股權(quán)并購貸款法律審查指引

精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)專心---專注---專業(yè)精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)股權(quán)并購貸款法律審查指引（2）二、并購交易審查（一）內(nèi)部決策或授權(quán)情況審查并購交易通常涉及交易方的大額投資、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、公司合并及目標(biāo)公司股份發(fā)行等重大決策事項(xiàng)。在進(jìn)行并購貸款審查時(shí)，應(yīng)根據(jù)法律法規(guī)、公司章程或內(nèi)部協(xié)議有關(guān)并購交易事項(xiàng)內(nèi)部決策的規(guī)定，獲得內(nèi)部有權(quán)機(jī)構(gòu)同意或授權(quán)的文件。1．公司法的一般規(guī)定【10】有關(guān)【10】有關(guān)有限責(zé)任公司和股份有限公司的內(nèi)部決策，其他法律法規(guī)沒有特別規(guī)定的適用公司法的一般規(guī)定，有規(guī)定的既要滿足該規(guī)定，又要滿足公司法的規(guī)定?！豆痉ā返谑鶙l的規(guī)定，公司對外投資，依照公司章程的規(guī)定，由董事會(huì)或者股東會(huì)、股東大會(huì)決議；公司章程對投資的總額及單項(xiàng)投資數(shù)額有限額規(guī)定的，不得超過規(guī)定的限額。第三十八條和第一百條規(guī)定，股東會(huì)行使的職權(quán)包括對公司合并、分立、解散、清算或者變更公司形式作出決議。第一百三十四條規(guī)定，股份有限公司發(fā)行新股，股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)對下列事項(xiàng)作出決議：（一）新股種類及數(shù)額；（二）新股發(fā)行價(jià)格；（三）新股發(fā)行的起止日期；（四）向原有股東發(fā)行新股的種類及數(shù)額。根據(jù)以上規(guī)定，公司對外投資須根據(jù)公司章程的規(guī)定由股東會(huì)或董事會(huì)作出決議，有關(guān)決議還應(yīng)符合公司章程有關(guān)投資限額的規(guī)定；公司合并、發(fā)行新股須由公司股東會(huì)或股東大會(huì)作出決議。有關(guān)董事會(huì)和股東會(huì)的議事方式和表決程序，公司法規(guī)定，有限公司董事會(huì)和股東會(huì)的議事方式和表決程序，除公司法有規(guī)定的外，由公司章程規(guī)定【11】《公司法》第四十四條規(guī)定、第四十九條。11】；股東會(huì)會(huì)議作出公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經(jīng)代表三分之二以上表決權(quán)的股東通過。股份有限公司董事會(huì)會(huì)議應(yīng)有過半數(shù)的董事出席方可舉行；董事會(huì)作出決議，必須經(jīng)全體董事的過半數(shù)通過【12】《公司法》【11】《公司法》第四十四條規(guī)定、第四十九條?！?2】《公司法》第一百一十二條。【13】《公司法》第一百零四條規(guī)定。2、國有股權(quán)并購交易涉及企業(yè)國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，內(nèi)部決議還應(yīng)符合國有資產(chǎn)管理法規(guī)的特殊規(guī)定?！秶匈Y產(chǎn)法》第三十二條和第三十三條規(guī)定，國有獨(dú)資企業(yè)、國有獨(dú)資公司有本法第三十條所列事項(xiàng)的【14】《國有資產(chǎn)法》第三十條：國家出資企業(yè)合并、分立、改制、上市，增加或者減少注冊資本，發(fā)行債券，進(jìn)行重大投資，為他人提供大額擔(dān)保，轉(zhuǎn)讓重大財(cái)產(chǎn)，進(jìn)行大額捐贈(zèng)，分配利潤，以及解散、申請破產(chǎn)等重大事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)以及企業(yè)章程的規(guī)定，不得損害出資人和債權(quán)人的權(quán)益。，除依照本法第三十一條【14】《國有資產(chǎn)法》第三十條：國家出資企業(yè)合并、分立、改制、上市，增加或者減少注冊資本，發(fā)行債券，進(jìn)行重大投資，為他人提供大額擔(dān)保，轉(zhuǎn)讓重大財(cái)產(chǎn)，進(jìn)行大額捐贈(zèng)，分配利潤，以及解散、申請破產(chǎn)等重大事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)以及企業(yè)章程的規(guī)定，不得損害出資人和債權(quán)人的權(quán)益?！?5】《國有資產(chǎn)法》第三十一條：國有獨(dú)資企業(yè)、國有獨(dú)資公司合并、分立，增加或者減少注冊資本，發(fā)行債券，分配利潤，以及解散、申請破產(chǎn)，由履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)決定。根據(jù)《國有資產(chǎn)法》的以上規(guī)定，在并購交易中，涉及國有獨(dú)資企業(yè)、國有獨(dú)資公司合并的，由履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)決定【16】根據(jù)國有資產(chǎn)法第三十四條，重要的國有獨(dú)資企業(yè)、國有獨(dú)資公司、國有資本控股公司的合并，履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)在作出決定或者向其委派參加國有資本控股公司股東會(huì)會(huì)議、股東大會(huì)會(huì)議的股東代表作出指示前，應(yīng)當(dāng)報(bào)請本級(jí)人民政府批準(zhǔn)。；進(jìn)行重大投資、轉(zhuǎn)讓重大財(cái)產(chǎn)的，除有關(guān)法律、行政法規(guī)以及企業(yè)章程的規(guī)定由履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)決定的以外，國有獨(dú)資企業(yè)由企業(yè)負(fù)責(zé)人集體討論決定，國有獨(dú)資公司由董事會(huì)決定。國有資本控股公司、國有資本參股公司合并、進(jìn)行重大投資、轉(zhuǎn)讓重大財(cái)產(chǎn)，依照法律、行政法規(guī)以及企業(yè)章程的規(guī)定【16】根據(jù)國有資產(chǎn)法第三十四條，重要的國有獨(dú)資企業(yè)、國有獨(dú)資公司、國有資本控股公司的合并，履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)在作出決定或者向其委派參加國有資本控股公司股東會(huì)會(huì)議、股東大會(huì)會(huì)議的股東代表作出指示前，應(yīng)當(dāng)報(bào)請本級(jí)人民政府批準(zhǔn)。【17】《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》亦有類似規(guī)定，該辦法第十一條規(guī)定，企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)按照內(nèi)部決策程序進(jìn)行審議，并形成書面決議。國有獨(dú)資企業(yè)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)由總經(jīng)理辦公會(huì)議審議。國有獨(dú)資公司的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)審議；沒有設(shè)立董事會(huì)的，由總經(jīng)理辦公會(huì)議審議。涉及職工合法權(quán)益的，應(yīng)當(dāng)聽取轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)職工代表大會(huì)的意見，對職工安置等事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)經(jīng)職工代表大會(huì)討論通過。3、上市公司公司法第一百二十二條的規(guī)定，上市公司在一年內(nèi)購買、出售重大資產(chǎn)超過公司資產(chǎn)總額百分之三十的，應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)作出決議，并經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過【18】《公司法》第一百零五條：本法和公司章程規(guī)定公司轉(zhuǎn)讓、受讓重大資產(chǎn)或者對外提供擔(dān)保等事項(xiàng)必須經(jīng)股東大會(huì)作出決議的，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)及時(shí)召集股東大會(huì)會(huì)議，由股東大會(huì)就上述事項(xiàng)進(jìn)行表決。18】。此外，滬深交易所的《股票上市交易規(guī)則》第9.3條規(guī)定，上市公司發(fā)生的交易達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，應(yīng)當(dāng)提交股東大會(huì)審議：⑴交易股份占其最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)的50%（同時(shí)存在賬面值和評估值的，以較高者作為準(zhǔn)）以上；⑵交易股份在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度相關(guān)的營業(yè)收入占其最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)營業(yè)收入的50％以上，且絕對金額超過5000萬元人民幣；⑶交易股份在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度相關(guān)的凈利潤占其最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)凈利潤的50％以上，且絕對金額超過500萬元人民幣；⑷交易股份的成交金額（含承擔(dān)債務(wù)和費(fèi)用）占其最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的50％以上，且絕對金額超過5000萬元人民幣；⑸【18】《公司法》第一百零五條：本法和公司章程規(guī)定公司轉(zhuǎn)讓、受讓重大資產(chǎn)或者對外提供擔(dān)保等事項(xiàng)必須經(jīng)股東大會(huì)作出決議的，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)及時(shí)召集股東大會(huì)會(huì)議，由股東大會(huì)就上述事項(xiàng)進(jìn)行表決?！?9】《上海證券交易所股票上市交易規(guī)則》及《深圳證券交易所股票上市交易規(guī)則》第9.6條的規(guī)定，上市公司發(fā)生的交易僅達(dá)到上述標(biāo)準(zhǔn)中第（3）項(xiàng)或第（5）項(xiàng)，且上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度每股收益的絕對值低于0.05元的，上市公司可以向交易所申請豁免適用提交股東大會(huì)審議的規(guī)定?！渡鲜泄咀C券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，上市公司申請發(fā)行證券，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)作出決議，并提請股東大會(huì)批準(zhǔn)。股東大會(huì)就發(fā)行股票作出的決定，至少應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)：（一）本次發(fā)行證券的種類和數(shù)量；（二）發(fā)行方式、發(fā)行對象及向原股東配售的安排；（三）定價(jià)方式或價(jià)格區(qū)間；（四）募集資金用途；（五）決議的有效期；（六）對董事會(huì)辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán)；（七）其他必須明確的事項(xiàng)。股東大會(huì)就發(fā)行證券事項(xiàng)作出決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過。向本公司特定的股東及其關(guān)聯(lián)人發(fā)行證券的，股東大會(huì)就發(fā)行方案進(jìn)行表決時(shí)，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)回避【20】《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第四十條、第四十一條、第四十四條。【20】《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第四十條、第四十一條、第四十四條。4、外資企業(yè)（1）中外合資經(jīng)營企業(yè)根據(jù)《中外合資經(jīng)營企業(yè)法實(shí)施條例》的規(guī)定，合營企業(yè)為有限責(zé)任公司【21】《中外合資經(jīng)營企業(yè)法實(shí)施條例》第十六條。，董事會(huì)是合營企業(yè)的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，決定合營企業(yè)的一切重大問題；董事名額的分配由合營各方參照出資比例協(xié)商確定【22】《中外合資經(jīng)營企業(yè)法實(shí)施條例》第三十條、第三十一條。。合營企業(yè)的合并、分立應(yīng)由出席董事會(huì)會(huì)議的董事一致通過方可作出決議【23】【21】《中外合資經(jīng)營企業(yè)法實(shí)施條例》第十六條。【22】《中外合資經(jīng)營企業(yè)法實(shí)施條例》第三十條、第三十一條?！?3】見《中外合資經(jīng)營企業(yè)法實(shí)施條例》第三十三條。第三十二條第二款規(guī)定：董事會(huì)會(huì)議應(yīng)當(dāng)有以上董事出席方能舉行。董事不能出席的，可以出具委托書委托他人代表其出席和表決?！?4】《中外合資經(jīng)營企業(yè)法實(shí)施條例》第二十條。（2）中外合作經(jīng)營企業(yè)《中外合作經(jīng)營企業(yè)實(shí)施條例》第二十四條規(guī)定，合作企業(yè)設(shè)董事會(huì)或者聯(lián)合管理委員會(huì)。董事會(huì)或者聯(lián)合管理委員會(huì)是合作企業(yè)的權(quán)力機(jī)構(gòu)，按照合作企業(yè)章程的規(guī)定，決定合作企業(yè)的重大問題，其名額的分配由中外合作者參照其投資或者提供的合作條件協(xié)商確定。第二十九條規(guī)定，合作企業(yè)合并、分立和變更組織形式，及合作企業(yè)注冊資本的增加或減少，資產(chǎn)抵押等均需由出席董事會(huì)會(huì)議或者聯(lián)合管理委員會(huì)會(huì)議的董事或者委員一致通過，方可作出決議【25】《中外合作經(jīng)營企業(yè)實(shí)施條例》第二十八條第二款規(guī)定，董事會(huì)會(huì)議或者聯(lián)合管理委員會(huì)會(huì)議應(yīng)當(dāng)有以上董事或者委員出席方能舉行，不能出席董事會(huì)會(huì)議或者聯(lián)【25】《中外合作經(jīng)營企業(yè)實(shí)施條例》第二十八條第二款規(guī)定，董事會(huì)會(huì)議或者聯(lián)合管理委員會(huì)會(huì)議應(yīng)當(dāng)有以上董事或者委員出席方能舉行，不能出席董事會(huì)會(huì)議或者聯(lián)合管理委員會(huì)會(huì)議的董事或者委員應(yīng)當(dāng)書面委托他人代表其出席和表決。（3）外商獨(dú)資企業(yè)外資企業(yè)【26】《外資企業(yè)法》第二條規(guī)定：本法所稱的外資企業(yè)是指依照中國有關(guān)法律在中國境內(nèi)設(shè)立的全部資本由外國投資者投資的企業(yè)，不包括外國的企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織在中國境內(nèi)的分支機(jī)構(gòu)。外資企業(yè)亦稱外商獨(dú)資經(jīng)營企業(yè)。的組織形式為有限責(zé)任公司，經(jīng)批準(zhǔn)也可以為其他責(zé)任形式【27】《外資企業(yè)法實(shí)施細(xì)則》第十八條。?！?6】《外資企業(yè)法》第二條規(guī)定：本法所稱的外資企業(yè)是指依照中國有關(guān)法律在中國境內(nèi)設(shè)立的全部資本由外國投資者投資的企業(yè)，不包括外國的企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織在中國境內(nèi)的分支機(jī)構(gòu)。外資企業(yè)亦稱外商獨(dú)資經(jīng)營企業(yè)?！?7】《外資企業(yè)法實(shí)施細(xì)則》第十八條?！?8】《公司法》第二百一十八條規(guī)定：外商投資的有限責(zé)任公司和股份有限公司適用本法；有關(guān)外商投資的法律另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。此外，根據(jù)《