證券從業(yè)資格《證券投資分析》沖刺階段補(bǔ)充習(xí)題（含答案及解析）

證券從業(yè)資格《證券投資分析》沖刺階段補(bǔ)充習(xí)題（含答案及解析）一、單項(xiàng)選擇題（共60題，每題1分）。1、（）是指證券分析師應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信，高度珍惜證券分析師的職業(yè)信譽(yù)；在執(zhí)業(yè)過(guò)程中應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持獨(dú)立判斷原則，不因上級(jí)、客戶或其他投資者的不當(dāng)要求而放棄自己的獨(dú)立立場(chǎng)。A、獨(dú)立誠(chéng)信原則B、謹(jǐn)慎客觀原則C、勤勉盡職原則D、公正公平原則【參考答案】：A【解析】了解職業(yè)道德的十六字原則與職業(yè)責(zé)任。見(jiàn)教材第九章第二節(jié)，P428。2、某公司2005年度，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量3400萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為6000萬(wàn)元，長(zhǎng)期負(fù)債為3000萬(wàn)元，其中本期到期長(zhǎng)期債務(wù)為580萬(wàn)元。該公司的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比是（）。A、1.13B、0.56C、1.2D、0.38【參考答案】：B3、下列選項(xiàng)中，（）與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率無(wú)關(guān)。A、營(yíng)業(yè)收入B、平均資產(chǎn)總額C、年末資產(chǎn)總額D、營(yíng)業(yè)成本【參考答案】：D【解析】總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額。營(yíng)業(yè)成本與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率沒(méi)有關(guān)系。4、嚴(yán)重通貨膨脹是指年通脹率達(dá)（）的通貨膨脹。A、10%以下B、三位數(shù)以上C、兩位數(shù)D、四位數(shù)以上【參考答案】：C5、所謂“摩爾定律”，即微處理器的速度會(huì)（）翻一番，同等價(jià)位的微處理器的計(jì)算速度會(huì)越來(lái)越快，同等速度的微處理器會(huì)越來(lái)越便宜。A、每6個(gè)月B、每12個(gè)月C、每18個(gè)月D、每24個(gè)月【參考答案】：C6、不知足且厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者的偏好無(wú)差異曲線具有的特征是：（）。A、無(wú)差異曲線向左上方傾斜B、收益增加的速度快于風(fēng)險(xiǎn)增加的速度C、無(wú)差異曲線之間可相交D、無(wú)差異曲線位置與該曲線上的組合給投資者帶來(lái)的滿意程度無(wú)關(guān)【參考答案】：B7、（）在我國(guó)眾多上市公司中或多或少地存在，交易量在各類關(guān)聯(lián)交易中占首位。A、關(guān)聯(lián)購(gòu)銷B、資產(chǎn)租賃C、托管經(jīng)營(yíng)D、關(guān)聯(lián)方共同投資【參考答案】：A【解析】關(guān)聯(lián)購(gòu)銷類的關(guān)聯(lián)交易，主要集中于資本密集型行業(yè)和市場(chǎng)集中程度較高的行業(yè)。一些上市公司僅是集團(tuán)公司的部分資產(chǎn)，與集團(tuán)其他公司間產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易在所難免。除了集團(tuán)公司以外，其他大股東如果在業(yè)務(wù)上與上市公司有所聯(lián)系，也有可能產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易。因此，關(guān)聯(lián)購(gòu)銷在我國(guó)眾多上市公司中或多或少地存在，交易量在各類關(guān)聯(lián)交易中居首位。8、（）又被稱為跨期套利。A、市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利B、市場(chǎng)間價(jià)差套利C、期現(xiàn)套利D、跨品種價(jià)差套利【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：掌握期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場(chǎng)套利和跨品種套利的基本概念、原理。見(jiàn)教材第八章第二節(jié)，P390。9、下面關(guān)于單根K線的應(yīng)用，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A、有上下影線的陽(yáng)線，說(shuō)明多空雙方爭(zhēng)斗激烈，到了收尾時(shí)，空方勉強(qiáng)占優(yōu)勢(shì)B、一般來(lái)說(shuō)，上影線越長(zhǎng)，陽(yáng)線實(shí)體越短，越有利于空方占優(yōu)C、十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時(shí)平衡。使市場(chǎng)暫時(shí)失去方向D、小十字星表明窄幅盤(pán)整，交易清淡【參考答案】：A10、下列不屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。A、矩形B、喇叭形C、旗形D、三角形【參考答案】：B11、（）是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。A、頭肩形態(tài)B、雙重頂(底)C、圓弧形態(tài)D、喇叭形【參考答案】：A12、證券投資分析師在執(zhí)業(yè)過(guò)程中獲取未公開(kāi)重要信息時(shí)，應(yīng)當(dāng)做到：（）。A、履行保密義務(wù)B、可以傳遞給委托單位C、不可以傳遞給投資人或委托單位，但可以間接建議他們買賣證券D、可以將信息提供給媒體，以保證信息披露的公正性【參考答案】：A13、現(xiàn)代證券組合理論是由美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬科維茨于（）年創(chuàng)立的。A、1950B、1951C、1952D、1953【參考答案】：C14、市盈率的公式是（）。A、每股價(jià)格／每股收益B、每股收益／每股價(jià)格C、股票價(jià)格／每股銷售收入D、每股銷售收入／股票價(jià)格【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：掌握絕對(duì)估值和相對(duì)估值方法并熟悉其模型常用指標(biāo)和適用性。見(jiàn)教材第二章第三節(jié)，P53。15、與市場(chǎng)組合相比，夏普指數(shù)高表明（）。A、該組合位于市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好B、該組合位于市場(chǎng)線下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好C、該組合位于市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差D、該組合位于市場(chǎng)線下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差【參考答案】：A16、支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很大程度是由于（）方面的原因。A、機(jī)構(gòu)主力斗爭(zhēng)的結(jié)果B、心理因素C、籌碼分布D、持有成本【參考答案】：B【解析】掌握支撐線和壓力線、趨勢(shì)線和軌道線的含義、作用。見(jiàn)教材第六章第二節(jié)，P276。17、以下行業(yè)處在生命周期成熟期的是（）。A、太陽(yáng)能B、遺傳工程C、超級(jí)市場(chǎng)D、自行車【參考答案】：C18、（）計(jì)算VaR時(shí)，其市場(chǎng)價(jià)格的變化是通過(guò)隨機(jī)數(shù)模擬得到的。A、局部估值法B、歷史模擬法C、德?tīng)査龖B(tài)分布法D、蒙特卡羅模擬法【參考答案】：D【解析】蒙特卡羅模擬法計(jì)算VaR時(shí)，其市場(chǎng)價(jià)格的變化是通過(guò)隨機(jī)數(shù)模擬得到的。19、島型反轉(zhuǎn)往往在一個(gè)（）缺口之后產(chǎn)生。A、竭盡B、突破C、逃逸D、普通【參考答案】：A20、行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是（）的主要對(duì)象之一。A、微觀經(jīng)濟(jì)分析B、中觀經(jīng)濟(jì)分析C、宏觀經(jīng)濟(jì)分析D、技術(shù)分析【參考答案】：B21、在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期，產(chǎn)出、價(jià)格、利率、就業(yè)不斷上升，直至某個(gè)高峰，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)變動(dòng)處于（）階段。A、繁榮B、衰退C、蕭條D、復(fù)蘇【參考答案】：D22、（）指標(biāo)的理論基礎(chǔ)是市場(chǎng)價(jià)格的有效變動(dòng)必須有成交量作配合，量是價(jià)的先行指標(biāo)。A、RSlB、OBVC、BIASD、KDJ【參考答案】：B【解析】OBV即“平衡交易量”、“能量湖”，其計(jì)算公式為：今日OBV=昨日OBV+sgn×今日成交量，其中sgn為符號(hào)函數(shù)，其數(shù)值取值為士1，當(dāng)今日收益價(jià)≥昨日收盤(pán)價(jià)時(shí)，取+1，當(dāng)今日收益價(jià)<昨日收盤(pán)價(jià)時(shí)，取-1。通過(guò)成交量的指標(biāo)來(lái)驗(yàn)證當(dāng)前股價(jià)走勢(shì)的可靠性，該指標(biāo)的理論基礎(chǔ)是市場(chǎng)價(jià)格的有效變動(dòng)必須有成交量配合，量是價(jià)的先行指標(biāo)。23、當(dāng)（）時(shí)，應(yīng)選擇高β系數(shù)的證券或組合。A、市場(chǎng)處于牛市B、市場(chǎng)處于熊市C、市場(chǎng)組合的實(shí)際預(yù)期收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率D、市場(chǎng)組合的實(shí)際預(yù)期收益率小于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：掌握證券13系數(shù)的含義和應(yīng)用。見(jiàn)教材第七章第三節(jié)，P348。24、K線圖中十字線的出現(xiàn)表明（）。A、多方力量還是略微比空方力量大一點(diǎn)B、空方力量還是略微比多方力量大一點(diǎn)C、多空雙方的力量不分上下D、行情將繼續(xù)維持以前的趨勢(shì)，不存在大勢(shì)變盤(pán)的意義【參考答案】：C25、（）是最高國(guó)家權(quán)力機(jī)關(guān)的執(zhí)行機(jī)關(guān)，能對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生全局性的影響。A、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)B、國(guó)務(wù)院C、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)D、財(cái)政部【參考答案】：B【解析】掌握證券投資分析的信息來(lái)源。見(jiàn)教材第一章第四節(jié)，Pl9。26、下列關(guān)于學(xué)術(shù)分析流派的說(shuō)法，不正確的是（）。A、學(xué)術(shù)分析流派投資分析的哲學(xué)基礎(chǔ)是“效率市場(chǎng)理論”B、學(xué)術(shù)分析流派的投資目標(biāo)為“按照投資風(fēng)險(xiǎn)水平選擇投資對(duì)象”C、學(xué)術(shù)分析流派以“長(zhǎng)期持有”投資戰(zhàn)略為原則D、學(xué)術(shù)分析流派以“戰(zhàn)勝市場(chǎng)”為投資目標(biāo)【參考答案】：D27、投資者作為戰(zhàn)略投資者，通過(guò)對(duì)證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式，培養(yǎng)證券的內(nèi)、在價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值的投資理念屬于（）。A、價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念B、價(jià)值挖掘型投資理念C、價(jià)值培養(yǎng)型投資理念D、價(jià)值創(chuàng)造型投資理念【參考答案】：C【解析】投資者作為戰(zhàn)略投資者，通過(guò)對(duì)證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式，培養(yǎng)證券的內(nèi)在價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值的投資理念屬于價(jià)值培養(yǎng)型投資理念。28、認(rèn)股權(quán)證價(jià)格比其可選購(gòu)股票價(jià)格的漲跌速度要（）。A、同步B、快C、慢D、不確定【參考答案】：B29、收入政策的總量目標(biāo)著眼于近期的（）。A、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化B、經(jīng)濟(jì)與社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展C、宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡D、國(guó)民收入公平分配【參考答案】：C30、根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)基本上可以分為四種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，即（）。A、完全競(jìng)爭(zhēng)、不完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、完全壟斷B、公平競(jìng)爭(zhēng)、不公平競(jìng)爭(zhēng)、完全壟斷、不完全壟斷C、完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷、完全壟斷D、完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、部分壟斷、完全壟斷【參考答案】：C31、（）是指按照合同約定對(duì)某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所共有的控制。A、控制B、共同控制C、重大影響D、關(guān)聯(lián)交易【參考答案】：B【解析】熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點(diǎn)、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定。見(jiàn)教材第五章第四節(jié)，P257。32、下列說(shuō)法正確的是（）。A、對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖B、對(duì)看跌期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖C、從理論上說(shuō)，實(shí)值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為正，虛值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為負(fù)，平價(jià)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零D、實(shí)際上，期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值可能大于零，可能等于零，也可能為負(fù)值【參考答案】：C33、關(guān)于MM定理，以下說(shuō)法不正確的是（）。A、也稱套利定價(jià)技術(shù)B、假設(shè)存在一個(gè)完善的資本市場(chǎng)，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)值最大化的努力最終被投資者追求最大投資收益的對(duì)策所抵消C、認(rèn)為企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)有關(guān)D、MM是諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者莫迪格里亞尼和米勒的姓氏的第一個(gè)字母【參考答案】：C【解析】C選項(xiàng)應(yīng)該是MM理論認(rèn)為企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是無(wú)關(guān)的。34、某種債券年息為l0%，按復(fù)利計(jì)算，期限5年，某投資者在債券發(fā)行一年后以l050元的市價(jià)買入，則此項(xiàng)投資的終值為（）元。A、1610.51B、1464.1C、1458D、1514.1【參考答案】：D35、現(xiàn)代投資理論興起之后，學(xué)術(shù)分析流派投資分析的哲學(xué)基礎(chǔ)是（）。A、效率市場(chǎng)理論B、股票價(jià)值決定其價(jià)格C、按照投資風(fēng)險(xiǎn)水平選擇投資對(duì)象D、股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)【參考答案】：A36、下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的杠桿作用說(shuō)法正確的一項(xiàng)是：（）A、認(rèn)股權(quán)證價(jià)格的漲跌能夠引起其可選購(gòu)股票價(jià)格更大幅度的漲跌B(niǎo)、對(duì)于某一認(rèn)證股權(quán)證來(lái)說(shuō)，其溢價(jià)越高，杠桿因素就越高C、認(rèn)股權(quán)證價(jià)格同其可選購(gòu)股票保持相同的漲跌數(shù)D、認(rèn)股權(quán)證價(jià)格要比其可選購(gòu)股票價(jià)格的上漲或下跌的速度快的多【參考答案】：D37、夏普、特雷諾和詹森分別于1964年、l965年和l966年提出了著名的（）。A、資本資產(chǎn)定價(jià)模型B、套利定價(jià)模型C、期權(quán)定價(jià)模型D、有效市場(chǎng)理論【參考答案】：A38、景氣指數(shù)高于100，表明（）A、調(diào)查對(duì)象的狀態(tài)趨于上升或者改善，處于景氣狀態(tài)B、調(diào)查對(duì)象的狀態(tài)趨于下降或者惡化，處于不景氣狀態(tài)C、調(diào)查對(duì)象的狀態(tài)既不上升也不下降D、以上說(shuō)法均不正確【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：熟悉判斷行業(yè)生命周期的指標(biāo)及其變化過(guò)程。見(jiàn)教材第四章第二節(jié)，P153—154。39、電視業(yè)的崛起。導(dǎo)致了電影業(yè)的衰退，這屬于（）。A、絕對(duì)衰退B、相對(duì)衰退C、必然衰退D、偶然衰退【參考答案】：B40、（）是企業(yè)變現(xiàn)價(jià)值與原投入資金之間的差額。A、EVA@B、市場(chǎng)增加值C、NOPATD、稅后利潤(rùn)【參考答案】：B【解析】熟悉EVA的含義及其應(yīng)用。見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P235。41、有關(guān)收入總量目標(biāo)的論述，不正確的是（）。A、著眼于近期的宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡B、著重處理積累和消費(fèi)、人們近期生活水平改善和國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系C、著重于公共消費(fèi)和私人消費(fèi)、收入差距等問(wèn)題D、著重于失業(yè)和通貨膨脹的問(wèn)題【參考答案】：C42、貼現(xiàn)現(xiàn)金流估值法中，調(diào)整現(xiàn)值模型以（）為指標(biāo)，以無(wú)杠桿權(quán)益成本為貼現(xiàn)系數(shù)。A、經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)B、自由現(xiàn)金流C、權(quán)益現(xiàn)金流D、資本現(xiàn)金流【參考答案】：B【解析】調(diào)整現(xiàn)值模型以自由現(xiàn)金流為指標(biāo)，以無(wú)杠桿權(quán)益成本為貼現(xiàn)系數(shù)。43、某公司由批發(fā)銷售為主轉(zhuǎn)為以零售為主的經(jīng)營(yíng)方式，一般而言其應(yīng)收賬款數(shù)額可能會(huì)（）。A、無(wú)法判斷B、大幅上升C、基本不變D、大幅下降【參考答案】：D44、下列對(duì)金融期權(quán)價(jià)格影響的因素，說(shuō)法不正確的是（）。A、在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高；反之，期權(quán)價(jià)格越低B、利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格將下降，從而使看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值提高C、在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權(quán)價(jià)格上升，使看跌期權(quán)價(jià)格下降D、標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性越大，期權(quán)價(jià)格越高；波動(dòng)性越小，期權(quán)價(jià)格越低【參考答案】：C45、某公司擬在未來(lái)無(wú)限時(shí)期每年支付每股股利2元，相應(yīng)的貼現(xiàn)率（必要收益率）為10%，該公司股價(jià)18元，計(jì)算該公司的凈現(xiàn)值（）。A、-2元B、2元C、18元D、20元【參考答案】：B46、某公司上年度和本年度的流動(dòng)資產(chǎn)年均占用額分別為100萬(wàn)元和120萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為6次和8次，則本年比上年銷售收入增加（）萬(wàn)元。A、180B、360C、320D、80【參考答案】：B47、通過(guò)對(duì)（）的分析，分析者可以更深入地了解企業(yè)當(dāng)前和未來(lái)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力及現(xiàn)金組成項(xiàng)目的變化趨勢(shì)。A、資產(chǎn)負(fù)債表B、利潤(rùn)表C、現(xiàn)金流量表D、所有者權(quán)益變動(dòng)表【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：熟悉資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)分配表、現(xiàn)金流量表和股東權(quán)益變動(dòng)表的含義、內(nèi)容、格式、編制方式以及資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益的關(guān)系。見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P195。48、開(kāi)盤(pán)價(jià)與最高價(jià)相等，且收盤(pán)價(jià)不等于開(kāi)盤(pán)價(jià)的K線被稱為（）A、光頭陽(yáng)線B、光頭陰線C、光腳陽(yáng)線D、光腳陰線【參考答案】：B49、準(zhǔn)貨幣是指（）。A、M2與M0的差額B、M2與M1的差額C、M1與M0的差額D、以上都不正確【參考答案】：B50、當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退至尾聲，投資者已遠(yuǎn)離證券市場(chǎng)，每日成交稀少的時(shí)候，（）。A、經(jīng)濟(jì)周期處于衰退期B、經(jīng)濟(jì)周期處于下降階段C、證券市場(chǎng)將繼續(xù)下跌D、證券市場(chǎng)已經(jīng)處于底部，應(yīng)當(dāng)考慮買入【參考答案】：D51、按內(nèi)在價(jià)值分類，可將權(quán)證分為（）。A、股權(quán)類權(quán)證B、認(rèn)沽權(quán)證C、平價(jià)權(quán)證D、其他權(quán)證【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：了解權(quán)證的概念及分類。見(jiàn)教材第二章第四節(jié)，P64。52、下列不屬于債券投資價(jià)值外部因素的是（）。A、基礎(chǔ)利率B、市場(chǎng)利率C、票面利率D、市場(chǎng)匯率【參考答案】：C53、增值稅改革試點(diǎn)先在上海市的（）行業(yè)開(kāi)展。A、部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)B、交通運(yùn)輸業(yè)C、建筑業(yè)D、A和B【參考答案】：D考點(diǎn)：熟悉會(huì)計(jì)政策的含義以及會(huì)計(jì)政策與稅收政策變化對(duì)公司的影響。見(jiàn)教材第五章第四節(jié)，P262。54、關(guān)于證券市場(chǎng)的類型，下列說(shuō)法不正確的是（）。A、在弱勢(shì)有效市場(chǎng)中，要想取得超額回報(bào)，必須尋求歷史價(jià)格信息以外的信息B、在半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，只有那些利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報(bào)C、在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，任何人都不可能通過(guò)對(duì)公開(kāi)或內(nèi)幕信息的分析來(lái)獲取超額收益D、在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券組合的管理者往往努力尋找價(jià)格偏離價(jià)值的證券【參考答案】：D55、關(guān)于K線理論，說(shuō)法正確的是（）。A、在其他條件相同時(shí)，實(shí)體越長(zhǎng)，表明多方力量越強(qiáng)B、在其他條件相同時(shí)，上影線越長(zhǎng)，越有利于空方C、在其他條件相同時(shí)，下影線越短，越有利于多方D、在其他條件相同時(shí)，上影線長(zhǎng)于下影線，有利于多方【參考答案】：B【解析】對(duì)多方與空方優(yōu)勢(shì)的衡量，主要依靠上、下影線和實(shí)體的長(zhǎng)度來(lái)確定。一般說(shuō)來(lái)，在其他條件相同時(shí)，陽(yáng)線實(shí)體越長(zhǎng)，表明多方力量越強(qiáng)；陰線實(shí)體越長(zhǎng)，表明空方力量越強(qiáng)。上影線越長(zhǎng)，下影線越短，越有利于空方占優(yōu)。上影線長(zhǎng)于下影線，利于空方；下影線長(zhǎng)于上影線，則利于多方。56、下列指標(biāo)不反映企業(yè)償付長(zhǎng)期債務(wù)能力的是（）。A、速動(dòng)比率B、已獲利息倍數(shù)C、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率D、資產(chǎn)負(fù)債率【參考答案】：A57、就我國(guó)現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)條件來(lái)說(shuō)，更適用于短期的行情預(yù)測(cè)的證券投資分析方法是（）。A、基本分析法B、證券組合分析法C、技術(shù)分析法D、公司分析法【參考答案】：C【解析】基本分析法主要適用于周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)以及相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)和預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域。就我國(guó)現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)條件來(lái)說(shuō)，技術(shù)分析更適用于短期的行情預(yù)測(cè)。本題的最佳答案是C選項(xiàng)。58、為了引入戰(zhàn)略投資者而進(jìn)行資產(chǎn)重組的是（）。A、股權(quán)置換B、資產(chǎn)置換C、股權(quán)回購(gòu)D、交叉持股【參考答案】：A59、當(dāng)居民儲(chǔ)蓄增加以后，（）。A、居民消費(fèi)增加，國(guó)內(nèi)投資需求增加B、居民消費(fèi)增加，國(guó)內(nèi)投資需求減少C、居民消費(fèi)減少，國(guó)內(nèi)投資需求增加D、居民消費(fèi)減少，國(guó)內(nèi)投資需求減少【參考答案】：C【解析】當(dāng)居民儲(chǔ)蓄的增加，消費(fèi)需求自然減少，同時(shí)增加了銀行的資金來(lái)源，如果存貸比不變，銀行貸款投放也會(huì)相應(yīng)增加，擴(kuò)大了企業(yè)的資金使用，正常情況下會(huì)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)投資需求。60、通貨緊縮形成對(duì)（）的預(yù)期。A、投資增加B、名義利率上升C、轉(zhuǎn)移支付增加D、名義利率下調(diào)【參考答案】：D從利率角度分析，通貨緊縮形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。由于真實(shí)利率等于名義利率減去通貨膨脹率，下調(diào)名義利率降低了社會(huì)的投資預(yù)期收益率，導(dǎo)致有效需求和投資支出進(jìn)一步減少，工資降低，失業(yè)增多，企業(yè)的效益下滑，居民收入減少，引致物價(jià)更大幅度的下降?？梢?jiàn)，因通貨緊縮帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)負(fù)增長(zhǎng)，使得股票、債券及房地產(chǎn)等資產(chǎn)價(jià)格大幅下降，銀行資產(chǎn)狀況嚴(yán)重惡化。本題的最佳答案是D選項(xiàng)。二、多項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、三角形整理形態(tài)包括（）。A、對(duì)稱三角形B、等邊三角形C、上升三角形D、下降三角形【參考答案】：A,C,D2、關(guān)于Alpha套利，下列說(shuō)法正確的有（）。A、Alpha套利策略一般希望股票(組合)的Alpha為0B、Alpha策略又稱“絕對(duì)收益策略”C、Alpha策略并不依靠對(duì)股票(組合)或大盤(pán)的趨勢(shì)判斷，而是研究其相對(duì)于指數(shù)的相對(duì)投資價(jià)值D、Alpha套利是借助市場(chǎng)中一些“事件”機(jī)會(huì)，利用金融模型分析事件的方向及力度，尋找套利機(jī)會(huì)【參考答案】：B,C,D3、追求市場(chǎng)平均收益水平的投資者會(huì)選擇（）。A、市場(chǎng)指數(shù)基金B(yǎng)、市場(chǎng)指數(shù)型證券組合C、平衡型證券組合D、增長(zhǎng)型證券組合【參考答案】：A,B4、技術(shù)分析流派是以（）作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)。A、證券的市場(chǎng)價(jià)格B、價(jià)和量的變化以及完成這些變化所經(jīng)歷的時(shí)間C、證券的成交量D、價(jià)值分析理論【參考答案】：A,B,C【解析】技術(shù)分析流派是指以證券的市場(chǎng)價(jià)格、成交量、價(jià)和量的變化以及完成這些變化所經(jīng)歷的時(shí)間等市場(chǎng)行為作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。5、下列選項(xiàng)中，影響期貨價(jià)格的因素包括（）。A、市場(chǎng)利率B、期貨合約的流動(dòng)性C、財(cái)政政策、貨幣政策D、現(xiàn)貨金融工具的供求關(guān)系【參考答案】：A,B,C,D【解析】本題考查影響期貨價(jià)格的因素。ABCD選項(xiàng)都正確。6、完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A方差為30%、期望收益率為14%，證券B的方差為20%、期望收益率為12%。在不允許賣空的基礎(chǔ)上，以下說(shuō)法正確的有（）。A、最小方差證券組合為B【解析】B、最小方差證券組合為40%A+60%B【解析】C、最小方差證券組合的方差為24%D、最小方差證券組合的方差為20%【參考答案】：A,D7、證券投資分析師執(zhí)業(yè)的原則包括（）。A、遵紀(jì)守法B、謹(jǐn)慎客觀C、勤勉盡職D、獨(dú)立誠(chéng)信【參考答案】：A,B,C,D8、資產(chǎn)重組時(shí)，按市場(chǎng)價(jià)值法評(píng)估資產(chǎn)的優(yōu)點(diǎn)有（）。A、市場(chǎng)價(jià)值法是從統(tǒng)計(jì)的角度總結(jié)出相同類型公司的財(cái)務(wù)特征。得出結(jié)論有一定的可靠性B、市場(chǎng)價(jià)值法簡(jiǎn)單易懂，容易使用C、比較充分的考慮了資產(chǎn)的損耗，評(píng)估結(jié)果更加公平合理D、有利于企業(yè)資產(chǎn)保值【參考答案】：A,B9、時(shí)間數(shù)列分析的一個(gè)重要任務(wù)是根據(jù)現(xiàn)象發(fā)展變化的規(guī)律進(jìn)行外推預(yù)測(cè)。最常見(jiàn)的時(shí)間數(shù)列預(yù)測(cè)方法有（）。A、趨勢(shì)外推法B、移動(dòng)平均法C、因子分析法D、指數(shù)平滑法【參考答案】：A,B,D10、下列哪些形態(tài)的出現(xiàn)通常預(yù)示著下跌（）A、三角形B、喇叭形C、菱形D、矩形E、楔形【參考答案】：B,C11、增長(zhǎng)型行業(yè)主要依靠（），從而使其經(jīng)營(yíng)呈現(xiàn)出增長(zhǎng)形態(tài)。A、技術(shù)的進(jìn)步B、新產(chǎn)品推出C、政府扶持D、更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)E、以上都不對(duì)【參考答案】：A,B,D【解析】增長(zhǎng)型行業(yè)主要依靠科技進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其呈現(xiàn)出增長(zhǎng)形態(tài)。12、我國(guó)證券分析師自律組織的任務(wù)包括（）。A、制定證券分析師執(zhí)業(yè)道德規(guī)范B、制定證券投資咨詢自律性公約C、制定證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則D、制定證券分析師的工資水平【參考答案】：A,B,C【解析】我國(guó)證券分析師自律組織一一中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券投資分析師專業(yè)委員會(huì)，簡(jiǎn)稱SAAC，成立于2000年7月，任務(wù)是制定證券投資咨詢行業(yè)自律性公約和證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則和道德規(guī)范。13、惡性通貨膨脹是指年通脹率達(dá)（）的通貨膨脹。A、10%以下B、兩位數(shù)C、三位數(shù)以上D、四位數(shù)以上【參考答案】：C14、證券組合管理的基本步驟包括（）。A、確定證券投資政策B、進(jìn)行證券投資分析C、組建證券投資組合D、投資組合的修正【參考答案】：A,B,C,D15、以DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對(duì)取值對(duì)行情進(jìn)行預(yù)測(cè)，其應(yīng)用法則有（）。A、DIF和DEA均為正值時(shí)，屬多頭市場(chǎng)B、DIF和DEA均為負(fù)值時(shí)，屬空頭市場(chǎng)C、當(dāng)DIF向下跌破0軸線時(shí)，此為賣出信號(hào)D、當(dāng)DIF上穿0軸線時(shí)，為買人信號(hào)E、以上答案都不對(duì)【參考答案】：A,B,C,D16、反映證券組合期望收益水平和多個(gè)因素風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的模型是：（）。A、多因素模型B、特征線模型C、資本市場(chǎng)線模型D、套利定價(jià)模型【參考答案】：D17、產(chǎn)業(yè)政策可以包括（）。A、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策B、產(chǎn)業(yè)組織政策C、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策D、產(chǎn)業(yè)布局政策【參考答案】：A,B,C,D【解析】產(chǎn)業(yè)政策包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策、產(chǎn)業(yè)布局政策。18、下列關(guān)于證券投資分析主要方法的說(shuō)法，不正確的是（）。A、基本分析方法是根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)等基本原理推導(dǎo)出結(jié)論的分析方法B、技術(shù)分析方法是根據(jù)證券市場(chǎng)自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法C、證券組合分析法的出發(fā)點(diǎn)是運(yùn)用多元化投資來(lái)有效降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D、技術(shù)分析方法的最大特點(diǎn)是數(shù)量化分析【參考答案】：D19、資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)包括（）。A、投資者都依據(jù)期望收益和標(biāo)準(zhǔn)差選擇最優(yōu)證券組合B、投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的相關(guān)性具有完全相同的預(yù)期C、資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦D、證券交易傭金為一定值【參考答案】：A,B,C20、在下列關(guān)于弱式有效市場(chǎng)的描述中，不正確是（）。A、技術(shù)分析失效B、證券價(jià)格完全反映了包括它本身在內(nèi)的過(guò)去歷史的證券價(jià)格資料C、內(nèi)幕信息無(wú)助于改善投資績(jī)效D、如果不運(yùn)用進(jìn)一步的價(jià)格序列以外的信息，明天價(jià)格最好的預(yù)測(cè)值是今天的價(jià)格E、投資者不可能戰(zhàn)勝市場(chǎng)【參考答案】：C,E三、不定項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、資本結(jié)構(gòu)理論的兩個(gè)重要理論結(jié)果（）。A、資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價(jià)值無(wú)關(guān)B、資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價(jià)值有關(guān)C、企業(yè)的總資本成本等于債務(wù)資本與權(quán)益資本的加權(quán)平均數(shù)D、企業(yè)的總資本成本等于債務(wù)資本與權(quán)益資本的算術(shù)平均數(shù)【參考答案】：A,C【解析】考點(diǎn)：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個(gè)階段和主要的代表性理論。見(jiàn)教材第一章第二節(jié)，P8。2、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的收入方式主要有（）。A、向基金等機(jī)構(gòu)客戶提供證券研究報(bào)告B、向其他證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券研究報(bào)告C、向基金之外的保險(xiǎn)、私募等機(jī)構(gòu)投資者銷售證券研究報(bào)告D、與證券公司簽訂協(xié)議，向證券公司的經(jīng)紀(jì)客戶(除基金外的客戶)發(fā)送證券研究報(bào)告【參考答案】：A,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉發(fā)布證券研究報(bào)告的業(yè)務(wù)模式、流程管理與合規(guī)管理及證券投資顧問(wèn)的業(yè)務(wù)模式與流程管理。見(jiàn)教材第九章第一節(jié)，P409。3、下列屬于隔離墻制度特點(diǎn)的是（）。A、隔離墻制度是證券公司以信息隔離為核心的內(nèi)部控制機(jī)制B、實(shí)現(xiàn)存在利益沖突的部門(mén)和業(yè)務(wù)的相互隔離C、防止保密信息或非公開(kāi)信息在相關(guān)部門(mén)間的有害傳遞D、防范內(nèi)幕交易和利益沖突【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉發(fā)布證券研究報(bào)告的業(yè)務(wù)模式、流程管理與合規(guī)管理及證券投資顧問(wèn)的業(yè)務(wù)模式與流程管理。見(jiàn)教材第九章第一節(jié)，P409。4、基本分析法中的公司分析側(cè)重于對(duì)公司的（）的分析。A、盈利能力B、發(fā)展?jié)摿、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)D、潛在風(fēng)險(xiǎn)【參考答案】：A,B,C,D5、下列屬于關(guān)于市場(chǎng)增加值內(nèi)容的是（）。A、是公司為債權(quán)人創(chuàng)造或毀壞了多少財(cái)富在資本市場(chǎng)上的體現(xiàn)B、是市場(chǎng)對(duì)公司未來(lái)獲取經(jīng)濟(jì)增加值能力的預(yù)期反映C、是從基本面分析得出的企業(yè)在特定一段時(shí)間內(nèi)創(chuàng)造的價(jià)值D、是企業(yè)內(nèi)在價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值的差額【參考答案】：A,B,D【解析】考點(diǎn)：熟悉EVA的含義及其應(yīng)用。見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P235。6、最優(yōu)證券組合（）。A、是能帶來(lái)最高收益的組合B、肯定在有效邊界上C、是無(wú)差異曲線與有效邊界的切點(diǎn)D、是理性投資者的最佳選擇【參考答案】：B,C,D7、下列關(guān)于公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力的說(shuō)法中，正確的是（）。A、成本優(yōu)勢(shì)是決定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵因素B、在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，公司新產(chǎn)品的研究與開(kāi)發(fā)能力是決定公司競(jìng)爭(zhēng)成敗的關(guān)鍵因素C、在與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手成本相等或成本近似的情況下，具有質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)的公司往往在該行業(yè)中占據(jù)領(lǐng)先地位D、一般來(lái)講，產(chǎn)品的成本優(yōu)勢(shì)可以通過(guò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、專有技術(shù)、優(yōu)惠的原材料、低廉的勞動(dòng)力、科學(xué)的管理、發(fā)達(dá)的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)等實(shí)現(xiàn)【參考答案】：A,B,C,D8、證券投資的兩大具體目標(biāo)是（）。A、在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資收益率最大化B、在收益率既定的條件下流動(dòng)性最小C、在流動(dòng)性既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化D、在收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化【參考答案】：A,D【解析】考點(diǎn)：掌握證券投資的含義及證券投資分析的目標(biāo)。見(jiàn)教材第一章第一節(jié)，P2。9、已知公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：流動(dòng)資產(chǎn)、銷售收入、流動(dòng)負(fù)債、負(fù)債總額、股東權(quán)益總額、存貨、平均應(yīng)收賬款，可以計(jì)算出（）。A、流動(dòng)比率B、存貨周轉(zhuǎn)率C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率D、速動(dòng)比率【參考答案】：A,C,D10、銀行結(jié)售匯制由（）組成。A、銀行柜臺(tái)結(jié)售匯市場(chǎng)B、銀行間外匯市場(chǎng)C、銀行結(jié)售匯市場(chǎng)D、外匯市場(chǎng)【參考答案】：A,B【解析】考點(diǎn)：熟悉外匯占款的含義。見(jiàn)教材第三章第一節(jié)，P85。11、債券資產(chǎn)組合管理目的是（）。A、規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，獲得平均市場(chǎng)收益B、規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，獲得穩(wěn)定的投資收益C、通過(guò)組合管理鑒別出非正確定價(jià)的債券D、力求通過(guò)對(duì)市場(chǎng)利率變化總趨勢(shì)的預(yù)測(cè)來(lái)選擇有利的市場(chǎng)時(shí)機(jī)【參考答案】：B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與計(jì)算，熟悉凸性的概念及應(yīng)用。見(jiàn)教材第七章第六節(jié)，P361。12、股價(jià)的移動(dòng)是由多一空雙方力量大小決定的，在一個(gè)時(shí)期內(nèi)，（）。A、多方處于優(yōu)勢(shì)，股價(jià)將向上移動(dòng)B、多方處于優(yōu)勢(shì)，股價(jià)將向下移動(dòng)C、空方處于優(yōu)勢(shì)，股價(jià)將向下移動(dòng)D、空方處于優(yōu)勢(shì)，股價(jià)將向上移動(dòng)【參考答案】：A,C【解析】考點(diǎn)：熟悉股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律。見(jiàn)教材第六章第二節(jié)，P282。13、在1993年之后的5年中，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)、美國(guó)證券交易委員會(huì)以及國(guó)際互換與衍生工具協(xié)會(huì)(ISDA)都要求金融機(jī)構(gòu)基于VaR來(lái)確定（）。A、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提B、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制C、風(fēng)險(xiǎn)披露D、交易員的業(yè)績(jī)【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉VaR的主要應(yīng)用及在使用中應(yīng)注意的問(wèn)題。見(jiàn)教材第八章第三節(jié)，P403。14、財(cái)政發(fā)生赤字的時(shí)候，彌補(bǔ)方式有（）。A、發(fā)行國(guó)債B、增加稅收C、增發(fā)貨幣D、向銀行借款【參考答案】：A,D15、根據(jù)EVA@的計(jì)算公式，下列（）有助于EVA@提高。A、優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)資金成本最小化B、削減成本，降低納稅，在不增加資金條件下提高NOPATC、開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品D、積極開(kāi)拓市場(chǎng)【參考答案】：A,B【解析】考點(diǎn)：熟悉EVA的含義及其應(yīng)用。見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P235。16、影響長(zhǎng)期償債能力的其他因素包括（）。A、長(zhǎng)期租賃B、擔(dān)保責(zé)任C、或有項(xiàng)目D、經(jīng)濟(jì)波動(dòng)【參考答案】：A,B,C17、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應(yīng)包括（）。A、實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、專業(yè)化分工與協(xié)作B、提高產(chǎn)業(yè)集中度C、促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步與有效競(jìng)爭(zhēng)D、創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)E、以上都不對(duì)【參考答案】：A,B,C【解析】D選項(xiàng)是產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的間接影響。18、消極債券投資策略包括（）。A、久期免疫策略B、收益曲線騎乘策略C、子彈型策略D、指數(shù)化投資策略【參考答案】：A,D【解析】考點(diǎn)：掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。見(jiàn)教材第一章第三節(jié)，P18。19、關(guān)于基本分析法的主要內(nèi)容，下列說(shuō)法不正確的是（）。A、宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券價(jià)格的影響B(tài)、公司分析是介于宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析之間的中觀層次分析C、公司分析通過(guò)公司競(jìng)爭(zhēng)能力等的分析，評(píng)估和預(yù)測(cè)證券的投資價(jià)值、價(jià)格及其未來(lái)變化的趨勢(shì)D、行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場(chǎng)類型、所處的不同生命周期以及行業(yè)的業(yè)績(jī)對(duì)證券價(jià)格的影響【參考答案】：B20、下列說(shuō)法正確的是（）。A、分散化投資使系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)減少B、分散化投資使因素風(fēng)險(xiǎn)減少C、分散化投資使非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)減少D、分散化投資既降低風(fēng)險(xiǎn)又提高收益【參考答案】：C四、判斷題（共40題，每題1分）。1、2000年6月正式成立的國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)(ACIIA)是包含世界各地分析師公會(huì)在內(nèi)的世界分析師統(tǒng)一組織?！緟⒖即鸢浮浚哄e(cuò)誤【解析】至今尚沒(méi)有一個(gè)包含世界各地的分析師公會(huì)在內(nèi)的世界分析師協(xié)會(huì)或類似的統(tǒng)一組織。2、我國(guó)資產(chǎn)負(fù)債表按賬戶式反映，即資產(chǎn)負(fù)債表分為左方和右方，左方列示負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目，右方列示資產(chǎn)各項(xiàng)目。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】我國(guó)資產(chǎn)負(fù)債表按賬戶式反映，即資產(chǎn)負(fù)債表分為左方和右方，左方列示資產(chǎn)各項(xiàng)目，右方列示負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目。3、股價(jià)隨著成交量的遞增而上漲，是市場(chǎng)行情的正常特性，此種量增價(jià)漲關(guān)系，表示股價(jià)將繼續(xù)上升。（）【參考答案】：正確4、隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的創(chuàng)新能力有一個(gè)強(qiáng)增長(zhǎng)到逐步衰減的過(guò)程，技術(shù)成熟程度有一個(gè)“低——高——老化”的過(guò)程。（）【參考答案】：正確5、當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，防御型行業(yè)或許會(huì)有實(shí)際增長(zhǎng)（）。【參考答案】：正確6、在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)上，證券的價(jià)格反映了所有即時(shí)信息?！緟⒖即鸢浮浚赫_【解析】在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)上，每一位投資者都掌握了有關(guān)證券產(chǎn)品的所有信息，而且每一位投資者所占有的信息都是一樣的，每一位投資者對(duì)該證券產(chǎn)品的價(jià)值判斷都是一致的。證券的價(jià)格反映了所有即時(shí)信息。在這種市場(chǎng)中，任何企圖尋找內(nèi)部資料信息來(lái)打擊市場(chǎng)的做法都是不明智的。7、使用騎乘收益率曲線的投資者以資產(chǎn)的流動(dòng)性為目標(biāo)，投資于短期固定收人債券，當(dāng)收益率向上傾斜，就會(huì)購(gòu)買比要求期限稍長(zhǎng)的股票，然后在債券到期前出售，獲得一定的資本收益。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】應(yīng)該是當(dāng)收益率向上傾斜，并且投資人確信收益率曲線繼續(xù)保持上升的趨勢(shì)時(shí)，這一策略才可以適用。8、我國(guó)證券分析師自律組織的負(fù)責(zé)部門(mén)是中國(guó)證監(jiān)會(huì)。（）【參考答案】：錯(cuò)誤9、套利活動(dòng)是對(duì)沖原則的具體運(yùn)用，在市場(chǎng)均衡無(wú)套利機(jī)會(huì)時(shí)的價(jià)格就是無(wú)套利分析的定價(jià)基礎(chǔ)。（）【參考答案】：正確10、主動(dòng)管理方法，指經(jīng)常預(yù)測(cè)市場(chǎng)行情或?qū)ふ叶▋r(jià)錯(cuò)誤證券，并借此頻繁調(diào)整證券組合以獲得盡可能高的收益的管理方法。（）【參考答案】：正確11、于2008年1月1日起施行的《企業(yè)所得稅法》按照“簡(jiǎn)稅制、寬稅基、低稅率、嚴(yán)征管”的原則，體現(xiàn)“四個(gè)統(tǒng)一”，建立各類企業(yè)統(tǒng)一適合的企業(yè)所得稅制度，內(nèi)外資企業(yè)兩稅合并的核心在于內(nèi)外資企業(yè)均按照25%的稅率征收企業(yè)所得稅。（）【參考答案】：正確【解析】本題考查的是常識(shí)內(nèi)容。12、通過(guò)最終能力考試，并具有3年以上金融分析、基金管理或其他投資領(lǐng)域工作經(jīng)驗(yàn)的考生將被授予注冊(cè)國(guó)際投資分析師(CIIA)資格。（）【參考答案】：正確13、主動(dòng)型策略是指根據(jù)事先確定的投資組合構(gòu)成及調(diào)整規(guī)則進(jìn)行投資，不根據(jù)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的變化主動(dòng)地實(shí)施調(diào)整。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】熟悉我國(guó)證券市場(chǎng)現(xiàn)存的主要投資方法及策略。見(jiàn)教材第一章第三節(jié)，P15。14、短暫趨勢(shì)和次要趨勢(shì)可能重合。（）【參考答案】：錯(cuò)誤15、公司分析是基本分析的重點(diǎn)，無(wú)論什么樣的分析報(bào)告，最終都要落實(shí)在某個(gè)公司證券價(jià)格的走勢(shì)上。（）【參考答案】：正確16、具有較高提前贖回可能性債券具有較高的票面利率，而投資風(fēng)險(xiǎn)較低。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】具有較高提前贖回可能性的債券應(yīng)具有較高的票面利率，其內(nèi)在價(jià)值相對(duì)較低．承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)情況還要看債券的市場(chǎng)價(jià)格與內(nèi)在價(jià)值的關(guān)系，因此無(wú)法判斷投資風(fēng)險(xiǎn)的高低。17、公用事業(yè)、稀有金屬礦藏開(kāi)采業(yè)等屬于寡頭壟斷的市場(chǎng)類型。（）【參考答案】：錯(cuò)誤18、出于對(duì)成員國(guó)本地考試機(jī)構(gòu)的尊敬，成員國(guó)的教育系統(tǒng)如通過(guò)評(píng)議，考生可免除基礎(chǔ)考試，直接參加最終資格考試。（）【參考答案】：正確19、一般來(lái)說(shuō)，買賣雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同程度通過(guò)成交量的大小得到確認(rèn)。認(rèn)同程度小，分歧大，成交量也大。（）【參考答案】：錯(cuò)誤20、協(xié)議性分工主要是由跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)的分工和由地區(qū)經(jīng)貿(mào)集團(tuán)成員內(nèi)組織的分工。（）【參考答案】：正確21、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)就是指市場(chǎng)中不同行業(yè)的上市公司的組成情況。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】市場(chǎng)結(jié)構(gòu)就是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)或壟斷的程度。根據(jù)該行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)基本上可分為四種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)：完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷、完全壟斷。22、VaR法在風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量、監(jiān)管等領(lǐng)域獲得廣泛應(yīng)用，成為金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的主流。（）【參考答案】：正確23、利潤(rùn)表把一定期間的營(yíng)業(yè)收入與其同一會(huì)計(jì)期間相關(guān)的營(yíng)業(yè)費(fèi)用進(jìn)行配比，以計(jì)算企業(yè)一定時(shí)期的凈利潤(rùn)(或凈虧損)。（）【參考答案】：正確【解析】熟悉資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)分配表、現(xiàn)金流量表和股東權(quán)益變動(dòng)表的含義、內(nèi)容、格式、編制方式以及