2021年醫(yī)美行業(yè)分析報(bào)告

202I年醫(yī)美行業(yè)分析報(bào)告2021年5月TOC\o"1-5"\h\zー、醫(yī)美市場(chǎng)長(zhǎng)期向好,兩千億空間乘風(fēng)而起 91、現(xiàn)代醫(yī)美產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速滲透率有待提升 9（1）國(guó)內(nèi)外醫(yī)美的起源與歷史:硝煙中的玫瑰 9（2）全球醫(yī)美市場(chǎng)蓬勃發(fā)展,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)增速亮眼潛カ空間廣闊 11（3）市場(chǎng)聚焦輕醫(yī)美,潮流安全用戶(hù)粘性高 132、市場(chǎng)萬(wàn)變而抗衰不變:風(fēng)向由改頭換面走向存儲(chǔ)青春 17（1）全球抗衰市場(chǎng)已破千億，“存儲(chǔ)青春"概念呈年輕化趨勢(shì) 17（2）面部抗衰年輕化以綜合療程解決方案，多層次多項(xiàng)目持續(xù)投入 18（3）注射領(lǐng)域玻尿酸&肉毒毒素占領(lǐng)市場(chǎng)高地 19（4）能量源聲光電設(shè)備提升潛力廣闊，進(jìn)口為主國(guó)產(chǎn)有待逆襲 213、需求端:消費(fèi)場(chǎng)景用戶(hù)畫(huà)像拓寬,年輕化+老齡化共存支撐市場(chǎng) 22（1）高線高知年輕女性客群占主流，年輕化老齡化趨勢(shì)共存 22①醫(yī)美大軍規(guī)模壯大,顏值焦慮趨于常態(tài) 22②目前我國(guó)年輕女性用戶(hù)占比高,高線高教育水平為主流人群 23③高線城市的高等教育群體為醫(yī)美主力消費(fèi)者，下沉市場(chǎng)需求有待發(fā)現(xiàn) 24④年輕化&老齡化趨勢(shì)共存，年輕人群開(kāi)放愛(ài)美和熟齡人群抗衰保養(yǎng)共同支撐醫(yī)美市場(chǎng)持續(xù)繁榮 25⑤不同的年齡階段求美需求各異，30歲+年均消費(fèi)最高 26（2）社會(huì)態(tài)度逐漸改觀,線上平臺(tái)教育喚醒各類(lèi)求美需求 26①求美人群理智化，主流社會(huì)開(kāi)始廣泛接受并主動(dòng)擁抱醫(yī)美 26②線上營(yíng)銷(xiāo)推動(dòng)醫(yī)美熱潮，社交平臺(tái)分享實(shí)現(xiàn)用戶(hù)裂變 274、供給端:監(jiān)管整頓+資本入局推動(dòng)醫(yī)美行業(yè)合規(guī)化集中化 28（1）行業(yè)法規(guī)政策指導(dǎo)加速醫(yī)美行業(yè)出清 28①需大于求的市場(chǎng)背景下"黑醫(yī)生""黑機(jī)構(gòu)"現(xiàn)象叢生 28②政策監(jiān)管趨嚴(yán)與指導(dǎo)規(guī)范并行,醫(yī)美行業(yè)加速洗牌 29③強(qiáng)監(jiān)管呈常態(tài),形似打擊實(shí)為保護(hù) 30④醫(yī)美扶持政策逐步出臺(tái),成都海南深圳搶占高地 31(2)醫(yī)美機(jī)構(gòu)百花齊放資本入局加速行業(yè)出清 33二、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局:解構(gòu)上中下游價(jià)值鏈 351、上游原料:以玻尿酸為主,盈利狀況良好 37(1)主要原料玻尿酸用途廣空間大,三類(lèi)用途各有驅(qū)動(dòng) 37(2)中國(guó)企業(yè)占主要地位,利潤(rùn)空間可觀 382、中游藥械:科研資質(zhì)壁壘偏高,國(guó)產(chǎn)滲透下細(xì)分產(chǎn)品脫穎而出 39(1)國(guó)產(chǎn)龍頭逐漸跑出,性?xún)r(jià)比替代路線空間可期 39①中游企業(yè)技術(shù)資質(zhì)壁壘較髙,龍頭企業(yè)快速布局馬太效應(yīng)漸強(qiáng) 39②國(guó)貨崛起,大眾路線滲透年輕&下沉消費(fèi)群體 41(2)市場(chǎng)產(chǎn)品依賴(lài)供給導(dǎo)向，多元細(xì)分需求有待挖掘覆蓋 423、下游服務(wù)：機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)激烈,頭部連鎖市占率提升 48(1)服務(wù)機(jī)構(gòu)眾多龐雜,頭部加碼擴(kuò)張整合 48①醫(yī)美機(jī)構(gòu)數(shù)量龐雜,合法合規(guī)機(jī)構(gòu)占比甚微 48②合規(guī)政策紅利下,服務(wù)機(jī)構(gòu)分散格局將加速整合 49③渠道銷(xiāo)售成本較高,盈利模式有待優(yōu)化 50④品牌化之路 50⑤資本化之路 51(2)線上平臺(tái)業(yè)務(wù)助力拓客轉(zhuǎn)型,醫(yī)美電商社區(qū)再塑營(yíng)銷(xiāo)模式 52①營(yíng)銷(xiāo)模式逐漸轉(zhuǎn)型，多渠道運(yùn)營(yíng)為拓客維護(hù)關(guān)鍵 52②02。平臺(tái)脫穎而出，線上電商齊發(fā)カ 53三、海外中下游成熟業(yè)態(tài)照見(jiàn)或經(jīng)成長(zhǎng)路徑 541、藥械：領(lǐng)頭羊艾爾建遙遙領(lǐng)先，產(chǎn)品+服務(wù)提升行業(yè)高度 54(1)堅(jiān)定拳頭產(chǎn)品路線突圍,肉毒、玻尿酸和身體塑形樹(shù)立行業(yè)標(biāo)桿 54(2)醫(yī)師培訓(xùn)和消費(fèi)者教育平臺(tái)傳遞優(yōu)異品牌形象 59①B端直營(yíng)C端驅(qū)動(dòng),全渠道平臺(tái)輸出品牌力量 59②品牌打造,教育先行 60③國(guó)貨龍頭紛紛學(xué)習(xí)先進(jìn)模式，互利體系打造實(shí)現(xiàn)共生共贏 612、機(jī)構(gòu):醫(yī)美發(fā)達(dá)地區(qū)立足醫(yī)學(xué)背景呈精品診所連鎖化 61(1)醫(yī)生個(gè)人IP與機(jī)構(gòu)品牌力量并重 61（2）醫(yī)學(xué)背景賦能機(jī)構(gòu)家用化產(chǎn)品線發(fā)展 63①依托醫(yī)學(xué)背景豐富護(hù)膚產(chǎn)品條線,醫(yī)護(hù)同源相互引流 63②放眼整個(gè)醫(yī)療行業(yè),“醫(yī)產(chǎn)研"本是三位一體相互賦能的生態(tài) 64四、本土醫(yī)美龍頭厚積薄發(fā) 641、愛(ài)美客:嗨體大單品打造市場(chǎng)影響カ,前瞻布局鎖定賽道龍頭 64（1）嗨體大單品打開(kāi)市場(chǎng),產(chǎn)品矩陣發(fā)掘更多市場(chǎng)需求 64（2）儲(chǔ)備產(chǎn)品豐富,前瞻性布局肉毒抗衰老減肥市場(chǎng) 65（3）直銷(xiāo)模式為主,緊握優(yōu)質(zhì)客戶(hù)資源而提供后續(xù)服務(wù) 662、華熙生物:原料+醫(yī)美終端產(chǎn)品+功能性化妝品食品全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋 66（1）原料+醫(yī)美終端產(chǎn)品+功能性化妝品+食品全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋 66（2）醫(yī)療終端賽道多元布局,高速增長(zhǎng)場(chǎng)景有待進(jìn)ー步提升 67（3）線上渠道帶動(dòng)功能性護(hù)膚品爆發(fā)增長(zhǎng),多品牌矩陣擴(kuò)張明星單品潤(rùn)百顏原液成功打造名片 68（4）玻尿酸食品政策放開(kāi),功能性食品突破為未來(lái)利潤(rùn)新增長(zhǎng)點(diǎn) 693、華東醫(yī)藥：醫(yī)美事業(yè)定位高端,海外管線布局廣泛 69（1）入局較早布局全面,主打中高端海外產(chǎn)品 69（2）營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)大,立足華東輻射全國(guó) 70（3）少女針獲批,填充針劑走向再生時(shí)代 704、四環(huán)醫(yī)藥：藥企切入醫(yī)美賽道,醫(yī)美+醫(yī)藥雙輪驅(qū)動(dòng) 71（1）ー針毒素打開(kāi)う美顏空間”，ー躍成為第一梯隊(duì) 71（2）國(guó)內(nèi)境外研發(fā)并重,醫(yī)藥醫(yī)美雙輪驅(qū)動(dòng) 725、朗姿股份：三大品牌各成體系,高端醫(yī)院+連鎖診所主攻中西部市場(chǎng)?…73（1）女裝品牌起家進(jìn)軍醫(yī)美機(jī)構(gòu)賽道 73（2）高端醫(yī)院+精品診所連鎖模式,打造中西部區(qū)域性龍頭 736、奧園美谷:地產(chǎn)轉(zhuǎn)身,醫(yī)美戰(zhàn)略規(guī)劃明朗堅(jiān)定 74（1）奧園美谷戰(zhàn)略高度全產(chǎn)業(yè)鏈布局,打造醫(yī)美聯(lián)動(dòng)集成生態(tài) 74（2）轉(zhuǎn)型態(tài)度堅(jiān)定有力,資本助力蓄勢(shì)待發(fā) 757、新氧:綜合一體化線上解決方案重塑機(jī)構(gòu)營(yíng)銷(xiāo)業(yè)態(tài) 76五、主要風(fēng)險(xiǎn) 771、疫情恢復(fù)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn) 772、醫(yī)美行業(yè)政策影響風(fēng)險(xiǎn) 773、醫(yī)美行業(yè)安全衛(wèi)生事件影響風(fēng)險(xiǎn) 77醫(yī)美市場(chǎng)在消費(fèi)升級(jí)大背景下具有高增長(zhǎng)確定性,內(nèi)在需求外在供給雙雙推動(dòng)市場(chǎng)進(jìn)ー步滲透下沉擴(kuò)容。本文立足于需求端和供給端分析目前的市場(chǎng)格局和趨勢(shì),剖析國(guó)內(nèi)醫(yī)美中游各類(lèi)針劑產(chǎn)品線、海外龍頭和行業(yè)復(fù)盤(pán),探析醫(yī)美產(chǎn)業(yè)的研究方法和潛カ企業(yè)。文中將醫(yī)美產(chǎn)業(yè)拆分為上游原料、中游藥械設(shè)備和下游服務(wù)機(jī)構(gòu),通過(guò)研究上中下游規(guī)模、壁壘、競(jìng)爭(zhēng)格局和未來(lái)趨勢(shì),上游原料端仍將以玻尿酸為主向多種生物活性材料衍生,我國(guó)玻尿酸企業(yè)處全球領(lǐng)先地位。中游藥械設(shè)備端科技資質(zhì)護(hù)城河,競(jìng)爭(zhēng)和盈利環(huán)境更優(yōu),頭部企業(yè)正在通過(guò)自研+外延投資+代理引進(jìn)的方式拓寬產(chǎn)品管線占領(lǐng)市場(chǎng)高地,看好有研發(fā)實(shí)カ、差異性產(chǎn)品和前瞻布局標(biāo)的。下游服務(wù)端參與者眾多,在行業(yè)監(jiān)管紅利下和資本催化中整合并購(gòu)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的局勢(shì)仍將持續(xù),頭部機(jī)構(gòu)連鎖化規(guī)?；内厔?shì)不可逆,看好有品牌積累、會(huì)員運(yùn)營(yíng)能力、規(guī)?；芰唾Y本實(shí)カ的企業(yè)。需求端:抗衰老需求年軽化+高學(xué)歷人群熟齡化共促醫(yī)美大發(fā)展;供給端:監(jiān)管從嚴(yán)+高性?xún)r(jià)比國(guó)產(chǎn)針劑崛起加速本土醫(yī)美龍頭誕生。1）需求端:國(guó)內(nèi)醫(yī)美市場(chǎng)2019年預(yù)計(jì)!436億元（2015-19年CAGR達(dá)29%；手術(shù)類(lèi)/非手術(shù)類(lèi)為836億元/600億元X①分拆用戶(hù)畫(huà)像看,女性占9成，年輕化&熟齡化明顯。醫(yī)美年輕化主要系90、95后對(duì)新事物接受度高&花錢(qián)意愿強(qiáng),來(lái)自職場(chǎng)及婚戀等多方面壓カ更大,在醫(yī)美針劑等功效日益齊全+小紅書(shū)等KOL種草+醫(yī)美平臺(tái)加速推廣普及下,對(duì)抗衰老和皮膚保養(yǎng)等醫(yī)美需求實(shí)現(xiàn)快速普及。醫(yī)美熟齡化則主要是70后等新一代熟齡群體擁有更高教育&經(jīng)濟(jì)條件,對(duì)抗衰老醫(yī)美的觸達(dá)率、接受度和購(gòu)買(mǎi)カ相比60后群體均更強(qiáng),因此對(duì)醫(yī)美的使用和滲透率也在快速增長(zhǎng)。②分拆需求類(lèi)目看,輕醫(yī)美（非手術(shù)類(lèi)）創(chuàng)傷小、恢復(fù)快及價(jià)位適中,對(duì)入門(mén)群體友好,在我國(guó)2015-19年收入規(guī)模實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng),占比提至42%。此外,求美群體消費(fèi)習(xí)慣ー旦形成難以完全戒掉,高粘性高復(fù)購(gòu)屬性突出。對(duì)比海外,國(guó)內(nèi)目前醫(yī)美滲透率約3.6%,遠(yuǎn)低于日本（11.0%）和韓國(guó)（20.5%）,且輕醫(yī)美占比42%同樣低于日韓的60%+占比,重點(diǎn)看好國(guó)內(nèi)輕醫(yī)美及醫(yī)美整體產(chǎn)業(yè)未來(lái)10年的大發(fā)展。2）供給端:①分拆終端醫(yī)院看,國(guó)內(nèi)2019年非法經(jīng)營(yíng)的醫(yī)美機(jī)構(gòu)超8萬(wàn)家,占比86%,有證并合規(guī)醫(yī)美僅占12%;且醫(yī)美針劑等應(yīng)用中估測(cè)3枚就有2枚為水貨&假貨（據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)人數(shù)據(jù)）,總體需大于求的市場(chǎng)背景下“黑醫(yī)美&水貨假貨”現(xiàn)象叢生。②分拆競(jìng)爭(zhēng)格局看,國(guó)家不斷出臺(tái)政策監(jiān)管形為打擊實(shí)為保護(hù)合規(guī)藥械企業(yè)和服務(wù)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)合規(guī)醫(yī)美機(jī)構(gòu)占比俗從2019年的40%提升至2025年的75%；疊加資本助力,本土醫(yī)美藥劑龍頭+正規(guī)品牌醫(yī)院連鎖化和市占率有望加速提升。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局:解構(gòu)上中下游價(jià)值鏈。1）上游:以玻尿酸等原料為主,產(chǎn)地集中（山東占全球產(chǎn)量ハ成）,盈利良好（龍頭毛利率70%+）,其中華熙生物呈一家獨(dú)大占全球市場(chǎng)39%，未來(lái)在玻尿酸原料橫向多領(lǐng)域拓展下需求有望持續(xù)增長(zhǎng)。2）中游:市場(chǎng)短期內(nèi)合規(guī)產(chǎn)品的服務(wù)主要以中游供給為導(dǎo)向而非終端需求。雖目前針劑類(lèi)藥械供給以肉毒和玻尿酸注射為主,但仍有眾多細(xì)分多元需求尚未滿(mǎn)足,新品涌現(xiàn)將持續(xù)推動(dòng)醫(yī)美下游需求擴(kuò)容。①肉毒素:作用于祛皺抗衰和瘦臉瘦腿。我國(guó)肉毒原先為保妥適和衡カ兩品牌主導(dǎo),四環(huán)醫(yī)藥在2020年開(kāi)始獨(dú)家代理韓國(guó)肉毒銷(xiāo)量第一品牌——樂(lè)提葆,以輕奢路線布局打破兩級(jí)主導(dǎo),有望實(shí)現(xiàn)快速鋪貨放量。愛(ài)美客、華東醫(yī)藥等龍頭亦在緊密布局肉毒市場(chǎng)。②玻尿酸:可作填充塑形和水光保護(hù)劑使用。產(chǎn)品呈現(xiàn)喬雅登獨(dú)占高端領(lǐng)域,而較多大眾價(jià)位的本土品牌呈現(xiàn)一定的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)此,我們核心看好,如愛(ài)美客的嗨體頸紋針及“熊貓針”、華熙生物的“御齡雙子針”等憑借針對(duì)細(xì)分空白領(lǐng)域而制造營(yíng)銷(xiāo)記憶點(diǎn),形成“項(xiàng)目=產(chǎn)品”獨(dú)占局面,可對(duì)企業(yè)議價(jià)能力和銷(xiāo)路奠定良好護(hù)城河。此外,單純玻尿酸填充產(chǎn)品時(shí)效有限,刺激膠原形成具有緊致提升功效的再生型填充劑應(yīng)運(yùn)而生:華東醫(yī)藥引進(jìn)的“少女針”已獲批上市,愛(ài)美客在研產(chǎn)品“童顏針”已進(jìn)入臨床階段。水光方面華熙生物、愛(ài)美客等紛紛推出品質(zhì)補(bǔ)水+營(yíng)養(yǎng)針劑，近年來(lái)增速迅猛，實(shí)現(xiàn)概念快速普及。③細(xì)分針劑:多元的市場(chǎng)需求于灰色市場(chǎng)暗潮洶涌。針對(duì)眼周問(wèn)題的膠原蛋白針劑呈現(xiàn)臺(tái)灣雙美一家獨(dú)大格局,但由于定價(jià)偏高下沉潛力受限;而“熊貓針”在一定程度上可替代膠原蛋白功效，定價(jià)適中下沉潛カ較好。溶脂針?lè)弦允轂槊赖牧餍汹厔?shì)水下市場(chǎng)猖獗,目前愛(ài)美客、復(fù)銳醫(yī)療科技均已有管線布局。展望海外市場(chǎng)，提升針、淡斑針等多抗衰維養(yǎng)領(lǐng)域我國(guó)藥械端仍處于空白階段,遠(yuǎn)期有待藥械研發(fā)生產(chǎn)商“自研+外沿投資+合作引進(jìn)”方式布局推進(jìn)管線完善。3）下游&線上平臺(tái):監(jiān)管政策趨嚴(yán)擠壓灰色機(jī)構(gòu)空間，品牌連鎖醫(yī)美機(jī)構(gòu)依靠會(huì)員高回購(gòu)和品牌效應(yīng)下,自有渠道流量?jī)?yōu)勢(shì)顯著(傳統(tǒng)過(guò)度依賴(lài)第三方渠道獲客的醫(yī)美機(jī)構(gòu)利潤(rùn)率往往僅維持5-10%左右),疊加資本助力市占率有望加速提升。線上服務(wù)平臺(tái)則以新氧、更美App為代表的020線上醫(yī)美服務(wù)平臺(tái)涌入打破傳統(tǒng)線下、百度競(jìng)價(jià)的機(jī)構(gòu)宣傳模式,為消費(fèi)者和機(jī)構(gòu)搭建第三方平臺(tái),扮演社區(qū)+電商+問(wèn)診三重角色;美團(tuán)、阿里等綜合平臺(tái)依托龐大流量池也紛紛入局。海外龍頭艾爾建搭建醫(yī)師學(xué)院賦能生態(tài),國(guó)內(nèi)龍頭爰美客、華熙等均積極布局強(qiáng)化品牌及終端口碑。藥械龍頭艾爾建通過(guò)“堅(jiān)石型”產(chǎn)品并購(gòu)布局,平臺(tái)化生態(tài)打造,豐富管線前瞻洞察需求;并在國(guó)內(nèi)深入打造醫(yī)師學(xué)院,擴(kuò)大中國(guó)區(qū)銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì),以2B2C模式幫助品牌形象傳遞至終端求美者,鞏固品牌地位以及反向賦能產(chǎn)品,形成品牌背書(shū)效應(yīng)。國(guó)內(nèi)頭部企業(yè)愛(ài)美客、華熙生物等也均向下游培訓(xùn)布局,打造交流教育學(xué)院平臺(tái),由產(chǎn)品打造延伸至品牌建設(shè),發(fā)揮生態(tài)協(xié)同并降低新品推廣成本。ー、醫(yī)美市場(chǎng)長(zhǎng)期向好,兩千億空間乘風(fēng)而起1、現(xiàn)代醫(yī)美產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速滲透率有待提升(1)國(guó)內(nèi)外醫(yī)美的起源與歷史:硝煙中的玫瑰醫(yī)療整形美容雖在我國(guó)日常生活中是ー個(gè)近年來(lái)開(kāi)始流行的選擇性消費(fèi),但其歷史已有上百年。醫(yī)療美容的起源可以追溯到古印度鼻再造術(shù),同時(shí)我國(guó)《晉書(shū)》中亦有提到類(lèi)似的唇腭裂修補(bǔ)手術(shù),早在古代人們已經(jīng)開(kāi)始尋求醫(yī)療手段來(lái)彌補(bǔ)ー些外形的缺陷與遺憾。整形手術(shù)的英語(yǔ)“plasticsugery”中，plastic”取自希臘語(yǔ)中的“plastilkos”，該詞原意不是指變美,而是指將身體變形受傷的部位重建修復(fù)。在近代,隨著現(xiàn)代醫(yī)學(xué)技術(shù)成熟發(fā)展和病毒、戰(zhàn)爭(zhēng)乃至種族主義的催化下,醫(yī)療整形美容行業(yè)在西方初見(jiàn)雛形逐漸完善。I818年德國(guó)外科醫(yī)師CarlFerdinandVonGraefe提出了“整形”概念,進(jìn)入19世紀(jì)無(wú)痛麻醉術(shù)與無(wú)菌手術(shù)方式提升了手術(shù)成功率減緩了病人的痛苦。1955年國(guó)際整形外科醫(yī)師協(xié)會(huì)在瑞典斯德哥爾摩成立。二戰(zhàn)之后西方經(jīng)濟(jì)進(jìn)入黃金復(fù)蘇時(shí)期,醫(yī)美行業(yè)在歐洲、北美經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)蓬勃發(fā)展步入普通人的生活。中國(guó)醫(yī)美行業(yè)受歷史原因影響起步略晚,發(fā)展主要分為三個(gè)階段:萌芽期(1949-2008I起步期(2009-2013)和發(fā)展期(2013至今、1949年北京大學(xué)第三醫(yī)院首次設(shè)立整形外科標(biāo)志著中國(guó)整形行業(yè)的正式開(kāi)端,隨后我國(guó)一些醫(yī)學(xué)院紛紛成立整形外科,設(shè)置專(zhuān)科病床,收治各種類(lèi)型的整形外科病人,但主要滿(mǎn)足被動(dòng)需求,為毀容致畸的戰(zhàn)士進(jìn)行修復(fù)再塑。2008年醫(yī)美上游產(chǎn)業(yè)華熙生物于港股上市,2009年行業(yè)自律組織中國(guó)整形美容協(xié)會(huì)成立。而伴隨著互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展信息爆炸式傳播和群眾對(duì)醫(yī)美認(rèn)識(shí)的放開(kāi),民營(yíng)服務(wù)機(jī)構(gòu)和平臺(tái)公司大量涌入搶占市場(chǎng)份額,我國(guó)醫(yī)療美容整形行業(yè)步入増速迅猛的發(fā)展期。圖2:全球被美行セ發(fā)展歷程全球麻療美容行業(yè)發(fā)展歷程示意囲400B.C古爾 1818?國(guó)18世紀(jì)中? 1929首。*也外 1955至整サ 1992さぶ索正值斤19度醫(yī)學(xué)N父 外科?醫(yī)ゆJrl?美國(guó)牙醫(yī)W川イe 科?O怪在上海開(kāi)設(shè) ?科醫(yī)師か會(huì)在 甲E整臣回港一Samhrta標(biāo)出ヌヲFerdinand Morton實(shí)施苜例.モ霜 耳g可爾星可X7"■—一?￡靠以?刑め取或vanGraefe 麻醉手本 一^" 江亠制.1師洋日衰勝播ケ-???,?英CB醫(yī)生Josepり3ナ^^行!!再造r 噸な 實(shí)施書(shū)例?芬靜 整步? 夏?? 城!MR191?現(xiàn)代整弟手術(shù)1948苜個(gè)整1997苜事月?200?苜象第ア聯(lián)W的? 誕生,ビ準(zhǔn)」、キ將卜內(nèi)學(xué)ヲ誑 整是美容斗?屋商.華較生物上市號(hào) 自TT中殳石ザ水用1淹幵設(shè) 睨,伊美ぶ慶幸2013首家髀氏＜手WalterYdo ； ，一jaH0T車(chē)由t1 - 市吸被繳綴掇後然綴綴怒嚟?口繆宏綴掇g?物讀物舜,撚 :贊“I44OOB.C 1818 (1840_1860) 19171929 194819SS 19921997 20082013回顧醫(yī)美整形行業(yè)歷史軌跡,求美者帶著不同的訴求懷著不同的心態(tài)走進(jìn)醫(yī)院診所尋求“蛻變二表面看來(lái),求美者或是希望改善外表先天后天的缺陷,或是迎合大眾審美在職場(chǎng)和婚戀中尋求更高的“個(gè)人附加價(jià)值”,亦或追求完美取悅自我提升自信,都是ー種尋求自我認(rèn)同的過(guò)程。我們相信在這個(gè)更加開(kāi)放多元追求審美的當(dāng)代社會(huì),人們借助醫(yī)療的手段而逬行外形改善的消費(fèi)行為將愈發(fā)普遍和被理解,而驅(qū)動(dòng)醫(yī)美產(chǎn)業(yè)更良性可持續(xù)的成長(zhǎng)發(fā)展。(2)全球醫(yī)美市場(chǎng)蓬勃發(fā)展,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)增速亮眼潛力空間廣闊全球醫(yī)美行業(yè)增長(zhǎng)穩(wěn)定持續(xù)擴(kuò)容。2015年一2019年全球醫(yī)美市場(chǎng)穩(wěn)速擴(kuò)容年復(fù)合增長(zhǎng)率為8.94%2。19年市場(chǎng)空間高達(dá)1,459億美元,突破萬(wàn)億人民幣規(guī)模。根據(jù)!SAPS以及德勤咨詢(xún)的測(cè)算,全球醫(yī)美市場(chǎng)增速將略微回落保持7%左右預(yù)計(jì)在2022年達(dá)到1,782億美元。根據(jù)Frost&Sullivan調(diào)查顯示,2018年全球前五大服務(wù)市場(chǎng)分別為美國(guó)、中國(guó)、巴西、韓國(guó)和俄羅斯。預(yù)計(jì)2018-2023年中國(guó)醫(yī)美市場(chǎng)收入規(guī)模年復(fù)合增長(zhǎng)率為24.2%,而醫(yī)美第一大國(guó)美國(guó)僅為3.7%,巴

西、韓國(guó)及俄羅斯増速均低于10%皆處于低速擴(kuò)容穩(wěn)健!曾長(zhǎng)的階段。中國(guó)憑借人口基數(shù)和人均可支配收入的迅速增加目前位列前茅。隨著社會(huì)審美需求提升,未來(lái)市場(chǎng)增長(zhǎng)趨勢(shì)仍保持樂(lè)觀。S3:20151022全球醫(yī)美行亜市場(chǎng)熄模（單位:十億美無(wú)）300%35000S3:20151022全球醫(yī)美行亜市場(chǎng)熄模（單位:十億美無(wú)）300%3500025.0%? 24.2%■.▲30000200%2500020000150%15000100%83%5.3% 7變 ▲100005鳴.■.■500000%0圖4:2018年全球匿臭行業(yè)主要市場(chǎng)收入&18年,23年預(yù)計(jì)CAGR美國(guó)中國(guó)已西籍國(guó)債F期市場(chǎng)總收入（百萬(wàn)美元）▲年度復(fù)合增長(zhǎng)率溫馨提示:以下內(nèi)容已設(shè)置為白色字體,下載后改為黑色字體即可看見(jiàn),謝謝!S5:2015,2023年我國(guó)匿美行業(yè)市場(chǎng)熄模（單位:億元人民帀）市場(chǎng)觀模 年増速S6:主要醫(yī)美市場(chǎng)??千人芽。次數(shù)（次/本千人）ffl7i各國(guó)匾美項(xiàng)目渉遺率時(shí)比■2018年 2019年■20142019S8：區(qū)美項(xiàng)目分臭椎覓S9:2014?2017全球版美手術(shù)與非手術(shù)変例數(shù)量（單位:百萬(wàn)）圖10:2017年全球多國(guó)醫(yī)療美客手術(shù)臭與非手??臭案例占比?11:中國(guó)Rカ美容服秀市舞思收入?■（單住:十億元）S12:中國(guó)時(shí)。美な■.?市場(chǎng)外科&非外科臭收入占比3QM%4MT.4UT.ハTT、Q*432r.43E4490%413r.■??外科6悵比S13:2019年裾［魯量十大底美?分項(xiàng)目S14：2019年復(fù)購(gòu)前十大原美?分項(xiàng)目S15：全球抗衰老?.務(wù)市場(chǎng)建千億加模（單位:十億美え）35*39歲?4.5%30-341171%25-291403%20-24*332%2〇?以下?49%S16:釣73.5%的2040歲尊體開(kāi)始關(guān)注杭父老0% 10% 20% 30% 40% 50%S17:面部隼輕化需要多層次綽合抗衰治療圖18:中國(guó)2019年輕醫(yī)美注射臭內(nèi)部分布及增速?60.07%<1:抗衰注射剜效來(lái)作用不向技術(shù)臭型技火暴理什對(duì)a次代米技術(shù)加?a效果代??企業(yè)內(nèi)??毒素A型肉，毒素現(xiàn)網(wǎng)層保?妥適、蘭M衡カ麻攜呪內(nèi)而をツ般絞単利6個(gè)月左右M爾虎、蘭州生物制精皮狀像ケ剤破承酸及活性看秋物慶A皮屢洞致極M什、澗月脩.菲洛:功饒,素皮族保溫及備除代南娘樂(lè)敵活無(wú)交聯(lián)針列維持2個(gè)月左右華懇生物、罪》;文及感尿酸中及始能,潭及母壊喬修事.伊統(tǒng).情體不同文疆*?キ燈椅キ18個(gè)月丈爾虎、LG.食美?物理壊克股原釜?白具或?qū)幼妍愱蛔匀灰云叨∵_(dá)爾現(xiàn)第,蟆持時(shí)間偏短34個(gè)月臺(tái)灣雙美CaHA申展処稅滓県骨膜瑞得?龜我片睬反或幾率高,維持12-18個(gè)月Merzィ制※履原生成,聚88嫩城臭申及処駅澤發(fā)骨腰PLLAPCL維持時(shí)間長(zhǎng)但缺乏即廿效果.蠟構(gòu)2年左t即時(shí)效某+長(zhǎng)期效果,不冋唄號(hào)可維持1-44Sculptra金顏什EUanse少女針（華東醫(yī)符）S20:2016年中囲能量源設(shè)備供應(yīng)商市場(chǎng)份?S19:2014?2021E中國(guó)能量源美容片枝收支（單位:百萬(wàn)美金）<2:能量量派美設(shè)各主要分臭技術(shù)臭型0分原理針對(duì)層次代裏技術(shù)和項(xiàng)S功效代??企業(yè)拉術(shù)于生美儀器拓展LED沒(méi)晨龍歡女及兇，▲瘦嫩M修復(fù)機(jī)炎技米含量低多廠常生タExideai詠沖光淺層皮裝壽子做膚、IPし、DPL作用范囪廣、把射ケR反大Lumems.1頓AlmaSiH(n敢無(wú)灣層或狀411rサ、*tce白迅MM輪淮、“射ケ傲及依實(shí)現(xiàn)就“改3fit*,fit41飛槽AknaTna激光中展!!根Fotona4D輪麻擬升表化蚊路歐洲之星-單根射然漫及龍膚然嗎キ!hermage收索K刎オ依原委白再生SottaMedicalTnpolar.Yaman電崔波聚照射須漫屋史H中展!!根熱拉找Thenndift緊效提技も纖溶幅飛價(jià)Akna-タ渡蝴い中及短觀（SMAS馬?從）Ultherapy.Sohton髙扈愛(ài)焦渾及穿金イ作用ナSMAS馬膜反收索MerzClansonic活畫(huà)儀,冷冰冷凍&切身體。S Coolsculpting冷みな防新年代謝報(bào)出 丈爾或圖21:近八成人坪有一定程度容貌焦慮922:中國(guó)&全ネ國(guó)*用戶(hù)上也カ主導(dǎo)克度焦慮,4.50%中度焦慮,15.80%輕度焦慮,

56.10%?完全沒(méi)有 輕度焦慮?中度焦慮?支度鉄息923:中m人口??杓中連件?"戚美消費(fèi)《體廣大（華仇:百方）8007006005004003002001000,48.9 152 153.71，2 1爐 182.2 191.4 1耽9 2flft52192378.2 379.4 3S1.2377.8 3895 363 386.1 352 3433337.3201420152016201720182019E2020E2021E2022E2023E■0-1920-5455*圖24:全國(guó)區(qū)美用戶(hù)城市區(qū)級(jí)分布S25:2020年醫(yī)美用戶(hù)學(xué)歷及婚肓情況分布■ー餞??ー餞?二級(jí)?三徵ル以下1&19歲2d251&19歲2d25歲 2&30歲 31?35歲 3&40歲 41歲以上45.00%40.00%35.00%3000%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%0.00%■20182019S28:2015年&2017年消費(fèi)者動(dòng)機(jī)??憂(yōu)自己?工E5?な誼另ーヰ?中賣(mài)簾式?小び千生!*?可接受微雙?秋賞?中文?不理X?ワ接受チ未HM 巳獨(dú) 章大利日本美國(guó)後國(guó)中國(guó)S33:2019HM 巳獨(dú) 章大利日本美國(guó)後國(guó)中國(guó)S33:2019隼合燃合法匾美機(jī)構(gòu)行業(yè)占比S32:2017年主要!S享キ十萬(wàn)人口整附外科服生人次10 9.3?合法合規(guī)機(jī)構(gòu)合決?但越意圍經(jīng)管機(jī)構(gòu)?非法?經(jīng)管機(jī)構(gòu)H3:城,國(guó)近年來(lái)出臺(tái)的部分醫(yī)美跌管政算《醫(yī)療機(jī)構(gòu)診科目名錄》1994里生部首次將“醫(yī)療美容科”正式列為醫(yī)療機(jī)構(gòu)的一級(jí)診療科目《醫(yī)療機(jī)構(gòu)姦本標(biāo)準(zhǔn)》1994R生部規(guī)定了美容度虎、醫(yī)療美窓門(mén)陰部、醫(yī)療美喜診所及住臺(tái)柱醫(yī)院醫(yī)療美容可是善匿療美農(nóng)機(jī)構(gòu)的基本標(biāo);隹,同時(shí)另外規(guī)定了將附醫(yī)虎、門(mén)診部、診所及科室的基本標(biāo)準(zhǔn)《醫(yī)療美容Bし務(wù)管理辦注》2002衛(wèi)生部首次規(guī)范了醫(yī)療美容行業(yè),規(guī)定了醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)必須取得《醫(yī)療機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)許可證》,醫(yī)ガ美軍醫(yī)拜必須具有執(zhí)亜限坪責(zé)始《美容醫(yī)療機(jī)構(gòu)、醫(yī)療美容科宣底キ標(biāo)準(zhǔn)（試行）>2002里生部規(guī)范美喜醫(yī)療機(jī)構(gòu)、眼療美容科る本標(biāo)準(zhǔn)醫(yī)療美宸機(jī)構(gòu)皐本標(biāo)準(zhǔn)（修訂章見(jiàn)俱）2008工生部針對(duì)《美容限療機(jī)構(gòu)、國(guó)疔美容科*■本標(biāo)漁（試行）》（2002年）詵行了修訂,規(guī)定了醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)的原住、面陀、人員配！,學(xué)方便的標(biāo)準(zhǔn)醫(yī)療美參事目分級(jí)管理目錄2009衛(wèi)生部依據(jù)チ術(shù)難度和更條包度以及可能出現(xiàn)凝度醫(yī)療意外和風(fēng)險(xiǎn)太小,將美※外科項(xiàng)目分為四級(jí),針對(duì)醫(yī)療美容項(xiàng)目進(jìn)行?分鈑管理《商務(wù)部關(guān)于“十二五”期間促進(jìn)美容美發(fā)業(yè)規(guī)劃發(fā)展的指導(dǎo)*￡>2011衛(wèi)生部將美駕美發(fā)業(yè)納入“十二五”服務(wù)量發(fā)展的總體規(guī)劃,促進(jìn)美容美發(fā)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展關(guān)于進(jìn)ー步加気/療美客管理工作的通知2012里生部克申對(duì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)、美容項(xiàng)目、從業(yè)人員、廣告宣傳、信息化五個(gè)方面的管理整求《國(guó)務(wù)關(guān)于促進(jìn)健康瓜?業(yè)發(fā)展的若干章見(jiàn)》2013國(guó)壽険対!し利性醫(yī)療機(jī)構(gòu)龍?jiān)O(shè)成半征收有關(guān)行政串業(yè)性收費(fèi),糾正各地自行出臺(tái)的歧視性?xún)r(jià)格政裏,探索げ立醫(yī)藥價(jià)格れ成新體制《醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)》2014中國(guó)整冊(cè)美客協(xié)會(huì)在全國(guó)7省.直輔市共17搴民營(yíng)醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)開(kāi)展《應(yīng)療美容機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)標(biāo)泄》評(píng)價(jià)試點(diǎn)工作并計(jì)劃與年內(nèi)對(duì)全國(guó)民營(yíng)醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)做岀評(píng)價(jià)認(rèn)證《醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施細(xì)則》2015中國(guó)雙附美下發(fā)正式版《限行美容機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)標(biāo)淮實(shí)施細(xì)則》,作為容協(xié)會(huì) 2016年醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)現(xiàn)場(chǎng)評(píng)價(jià)和栢關(guān)培訓(xùn)的依提衰4:2017-2018年全國(guó)尸厲打擊非法限ガ美容?項(xiàng)行動(dòng)匯總衰處理情況非法醫(yī)美非法售制藥品、藥級(jí)違規(guī)醫(yī)。美容培訓(xùn)連規(guī)え布醫(yī)療美容廣吿遑規(guī)え布互取円信息無(wú)證機(jī)構(gòu)理療機(jī)構(gòu)藥品醫(yī)療叁械檢查對(duì)乳敷7567540878236221584751432987819612重件敷27728433931512525155責(zé)令改正敷272914647912464774377警告救868404186170235734責(zé)令停業(yè)整幘敷7913125525126罰砍戶(hù)（人）次2481652326104241099罰款金額（萬(wàn)元）19935253321397.625721沒(méi)收違法所得（萬(wàn)元）12038818391.1130吊銷(xiāo)行政許可資廣52831000移送司法機(jī)關(guān)1318706300圖36:我國(guó)醫(yī)美機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)近度首相

依賴(lài)架值和流量無(wú)法支付過(guò)度的ヰ脩著用

技客オ電大普說(shuō)伊利近度首相

依賴(lài)架值和流量無(wú)法支付過(guò)度的ヰ脩著用

技客オ電大普說(shuō)伊利非菅利性手術(shù)偏保守

規(guī)模受限旦極少宣傳

市占比小

供小應(yīng)求人オ逐海外境4035302520151050圖37:2011?2020年醫(yī)美投”資事件數(shù)&據(jù)今金額2CC000180000160000140000120000100000800006000040000200000投お瓷事件（起） 技露投肱資金額（萬(wàn)元）

4.5：2020-2021年部分中游藥械f?本市場(chǎng)動(dòng)あ融資方簡(jiǎn)介輪次投皆方艾爾電醫(yī)美藥陋生產(chǎn)商并旳艾倫堆悵酷匱丹匱另設(shè)備生產(chǎn)商新三板IPO中科＜針徽針頭皮始藥技術(shù)研發(fā)商PRE-A輪支慶中科JLB基金麥美窖隆美藥愜生產(chǎn)商源文所創(chuàng)業(yè)板IPOHighTechProducts醫(yī)美設(shè)備生產(chǎn)商井旳華東原藥魂下Sinclair4.6：2020-2021年部分下游機(jī)構(gòu)f?本市場(chǎng)動(dòng)態(tài)日川米蘭柏羽醫(yī)學(xué)美家有償公司原療美率機(jī)構(gòu)并旳源劃來(lái)珪相羽匱療美黎門(mén)診樨寶存美家機(jī)構(gòu)井的朝姿股份呻川晶M醫(yī)學(xué)美家門(mén)診部醫(yī)ガ美率機(jī)構(gòu)并立西安新的愛(ài)憂(yōu)己伍為美球門(mén)診部有限公司醫(yī)療美球機(jī)構(gòu)并旳it履匿療臬團(tuán)匿療美農(nóng)機(jī)構(gòu)4*?建醫(yī)美上海博悅密療美歩門(mén)診部有限公司匿療美?機(jī)構(gòu)并購(gòu)愉悅美及泛醫(yī)療關(guān)常機(jī)構(gòu)井的中國(guó)天え床療集團(tuán)有根公司廣州弊也醫(yī)齡醫(yī)療臭室機(jī)構(gòu)投卡金發(fā)拉比杭州連天美匱療關(guān)室機(jī)構(gòu)收旳55%股權(quán)奧園美答S38:辰美上中下游產(chǎn)業(yè)區(qū)解構(gòu)原料提供商Lift中浙市場(chǎng)集中度鳥(niǎo)二眉靜カ除弱市場(chǎng)集中磨離沢價(jià)和is超能力強(qiáng)產(chǎn)セ鉗卷學(xué)最二訐節(jié)毛利率在70%8)%玻尿酸等活性原料惰性原料供應(yīng)商相關(guān)標(biāo)的:華解生物、菖商發(fā)展藥械設(shè)備生產(chǎn)而藥械灰磨利率在時(shí)?95%

玻尿酸注射劑、肉市市未注

射劑等

相關(guān)標(biāo)的：華熙生籾、成美客、華東醫(yī)藥、吳海生科、四環(huán)醫(yī)藥等設(shè)冬類(lèi)年利率存50%*〇?

射耀儀、激光儀器、冷凍吊

形儀器等相關(guān)標(biāo)的:星銳醫(yī)療科技、華東醫(yī)藥醫(yī)美服務(wù)機(jī)構(gòu)毛利率在50%左右

連幀醫(yī)院及診所

銷(xiāo)佑費(fèi)用占比耳オ效曲

利機(jī)構(gòu)び利率在5W

10%

相關(guān)標(biāo)的:

醫(yī)美國(guó)際、朗姿股份、

華利整形、奧園美谷等市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)微烈

旨例求頑費(fèi)用ル比竈

龍頭違鈾化趨勢(shì)小可逆線上平臺(tái)毛利率ル8〇%>90%

輕奏產(chǎn)模式互聯(lián)

網(wǎng)一體化平臺(tái)

相ズ稱(chēng)的:新純兗爭(zhēng)加?

綜合生活平臺(tái)入局S39:ー支弊端定價(jià)2000元的國(guó)產(chǎn)逸明房敏注川針剤內(nèi)在價(jià)值分布小焼售價(jià)機(jī)旳利網(wǎng)算他弊合費(fèi)用小焼售價(jià)機(jī)旳利網(wǎng)算他弊合費(fèi)用■多費(fèi)用區(qū)生成本廠無(wú)，■歓售管理學(xué)佇用生產(chǎn)皮本原料成本單位:元688360 000963盈科機(jī)物凈利前15%-10%

mwke鞄?kù)镵star

LANCY002612IVMH里典四日NASDACUMH、華賽生物即儂IIVIE1K.3008969員常生敏圖40:全球破樂(lè)酸原料市場(chǎng)規(guī)模2015?2024E（單位:イ）?食品歌?化桃品焼?醫(yī)內(nèi)場(chǎng)?41:2019年全球玻樂(lè)眩原料市場(chǎng)竟?格局（枝銷(xiāo)量）法國(guó)Givaudan,國(guó)外”他,9.00%2.00%ヽー<^Contipro,日本kewpie,4.0〇%國(guó)內(nèi)其他,6.0〇%安華生物,6.0〇%東展生物,8.00%阜本生物,9.0〇%焦點(diǎn)生物,13.0〇%?華黑生物 ?焦點(diǎn)生物?章幸生物 ?東展生物?安華生物?円內(nèi)其他 ?日本kewpie?後克Contipro?法國(guó)Givaudan?國(guó)外其他圖42:隨美終端產(chǎn)品主要分為三大集はク肉?章.*

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冷石酒!！￡S201620172018201620172018圖43:2018年中國(guó)玻尿酸注射針劑產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)?格局（按銷(xiāo)售金II占比）100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%?佛國(guó)LG美國(guó)艾爾盛州國(guó)Humedix?理臭Q&ed?愛(ài)美窖生物Bえ海生科?華累生物?其他47：阪療青械分臭情況臭型定義風(fēng)險(xiǎn)程度產(chǎn)品備案/注冊(cè)篦國(guó)!臭通過(guò)常規(guī)管理足以保證其安全せ、有效せ的儀療X樓低產(chǎn)品備案外科用チ米X械（刀、努、鉗、微、的）、利勢(shì)根、醫(yī)用X光膠片等II臭對(duì)安全性、有效性應(yīng)加以控制的醫(yī)拝さ嫉中產(chǎn)品注冊(cè)醫(yī)用埴合什、よ壓計(jì)、體溫計(jì)、心電圖加等川臭植入人體,用于支樸維時(shí)生命?対人體具有潛在危險(xiǎn).対其安全性、有效也必須嚴(yán)格控制的醫(yī)療石械高產(chǎn)品注冊(cè)人工心眼ッ膜、人工關(guān)節(jié)、カ管支察及植入人體體內(nèi)的止血紗布等S44:我國(guó)性樂(lè)試聆及審批注切流程前期用芻階段I恰ル前硏究階段I哈ん硏九階段前期用芻階段I恰ル前硏究階段I哈ん硏九階段人員息動(dòng)市場(chǎng)調(diào)研サ項(xiàng)卷著注局中變階段<8:中國(guó)目?茨林日奧向冬，泰最瓦像矣”,Botox衝カ吉&Dyspon像矣”,Botox衝カ吉&Dyspon樂(lè)機(jī)裸Letybo上市?姆 1989 1993 1991 2010國(guó)內(nèi)栽?卄同 ?009 1993 2020 2020赤傲度 小 大 中 中分子量 900Kda 300/500/900Kda 500^00Kda 900Kda?色剜 人上白/白 （tWitt 人力白畳匂 人上口命臼ア貧貯回 一周左右 一周左右 1-2A 一至兩周弊端價(jià)拉 高件 大眾仲值 僞髙價(jià)值 他高價(jià)住’ロ 2500~5000元/100單位800~2000わ100隼&《單值計(jì)量與其他產(chǎn)お不向）

義9:根止2020年5月計(jì)劃晝稱(chēng)大陸市場(chǎng)的肉毒毒素產(chǎn)品進(jìn)展品牌生產(chǎn)公司代理企業(yè)研完審批階段Hutox橙?郭國(guó)Huons愛(ài)美專(zhuān)性未試驗(yàn)階段TheToxinM國(guó)Jetema華東伍藥達(dá)成協(xié)議Xeomin德國(guó)Merz精靠醫(yī)藥臨床試驗(yàn)已完成Nabota球ヰ軸國(guó)大熊制藥Daewoong大熊制藥偉業(yè)也未送驗(yàn)階段Rentox紅?柿國(guó)PharmaResearchBioLG化學(xué)達(dá)或協(xié)議RT002美國(guó)Revance艮星醫(yī)藥也未試監(jiān)階段<10Z國(guó)內(nèi)擁有醫(yī)療?權(quán)證書(shū)的主要岐樂(lè)眼注射劑公司情況序號(hào)公司名林國(guó)家/地區(qū)主要產(chǎn)品的商品名首款產(chǎn)品取痔國(guó)內(nèi)匱方X繊注嫌證書(shū)時(shí)間1Q-MedAB瑞典萬(wàn)黛II、璃蘭唯曼2008.122愛(ài)美富中國(guó)逸美、寶尼達(dá)、食茉莉、黨體?冬活針2009.103華黑生物科技般份有限公司中國(guó)澗百履、澗致2012.074LGLifeSciences,Ltd.緯國(guó)伊始2013.075上海其勝生物制剤有価公司中國(guó)4<.妓當(dāng)2013.096比京蒙博澗生物科技有限公司中國(guó)釬顏2014.027科研生物科技股份有限公司中國(guó)臺(tái)灣法思前2014.048HumedixCo.Ltd林國(guó)文莉靈2015.019Allergan美國(guó)喬雅覺(jué)2015.0510杭州協(xié)合限療用易有小?公司中國(guó)欣菲冷2015.0711和康生物科技收份有饅公司中國(guó)臺(tái)灣耿美舞2016.0412CROMAGmbH奧地利PrincessVolume2017.0513山東執(zhí)樂(lè)??生物工程有雇公司中國(guó)破菲2017.0714常州藥物研究所有饅公司中國(guó)弟革詩(shī)2018.0315大議制藥狒國(guó)黃爾2019.0316菲あル法國(guó)ArtFiller2019.1117吉諾新韓國(guó)蒙?繭莎2019.12<11:日大奏埃充針劑?弁化競(jìng)?蠶承眼は射劑“少?針??金顔針”腋原詈匂注射剜代表戶(hù)品將雅畳ElianseSculptra雙美胺原蚤白$?材料域尿酸(HA)PCL+CMCPLLA載療畳匂利激再叟能力-發(fā)鎌搔國(guó)材料及?度分子大小不同硬度不同中學(xué)中等僞輪え要功效器あ型對(duì)即時(shí)城と、飽満再生敏原?白、改，找針常效愷滿(mǎn)再生較原蚤白、改4M?、秋什?效嬉あ精片鄧但施打部但根據(jù)分子不同81?注射ナ!!部、華果?L、夂總穴,?央及?令他額失、大用穴、眼周、草果土桑用チm周卜??哈“、下巳、，卜婆ル購(gòu)部等改善ヨ?、老化技踣等效果!?現(xiàn)印時(shí)?？思碝填あ?說(shuō)壽工現(xiàn)逐謝顯現(xiàn)即時(shí)?？衰?后管理無(wú)無(wú)需娶按摩卷打聞位無(wú)持饗時(shí)間分子大小不同燈間不等曳號(hào)不同1Y年2年左右3個(gè)月左右B47:2019隼中!S噩昊機(jī)構(gòu)會(huì)也僅度依2019年中國(guó)醫(yī)美機(jī)構(gòu)分布情況2019年中國(guó)黑醫(yī)美機(jī)構(gòu)數(shù)增情況超過(guò)80,000案翻過(guò)2,000車(chē)?博所奧?合法儼美機(jī)構(gòu)的行業(yè)占比14%▲?合法合周醫(yī)美林?超過(guò)80,000案翻過(guò)2,000車(chē)?博所奧?合法儼美機(jī)構(gòu)的行業(yè)占比14%▲?合法合周醫(yī)美林??」占比12%中?生活美セ店曲SU38.0%1非法經(jīng)営簾美店神的?合法機(jī)構(gòu)數(shù)?為13.000家ー（a箭醫(yī)療晏容雷屆）超總再經(jīng)法幅美機(jī)狗aw（.チm機(jī)構(gòu)）JU ?逹L400,000事的■版法（含公立m整外包￡整形夕內(nèi)醫(yī)w亶療美客醫(yī)就??林正妮?構(gòu) 屮小人?M種?太要ま?建美果,ぷ?公立區(qū)/豊“氣?公司F，公司G，公司H?公司C?公司B?算他a50：A國(guó)広昊及芽機(jī)構(gòu)正在建歷第三歩克?階段起步階段開(kāi)辟新用戶(hù).迅速占鎮(zhèn)市場(chǎng)運(yùn)普管逹方式簡(jiǎn)単相曇消費(fèi)お特點(diǎn)不明,行業(yè)進(jìn)入里拿較低醫(yī)院迅速擴(kuò)張,建立基本臘務(wù)體景価助營(yíng)銷(xiāo)手段獻(xiàn)取新客.快速積エ客戶(hù)資源躍進(jìn)階段競(jìng)爭(zhēng)階段關(guān)注客戶(hù)管豊及產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)虹銭下整合管?.逐步建立n碑與明?日麻彝體竇東森人備ケ鳥(niǎo)ッ?絹?年美格局?新次博精細(xì)化階段醫(yī)美將居?定.形成不同梯隊(duì).專(zhuān)注8分?域消盤(pán)看行為反制醫(yī)關(guān)經(jīng)t.ロ碎樹(shù)立和凸耀形象打遣是核心品?價(jià)值成為客戶(hù)清疑的關(guān)?考=烹銷(xiāo)驅(qū)動(dòng)客戶(hù)管理&產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)品牌價(jià)值駆動(dòng)圖51:區(qū)域龍頭全國(guó)連幀在資本動(dòng)力下逐所跑出LANCY華就整形隼圖目時(shí)i^aih?讐醫(yī)療異g?MYUKE?,美甕aerasor№w伊美爾京軍1家“蹂皿1家?53：2017?2019頭部?jī)x美機(jī)構(gòu)廣告投放占比?54:2014?2022E中國(guó)發(fā)上張美平臺(tái)收入劇增（單位:百萬(wàn)）圖55:艾爾虎“堅(jiān)石型”收購(gòu)擴(kuò)張產(chǎn)品版圖1?1億美元將

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