2022年基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》真題匯編三

真題匯編三單項(xiàng)選擇題1.常用的技術(shù)分析方法不包括（）。A.道氏理論B."相對(duì)強(qiáng)度"理論體系C."量?jī)r(jià)"理論體系D.宏觀經(jīng)濟(jì)分析2.托管人結(jié)算模式中，最后由（）進(jìn)行二次清算。A.托管人與中國(guó)結(jié)算公司B.證券公司負(fù)責(zé)與其客戶C.托管人負(fù)責(zé)與托管資產(chǎn)組合D.中國(guó)結(jié)算公司與其客戶3.（）是為了避免因發(fā)生違約而導(dǎo)致另一方當(dāng)事人蒙受巨大損失而設(shè)計(jì)的，它對(duì)于保證期貨合約的履行是至關(guān)重要的。A.保證金B(yǎng).盯市C.對(duì)沖平倉(cāng)D.交割.下列關(guān)于衍生工具表述正確的是（）。A.所有的衍生品合約都有基礎(chǔ)標(biāo)的物B彳濘生工具的交割價(jià)格通常取決于未來標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)程度G衍生工具都要求實(shí)物交割D.并非所有的衍生工具都規(guī)定一個(gè)合約到期日.中期票據(jù)最大注冊(cè)額度一經(jīng)注冊(cè)，（）有效。A.一年內(nèi)B.兩年內(nèi)C.三年內(nèi)D.五年內(nèi).債券投資組合構(gòu)建中，（）的選擇則與投資經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)利率變化的預(yù)期相關(guān)。A.信用結(jié)構(gòu)B.流動(dòng)性C.杠桿率D.期限結(jié)構(gòu).利潤(rùn)表的組成部分包括（）。I.營(yíng)業(yè)收入口.所有者權(quán)益川.與營(yíng)業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其他費(fèi)用M利潤(rùn)A.I、口b.i、m、ivc.ii、inD.n、m、iv.按照"最佳執(zhí)行”的交易管理理念，投資管理公司應(yīng)向現(xiàn)有和潛在客戶披露的信息包括（）0I.渠道n.經(jīng)紀(jì)商田.交易技術(shù)IV.任何可能的與交易相關(guān)的利益沖突A.I、口、IVb.I、口、inC.U、m.ivd.i、口、田、IV.以下關(guān)于海外證券交易所的描述，錯(cuò)誤的是（）。A.東京證券交易所與大阪證券交易所、名古屋證券交易所并列為日本三大證券交易所B.目前的歐洲已經(jīng)形成了泛歐證券交易所、倫敦證券交易所和法蘭克福交易所三足鼎立的局面G紐約證券交易所是一個(gè)非營(yíng)利性機(jī)構(gòu)D.納斯達(dá)克證券交易所是全球第一個(gè)電子交易市場(chǎng).運(yùn)用戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的前提條件不包括（）。A能夠準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)市場(chǎng)變化B.能夠有效實(shí)施動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置投資方案G資產(chǎn)配置能夠達(dá)到預(yù)期收益和投資目標(biāo)D.能夠發(fā)現(xiàn)單個(gè)證券的投資機(jī)會(huì)11.標(biāo)的證券除權(quán)、除息的，權(quán)證的發(fā)行人或保薦人應(yīng)對(duì)權(quán)證的行權(quán)價(jià)格、行權(quán)比例作相應(yīng)調(diào)整并及時(shí)提交（）。A.證券交易所B.基金業(yè)協(xié)會(huì)C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)D.當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局12.基金公司在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)有（）。I.交易價(jià)格顯著偏離公允價(jià)格口.交易執(zhí)行不獨(dú)立于基金經(jīng)理田.對(duì)交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與控制不足IV.未踐行最佳執(zhí)行原則，交易效率低或差錯(cuò)率高a.I、口、mB.I、m、IVC.U、田、IVd.i、口、m、iv.債券基金是指基金資產(chǎn)（）以上投資于債券的基金。A.50%B.60%C.80%D.90%.關(guān)于期貨合約保證金制度與盯市制度，說法錯(cuò)誤的是（）。A一旦保證金賬戶中的余額低于初始保證金水平，交易所應(yīng)通知客戶追加一筆資金B(yǎng).若客戶不及時(shí)存入追加保證金，則經(jīng)紀(jì)人將予以強(qiáng)行平倉(cāng)C.盯市的作用在于使期貨合約每天得到結(jié)算D.盯市是為了避免因發(fā)生違約而導(dǎo)致另一方當(dāng)事人蒙受巨大損失而設(shè)計(jì)的15.關(guān)于證券市場(chǎng)線，下列表述正確的是（）。I.證券市場(chǎng)線給出了所有有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系口.證券市場(chǎng)線給出了每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系田.證券市場(chǎng)線坐標(biāo)圖的橫軸以標(biāo)準(zhǔn)差來衡量風(fēng)險(xiǎn)IV.證券市場(chǎng)線坐標(biāo)圖的橫軸以貝塔值來衡量風(fēng)險(xiǎn)a.u、inB.U、IVC.I、IVd.i、in16標(biāo)志著歐洲投資基金市場(chǎng)開始朝著一體化方向發(fā)展的是（）。A.AIFMD指令B.UCITS指令C.OECDD.《集合投資計(jì)劃治理白皮書》17.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）估算方法，歷史模擬法有其局限性，VaR所選用的歷史樣本期間十分重要，以下對(duì)歷史模擬法選用測(cè)算區(qū)間說法正確的是（）OA.選用的歷史區(qū)間與測(cè)算期間不需要一致，時(shí)間相隔越遠(yuǎn)越好B.選用的歷史區(qū)間與測(cè)算區(qū)間大致相同，時(shí)間相隔越近越好C.選用的歷史區(qū)間與測(cè)算期間需要完全一致，時(shí)間相隔越近越好D.選用的歷史區(qū)間與測(cè)算期間需要完全一致，時(shí)間相隔越遠(yuǎn)越好.基金管理人和基金托管人在計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值存在分歧時(shí)，應(yīng)該采取的處理方式是（）。A.按照中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的計(jì)算結(jié)果對(duì)外予以公布B.按照基金估值工作小組的計(jì)算結(jié)果對(duì)外予以公布C.托管人有義務(wù)要求管理人做出合理解釋，通過積極商討達(dá)成一致意見D.暫停公布凈值，直到相關(guān)各方達(dá)成一致.（）對(duì)經(jīng)濟(jì)情況行業(yè)動(dòng)態(tài)以及各個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)管理狀況等因素進(jìn)行分析。A.基本面分析B.技術(shù)分析G行業(yè)分析D.市場(chǎng)分析20.機(jī)構(gòu)投資者在發(fā)生下列行為且取得收入時(shí)，（）暫不納入企業(yè)所得稅的征收范圍。A機(jī)構(gòu)投資者從境內(nèi)基金分配中獲得的收入B.機(jī)構(gòu)投資者通過基金互認(rèn)從香港基金分配取得的收益C.機(jī)構(gòu)投資者在境內(nèi)買賣基金份額獲得的差價(jià)收入D.機(jī)構(gòu)投資者通過基金互認(rèn)買賣香港基金份額取得的轉(zhuǎn)讓差價(jià)所得21.關(guān)于投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A.業(yè)績(jī)度量是對(duì)投資組合收益率、風(fēng)險(xiǎn)等各類業(yè)績(jī)指標(biāo)的計(jì)算B.業(yè)績(jī)歸因是將投資業(yè)績(jī)與同類產(chǎn)品做對(duì)比分析并找到業(yè)績(jī)改進(jìn)的方法C.績(jī)效評(píng)估是將投資組合的表現(xiàn)與業(yè)績(jī)基準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比，做出評(píng)價(jià)D.投資者需定期對(duì)投資業(yè)績(jī)進(jìn)行階段性的評(píng)估，以對(duì)投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)情況和投資管理能力進(jìn)行評(píng)價(jià)22.可贖回債券屬于按債券的（）分類。A.發(fā)行主體B.債券持有人收益方式C.計(jì)息與付息方式D.嵌入的條款23.私募股權(quán)投資廣泛使用的戰(zhàn)略不包括（）。A.成長(zhǎng)權(quán)益B.風(fēng)險(xiǎn)投資C.危機(jī)投資D.私募股權(quán)一級(jí)市場(chǎng)投資24.大多數(shù)資信好的公司發(fā)行商業(yè)票據(jù)的方式是（）。A.直接發(fā)行B.間接發(fā)行C.貼現(xiàn)發(fā)行D.溢價(jià)發(fā)行.下列不屬于我國(guó)QDII基金投資風(fēng)格的是（）0A.自營(yíng)模式B.增值型C.穩(wěn)健成長(zhǎng)型D.指數(shù)型.銀行間債券市場(chǎng)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)不包括（）。A.全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心B.中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司C.銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司D.財(cái)務(wù)公司27.下列選項(xiàng)中完全包括不動(dòng)產(chǎn)投資的類型的選項(xiàng)是（）0I.酒店投資U.地產(chǎn)投資山.商業(yè)房地產(chǎn)投資IV.工業(yè)用地投資A.I、口、田、IVb.I、口、inc.nsm、ivD.I、口、IV28.企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，下列投資者中最先獲得企業(yè)資產(chǎn)清償?shù)氖牵ǎ?。A.有保證債券持有人B.次級(jí)債券持有人C.優(yōu)先無保證債券持有人D.企業(yè)股權(quán)持有人.某公司優(yōu)先股股利為每股0.5元，市場(chǎng)利率為4%，則該公司優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值為（）元。A.12.00B.12.50C.13.00D.13.50.某股票近6年來的年收益率分別為：4%,5%,5%,6%,8%,-16%，則該投資者收益率的中位數(shù)為（）。A.4%B.5%C.6%D.7%.當(dāng)投資境外市場(chǎng)時(shí)，基金面臨最大的風(fēng)險(xiǎn)是（）。A.政策風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)D.匯率風(fēng)險(xiǎn)32.基金股票換手率通常可以用（）來衡量。A.基金平均凈資產(chǎn)與基金股票交易量之比B.基金股票交易量與基金平均凈資產(chǎn)之比C.基金股票交易量的一半與基金平均凈資產(chǎn)之比D.基金平均凈資產(chǎn)的一半與基金股票交易量之比.（）表示的是貨幣時(shí)間價(jià)值的概念。A幣值B.貼現(xiàn)C.終值D.現(xiàn)值.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的主要思想是（）。A.所有投資者的投資期限都是相同的B.投資者的投資范圍僅限于公開市場(chǎng)上可以交易的資產(chǎn)C.市場(chǎng)上存在大量投資者，每個(gè)投資者的財(cái)富相對(duì)于所有投資者的財(cái)富總量而言是微不足道的D.只有證券或證券組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)才能獲得收益補(bǔ)償，其非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)將得不到收益補(bǔ)償.相關(guān)系數(shù)的（）體現(xiàn)兩個(gè)證券收益率之間相關(guān)性的強(qiáng)弱。A.數(shù)值B.絕對(duì)值大小C.差值大小D.和值大小36.()會(huì)影響股票內(nèi)在價(jià)值的變化。I.經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化n.宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整田.供求關(guān)系的變化iv.清算方式的變化A.I、口、田、IVB.I、口、IVc.i、口、md.i、m.iv37.下列關(guān)于個(gè)人所得稅的說法中，正確的有()。I.個(gè)人投資者買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，在對(duì)個(gè)人買賣股票的差價(jià)收入未恢復(fù)征收個(gè)人所得稅以前，暫不征收個(gè)人所得稅口.個(gè)人投資者從基金分配中獲得股票的股利收入、企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時(shí),代扣代繳20%的個(gè)人所得稅田.對(duì)內(nèi)地個(gè)人投資者通過基金互認(rèn)買賣香港基金份額取得的轉(zhuǎn)讓差價(jià)所得，自2015年12月18日起至2018年12月17日止，3年內(nèi)暫免征收個(gè)人所得稅IV.內(nèi)地個(gè)人投資者通過基金互認(rèn)從香港基金分配取得的收益，由該香港基金在內(nèi)地的代理人按照20%的稅率代扣代繳個(gè)人所得稅B.U、田、IVc.i、m.ivD.I、口、田、IV38.下列關(guān)于合伙型與公司型私募股權(quán)投資基金組織結(jié)構(gòu)，說法正確的是（）。A.公司型基金的基金管理人會(huì)受到股東的嚴(yán)格監(jiān)督管理B.合伙型基金具有獨(dú)立的法人地位C.合伙型基金中，有限合伙人具備獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)力D.公司型基金是指私募股權(quán)投資基金只能以股份公司形式設(shè)立39.按照發(fā)行主體分類，下列債券中屬于金融債券的有（）。I.商業(yè)銀行發(fā)行的次級(jí)債n.地方政府自主發(fā)行的債券ni.證券公司發(fā)行的短期融資券IV.政策性銀行發(fā)行的債券a.i、口、mB.I、口、IVC.U、m.ivD.I、田、IV40.下列基金中，預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)皆為最高的是（）。A.混合基金B(yǎng).債券基金C.貨幣基金D.股票基金41.（）是指?jìng)l(fā)行人未按照契約的規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來?yè)p失的可能性。A.利率風(fēng)險(xiǎn)B.通脹風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.再投資風(fēng)險(xiǎn)42.夏普比率衡量的是（）。A.單位總風(fēng)險(xiǎn)的超額收益率B.單位總風(fēng)險(xiǎn)的總收益率C.單位系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的總收益率D.單位系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的超額收益率.參與銀行間債券交易的，還需向中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司或銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司支付（）。A.印花稅B.經(jīng)手費(fèi)C.銀行間賬戶服務(wù)費(fèi)D.交易手續(xù)費(fèi).下列不屬于上市公司再融資的方式的是（）。A.向原有股東配售股份B.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券C.非公開發(fā)行股票D.向特定對(duì)象公開募集.關(guān)于證券交收與資金結(jié)算，下列說法錯(cuò)誤的是（）0A.對(duì)于應(yīng)收證券的結(jié)算參與人，中國(guó)結(jié)算公司滬、深分公司會(huì)將相應(yīng)證券從"集中證券交收賬戶"劃付到其證券交收賬戶B.對(duì)于應(yīng)收證券的客戶，結(jié)算參與人需委托中國(guó)結(jié)算公司滬、深分公司在辦理集中證券交收前，將相應(yīng)證券從客戶的證券賬戶劃付到證券公司的證券交收賬戶C.場(chǎng)內(nèi)證券交易的結(jié)算包括證券交收與資金結(jié)算D.采用第三方存管模式的托管資產(chǎn)主要是證券公司單一客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托計(jì)劃等.某初創(chuàng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)尚未產(chǎn)生盈利，且不斷進(jìn)行資本投資，也在不斷募集大量資金，其現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)特征最可能是（），A.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量CFO為正、融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量CFF為負(fù)B.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量CFO為負(fù)、融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量CFF為負(fù)C.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量CFO為負(fù)、融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量CFF為正D.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量CFO為正、融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量CFF為正.AIFMD指令中可以豁免注冊(cè)的情形是（）。A.資產(chǎn)管理規(guī)模未達(dá)到5000萬歐元的B.資產(chǎn)管理規(guī)模未達(dá)到5億歐元的C.投資5年內(nèi)無贖回權(quán)的D.資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到5億歐元但不使用財(cái)務(wù)杠桿且投資5年內(nèi)無贖回權(quán)的私募股權(quán)投資基金管理人48.下列關(guān)于交易所發(fā)行未上市品種的基金資產(chǎn)估值的說法中錯(cuò)誤的是（）。A.首次發(fā)行未上市的股票采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值B.發(fā)行未上市的送股，按交易所上市的同一股票的市價(jià)估值C.發(fā)行未上市的配股，按交易所上市的同一股票的市價(jià)估值D.如果估值日非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票的初始取得成本低于在證券交易所上市交易的同一股票的市價(jià)，應(yīng)采用在證券交易所上市交易的同一股票的市價(jià)作為估值日該股票的價(jià)值.下列關(guān)于CAPM模型的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.CAPM模型假設(shè)所有投資者都進(jìn)行充分分散化的投資B.CAPM模型假設(shè)存在交易費(fèi)用和稅金C.CAPM模型揭示均衡狀態(tài)下證券收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系D.模型是以馬科維茨證券組合理論為基礎(chǔ)的.下列不屬于QFII基金的投資范圍的是（）。A.股指期貨B.證券投資基金C.銀行存款D.在銀行間債券市場(chǎng)交易的固定收益產(chǎn)品.根據(jù)國(guó)家稅法規(guī)定，在股票成交后對(duì)買賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金，是交易費(fèi)用的重要組成部分的是（）。A傭金B(yǎng).印花稅C.過戶費(fèi)D.買賣價(jià)差.下列屬于UCITS五號(hào)指令的改革計(jì)劃的是（）。A.完善收益回報(bào)政策B.擴(kuò)大可以投資的資產(chǎn)范圍C.完善關(guān)于貨幣市場(chǎng)基金的規(guī)則D才是供托管人的護(hù)照53.下列屬于貴金屬類大宗商品的是（）。A鋼鐵、銅、鋁、鉛B.黃金、白銀、鉗金C.鍥、德、橡膠、鐵礦石D.黃金、白銀、鋼鐵、銅54.關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)，以下說法正確的是（）。A拱形收益率曲線的特征是，期限相對(duì)較短的債券利率與期限成正向關(guān)系B.反轉(zhuǎn)收益率曲線的特征是，短期債券收益率較低C.收益率曲線只有四種類型D.到期期限足以解釋不同債券收益率的差異55.如果一個(gè)投資組合的收益率為2%,其基準(zhǔn)組合收益率為2.2%,則跟蹤偏離度是（）oA.-10%B.10%C.0.2%D.-0.2%.債券的當(dāng)期收益率K和到期收益率YTM之間的關(guān)系是（）。A.K=YTMB.K和YTM的大小不確定C.K>YTMD.KvYTM.房地產(chǎn)投資信托的特點(diǎn)有（）。I.流動(dòng)性強(qiáng)H.抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)in.風(fēng)險(xiǎn)較低iv.信息不對(duì)稱程度較低A.I、口、田、IVb.i、n、ivc.i.口、mD.n、m、iv58.關(guān)于基金會(huì)計(jì)核算的主要內(nèi)容，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.各類資產(chǎn)利息均應(yīng)按日計(jì)提，并于當(dāng)日確認(rèn)為利息收入B.基金逐日對(duì)其資產(chǎn)按規(guī)定進(jìn)行估值，并于當(dāng)日將投資估值增（減）值確認(rèn)為公允價(jià)值變動(dòng)損益C.證券投資基金一般在月末結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益，按固定價(jià)格報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金也在月末結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益D.基金托管人按照規(guī)定對(duì)基金管理人的會(huì)計(jì)核算進(jìn)行復(fù)核并出具復(fù)核意見.資產(chǎn)負(fù)債表的作用不包括（）。A.資產(chǎn)負(fù)債表列出了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質(zhì)B.資產(chǎn)負(fù)債表上的資源為分析收入來源性質(zhì)及其穩(wěn)定性提供了基礎(chǔ)C.資產(chǎn)負(fù)債表可以為收益把關(guān)D.資產(chǎn)負(fù)債表可以反映企業(yè)投入與產(chǎn)出的關(guān)系.以下不在基金財(cái)務(wù)報(bào)表附注中載明的內(nèi)容是（）。A.重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)B.會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更C.投資組合重大變動(dòng)D.關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易61.在兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合中加入無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，其可行投資組合集的下列變化中，錯(cuò)誤的是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)最小的可行投資組合風(fēng)險(xiǎn)為零B.可行投資組合集的上下沿為雙曲線C.可行投資組合集是一片區(qū)域D.可行投資組合集的上下沿為射線62.混合基金的投資風(fēng)險(xiǎn)主要取決于（）。A.股票的比例B.債券的比例C.股票與債券的配置比例D.貨幣市場(chǎng)工具63.下列不屬于指數(shù)復(fù)制方法的是（）。A.完全復(fù)制B.抽樣復(fù)制C.分層復(fù)制D.優(yōu)化復(fù)制64.指數(shù)跟蹤方法中，方法簡(jiǎn)單明了，跟蹤誤差較小，同時(shí)也是其他復(fù)制方法的出發(fā)點(diǎn)的指數(shù)復(fù)制方法是（）。A.完全復(fù)制B.優(yōu)化復(fù)制C.分層復(fù)制D.抽樣復(fù)制.境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行境外證券投資時(shí)，可以委托境外投資顧問為其提供證券買賣建議或投資組合管理等服務(wù)。境外投資顧問應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于（）億美元或等值貨幣。A.10B.50C.100D.20.外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營(yíng)（）年以上的，可申請(qǐng)成為托管人。A.2B.3C.5D.6.目前，托管資產(chǎn)的場(chǎng)內(nèi)資金結(jié)算主要采用兩種模式，包括托管人結(jié)算模式和券商結(jié)算模式。以下說法錯(cuò)誤的是（）。A.托管人結(jié)算模式的前提條件是托管資產(chǎn)進(jìn)行場(chǎng)內(nèi)交易須通過專用交易單元B.托管人結(jié)算模式中，客戶交易結(jié)算資金進(jìn)出只能通過銀證轉(zhuǎn)賬方式完成C.券商結(jié)算模式的客戶交易資金完全獨(dú)立保管于存管銀行，而不存放在證券公司D.在券商結(jié)算模式中，證券公司作為托管資產(chǎn)的經(jīng)紀(jì)人，代理進(jìn)行場(chǎng)內(nèi)交易.證券市場(chǎng)線和資本市場(chǎng)線的區(qū)別不正確的是（）。A證券市場(chǎng)線用［3值衡量，資本市場(chǎng)線用標(biāo)準(zhǔn)差衡量B.證券市場(chǎng)線決定資產(chǎn)最合理的預(yù)期收益率，資本市場(chǎng)線決定最合適的資本配置點(diǎn)C.證券市場(chǎng)線的斜率是市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，資本市場(chǎng)線的斜率是市場(chǎng)組合的夏普比率D.證券市場(chǎng)線適用于單個(gè)資產(chǎn)或投資組合，資本市場(chǎng)線適用于有效投資組合.關(guān)于歷史模擬法，下列表述正確的是（）。A.歷史模擬法事先確定風(fēng)險(xiǎn)因子收益或概率分布,利用歷史數(shù)據(jù)對(duì)未來方向進(jìn)行估算B.歷史模擬法可以根據(jù)歷史樣本分布求出風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，組合收益的數(shù)據(jù)可以利用組合中投資工具收益的歷史數(shù)據(jù)求得C.歷史模擬法通過風(fēng)險(xiǎn)因子的概率分布模型，繼而重復(fù)模擬風(fēng)險(xiǎn)因子變動(dòng)的過程D.歷史模擬法假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)因子收益率服從某特定類型的概率分布.依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值.系統(tǒng)的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的入手點(diǎn)不包括（）。A計(jì)算絕對(duì)收益B.計(jì)算相對(duì)收益C.計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)利率D.進(jìn)行業(yè)績(jī)歸因71.一般不在交易所進(jìn)行交易，而是在金融機(jī)構(gòu)之間或金融機(jī)構(gòu)與客戶之間通過談判后簽署的是（）。A.遠(yuǎn)期合約B.期貨合約c.期權(quán)合約D.互換合約72如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場(chǎng)指數(shù)的市盈率和市凈率，則可以認(rèn)為該股票基金屬于（）。A.成長(zhǎng)型基金B(yǎng).防御型基金C.價(jià)值型基金D.激進(jìn)型基金.下列投資標(biāo)的不屬于貨幣基金投資范圍的是（）。A.剩余期限397天以內(nèi)的資產(chǎn)支持證券B.現(xiàn)金C.期限在1年以內(nèi)的同業(yè)存單D.剩余期限1年以內(nèi)的可轉(zhuǎn)換債券.杜邦分析法的核心是（）。A.資產(chǎn)收益率B.權(quán)益乘數(shù)C.凈資產(chǎn)收益率D.銷售利潤(rùn)率75.當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格時(shí)，公司發(fā)行在外的股份總數(shù)（）。A增加B.減少C.不變D.增加或減少.下列不屬于基金交易費(fèi)的是（）A.印花稅B.過戶費(fèi)C.經(jīng)手費(fèi)D.審計(jì)費(fèi).常見的風(fēng)險(xiǎn)敏感度指標(biāo)不包括（）。A。系數(shù)B0系數(shù)C.久期D.凸性.期權(quán)合約中唯一的變量是（）。A,標(biāo)的資產(chǎn)B.執(zhí)行價(jià)格C.期權(quán)費(fèi)D.通知日.主動(dòng)投資的目標(biāo)是（）。A.擴(kuò)大主動(dòng)收益，縮小主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，提高信息比率B.縮小主動(dòng)收益，縮小主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，提高信息比率C.減少跟蹤偏離度D.減少跟蹤誤差.首期結(jié)算日應(yīng)計(jì)利息是指（）。A.質(zhì)押式回購(gòu)中，回購(gòu)債券自上次付息日至首期結(jié)算日為止累計(jì)的按百元面值計(jì)算的債券發(fā)行人應(yīng)付給債券持有人的利息B.買斷式回購(gòu)中，回購(gòu)債券自上次付息日至首期結(jié)算日為止累計(jì)的按百元面值計(jì)算的債券發(fā)行人應(yīng)付給債券持有人的利息C.買斷式回購(gòu)中，回購(gòu)債券自上次付息日至到期結(jié)算日為止累計(jì)的按百元面值計(jì)算的債券發(fā)行人應(yīng)付給債券持有人的利息D.質(zhì)押式回購(gòu)中，回購(gòu)債券自上次付息日至到期結(jié)算日為止累計(jì)的按百元面值計(jì)算的債券發(fā)行人應(yīng)付給債券持有人的利息.夏普比率數(shù)值越大，代表（）。A.單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)率越低B.基金業(yè)績(jī)?cè)胶肅.風(fēng)險(xiǎn)越大D.平均收益率越小82.下列不屬于另類投資的局限性的是（）。A.缺乏監(jiān)管B.流動(dòng)性差C.分散風(fēng)險(xiǎn)大D.估值難度大83.下列說法不符合投資理論基本假設(shè)的是（）。A兩個(gè)相同風(fēng)險(xiǎn)的證券，投資者必然選擇收益率較大的B.兩個(gè)相同收益率的證券，投資者必然選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的C.投資者既希望風(fēng)險(xiǎn)小又要求高收益D.投資者接受高風(fēng)險(xiǎn)必定要求高收益補(bǔ)償.下列選項(xiàng)中不得列入基金產(chǎn)品的本期已實(shí)現(xiàn)收益的是（）。A.公允價(jià)值變動(dòng)損益扣減相關(guān)費(fèi)用后的余額B.投資收益扣減相關(guān)費(fèi)用后的余額C.利息收入扣減相關(guān)費(fèi)用后的余額D.其他收入扣減相關(guān)費(fèi)用后的余額.投資期限越短，投資者對(duì)流動(dòng)性的要求（）。A.越低B越高C.不變D.高低都可以.關(guān)于互換合約，下列表述正確的是（）。A.市場(chǎng)提供給A公司的固定利率和浮動(dòng)利率的融資成本均低于B公司，所以A和B公司之間不存在利率互換的可能B.信用違約互換的雙方約定以某一信用工具為參考，一方向另方出售信用保護(hù)C.互換合約主要包括利率互換、貨幣互換兩種類型，鎖定股票收益一般采用股指期貨或期權(quán)，而不采用互換合約D.一種貨幣的本金和固定利息與另一種貨幣的等價(jià)本金和浮動(dòng)利息進(jìn)行交換，本質(zhì)屬于利率互換.假定某基金的總資產(chǎn)為35億元，總負(fù)債為5億元，發(fā)行在外的基金份額總數(shù)為30億份，那么其基金份額凈值為（）元。A.1.00B.1.16C.1.23D.1.27.在盡量不造成大的市場(chǎng)沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時(shí)的市場(chǎng)成交價(jià)格來完成交易的最優(yōu)化算法指的是（）。A.跟量算法B.執(zhí)行偏差算法C.時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法D.成交量加權(quán)平均價(jià)格算法89.私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)投資戰(zhàn)略是具有（）特性的投資戰(zhàn)略。A.周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性強(qiáng)B.周期短、風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性強(qiáng)C.周期短、風(fēng)險(xiǎn)大、流動(dòng)性強(qiáng)D.周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大、流動(dòng)性差90.關(guān)于最小方差前沿，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.可行集上最左邊的點(diǎn)都連在一起形成的一條曲線B.在相同收益率水平下，最小方差前沿上的組合具有最小方差C.最小方差前沿上每個(gè)點(diǎn)都是單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)D.各個(gè)點(diǎn)的區(qū)別是各風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的權(quán)重不同91.關(guān)于貝塔系數(shù)的應(yīng)用，以下描述錯(cuò)誤的是（）。A.用以比較兩個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)水平B.用以觀察同一投資組合的風(fēng)險(xiǎn)特征隨時(shí)間而發(fā)生變化的情況C.用以衡量投資組合相對(duì)基準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)水平D.用以衡量投資組合的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平92.下列關(guān)于即期利率與遠(yuǎn)期利率的說法，正確的是（）。I.遠(yuǎn)期利率是隱含在給定的即期利率中的一個(gè)利率水平口.遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在未來某一時(shí)刻田.即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時(shí)刻IV.在成熟市場(chǎng)中，幾乎所有利率衍生品的定價(jià)都依賴于遠(yuǎn)期利率A.I、口、田、IVB.I、□、IVC.I、口、mD.I、田、IV.若某基金最近5年的平均收益率為12%,無風(fēng)險(xiǎn)利率為5%,基準(zhǔn)平均收益率為10%,跟蹤誤差為0.1,該基金的標(biāo)準(zhǔn)差為0.5,B為1.05,則該基金的信息比率為（）。A.4%B.14%C.20%D.70%.（）是指由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成，并且其成員資產(chǎn)的投資比例與整個(gè)市場(chǎng)上風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的相對(duì)市值比例一致的投資組合。A.市場(chǎng)投資組合B.切點(diǎn)投資組合C.風(fēng)險(xiǎn)投資組合D.有效投資組合.關(guān)于票面利率、當(dāng)期收益率以及到期收益率三者的關(guān)系，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A.折價(jià)發(fā)行的附息債券,票面利率是5%,則當(dāng)期收益率可能是6%B.溢價(jià)發(fā)行的附息債券，票面利率是6%,則當(dāng)期收益率可能是5%C.溢價(jià)發(fā)行的附息債券，票面利率是6%,則實(shí)際的到期收益率可能是5%D.折價(jià)發(fā)行的附息債券，票面利率是6%,則實(shí)際的到期收益率可能是5%.銀行間債券市場(chǎng)的交易制度不包括（）。A.公開市場(chǎng)級(jí)交易商制度B.做市商制度G證券交易制度D.結(jié)算代理制度97.常見的算法交易策略中，最基本的交易算法之一是（）。A.成交量加權(quán)平均價(jià)格算法B.時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法C.跟量算法D.執(zhí)行偏差算法.期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的功能是通過（）實(shí)現(xiàn)的。A建倉(cāng)B.賣空C.買空D.套期保值.以下關(guān)于普通股的說法，正確的選項(xiàng)是（）。A.普通股均可在股票交易所交易B.普通股的股利是固定的，不隨公司盈利的變化而變化C.普通股股東享有表決權(quán)，即決定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)D.普通股股東有權(quán)在公司支付債息和優(yōu)先股股息之前分配股利100.在基金費(fèi)用中，在計(jì)算基金凈值時(shí)已經(jīng)扣除的費(fèi)用是（）。A.托管費(fèi)B.交易費(fèi)用C.利息支出D.其他費(fèi)用答案及解析.D【解析】常用的技術(shù)分析方法有道氏理論、過濾法則與止損指令、"相對(duì)強(qiáng)度”理論體系、"量?jī)r(jià)"理論體系。.C【解析】托管人結(jié)算模式，是指托管資產(chǎn)場(chǎng)內(nèi)交易形成的交收資金由托管人作為結(jié)算參與人與中國(guó)結(jié)算公司進(jìn)行凈額交收，然后由托管人負(fù)責(zé)與托管資產(chǎn)組合進(jìn)行二次清算。3.B【解析】盯市是為了避免因發(fā)生違約而導(dǎo)致另一方當(dāng)事人蒙受巨大損失而設(shè)計(jì)的，它對(duì)于保證期貨合約的履行是至關(guān)重要的。4.A【解析】B項(xiàng)，衍生工具的交割價(jià)格通常取決于合約標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格和交易雙方的預(yù)期。C項(xiàng)，衍生工具的結(jié)算可以按合約規(guī)定在到期日或者在到期日之前結(jié)算。一些衍生工具在結(jié)算時(shí)要求實(shí)物交割；其他的衍生工具允許計(jì)算出凈現(xiàn)金盈虧，用現(xiàn)金結(jié)算。D項(xiàng)，所有的衍生工具都會(huì)規(guī)定一個(gè)合約到期日。5.B【解析】中期票據(jù)采用注冊(cè)發(fā)行，最大注冊(cè)額度不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。額度一經(jīng)注冊(cè),兩年內(nèi)有效?！窘馕觥坎煌诠善蓖顿Y組合，債券投資組合構(gòu)建還需要考慮信用結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、組合久期、流動(dòng)性和杠桿率等因素。期限結(jié)構(gòu)、組合久期的選擇則與投資經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)利率變化的預(yù)期有關(guān)。7.B【解析】利潤(rùn)表由三個(gè)主要部分組成：(1)營(yíng)業(yè)收入；(2)與營(yíng)業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其他費(fèi)用；(3)利潤(rùn)。.D【解析】投資管理公司應(yīng)該向現(xiàn)有和潛在客戶披露交易技術(shù)、渠道和經(jīng)紀(jì)商方面的信息，以及任何可能的與交易相關(guān)的利益沖突。投資管理公司還應(yīng)該妥善管理其檔案記錄，提供其在合規(guī)和披露義務(wù)方面的佐證，包括經(jīng)紀(jì)商選擇等事項(xiàng)。.C【解析】2005年4月末，紐約證券交易所收購(gòu)全電子證券交易所,成為一個(gè)營(yíng)利性機(jī)構(gòu)。.C【解析】運(yùn)用戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的前提條件是基金管理人能夠準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)市場(chǎng)變化、發(fā)現(xiàn)單個(gè)證券的投資機(jī)會(huì),并且能夠有效實(shí)施動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置投資方案。.A【解析】標(biāo)的證券除權(quán)除息的，權(quán)證的發(fā)行人或保薦人應(yīng)對(duì)權(quán)證的行權(quán)價(jià)格、行權(quán)比例作相應(yīng)調(diào)整并及時(shí)提交證券交易所。【解析I、口、in、iv項(xiàng)都屬于基金公司在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。13.C【解析】債券基金是指基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金。14.A【解析】一旦保證金賬戶中的余額低于維持保證金水平，交易所應(yīng)通知客戶追加一筆資金，即追加保證金。追加后的保證金水平應(yīng)達(dá)到初始保證金標(biāo)準(zhǔn)。若客戶不及時(shí)存入追加保證金，則經(jīng)紀(jì)人將予以強(qiáng)行平倉(cāng)。15.B【解析】資本市場(chǎng)線給出了所有有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系，證券市場(chǎng)線則給出了每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系。證券市場(chǎng)線坐標(biāo)圖的橫軸以貝塔值來衡量風(fēng)險(xiǎn)。16.B【解析】1985年12月20日，歐洲委員會(huì)通過了《可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計(jì)劃指令》（簡(jiǎn)稱UCITS指令），標(biāo)志著歐洲投資基金市場(chǎng)開始朝著一體化方向發(fā)展。17.B【解析】選用的歷史區(qū)間應(yīng)盡量與所測(cè)算區(qū)間大致相同，而且時(shí)間上越相近的區(qū)間越會(huì)有相似的發(fā)展方向，所以要選用最近的歷史數(shù)據(jù)作為數(shù)據(jù)來源。【解析】托管人在復(fù)核、審查基金資產(chǎn)凈值以及基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格之前，應(yīng)認(rèn)真審閱基金管理公司采用的估值原則和程序。當(dāng)對(duì)估值原則或程序有異議時(shí)，托管人有義務(wù)要求基金管理公司做出合理解釋，通過積極商討達(dá)成一致意見。19.A【解析】基本面分析對(duì)經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)動(dòng)態(tài)以及各個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)管理狀況等因素進(jìn)行分析，以此來研究股票的價(jià)值，衡量股價(jià)的高低。20.A【解析】機(jī)構(gòu)投資者在境內(nèi)買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅；機(jī)構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。對(duì)內(nèi)地企業(yè)投資者通過基金互認(rèn)買賣香港基金份額取得的轉(zhuǎn)讓差價(jià)所得，計(jì)入其收入總額，依法征收企業(yè)所得稅。對(duì)內(nèi)地企業(yè)投資者通過基金互認(rèn)從香港基金分配取得的收益,計(jì)入其收入總額，依法征收企業(yè)所得稅。21.B【解析】業(yè)績(jī)歸因是確定投資組合收益的來源。22.D【解析】債券按嵌入的條款可分為可贖回債券、可回售債券，通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券。23.D【解析】私募股權(quán)投資包含多種不同形式，最為廣泛使用的戰(zhàn)略包括風(fēng)險(xiǎn)投資，成長(zhǎng)權(quán)益、并購(gòu)?fù)顿Y、危機(jī)投資和私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)投資。24.A【解析】商業(yè)票據(jù)的發(fā)行包括直接發(fā)行和間接發(fā)行兩種。直接發(fā)行指發(fā)行主體直接將票據(jù)銷售給投資人，大多數(shù)資信好的公司采用這種發(fā)行方式。間接發(fā)行指發(fā)行主體通過票據(jù)承銷商將票據(jù)間接出售給投資者。和短期政府債券一樣，商業(yè)票據(jù)也采用貼現(xiàn)發(fā)行的方式。貨幣市場(chǎng)利率越高，貼現(xiàn)率越高；發(fā)行主體資信越好，貼現(xiàn)率越低。25.A【解析】從投資風(fēng)格來看,我國(guó)QDII基金有增值型，積極成長(zhǎng)型,穩(wěn)健成長(zhǎng)型和指數(shù)型等各種投資風(fēng)格。26.D【解析】銀行間債券市場(chǎng)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)主要是全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心、中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱中央結(jié)算公司）和銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司（簡(jiǎn)稱上海清算所I27.A【解析】I、口、田、IV項(xiàng)都屬于不動(dòng)產(chǎn)投資。28.A【解析】在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，債務(wù)人優(yōu)先于股權(quán)持有者獲得企業(yè)資產(chǎn)的清償。不同種類債券違約時(shí)的受償順序，按優(yōu)先程度依次排列為：有保證債券、優(yōu)先無保證債券、優(yōu)先次級(jí)債券、次級(jí)債券、劣后次級(jí)債券。29.B【解析】?jī)?yōu)先股股東可以無期限地獲得固定股息，因此，相當(dāng)于一種統(tǒng)一公債。則優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值為05/0.04=1250（元I30.B【解析】將收益率從小到大排序?yàn)?16%,4%,5%,5%,6%,8%,則中位數(shù)為（5%+5%）/2=5%。31.D【解析】當(dāng)投資境外市場(chǎng)時(shí)，基金面臨最大的風(fēng)險(xiǎn)是匯率風(fēng)險(xiǎn)。32.C【解析】基金股票換手率通過對(duì)基金買賣股票頻率的衡量，反映基金的操作策略。通常它可以用基金股票交易量的一半與基金平均凈資產(chǎn)之比來衡量。33.C【解析】終值表示的是貨幣時(shí)間價(jià)值的概念。34.D【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型認(rèn)為只有證券或證券組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)才能獲得收益補(bǔ)償,其非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)將得不到收益補(bǔ)償。35.B【解析】相關(guān)系數(shù)的絕對(duì)值大小體現(xiàn)兩個(gè)證券收益率之間相關(guān)性的強(qiáng)弱。36.C【解析】股票內(nèi)在價(jià)值受宏觀和微觀等因素的影響，包括但不限于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整、供求關(guān)系的變化等。37.D【解析】I、口、田、IV項(xiàng)都正確。38.A【解析】B項(xiàng)，合伙型基金不具有獨(dú)立的法人地位；C項(xiàng)，合伙型基金中，普通合伙人具備獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)力，有限合伙人雖然負(fù)責(zé)監(jiān)督普通合伙人，但是不直接干涉或參與私募股權(quán)投資項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)管理；D項(xiàng)，公司型基金是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立。39.D【解析】金融債券是由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)特別批準(zhǔn)而發(fā)行的債券。金融債券包括政策性金融債、商業(yè)銀行債券、特種金融債券、非銀行金融機(jī)構(gòu)債券、證券公司債，證券公司短期融資券等。40.D【解析】股票基金是高風(fēng)險(xiǎn)的投資基金品種，相對(duì)于混合基金、債券基金與貨幣基金，股票基金的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)皆為最高。41.C【解析】債券的信用風(fēng)險(xiǎn)又叫違約風(fēng)險(xiǎn)，是指?jìng)l(fā)行人未按照契約的規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來?yè)p失的可能性。42.A【解析】夏普比率衡量的是單位總風(fēng)險(xiǎn)的超額收益率。43.C【解析】參與銀行間債券交易的，還需向中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司或銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司支付銀行間賬戶服務(wù)費(fèi)，向全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心支付交易手續(xù)費(fèi)等服務(wù)費(fèi)用。44.D【解析】上市公司再融資的方式有：向原有股東配售股份、向不特定對(duì)象公開募集、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、非公開發(fā)行股票。45.B【解析】對(duì)于應(yīng)付證券的客戶，結(jié)算參與人需委托中國(guó)結(jié)算公司滬、深分公司在辦理集中證券交收前，將相應(yīng)證券從客戶的證券賬戶劃付到證券公司的證券交收賬戶。46.C【解析】經(jīng)營(yíng)活動(dòng)尚未產(chǎn)生盈利所以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為負(fù)，不斷募集大量資金會(huì)引起現(xiàn)金流入，融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為正。47.D【解析】資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到5億歐元但不使用財(cái)務(wù)杠桿且投資5年內(nèi)無贖回權(quán)的私募股權(quán)投資基金管理人可以豁免注冊(cè)。48.D【解析】如果估值日非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票的初始取得成本高于在證券交易所上市交易的同一股票的市價(jià)，應(yīng)采用在證券交易所上市交易的同一股票的市價(jià)作為估值日該股票的價(jià)值。49.B【解析】CAPM模型假設(shè)不存在交易費(fèi)用及稅金?，F(xiàn)實(shí)中的金融交易都會(huì)涉及交易傭金以及稅收負(fù)擔(dān)，不同的交易者可能具有不同的稅收負(fù)擔(dān)，交易傭金可能也會(huì)在不同投資者之間存在差異，這些因素都會(huì)直接影響投資者對(duì)投資資產(chǎn)的選擇。50.A【解析】QDII基金不得有下列行為:（1）購(gòu)買不動(dòng)產(chǎn)。（2）購(gòu)買房地產(chǎn)抵押按揭。（3）購(gòu)買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。（4）購(gòu)買實(shí)物商品。（5）除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外，借入現(xiàn)金。該臨時(shí)用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%。（6）利用融資購(gòu)買證券，但投資金融衍生品除外。（7）參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易。（8）從事證券承銷業(yè)務(wù)。（9）中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。51.B【解析】印花稅是根據(jù)國(guó)家稅法規(guī)定，在股票成交后對(duì)買賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金，是交易費(fèi)用的重要組成部分。52.A【解析】UQTS五號(hào)指令的改革計(jì)劃包括加強(qiáng)托管人的責(zé)任、完善收益回報(bào)政策及信息披露等內(nèi)容。53.B.【解析】貴金屬類大宗商品，通常具備相對(duì)較好的物理屬性、高度的發(fā)展性和稀少等特點(diǎn)，其中，黃金是貴金屬類大宗商品的典型代表。目前，國(guó)際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括黃金、白銀、鉗金等；基礎(chǔ)原材料類大宗商品主要包括鋼鐵、銅、鋁、鉛、鋅、鍥、德、橡膠、鐵礦石等。54.A【解析】收益率曲線有四種基本類型:(1)上升收益率曲線，也叫正向收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較低，而長(zhǎng)期債券收益率較高。(2)反轉(zhuǎn)收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較高，而長(zhǎng)期債券收益率較低。(3)水平收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是長(zhǎng)短期債券收益率基本相等。(4)拱形收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是，期限相對(duì)較短的債券，利率與期限成正向關(guān)系，而期限相對(duì)較長(zhǎng)的債券，利率與期限呈反向關(guān)系。除這四種基本類型外，收益率曲線還可能出現(xiàn)M型等更加復(fù)雜的形態(tài)。55.D【解析】根據(jù)計(jì)算公式，可得：跟蹤偏離度;證券組合的真實(shí)收益率-基準(zhǔn)組合的收益率=2%-2.2%=-0.2%。56.B【解析】折價(jià)發(fā)行時(shí)，債券的到期收益率大于當(dāng)期收益率；溢價(jià)發(fā)行時(shí)，債券的到期收益率小于當(dāng)期收益率；平價(jià)發(fā)行時(shí)，債券的到期收益率等于當(dāng)期收益率。57.A【解析】房地產(chǎn)投資信托具有以下特點(diǎn)：第一，流動(dòng)性強(qiáng)。第二，抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)。第三，風(fēng)險(xiǎn)較低。第四，信息不對(duì)稱程度較低。58.C【解析】證券投資基金一般在月末結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益，接固定價(jià)格報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金一般逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益。59.D【解析】資產(chǎn)負(fù)債表的作用：（1）資產(chǎn)負(fù)債表列出了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質(zhì)。（2）資產(chǎn)負(fù)債表。上的資源為分析收入來源性質(zhì)及其穩(wěn)定性提供了基礎(chǔ)。（3）資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)項(xiàng)可以揭示企業(yè)資金的占用情況，負(fù)債項(xiàng)則說明企業(yè)的資金來源和財(cái)務(wù)狀況，有利于投資者分析企業(yè)長(zhǎng)期債務(wù)或短期債務(wù)的償還能力、是否存在財(cái)務(wù)困難以及違約風(fēng)險(xiǎn)等。（4）資產(chǎn)負(fù)債表可以為收益把關(guān)。60.C【解析】基金會(huì)計(jì)報(bào)表附注包括重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更、差錯(cuò)更正的說明.報(bào)表重要項(xiàng)目的說明和關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易等內(nèi)容。61.B【解析】在標(biāo)準(zhǔn)差一預(yù)期收益率平面中，加入無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的可行投資組合集的上沿及下沿為射線，而不是雙曲線。62.C【解析】混合基金的投資風(fēng)險(xiǎn)主要取決于股票與債券的配置比例。63.C【解析】根據(jù)市場(chǎng)條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。64.A【解析】完全復(fù)制是指購(gòu)買所有指數(shù)分布證券，完全按照成分證券在指數(shù)中的權(quán)重配置資金，并在指數(shù)結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)也同步調(diào)整來實(shí)現(xiàn)與指數(shù)完全相同的收益率。這種方法簡(jiǎn)單明了，跟蹤誤差較小，同時(shí)也是其他復(fù)制方法的出發(fā)點(diǎn)。65.C【解析】境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行境外證券投資時(shí)，可以委托境外投資顧問為其提供證券買賣建議或投資組合管理等服務(wù)。境外投資顧問應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣。66.B【解析】外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上的，可申請(qǐng)成為托管人。67.B【解析】券商結(jié)算模式中，客戶交易結(jié)算資金進(jìn)出只能通過銀證轉(zhuǎn)賬方式完成。68.D【解析】證券市場(chǎng)線不僅適用于單個(gè)資產(chǎn)或投資組合，還適用于有效投資組合和無效投資組合。69.B【解析】歷史模擬法+分簡(jiǎn)單，因?yàn)樵摲N方法無須在事先確定風(fēng)險(xiǎn)因子收益或概率分布，只需利用歷史數(shù)據(jù)對(duì)未來方向進(jìn)行估算，A項(xiàng)錯(cuò)誤。蒙特卡洛模擬法在估算之前，需要有風(fēng)險(xiǎn)因子的概率分布模型,繼而重復(fù)模擬風(fēng)險(xiǎn)因子變動(dòng)的過程，C項(xiàng)錯(cuò)誤。參數(shù)法以投資組合中的金融工具是基本風(fēng)險(xiǎn)因子的現(xiàn)行組合，且風(fēng)險(xiǎn)因子收益率服從某特定類型的概率分布為假設(shè),依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值，D項(xiàng)錯(cuò)誤。70.C【解析】系統(tǒng)的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估需要從四個(gè)方面入手：計(jì)算絕對(duì)收益、計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，計(jì)算相對(duì)收益、進(jìn)行業(yè)績(jī)歸因。71.A【解析】遠(yuǎn)期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約，即遠(yuǎn)期合約一般不在交易所進(jìn)行交易，而是在金融機(jī)構(gòu)之間或金融機(jī)構(gòu)與客戶之間通過談判后簽署的。72.C【解析】可以用基金所持有的全部股票的平均市盈率、平均市凈率的大小，判斷股票基金是傾向于投資價(jià)值型股票還是成長(zhǎng)型股票。如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場(chǎng)指數(shù)的市盈率和市凈率,可以認(rèn)為該股票基金屬于價(jià)值型基金；反之，該股票基金則可以歸為成長(zhǎng)型基金。73.D【解析】在我國(guó)，貨幣市場(chǎng)工具主要包括現(xiàn)金，期限在1年以內(nèi)（含1年）的銀行存款、債券回購(gòu)、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單，剩余期限在397天以內(nèi)（含397）的債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券，以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)，中國(guó)人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動(dòng)性的其他貨幣市場(chǎng)工具。74.C【解析】杜邦分析法的核心是凈資產(chǎn)收益率。75.A【解析】發(fā)行權(quán)證的上市公司，一旦發(fā)生行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份總數(shù)會(huì)相應(yīng)增加或減少。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)購(gòu)權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份增加；相反，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)股權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份減少；公司其他股東的持股比例會(huì)因此而下降或上升。76.D【解析】我國(guó)證券投資基金的交易費(fèi)用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)。77.A【解析】常見的風(fēng)險(xiǎn)敏感度指標(biāo)有B系數(shù)、久期、凸性等。78.C【解析】期權(quán)費(fèi)是指期權(quán)買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費(fèi)用。它是期權(quán)合約中唯一的變量，大