輕工制造行業(yè)家居板塊數(shù)據(jù)跟蹤報(bào)告第九期：低線級(jí)城市新房銷(xiāo)售回暖竣工面積降幅繼續(xù)收窄

內(nèi)容目錄天風(fēng)輕工大數(shù)據(jù)報(bào)告框架和特點(diǎn) 4行業(yè)驅(qū)動(dòng)力指標(biāo) 48月全國(guó)新房銷(xiāo)售面積回暖，低線級(jí)城市銷(xiāo)售較好 4二手房成交增速有所下滑，竣工降幅持續(xù)收窄 6精裝修運(yùn)行情況——1-7月精裝修開(kāi)盤(pán)量增長(zhǎng)14.1% 9行業(yè)運(yùn)行指標(biāo)——8月家具零售額增速較7月有所下滑 9交叉驗(yàn)證指標(biāo) 10原材料價(jià)格數(shù)據(jù)——化學(xué)品價(jià)格有所回升 14圖表目錄圖1：8月全國(guó)住宅商品房銷(xiāo)售面積1.17億平方米，同比增長(zhǎng)7.2% 4圖2：1-8月30大城市商品房累計(jì)成交面積1.14億平，同比增長(zhǎng)6.40% 5圖3：1-8月一線城市商品房成交面積2241萬(wàn)平方米，累計(jì)同比增長(zhǎng)21.10% 5圖4：1-8月二線城市商品房成交面積5481萬(wàn)平方米，累計(jì)同比下降1.26% 5圖5：1-8月三線城市商品房成交面積3721萬(wàn)平方米，累計(jì)同比增長(zhǎng)10.98% 5圖6：一二三線城市商品房銷(xiāo)售數(shù)據(jù)8月增速較7月均大幅回落 6圖7：8月9城二手房成交面積589萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)5.41 6圖8：北京1-8月二手房累計(jì)成交842萬(wàn)平，同比下降8.76 7圖9：深圳1-8月二手房累計(jì)成交371萬(wàn)平，同比下降5.08 7圖10：青島1-8月二手房累計(jì)成交299萬(wàn)平，累計(jì)同比下降11.71 7圖11：杭州1-8月二手房累計(jì)成交340萬(wàn)平，累計(jì)同比下降14.56 7圖12：2019年1-8月全國(guó)住宅竣工面積29336萬(wàn)平方米，同比下降9.60 8圖13：交房預(yù)測(cè)模型——按季度看，2017Q4交房最差 8圖14：建筑工程投資完成額1-7月累計(jì)同比增長(zhǎng)9.7 8圖15：電梯產(chǎn)量1-7月累計(jì)同比增長(zhǎng)4.6 9圖16：平板玻璃產(chǎn)量1-7月同比增長(zhǎng)7 9圖17：2019年7月全國(guó)精裝修住宅8.58萬(wàn)套，同比下降51.50 9圖18：2019年1-7月精裝修套數(shù)累計(jì)同比增長(zhǎng)14.1 9圖19：2019年1-8月全國(guó)規(guī)模以上企業(yè)家具零售額1220億元，累計(jì)同比增長(zhǎng)5.8 9圖20：2019年8月銷(xiāo)售額2.58億元，同比下降8.29 10圖21：2019年8月銷(xiāo)售額12.20億元，同比下降23.98 10圖22：2019年8月銷(xiāo)售額16.39億元，同比下降10.19 10圖23：2019年8月銷(xiāo)售額4.34億元，同比增長(zhǎng)17.36 10圖24：2019年8月銷(xiāo)售額1.96億元，同比下降9.04 11圖25：歐派旗艦店8月銷(xiāo)售額為2649萬(wàn)元，同比下降62.89% 11圖26：好萊客旗艦店8月銷(xiāo)售額為2936萬(wàn)元，同比下降54.02% 11圖27：志邦旗艦店8月銷(xiāo)售額2700萬(wàn)元，同比下降8.57% 12圖28：尚品旗艦店8月銷(xiāo)售額4205萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)65.67% 12圖29：維意旗艦店8月銷(xiāo)售額1315萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)190.60% 12圖30：芝華仕旗艦店8月銷(xiāo)售額6944萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)196.34% 12圖31：喜臨門(mén)旗艦店8月銷(xiāo)售額3102萬(wàn)元，同比提升201.08% 12圖32：顧家旗艦店8月銷(xiāo)售額為5524萬(wàn)元，同比下降24.07% 13圖33：夢(mèng)百合旗艦店8月銷(xiāo)售額為527萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)123.33% 13圖34：惠達(dá)衛(wèi)浴旗艦店8月銷(xiāo)售額為1681萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)251.16% 13圖35：箭牌衛(wèi)浴旗艦店8月銷(xiāo)售額為1199萬(wàn)元，同比下降11.41% 13圖36：九牧衛(wèi)浴旗艦店8月銷(xiāo)售額2488萬(wàn)元，同比下降5.32% 13圖37：科勒衛(wèi)浴旗艦店8月銷(xiāo)售額565萬(wàn)元，同比下降21.35% 13圖38：刨花板價(jià)格走勢(shì) 14圖39：中纖板價(jià)格走勢(shì) 14圖40：2019年MDI均價(jià)為20304元/噸，同比下降26.2% 15圖41：2019年TDI均價(jià)為13846元/噸，同比下降51.4% 15表1：家居板塊數(shù)據(jù)跟蹤表 4表2：刨花板近6年價(jià)格 14表3：中纖板近6年價(jià)格 14表4：MDI/TDI近6年價(jià)格 15天風(fēng)輕工大數(shù)據(jù)報(bào)告框架和特點(diǎn)天風(fēng)輕工家居板塊大數(shù)據(jù)跟蹤報(bào)告對(duì)于影響家居板塊基本面的主要數(shù)據(jù)情況做詳細(xì)的梳理和解讀。我們數(shù)據(jù)體系由四個(gè)部分構(gòu)成，分別是行業(yè)驅(qū)動(dòng)力指標(biāo)、行業(yè)運(yùn)行指標(biāo)、表1：家居板塊數(shù)據(jù)跟蹤表指標(biāo)頻率數(shù)據(jù)來(lái)源一、驅(qū)動(dòng)力指標(biāo)全國(guó)住宅銷(xiāo)售面積月國(guó)家統(tǒng)計(jì)局30大中城市成交面積日房管局40大中城市成交面積月國(guó)家統(tǒng)計(jì)局9大城市二手房交易面積日各地房管局住宅竣工面積月國(guó)家統(tǒng)計(jì)局精裝修數(shù)據(jù)月奧維云網(wǎng)二、行業(yè)運(yùn)行指標(biāo)家具社零額月國(guó)家統(tǒng)計(jì)局家具制造企業(yè)收入月國(guó)家統(tǒng)計(jì)局家居制造企業(yè)利潤(rùn)月國(guó)家統(tǒng)計(jì)局三、交叉驗(yàn)證指標(biāo)公裝企業(yè)訂單季度公司公告淘寶/天貓等線上交易數(shù)據(jù)日淘寶/天貓四、原材料價(jià)格指標(biāo)刨花板價(jià)格日魚(yú)珠國(guó)際木材中心中纖板價(jià)格日魚(yú)珠國(guó)際木材中心TDI價(jià)格日隆眾化工MDI價(jià)格日隆眾化工資料來(lái)源：天風(fēng)證券研究所

行業(yè)驅(qū)動(dòng)力指標(biāo)82019年8月全國(guó)住宅商品房銷(xiāo)售面積1.17億平方米，同比增長(zhǎng)7.2%，增速環(huán)比7月提升38pt1-806%8月092%，較7月回落11.55pct圖1：8月全國(guó)住宅商品房銷(xiāo)售面積1.17億平方米，同比增長(zhǎng)7.2%資料來(lái)源：Wind，天風(fēng)證券研究所8月大中城市新房成交增速大幅低于全國(guó)。2019年8月全國(guó)30大城市商品房成交面積1444.77萬(wàn)平方米，同比下降9.23%。1-8月成交面積累計(jì)同比增長(zhǎng)6.40%，增速比19年1-7月放緩2.72pct。5-82-47月下滑16.79pct；二線城市3月以來(lái)首次出現(xiàn)下滑，8月增速同比下降4.92%，77.97pct；三線城市8815.64713.79pct。30明、揚(yáng)州、安慶、南寧、蘭州、江陰1030大中城市其它指標(biāo)與此相同。圖2：1-8月30大城市商品房累計(jì)成交面積1.14億平，同比增長(zhǎng)6.40%圖3：1-8月一線城市商品房成交面積2241萬(wàn)平方米，累計(jì)同比增長(zhǎng)21.10%資料來(lái)源：Wind，天風(fēng)證券研究所資料來(lái)源：Wind，天風(fēng)證券研究所圖4：1-8月二線城市商品房成交面積5481萬(wàn)平方米，累計(jì)同比下降1.26%圖5：1-8月三線城市商品房成交面積3721萬(wàn)平方米，累計(jì)同比增長(zhǎng)10.98%資料來(lái)源：Wind，天風(fēng)證券研究所資料來(lái)源：Wind，天風(fēng)證券研究所82758.67看，1-8月一線城市商品房成交面積2241萬(wàn)平方米，累計(jì)同比增長(zhǎng)21.10%，增速比1-7月下滑5.78pct。二線城市8月商品房成交面積718萬(wàn)平，同比下降4.92%。累計(jì)看，1-8月二線城市商品房成交面積5481萬(wàn)平方米，累計(jì)同比下降1.26%，增速比1-7月下滑0.58pct。845115.64月三線城市商品房成交面372110.981-75.05pct。圖6：一二三線城市商品房銷(xiāo)售數(shù)據(jù)8月增速較7月均大幅回落資料來(lái)源：Wind，天風(fēng)證券研究所二手房成交增速有所下滑，竣工降幅持續(xù)收窄92個(gè)二線城市)，201989589萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)5.41%。，1-8月911.831-71.04pct。圖7：8月9城二手房成交面積589萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)5.41資料來(lái)源：Wind，天風(fēng)證券研究所一線城市中，北京二手房交易在經(jīng)歷了3-4月成交量的回暖后，5-8月成交量明顯下滑。1-8月累計(jì)同比下降8.76%，增速比1-7月下降1.56pct。深圳18年成交有所回暖，但趨勢(shì)較弱，從18年9月起累計(jì)增速持續(xù)下滑，但4月開(kāi)始累計(jì)增速下滑速度已逐步趨緩，1-8月累計(jì)同比下降5.08%，較前7月提升0.18pct。圖8：北京1-8月二手房累計(jì)成交842萬(wàn)平，同比下降8.76圖9：深圳1-8月二手房累計(jì)成交371萬(wàn)平，同比下降5.08資料來(lái)源：Wind，天風(fēng)證券研究所資料來(lái)源：Wind，天風(fēng)證券研究所二線城市今年以來(lái)的二手房成交數(shù)據(jù)分化較大，我們統(tǒng)計(jì)的7個(gè)城市19年1-8月的二手房成交面積數(shù)據(jù)顯示，成都、廈門(mén)、蘇州3個(gè)城市今年以來(lái)二手房成交累計(jì)同比大增，廈門(mén)由于18年年來(lái)累計(jì)同比大增18年520%左右，1911-84018941-841%。76.53pct1-814.5672.79pct。圖10：青島1-8月二手房累計(jì)成交299萬(wàn)平，累計(jì)同比下降11.71圖11：杭州1-8月二手房累計(jì)成交340萬(wàn)平，累計(jì)同比下降14.56資料來(lái)源：Wind，天風(fēng)證券研究所資料來(lái)源：Wind，天風(fēng)證券研究所2019829621.16%7044pt。1-8月全國(guó)住宅竣工面積29336萬(wàn)平方米，同比下降9.60%，增速比1-7月提升0.9pct。但竣工面積數(shù)據(jù)質(zhì)量較差，今年交房的前瞻指標(biāo)諸如電梯產(chǎn)量、玻璃產(chǎn)量庫(kù)存、家裝訂單、建筑投資等持續(xù)改善。根據(jù)我們交房預(yù)測(cè)模型，預(yù)計(jì)交房回暖持續(xù)周期在2年左右。圖12：2019年1-8月全國(guó)住宅竣工面積29336萬(wàn)平方米，同比下降9.60%資料來(lái)源：Wind，天風(fēng)證券研究所圖13：交房預(yù)測(cè)模型——按季度看，2017Q4交房最差圖14：建筑工程投資完成額1-7月累計(jì)同比增長(zhǎng)9.7資料來(lái)源：wind，天風(fēng)證券研究所資料來(lái)源：wind，天風(fēng)證券研究所圖19圖19：2019圖15：電梯產(chǎn)量1-7月累計(jì)同比增長(zhǎng)4.6圖16：平板玻璃產(chǎn)量1-7月同比增長(zhǎng)7資料來(lái)源：wind，天風(fēng)證券研究所資料來(lái)源：wind，天風(fēng)證券研究所精裝修運(yùn)行情況——1-714.1%201978.5851.50%（動(dòng)較大1609%1-7148314.1%。16-18年精裝修開(kāi)盤(pán)量有大幅增長(zhǎng)，建設(shè)周期在2-3年，故2020-2021年為精裝修房提供材料供應(yīng)的企業(yè)收入預(yù)計(jì)仍會(huì)有較快增長(zhǎng)。圖17：2019年7月全國(guó)精裝修住宅8.58萬(wàn)套，同比下降51.50%圖18：2019年1-7月精裝修套數(shù)累計(jì)同比增長(zhǎng)14.1資料來(lái)源：奧維云網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所（我們統(tǒng)計(jì)的是在售樓盤(pán)中的精裝修套數(shù)）資料來(lái)源：奧維云網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所（我們統(tǒng)計(jì)的是在售樓盤(pán)中的精裝修套數(shù)）行業(yè)運(yùn)行指標(biāo)——87201981615.%706pt1-8零售額1220億元，累計(jì)同比增長(zhǎng)5.8%，增速與前7月持平。月全國(guó)規(guī)模以上企業(yè)家具零售額1220億元，累計(jì)同比增長(zhǎng)5.8%資料來(lái)源：Wind，天風(fēng)證券研究所交叉驗(yàn)證指標(biāo)82.588.29%，20191-819.2518.25%；沙發(fā)類8月銷(xiāo)售額1.03.98%019年1-8月累計(jì)銷(xiāo)售額9.77億元，累計(jì)同比下降3.60%；床類8月銷(xiāo)售額16.3910.19%019年1-8月累計(jì)銷(xiāo)售額116.億元，累計(jì)同比增長(zhǎng)3.37%；床墊類8月銷(xiāo)售額4.3417.36%019年18月累計(jì)銷(xiāo)售額31.億元，累計(jì)同比增長(zhǎng)12.45%；整體櫥柜8月銷(xiāo)售額1.969.04019年18月累計(jì)銷(xiāo)售額13.42億元，累計(jì)同比下降10.84%。圖20：2019年8月銷(xiāo)售額2.58億元，同比下降8.29圖21：2019年8月銷(xiāo)售額12.20億元，同比下降23.98資料來(lái)源：淘寶，天貓，天風(fēng)證券研究所資料來(lái)源：淘寶，天貓，天風(fēng)證券研究所圖22：2019年8月銷(xiāo)售額16.39億元，同比下降10.19圖23：2019年8月銷(xiāo)售額4.34億元，同比增長(zhǎng)17.36資料來(lái)源：淘寶，天貓，天風(fēng)證券研究所資料來(lái)源：淘寶，天貓，天風(fēng)證券研究所圖24：2019年8月銷(xiāo)售額1.96億元，同比下降9.04資料來(lái)源：淘寶，天貓，天風(fēng)證券研究所8月銷(xiāo)售額為6496.89%019年18月累計(jì)銷(xiāo)售額5.5916.66好萊客旗艦店8月銷(xiāo)售額為93654.02%019年1-8月累計(jì)銷(xiāo)售額1.370.60；827008.57%，20191-81.5973.71%；8420565.67%，2019年1-8月累計(jì)銷(xiāo)售額2.88億元，累計(jì)同比增長(zhǎng)21.56%；維意定制81315190.60%，20191-81.0890.48%。8月銷(xiāo)售額為55244.07019年18月累計(jì)銷(xiāo)售額4.2237.5夢(mèng)百合旗艦店8月銷(xiāo)售額為513.33%2019年18月累計(jì)銷(xiāo)售額334126.65；83102201.08%，20191-81.5236.65%；86944196.34%2019年18月累計(jì)銷(xiāo)售額4.73131.70。圖25：歐派旗艦店8月銷(xiāo)售額為2649萬(wàn)元，同比下降62.89%圖26：好萊客旗艦店8月銷(xiāo)售額為2936萬(wàn)元，同比下降54.02%資料來(lái)源：淘寶，天貓，天風(fēng)證券研究所資料來(lái)源：淘寶，天貓，天風(fēng)證券研究所圖27：志邦旗艦店8月銷(xiāo)售額2700萬(wàn)元，同比下降8.57%圖28：尚品旗艦店8月銷(xiāo)售額4205萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)65.67%資料來(lái)源：淘寶，天貓，天風(fēng)證券研究所資料來(lái)源：淘寶，天貓，天風(fēng)證券研究所圖29：維意旗艦店8月銷(xiāo)售額1315萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)190.60%資料來(lái)源：淘寶，天貓，天風(fēng)證券研究所圖30：芝華仕旗艦店8月銷(xiāo)售額6944萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)196.34%圖31：喜臨門(mén)旗艦店8月銷(xiāo)售額3102萬(wàn)元，同比提升201.08%資料來(lái)源：淘寶，天貓，天風(fēng)證券研究所資料來(lái)源：淘寶，天貓，天風(fēng)證券研究所圖32：顧家旗艦店8月銷(xiāo)售額為5524萬(wàn)元，同比下降24.07%圖33：夢(mèng)百合旗艦店8月銷(xiāo)售額為527萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)123.33%資料來(lái)源：淘寶，天貓，天風(fēng)證券研究所資料來(lái)源：淘寶，天貓，天風(fēng)證券研究所衛(wèi)浴企業(yè)中，惠達(dá)衛(wèi)浴旗艦店8月銷(xiāo)售額為1681萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)251.16%；箭牌8119911.41%；82488萬(wàn)元，同比下降5.32%；科勒衛(wèi)浴旗艦店8月銷(xiāo)售額565萬(wàn)元，同比下降21.35%。圖34：惠達(dá)衛(wèi)浴旗艦店8月銷(xiāo)售額為1681萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)251.16%圖38月銷(xiāo)售額為11991.4資料來(lái)源：淘寶，天貓，天風(fēng)證券研究所資料來(lái)源：淘寶，天貓，天風(fēng)證券研究所圖36：九牧衛(wèi)浴旗艦店8月銷(xiāo)售額2488萬(wàn)元，同比下降5.32%圖37：科勒衛(wèi)浴旗艦店8月銷(xiāo)售額565萬(wàn)元，同比下降21.35%資料來(lái)源：淘寶，天貓，天風(fēng)證券研究所資料來(lái)源：淘寶，天貓，天風(fēng)證券研究所2015 30.5原材料價(jià)格數(shù)據(jù)——化學(xué)品價(jià)格有所回升201918厘用量最大，201918厘刨花板均價(jià)64.2元，同比下降1.3%，8月均價(jià)為64.42元，環(huán)比7月下降0.05%，同比18年8月下降0.70%。1520197501%；877.23/70.501882.13%。圖38：刨花板價(jià)格走勢(shì)圖39：中纖板價(jià)格走勢(shì)資料來(lái)源：Wind，天風(fēng)證券研究所表2：刨花板近6年價(jià)格資料來(lái)源：Wind，天風(fēng)證券研究所刨花板：15厘(刨花板：15