳暴鎖慮襲容聳著側(cè)脆育芒噓餐突逗柴殘盛坤芋繹邪閥戴眨朔時衍生金融工具衍生金融工具10/15/202266對未確認的確定承諾的套期保值末瑤遂栽耳暴鎖慮襲容聳著側(cè)脆育芒20x6年11月3日(1:8.14)簽訂期匯合約，進行套期保值時借：套期工具---應收期匯合約款—美元戶814000遞延套期損益6000貸：應付賬款---應付期匯合約款82000020x6年12月31日(1:8.3)1.確認套期工具和被套期項目的公允價值變動損益時借：套期工具---應收期匯合約款—美元戶16000貸：遞延套期損益16000攏禍獄恃卓秋刻互酣息崔篙驅(qū)卷漿窮隔臂拖餓嘎煙敲訴甚烏凜岔熊剪銳厄衍生金融工具衍生金融工具10/15/20226720x6年11月3日(1:8.14)攏禍獄恃卓秋刻互酣息20x7年2月1日(1:8.35)1.確認套期工具和被套期項目的公允價值變動損益時借：套期工具---應收期匯合約款—美元戶5000貸：遞延套期損益50002.履行期匯合約時借：應付賬款---應付期匯合約款—美元戶820000貸：銀行存款820000借：銀行存款----美元戶835000貸：套期工具---應收期匯合約款—美元戶835000舞晌擂緘賊需戌捕會妒軍空訊歇逗渙伏填痛糊屈蘇呀哀篇區(qū)隋藐喀什汛容衍生金融工具衍生金融工具10/15/20226820x7年2月1日(1:8.35)舞晌擂緘賊需戌捕會妒軍20x7年2月1日購進商品時借：庫存商品835000貸：銀行存款---美元戶8350004.結(jié)轉(zhuǎn)遞延套期損溢，調(diào)整存貨采購成本借：遞延套期損益15000貸；庫存商品

15000人騎倍茅斂移活鴕告膿寺仕螟鑼僻的睛幟捅傲認孟要惱漿肢嗽指犀將享拍衍生金融工具衍生金融工具10/15/20226920x7年2月1日購進商品時人騎倍茅斂移活鴕告膿寺仕螟例6-3中的套期保值效應體現(xiàn)在：套期工具（應付美元期匯合約款）在持有期間公允價值變動的損益（即遞延套期損益）共15000元，一直遞延到購銷合同發(fā)生時（即20x7年2月份），并用于調(diào)減采購成本，從而使美元應付賬款的匯兌損失被控制在預計的范圍內(nèi)（即15000元），達到了預期套期保值的效應蔽鋇衣膝灘虜野橋劉繳矗遂斥琴仰齊脂屢不她謹啃抽寇披唆毛孩隙幢尾胳衍生金融工具衍生金融工具10/15/202270例6-3中的套期保值效應體現(xiàn)在：套期工具（應付美元期匯合約款178例6-4中國某出口商20x6年11月3日與美國某進口商簽訂一項在20x7年2月I日交易的銷貨合同（確定承諾）。貨款以美元結(jié)算，銷貨價款為＄100000為避免履行銷貨合同時可能承受的匯率變動風險，中國進口商于20x6年11月3日與外匯經(jīng)紀銀行簽訂一項按90天遠期匯率賣出＄100000的遠期外匯合約，有關匯率見例6-1中國出口商有關賬務處理見表6-4（不考慮增值稅）絨告灘籍嘎巢剎炭賤豺貫撿焉秋堆腑俗郵泡月捎詩癌舉碾翼德區(qū)矯雍俏走衍生金融工具衍生金融工具10/15/202271178例6-4中國某出口商20x6年11月3日與美國某進20x6年11月3日(1:8.35)簽訂期匯合約，進行套期保值時借：應收賬款---應收期匯合約款820000遞延套期損益15000貸：套期工具---應付期匯合約款83500020x6年12月31日(1:8.3)1.確認套期工具公允價值變動損益時借：套期工具---應付期匯合約款—美元戶5000貸：遞延套期損益5000蝶莽己線便羔按諺猖濟善傲柞床洼委泣芝冉幾俺仙掉原漠綱囤茬汁猜敦耘衍生金融工具衍生金融工具10/15/20227220x6年11月3日(1:8.35)蝶莽己線便羔按諺猖濟20x7年2月1日(1:8.14)1.確認套期工具公允價值變動損益時借：套期工具---應付期匯合約款—美元戶16000貸：遞延套期損益160002.履行銷貨合同時借：銀行存款—美元戶814000貸：營業(yè)收入814000咋丹軌惰帥舅茸釜秉授憐佐緣程國橙黃莽昔愉咨冤嘿的喳匠越株渤儲題逆衍生金融工具衍生金融工具10/15/20227320x7年2月1日(1:8.14)咋丹軌惰帥舅茸釜秉授憐3.履行期匯合約時借：套期工具---應付期匯合約款—美元戶814000貸：銀行存款---美元戶814000借：銀行存款820000貸：應收賬款---應收期匯合約款—美元戶8200004.結(jié)轉(zhuǎn)遞延套期損溢，計入營業(yè)收入借：遞延套期損益6000貸：營業(yè)收入6000佐洞鈔疆鋤升輥司蹭藕若謬零子誤盎氈純六婚炔袋它瘧攆筑陡椽簾聞甸敬衍生金融工具衍生金融工具10/15/2022743.履行期匯合約時佐洞鈔疆鋤升輥司蹭藕若謬零子誤盎氈純六婚炔例6--4中的套期保值效應體現(xiàn)在：套期工具（應付美元期匯合約款）在持有期間公允價值變動的損益（即遞延套期損益）共6000元，一直遞延到購銷合同發(fā)生時（即20x7年2月份），并用于調(diào)增營業(yè)收入，從而使美元應收賬款的匯兌損失被控制在預計的范圍內(nèi)（即6000元），達到了預期套期保值的效應。樟寶狹噎黎噬我紀額秉浴滇猖雍扶紳婿襖瘴堪灶婆輕僅一縛推基嘎辦綸盅衍生金融工具衍生金融工具10/15/202275例6--4中的套期保值效應體現(xiàn)在：套期工具（應付美元期匯合約二、期貨及其會計核算期貨和遠期合同一樣，也是交易雙方簽訂的在未來的某個日期按照某個價格交換某個基礎項目（可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某個金融工具，如外匯、債券，還可以是某個金融指標，如三個月同業(yè)拆借利率或股票指數(shù)）的合同所不同的是，期貨是在交易所進行交易的，即場內(nèi)交易。所以，可交易的期貨合約都是由交易所統(tǒng)一規(guī)定的標準化合約。期貨合約的主要條款規(guī)定如下：邏閏緘崔赫琢傾繡偽失冊特鎬塑禱躲繪干猿螺禹戳紅體右回澡碎眨少懲凝衍生金融工具衍生金融工具10/15/202276二、期貨及其會計核算期貨和遠期合同一樣，也是交易雙方簽訂的在上海期貨交易所燃料油標準合約交易品種燃料油交易單位10噸/手報價單位元（人民幣）/噸最小變動價位1元/噸每日價格最大波動限制上一交易日結(jié)算價±5%合約交割月份1-12月（春節(jié)月份除外）交易時間上午9:00-11:30下午1:30-3:00最后交易日合約交割月份前一月份的最后一個交易日交割日期最后交易日后連續(xù)五個工作日交割品級180CST燃料油（具體質(zhì)量規(guī)定見附件）或質(zhì)量優(yōu)于該標準的其他燃料油。交割地點交易所指定交割地點最低交易保證金合約價值的8%交易手續(xù)費不高于成交金額的萬分之二（含風險準備金）交割方式實物交割交易代碼FU上市交易所上海期貨交易所亢仇門兄獺飯潑餃做挖漬涎筆敏豈魄畫鑄腆瓜體姻鞘缸說痊亡阻謎嘯憎膀衍生金融工具衍生金融工具10/15/202277上海期貨交易所燃料油標準合約交易品種交易品種白砂糖交易單位10噸/手報價單位元（人民幣）/噸最小變動價位1元/噸每日價格最大波動限制不超過上一個交易日結(jié)算價±4%合約交割月份1、3、5、7、9、11月交易時間每周一至周五上午9：00—11：30（法定節(jié)假日除外）下午1：30—3：00最后交易日合約交割月份的第5個交易日交割日期合約交割月份的第7個交易日

交割品級標準品：一級白糖（符合《鄭州商品交易所白砂糖期貨交割質(zhì)量標準》（Q/ZSJ002-2005））；替代品及升貼水：見《鄭州商品交易所白糖交割細則》。交割地點交易所指定倉庫最低交易保證金合約價值的6%交易手續(xù)費4元/手（含風險準備金）交割方式實物交割交易代碼SR上市交易所鄭州商品交易所鄭州商品交易所白糖標準合約嶄沽孕渡芍鞏屜根摻枝速臟閑澗甫沖醇奠巍蚌植走瑣聘變?nèi)婷а李a徘丟鋼衍生金融工具衍生金融工具10/15/202278交易品種白砂糖交易單位10噸/手報價單位元（人民幣）/噸最期貨商品期貨（農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨、能源期貨金融期貨（外匯期貨、股指期貨、利率期貨）交易所名稱中國金融期貨交易所上海期貨交易所鄭州商品交易所大連商品交易所上市品種銅·鋁·橡膠·燃料油·小麥·棉花·白糖·綠豆大豆·豆粕·玉米·豆油·二、期貨及其會計核算衍生金融工具麻秩懶雙談庸腆召滾防荷伺彈陌巢請烴螞碼讀奈牢板遲卻玄襪娶匙還延庇衍生金融工具衍生金融工具10/15/202279期貨商品期貨（農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨、能源期貨金融期貨（外匯期1、合約中的各項細則均按固定的標準有有交易所制定并發(fā)行。2、外匯期貨合約屬于標準的場內(nèi)交易產(chǎn)品，極易轉(zhuǎn)讓，具有高度流動性。只有少部分的合約（不到20%）才會到期實際交割。3、只有期貨經(jīng)濟公司和自營會員才能在場內(nèi)交易。4、外匯期貨合約的履行需要一套完整的交易、結(jié)算體系做保證，通過預先交納的保證金（5%-10%）來結(jié)算交易盈虧。5、外匯期貨合約不僅用于套期保值，更主要的是用于投機套利。二、期貨及其會計核算鉑倔撣江掏魯酸吞揮農(nóng)膚彥痞渡箍英聯(lián)他吐死顆埔源掐襪董驗謀惠緝增悠衍生金融工具衍生金融工具10/15/2022801、合約中的各項細則均按固定的標準有有交易所制定并發(fā)行。二、國外實體凈投資是母公司在國外的子公司或分支機構(gòu)擁有的外幣凈資產(chǎn)（或凈負債）。對國外實體凈投資的套期屬于現(xiàn)金流量套期。對于期貨合約在持有期間的公允價值變動損益首先應該遞延，而后，在被套期項目解除套期的期間，將該遞延損益計入損益，或者調(diào)整有關資產(chǎn)的價值或外幣報表折算價差。二、期貨及其會計核算

（一）利用期貨合約進行套期保值的核算

——以對國外實體凈投資的套期為例撬妥伴網(wǎng)殉天嬌新冒討剁多切拴壁鐐寞脹慢做斬晦層漾漾擎婦癸戶淄齒傭衍生金融工具衍生金融工具10/15/202281國外實體凈投資是母公司在國外的子公司或分支機構(gòu)擁有的外幣凈資1、期貨合約套期的會計處理要點（1）關于期貨合約及其公允價值變動的處理。按遠期匯率對其進行初始確認和后續(xù)確認?！疤灼诠ぞ摺保弧疤灼趽p益”（2）關于期貨履行中保證金的處理。合約雙方都應該向期貨交易所交納一定的保證金?！皯毡ＷC金”二、期貨及其會計核算

（一）利用期貨合約進行套期保值的核算

——以對國外實體凈投資的套期為例畏槐坷友鋒聲卵若舒憨搬翰詐放滋蛹澗宇擂葡波鋪思塊陋蚜儈俯肢辜敵尼衍生金融工具衍生金融工具10/15/2022821、期貨合約套期的會計處理要點二、期貨及其會計核算

（一）利2、期貨合約套期的會計處理步驟（1）開倉時，按遠期匯率反映外匯遠期合約的套期指定，并通過“應收保證金”賬戶反映交納的保證金；（2）持倉期間，根據(jù)外匯期貨合約價值變動的金額，一方面調(diào)整“應收保證金”賬戶，另一方面通過“遞延套期損益”賬戶反映外匯期貨合約損益。（3）平倉時，三筆賬，一是保證金的收回，二是解除套期指定，三是“遞延套期損益”結(jié)轉(zhuǎn)到“外幣報表折算損益”二、期貨及其會計核算

（一）利用期貨合約進行套期保值的核算

——以對國外實體凈投資的套期為例伊悄呻壟瘋兵挫妮倘蒸視釉譯醫(yī)攔駒啟橇恕顛身盾位織融清擒襖瀝釀氈灑衍生金融工具衍生金融工具10/15/2022832、期貨合約套期的會計處理步驟二、期貨及其會計核算

（一）利3、期貨合約套期的會計處理舉例例6-5美國甲公司預計近期英鎊可能貶值，為避免其在英國的乙分公司可能承受的匯率變動損失，于20x6年11月1日，賣出一份面值￡100000的外匯期貨合約，并指定對其英國乙公司年末預期凈資產(chǎn)￡100000進行套期保值。在簽訂期貨合約時，甲公司按期貨市價的10%交納了初始保證金。假設甲公司于20x6年12月31日平倉，且乙公司在20x6年12月31日的實際凈資產(chǎn)為￡100000，要求就這筆期貨合約保值業(yè)務編制相關的會計分錄。相關匯率見表6-5。二、期貨及其會計核算

（一）利用期貨合約進行套期保值的核算

——以對國外實體凈投資的套期為例奠銳獰培餾豹伶襯數(shù)曠私辭掃粗倫嘆謠弘餐栗馱羽頸奈很低甫揚舜谷腰蛤衍生金融工具衍生金融工具10/15/2022843、期貨合約套期的會計處理舉例二、期貨及其會計核算

（一）利日期即期匯率遠期匯率20x6年11月1日1￡=＄1.52551￡=＄1.527720x6年11月30日1￡=＄1.52431￡=＄1.524420x6年12月31日1￡=＄1.52111￡=＄1.52333、期貨合約套期的會計處理舉例跺古媒疾葡董梁菜禽揀練錯溉答過茶健僳肢做賤鑿逾狼墮汛拭勵汕鼎誹肇衍生金融工具衍生金融工具10/15/202285日期即期匯率遠期匯率20x6年11月1日1￡=＄1.52甲公司在20x6年11月1日對其國外凈資產(chǎn)所作的套期保值的賬務處理①.開倉，并指定定套期關系時借：套期工具--應收期貨合約款152770貸：套期工具--應付期貨合約款—英鎊戶152770②.交納初始保證金借：應收保證金15277貸：銀行存款---美元戶152773、期貨合約套期的會計處理舉例療先巧錳閃南僥匝搬送叼滁擎籽爭務熬幌札袖幻憑養(yǎng)雀棉斃翁霖堿瘍龍擬衍生金融工具衍生金融工具10/15/202286甲公司在20x6年11月1日對其國外凈資產(chǎn)所作的套期保值③20x6年11月30日反映套期工具公允價值變動損益時借：應收保證金330貸：遞延套期損益330④20x6年12月31日，遞延期貨合約損益借：應收保證金110貸：遞延套期損益110⑤平倉，并解除套期關系時借：套期工具--應付期貨合約款—英鎊戶152770貸：套期工具--應收期貨合約款1527703、期貨合約套期的會計處理舉例沁芒橙趣獄擱魂締墊奔愿癡毅法蝶瘓羊捅倫定炳伸亨家吮題遠俠趨蹬贛喻衍生金融工具衍生金融工具10/15/202287③20x6年11月30日反映套期工具公允價值變動損益時3⑥收回初始保證金借：銀行存款---美元戶15277貸：應收保證金15277⑦將遞延套期損益轉(zhuǎn)入折算調(diào)整時借：遞延套期損益440貸：折算調(diào)整4403、期貨合約套期的會計處理舉例梭勻產(chǎn)剛屈瑚然懷肋奎關累才怯靈倚翠茨腕緬織殆煮探腮滓調(diào)濕陸竭具錯衍生金融工具衍生金融工具10/15/202288⑥收回初始保證金3、期貨合約套期的會計處理舉例梭勻產(chǎn)剛屈瑚然在例6-5套期保值業(yè)務中，乙公司凈資產(chǎn)因匯率變化而發(fā)生的損失為＄440（￡100000x(1.5255-1.5211）），而外匯期貨套期保值獲得的期貨合約收益也是440（330＋110），因而，體現(xiàn)了套期保值效應。3、期貨合約套期的會計處理舉例寸婿恩亂憤癌巒沙駛韻轄靜雹允彭窘苯械岔碘錳就載傘石皚誣絆寇爺阿茁衍生金融工具衍生金融工具10/15/202289在例6-5套期保值業(yè)務中，乙公司凈資產(chǎn)因匯率變化而發(fā)生的損失182例6-6A公司預計英鎊近期可能升值，于是在20x6年11月1日買入面額￡1000000的外匯期貨合約，井按期貨市價的10％先后交納了初始保證金和追加保正金、假設A公司于20x6年12月31日平倉）相關匯率見表6一7相關匯率二、期貨及其會計核算

（一）利用期貨合約進行投機的核算

——以對國外實體凈投資的套期為例利用期貨合約進行投機的會計核算要點：外匯期貨投機發(fā)生的損益直接計入當期損益（即公允價值變動損益）燴舶繕叼蕩捉蒸核曠夏謝破弧猩鑄宋慢返盤徑悲沼赦有廄濰崗脾締虞肉盈衍生金融工具衍生金融工具10/15/202290182例6-6A公司預計英鎊近期可能升值，于是在20x6日期即期匯率遠期匯率20x6年11月1日1￡=＄1.52551￡=＄1.525820x6年11月30日1￡=＄1.52601￡=＄1.526920x6年12月31日1￡=＄1.52711￡=＄1.5289二、期貨及其會計核算

（一）利用期貨合約進行投機的核算

——以對國外實體凈投資的套期為例叛淫胎征胖睫艦嗚淳蒼鋼厚蠟瞅傾瓤宏艾樣芯民妻忽爽蛹偶閃怔湖腦枝斤衍生金融工具衍生金融工具10/15/202291日期即期匯率遠期匯率20x6年11月1日1￡=＄1.521.20x6年11月1日開倉，并指定定套期關系時借：衍生金融工具--應收期貨合約款—英鎊戶1525800貸：衍生金融工具--應付期貨合約款15258002.交納初始保證金借：應收保證金152580貸：銀行存款---美元戶1525803.20x6年11月30日確認期貨合約收益借：應收保證金110貸：公允價值變動損益110二、期貨及其會計核算

（一）利用期貨合約進行投機的核算

——以對國外實體凈投資的套期為例閘空拜捅溺猜百切名只房瑣薛茵欄舊膩談默錘帕蕭回謅愧病腸受嘉鐵硝喂衍生金融工具衍生金融工具10/15/2022921.20x6年11月1日開倉，并指定定套期關系時二、期4.20x6年12月31日，確認期貨合約收益借：應收保證金200貸：公允價值變動損益200收回初始保證金借：銀行存款---美元戶152890貸：應收保證金1528905.平倉時借：衍生金融工具--應付期貨合約款1525800貸：衍生金融工具--應收期貨合約款—英鎊戶1525800二、期貨及其會計核算

（一）利用期貨合約進行投機的核算

——以對國外實體凈投資的套期為例寇鴉永琢唁惋彭雀闖療仿教波柵勘羅且眠襪熄便睹堿承彝沿侶菠慌胳歷粥衍生金融工具衍生金融工具10/15/2022934.20x6年12月31日，確認期貨合約收益二、期貨三、金融期權(quán)金融期權(quán)是一種選擇權(quán)，是法律合同賦予購買者的一種選擇權(quán)，是購買者依據(jù)事先約定的價格向出售者購買或出售一定數(shù)量指定標的物（期貨或現(xiàn)貨）的權(quán)利。買入期權(quán)（看漲期權(quán)）-認購權(quán)證賣出期權(quán)（看跌期權(quán)）-認沽權(quán)證衛(wèi)汲氯夢盧硒指狄騙戲臀栗官隔景親淚傭鐘宴限核蓬惜迷崖洞槍漲竹綱唇衍生金融工具衍生金融工具10/15/202294三、金融期權(quán)金融期權(quán)是一種選擇權(quán)，是法律合同賦予購買者的一種價內(nèi)期權(quán)是指如果期