淺論中小企業(yè)的融資問題詳解

精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)專心---專注---專業(yè)精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)天津大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育學(xué)院畢業(yè)設(shè)計（論文）任務(wù)書題目：淺論中小企業(yè)的融資問題完成期限：2011年3月21日至2011年6月10日學(xué)習(xí)中心某某某年級2009級專業(yè)工商管理指導(dǎo)教師某某某姓名某某某學(xué)號0批準(zhǔn)日期2011.3.23一、原始依據(jù)（資料）[1]許進，中小企業(yè)成長中的融資瓶頸與信用突破[M]，人民出版社，2009，50～85[2]黃孟復(fù)，中國小企業(yè)融資狀況調(diào)查[M]，中國財政經(jīng)濟出版社，2010，89～168[3]凌智勇，中小企業(yè)融資與中小民營銀行[M]，湖南人民出版社,2008,76～125[4]張朝元、梁雨，中小企業(yè)融資渠道[M]，機械工業(yè)出版社，2009,36～123[5]熊澤森，中小企業(yè)信貸融資制度創(chuàng)新研究[M]，中國金融出版社，2010,45～88[6]張彩霞、王光玲，解決中小企業(yè)貸款難的對策[J]，經(jīng)濟論壇，2004,22～97[7]蘇文兵，當(dāng)代會計實證研究方法[M]，東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2003，63～101[8]焦錦淼，當(dāng)前中小企業(yè)管理工作的現(xiàn)狀、問題與對策[J]，企業(yè)活力,2003,(2):62～641[9]戴發(fā)文，我國中小企業(yè)融資障礙與疏導(dǎo)途徑分析[J].企業(yè)研究,2002,(8):42～441[10]初海英，我國多層次資本市場構(gòu)建策略研究[J].經(jīng)濟論壇,2008,(21)：11～39[11]王婷，中小企業(yè)融資問題探析[J].企業(yè)研究2003,(2):95～96[12]黃飛鳴，著力解決好中小企業(yè)融資難的問題[J].經(jīng)濟論壇2003,(5):6～8要完整文章畢業(yè)論文的+扣扣：（149-908-83-24）去掉中間的橫線二、設(shè)計內(nèi)容和要求：（說明書、專題、繪圖、試驗結(jié)果等）1、圍繞選題搜集、閱讀有關(guān)中英文文獻資料。2、撰寫畢業(yè)論文詳細提綱。3、撰寫論文，反復(fù)修改。寫作過程中要繼續(xù)搜集、補充資料，寫作要層次分明，條理清楚，觀點明確，論證有理有據(jù)，具有說服能力。文章的文字要簡潔、通順、流暢、無錯別字。4、按要求進行論文排版。畢業(yè)設(shè)計（論文）進度計劃表序號起止日期計劃完成內(nèi)容實際完成內(nèi)容檢查日期檢查人簽名111.3.21~11查閱資料、選題查閱資料、選題211.3.31~11擬定論文大綱擬定論文大綱311.4.11~11完成初稿完成初稿411.5.11~11.5.20論文修改論文修改511.5.21~11.6.10定稿及答辯準(zhǔn)備定稿及答辯準(zhǔn)備67指導(dǎo)教師批準(zhǔn)日期年月日簽名注：1.任務(wù)完成后附在說明書內(nèi)。2.“檢查人簽名”一欄和“指導(dǎo)教師批準(zhǔn)日期”由教師用筆填寫，其余各項均要求打印，打印字體和字號按照《天津大學(xué)現(xiàn)代遠程教育畢業(yè)設(shè)計（論文）格式規(guī)定》執(zhí)行。摘要近年來，中小企業(yè)發(fā)展迅猛，已占據(jù)我國國民經(jīng)濟的半壁江山，對國民經(jīng)濟的發(fā)展起著舉足輕重的作用。然而中小企業(yè)融資困難，嚴(yán)重制約了自身的進一步發(fā)展。資金是企業(yè)的血液，企業(yè)的發(fā)展過程就是一次次“融資一投資一再融資”的過程。中小企業(yè)的融資有其獨特的特征，分析中小企業(yè)的融資方式及特點，找到解決中小企業(yè)融資難的方法，已成為迫切需要解決的事情。要完整文章畢業(yè)論文的+扣扣：（149-908-83-24）去掉中間的橫線關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資問題；對策ABSTRACTInrecentyears,therapiddevelopmentofsmallandmedium-sizedenterprises,hasdominatedthenationaleconomyofbarcapjiangshan,thedevelopmentofthenationaleconomyplaysapivotalrole.Howeverthefinancingdifficultiesofsmallandmedium-sizedenterprises,whichseriouslyrestricttheirfurtherdevelopment.Moneyisenterprise'sblood;enterprise'sdevelopmentprocessisrepeatedly"financingainvestmentfinancing"processagain.TheSMEfinancinghasitsuniquefeatures,analysistheSMEfinancingmethodsandcharacteristics,findingsolutionstothefinancingdifficultymethod,hasbecometheurgentneedtoaddressthematter.Keywords:smallandmedium-sizedenterprises;financingproblems;countermeasures目錄第一章概述改革開放以來，我國中小企業(yè)發(fā)展迅猛，已經(jīng)成為我國經(jīng)濟發(fā)展的一支主力軍。有數(shù)據(jù)顯示，目前中小企業(yè)的數(shù)量已超過1200萬家，占企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)對我國GDP的貢獻超過60%，稅收貢獻超過50%，提供了70%的進出口貿(mào)易和80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。然而，在中小企業(yè)發(fā)展的過程中，影響和制約中小企業(yè)發(fā)展的問題仍然很多，尤為突出的是融資困難，特別是從2008年金融危機爆發(fā)以后，在市場和資金的雙重壓力之下，部分企業(yè)被迫采取減產(chǎn)、停產(chǎn)甚至是破產(chǎn)的方式來艱難應(yīng)對金融危機的嚴(yán)冬。不解決融資難，中小企業(yè)正常運作就會困難重重。因此，在新的經(jīng)濟形勢下，加強中小企業(yè)融資問題的研究就十分重要。第二章中小企業(yè)的融資2.1我國中小企業(yè)內(nèi)源融資的特征就各種融資方式來看，內(nèi)源融資不需要實際對外支付利息或者股息，不會減少企業(yè)的現(xiàn)金流量；同時，由于資金來源于企業(yè)內(nèi)部，不會發(fā)生融資費用，這使得內(nèi)源融資的成本要遠遠低于外源融資。因此，它是企業(yè)首選的一種融資方式。所以僅僅依靠內(nèi)源融資遠遠不能滿足企業(yè)投資發(fā)展的需要，因而外源融資對企業(yè)的發(fā)展具有十分重要的意義。2.2我國中小企業(yè)外源融資的困境2.2.1股權(quán)融資股權(quán)融資是指公司通過出售或以其他方式交易公司股票(或股份)獲得資金的融資方式。股權(quán)融資的內(nèi)容是多方面的，不僅包括股票上市，也包括風(fēng)險投資等方式。2.2.2債務(wù)融資債務(wù)融資是指公司的股權(quán)不發(fā)生變化，通過舉債籌措資金的融資方式，資金提供者作為債權(quán)人享有到期收回本息的權(quán)利[5]。在以上諸種融資方式都行不通的情況下，又因為我國獨特的社會、經(jīng)濟和制度環(huán)境，銀行融資成為廣大中小企業(yè)債務(wù)融資的主要方式。在對溫州地區(qū)的一項調(diào)查中顯示：被調(diào)查的190家溫州地區(qū)民營企業(yè)巾，內(nèi)源融資是主要資金來源，企業(yè)的平均資產(chǎn)負(fù)債率約為40％，而銀行貸款在企業(yè)總負(fù)債的比重平均為61％，過半的外部融資來源于銀行信貸。2.3中小企業(yè)融資難的體現(xiàn)2.3.1中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資貸款難據(jù)對濟南市槐蔭區(qū)經(jīng)貿(mào)委系統(tǒng)和區(qū)工業(yè)園企業(yè)的調(diào)查，除個別規(guī)模較大的民營企業(yè)外，其他中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資大部分都是自有資金，或者通過異地融資、民間借貸等渠道解決其投入不足，當(dāng)?shù)亟鹑跈C構(gòu)特別是國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資貸款不多。2.3.2新建新辦中小企業(yè)流動資金貸款難?；笔a區(qū)工業(yè)園區(qū)是中小企業(yè)集中發(fā)展的主要載體，是招商引資項目和承接?xùn)|部發(fā)達地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移以及全民創(chuàng)業(yè)的重要平臺。但是，對于新進工業(yè)園區(qū)和新創(chuàng)辦的企業(yè)，由于開業(yè)時間不長，不能提供在當(dāng)?shù)剡B續(xù)三年經(jīng)過審計的財務(wù)報表，難以獲得銀行特別是國有商業(yè)銀行的生產(chǎn)流動資金貸款，造成企業(yè)不能達產(chǎn)達標(biāo)，有的甚至處于半停產(chǎn)狀態(tài)。如，恒威企業(yè)2008年下半年自籌資金600萬元，新建兩條年產(chǎn)7，000噸再生銅棒和銅線生產(chǎn)線，但因缺流動資金購買原材料，影響了企業(yè)生產(chǎn)。要完整文章畢業(yè)論文的+扣扣：（149-908-83-24）去掉中間的橫線第三章中小企業(yè)融資難的原因分析中小企業(yè)的健康發(fā)展對促進地方經(jīng)濟的協(xié)調(diào)、穩(wěn)定發(fā)展發(fā)揮著越來越重要的作用,但中小企業(yè)貸款難始終是制約中小企業(yè)健康發(fā)展的瓶頸。目前,許多地方存在小企業(yè)貸款難、融資渠道窄的狀況,其中的原因既有金融機構(gòu)和企業(yè)自身的原因,也有源于社會信用環(huán)境方面的問題。本文認(rèn)為具體體現(xiàn)在以下幾個方面：3.1中小企業(yè)的自身問題3.1.1企業(yè)管理混亂，財務(wù)不規(guī)范多數(shù)中小企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范，經(jīng)營隨意性大，各類規(guī)章制度缺失嚴(yán)重，或有章不循，企業(yè)財務(wù)制度不健全，建賬不規(guī)范或不依法建賬，會計核算常違規(guī)操作，有些小企業(yè)根本不設(shè)賬，或雖然設(shè)賬，但賬目混亂，給企業(yè)的融資帶來困難。3.1.2信用觀念淡薄，信用等級偏低目前，我國部分中小企業(yè)多開戶頭，多頭貸款，銀行和企業(yè)之間的信息不對稱，銀行無法有效監(jiān)督中小企業(yè)的資金使用情況。一些中小企業(yè)通過制造虛假的交易合同，資產(chǎn)證明等套取銀行的信貸資金，然后以不規(guī)范的資產(chǎn)評估，資本運作，破產(chǎn)等手段逃避銀行債務(wù)，給銀行造成巨大損失，惡化了社會信用環(huán)境。3.2中小企業(yè)融資難的外部原因3.2.1直接融資門檻高直接融資包括以下幾個方面：風(fēng)險投資，發(fā)行股票，發(fā)行企業(yè)債券，企業(yè)上市融資。目前在我國，資本市場發(fā)育不完善，法律制度很不完善，金融機構(gòu)的風(fēng)險管理能力以及企業(yè)的信用水平都比較低，監(jiān)管部門對企業(yè)發(fā)行股票，債券等有嚴(yán)格的限制。按照《公司法》和《證券法》的要求，在中國主板市場上市，公司需要具備條件是股本總額不少于5000萬元，并要求開業(yè)時間在三年以上且最近三年連續(xù)盈利。因此大多數(shù)中小企業(yè)根本沒有資格上市或發(fā)行企業(yè)債券來融資，這限制了中小企業(yè)直接融資的途徑。3.2.2.中小企業(yè)信用水平偏低，銀行普遍存在惜貸行為由于我國正處于計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌的特殊時期，市場發(fā)育不成熟，信用體系極不完善，許多中小企業(yè)缺乏信用觀念，在交易和融資關(guān)系中不講信用，一些企業(yè)只想貸款，根本就不想還貸，一些企業(yè)借兼并、破產(chǎn)、重組之機，假破產(chǎn)，真逃債，大量銀行債權(quán)根本無法收回，再加上地方保護、政府干預(yù)和懲治失信行為的法律缺位，使逃廢銀行債務(wù)現(xiàn)象加重。作為銀行來講,其為了規(guī)避信貸風(fēng)險，層層上收貸款權(quán)限，實行了嚴(yán)格的貸款責(zé)任制，提高了放貸條件，出現(xiàn)了較為普遍的惜貸行為。第四章中小企業(yè)融資困難的解決對策盡管中小企業(yè)在經(jīng)濟中的重要地位逐漸為社會認(rèn)識，但融資困難始終是制約其發(fā)展的主要因素。如何解決中小企業(yè)的融資難問題，關(guān)系到我國未來經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展，必須從國家，企業(yè)，金融機構(gòu)，社會等多方面共同努力尋找解決辦法。4.1中小企業(yè)加強自身管理一是加快中小企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐。中小企業(yè)總體素質(zhì)低是造成融資難的根本原因,也是制約中小企業(yè)貸款的主要因素。因此,要大力發(fā)展科技含量高、技術(shù)先進、市場競爭力強的名優(yōu)產(chǎn)品,盡快形成一批特色突出、優(yōu)勢明顯的中小企業(yè)群,從根本上解決中小企業(yè)因產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理而導(dǎo)致的融資困難。二是中小企業(yè)要進一步加快產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)分明、政企分開、管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè),完善法人治理結(jié)構(gòu),從根本上改善企業(yè)經(jīng)營管理,優(yōu)化財務(wù)狀況,增強企業(yè)的信用能力和履約能力,打造化解貸款難的自身條件。4.2銀行因素4.2.1國有商業(yè)銀行應(yīng)支持中小企業(yè)的合理資金需求國有商業(yè)銀行要改革現(xiàn)行的貸款審批程序，建立適合中小企業(yè)的信用評估體系：打破以企業(yè)規(guī)模、性質(zhì)作為支持與否的條件，減少對企業(yè)財務(wù)報表的過分依賴，重點考查企業(yè)經(jīng)營者的素質(zhì)，誠信度，風(fēng)險控制能力，償債能力，經(jīng)營狀況，發(fā)展前景，管理團隊和科技優(yōu)勢等，實事求是地做出風(fēng)險評估和信用等級評優(yōu)。適當(dāng)下放中小企業(yè)流動資金貸款審批權(quán)，放寬對基層銀行的貸款審批權(quán)限制，制定便捷高效的審批程序[12]。4.2.2銀行應(yīng)建立激勵與約束相結(jié)合的經(jīng)營機制銀行在內(nèi)部管理上，對不良貸款的發(fā)放要懲罰，對多貸款、貸好款的信貸人員要進行獎勵。鼓勵信貸人員努力發(fā)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)客戶，發(fā)放貸款，而不是簡單地“惜貸”。通過激勵和約束機制促使員工努力深入市場，了解企業(yè)情況，搞好市場調(diào)查和預(yù)測。4.3構(gòu)建中小企業(yè)信用擔(dān)保體系發(fā)達國家為解決中小企業(yè)融資困難，一般都建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。在我國，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系尚處于初級階段，因此可借鑒發(fā)達國家的經(jīng)驗，有步驟、分階段地發(fā)展和完善。首先，要建立以政府為主體的信用擔(dān)保體系。由各級政府財政出資，設(shè)立具有法人資格的獨立擔(dān)保機構(gòu)，實行市場化公開運作，不以盈利為主要目的。其次，成立商業(yè)性擔(dān)保公司。以法人、自然人為主出資，按公司法要求組建，實行商業(yè)化運作，以盈利為主要目的。第三，建立互助性擔(dān)保機構(gòu)。由加入行業(yè)協(xié)會的中小企業(yè)會員自行出資建立企業(yè)互助型融資擔(dān)保機構(gòu)，解決會員融資擔(dān)保問題等。4.4增加企業(yè)融資渠道加強中小企業(yè)資本市場建設(shè)。隨著我國創(chuàng)業(yè)板市場的推出，中小企業(yè)公開發(fā)行的渠道得到進一步拓寬。對于具有核心競爭力，市場價值較高，具有比較扎實的盈利模式的中小企業(yè)，應(yīng)允許其發(fā)行債券，發(fā)行股票直接上市融資。一旦上市成功，將會極大的拓寬企業(yè)的融資渠道，這對企業(yè)長期發(fā)展至關(guān)重要。要完整文章畢業(yè)論文的+扣扣：（149-908-83-24）去掉中間的橫線第五章結(jié)論及建議5.1建立健全的法律法規(guī)，確立中小企業(yè)的法律地位，保障中小企業(yè)的利益2003年1月起實施的《中小企業(yè)促進法》是中國第一部關(guān)于中小企業(yè)的專門法律，在政府的高度支持下，銀監(jiān)會又出臺了《銀行業(yè)開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》，《商業(yè)銀行小企業(yè)授信工作盡職指引(試行)》，這意味著我國促進中小企業(yè)的發(fā)展走上了規(guī)范化和法制化的軌道，但同時這些法律還存在指導(dǎo)性不強、強制性不足的缺陷。今后應(yīng)盡快健全中小企業(yè)法律體系，以《促進法》為指導(dǎo)，制定《中小企業(yè)擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資法》等一系列相配套的法律來提高中小企業(yè)的地位，確保中小企業(yè)的權(quán)益，使中小企業(yè)的各種融資渠道都有法可依。5.2拓寬融資渠道針對目前中小企業(yè)的外源融資主要是銀行貸款的特點，要積極開發(fā)國有銀行對中小銀行的信貸支持措施，可以成立專門的中小企業(yè)信貸部，拓展面向中小企業(yè)的存貸款業(yè)務(wù)，加大貸款投入[11]。另外，各地區(qū)也可以根據(jù)具體情況成立各種中小金融機構(gòu)，專門面向本地區(qū)的中小企業(yè)，為它們提供金融和信用等服務(wù)。也可以建立中小企業(yè)投資公司，專門從事中小企業(yè)風(fēng)險投資。同時，國家可以采取貸款貼息、無償資助、資本投入等方式，鼓勵各類創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)加大對中小企業(yè)的投資力度。要完整文章畢業(yè)論文的+扣扣：