2022年中級會計職稱《財務管理》考試大綱10-2

2022年中級會計職稱《財務管理》考試大綱10-2[根本要求】(一)掌握貨幣時間價值的計算(二)掌握插值法(三)掌握資本資產定價模型(四)熟悉證券資產組合的風險與收益(五)熟悉系統風險、非系統風險以及風險對策(六)熟悉風險收益率的類型(七)熟悉風險的衡量(八)了解本錢性態(tài)[考試內容]第一節(jié)貨幣時間價值第一節(jié)貨幣時間價值F?，F值，是指未來某一時點上一定量的貨幣折算到現在所對應的金額，通常記作P。財務估值中一般都按照復利方式計算貨幣的時間價值。一、復利的終值和現值復利終值指一定量的貨幣，按復利計算的假設干期后的本利總和。復利現值是指未來某期的一定量的貨幣，按復利計算的現在的價值。二、年金終值和年金現值(一)年金終值1．普通年金終值。第二節(jié)風險與收益第二節(jié)風險與收益(一)資產收益的計算資產的收益是指資產的價值在一定時期的增值。單期資產的收益率=利息(股息)收益率+資本利得收益率(二)資產收益率的類型1．實際收益率。實際收益率表示已經實現或者確定可以實現的資產收益率。2．預期收益率。必要收益率也稱最低必要報酬率或最低要求的收益率，表示投資者對某資產合理要求的最低收益率。必要收益率由兩局部構成：(1)無風險收益率；(2)風險收益率。二、資產的風險及其衡量(一)風險衡量風險是指收益的不確定性。衡量風險的指標主要有收益率的方差、標準差和標準離差率等。(二)風險對策躲避風險。當風險所造成的損失不能由該工程可能獲得利潤予以抵銷時，防止風險是最可行的簡單方法。減少風險。一是控制風險因素，減少風險的發(fā)生；二是控制風險發(fā)生的頻率和降低風險損害程度。3轉移風險。企業(yè)以一定代價，采取某種方式，將風險損失轉嫁給他人承擔，以防止可能給企業(yè)帶來災難性損失。4．接受風險。接受風險包括風險自擔和風險自保兩種。(三)風險偏好根據人們的效用函數的不同，可以按照其對風險的偏好分為風險回避者、風險追求者和風險中立者。三、證券資產組合的風險與收益(一)證券資產組合的預期收益率證券資產組合的預期收益率是組成證券資產組合的各種資產收益率的加權平均數，其權數為各種資產在組合中的價值比例。(二)證券資產組合風險及其衡量1．兩項證券資產組合的收益率的方差滿足以下關系式：2．非系統性風險。非系統風險又被稱為公司風險或可分散風險，是可以通過證券資產組合而分散掉的風險。它是特定企業(yè)或特定行業(yè)所特有的，與政治、經濟和其他影響所有資產的市場因素無關。3．系統風險及其衡量。系統風險又被稱為市場風險或不可分散風險，是影響所有資產的、不能通過風險分散而消除的風險。單項資產的系統風險系數(β系數)。單項資產的β系數是指可以反映單項資產收益率與市場平均收益率之間變動關系的一個量化指標，它表示單項資產收益率的變動受市場平均收益率變動的影響程度。市場組合。市場組合是指由市場上所有資產組成的組合。它的收益率就是市場平均收益率，市場組合的風險就是市場風險或系統風險。證券資產組合的系統風險系數。證券資產組合的β系數是所有單項資產β系數的加權平均數，權數為各種資產在證券資產組合中所占的價值比例。四、資本資產定價模型(一)資本資產定價模型的根本原理(二)證券市場線(SML)βR(Rm-Rf)作為系數，那么這個關系式在數學上就是一個直線方程，叫做證券市場線。(三)證券資產組合的必要收益率證券資產組合的必要收益率=Rf+βp×(Rm-Rf)(四)資本資產定價模型的有效性和局限性資本資產定價模型和證券市場線最大的奉獻在于它提供了對風險和收益之間的一種實質性的SMLCAPM第三節(jié)第三節(jié)本錢性態(tài)一、同定本錢二、變動本錢變動本錢是指在特定的業(yè)務量范圍內，其總額會隨業(yè)務量的變動而成正比例變動的本錢。變動本錢可以區(qū)分為兩大類：技術性變動本錢和酌量性變動本錢。三、混合本錢(一)混合本錢的根本特征(二)混合本錢的分類混合本錢可進一步將其細分為半變動本錢、半固定本錢、延期變動本錢和曲線本錢。(三)混合本錢的分解(1)上下點法；(2)回歸分析法；(3)賬戶分析法；(4)技術測定法；(5)合同確認法。四、總本錢模