證券發(fā)行與承銷-講義1-12全

第十章債券的與承銷第一節(jié)我國國債的與承銷需要意的是蓄國債財(cái)政部206年7月1日推出的品種是政部中境內(nèi)過試點(diǎn)業(yè)銀行個(gè)人投資者售的以電子方式記錄權(quán)不可流通債券儲(chǔ)蓄國債對(duì)象個(gè)人投者，企業(yè)單位行機(jī)關(guān)和社團(tuán)體等構(gòu)投資不得。儲(chǔ)蓄國債以電方式記債權(quán)，過投資在試點(diǎn)業(yè)行開設(shè)的結(jié)賬戶進(jìn)。儲(chǔ)蓄國債不可通轉(zhuǎn)讓但可以理提前取、質(zhì)、非交易戶等。蓄國債人債權(quán)管賬戶一、我國國債的方1988→1988數(shù)量的國債→1991年以承購包銷方式→1996年起廣泛采用公開招標(biāo)方式→現(xiàn)實(shí)情況憑證式國（利差 B低于價(jià)格一定數(shù)量以內(nèi)按各中標(biāo)標(biāo)位的價(jià)3%，對(duì)不可追加的記賬式國債，25%；25%； 招標(biāo):通過銀行間債券市場(chǎng)以及通過交易所的交易系統(tǒng)投標(biāo)：通過財(cái)政部國債招投標(biāo)系統(tǒng)債券托管：國債登記結(jié)算公司和登記結(jié)算公司；于規(guī)定的的債權(quán)登記日，對(duì)于當(dāng)期國債進(jìn)有資格申加入憑式國債銷團(tuán)→政部一委托行分配銷數(shù)額承銷商分得所承銷的國后通過自的網(wǎng)點(diǎn)發(fā)（發(fā)售取人開憑證式債收款證的方、發(fā)）。從2002年第2期開始，憑證式國債的期限改為1個(gè)月，款的上劃采取一次繳款三、國債及其影響因況確定的售價(jià)格有差異。因此政部允承商在內(nèi)自定。影響國債的因國債承銷續(xù)費(fèi)收入第二節(jié)我國金融債券的與承級(jí)的概念、募集方式以及次級(jí)計(jì)入商業(yè)銀行附屬資本和次級(jí)計(jì)入保險(xiǎn)公司認(rèn)可負(fù)債的條件和比例。了解混合資本債券的概念、募集方式、信用、信息披露及商業(yè)銀行通過混合資本債券所募計(jì)入附屬資本的方式。中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行）→2005年4月27日又增加了主體（商業(yè)銀行、企業(yè)財(cái)務(wù)及其他金融機(jī)構(gòu)）→2009年4月13日，為進(jìn)一步規(guī)范銀行間債券市場(chǎng)金融債券行為，銀行 一、金融債券的條便可10%。11▲金融租賃公司資本金不低于5億元或等值的兌換貨幣,汽車金融公司資本金不低于8億元或等值的兌換貨幣;二、申請(qǐng)金融債 應(yīng)報(bào)送的文行三、金融債 的操作要說明每期安排。人應(yīng)在每期金融債券前5個(gè)工作日將相關(guān)的金融債券的，人應(yīng)聘請(qǐng)主承銷商。應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)：資本不低于2▲招標(biāo)承銷的操作要求：招標(biāo)前至少提前3個(gè)工作日向承銷人招標(biāo)具體▲經(jīng)人行核準(zhǔn)金融債券的，人應(yīng)于每期金融債券前3個(gè)工作日披露募集說明書和，▲金融債券存續(xù)期間人應(yīng)于每年4月30日前向投資者披露年度報(bào)告；采用擔(dān)保方式，▲以不正 ▲以不正 銀行的，固定期限不低于5年（包括5年），除非銀行或不用于彌補(bǔ)銀行日常經(jīng) 次級(jí)定期的募集方式為商業(yè)銀行向目標(biāo)債權(quán)人定向募集，目標(biāo)債權(quán)人為企業(yè)法人。商業(yè)銀行不得向目標(biāo)債權(quán)人指派，不得在對(duì)外中使用“儲(chǔ)蓄”字樣。次級(jí)定期不得與其他債權(quán)相人應(yīng)組成團(tuán)，在期內(nèi)向其他投資者分銷次級(jí)債券。次級(jí)債券的承銷可以采用包【注意】經(jīng)銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可，商業(yè)銀行的普通的、無擔(dān)保的、不以銀行資產(chǎn)為抵押或質(zhì)押的扣20%。（由次級(jí)所形成的商業(yè)銀行附屬資本不得超過商業(yè)銀行資本的50%）期是指保險(xiǎn)公司經(jīng)批準(zhǔn)定向募集的，期限在5年以上（含5年），本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之后、先于保險(xiǎn)公司股權(quán)資本的保險(xiǎn)公司。保險(xiǎn)公司指依照中國法律在中國境內(nèi)設(shè)立的中資、中外合資和獨(dú)資保險(xiǎn)公司。中國負(fù)責(zé)監(jiān)督管理?！c商業(yè)銀行次級(jí)不同，保險(xiǎn)公司次級(jí)的償還只有在確保償還次級(jí)本息后償付能時(shí)，債權(quán)人無權(quán)向申請(qǐng)對(duì)募集人實(shí)施清償?！ｋU(xiǎn)公司募集的定期次級(jí)應(yīng)當(dāng)在到期日前按照一定比例折算確認(rèn)為認(rèn)可負(fù)債，以折算后的賬面余額作為其認(rèn)可價(jià)值。剩余年限在1年以內(nèi)的折算比例為80%；在1年以上（含一年）2年以內(nèi)的，折算比例為60%；剩余年限在2年以上（含兩年）3年以內(nèi)的，折算比例為40%；剩余年限在0混合資本債券是一種混合資本工具，它同時(shí)兼有一定的股本性質(zhì)和性質(zhì)，但比普通和商業(yè)銀行為補(bǔ)充附屬資本的清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般和次級(jí)之后、期限在15年以上、之日起10年內(nèi)不可贖回的債券。期限在15年以上，之日起10年內(nèi)不得贖回。之日起10年后人具有1次贖回權(quán)，若人未行使贖回權(quán)，可以適當(dāng)提高混合資本債券的利率。混合資本債券到期前，如果人資本充足率低于4%，人可以延期支付利息；時(shí)，人應(yīng)立即支付欠息及欠息產(chǎn)生的復(fù)利。當(dāng)人時(shí)，混合資本債券本金和利息的清償順序列于一般和次級(jí)之后、混合資本債券到期時(shí)，如果人無力支付清償順序在該債券之前的，或支付該債券將導(dǎo)致無力支付清償順序在混合資本債券之前的，人可以延期支付該債券的本金和利息混合資本債券可以公開也可以定向。但均須信用且在混合資本債券存續(xù)期內(nèi)，信用機(jī)構(gòu)應(yīng)定期或不定期對(duì)混合資本債券進(jìn)行。息時(shí)，應(yīng)提前5個(gè)工作日行備案，通過中國貨幣網(wǎng)、中國債券信息網(wǎng)公開披露?！ㄇ懊嬷v到。在商業(yè)銀行次級(jí)計(jì)入附屬資本，最多可以占資本50%的情況下），商業(yè)銀行可以通過一度的混合資本債券，填補(bǔ)現(xiàn)有次級(jí)和一般準(zhǔn)備等附屬資本之和不足資本100%的差額部分，提高附屬資本在資本中的。第三節(jié)我國企業(yè)債券的與承熟悉我國企業(yè)債券的基本條件、募金投向和不得再次的情形。了解企業(yè)債券的條款設(shè)計(jì)要求及有關(guān)安排。熟悉企業(yè)債券的額度申請(qǐng)、申報(bào)、申請(qǐng)文件的內(nèi)容。了解中國對(duì)公司類承銷商的資格和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。熟悉企業(yè)債券申請(qǐng)上市的條件、上市申企業(yè)債券是指在中民境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)在境內(nèi)依照法定程序、約定在一定期一、條件、條款設(shè)計(jì)要求及其他安▲企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益良好，企業(yè)債券連續(xù)3年②《法》和《國家發(fā)展委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展、簡(jiǎn)化核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的▲的凈資產(chǎn)額不低于3000萬元公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于6000萬元?！I集的投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策，所需相關(guān)手續(xù)齊全；用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，應(yīng)符合（股權(quán)）的，比照該比例進(jìn)行；用于調(diào)整結(jié)構(gòu)的，不受該比例限制，但企業(yè)應(yīng)提供銀行同意以債還貸的證明；用于補(bǔ)充營運(yùn)的，不超過發(fā)債總額的20%?！镀髽I(yè)債券管理?xiàng)l例》：不得用于房地產(chǎn)、和交易等與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無關(guān) 核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)》：可用 行人根據(jù)其使用計(jì)劃和財(cái)務(wù)狀況自行確定。企業(yè)債券每份面值100元，以期存款利率的40%級(jí)。書3企業(yè)債券得到國家發(fā)改委批準(zhǔn)并經(jīng)人行和會(huì)簽后即可進(jìn)行具體的工作。三、中國對(duì)公司類承銷商的資格和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)目的：防范公司因承銷企業(yè)債券而出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，影響公司的資產(chǎn)質(zhì)量和客戶交易結(jié)算的安全。公司從事企業(yè)債券的承銷，地中國派出機(jī)構(gòu)應(yīng)要求主承銷商報(bào)送下公司從事企業(yè)債券的承銷，地中國派出機(jī)構(gòu)應(yīng)要求主承銷商提交申請(qǐng)材料并銷商、分銷商及人在異地的，還應(yīng)將初審意見抄送其所在地中國派出機(jī)構(gòu)。復(fù)審過的，符合以下條件的公司債券可以進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)交易流通，但公司債券募集辦法或章程依法公開實(shí)際額不少于5億元交易流通期間，人應(yīng)在每年6月30日前向市場(chǎng)投資者披露上一年的年度報(bào)告和信用況。在每季度結(jié)束后的10個(gè)工作日內(nèi)向人行提交該季度公司債券托管結(jié)算情況的報(bào)告。第四節(jié)公司債券的與承熟悉我國公司債券的基本條件、募金投向和不得再次的情形。了債券 申報(bào) 解中國對(duì)公司類承銷商的資格和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。公司債券申請(qǐng)上市的條件、上市申請(qǐng)與、約定在一年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)?！币?、條件、條款設(shè)計(jì)要求及其他安▲本次后累計(jì)公司債券余額不超過最近1期末凈資產(chǎn)額的40%，金融類公司的累計(jì)公司債不得再次的情信用。應(yīng)委托資信機(jī)構(gòu)且在債券的存續(xù)期內(nèi)，資信機(jī)構(gòu)每年至少公告1次跟蹤報(bào)告。上交所對(duì)于公司債券的、上市和交易進(jìn)行分類管理。即達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的公司債券原則上可以采用“網(wǎng)上和網(wǎng)下”相結(jié)合的方式，向全市場(chǎng)投資者（包括個(gè)人投資者）；否則，按確定的價(jià)格和利率或利率區(qū)間，通過交易所集中競(jìng)價(jià)系統(tǒng)面向全市場(chǎng)投資者公開。二、公司債券的申報(bào)與核債券募集說明書自最后簽署之日起6個(gè)月內(nèi)有 （備案三、債券持有益保護(hù)（受托管理人及債券持有人會(huì)議由本次的保薦機(jī)構(gòu)或者其他經(jīng)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)擔(dān)任。為本次提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)不得擔(dān)有人存在利益。公司為債券設(shè)定擔(dān)保的，債券受托管理協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定擔(dān)保為，債券受托管四、對(duì)公司債券人▲債券的實(shí)際額不少于5000萬元▲債券經(jīng)資信機(jī)構(gòu)且債券的信用級(jí)別良好另，只有同時(shí)符合如下條件，才可以通過交易所集中競(jìng)價(jià)系統(tǒng)、大宗交易系統(tǒng)和固定收益綜合電子平臺(tái)進(jìn)行交易，否則，只能通過固定收益綜合電子平臺(tái)上市交易。機(jī)構(gòu)并出具上市書?！C交所設(shè)立的上員會(huì)對(duì)債券上市申請(qǐng)進(jìn)行審核作出獨(dú)立的專業(yè)判斷并形成審核意于交易日上述信息時(shí)，交易所將視情況對(duì)相關(guān)債券進(jìn)行停牌處理。①公司出現(xiàn)重大違法行為。②公司情況發(fā)生重大變化，不符合債券上市條件。③公司債券所募集的不按照核準(zhǔn)的用途使用。④未按照債券募集辦法履行義務(wù)。⑤最近兩年連續(xù)虧損。。債券上市后人應(yīng)遵守以下信息披露的基本原則（重要的幾條）：（1）人的董事會(huì)全承擔(dān)個(gè)別和連帶的責(zé)任。（2）人應(yīng)該披露的信息包括定期報(bào)告、臨告。定期報(bào)告包括年度報(bào)告和中期報(bào)告。（6）交易所根據(jù)各項(xiàng)、規(guī)定對(duì)人披露的信息進(jìn)行形式，對(duì)其內(nèi)容不承擔(dān)責(zé)任。（7）人公開披露的信息應(yīng)在至少一種中國指定的報(bào)刊或/及交易所上予以公告，其他公共傳媒披露的信息不得先于指定報(bào)刊或/及交易所人不能以發(fā)布或答問等形式代替信息披露義務(wù)（8）如人有充分理由認(rèn)為披露有關(guān)的信息內(nèi)容會(huì)損害企業(yè)的利益，且不也不會(huì)導(dǎo)致債券市場(chǎng)價(jià)格重大變動(dòng)的，經(jīng)交易所同意，可以不予。（9）人認(rèn)為根據(jù)國家有關(guān)不得披露的事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)向交易所報(bào)告，并陳述不宜披露的理由；經(jīng)交易所同意，可免于披露該內(nèi)容。。人應(yīng)與債券信用機(jī)構(gòu)就有關(guān)安排作出約定并于每年6月30日前將上一年債券到期前1周人應(yīng)按規(guī)定在指定的信息披露報(bào)刊或/及證交所上公告?zhèn)⒐緜阢y行間債券市場(chǎng)的與上公司債券的與登記托，對(duì)于不使用債券系統(tǒng)招標(biāo)公司債券的人或主承銷商在國債登記結(jié)算公司，▲實(shí)際額不少于5億元▲單個(gè)投資人持有量不超過該期公司債券量的30%）（2人要求安排其的公司債券進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)交易流通，應(yīng)及時(shí)向銀行間同業(yè)拆內(nèi)分別通過中國貨幣網(wǎng)和中國債券信息網(wǎng)向市場(chǎng)該債券的《債券交易流通要素公告》，并安排），公司債券進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)交易流通后3個(gè)工作日內(nèi)人應(yīng)通過中國貨幣網(wǎng)和中，公司債券交易流通期間，人應(yīng)于每年的6月30日之前向同業(yè)拆借中心或國債登記結(jié)券從業(yè)資格的從業(yè)不少于20人其中包括具有3年以上資信業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的從業(yè)不少于10人，具有中國會(huì)計(jì)師資格的從業(yè)不少于3人。▲最近5年未受到刑事處罰，最近3年未因違法經(jīng)營受到行政處罰，不存在因違法經(jīng)營、方法 制度 ▲機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自取得業(yè)務(wù)之日其20日內(nèi)將其信用等級(jí)劃分5%以上。機(jī)構(gòu)達(dá)到5%以上。機(jī) 券從業(yè)資格且從事資信業(yè)務(wù)3年以上。嚴(yán)重或拒不改正的，依照《法》第226條第三款規(guī)定處理：（2）信息制度未按《市場(chǎng)資務(wù)管理行定披露息或者對(duì)其所據(jù)的文））第五節(jié)企業(yè)短期融資券的與承限內(nèi)還本付息，最長(zhǎng)期限不超過365天的有價(jià)。（含兩名接受（委員擔(dān)企及其關(guān)聯(lián)董事、事、高，或存其他情形足以影其獨(dú)立的該委員回→交商向接受的企出《接受通知，有效兩年（業(yè)在有效期可一次或分期短期融券，企應(yīng)在后兩個(gè)月內(nèi)完成期企業(yè)如期后續(xù)應(yīng)前兩個(gè)工日向交商案。企在有效期內(nèi)要更換承銷商變更金額的應(yīng)新）交易商不接的企業(yè)可于6個(gè)月重新提文。二、短期融資券的規(guī)模與使40%。三、短期融資 的操作要求（4個(gè)方面織首期短期融資券的，應(yīng)至少于日前5個(gè)工作日文件；后續(xù)應(yīng)至少于日前3個(gè)工作日文件。主要的）數(shù)量超過該期總托管量30%的投資者和持有比例。▲企業(yè)應(yīng)當(dāng)在短期融資券本息兌付前5個(gè)工作日，通過中國貨幣網(wǎng)和中國債券信息網(wǎng)本金第六節(jié)中期票據(jù)的與承【知識(shí)點(diǎn)1】中期票據(jù)的定根據(jù)易商于2008年4月16日發(fā)布《行間債券場(chǎng)非金企業(yè)中票據(jù)業(yè)指引中期票據(jù)指具有人資格非金融業(yè)在銀間券市場(chǎng)按計(jì)劃分的約定在定期限還本付息融工具。【知識(shí)點(diǎn)2】相關(guān)要企業(yè)中期票據(jù)應(yīng)制定計(jì)劃，在計(jì)劃內(nèi)可靈活設(shè)計(jì)各期票據(jù)的利率形式、期限結(jié)構(gòu)等企業(yè)在中期票據(jù)文件中約定投資者保護(hù)機(jī)制，包括應(yīng)對(duì)企業(yè)信用下降、財(cái)務(wù)狀況惡披露要求。企業(yè)中期票據(jù)除在銀行間市場(chǎng)披露信息外，還應(yīng)于中期票據(jù)之日起3個(gè)工作日內(nèi)，在銀行間債券市場(chǎng)披露中期票據(jù)完整的計(jì)劃。企業(yè)中期票據(jù)應(yīng)披露企業(yè)主體信用中期票據(jù)若含有可能影響結(jié)果的特殊條款，第七節(jié)中小非金融企業(yè)集合票據(jù)熟悉中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的特點(diǎn)、規(guī)模要求、償債保障措施、要求、投資者保護(hù)【知識(shí)點(diǎn)1】《銀行間債券市場(chǎng)中小非金融企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務(wù)指引》于2009年11月9日發(fā)布實(shí)施；所稱集合票據(jù)是指2個(gè)（含）以上、10個(gè)（含）以下具有法人資格的中小非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)以同一產(chǎn)品設(shè)計(jì)、券種冠名、信用增進(jìn)、方式共同的，約定在一定期限還本付息的融資工具。【知識(shí)點(diǎn)2】中小非金融企業(yè)集合票據(jù)應(yīng)銀行間市場(chǎng)交易商，一次一額不得超過2億元，單只集合票據(jù)金額不超過10億元?！局R(shí)點(diǎn)3】募金用途的披【知識(shí)點(diǎn)4】和上企業(yè)集合票據(jù)應(yīng)由符合條件的承銷商機(jī)構(gòu)承銷。集合票據(jù)投資者可就特定投資需求向主承截止2009年底，順義區(qū)、山東省諸城市和山東省壽光市等3只。第八節(jié)公司債券的與承 公司債 【知識(shí)點(diǎn)1】公司債券？監(jiān)督管理？債券的公司應(yīng)當(dāng)做什么【知識(shí)點(diǎn)2】條件、條款設(shè)計(jì)及其他安且最近1期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于5億元?！ㄏ虻膫荒芟蚝细裢顿Y者。級(jí)不少于債券本息總額的50%擔(dān)保金額不足50%或者未提供擔(dān)保定向債券的人書【知識(shí)點(diǎn)3】公司債券的申報(bào)與核 【知識(shí)點(diǎn)4】公司債券的上市與交上市債券到期前1個(gè)月終止上市交易，由人辦理兌付事宜。債券上市的公司出現(xiàn)《證50【知識(shí)點(diǎn)5】公司債券有關(guān)的信息披露：《公司債券管理暫行辦法公 免▲人應(yīng)在前2-5個(gè)工作日內(nèi)，將募集說明書刊登于至少一種證監(jiān)露▲封面、書脊、扉頁、、釋義▲概覽▲本次情況▲風(fēng)險(xiǎn)因素▲條▲情▲公 ▲募集說明書的經(jīng)審計(jì)的最近1期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料在財(cái)務(wù)報(bào)告截止日后6個(gè)月內(nèi)有效，特別情況下可由人申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng)。募集說明書的有效期為6個(gè)月。束之日后2個(gè)月內(nèi)，向持有債券的合格投資者披露并報(bào)備案。第九節(jié)資產(chǎn)支持的與承【知識(shí)點(diǎn)1】信貸資產(chǎn)化業(yè)務(wù)的參與資本不低于5億元且最近3年年末凈資產(chǎn)不低于5億元等共9項(xiàng)【知識(shí)點(diǎn)2】中國銀監(jiān)會(huì)對(duì)資產(chǎn)支持的管發(fā)起機(jī)構(gòu)托機(jī)構(gòu)服務(wù)構(gòu)保管機(jī)構(gòu)以往化交易的經(jīng)驗(yàn)違約【知識(shí)點(diǎn)3】銀行對(duì)資產(chǎn)支持的核資產(chǎn)支持持有會(huì)的組織形式與權(quán)力的資產(chǎn)支持的分檔情況，各檔次的本金數(shù)額、信用等級(jí)、票面利率、預(yù)計(jì)期限各檔次產(chǎn)支持的收率敏感分；在給定前還款下，各次資產(chǎn)持的收益率平期限的化情況。【知識(shí)點(diǎn)4】資產(chǎn)支持的操作要資產(chǎn)支持的可采取足額或限額內(nèi)分期的方式。分期資產(chǎn)支持終的相關(guān)法律文件報(bào)銀行備案，并按人行要求披露相關(guān)信息。資產(chǎn)支持可通過或外部信用增級(jí)方式提升信用等級(jí)。應(yīng)聘請(qǐng)具有資質(zhì)的資信▲承銷機(jī)構(gòu)的認(rèn)定即具備的條件：資本不低于2億元；具有較強(qiáng)的債券分銷能力；、、▲資產(chǎn)支持在銀行間債券市場(chǎng)結(jié)束后10個(gè)工作日內(nèi)受托機(jī)構(gòu)應(yīng)向銀行 【知識(shí)點(diǎn)5】信息披中國貨幣網(wǎng)、中國債券信息網(wǎng)及銀行規(guī)定的其他方式受托機(jī)構(gòu)、為化提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)、同業(yè)拆借中心、國債登記結(jié)算公司等相關(guān)知在信息募集辦法和承銷團(tuán)成員。資產(chǎn)支持存續(xù)期內(nèi)，受托機(jī)構(gòu)應(yīng)在每期資產(chǎn)支持本息兌付日的3個(gè)工作日前受托機(jī)構(gòu)報(bào)告反映當(dāng)期資產(chǎn)支持對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)池狀況和各檔次資產(chǎn)支持對(duì)應(yīng)的本息兌付信息；每年4月30日前經(jīng)會(huì)計(jì)師審計(jì)的上年度的受托機(jī)構(gòu)報(bào)告。存續(xù)期內(nèi)每年的7月31日前向投資者披露上年度的報(bào)告。召開資產(chǎn)支持持有人會(huì)議召集人應(yīng)至少提前30日資產(chǎn)支持持有會(huì)的相關(guān)3【知識(shí)點(diǎn)6】會(huì)計(jì)處理規(guī)【了解】2005年5月16日發(fā)布實(shí)施的《信貸資產(chǎn)化試點(diǎn)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》的目的：規(guī)范信【知識(shí)點(diǎn)7】政策安2006年2月20日，財(cái)政部和國家稅務(wù)聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于信貸資產(chǎn)化有關(guān)政策問題》?！刨J資產(chǎn)化的發(fā)起機(jī)構(gòu)將實(shí)施資產(chǎn)化的信貸資產(chǎn)予受托機(jī)構(gòu)時(shí)雙方簽訂的信▲發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)在信貸資產(chǎn)化過程中，與保管機(jī)構(gòu)、登記托管機(jī)構(gòu)（指國 ▲在信貸資產(chǎn)化的過程中，服務(wù)機(jī)構(gòu)取得的服務(wù)費(fèi)收入、受托機(jī)構(gòu)取得的、保管機(jī)構(gòu)取得的、登記托管機(jī)構(gòu)取得的托管費(fèi)，其他為化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)取▲對(duì)項(xiàng)目收益在取得當(dāng)年向資產(chǎn)支持的機(jī)構(gòu)投資者分配的部分，在環(huán)節(jié)暫不征收企業(yè)所得稅；在取得當(dāng)年未向機(jī)構(gòu)投資者分配的部分，在環(huán)節(jié)由受托機(jī)構(gòu)按企業(yè)所得稅的政策規(guī)定申報(bào)、繳納企業(yè)所得稅；對(duì)在環(huán)節(jié)已經(jīng)完稅的項(xiàng)目收益再分配給機(jī)構(gòu)投資者時(shí)，對(duì)機(jī)▲在信貸資產(chǎn)化的過程中，服務(wù)機(jī)構(gòu)取得的服務(wù)收入、受托機(jī)構(gòu)取得的、資金保管機(jī)構(gòu)取得的、登記托管機(jī)構(gòu)取得的托管費(fèi)、其他為化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)取得▲在對(duì)項(xiàng)目收益暫不征收企業(yè)所得稅期間，機(jī)構(gòu)投資者從項(xiàng)目分配獲得的收益，應(yīng)當(dāng)【知識(shí)點(diǎn)8】專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)2004年2月1日：《公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦定符合條件的公司可以募集、設(shè)立及管理專項(xiàng)資產(chǎn)管