《創(chuàng)新與創(chuàng)業(yè)》項(xiàng)目七規(guī)劃創(chuàng)業(yè)資金

項(xiàng)目七規(guī)劃創(chuàng)業(yè)資金【任務(wù)導(dǎo)引】想獲得融資,多為投資者思考,這是任何創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)都需要牢記的金科玉律。創(chuàng)業(yè)融資是企業(yè)自我推銷的過(guò)程,創(chuàng)業(yè)者需要將企業(yè)或項(xiàng)目推銷給投資者。一方面需要選對(duì)投資者,另一方面需要包裝自己,利用一些融資技巧,制訂優(yōu)秀的融資計(jì)劃書,取得投資者的信任。最重要的是,你的項(xiàng)目要足夠好,你的企業(yè)有投資價(jià)值,因?yàn)橥顿Y者只會(huì)“錦上添花”,不會(huì)“雪中送炭”?！救蝿?wù)目標(biāo)】2學(xué)會(huì)規(guī)劃創(chuàng)業(yè)資金需求和現(xiàn)金流量需求。31熟悉天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資和眾籌的特點(diǎn)及融資法。33創(chuàng)業(yè)融資的不同渠道和方法?！纠碚撝R(shí)】理論知識(shí)一、創(chuàng)業(yè)資金需求規(guī)劃二、制訂現(xiàn)金流量計(jì)劃

三、創(chuàng)業(yè)融資四、風(fēng)險(xiǎn)投資五、天使投資六、眾籌一、創(chuàng)業(yè)資金需求規(guī)劃資金規(guī)劃的目的是獲得實(shí)現(xiàn)公司發(fā)展所需的必要資金,調(diào)整公司發(fā)展計(jì)劃和可能籌措來(lái)的資金之間的關(guān)系。剛開(kāi)始創(chuàng)業(yè)的公司,由于資金不足,銷售計(jì)劃和生產(chǎn)系統(tǒng)的規(guī)模經(jīng)常受到限制。創(chuàng)業(yè)者除了把有限的資金用在最重要的地方,還必須為了追加貸款而與銀行等信貸部門建立起良好的信賴關(guān)系。為此,制訂一項(xiàng)縝密的資金計(jì)劃并一絲不茍地實(shí)施是非常必要的。創(chuàng)業(yè)公司的資金計(jì)劃包括兩個(gè)方面:資金募集和使用。資金募集,簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō),就是錢怎么進(jìn)來(lái)的問(wèn)題;資金使用,則是錢如何花出去的問(wèn)題。這兩個(gè)方面,一出一進(jìn),其成效如何,往往就可以直接決定一個(gè)公司的命運(yùn)。由于創(chuàng)業(yè)公司往往發(fā)展迅速,每到一個(gè)發(fā)展階段,就會(huì)有較大的“動(dòng)作”,所以資金的募集也往往是階段式、分批計(jì)劃的。在撰寫商業(yè)計(jì)劃書的時(shí)候,往往以3年至5年為一個(gè)謀劃周期,資金募集上也要以此為時(shí)間周期,寫明在每一個(gè)重要的公司發(fā)展階段,應(yīng)該需要多少資金來(lái)支持公司的發(fā)展,如以下的一段話:“公司的新型專利母嬰用品前期研發(fā)期為1年,約需要120萬(wàn)元,用于公司房租、研發(fā)費(fèi)用、工資開(kāi)支、公司管理費(fèi)用、其他間接運(yùn)行成本等,詳見(jiàn)表1。1年后投放市場(chǎng),約需要300萬(wàn)元,用于商品生產(chǎn)預(yù)付資金、樣板市場(chǎng)招商費(fèi)用、建立市場(chǎng)營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)、廣告媒體費(fèi)用、渠道鋪貨費(fèi)用等,詳見(jiàn)表2。預(yù)計(jì)投放市場(chǎng)經(jīng)過(guò)1年后,即本項(xiàng)目計(jì)劃發(fā)展的第3年,進(jìn)行全國(guó)市場(chǎng)的布局及品牌營(yíng)銷,為此需要募集資金2000萬(wàn)元,用于建立覆蓋沿海十省市的銷售渠道及擴(kuò)大生產(chǎn)、擴(kuò)大團(tuán)隊(duì)、品牌塑造等費(fèi)用,詳見(jiàn)表3?！鄙衔闹械摹霸斠?jiàn)表×”中,需要準(zhǔn)確把詳細(xì)的費(fèi)用明細(xì)表放在下文的表中,以數(shù)字來(lái)佐證資金需求是合理的。不能過(guò)大,也不能過(guò)小,要比你需求的稍微大一些,留一些富裕度。更重要的是,你需求的資金小,投資者投入的資金就小,也就意味著投資者獲得的回報(bào)就少,投入一個(gè)項(xiàng)目的跟蹤和資金管理耗費(fèi)的精力大,同樣是一筆投入,投入大回報(bào)也大。從這點(diǎn)來(lái)講,需求資金過(guò)小的項(xiàng)目,投資商也往往不太感興趣。一、創(chuàng)業(yè)資金需求規(guī)劃上文中的資金,除了有額度、投向外,還要有靠譜的募集來(lái)源。除了自行募集、風(fēng)險(xiǎn)投資外,例如,還有誰(shuí)會(huì)投資你的項(xiàng)目?以何種形式投資?總之,要把資金的來(lái)源寫清楚,至少這些來(lái)源看上去很靠譜,不會(huì)出現(xiàn)“大軍深入不毛之地千里,卻斷了糧草”的囧事。很多企業(yè)就是倒在了資金不暢,又沒(méi)有“輸血”的危急局面中。要未雨綢繆,在寫商業(yè)計(jì)劃書時(shí)就擬訂好資金計(jì)劃,要有遠(yuǎn)見(jiàn),留下足夠的空間。事實(shí)上,創(chuàng)業(yè)公司實(shí)際運(yùn)行時(shí)的資金支出要比計(jì)劃上多得多,總有幾筆意外的費(fèi)用蹦出來(lái),遠(yuǎn)超過(guò)當(dāng)初的預(yù)期。一、創(chuàng)業(yè)資金需求規(guī)劃創(chuàng)業(yè)資金規(guī)劃——“比率分析”法

制訂資金計(jì)劃時(shí),現(xiàn)有的創(chuàng)業(yè)“比率分析”法特別重要。比率分析能對(duì)公司現(xiàn)有的業(yè)績(jī)作出評(píng)價(jià),也能對(duì)將來(lái)所需資金進(jìn)行預(yù)測(cè)。通過(guò)對(duì)不同時(shí)間點(diǎn)的比率的比較,不僅可以看出公司的發(fā)展趨勢(shì),還可以清晰地觀察到自己公司與同業(yè)界平均水平之間的差距。依據(jù)貸入借出表和盈虧計(jì)算書,一般可以計(jì)算出五種財(cái)務(wù)比率。一、創(chuàng)業(yè)資金需求規(guī)劃第一種,流動(dòng)性比率。這種比率既能展示本企業(yè)償還短期債務(wù)的能力,也能體現(xiàn)出公司的信用度和財(cái)務(wù)上面臨危險(xiǎn)的程度。一般可分為流動(dòng)比率和當(dāng)前比率。第二種,收益性比率。收益性比率表示與銷售收入、投資有關(guān)聯(lián)的企業(yè)的收益性和運(yùn)行效率。一般情況下的收益性比率是指銷售利潤(rùn)率、總資產(chǎn)利潤(rùn)率和個(gè)人資本利潤(rùn)率。第三種,周轉(zhuǎn)率。周轉(zhuǎn)率顯示企業(yè)短期的資金運(yùn)用能力和資金的使用效率。一般情況下,周轉(zhuǎn)率包括墊付款債權(quán)周轉(zhuǎn)比率,在庫(kù)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)日數(shù)和賒購(gòu)債務(wù)周轉(zhuǎn)日數(shù)。第四種,債務(wù)儲(chǔ)備金比率。這是根據(jù)企業(yè)資本構(gòu)成中長(zhǎng)期負(fù)債的情況,表示對(duì)于固定的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)是否有償還能力,并顯示企業(yè)的信用度和財(cái)務(wù)危險(xiǎn)程度。一般包括對(duì)利潤(rùn)的負(fù)債利息的倍率和負(fù)債償還金(利息和本金)的倍率。第五種,負(fù)債比率。負(fù)債比率表示企業(yè)的資本構(gòu)成中的負(fù)債。這表示在銷售額上,是企業(yè)的各種成本項(xiàng)目的比率和對(duì)企業(yè)現(xiàn)在的業(yè)績(jī)與以前的狀態(tài),以及同業(yè)界平均水平進(jìn)行比較的結(jié)果。一般來(lái)說(shuō),包括原材料費(fèi)、工資、銷售費(fèi)用、咨詢費(fèi)等全部的成本項(xiàng)目。比率分析通過(guò)對(duì)過(guò)去數(shù)年間的比率進(jìn)行比較和研究,可以明確企業(yè)中現(xiàn)存的各種問(wèn)題,給解決這些問(wèn)題提供了很大方便。二、制訂現(xiàn)金流量計(jì)劃創(chuàng)業(yè)中的企業(yè)除了追求利潤(rùn)最大化外,還必須重視企業(yè)的現(xiàn)金流問(wèn)題,保持有能夠維持正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的現(xiàn)金流對(duì)于企業(yè)的生存發(fā)展至關(guān)重要。企業(yè)內(nèi)部管理者不僅要時(shí)刻關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金存量,而且更應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流,這是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心之一。(一)現(xiàn)金流量的定義及影響因素1.什么是現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量管理是現(xiàn)代企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的一項(xiàng)重要職能,建立完善的現(xiàn)金流量管理體系,是確保企業(yè)的生存與發(fā)展、提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要保障。現(xiàn)金流量是指企業(yè)某一期間內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。例如:銷售商品、提供勞務(wù)、出售固定資產(chǎn)、收回投資、借入資金等,形成企業(yè)的現(xiàn)金流入;購(gòu)買商品、接受勞務(wù)、購(gòu)建固定資產(chǎn)、現(xiàn)金投資、償還債務(wù)等,形成企業(yè)的現(xiàn)金流出。衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況是否良好,是否有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù),資產(chǎn)的變現(xiàn)能力等,現(xiàn)金流量是非常重要的指標(biāo)。2.影響現(xiàn)金流量的因素(一)現(xiàn)金流量的定義及影響因素企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)是影響現(xiàn)金流量的重要因素,但并不是所有的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)都影響現(xiàn)金流量。影響現(xiàn)金流量的因素主要包括:(1)現(xiàn)金各項(xiàng)目之間的增減變動(dòng),不會(huì)影響現(xiàn)金流量?jī)纛~的變動(dòng)。例如,從銀行提取現(xiàn)金、將現(xiàn)金存入銀行、用現(xiàn)金購(gòu)買兩個(gè)月到期的債券等,均屬于現(xiàn)金各項(xiàng)目之間內(nèi)部資金轉(zhuǎn)換,不會(huì)使現(xiàn)金流量增加或減少。(2)非現(xiàn)金各項(xiàng)目之間的增減變動(dòng),也不會(huì)影響現(xiàn)金流量?jī)纛~的變動(dòng)。例如,用固定資產(chǎn)清償債務(wù)、用原材料對(duì)外投資、用存貨清償債務(wù)、用固定資產(chǎn)對(duì)外投資等,均屬于非現(xiàn)金各項(xiàng)目之間的增減變動(dòng),不涉及現(xiàn)金的收支,不會(huì)使現(xiàn)金流量增加或減少。(3)現(xiàn)金各項(xiàng)目與非現(xiàn)金各項(xiàng)目之間的增減變動(dòng),會(huì)影響現(xiàn)金流量?jī)纛~的變動(dòng)。例如,用現(xiàn)金支付購(gòu)買的原材料、用現(xiàn)金對(duì)外投資、收回長(zhǎng)期債券等,均涉及現(xiàn)金各項(xiàng)目與非現(xiàn)金各項(xiàng)目之間的增減變動(dòng),這些變動(dòng)會(huì)引起現(xiàn)金流入或現(xiàn)金支出。(二)如何編制現(xiàn)金流量計(jì)劃1.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的現(xiàn)金流量管理企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)過(guò)程中,現(xiàn)金流量管理的主要作用在于保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金的安全,縮短現(xiàn)金循環(huán)周期,提高資金使用效率。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:(1)存貨周轉(zhuǎn)期的管理:生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中,對(duì)存貨周轉(zhuǎn)期的管理通常采用適時(shí)制管理,可以降低庫(kù)存,減少對(duì)產(chǎn)品的檢查、殘次品的返工、不必要的原材料積壓。(2)現(xiàn)金回收期的管理:企業(yè)從取得訂單到收到貨款的每一個(gè)程序都要指定專人定期檢查。鼓勵(lì)客戶提前付款,對(duì)逾期的貨款,應(yīng)有專人負(fù)責(zé)追蹤。加速現(xiàn)金的回收,縮短現(xiàn)金的回收期。(3)付款周期的管理:企業(yè)向外支付款項(xiàng)周期,并不是越長(zhǎng)越好,如果支付過(guò)遲,會(huì)使企業(yè)喪失信用度,損害與供應(yīng)商的關(guān)系,可能導(dǎo)致企業(yè)失去潛在的折扣優(yōu)惠。(二)如何編制現(xiàn)金流量計(jì)劃2.企業(yè)籌資活動(dòng)中的現(xiàn)金流量管理在企業(yè)的籌資活動(dòng)中,現(xiàn)金流量管理主要集中在以下幾個(gè)方面:(1)預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量,制訂籌資計(jì)劃。企業(yè)通過(guò)以現(xiàn)金流量表為基礎(chǔ)的預(yù)測(cè)是現(xiàn)金預(yù)測(cè)中最常見(jiàn)的一種方法,能對(duì)企業(yè)短期的現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測(cè),有助于日常的現(xiàn)金管理,根據(jù)預(yù)測(cè)結(jié)果制訂短期的管理計(jì)劃。以資產(chǎn)負(fù)債表、損益表為基礎(chǔ)的預(yù)測(cè),是對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測(cè),測(cè)算出企業(yè)若干年后的資金盈余或短缺,有助于企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略計(jì)劃的制訂。這樣企業(yè)能制訂出較全面的籌資計(jì)劃。(2)掌握財(cái)務(wù)狀況,判別償付能力。企業(yè)在制訂籌資計(jì)劃時(shí),要充分考慮到自身的短期與長(zhǎng)期償債能力,避免在籌資活動(dòng)中,現(xiàn)金的流動(dòng)性出現(xiàn)問(wèn)題,影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。企業(yè)通?？梢圆捎帽嚷史治龅姆椒?通過(guò)計(jì)算現(xiàn)金到期債務(wù)比、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比、現(xiàn)金債務(wù)總額比等指標(biāo)對(duì)自身的短期與長(zhǎng)期的資金償付能力進(jìn)行測(cè)算。(二)如何編制現(xiàn)金流量計(jì)劃3.企業(yè)投資活動(dòng)中的現(xiàn)金流量管理企業(yè)投資活動(dòng)所形成的現(xiàn)金主要包括收回投資、分得股利、債券利息等所得現(xiàn)金,以及購(gòu)建固定資產(chǎn)、權(quán)益性投資、債權(quán)性投資等所支付的現(xiàn)金。在做出投資決策時(shí),企業(yè)必須明確在可預(yù)見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)下預(yù)期的未來(lái)收益是否大于當(dāng)前的支出。本階段的現(xiàn)金流量管理主要有以下幾個(gè)方面:(1)估算投資風(fēng)險(xiǎn),保證資金安全。在企業(yè)做出投資決策時(shí),首先對(duì)自身所需的維持日常營(yíng)運(yùn)的資金及對(duì)未來(lái)不確定性的支出有一個(gè)估算,在此基礎(chǔ)上形成的現(xiàn)金盈余企業(yè)才會(huì)進(jìn)行投資。對(duì)所選擇的投資對(duì)象,通過(guò)對(duì)投資對(duì)象提出的財(cái)務(wù)資料的分析,尤其是企業(yè)自有現(xiàn)金量的大小,可以了解被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)政策、獲利能力、持續(xù)發(fā)展能力、風(fēng)險(xiǎn)及資金的現(xiàn)值,可以讓投資企業(yè)在判斷投資對(duì)象的回報(bào)能力上有一定的了解,在客觀上提高了資金的安全性。(2)通過(guò)投資評(píng)估,保證資金效益。在做出投資決策時(shí)必須考慮到未來(lái)得到的收益是否大于投資支出,即貨幣的時(shí)間價(jià)值問(wèn)題。企業(yè)可以使用很多方法來(lái)評(píng)估投資決策,但這些方法基本上都是建立在現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)上,如貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法、凈現(xiàn)值法等。一般來(lái)說(shuō),如果一個(gè)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值大于零,那么對(duì)這個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行投資就是可行的。(三)現(xiàn)金流量表企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力,是一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況好壞的重要標(biāo)志,能反映出企業(yè)資產(chǎn)的利用效率和周轉(zhuǎn)速度,也能反映出企業(yè)的獲利能力及償債能力。通過(guò)編制現(xiàn)金流量表可以全面綜合反映企業(yè)現(xiàn)金流量的情況,該表說(shuō)明企業(yè)能否從正常經(jīng)營(yíng)中獲取足夠的現(xiàn)金以維持其生存,或企業(yè)是否陷入了困境?，F(xiàn)金流量表是指反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表,可以為企業(yè)管理者提供企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的信息。該表是以現(xiàn)金(含庫(kù)存現(xiàn)金及隨時(shí)可用于支付的銀行存款)和現(xiàn)金等價(jià)物(一般指3個(gè)月內(nèi)可變現(xiàn)、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)小的投資)為編制基礎(chǔ),反映企業(yè)一定期間的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流入、流出以及凈流量增減變動(dòng)情況的財(cái)務(wù)報(bào)表?，F(xiàn)金流量表具有以下重要作用:小創(chuàng)意大收獲——十個(gè)經(jīng)典創(chuàng)業(yè)案例第一,現(xiàn)金流量表有助于分析和評(píng)價(jià)企業(yè)的支付能力、償債能力,有助于分析企業(yè)凈利潤(rùn)質(zhì)量及其影響因素。通過(guò)計(jì)算與現(xiàn)金相關(guān)的比率,如現(xiàn)金比率、每股現(xiàn)金流量、盈利現(xiàn)金比率等,可以了解企業(yè)的現(xiàn)金能否償還到期債務(wù)、支付股利和進(jìn)行必要的固定資產(chǎn)投資,了解企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)效率和效果。將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)相比較,可以評(píng)價(jià)凈利潤(rùn)的質(zhì)量和分析影響凈利潤(rùn)質(zhì)量的原因。第二,現(xiàn)金流量表能夠分析企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金的能力,有助于預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量。通過(guò)分析現(xiàn)金流量表及其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)指標(biāo),評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)金來(lái)源構(gòu)成和用途是否合理,了解經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的多少和企業(yè)依賴外部資金的程度,有助于檢查企業(yè)的問(wèn)題,為企業(yè)編制現(xiàn)金流量計(jì)劃、組織現(xiàn)金調(diào)度,合理有效使用現(xiàn)金創(chuàng)造條件。在崇尚“現(xiàn)金為王”的時(shí)代,公司經(jīng)理人必須更加重視這個(gè)報(bào)表。(三)現(xiàn)金流量表【延伸閱讀】初創(chuàng)企業(yè)必需的六種現(xiàn)金流策略管理現(xiàn)金收取可能不是創(chuàng)業(yè)的首要因素,但是它卻對(duì)經(jīng)營(yíng)一家企業(yè)至關(guān)重要。沒(méi)有任何企業(yè)能夠在沒(méi)有現(xiàn)金的情況下維持下去,對(duì)于自力更生的初創(chuàng)企業(yè)來(lái)說(shuō),這更是真理。在被迫關(guān)門的企業(yè)中,有82%是因?yàn)楝F(xiàn)金管理不當(dāng)。雖然這個(gè)數(shù)字可能有些嚇人,但是為了讓公司免于這種命運(yùn),你可以通過(guò)重組你的現(xiàn)金策略來(lái)讓其為你工作而不是讓它牽絆住你。為了保證公司的健康運(yùn)行,建議使用以下六種技巧:1.提前結(jié)賬要求客戶們進(jìn)行貨到付款,并且只接受自動(dòng)清算系統(tǒng)或是信用卡付款,以避免不確定性或付款的延遲。你還可以采用或是鼓勵(lì)客戶進(jìn)行預(yù)付款。雖然有些客戶可能會(huì)因前期成本過(guò)高而打消念頭,但是折扣可以重新贏回他們,并且設(shè)置逾期付費(fèi)手續(xù)費(fèi),可以降低逾期付款的數(shù)量,并且?guī)椭泐A(yù)測(cè)所需的現(xiàn)金流量。2.用心處理票據(jù)確保你已經(jīng)提前發(fā)送了票據(jù)。如果你對(duì)客戶不是足夠的用心,那么實(shí)際上你就是在要求他們進(jìn)行延遲付款。同時(shí),要對(duì)所有尚未付款的票據(jù)進(jìn)行追蹤,并且擁有一個(gè)能夠?qū)π庞眠M(jìn)行評(píng)價(jià)和追蹤的系統(tǒng)。3.限制免費(fèi)試用一些初創(chuàng)企業(yè)在爭(zhēng)取客戶時(shí)會(huì)通過(guò)提供延長(zhǎng)免費(fèi)試用來(lái)快速拓展客戶群,并且假設(shè)自己會(huì)收回這些早期的成本。問(wèn)題在于,這個(gè)周期可能會(huì)持續(xù)數(shù)年,并且很難分辨客戶能否多年都追隨著你。不要在追趕你的凈現(xiàn)金流量上浪費(fèi)時(shí)間。與之相反的,要保證你的回款周期不會(huì)超過(guò)一年,并且能夠?yàn)槟甓群霞s自動(dòng)續(xù)費(fèi)。4.承擔(dān)責(zé)任如果你沒(méi)有一個(gè)清晰的預(yù)算及適當(dāng)?shù)呢?zé)任,那么幾乎可以肯定的是你一定會(huì)賠錢。處于起步階段的初創(chuàng)企業(yè)很難擁有全職首席財(cái)務(wù)官(CFO),如果你不努力記錄自己開(kāi)支的話,那么在即將超出預(yù)算的時(shí)候你便會(huì)無(wú)法得知。5.了解每花的一塊錢都帶來(lái)了什么舉個(gè)例子,你可能在貿(mào)易展覽會(huì)獲取攤位或是舉辦行業(yè)活動(dòng)上花費(fèi)了數(shù)千元,并且假定會(huì)有一定的回報(bào),但是這種預(yù)估是不科學(xué)的,而且常常并不準(zhǔn)確。準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)能夠幫助你理清此類花費(fèi),并且使你的預(yù)算有意義。6.實(shí)行智能庫(kù)存管理處于起步階段的企業(yè)往往忽視正確的庫(kù)存管理方法。雖然保證供給非常重要,但是初創(chuàng)企業(yè)常常會(huì)出現(xiàn)庫(kù)存過(guò)?；蚴沁x擇最便宜運(yùn)輸方式的情況,實(shí)際上,你一旦將閑置庫(kù)存費(fèi)用納入成本,成本就會(huì)高出很多。為了解決這個(gè)問(wèn)題,你可以采用一個(gè)簡(jiǎn)單的經(jīng)濟(jì)批量訂貨模式。你可以在網(wǎng)上找到面向大多數(shù)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)量(EOQ)模板?！狙由扉喿x】三、創(chuàng)業(yè)融資(一)融資的定義融資是指企業(yè)作為資金需求方進(jìn)行的資金融通活動(dòng)。融資是指為支付超過(guò)現(xiàn)金的購(gòu)貨款而采取的貨幣交易手段或?yàn)槿〉觅Y產(chǎn)而集資所采取的貨幣手段。廣義的融資是指資金在持有者之間流動(dòng),以余補(bǔ)缺的一種經(jīng)濟(jì)行為,這是資金雙向互動(dòng)的過(guò)程,包括資金的融入和融出,既包括資金的來(lái)源,又包括資金的運(yùn)用。狹義的融資,主要指資金的融入,也就是資金的來(lái)源。具體是指企業(yè)從自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及資金運(yùn)用情況出發(fā),根據(jù)企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)策略與發(fā)展需要,經(jīng)過(guò)科學(xué)的預(yù)測(cè)和決策,通過(guò)一定的渠道,采取一定的方式,利用內(nèi)部積累或向企業(yè)的投資者及債權(quán)人籌集資金,組織資金的供應(yīng),保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。它既包括不同資金持有者之間的資金融通,也包括某一經(jīng)濟(jì)主體通過(guò)一定方式在自身內(nèi)進(jìn)行的資金融通,即企業(yè)自我組織與自我調(diào)劑資金的活動(dòng)。(二)融資的種類根據(jù)資金來(lái)源、融資方式和期限的不同,融資可以分成不同的類型。1.內(nèi)源融資和外源融資內(nèi)源融資是企業(yè)依靠其內(nèi)部積累進(jìn)行的融資,具體包括三種形式:資本金、折舊基金轉(zhuǎn)化為重置投資、留存收益轉(zhuǎn)化為新增投資。內(nèi)源融資的特點(diǎn)是有限性、低成本性、低風(fēng)險(xiǎn)性。另外,初創(chuàng)企業(yè)一般依賴內(nèi)源融資,但是資金相當(dāng)有限。企業(yè)外源融資是企業(yè)通過(guò)一定方式從外部融入資金用于投資,是企業(yè)吸收其他經(jīng)濟(jì)實(shí)體的儲(chǔ)蓄,使之轉(zhuǎn)化為自己的投資的過(guò)程。外源融資的特點(diǎn)是高效性、有償性、高風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性。2.直接融資和間接融資直接融資是企業(yè)作為資金需求者向資金供應(yīng)者融通資金的方式,是資金盈余部門在金融市場(chǎng)購(gòu)買資金短缺部門的直接證券,如商業(yè)期票、商業(yè)匯票、債券和股票的融資方式。另外,政府撥款、占用其他企業(yè)資金、民間借貸、內(nèi)部集資等都屬于直接融資范疇。直接融資的特點(diǎn)是直接性、長(zhǎng)期性、不可逆性、流通性。三、創(chuàng)業(yè)融資三、創(chuàng)業(yè)融資間接融資是企業(yè)通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)間接向資金供應(yīng)者融通資金的方式,是由金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)信用媒介來(lái)實(shí)現(xiàn)資金在盈余部門和短缺部門之間的流動(dòng)。具體的交易媒介包括貨幣和銀行債券、存款、銀行匯票、存款、銀行匯票等非貨幣間接證券。另外,像“融資租賃”“票據(jù)貼現(xiàn)”等其他方式也都屬于間接融資的方式。間接融資的特點(diǎn)是間接性、短期性、可逆性、非流通性。3.股權(quán)融資和債務(wù)融資根據(jù)融資過(guò)程中是否形成產(chǎn)權(quán)關(guān)系可以分為股權(quán)融資和債務(wù)融資。股權(quán)融資是公司向其股東籌措資金的一種方式。股權(quán)融資獲取的資金形成公司的股本,股本代表著對(duì)公司的所有權(quán),因而股權(quán)融資也稱所有權(quán)融資。股權(quán)融資是公司創(chuàng)辦及增資擴(kuò)股時(shí)所采用的融資方式,目的是籌措股本以擴(kuò)充公司資本實(shí)力。從嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō),內(nèi)源融資也屬于股權(quán)融資的范疇。股權(quán)融資的特征:(1)股權(quán)融資籌集的資金形成公司的股本,股本是公司從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和承擔(dān)民事責(zé)任的基礎(chǔ),也是股東對(duì)公司實(shí)施股本控制和取得收益分配權(quán)以及剩余財(cái)產(chǎn)索取權(quán)的基礎(chǔ)。三、創(chuàng)業(yè)融資(2)股權(quán)融資是決定公司對(duì)外舉債的基礎(chǔ),公司對(duì)外舉債能力的大小取決于股權(quán)融資數(shù)額的大小,因而股權(quán)融資具有“財(cái)務(wù)的杠桿性”。(3)股權(quán)融資可以稀釋公司股權(quán),從而引起公司股權(quán)控制權(quán)、收益分配權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)的分散。債務(wù)融資是公司向其債權(quán)人籌措資金的一種方式。債務(wù)融資獲取的資金形成公司的債務(wù),代表其對(duì)公司的債權(quán)。債務(wù)融資發(fā)生于公司生命周期的任何時(shí)期。債券融資包括公司發(fā)行債券、向銀行借款、商業(yè)信用以及其他應(yīng)繳、應(yīng)付的款項(xiàng)等。債務(wù)融資的特征:(1)債務(wù)融資取得的資金形成公司的負(fù)債,因而在形式上采取的是有借有還的方式。對(duì)于負(fù)債,公司不僅要對(duì)債權(quán)人支付利息,即資金使用費(fèi),而且在債務(wù)到期時(shí)還要向債權(quán)人償還本金。(2)債務(wù)融資能夠提高公司所有權(quán)資金的回報(bào)率,因而具有財(cái)務(wù)杠桿的作用。(3)債務(wù)融資的成本可記入公司財(cái)務(wù)成本,沖減應(yīng)稅所得額,因而具有稅盾效應(yīng)。(4)債務(wù)融資形成債權(quán)人對(duì)公司的債權(quán)控制。(三)創(chuàng)業(yè)融資的階段性創(chuàng)業(yè)融資最大的特征是階段性,創(chuàng)業(yè)融資一般不是一次性融資,往往伴隨著企業(yè)的成長(zhǎng)需要多次融資。不同階段創(chuàng)業(yè)融資的特征也不一樣,企業(yè)根據(jù)自己所處階段合理地制訂融資計(jì)劃,做到融資階段、融資數(shù)量與融資渠道的合理匹配。一般新創(chuàng)企業(yè)分為種子期、起步期、成長(zhǎng)期、成熟期四個(gè)發(fā)展階段(衰退期不予考慮),這四個(gè)發(fā)展階段有其各自的融資特點(diǎn)。1.種子期在種子期內(nèi),創(chuàng)業(yè)者需要一定的資金完成初步的技術(shù)開(kāi)發(fā)或者市場(chǎng)調(diào)研。這個(gè)時(shí)期的資金主要用來(lái)測(cè)試創(chuàng)意的可行性。所需資金量比較小,大部分來(lái)自自己的儲(chǔ)蓄、親朋的借款、國(guó)家創(chuàng)業(yè)貸款基金,還有部分天使投資。由于企業(yè)還只是“概念企業(yè)”,創(chuàng)業(yè)成功的不確定性很大,融資公司考慮到風(fēng)險(xiǎn)太大一般不給予投資。創(chuàng)業(yè)者在這個(gè)階段需要?jiǎng)佑米约旱膬?chǔ)蓄,更為重要的是要和親朋好友溝通,盡量取得有條件的親朋的好友資金支持。另外,關(guān)注相關(guān)創(chuàng)業(yè)政策,盡量利用國(guó)家支持創(chuàng)業(yè)的優(yōu)惠政策,取得國(guó)家創(chuàng)業(yè)基金。三、創(chuàng)業(yè)融資三、創(chuàng)業(yè)融資2.起步期起步期,企業(yè)需要完成注冊(cè)和投入試生產(chǎn),因此需要一定數(shù)量的“門檻資金”,資金主要用于購(gòu)買機(jī)器、廠房、辦公設(shè)備、生產(chǎn)資料、后續(xù)的研發(fā)和初期的銷售等,資金需求量明顯增加。創(chuàng)業(yè)者自有資金十分有限,白手起家的草根創(chuàng)業(yè)者很難支持這些活動(dòng)。這個(gè)時(shí)候創(chuàng)業(yè)者急需要外部融資,但是由于沒(méi)有過(guò)去的經(jīng)營(yíng)記錄和信用記錄,很難得到銀行貸款的支持。在這個(gè)時(shí)候創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該突破親朋好友借貸的有限性,可以采用私募的方式,向個(gè)人借款,或者采用參股的方式融資。3.成長(zhǎng)期成長(zhǎng)期是企業(yè)大力開(kāi)拓市場(chǎng),推銷產(chǎn)品,需要開(kāi)展大量活動(dòng)的時(shí)期,因此需要大量資金。在成長(zhǎng)期的前一階段,雖然這個(gè)時(shí)候企業(yè)有一定的營(yíng)業(yè)收入,但是產(chǎn)品并未完全打開(kāi)市場(chǎng),企業(yè)還在擴(kuò)大規(guī)模,擴(kuò)充團(tuán)隊(duì),加大產(chǎn)品開(kāi)發(fā)力度,現(xiàn)金流出仍大于現(xiàn)金流入。這個(gè)時(shí)候企業(yè)的管理風(fēng)險(xiǎn)十分大,企業(yè)尚未形成足夠的抵押金和沒(méi)有建立市場(chǎng)信譽(yù),很難得到銀行的貸款。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō),資金困難是中小企業(yè)在這一階段面臨的最大難題。為此,企業(yè)不但需要非常仔細(xì)地安排每天的現(xiàn)金收支計(jì)劃,還要開(kāi)拓其他融資渠道,合理安排融資組合。如果創(chuàng)業(yè)者能夠承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),成長(zhǎng)期前一階段的融資重點(diǎn)可以充分利用負(fù)債融資。在成長(zhǎng)期的后一階段,企業(yè)在追求規(guī)模效應(yīng),采用擴(kuò)展戰(zhàn)略,需要大量的資金。三、創(chuàng)業(yè)融資這個(gè)時(shí)期主要以吸納外部資金為主,特別需要風(fēng)險(xiǎn)投資的支持。企業(yè)處于高速成長(zhǎng)期,往往受到風(fēng)險(xiǎn)投資公司的青睞,創(chuàng)業(yè)者需要抓住這個(gè)有利時(shí)期制訂合理的融資計(jì)劃,獲取風(fēng)險(xiǎn)投資公司大量的資金。由于吸納了大量的風(fēng)險(xiǎn)投資,企業(yè)的股本結(jié)構(gòu)往往會(huì)發(fā)生變化。4.成熟期在成熟期,企業(yè)已有自己比較穩(wěn)定的現(xiàn)金流,對(duì)外部資金需求不像前面的階段那么迫切。這個(gè)時(shí)期,企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)下降,營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)定,市場(chǎng)信譽(yù)建立,處于良性發(fā)展中。企業(yè)比較容易得到銀行的貸款。另外,這個(gè)時(shí)期,一些比較大的企業(yè)準(zhǔn)備上市籌集資金,通過(guò)股票融資?！狙由扉喿x】創(chuàng)業(yè)融資的階段性特征發(fā)展階段資本需求特征融資渠道種子期資本需求量小,但風(fēng)險(xiǎn)大自有資本、親朋借貸、國(guó)家創(chuàng)業(yè)貸款、天使投資起步期資本需求量增大創(chuàng)業(yè)投資成長(zhǎng)期資本需求量增大,尤其是現(xiàn)金需求量增加風(fēng)險(xiǎn)投資成熟期資本需求量穩(wěn)定銀行貸款、股票融資、債券融資四、風(fēng)險(xiǎn)投資(一)風(fēng)險(xiǎn)投資的概念風(fēng)險(xiǎn)投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、有巨大競(jìng)爭(zhēng)潛力的企業(yè)中的一種權(quán)益資本。通俗地說(shuō)是指投資人將風(fēng)險(xiǎn)資本投資于新近成立或快速成長(zhǎng)的新興公司(主要是高科技公司),在承擔(dān)很大風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,為融資人提供長(zhǎng)期股權(quán)投資和增值服務(wù),培育企業(yè)快速成長(zhǎng)。數(shù)年后再通過(guò)上市,兼并或其他股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式撤出投資,取得高額投資回報(bào)的一種投資方式。四、風(fēng)險(xiǎn)投資(二)風(fēng)險(xiǎn)投資的特征風(fēng)險(xiǎn)投資一般具有以下幾個(gè)基本特征:(1)投資對(duì)象多為處于創(chuàng)業(yè)期的中小型企業(yè),多為高新技術(shù)企業(yè)。(2)投資期限在3~5年,投資方式一般為股權(quán)投資,通常占被投資企業(yè)股權(quán)的15%~20%。(3)投資決策建立在高度專業(yè)化和程序化的基礎(chǔ)之上。(4)風(fēng)險(xiǎn)投資人一般積極參與被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理,提供增值服務(wù)。(5)當(dāng)被投資企業(yè)增值后,風(fēng)險(xiǎn)投資人會(huì)通過(guò)上市、收購(gòu)兼并或其他股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式撤出資本,實(shí)現(xiàn)其投資的超額回報(bào)。(6)風(fēng)險(xiǎn)投資人退出投資時(shí)能夠獲得原始投資額5~7倍的利潤(rùn)和資本升值。風(fēng)險(xiǎn)投資的目的是通過(guò)投資和提供增值服務(wù)把被投資的企業(yè)做大,然后通過(guò)公開(kāi)上市、兼并收購(gòu)或其他方式退出,在產(chǎn)權(quán)流動(dòng)中實(shí)現(xiàn)其投資的增值變現(xiàn)。風(fēng)險(xiǎn)投資既是雙贏,也是雙方承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),充分體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特點(diǎn)。最吸引風(fēng)險(xiǎn)投資人的是那些快速增長(zhǎng)而且有著超額利潤(rùn)的行業(yè)。四、風(fēng)險(xiǎn)投資(三)如何獲得風(fēng)險(xiǎn)投資(1)將優(yōu)秀的項(xiàng)目變成完整的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書,首先項(xiàng)目一定要優(yōu)秀,最好是富有創(chuàng)意、可行性強(qiáng)的項(xiàng)目,盡量在互聯(lián)網(wǎng)、生物工程、綠色節(jié)能等新興行業(yè)中選擇高增長(zhǎng)、高收益的項(xiàng)目。然后,要將創(chuàng)業(yè)變成完整的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書,針對(duì)融資公司撰寫創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書。(2)組建優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì),設(shè)立專門小組負(fù)責(zé)融資,撰寫完整的融資計(jì)劃。風(fēng)險(xiǎn)投資家往往把錢投在“人”身上,創(chuàng)業(yè)者的管理團(tuán)隊(duì)必須具備優(yōu)秀的管理能力、良好的商業(yè)信譽(yù)、堅(jiān)定的創(chuàng)業(yè)精神。(3)了解你的風(fēng)險(xiǎn)投資公司。與風(fēng)險(xiǎn)投資人建立良好的關(guān)系,了解風(fēng)險(xiǎn)投資人所感興趣的投資領(lǐng)域和風(fēng)險(xiǎn)投資人偏好,以及風(fēng)險(xiǎn)投資人所希望達(dá)到的投資期限和效果。有針對(duì)性地給風(fēng)險(xiǎn)投資公司做融資計(jì)劃。四、風(fēng)險(xiǎn)投資(三)如何獲得風(fēng)險(xiǎn)投資(4)做好準(zhǔn)備。首先,做好回答一大堆實(shí)質(zhì)性問(wèn)題的準(zhǔn)備。風(fēng)險(xiǎn)投資家往往喜歡問(wèn)及企業(yè)的人員素質(zhì)、管理能力、市場(chǎng)前景、企業(yè)文化以及項(xiàng)目可行性等問(wèn)題。另外,還會(huì)問(wèn)及一些刁鉆性的問(wèn)題來(lái)考驗(yàn)創(chuàng)業(yè)者的信心和心理素質(zhì)。創(chuàng)業(yè)者事先應(yīng)考慮這些問(wèn)題,并做好合理回答。其次,做好妥協(xié)的準(zhǔn)備。風(fēng)險(xiǎn)投資家從自身利益出發(fā),可能會(huì)提出一些損害創(chuàng)業(yè)者利益的條件,比如要求放棄部分業(yè)務(wù)、干預(yù)企業(yè)管理等。最后,做好失敗的準(zhǔn)備。風(fēng)險(xiǎn)投資家往往喜歡用否定的態(tài)度審查項(xiàng)目,意在考查項(xiàng)目的可行性和創(chuàng)業(yè)者的信心。大部分項(xiàng)目都會(huì)被風(fēng)險(xiǎn)投資家否決。創(chuàng)業(yè)者需要堅(jiān)定信心,應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn),屢敗屢戰(zhàn)?！狙由扉喿x】風(fēng)險(xiǎn)投資家常問(wèn)及的問(wèn)題(1)你的眼光是什么?*你的遠(yuǎn)見(jiàn)是什么?*你要解決什么問(wèn)題?對(duì)象是誰(shuí)?*你將來(lái)想要成為什么樣的人?(2)你的市場(chǎng)機(jī)會(huì)是什么?市場(chǎng)有多大?*目標(biāo)市場(chǎng)有多大?發(fā)展有多快?*這個(gè)市場(chǎng)有多成熟,或多不成熟?*你是否有資本成為這個(gè)市場(chǎng)前兩三位?(3)介紹你的產(chǎn)品和服務(wù)。*你的產(chǎn)品或服務(wù)是什么?*解決了用戶的什么問(wèn)題?*你的產(chǎn)品或服務(wù)有什么特別之處?(4)你的用戶是誰(shuí)?*誰(shuí)是現(xiàn)在的用戶?*誰(shuí)是目標(biāo)用戶?*理想的用戶是什么樣的?*誰(shuí)會(huì)付費(fèi)?*介紹一下某個(gè)具體用戶的例子。(5)你的價(jià)值主張是什么?*你給用戶提供了什么價(jià)值?*使用/買你的產(chǎn)品,用戶的投資回收是什么?*你解決了什么問(wèn)題?(6)你如何銷售?*銷售程序是什么?周期有多長(zhǎng)?*你的銷售和市場(chǎng)方針是什么?*你當(dāng)前的銷售鏈?zhǔn)鞘裁?【延伸閱讀】(7)你怎么吸引客戶?*爭(zhēng)取每個(gè)用戶要花費(fèi)多少錢?*在不同時(shí)期這個(gè)費(fèi)用是否不同?為什么?*為什么你的客戶不買你的產(chǎn)品?(8)你的管理團(tuán)隊(duì)有誰(shuí)?*你的管理團(tuán)隊(duì)有哪些人?*你的管理隊(duì)伍擁有什么類型的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)?*每位管理成員的動(dòng)機(jī)是什么?(9)你的收入模式是什么?*如何賺錢?*誰(shuí)付費(fèi)?*需要怎樣才能盈利?(10)你現(xiàn)在進(jìn)展到哪一步?*現(xiàn)在進(jìn)展情況如何?現(xiàn)狀和前景是否更清晰了?*你將來(lái)的計(jì)劃是什么?(11)你的融資計(jì)劃是什么?*已經(jīng)得到了什么投資?*希望得到多少投資?比例如何?*資金用在什么地方?*資金可以支持多久?到那時(shí)公司是否可以發(fā)展到一個(gè)重要階段?*你還打算吸引多少資金?(12)你的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是誰(shuí)?*誰(shuí)是你當(dāng)前和潛在的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手?*誰(shuí)有可能和你競(jìng)爭(zhēng),誰(shuí)有可能和你合作?*你的優(yōu)勢(shì)和弱點(diǎn)?*你有什么特殊之處?(13)你有什么合作伙伴?*誰(shuí)是你的銷售或技術(shù)合作伙伴?*這些合作伙伴有多可靠?(14)為什么適合有意的投資者?*和投資者的方向、經(jīng)驗(yàn)吻合?*與投資者現(xiàn)有的投資組合有什么互補(bǔ)或競(jìng)爭(zhēng)?(15)成功的關(guān)鍵因素是什么?*成功的條件是什么或還只是假設(shè)?*項(xiàng)目的瓶頸是什么?*項(xiàng)目的本質(zhì)是什么?五、天使投資天使投資是權(quán)益資本投資的一種形式,指自由投資者或非正式風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)對(duì)原創(chuàng)項(xiàng)目構(gòu)思或小型初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行的一次性的前期投資。它是風(fēng)險(xiǎn)投資的一種形式,在根據(jù)天使投資人的投資數(shù)量及對(duì)被投資企業(yè)可能提供的綜合資源進(jìn)行投資。天使投資通常是指投資于非常年輕的公司,是創(chuàng)業(yè)者的第一批投資,這些投資在公司產(chǎn)品和業(yè)務(wù)成型之前投入。通常天使投資對(duì)回報(bào)的期望值并不是很高,但10~20倍的回報(bào)足夠吸引天使投資者。