2022年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告

關(guān)鍵覺(jué)察

2022年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告2022年并購(gòu)市場(chǎng)趨于活潑，宣布并購(gòu)交易案例數(shù)量及披露金額大幅增加。2022年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)趨于活潑，中國(guó)企業(yè)宣布并購(gòu)交易案例2771起，環(huán)比上升13.80%；披露1772.135.87%。2022年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)完成交易金額大幅上升。完成案例數(shù)量為1798起，環(huán)比上6.14%82.0262.57%。2022本年度完成并購(gòu)交易案例涉及20個(gè)行業(yè)，其中制造業(yè)、能源、房地產(chǎn)行業(yè)的并購(gòu)案例數(shù)量分列前三位，分別為382、258229起，分別占并購(gòu)案例總數(shù)量的24%，17%15%。2022中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)出境并購(gòu)共涉及15557.82.91%。2022年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)入境并購(gòu)交易案例數(shù)量和交易完成金額大幅增加。中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)入境并購(gòu)共涉及13個(gè)行業(yè)，完成并購(gòu)交易案例數(shù)量30起，環(huán)比增長(zhǎng)57.89%；披露金23.91109.37%。2022年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)境內(nèi)完成并購(gòu)交易案例數(shù)量和交易完成金額取得顯著增長(zhǎng)。20個(gè)行業(yè)，境內(nèi)并購(gòu)?fù)瓿砂咐龜?shù)量達(dá)1713起，環(huán)比增長(zhǎng)31.16%502.1223.87%。2022VC/PE10年來(lái)最高值。2022年共VC/PE17起，同比上升70%；披露金額60.91億392.3%。2022年中國(guó)企業(yè)并購(gòu)市場(chǎng)綜述2022年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)趨于活潑，中國(guó)企業(yè)宣布并購(gòu)交易案例2771起，環(huán)比上升13.80%1772.135.87%。無(wú)論是案例數(shù)量還是披露交易金額，2022年宣布的并購(gòu)交易規(guī)模都呈明顯上升趨勢(shì)。2022年中國(guó)企業(yè)完成并購(gòu)交易案例數(shù)量為17986.14%；披露金額82.0262.57%2022年以來(lái)，中國(guó)企業(yè)完成并購(gòu)交易案例數(shù)量及披露交易金額呈顯著上升趨勢(shì)。202220個(gè)行業(yè)，其中制造業(yè)、能源、房地產(chǎn)行業(yè)的并購(gòu)案例數(shù)量分列前三位，分別為382、258和229起，分別占并購(gòu)案例24%，17%15%。2022年，中國(guó)企業(yè)出境完成并購(gòu)交易案例數(shù)量557.8%；披露金額294.192.91%，202215個(gè)行業(yè)。從中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)出境并購(gòu)?fù)瓿蓴?shù)量按行業(yè)分布來(lái)看，能源行業(yè)、制造業(yè)、IT居前三位，交易案例分別15、11、7起案例，占比分別為29%、23%、21%能源行業(yè)照舊是跨境并購(gòu)中涉及金額最大的行業(yè)，以230.71億美元居各行業(yè)首位，占本年度79%。2022年，中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)入境完成并購(gòu)交易案例數(shù)量3057.89%；披23.91109.37%。202213個(gè)行業(yè)13.63億美元居各行業(yè)交易完成金額之首，占比57%。2022年，中國(guó)企業(yè)境內(nèi)完成并購(gòu)交易案例數(shù)量取得顯著增長(zhǎng)，境內(nèi)并購(gòu)?fù)瓿砂咐?71331.16%502.1223.87%2022年中國(guó)企業(yè)境內(nèi)完成并購(gòu)交易數(shù)量上來(lái)看，制造業(yè)、能源、房地產(chǎn)行業(yè)分別以411、258、23424%、15%14%；從境內(nèi)完成并購(gòu)交易金額上來(lái)看，110.01億美元、91.7億美元、72.72億美元分列前三位，22%、18%14%。2022年VC/PE背景完成并購(gòu)交易案例數(shù)量和披露金額大幅上升，并到達(dá)近10年來(lái)最高值。20221770%60.91億美元，同比上升392.3%。2022年中國(guó)企業(yè)并購(gòu)市場(chǎng)分析2.1中國(guó)企業(yè)并購(gòu)交易規(guī)模分析2022年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)趨于活潑，中國(guó)企業(yè)宣布并購(gòu)交易案例2771起，環(huán)比上升13.80%1772.135.87%〔2.1-1〕。宣布并購(gòu)交易規(guī)模上，無(wú)論是案例數(shù)量還是交易金額，2022年宣布的中國(guó)企業(yè)并購(gòu)交易規(guī)模都呈明顯上升趨勢(shì)。2.1-12022年-2022年中國(guó)企業(yè)并購(gòu)交易宣布規(guī)模比較2022年中國(guó)企業(yè)完成并購(gòu)交易案例數(shù)量為17986.14%；披露金額82.0262.57%2022年以來(lái)，中國(guó)企業(yè)完成并購(gòu)交易案例數(shù)量及披露交易金額呈顯著上升趨勢(shì)。〔見(jiàn)圖2.1-2〕2.1-22022年-2022年中國(guó)企業(yè)并購(gòu)交易完成規(guī)模比較2022年中國(guó)企業(yè)完成并購(gòu)交易案例數(shù)量總計(jì)1798起，其中境內(nèi)并購(gòu)案例數(shù)量達(dá)171395.27%301.7%；出境并購(gòu)案例數(shù)量553%502.1261.22%；入境并購(gòu)交易披露金額23.91億元，占比2.9%294.19億元，占比35.87%?？梢钥闯觯袊?guó)企業(yè)出境并購(gòu)雖然案例數(shù)量占比僅為3%，但是交易金額占比高達(dá)35.87%，中國(guó)企業(yè)出境并購(gòu)多為大金額交易案例，其平均交易金額高達(dá)8.65億元(見(jiàn)2.1-1)。2022310日，中國(guó)移動(dòng)〔941.HK〕宣布入股浦發(fā)銀行〔600000.SH〕，通過(guò)其全資子公司廣東移動(dòng)出資398.01億元，認(rèn)購(gòu)浦發(fā)銀行發(fā)行的22.08億股股，約占20%2022年中國(guó)企業(yè)境內(nèi)并購(gòu)交易中金額最大的一起；2022111日，賽諾菲－安萬(wàn)特制藥集團(tuán)公司出資5.206億美元收購(gòu)美華太陽(yáng)石集團(tuán)公司股權(quán)，是國(guó)外企業(yè)入境并購(gòu)案例中金額最大的一起；2022412日，化工股份〔00386.HK〕46.5億美元收購(gòu)美國(guó)康菲石油公司持有的加拿大Syncrude油砂工程9.03%的股權(quán)，是中國(guó)企業(yè)出境并購(gòu)中交易金額最大的一起。2.1-12022年中國(guó)企業(yè)并購(gòu)交易完成規(guī)模從行業(yè)分布來(lái)看，202220382、25822924%、17%15%〔2.1-3〕。2.1-32022年中國(guó)企業(yè)并購(gòu)交易完成數(shù)量按行業(yè)分布完成并購(gòu)交易金額方面，能源、金融、制造業(yè)三個(gè)行業(yè)分列前三位。其中，能源行占比1482.6610〔見(jiàn)圖2.1-。2022年6月28日，化工股份〔00386.HK〕以46.5億美元收購(gòu)美國(guó)康菲長(zhǎng)江基建集團(tuán)〔01038.HK〕、香港電燈集團(tuán)〔00006.HK〕〔海外基金會(huì)以91〔約700億港元〔EPA:EDF〕有的EDFEnergy100%的股權(quán)；其中長(zhǎng)江基建與香港電燈分別出資280億港元，各收購(gòu)40%的股權(quán)。2.1-42022年中國(guó)企業(yè)并購(gòu)交易完成金額按行業(yè)分布2.2中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)出境完成并購(gòu)交易統(tǒng)計(jì)分析2022年，中國(guó)企業(yè)出境完成并購(gòu)交易案例數(shù)量557.8%；披露金額15個(gè)行業(yè)，其中能源行業(yè)占比較大，披露交易金額居各行業(yè)之首。2.2-12022年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)出境并購(gòu)交易規(guī)模IT居前三15、11、729%、23%、21%〔2.2-1〕。2.2-12022年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)出境并購(gòu)交易完成數(shù)量按行業(yè)分布2022年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)出境交易完成金額上來(lái)看，能源行業(yè)照舊是跨境并購(gòu)中涉230.7179〔見(jiàn)2022412日，化工股份〔00386.HK〕46.5億美元收購(gòu)美國(guó)康菲石油公司持有的加拿大Syncrude油砂工程9.03%的股權(quán)；2022年7月31日，李嘉誠(chéng)旗下的長(zhǎng)江基建集團(tuán)聯(lián)合李嘉誠(chéng)基金會(huì)及李嘉誠(chéng)〔海外〕2.2-22022年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)出境并購(gòu)交易完成金額按行業(yè)分布2022年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)出境并購(gòu)十大交易中，其中7起案例來(lái)自于能源行業(yè)，交易金額都較大〔2.2-2〕。2.2-22022中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)十大出境并購(gòu)交易從從2022年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)出境并購(gòu)目標(biāo)國(guó)家來(lái)看，中國(guó)企業(yè)出境并購(gòu)案例最多的前三位國(guó)家分別是美國(guó)、澳大利亞和英國(guó)，交易完成案例分別為14、6和4起案例；交易總金額排名前三位的國(guó)家分別是英國(guó)、美國(guó)、阿根廷，并購(gòu)?fù)瓿山痤~分別為89.63億美元、67.4066.29億美元〔見(jiàn)表2.2-3〕。除了上文提到的化工46.5億美元收35.29億美元收購(gòu)阿根廷泛美能源也是中國(guó)企業(yè)出境并購(gòu)中交易金額較大的一起案例。2.2-32022中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)十大出境并購(gòu)企業(yè)目標(biāo)國(guó)家2.3中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)入境完成并購(gòu)交易統(tǒng)計(jì)分析2022年，中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)入境完成并購(gòu)交易案例數(shù)量3057.89%；披13個(gè)行業(yè)，涉及案例數(shù)量30起，已披露交易金額的案例數(shù)量17起，主要集中在醫(yī)療安康和食品表表2.3-12022年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)入境并購(gòu)交易規(guī)模從中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)入境完成并購(gòu)交易數(shù)量按行業(yè)分布來(lái)看，制造業(yè)、金融行業(yè)、食品743〔2.3-1〕。2.3-12022年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)入境并購(gòu)交易數(shù)量按行業(yè)分布2022年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)入境完成并購(gòu)交易金額按行業(yè)分布來(lái)看，醫(yī)療安康行業(yè)以13.63億美元居各行業(yè)交易完成金額之首，占比57%。其中，2022111日，賽諾菲－安萬(wàn)特制藥集團(tuán)公司出資5.206億美元收購(gòu)美華太陽(yáng)石集團(tuán)公司股權(quán)的案例是醫(yī)療安康20221119435億日元〔0322.HK〕6.5%股權(quán)的交易是食品飲料行業(yè)交易金額最大的一。2.3-22022年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)入境并購(gòu)交易完成金額按行業(yè)分布從2022物流行業(yè)并購(gòu)交易較為活潑〔2.3-2〕。表表2.3-22022年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)十大入境并購(gòu)交易2022年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)入境并購(gòu)企業(yè)來(lái)源國(guó)家中，日本以7起并購(gòu)交易數(shù)量和5.64億美元完成并購(gòu)交易金額居其它各國(guó)之首〔見(jiàn)2.3-3〕。表2.3-32022年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)十大入境并購(gòu)企業(yè)來(lái)源國(guó)家2.4中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)境內(nèi)完成并購(gòu)交易統(tǒng)計(jì)分析2022年，中國(guó)企業(yè)境內(nèi)完成并購(gòu)交易案例數(shù)量取得顯著增長(zhǎng)，境內(nèi)并購(gòu)?fù)瓿砂咐龜?shù)量達(dá)1713起，環(huán)比增長(zhǎng)31.16%；披露金額達(dá)502.12億美元，環(huán)比增長(zhǎng)23.87%〔見(jiàn)表2.4-1〕。表表2.4-12022年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)境內(nèi)并購(gòu)交易規(guī)模從2022年中國(guó)企業(yè)境內(nèi)完成并購(gòu)交易數(shù)量上來(lái)看，制造業(yè)、能源、房地產(chǎn)行業(yè)分別以411、258、234起案例居前三位，占比分別為24%、15%和14%〔見(jiàn)圖2.4-1〕。2.4-12022年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)境內(nèi)并購(gòu)交易完成數(shù)量按行業(yè)分布從境內(nèi)完成并購(gòu)交易金額上來(lái)看，金融、能源、房地產(chǎn)行業(yè)分別以110.01億美元、91.772.7222%18%14%〔2.4-2〕2022310日，中國(guó)移動(dòng)〔941.HK〕宣布入股浦發(fā)銀行〔600000.SH〕，通過(guò)其全資子公司廣東移動(dòng)出資398.01億元，認(rèn)購(gòu)浦發(fā)銀行發(fā)行的22.08億股股，約占其經(jīng)擴(kuò)大后股本20%2022年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)境內(nèi)并購(gòu)交易金額最大的一起案例。圖圖2.4-22022年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)境內(nèi)并購(gòu)交易完成金額按行業(yè)分布2022年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)境內(nèi)完成交易按標(biāo)的企業(yè)所在地區(qū)分布來(lái)看，交易總規(guī)模前三位地區(qū)分別為上海、江蘇、深圳；從平均金額來(lái)看，臺(tái)灣和香港地區(qū)分別以平均6.44億美1.06億美元遙遙領(lǐng)先〔2.4-2〕。表2.4-22022年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)境內(nèi)交易完成案例按標(biāo)的企業(yè)地區(qū)分布規(guī)模從境內(nèi)并購(gòu)?fù)瓿山灰装咐龜?shù)量按標(biāo)的企業(yè)分布地區(qū)來(lái)看，上海、北京、江蘇分別以216、130、77期案例居前三位，占比分別為13%、9%、8%〔2.4-3〕。20222海實(shí)業(yè)醫(yī)藥投資股份〔600607.sh〕，這是上海地區(qū)交易金額較大的一起案例。2.4-32022年境內(nèi)并購(gòu)交易完成案例數(shù)量按標(biāo)的企業(yè)地區(qū)分布從2022年中國(guó)并購(gòu)?fù)瓿山灰捉痤~按標(biāo)的企業(yè)地區(qū)分布來(lái)看，上海、江蘇、深圳居20%、9%、7%101.62億美元、44.87億美元、37.17億美元〔2.4-4〕。2.4-42022年境內(nèi)并購(gòu)交易完成金額按標(biāo)的企業(yè)地區(qū)分布還是并購(gòu)交易金額上來(lái)看都占有確定優(yōu)勢(shì)〔見(jiàn)表2.4-3〕。2.4