601238廣汽集團(tuán)2020年財(cái)務(wù)分析報(bào)告-銀行版

內(nèi)部資料，妥善保管 第頁(yè)廣汽集團(tuán)2020年財(cái)務(wù)分析報(bào)告目錄一、總體概述 2二、資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)匹配度 3三、負(fù)債規(guī)模增長(zhǎng) 4四、收入利潤(rùn)增長(zhǎng) 6五、現(xiàn)金流量情況 6六、指標(biāo)波動(dòng)對(duì)比 71.營(yíng)運(yùn)能力 72.盈利能力 83.償債能力 84.發(fā)展能力 9七、異動(dòng)科目分析 10一、總體概述從這三年來(lái)看，廣汽集團(tuán)的資產(chǎn)總計(jì)一直保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但2020年的增長(zhǎng)速度比上一年有所下降。2020年的資產(chǎn)總計(jì)為14,280,666.29萬(wàn)元，比2019年增長(zhǎng)3.93%，低于2019年4.00%的增長(zhǎng)速度。從這三年來(lái)看，廣汽集團(tuán)的負(fù)債總計(jì)持續(xù)增長(zhǎng)。2020年負(fù)債總計(jì)為5,614,705.89萬(wàn)元，比2019年增長(zhǎng)2.17%，這一增長(zhǎng)速度是在2019年增長(zhǎng)1.40%的基礎(chǔ)上取得的。廣汽集團(tuán)2020年?duì)I業(yè)收入為6,271,711.14萬(wàn)元，比2019年增長(zhǎng)5.88%，但這一增長(zhǎng)速度是在上一年?duì)I業(yè)收入下降的情況下取得的，并且本年的營(yíng)業(yè)收入還沒(méi)有恢復(fù)到2018年的水平。從這三年來(lái)看廣汽集團(tuán)凈利潤(rùn)持續(xù)下降。2019年凈利潤(rùn)為671,114.56萬(wàn)元，比2018年下降38.69%，而2020年凈利潤(rùn)為605,106.85萬(wàn)元，比2019年又下降了9.84%，應(yīng)當(dāng)引起重視，迅速查明原因。近三期資產(chǎn)負(fù)債率分別為39.32%、39.99%、41.02%。經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量近三期分別為-288,723.16萬(wàn)元、-38,057.14萬(wàn)元、-126,811.63萬(wàn)元。關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)表項(xiàng)目2018年2019年2020年行業(yè)均值總資產(chǎn)(萬(wàn)元)13,211,973.4713,740,952.7914,280,666.291,220,490.71流動(dòng)資產(chǎn)(萬(wàn)元)6,621,097.765,686,450.125,664,290.91711,944.09總負(fù)債(萬(wàn)元)5,419,905.285,495,530.75,614,705.89737,626.01流動(dòng)負(fù)債(萬(wàn)元)4,049,936.84,158,534.654,238,454.94601,309.53所有者權(quán)益(萬(wàn)元)7,792,068.188,245,422.088,665,960.4482,864.7資產(chǎn)負(fù)債率(%)41.0239.9939.3247.64流動(dòng)比率(%)163.49136.74133.64137.1銀行貸款(萬(wàn)元)473,316.07784,365.61945,464.15159,795.85帶息負(fù)債(萬(wàn)元)1,364,292.861,480,400.311,612,648.56265,111.32營(yíng)業(yè)收入(萬(wàn)元)7,151,451.895,923,368.426,271,711.14913,173.07投資收益(萬(wàn)元)900,321.09962,585.66991,078.4431,216.38凈利潤(rùn)(萬(wàn)元)1,094,632.43671,114.56605,106.8530,903.5凈利率(%)15.3111.339.655.01總資產(chǎn)報(bào)酬率(%)9.314.694.095.54經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額(萬(wàn)元)-126,811.63-38,057.14-288,723.1674,498.74投資性現(xiàn)金流凈額(萬(wàn)元)-558,120.53-482,568.1846,881.38-27,850.89籌資性現(xiàn)金流凈額(萬(wàn)元)-247,441-232,545.01-179,427.07-18,293.25二、資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)匹配度2020年資產(chǎn)增長(zhǎng)率與負(fù)債增長(zhǎng)率差距不大，資產(chǎn)增長(zhǎng)率為3.93%，負(fù)債增長(zhǎng)率為2.17%。收入增長(zhǎng)率與資產(chǎn)增長(zhǎng)率差距不大，收入增長(zhǎng)率為5.88%，資產(chǎn)增長(zhǎng)率為3.93%。凈利潤(rùn)與資產(chǎn)變化不匹配，凈利潤(rùn)下降9.84%,資產(chǎn)增長(zhǎng)3.93%。資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)匹配情況表項(xiàng)目名稱2018年2019年2020年實(shí)際值增長(zhǎng)率(%)實(shí)際值增長(zhǎng)率(%)實(shí)際值增長(zhǎng)率(%)應(yīng)收賬款215,853.4957.12346,634.9360.59431,720.2524.55存貨672,979.74101.09692,7832.94662,157.97-4.42營(yíng)業(yè)收入7,151,451.890.525,923,368.42-17.176,271,711.145.88應(yīng)收賬款與銷售收現(xiàn)比0.03500.0566.670.0620當(dāng)期存貨占收入比0.09800.1233.330.11-8.33三、負(fù)債規(guī)模增長(zhǎng)2018年-2020年，負(fù)債呈持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)?？傌?fù)債分別為5,419,905.28萬(wàn)元、5,495,530.7萬(wàn)元、5,614,705.89萬(wàn)元，2020年較2019年增長(zhǎng)了2.17%，主要是由于遞延收益等科目增加所至。2018年-2020年，營(yíng)業(yè)收入分別為7,151,451.89萬(wàn)元、5,923,368.42萬(wàn)元、6,271,711.14萬(wàn)元，2020年較2019年增長(zhǎng)了5.88%。2020年現(xiàn)金流入為10,164,822.85萬(wàn)元，與2019年的9,562,959.83萬(wàn)元相比有所增長(zhǎng)，增長(zhǎng)6.29%。在負(fù)債總額有所增長(zhǎng)的同時(shí)，營(yíng)業(yè)收入也在增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入也在增加。負(fù)債、收入、現(xiàn)金流的變化同步，負(fù)債增長(zhǎng)推動(dòng)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展。負(fù)債規(guī)模增長(zhǎng)匹配情況表項(xiàng)目名稱2018年2019年2020年實(shí)際值增長(zhǎng)率(%)實(shí)際值增長(zhǎng)率(%)實(shí)際值增長(zhǎng)率(%)帶息負(fù)債1,364,292.8618.131,480,400.318.511,612,648.568.93營(yíng)業(yè)收入7,151,451.890.525,923,368.42-17.176,271,711.145.88經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-126811.63-108.40-38057.14-69.99-288723.16658.66負(fù)債總額增加119,175.19萬(wàn)元?；I資活動(dòng)最大的現(xiàn)金流出項(xiàng)目為償還債務(wù)支付的現(xiàn)金，當(dāng)期流出現(xiàn)金842,843萬(wàn)元；其次為分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金，流出現(xiàn)金255,221.26萬(wàn)元。負(fù)債的增長(zhǎng)主要用來(lái)滿足支付籌資活動(dòng)自身的現(xiàn)金流出，并未有剩余資金用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)。企業(yè)長(zhǎng)期資金來(lái)源為10,042,211.35萬(wàn)元，長(zhǎng)期資金占用為8,616,375.38萬(wàn)元。企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能夠創(chuàng)造1,308,858.67萬(wàn)元資金。企業(yè)長(zhǎng)期資金來(lái)源能夠滿足長(zhǎng)期資金占用的需求，并且企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不需要從外部籌集資金。企業(yè)不存在短借長(zhǎng)投問(wèn)題，企業(yè)存在資金閑置問(wèn)題。長(zhǎng)短期負(fù)債與資產(chǎn)匹配情況表項(xiàng)目名稱2018年2019年2020年實(shí)際值增長(zhǎng)率(%)實(shí)際值增長(zhǎng)率(%)實(shí)際值增長(zhǎng)率(%)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)1,857,820.5448.062,153,760.7815.932,466,289.6514.51經(jīng)營(yíng)性負(fù)債3,772,094.777.863,857,898.522.273,775,148.32-2.14貨幣性資產(chǎn)4,763,277.21-8.293,532,689.34-25.833,198,001.26-9.47貨幣性負(fù)債277,842.0357.27300,636.128.2463,306.6254.11長(zhǎng)期融資9,162,036.6710.579,582,418.144.5910,042,211.354.8長(zhǎng)期投資6,590,875.7119.588,054,502.6722.218,616,375.386.98現(xiàn)金支付能力4,485,435.18-10.603,232,053.21-27.942,734,694.64-15.39營(yíng)運(yùn)資金需求-1914274.23-14.64-1704137.74-10.98-1308858.67-23.20營(yíng)運(yùn)資本2,571,160.96-7.331,527,915.47-40.571,425,835.97-6.68四、收入利潤(rùn)增長(zhǎng)凈利潤(rùn)呈持續(xù)下降趨勢(shì)，2020年為605,106.85萬(wàn)元，同比減少9.84%。其中：2018年-2020年，營(yíng)業(yè)收入分別為7,151,451.89萬(wàn)元、5,923,368.42萬(wàn)元、6,271,711.14萬(wàn)元，2020年較2019年增長(zhǎng)了5.88%。2018年-2020年，營(yíng)業(yè)成本呈波動(dòng)上升趨勢(shì)。營(yíng)業(yè)成本分別為5,824,071.57萬(wàn)元、5,514,802.21萬(wàn)元、5,865,878.64萬(wàn)元，2020年較2019年增長(zhǎng)了6.37%。2020年期間費(fèi)用為703,243.01萬(wàn)元，同比減少10.11%。期間費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重為11.21%，同比減少1.99個(gè)百分點(diǎn)。2020年利潤(rùn)總額為569,507.88萬(wàn)元，同比減少9.52%。其中非經(jīng)常性損益占利潤(rùn)總額的比重為167.62%，同比增加12.25個(gè)百分點(diǎn)。該公司收入主要來(lái)自于營(yíng)業(yè)收入，其次為投資收益。營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)卻有所下降，營(yíng)業(yè)凈利率也在下降。營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)變化不匹配。收入構(gòu)成表(萬(wàn)元)項(xiàng)目名稱2018年2019年2020年實(shí)際值占比(%)實(shí)際值占比(%)實(shí)際值占比(%)營(yíng)業(yè)收入7,151,451.8988.475,923,368.4285.26,271,711.1486.22投資收益900,321.0911.14962,585.6613.85991,078.4413.63營(yíng)業(yè)外收入31,822.570.3966,148.310.9510,898.760.15其他業(yè)務(wù)收入000000合計(jì)8,083,595.551006,952,102.41007,273,688.33100五、現(xiàn)金流量情況經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流：近三期分別為-288,723.16萬(wàn)元、-38,057.14萬(wàn)元、-126,811.63萬(wàn)元，保持了負(fù)向凈流出，較上年，金額大幅下降。投資性現(xiàn)金流：近三期分別為46,881.38萬(wàn)元、-482,568.18萬(wàn)元、-558,120.53萬(wàn)元，較上年，由凈流出轉(zhuǎn)變?yōu)閮袅魅搿；I資性現(xiàn)金流：近三期分別為-179,427.07萬(wàn)元、-232,545.01萬(wàn)元、-247,441萬(wàn)元，保持了負(fù)向凈流出，較上年，金額大幅上升。六、指標(biāo)波動(dòng)對(duì)比1.營(yíng)運(yùn)能力2020年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為16.12次，同比減少4.94次，比行業(yè)均值高12.17次。2020年存貨周轉(zhuǎn)率為8.66次，同比增加0.58次，比行業(yè)均值高5.05次。2020年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.11次，同比增加0.15次，比行業(yè)均值低0.07次。2020年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為3.5次，同比減少0.28次，比行業(yè)均值高0.49次。2020年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.45次，同比增加0.01次，比行業(yè)均值低0.23次。營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)表項(xiàng)目2018年2019年2020年行業(yè)均值存貨周轉(zhuǎn)率(次)11.568.088.663.61應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)40.4921.0616.123.95應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率(次)5.074.684.93.52流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)1.090.961.111.18固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)5.493.783.53.01總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.570.440.450.682.盈利能力2020年毛利率為6.47%，同比減少0.43個(gè)百分點(diǎn)，比行業(yè)均值低15.65個(gè)百分點(diǎn)。2020年凈利率為9.65%，同比減少1.68個(gè)百分點(diǎn)，比行業(yè)均值高4.64個(gè)百分點(diǎn)。2020年總資產(chǎn)報(bào)酬率為4.09%，同比減少0.6個(gè)百分點(diǎn)，比行業(yè)均值低1.45個(gè)百分點(diǎn)。2020年凈資產(chǎn)收益率為7.16%，同比減少1.21個(gè)百分點(diǎn)，比行業(yè)均值低0.88個(gè)百分點(diǎn)。盈利能力指標(biāo)表(%)項(xiàng)目2018年2019年2020年行業(yè)均值營(yíng)業(yè)毛利率(%)18.566.96.4722.12凈利率(%)15.3111.339.655.01成本費(fèi)用利潤(rùn)率(%)17.069.788.496.38總資產(chǎn)報(bào)酬率(%)9.314.694.095.54凈資產(chǎn)收益率(%)14.768.377.168.043.償債能力2020年資產(chǎn)負(fù)債率為39.32%，同比減少0.67個(gè)百分點(diǎn)，比行業(yè)均值低8.32個(gè)百分點(diǎn)。2020年流動(dòng)比率為133.64，同比減少3.1，比行業(yè)均值低3.46。2020年速動(dòng)比率為118.02，同比減少2.06，比行業(yè)均值高12.99。2020年已獲利息保障倍數(shù)為164.45倍，同比減少75.91倍，比行業(yè)均值高160.42倍。償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目2018年2019年2020年行業(yè)均值流動(dòng)比率(%)163.49136.74133.64137.1速動(dòng)比率(%)146.87120.08118.02105.03利息保障倍數(shù)-77.68240.36164.454.03資產(chǎn)負(fù)債率(%)41.0239.9939.3247.644.發(fā)展能力2020年銷售增長(zhǎng)率為5.88%，同比增加23.05個(gè)百分點(diǎn)，比行業(yè)均值高2.8個(gè)百分點(diǎn)。2020年資本保值增值率為105.1%，同比減少0.72個(gè)百分點(diǎn)，比行業(yè)均值低1.6個(gè)百分點(diǎn)。2020年銷售利潤(rùn)增長(zhǎng)率為-0.77%，同比增加50.44個(gè)百分點(diǎn)，比行業(yè)均值高2.84個(gè)百分點(diǎn)。2020年總資產(chǎn)增長(zhǎng)率為3.93%，同比減少0.07個(gè)百分點(diǎn)，比行業(yè)均值低3.34個(gè)百分點(diǎn)。發(fā)展能力指標(biāo)表項(xiàng)目2018年2019年2020年行業(yè)均值銷售增長(zhǎng)率(%)0.52-17.175.883.08資本保值增值率(%)110.66105.82105.1106.7銷售利潤(rùn)增長(zhǎng)率(%)-1.37-51.21-0.77-3.61總資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%)10.4743.937.27七、異動(dòng)科目分析異常變化科目表科目名實(shí)際值增長(zhǎng)率(%)變化趨勢(shì)變化原因財(cái)務(wù)費(fèi)用3,484.2532.51↑資產(chǎn)減值損失-71,458.66-28.85↓公允價(jià)值變動(dòng)收益29,269.19206.95↑營(yíng)業(yè)外收入10,898.76-83.52↓應(yīng)收票據(jù)188,492.78-15.89↓一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)238,582.2109.16↑長(zhǎng)期應(yīng)收款192,327.7594.19↑開(kāi)發(fā)支出371,653.71-16.88↓應(yīng)付股利723.44-44.45↓預(yù)計(jì)負(fù)債60,257.93-40.62↓其他非流動(dòng)負(fù)債44,694.670.02↑其他綜合收益40,622.146.2↑收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金559,363.64-27.75↓購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金6,321,689.5615.49↑支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金608,475.44-37.59↓經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-