X年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱-財(cái)務(wù)管理計(jì)算公式匯總

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)計(jì)的銷售售量來(lái)預(yù)測(cè)資資金需要量基本公式或：式中，yi為第第i期的資金金占用量；xxi為第i期的的產(chǎn)銷量。2.采用逐項(xiàng)分分析法預(yù)測(cè)（高低點(diǎn)法）基本公式選擇業(yè)務(wù)量最高高最低的兩點(diǎn)點(diǎn)資料：第六節(jié)資本成成本與資本結(jié)結(jié)構(gòu)一、資本成本（三）個(gè)別資本本成本的計(jì)算算1.資本成本計(jì)計(jì)算的通用模模式（1）一般模式式為了便于分析比比較，資本成成本通常用不不考慮時(shí)間價(jià)價(jià)值的一般通通用模型計(jì)算算，用相對(duì)數(shù)數(shù)即資本成本本率表達(dá)?！咎崾尽糠肿拥牡摹澳曩Y金占占用費(fèi)用”是是指籌資企業(yè)業(yè)每年實(shí)際負(fù)負(fù)擔(dān)的資金占占用費(fèi)用，對(duì)于負(fù)債籌籌資而言，由由于債務(wù)利息息是在稅前列列支，因此實(shí)實(shí)際承擔(dān)的年年資金占用費(fèi)費(fèi)用=年支付的占用費(fèi)用×（11-所得稅率率）。對(duì)于權(quán)權(quán)益籌資而言言，由于股利利等是在稅后后列支，不具具有抵稅效應(yīng)應(yīng)，所以，實(shí)實(shí)際承擔(dān)的占占用費(fèi)用與實(shí)實(shí)際支付的占占用費(fèi)用相等等。（2）折現(xiàn)模式式對(duì)于金額大、時(shí)時(shí)間超過(guò)一年年的長(zhǎng)期資本本，更為準(zhǔn)確確一些的資本本成本計(jì)算方方式是采用折折現(xiàn)模式，即即債務(wù)未來(lái)還還本付息或股股權(quán)未來(lái)股利利分紅的折現(xiàn)現(xiàn)值與目前籌籌資凈額相等等時(shí)的折現(xiàn)率率為資本成本本率。即：由：籌資凈額現(xiàn)現(xiàn)值-未來(lái)資資本清償額現(xiàn)現(xiàn)金流量現(xiàn)值值=0得：資本成本率率=所采用的的折現(xiàn)率2.債務(wù)資金個(gè)個(gè)別成本計(jì)算算（1） 借款和和債券的個(gè)別資資本成本計(jì)算算模式成本計(jì)算一般模式資本成本=×1100%折現(xiàn)模式=I（1-TT）×（P/A,,Kb,n）+MM（P/F,,Kb,n）（債務(wù)面值M）逐步測(cè)試結(jié)合插插值法求貼現(xiàn)現(xiàn)率,即找到到使得未來(lái)現(xiàn)現(xiàn)金流出的現(xiàn)現(xiàn)值等于現(xiàn)金金流入現(xiàn)值的的那一個(gè)貼現(xiàn)現(xiàn)率?！咎崾尽浚?）在一般模模式下，借款款沒有溢價(jià)折折價(jià)之說(shuō)，一一般可簡(jiǎn)化為為：（2）若債券平平價(jià)發(fā)行：若債券溢價(jià)或折折價(jià)發(fā)行，為為更精確地計(jì)計(jì)算資本成本本，應(yīng)以實(shí)際際發(fā)行價(jià)格作作為債券籌資資額，不能用用化簡(jiǎn)公式。3.股權(quán)資本成成本的計(jì)算（1）普通股資資本成本方法1公式股利增長(zhǎng)模型【提示】在每年年股利固定的的情況下：普通股成本=式中：D0本期期支付的股利利；g未來(lái)各期股股利增長(zhǎng)速度度；P0目前股票市市場(chǎng)價(jià)格。方法2公式資本資產(chǎn)定價(jià)模模型KS=RS=RRf+β（Rm-Rf）式中：Rf無(wú)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率率；Rm市場(chǎng)平均報(bào)報(bào)酬率；β某股票貝塔塔系數(shù)。（2）留存收益益資本成本計(jì)算與普通股成成本相同，也也分為股利增增長(zhǎng)模型法和和資本資產(chǎn)定定價(jià)模型法，不不同點(diǎn)在于不不考慮籌資費(fèi)費(fèi)用。（四）平均資本本成本含義是以各項(xiàng)個(gè)別資資本在企業(yè)總總資本中的比比重為權(quán)數(shù)，對(duì)對(duì)各項(xiàng)個(gè)別資資本成本率進(jìn)進(jìn)行加權(quán)平均均而得到的總總資本成本率率。計(jì)算公式式中：KW為平平均資本成本本；Kj為第j種個(gè)個(gè)別資本成本本；Wj為第j種個(gè)個(gè)別資本在全全部資本中的的比重。權(quán)數(shù)的確定賬面價(jià)值權(quán)數(shù)優(yōu)點(diǎn)：資料容易易取得，且計(jì)計(jì)算結(jié)果比較較穩(wěn)定。缺點(diǎn)：不能反映映目前從資本本市場(chǎng)上籌集集資本的現(xiàn)時(shí)時(shí)機(jī)會(huì)成本，不不適合評(píng)價(jià)現(xiàn)現(xiàn)時(shí)的資本結(jié)結(jié)構(gòu)。市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù)優(yōu)點(diǎn)：能夠反映映現(xiàn)時(shí)的資本本成本水平。缺點(diǎn)：現(xiàn)行市價(jià)價(jià)處于經(jīng)常變變動(dòng)之中，不不容易取得；；而且現(xiàn)行市市價(jià)反映的只只是現(xiàn)時(shí)的資資本結(jié)構(gòu)，不不適用未來(lái)的的籌資決策。目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)優(yōu)點(diǎn)：能體現(xiàn)期期望的資本結(jié)結(jié)構(gòu)，據(jù)此計(jì)計(jì)算的加權(quán)平平均資本成本本更適用于企企業(yè)籌措新資資金。缺點(diǎn)：很難客觀觀合理地確定定目標(biāo)價(jià)值。（五）邊際資本本成本含義是企業(yè)追加籌資資的成本，是是企業(yè)進(jìn)行追追加籌資的決決策依據(jù)。計(jì)算方法加權(quán)平均法（=目標(biāo)資資本結(jié)構(gòu)權(quán)數(shù)數(shù)×個(gè)別資本成成本）權(quán)數(shù)確定目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)二、杠桿效應(yīng)2.邊際貢獻(xiàn)和和息稅前利潤(rùn)潤(rùn)之間的關(guān)系系（1）邊際貢獻(xiàn)獻(xiàn)：邊際貢獻(xiàn)獻(xiàn)=銷售收入入-變動(dòng)成本本（2）息稅前利利潤(rùn)：是指不不扣利息和所所得稅之前的的利潤(rùn)。息稅前利潤(rùn)=銷銷售收入-變變動(dòng)成本-固固定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)營(yíng)成本注：一般對(duì)于固固定的生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營(yíng)成本簡(jiǎn)稱稱為固定成本本。（3）關(guān)系息稅前利潤(rùn)=邊邊際貢獻(xiàn)-固固定成本式中：EBITT為息稅前利利潤(rùn)；S為銷銷售額；V為為變動(dòng)性經(jīng)營(yíng)營(yíng)成本；F為為固定性經(jīng)營(yíng)營(yíng)成本；Q為為產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量量；P為銷售售單價(jià)；VC為單位變動(dòng)動(dòng)成本；M為為邊際貢獻(xiàn)。1.經(jīng)營(yíng)杠桿效效應(yīng)（1）經(jīng)營(yíng)杠桿桿的含義：是是指由于固定定性經(jīng)營(yíng)成本本的存在，而而使得企業(yè)的的資產(chǎn)報(bào)酬（息息稅前利潤(rùn)）變變動(dòng)率大于業(yè)業(yè)務(wù)量變動(dòng)率率的現(xiàn)象。（2）經(jīng)營(yíng)杠桿桿效應(yīng)的度量量指標(biāo)：經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)（DegreeeofOOperattingLLeveraage）定義公式（用于預(yù)測(cè)）用于預(yù)測(cè)簡(jiǎn)化計(jì)算公式用于計(jì)算【提示】基期EBIT==（P-V）×Q-F預(yù)計(jì)EBIT11=（P-VV）×Q1-F△EBIT=EEBIT1-EBITT=（P--V）×△QDOL==[（PP-V）×△Q/EBBIT]/（△Q/Q）==（P-V）QQ/EBITT=M/EBBIT（3）結(jié)論存在前提只要企業(yè)存在固固定性經(jīng)營(yíng)成成本，就存在在經(jīng)營(yíng)杠桿效效應(yīng)。經(jīng)營(yíng)杠桿與經(jīng)營(yíng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)杠桿放大了了市場(chǎng)和生產(chǎn)產(chǎn)等因素變化化對(duì)利潤(rùn)波動(dòng)動(dòng)的影響。經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越越高，表明資資產(chǎn)報(bào)酬等利利潤(rùn)波動(dòng)程度度越大，經(jīng)營(yíng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也就越越大。影響經(jīng)營(yíng)杠桿的的因素固定成本比重越越高、成本水水平越高、產(chǎn)產(chǎn)品銷售數(shù)量量和銷售價(jià)格格水平越低，經(jīng)經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)應(yīng)越大，反之之亦然。2.財(cái)務(wù)杠桿效效應(yīng)（1）含義：是是指由于固定定性資本成本本（利息等）的的存在，而使使得企業(yè)的普普通股收益（或或每股收益）變變動(dòng)率大于息息稅前利潤(rùn)變變動(dòng)率的現(xiàn)象象。（每股收益）EEPS=（EEBIT-II）×（1-T）//N（可可理解為凈利利潤(rùn)除以股份份數(shù)）（2）財(cái)務(wù)杠桿桿效應(yīng)的度量量指標(biāo)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（DegreeeOfFFinanccialLLeveraage）定義公式（用于預(yù)測(cè)）DFL=用于預(yù)測(cè)計(jì)算公式用于計(jì)算【提示】基期EPS=（EEBIT-II）×（1-T）//N預(yù)計(jì)EPS=（EEBIT1-I）×（1-T）//N△EPS=[（EEBIT1-EBITT）×（1-T）]]/N△EPS/EEPS=[（EEBIT1-EBITT）×（1-T）//N]/[（EBITT-I）×（1-T）//N]=△△EBIT//（EBITT-I）DFL=EBIIT/（EBBIT-I）（3）結(jié)論存在財(cái)務(wù)杠桿效效應(yīng)的前提只要企業(yè)融資方方式中存在固固定性資本成成本，就存在在財(cái)務(wù)杠桿效效應(yīng)。如固定定利息、固定定融資租賃費(fèi)費(fèi)等的存在，都都會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)務(wù)杠桿效應(yīng)。財(cái)務(wù)杠桿與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)杠桿放大了了資產(chǎn)報(bào)酬變變化對(duì)普通股股收益的影響響，財(cái)務(wù)杠桿桿系數(shù)越高，表表明普通股收收益的波動(dòng)程程度越大，財(cái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就就越大。影響財(cái)務(wù)杠桿的的因素債務(wù)成本比重越越高、固定的的資本成本支支付額越高、息息稅前利潤(rùn)水水平越低，財(cái)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)應(yīng)越大，反之之亦然。3.總杠桿效應(yīng)應(yīng)（1）含義是指由于固定經(jīng)經(jīng)營(yíng)成本和固固定資本成本本的存在，導(dǎo)導(dǎo)致普通股每每股收益變動(dòng)動(dòng)率大于產(chǎn)銷銷業(yè)務(wù)量的變變動(dòng)率的現(xiàn)象象。（2）總杠桿效效應(yīng)的度量指指標(biāo)總杠桿系數(shù)DegreeOfTootalLLeveraage定義公式（用于預(yù)測(cè)）DTL=關(guān)系公式DTL=DOLL×DFL=經(jīng)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)數(shù)×財(cái)務(wù)杠桿系系數(shù)計(jì)算公式DTL===（3）結(jié)論意義（1）只要企業(yè)業(yè)同時(shí)存在固固定性經(jīng)營(yíng)成成本和固定性性資本成本，就就存在總杠桿桿效應(yīng)；（2）總杠桿系系數(shù)能夠說(shuō)明明產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量量變動(dòng)對(duì)普通通股收益的影影響，據(jù)以預(yù)預(yù)測(cè)未來(lái)的每每股收益水平平；（3）揭示了財(cái)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管理策略略，即要保持持一定的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)狀況水平，需需要維持一定定的總杠桿系系數(shù)，經(jīng)營(yíng)杠杠桿和財(cái)務(wù)杠杠桿可以有不不同的組合。影響因素凡是影響經(jīng)營(yíng)杠杠桿和財(cái)務(wù)杠杠桿的因素都都會(huì)影響總杠杠桿系數(shù)。三、資本結(jié)構(gòu)（一）資本結(jié)構(gòu)構(gòu)的含義資本結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)是指企企業(yè)資本總額額中各種資本本的構(gòu)成及其其比例關(guān)系。籌籌資管理中，資資本結(jié)構(gòu)有廣廣義和狹義之之分。廣義的資本結(jié)構(gòu)構(gòu)包括全部債債務(wù)與股東權(quán)權(quán)益的構(gòu)成比比率。狹義的資本結(jié)構(gòu)構(gòu)則指長(zhǎng)期負(fù)負(fù)債與股東權(quán)權(quán)益資本構(gòu)成成比率。狹義義資本結(jié)構(gòu)下下，短期債務(wù)務(wù)作為營(yíng)運(yùn)資資金來(lái)管理。最佳資本結(jié)構(gòu)是指在一定條件件下使企業(yè)平平均資本成本本率最低、企企業(yè)價(jià)值最大大的資本結(jié)構(gòu)構(gòu)。（三）資本結(jié)構(gòu)構(gòu)優(yōu)化方法1.每股收益分分析法要點(diǎn)內(nèi)容基本觀點(diǎn)該種方法判斷資資本結(jié)構(gòu)是否否合理，是通通過(guò)分析每股股收益的變化化來(lái)衡量。能能提高每股收收益的資本結(jié)結(jié)構(gòu)是合理的的，反之則不不夠合理。關(guān)鍵指標(biāo)每股收益分析是是利用每股收收益的無(wú)差別別點(diǎn)進(jìn)行的。所謂每股收益無(wú)差別點(diǎn)，是指不同籌資方式下每股收益都相等時(shí)的息稅前利潤(rùn)或業(yè)務(wù)量水平。計(jì)算公式‘N代代表股數(shù)’“”決策原則（1）當(dāng)預(yù)期公公司總的息稅稅前利潤(rùn)或業(yè)業(yè)務(wù)量水平大大于每股收益益無(wú)差別點(diǎn)時(shí)時(shí)，應(yīng)當(dāng)選擇擇財(cái)務(wù)杠桿效效應(yīng)較大的籌籌資方案；（2）當(dāng)預(yù)期公公司總的息稅稅前利潤(rùn)或業(yè)業(yè)務(wù)量水平低低于每股收益益無(wú)差別點(diǎn)時(shí)時(shí)，應(yīng)當(dāng)選擇擇財(cái)務(wù)杠桿效效應(yīng)較小的籌籌資方案；（3）當(dāng)預(yù)期公公司總的息稅稅前利潤(rùn)或業(yè)業(yè)務(wù)量水平等等于每股收益益無(wú)差別點(diǎn)時(shí)時(shí)，籌資方案案無(wú)差別。決策：企業(yè)EBBIT預(yù)期為為260萬(wàn)元元以下時(shí)，應(yīng)應(yīng)當(dāng)采用甲籌籌資方案；EEBIT預(yù)期期為260～～330萬(wàn)元元之間時(shí)，應(yīng)應(yīng)當(dāng)采用乙籌籌資方案；EEBIT預(yù)期期為330萬(wàn)萬(wàn)元以上時(shí)，應(yīng)應(yīng)當(dāng)采用丙籌籌資方案。2.平均資本成成本比較法基本觀點(diǎn)能夠降低平均資資本成本的結(jié)結(jié)構(gòu)，就是合合理的資本結(jié)結(jié)構(gòu)。關(guān)鍵指標(biāo)平均資本成本決策原則選擇平均資本成成本率最低的的方案。3.公司價(jià)值分分析法基本觀點(diǎn)能夠提升公司價(jià)價(jià)值的資本結(jié)結(jié)構(gòu)，就是合合理的資本結(jié)結(jié)構(gòu)。確定方法（1）公司市場(chǎng)場(chǎng)總價(jià)值（VV）=權(quán)益資本的市市場(chǎng)價(jià)值+債債務(wù)資本的市市場(chǎng)價(jià)值=SS+B；（2）假設(shè)公司司各期的EBBIT保持不不變，債務(wù)資本的的市場(chǎng)價(jià)值等等于其面值，權(quán)權(quán)益資本的市市場(chǎng)價(jià)值（SS）可表示為為：其中：Ks==Rs=Rf+β（Rm-Rf）（3）債券市場(chǎng)場(chǎng)價(jià)值通常采采用簡(jiǎn)化做法法，按賬面價(jià)價(jià)值確定；（4）平均資本本成本K其中：Kb為稅稅前債務(wù)資本本成本；KSS為股權(quán)資本本成本。（5）找出公司司價(jià)值最大的的資本結(jié)構(gòu)，該該資本結(jié)構(gòu)為為最佳資本結(jié)結(jié)構(gòu)。決策原則最佳資本結(jié)構(gòu)亦亦即公司市場(chǎng)場(chǎng)價(jià)值最大的的資本結(jié)構(gòu)。在在公司價(jià)值最最大的資本結(jié)結(jié)構(gòu)下，公司司的平均資本本成本率也是是最低的。第四章 投資管管理第一節(jié)投資資概述項(xiàng)目計(jì)算期、建建設(shè)期和運(yùn)營(yíng)營(yíng)期之間有以以下關(guān)系成立立：項(xiàng)目計(jì)算期是指指從投資建設(shè)設(shè)開始到最終終清理結(jié)束整整個(gè)過(guò)程的全全部時(shí)間。項(xiàng)目計(jì)算期（nn）=建設(shè)期期（s）+運(yùn)營(yíng)期（p）建設(shè)起點(diǎn)點(diǎn)投投產(chǎn)日達(dá)達(dá)產(chǎn)日終結(jié)點(diǎn)試產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期建設(shè)期運(yùn)營(yíng)營(yíng)期項(xiàng)目計(jì)算期其中：試產(chǎn)期是是指項(xiàng)目投入入生產(chǎn)，但生生產(chǎn)能力尚未未完全達(dá)到設(shè)設(shè)計(jì)能力時(shí)的的過(guò)渡階段，達(dá)達(dá)產(chǎn)期是指生生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)達(dá)到到設(shè)計(jì)預(yù)期水水平后的時(shí)間間。原始投資與項(xiàng)目目總投資的關(guān)關(guān)系基本概念含義原始投資（初始始投資）等于企業(yè)為使該該項(xiàng)目完全達(dá)達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)產(chǎn)能力、開展展正常經(jīng)營(yíng)而而投入的全部部現(xiàn)實(shí)資金。原始投資=建設(shè)設(shè)投資+流動(dòng)動(dòng)資金投資項(xiàng)目總投資反映項(xiàng)目投資總總體規(guī)模的價(jià)價(jià)值指標(biāo)。項(xiàng)目總投資=原原始投資+資資本化利息項(xiàng)目總投資項(xiàng)目總投資原始投資資本化利息建設(shè)投資流動(dòng)資金投資固定資產(chǎn)投資無(wú)形資產(chǎn)投資預(yù)備費(fèi)投資其他資產(chǎn)投資第二節(jié)財(cái)務(wù)務(wù)可行性要素素的估算財(cái)務(wù)可行性要素素包括投入類類財(cái)務(wù)可行性性要素的估算算和產(chǎn)出類財(cái)財(cái)務(wù)可行性要要素的估算兩兩類。投入類財(cái)務(wù)可行行性要素①在建設(shè)期發(fā)生生的建設(shè)投資資；②在運(yùn)營(yíng)期初期期發(fā)生的墊支支流動(dòng)資金投投資；③在運(yùn)營(yíng)期發(fā)生生的經(jīng)營(yíng)成本本（付現(xiàn)成本）；；④在運(yùn)營(yíng)期發(fā)生生的各種稅金金（包括營(yíng)業(yè)業(yè)稅金及附加加和企業(yè)所得得稅）。產(chǎn)出類財(cái)務(wù)可行行性要素①在運(yùn)營(yíng)期發(fā)生生的營(yíng)業(yè)收入入；②在運(yùn)營(yíng)期發(fā)生生的補(bǔ)貼收入入；③通常在項(xiàng)目計(jì)計(jì)算期末回收收的固定資產(chǎn)產(chǎn)余值；④通常在項(xiàng)目計(jì)計(jì)算期末回收收的流動(dòng)資金金。一、投入類財(cái)務(wù)務(wù)可行性要素素的估算（一）建設(shè)投資資的估算A.國(guó)產(chǎn)設(shè)備購(gòu)購(gòu)置費(fèi)用的估估算設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用==設(shè)備購(gòu)買成成本×（1+運(yùn)雜雜費(fèi)率）【提示1】固定定資產(chǎn)原值==形成固定資資產(chǎn)的費(fèi)用++建設(shè)期資本本化利息+預(yù)預(yù)備費(fèi)。形成固定資產(chǎn)的的費(fèi)用=建筑筑工程費(fèi)+設(shè)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)++安裝工程費(fèi)費(fèi)+其他費(fèi)用用B.進(jìn)口設(shè)備購(gòu)購(gòu)置費(fèi)的估算算進(jìn)口設(shè)備購(gòu)置費(fèi)費(fèi)用=以人民民幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)進(jìn)口設(shè)備到岸岸價(jià)+進(jìn)口從從屬費(fèi)+國(guó)內(nèi)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)a.按到岸價(jià)結(jié)結(jié)算時(shí)：以人民幣標(biāo)價(jià)的的進(jìn)口設(shè)備到到岸價(jià)=以外外幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)進(jìn)口設(shè)備到岸岸價(jià)×人民幣外匯匯牌價(jià)按離岸價(jià)結(jié)算時(shí)時(shí)：以人民幣標(biāo)價(jià)的的進(jìn)口設(shè)備到到岸價(jià)=（++國(guó)際運(yùn)費(fèi)++）×人民幣外匯匯牌價(jià)其中：國(guó)際運(yùn)費(fèi)費(fèi)（外幣）==離岸價(jià)（外外幣）×國(guó)際運(yùn)費(fèi)率率或=單位運(yùn)價(jià)（外外幣）運(yùn)輸量量國(guó)際運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)費(fèi)（外幣）==（+國(guó)際運(yùn)運(yùn)費(fèi)）×國(guó)際運(yùn)輸保保險(xiǎn)費(fèi)率b.從屬費(fèi)公式式：進(jìn)口從屬費(fèi)=進(jìn)進(jìn)口關(guān)稅+外外貿(mào)手續(xù)費(fèi)++結(jié)匯銀行財(cái)財(cái)務(wù)費(fèi)其中：進(jìn)口關(guān)稅稅=以人民幣幣標(biāo)價(jià)的進(jìn)口口設(shè)備到岸價(jià)價(jià)×進(jìn)口關(guān)稅稅稅率外貿(mào)手續(xù)費(fèi)=以以人民幣標(biāo)價(jià)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備備到岸價(jià)×外貿(mào)手續(xù)費(fèi)費(fèi)率結(jié)匯銀行財(cái)務(wù)費(fèi)費(fèi)=以外匯支支付的進(jìn)口設(shè)設(shè)備到貨價(jià)××人民幣外匯匯牌價(jià)×結(jié)匯銀行財(cái)財(cái)務(wù)費(fèi)率c.國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)費(fèi)公式：國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)=（以以人民幣標(biāo)價(jià)價(jià)的進(jìn)口設(shè)備備到岸價(jià)+進(jìn)進(jìn)口關(guān)稅）××運(yùn)雜費(fèi)率工具、器具和生生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用家家具購(gòu)置費(fèi)==×標(biāo)準(zhǔn)的工具具、器具和生生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用家家具購(gòu)置費(fèi)率率項(xiàng)目的廣義設(shè)備備購(gòu)置費(fèi)=狹狹義設(shè)備購(gòu)置置費(fèi)+工具、器器具和生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營(yíng)用家具購(gòu)購(gòu)置費(fèi)（二）流動(dòng)資金金投資的估算算1.基本公式（1）本年流動(dòng)動(dòng)資金需用額額=該年流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)需用額額-該年流動(dòng)動(dòng)負(fù)債需用額額（2）某年流動(dòng)動(dòng)資金投資額額（墊支數(shù)）==本年流動(dòng)資資金需用額--截至上年的流動(dòng)動(dòng)資金投資額額或=本年流動(dòng)動(dòng)資金需用額額-上年流動(dòng)動(dòng)資金需用額額2.流動(dòng)資產(chǎn)與與流動(dòng)負(fù)債的的分項(xiàng)詳細(xì)估估算（1）統(tǒng)一估算算模型某一流動(dòng)項(xiàng)目的的資金需用額額某一流動(dòng)項(xiàng)目的的資金需用額額=1年內(nèi)該流動(dòng)項(xiàng)項(xiàng)目最多周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)=【提示】最低周周轉(zhuǎn)天數(shù)則是是在所有生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件最最為有利的情情況下，完成成一次周轉(zhuǎn)所所需要的天數(shù)數(shù)。在確定各各個(gè)流動(dòng)項(xiàng)目目的最低周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)時(shí)，應(yīng)應(yīng)綜合考慮儲(chǔ)儲(chǔ)存天數(shù)、在在途天數(shù)，并并考慮適當(dāng)?shù)牡谋ｋU(xiǎn)系數(shù)。（2）流動(dòng)項(xiàng)目目周轉(zhuǎn)額的確確定各項(xiàng)目年周轉(zhuǎn)額額的確定=流動(dòng)資產(chǎn)=存貨=外購(gòu)原材料需用用額年外購(gòu)原材料費(fèi)費(fèi)用外購(gòu)燃料動(dòng)力需需用額年外購(gòu)燃料動(dòng)力力費(fèi)用其他材料需用額額年外購(gòu)其他材料料費(fèi)用在產(chǎn)品需用額年外購(gòu)原材料費(fèi)費(fèi)用+年外購(gòu)購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)費(fèi)用+年職工薪酬++年修理費(fèi)+年其他制造造費(fèi)用其他制造費(fèi)用是是指從制造費(fèi)費(fèi)用中扣除了了所含原材料料、外購(gòu)燃料料動(dòng)力、職工工薪酬、折舊舊費(fèi)和修理費(fèi)費(fèi)以后的剩余余部分。產(chǎn)成品需用額年經(jīng)營(yíng)成本-年年銷售費(fèi)用應(yīng)收賬款需用額年經(jīng)營(yíng)成本預(yù)付賬款需用額外購(gòu)商品或服務(wù)務(wù)年費(fèi)用金額額現(xiàn)金需用額年職工薪酬+年年其他費(fèi)用其中：其他費(fèi)用用=制造費(fèi)用用+管理費(fèi)用用+銷售費(fèi)用用-以上三項(xiàng)項(xiàng)費(fèi)用中所含含的職工薪酬酬、折舊費(fèi)、攤攤銷費(fèi)和修理理費(fèi)流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款需用額年外購(gòu)原材料、燃燃料動(dòng)力及其其他材料年費(fèi)費(fèi)用預(yù)收賬款需用額年預(yù)收的營(yíng)業(yè)收收入金額（三）經(jīng)營(yíng)成本本的估算經(jīng)營(yíng)成本（付現(xiàn)成本）經(jīng)營(yíng)成本（付現(xiàn)成本）加法估算公式某年經(jīng)營(yíng)成本=該年外購(gòu)原材料燃料和動(dòng)力費(fèi)+該年職工薪酬+該年修理費(fèi)+該年其他費(fèi)用減法估算公式某年經(jīng)營(yíng)成本=該年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用-該年折舊額-該年無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的攤銷額（四）運(yùn)營(yíng)期相相關(guān)稅金的估估算運(yùn)營(yíng)期相關(guān)稅金運(yùn)營(yíng)期相關(guān)稅金營(yíng)業(yè)稅金及附加營(yíng)業(yè)稅金及附加=應(yīng)交營(yíng)業(yè)稅+應(yīng)交消費(fèi)稅+城市維護(hù)建設(shè)稅+教育費(fèi)附加其中：城市維護(hù)建設(shè)稅=（應(yīng)交營(yíng)業(yè)稅+應(yīng)交消費(fèi)稅+應(yīng)交增值稅）×城市維護(hù)建設(shè)稅稅率教育費(fèi)附加=（應(yīng)交營(yíng)業(yè)稅+應(yīng)交消費(fèi)稅+應(yīng)交增值稅）×教育費(fèi)附加率調(diào)整所得稅調(diào)整所得稅=息稅前利潤(rùn)×適用的企業(yè)所得稅稅率其中：息稅前利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入-不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用-營(yíng)業(yè)稅金及附加二、產(chǎn)出類財(cái)務(wù)務(wù)可行性要素素的估算要素估算公式營(yíng)業(yè)收入年?duì)I業(yè)收入=該該年產(chǎn)品不含含稅單價(jià)×該年產(chǎn)品的的產(chǎn)銷量補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入是與運(yùn)運(yùn)營(yíng)期收益有有關(guān)的政府補(bǔ)補(bǔ)貼，可根據(jù)據(jù)按政策退還還的增值稅、按按銷量或工作作量分期計(jì)算算的定額補(bǔ)貼貼和財(cái)政補(bǔ)貼貼等予以估算算。固定資產(chǎn)余值假定主要固定資資產(chǎn)的折舊年年限等于運(yùn)營(yíng)營(yíng)期，則終結(jié)結(jié)點(diǎn)回收的固固定資產(chǎn)余值值等于該主要要固定資產(chǎn)的的原值與其法法定凈殘值率率的乘積，或或按事先確定定的凈殘值估估算。回收流動(dòng)資金終結(jié)點(diǎn)一次回收收的流動(dòng)資金金必然等于各各年墊支的流流動(dòng)資金投資資額的合計(jì)數(shù)數(shù)。第三節(jié)投資資項(xiàng)目財(cái)務(wù)可可行性評(píng)價(jià)指指標(biāo)的測(cè)算二、投資項(xiàng)目?jī)魞衄F(xiàn)金流量的的測(cè)算（一）投資項(xiàng)目目?jī)衄F(xiàn)金流量量（NCF）的的概念1.含義凈現(xiàn)金流量是指指在項(xiàng)目計(jì)算算期內(nèi)由建設(shè)設(shè)項(xiàng)目每年現(xiàn)現(xiàn)金流入量與與同年現(xiàn)金流流出量之間的的差額形成的的序列指標(biāo)。可可表示為：某年凈現(xiàn)金流量量=該年年現(xiàn)金流入量量–該年現(xiàn)金流流出量1.列表法（1）全部投資資的現(xiàn)金流量量表與項(xiàng)目資資本金現(xiàn)金流流量表的區(qū)別別全部投資的現(xiàn)金金流量表與項(xiàng)項(xiàng)目資本金現(xiàn)現(xiàn)金流量表的的現(xiàn)金流入項(xiàng)項(xiàng)目沒有變化化，但流出項(xiàng)項(xiàng)目和流量的的計(jì)算內(nèi)容上上有區(qū)別。區(qū)別點(diǎn)全部投資的現(xiàn)金金流量表項(xiàng)目資本金現(xiàn)金金流量表流出項(xiàng)目不同不考慮本金償還還和利息支付付考慮本金償還和和利息支付流量計(jì)算內(nèi)容不不同既計(jì)算所得稅后后凈現(xiàn)金流量量也計(jì)算所得得稅前凈現(xiàn)金金流量只計(jì)算所得稅后后凈現(xiàn)金流量量2.簡(jiǎn)化法建設(shè)期某年凈現(xiàn)金流量建設(shè)期某年凈現(xiàn)金流量運(yùn)營(yíng)期某年凈現(xiàn)金流量所得稅前凈現(xiàn)金流量=該年息稅前利潤(rùn)+該年折舊+該年攤銷+該年回收額-該年維持運(yùn)營(yíng)投資-該年流動(dòng)資金投資=-該年原始投資額所得稅后凈現(xiàn)金流量=該年所得稅前凈現(xiàn)金流量-(該年息稅前利潤(rùn)-利息)×所得稅稅率三、靜態(tài)評(píng)價(jià)指指標(biāo)的含義、計(jì)計(jì)算方法及特特征（一）靜態(tài)投資資回收期1.含義靜態(tài)投資回收期期，是指以投投資項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流流量抵償原始始投資所需要要的全部時(shí)間間。2．兩種形式包括建設(shè)期的投投資回收期（PPP），不包包括建設(shè)期的的投資回收期期（PP′）3.計(jì)算（1）公式法（特特殊條件下簡(jiǎn)簡(jiǎn)化計(jì)算）特殊條件某一項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期期內(nèi)前若干年年（假定為ss+1～s++m年，共mm年）每年凈凈現(xiàn)金流量相相等，且其合合計(jì)大于或等等于建設(shè)期發(fā)發(fā)生的原始投投資合計(jì)。公式①不包括建設(shè)期期的回收期（PPP′）②包括建設(shè)期的的回收期PPP＝PP′＋＋建設(shè)期【提示】如果全全部流動(dòng)資金金投資均不發(fā)發(fā)生在建設(shè)期期內(nèi)，則公式式中分子應(yīng)調(diào)調(diào)整為建設(shè)投投資合計(jì)。（2）列表法（一一般條件下的的計(jì)算）P1117不包括建設(shè)期的的靜態(tài)投資回回收期PP′′=PP-建建設(shè)期4.優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)①能夠直觀地反反映原始投資資的返本期限限；①?zèng)]有考慮資金金時(shí)間價(jià)值；；②便于理解，計(jì)計(jì)算比較簡(jiǎn)單單；②不能正確反映映投資方式的的不同對(duì)項(xiàng)目目的影響；③可以直接利用用回收期之前前的凈現(xiàn)金流流量信息。③沒有考慮回收收期滿后繼續(xù)續(xù)發(fā)生的凈現(xiàn)現(xiàn)金流量。5.決策原則只有靜態(tài)投資回回收期指標(biāo)小小于或等于基基準(zhǔn)投資回收收期的投資項(xiàng)項(xiàng)目才具有財(cái)財(cái)務(wù)可行性。（二）總投資收收益率1.含義及計(jì)算算含義又稱投資報(bào)酬率率（記作ROOI），是指指達(dá)產(chǎn)期正常常年份的年息息稅前利潤(rùn)或或運(yùn)營(yíng)期年均均息稅前利潤(rùn)潤(rùn)占項(xiàng)目總投投資的百分比比。計(jì)算公式總投資收益率（PPOI）=2.指標(biāo)特點(diǎn)優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：計(jì)算公式式簡(jiǎn)單；缺點(diǎn)：（1）沒沒有考慮資金金時(shí)間價(jià)值因因素；（2）不不能正確反映映建設(shè)期長(zhǎng)及及投資方式不不同和回收額額的有無(wú)等條條件對(duì)項(xiàng)目的的影響；（33）分子、分分母的計(jì)算口口徑的可比性性較差；（44）無(wú)法直接接利用凈現(xiàn)金金流量信息。決策原則只有總投資收益益率指標(biāo)大于于或等于基準(zhǔn)準(zhǔn)總投資收益益率指標(biāo)的投投資項(xiàng)目才具具有財(cái)務(wù)可行行性。四、動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指指標(biāo)的含義、計(jì)計(jì)算方法及特特點(diǎn)（二）凈現(xiàn)值（NetPPresenntVallue）1.含義是指在項(xiàng)目計(jì)算算期內(nèi)，按設(shè)設(shè)定折現(xiàn)率或或基準(zhǔn)收益率率計(jì)算的各年年凈現(xiàn)金流量量現(xiàn)值的代數(shù)數(shù)和。2.計(jì)算凈現(xiàn)值是各年凈凈現(xiàn)金流量的的現(xiàn)值合計(jì)，其其實(shí)質(zhì)是資金金時(shí)間價(jià)值的的計(jì)算現(xiàn)值的的公式利用。計(jì)算方法的種類類內(nèi)容一般方法公式法：本法根根據(jù)凈現(xiàn)值的的定義，直接接利用公式來(lái)來(lái)完成該指標(biāo)標(biāo)計(jì)算的方法法。列表法：本法是是指通過(guò)現(xiàn)金金流量表計(jì)算算凈現(xiàn)值指標(biāo)標(biāo)的方法。凈凈現(xiàn)金流量現(xiàn)現(xiàn)值合計(jì)的數(shù)數(shù)值即為凈現(xiàn)現(xiàn)值。特殊方法本法是指在特殊殊條件下，當(dāng)當(dāng)項(xiàng)目投產(chǎn)后后凈現(xiàn)金流量量表現(xiàn)為普通通年金或遞延延年金時(shí)，可可以利用計(jì)算算年金現(xiàn)值或或遞延年金現(xiàn)現(xiàn)值的技巧直直接計(jì)算出項(xiàng)項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的的方法，又稱稱簡(jiǎn)化方法。3.決策原則NPV0，方案案可行；否則則，方案不可可行。4.優(yōu)缺點(diǎn)①優(yōu)點(diǎn)：綜合考考慮了資金時(shí)時(shí)間價(jià)值、項(xiàng)項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)內(nèi)的全部?jī)衄F(xiàn)現(xiàn)金流量和投投資風(fēng)險(xiǎn)。②缺點(diǎn)：無(wú)法從從動(dòng)態(tài)的角度度直接反映投投資項(xiàng)目的實(shí)實(shí)際收益率水水平；與靜態(tài)態(tài)投資回收期期指標(biāo)相比，計(jì)計(jì)算過(guò)程比較較繁瑣。（三）凈現(xiàn)值率率（記作NPPVR）1.含義是指投資項(xiàng)目的的凈現(xiàn)值占原原始投資現(xiàn)值值總和的比率率，亦可將其其理解為單位位原始投資的的現(xiàn)值所創(chuàng)造造的凈現(xiàn)值。2.計(jì)算凈現(xiàn)值率是凈現(xiàn)現(xiàn)值與原始投投資現(xiàn)值的比比率。凈現(xiàn)值率（NPPVR）=3.決策標(biāo)準(zhǔn)NPVR≥0，方方案可行；否否則，方案不不可行。4.優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：可以從動(dòng)動(dòng)態(tài)的角度反反映項(xiàng)目投資資的資金投入入與凈產(chǎn)出之之間的關(guān)系。缺點(diǎn)：與凈現(xiàn)值值指標(biāo)相似，無(wú)無(wú)法直接反映映投資項(xiàng)目的的實(shí)際收益率率。（四）內(nèi)部收益益率（InterrnalRRateoofReeturn,,記作IRRR）1.含義：內(nèi)部部收益率又叫叫內(nèi)含報(bào)酬率率，即指項(xiàng)目目投資實(shí)際可可望達(dá)到的報(bào)報(bào)酬率，亦可可將其定義為為能使投資項(xiàng)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值值等于零時(shí)的的折現(xiàn)率。理解：內(nèi)部收益益率就是方案案本身的實(shí)際際收益率。2.計(jì)算：找到到能夠使方案案的凈現(xiàn)值為為零的折現(xiàn)率率。（1）特殊條件件下的簡(jiǎn)便算算法適合于建設(shè)期為為0，運(yùn)營(yíng)期期每年凈現(xiàn)金金流量相等，即即符合普通年年金形式，內(nèi)內(nèi)部收益率可可直接利用年年金現(xiàn)值系數(shù)數(shù)表結(jié)合內(nèi)插插法來(lái)確定。（“I”代表原始投投資，“NCF”代表相等的的凈現(xiàn)金流量量）（P/A，IRRR，10）===5.00000查10年的年金金現(xiàn)值系數(shù)表表：∵（P/A，114%，100）=5.22161＞55.00000（P/A，166%，10）==4.83332＜5.00000∴14%＜IRRR＜16%%應(yīng)用內(nèi)內(nèi)插法IRR=14%%+（2）一般條件件下：逐步測(cè)測(cè)試法逐步測(cè)試法就是是要通過(guò)逐步步測(cè)試找到一一個(gè)能夠使凈凈現(xiàn)值大于零零，另一個(gè)使使凈現(xiàn)值小于于零的兩個(gè)最最接近的折現(xiàn)現(xiàn)率，然后結(jié)結(jié)合內(nèi)插法計(jì)計(jì)算IRR?！窘滩睦?-332】某投資項(xiàng)目目只能用一般般方法計(jì)算內(nèi)內(nèi)部收益率。按按照逐次測(cè)試試逼近法的要要求，自行設(shè)設(shè)定折現(xiàn)率并并計(jì)算凈現(xiàn)值值，據(jù)此判斷斷調(diào)整折現(xiàn)率率。經(jīng)過(guò)5次次測(cè)試，得到到表4-6中中所示數(shù)據(jù)（計(jì)計(jì)算過(guò)程略）：：表4-6逐逐次測(cè)試逼近近法數(shù)據(jù)資料料價(jià)值單位位:萬(wàn)元測(cè)試次數(shù)j設(shè)定折現(xiàn)率凈現(xiàn)值,（按計(jì)計(jì)算）110%+918.38839230%-192.79991320%+217.31128424%+39.31777526%-30.19007計(jì)算該項(xiàng)目的內(nèi)內(nèi)部收益率IIRR的步驟驟如下:∵+39.31177＞=--30.19907=24%＜=226%26%-24%%=2%＜55%∴24%＜IRRR＜26%%應(yīng)用內(nèi)插法：IIRR=244%+×（26%--24%）≈≈25.133%（五）動(dòng)態(tài)指標(biāo)標(biāo)之間的關(guān)系系1.相同點(diǎn)第一，都考慮了了資金時(shí)間的的價(jià)值；第二，都考慮了了項(xiàng)目計(jì)算期期全部的現(xiàn)金流流量；第三，都受建設(shè)設(shè)期的長(zhǎng)短、回回收額的有無(wú)無(wú)以及現(xiàn)金流流量的大小的的影響；第四，在評(píng)價(jià)單單一方案可行行與否的時(shí)候候，結(jié)論一致致；當(dāng)NPV＞0時(shí)時(shí)，NPVRR＞0，IRRR＞基準(zhǔn)收收益率；當(dāng)NPV＝0時(shí)時(shí)，NPVRR＝0，IRRR＝基準(zhǔn)收收益率；當(dāng)NPV＜0時(shí)時(shí)，NPVRR＜0，IRRR＜基準(zhǔn)收收益率。第五，都是正指指標(biāo)。2.區(qū)別：指標(biāo)凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值率內(nèi)部收益率相對(duì)指標(biāo)/絕對(duì)對(duì)指標(biāo)絕對(duì)指標(biāo)相對(duì)指標(biāo)相對(duì)指標(biāo)是否可以反應(yīng)投投入產(chǎn)出的關(guān)關(guān)系不能能能是否受設(shè)定折現(xiàn)現(xiàn)率的影響是是否能否反映項(xiàng)目投投資方案本身身報(bào)酬率否否是五、運(yùn)用相關(guān)指指標(biāo)評(píng)價(jià)投資資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)務(wù)可行性（一）可行性評(píng)評(píng)價(jià)與決策關(guān)關(guān)系：只有完全具備或或基本具備：：接受完全不具備或基基本不具備：：拒絕（二）評(píng)價(jià)要點(diǎn)點(diǎn)1.如果某一投投資項(xiàng)目的所所有評(píng)價(jià)指均均處于可行期期間，即同時(shí)時(shí)滿足以下條條件時(shí)，則可可以斷定該投投資項(xiàng)目無(wú)論論從哪個(gè)方面面看完全具備備財(cái)務(wù)可行性性，應(yīng)當(dāng)接受受此投資方案案。這些條件件是：動(dòng)態(tài)指標(biāo)主要指標(biāo)凈現(xiàn)值值NPV≥0動(dòng)態(tài)指標(biāo)主要指標(biāo)內(nèi)部收益率IRRR≥基準(zhǔn)折現(xiàn)率率ic凈現(xiàn)值率NPVVR≥0靜態(tài)指標(biāo)靜態(tài)指標(biāo)次要指標(biāo)包括建建設(shè)期的靜態(tài)態(tài)投資回收期期PP≤n/2（即項(xiàng)目計(jì)算期期的一半）不包括建設(shè)期的的靜態(tài)投資回回收期PP’≤P/2（即運(yùn)營(yíng)期的一半半）輔助指標(biāo)總投資收益率RROI≥基準(zhǔn)投資收收益率ic（事先給定）輔助指標(biāo)2.若主要指標(biāo)標(biāo)結(jié)論可行，而而次要或輔助助指標(biāo)結(jié)論不不可行，則基基本具備財(cái)務(wù)務(wù)可行性。3.若主要指標(biāo)標(biāo)結(jié)論不可行行，而次要或或輔助指標(biāo)結(jié)結(jié)論可行，則則基本不具備備財(cái)務(wù)可行性性。4.若主要指標(biāo)標(biāo)結(jié)論不可行行，次要或輔輔助指標(biāo)結(jié)論論也不可行，則則完全不具備備財(cái)務(wù)可行性性?！舅儆洝縿?dòng)態(tài)指標(biāo)、靜態(tài)指標(biāo)均可行完全具備財(cái)務(wù)可行性動(dòng)態(tài)指標(biāo)、靜態(tài)指標(biāo)均可行完全具備財(cái)務(wù)可行性完全不具備財(cái)務(wù)可行性動(dòng)態(tài)指標(biāo)、靜態(tài)指標(biāo)均不可行完全不具備財(cái)務(wù)可行性動(dòng)態(tài)指標(biāo)、靜態(tài)指標(biāo)均不可行獨(dú)立方案獨(dú)立方案動(dòng)態(tài)指標(biāo)可行、靜態(tài)指標(biāo)不可行動(dòng)態(tài)指標(biāo)可行、靜態(tài)指標(biāo)不可行基本具備財(cái)務(wù)可行性基本具備財(cái)務(wù)可行性靜態(tài)指標(biāo)可行、動(dòng)態(tài)指標(biāo)不可行基本不具備財(cái)務(wù)可行性靜態(tài)指標(biāo)可行、動(dòng)態(tài)指標(biāo)不可行基本不具備財(cái)務(wù)可行性第四節(jié)項(xiàng)目目投資決策方方法及應(yīng)用二、項(xiàng)目投資決決策的主要方方法（一）原始投資資相同且項(xiàng)目目計(jì)算期相等等時(shí)決策方法關(guān)鍵指標(biāo)確定決策原則適用范圍凈現(xiàn)值法凈現(xiàn)值選擇凈現(xiàn)值大的的方案作為最最優(yōu)方案。該法適用于原始始投資相同且且項(xiàng)目計(jì)算期期相等的多方方案比較決策策。凈現(xiàn)值率法凈現(xiàn)值率選擇凈現(xiàn)值率大大的方案作為為最優(yōu)方案。項(xiàng)目計(jì)算期相等等且原始投資資相同的多個(gè)個(gè)互斥方案的的比較決策。（二）原始投資資不相同,但但項(xiàng)目計(jì)算期期相同時(shí)決策方法關(guān)鍵指標(biāo)確定決策原則差額投資內(nèi)部收收益率法差額內(nèi)部收益率率的計(jì)算與內(nèi)內(nèi)部收益率指指標(biāo)的計(jì)算方方法是一樣的的，只不過(guò)所所依據(jù)的是差差量?jī)衄F(xiàn)金流流量。當(dāng)差額內(nèi)部收益益率指標(biāo)大于于或等于基準(zhǔn)準(zhǔn)收益率或設(shè)設(shè)定折現(xiàn)率時(shí)時(shí)，原始投資資額大的方案案較優(yōu)；反之之，則投資少少的方案為優(yōu)優(yōu)。（三）項(xiàng)目計(jì)算算期不同時(shí)決策方法關(guān)鍵指標(biāo)確定決策原則年等額凈回收額額法年等額凈回收額額＝該方案凈凈現(xiàn)值/（PP/A,icc,n）在所有方案中，年年等額凈回收收額最大的方方案為優(yōu)。計(jì)算期統(tǒng)一法方案重復(fù)法重復(fù)凈現(xiàn)金流量量或重復(fù)凈現(xiàn)現(xiàn)值計(jì)算最小小公倍壽命期期下的調(diào)整后后凈現(xiàn)值選擇調(diào)整后凈現(xiàn)現(xiàn)值最大的方方案為優(yōu)。最短計(jì)算期法調(diào)整后凈現(xiàn)值＝＝年等額凈回回收額×（P/A,,ic,最短計(jì)計(jì)算期）三、兩種特殊的的固定資產(chǎn)投投資決策（一）固定資產(chǎn)產(chǎn)更新決策1．需要注意的的問題：（1）確定的是是增量稅后凈凈現(xiàn)金流量（△NCF）；（2）需要考慮慮在建設(shè)起點(diǎn)點(diǎn)舊設(shè)備可能發(fā)發(fā)生的變價(jià)凈凈收入；（3）項(xiàng)目計(jì)算算期不取決于于新設(shè)備的使使用年限，而而是由舊設(shè)備備可繼續(xù)使用用的年限決定定；2．更新改造項(xiàng)項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流流量計(jì)算（通過(guò)差額額算內(nèi)部收益益率）（1）有建設(shè)期期△△NCF0=-該年差量原始投資額=-（該年新固定資產(chǎn)投資-舊固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入）建設(shè)期某年△建設(shè)期某年△NCF建設(shè)期末的建設(shè)期末的△NCF=因舊固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額運(yùn)營(yíng)期某年的運(yùn)營(yíng)期某年的△NCF=購(gòu)買設(shè)備每年增加的息稅前利潤(rùn)×（1-所得稅稅率）+購(gòu)買設(shè)備每年增加的折舊額+該年增加的回收額（2）沒有建設(shè)設(shè)期運(yùn)營(yíng)期其他年的運(yùn)營(yíng)期其他年的△NCF=購(gòu)買設(shè)備每年增加的凈利潤(rùn)+購(gòu)買設(shè)備每年增加的折舊額+該年增加的回收額運(yùn)營(yíng)期第1年的△NCF=購(gòu)買設(shè)備每年增加的息稅前利潤(rùn)×（1-所得稅率）+購(gòu)買設(shè)備每年增加的折舊額+因舊固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額△NCF0=-該年差量原始投資額=-（該年新固定資產(chǎn)投資-舊固定資產(chǎn)變價(jià)收入）運(yùn)營(yíng)期某年凈現(xiàn)金流量【提示】（1）舊固定資資產(chǎn)提前報(bào)廢廢發(fā)生凈損失失而抵減的所所得稅額＝舊舊固定資產(chǎn)清清理凈損失××適用的企業(yè)業(yè)所得稅稅率率。在沒有建設(shè)期時(shí)時(shí)發(fā)生在第一一年年末，有有建設(shè)期時(shí)，發(fā)發(fā)生在建設(shè)期期期末。（2）差量折舊舊＝（差量原原始投資－差差量回收殘值值）÷尚可使用年年限3.決策決策方法差額投資內(nèi)部收收益率法決策原則當(dāng)更新改造項(xiàng)目目的差額內(nèi)部部收益率指標(biāo)標(biāo)大于或等于于基準(zhǔn)折現(xiàn)率率或設(shè)定折現(xiàn)現(xiàn)率時(shí)，應(yīng)當(dāng)當(dāng)進(jìn)行更新；；反之，就不不應(yīng)當(dāng)進(jìn)行此此項(xiàng)更新。（二）購(gòu)買或經(jīng)經(jīng)營(yíng)租賃固定定資產(chǎn)的決策策有兩種決策方法法可以考慮，第第一方法是分分別計(jì)算兩個(gè)個(gè)方案的差量量?jī)衄F(xiàn)金流量量，然后按差差額投資內(nèi)部部收益率法進(jìn)進(jìn)行決策；第第二種方法是是直接比較兩兩個(gè)方案的折折現(xiàn)總費(fèi)用的的大小，然后后選擇折現(xiàn)總總費(fèi)用低的方方案?！咎崾尽拷?jīng)營(yíng)租租賃租入設(shè)備備方案的所得得稅后的凈現(xiàn)現(xiàn)金流量為：：初始現(xiàn)金流量==0租入設(shè)備方案的的所得稅后凈凈現(xiàn)金流量==[租入設(shè)備備每年增加營(yíng)營(yíng)業(yè)收入-（每每年增加經(jīng)營(yíng)營(yíng)成本+租入入設(shè)備每年增增加的租金）]]×（1-所得得稅率）（1）差額投資資內(nèi)部收益率率法（2）折現(xiàn)總費(fèi)費(fèi)用比較法無(wú)論是購(gòu)買設(shè)備備還是租賃設(shè)設(shè)備，每年增增加營(yíng)業(yè)收入入、每年增加加的營(yíng)業(yè)稅金金及附加和增增加經(jīng)營(yíng)成本本都不變，可可以不予以考考慮計(jì)算公式：=--第五章營(yíng)運(yùn)運(yùn)資金管理第一節(jié)營(yíng)運(yùn)運(yùn)資金管理概概述（一）營(yíng)運(yùn)資金金的概念營(yíng)運(yùn)資金是指流流動(dòng)資產(chǎn)減去去流動(dòng)負(fù)債后后的余額。[解析]營(yíng)運(yùn)資資金=流動(dòng)資資產(chǎn)總額-流流動(dòng)負(fù)債總額額1.流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)投資戰(zhàn)略的的種類種類特點(diǎn)緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略（1）維持低水水平的流動(dòng)資資產(chǎn)與銷售收收入比率；（2）更高風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、高收益。寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略（1）維持高水水平的流動(dòng)資資產(chǎn)與銷售收收入比率；（2）較低的投投資收益率，較較小的運(yùn)營(yíng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。（二）流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)的融資戰(zhàn)略略1.流動(dòng)資產(chǎn)的的特殊分類分類特點(diǎn)永久性流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)銷售處于最低水水平時(shí)，對(duì)流流動(dòng)資產(chǎn)的最最基本的需求求水平。波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)當(dāng)銷售發(fā)生季節(jié)節(jié)性變化時(shí)，超超過(guò)永久性流流動(dòng)資產(chǎn)水平平的額外流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)。2.流動(dòng)資產(chǎn)融融資戰(zhàn)略的種種類及特點(diǎn) 融資戰(zhàn)略特點(diǎn)對(duì)應(yīng)關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)收益的比較較期限匹配融資戰(zhàn)戰(zhàn)略在給定的時(shí)間，企企業(yè)的融資數(shù)數(shù)量反映了當(dāng)當(dāng)時(shí)的波動(dòng)性性流動(dòng)資產(chǎn)的的數(shù)量。短期融資=波動(dòng)動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)居中中長(zhǎng)期融資（即：：長(zhǎng)期負(fù)債++權(quán)益資本）==永久性流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)＋固定定資產(chǎn)保守融資戰(zhàn)略（1）短期融資資的最小使用用；（2）較高的流流動(dòng)性比率。短期融資＜波動(dòng)動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)較低低長(zhǎng)期融資＞永久久性流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)＋固定資產(chǎn)產(chǎn)激進(jìn)融資戰(zhàn)略（1）更多的短短期融資方式式使用；（2）較低的流流動(dòng)性比率。短期融資＞波動(dòng)動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)較高高長(zhǎng)期融資＜永久久性流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)＋固定資產(chǎn)產(chǎn)第二節(jié)現(xiàn)金金管理二、目標(biāo)現(xiàn)金余余額的確定（一）成本模型型相關(guān)成本機(jī)會(huì)成本管理成本短缺成本與現(xiàn)金持有量的的關(guān)系正比例變動(dòng)無(wú)明顯的比例關(guān)關(guān)系（固定成本）反向變動(dòng)決策原則最佳現(xiàn)金持有量量是使上述三項(xiàng)成本之和和最小的現(xiàn)金金持有量。最佳現(xiàn)金持有量量=min（管管理成本+機(jī)會(huì)成本+短缺成本）（二）隨機(jī)模型型（米勒-奧奧爾模型）基本原理企業(yè)根據(jù)歷史經(jīng)經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需需要，測(cè)算出出一個(gè)現(xiàn)金持持有量的控制制范圍，即制制定出現(xiàn)金持持有量的上限限和下限，將將現(xiàn)金量控制制在上下限之之內(nèi)?；居?jì)算公式（1）下限（LL）的確定：：①現(xiàn)金管理部經(jīng)經(jīng)理在綜合考考慮短缺現(xiàn)金金的風(fēng)險(xiǎn)程度度；②公司借款能力力；③公司日常周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)所需資金；；④銀行要求的補(bǔ)補(bǔ)償性余額。（2）回歸線RR的計(jì)算公式式：+L式中：b——證證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換為證券的的成本；δ——公司每日日現(xiàn)金流變動(dòng)動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差；；i——以日為基基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本本。（3）最高控制制線H的計(jì)算算公式為：HH=3R-22L【提示】需要考考慮的相關(guān)成成本是機(jī)會(huì)成成本和交易成成本。特點(diǎn)隨機(jī)模式建立在在企業(yè)的現(xiàn)金金未來(lái)需求總總量和收支不不可預(yù)測(cè)的前前提下,計(jì)算出來(lái)的的現(xiàn)金持有量量比較保守?！咎崾尽恐灰F(xiàn)現(xiàn)金持有量在在上限和下限限之間就不用用進(jìn)行控制，但但一旦達(dá)到上上限，就進(jìn)行行證券投資（HH-R），使其返回回到回歸線。一一旦達(dá)到下限限，就變現(xiàn)有有價(jià)證券（RR-L）補(bǔ)足足現(xiàn)金，使其其達(dá)到回歸線線。四、現(xiàn)金收支管管理（一）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)期含義現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，就就是指介于公公司支付現(xiàn)金金與收到現(xiàn)金金之間的時(shí)間間段，也就是是存貨周轉(zhuǎn)期期與應(yīng)收賬款款周轉(zhuǎn)期之和和減去應(yīng)付賬賬款周轉(zhuǎn)期。周轉(zhuǎn)期內(nèi)容1.存貨周轉(zhuǎn)期期，是指從購(gòu)購(gòu)買原材料開開始，并將原原材料轉(zhuǎn)化為為產(chǎn)成品再銷銷售為止所需需要的時(shí)間；；2.應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)期，是指指從應(yīng)收賬款款形成到收回回現(xiàn)金所需要要的時(shí)間；3.應(yīng)付賬款周周轉(zhuǎn)期，是指指從購(gòu)買原材材料形成應(yīng)付付賬款開始直直到以現(xiàn)金償償還應(yīng)付賬款款為止所需要要的時(shí)間。計(jì)算公式現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存存貨周轉(zhuǎn)期++應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付付賬款周轉(zhuǎn)期期其中：存貨周轉(zhuǎn)期=平平均存貨/每每天的銷貨成成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期期=平均應(yīng)收收賬款/每天天的銷貨收入入應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期期=平均應(yīng)付付賬款/每天天的購(gòu)貨成本本減少現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期期的措施（1）加快制造造與銷售產(chǎn)成成品減少存貨貨周轉(zhuǎn)期（2）加速應(yīng)收收賬款的回收收減少應(yīng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)期（3）減緩支付付應(yīng)付賬款延長(zhǎng)長(zhǎng)應(yīng)付賬款周周轉(zhuǎn)期第三節(jié)應(yīng)收收賬款管理一、應(yīng)收賬款的的功能與成本本（一）應(yīng)收賬款款的功能p1152功能增加銷售功能、減減少存貨功能能（二）應(yīng)收賬賬款的成本1.機(jī)會(huì)成本（應(yīng)應(yīng)收賬款占用用資金的應(yīng)計(jì)計(jì)利息）應(yīng)收賬款占用資資金的應(yīng)計(jì)利利息=應(yīng)收賬款占占用資金×資本成本其中：應(yīng)收賬款款占用資金==應(yīng)收賬款平平均余額×變動(dòng)成本率率應(yīng)收賬款平均余余額=日賒銷銷額×平均收收賬天數(shù)則：應(yīng)收賬款應(yīng)應(yīng)計(jì)利息=日日賒銷額×平平均收賬天數(shù)數(shù)×變動(dòng)成本本率×資本成本率（三）應(yīng)收賬款款信用政策決決策總額分析法差量分析法（1）計(jì)算各個(gè)個(gè)方案的收益益：=銷售收入-變變動(dòng)成本=邊際貢獻(xiàn)=銷售量×單位邊際貢貢獻(xiàn)【注意】固定成成本如有變化化應(yīng)予以考慮慮。（1）計(jì)算收益益的增加：=增加的銷售收收入-增加的變動(dòng)動(dòng)成本=增加的邊際際貢獻(xiàn)=銷售量的增增加×單位邊際貢貢獻(xiàn)【注意】如果固固定成本有變變化，還應(yīng)該該減去增加的的固定成本。（2）計(jì)算各個(gè)個(gè)方案實(shí)施信信用政策的成成本：第一：計(jì)算占用用資金的應(yīng)計(jì)計(jì)利息①應(yīng)收賬款占用用資金應(yīng)計(jì)利利息=應(yīng)收賬款占占用資金×資本成本其中：應(yīng)收賬款款占用資金==應(yīng)收賬款平平均余額×變動(dòng)成本率率=日賒銷額額×信用期間或或平均收現(xiàn)期期×變動(dòng)成本率率②存貨占用資金金的應(yīng)計(jì)利息息=存貨占用資資金×資本成本其中：存貨占用用資金=存貨平均余余額③應(yīng)付賬款占用用資金的應(yīng)計(jì)計(jì)利息減少=應(yīng)付賬款占用用資金×資本成本其中：應(yīng)付賬款款占用資金==應(yīng)付賬款平平均余額第二：計(jì)算收賬賬費(fèi)用和壞賬賬損失第三：計(jì)算折扣扣成本（若提提供現(xiàn)金折扣扣時(shí)）折扣成本=賒銷銷額×折扣率率×享受折扣扣的客戶比率率（2）計(jì)算實(shí)施施信用政策成成本的增加：：第一：計(jì)算占用用資金的應(yīng)計(jì)計(jì)利息增加第二：計(jì)算收賬賬費(fèi)用和壞賬賬損失增加第三：計(jì)算折扣扣成本的增加加（若提供現(xiàn)現(xiàn)金折扣時(shí)）（3）計(jì)算各方方案稅前損益益=收益-成本費(fèi)用（3）計(jì)算改變變信用政策增增加的稅前損損益=收益增加-成本費(fèi)用增增加決策原則：選擇擇稅前損益最最大的方案為為優(yōu)。決策原則：如果果改變信用政政策增加的稅稅前損益大于于0，可以改變變?！咎崾?】P1157信用期期變動(dòng)的分析析，一方面要要考慮對(duì)利潤(rùn)潤(rùn)表的影響（包包括收入、成成本和費(fèi)用）；；另一方面要要考慮對(duì)資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表的影影響（包括應(yīng)應(yīng)收賬款、存存貨、應(yīng)付賬賬款），并且且要將對(duì)資金金占用的影響響用“資本成本”轉(zhuǎn)化為“應(yīng)計(jì)利息”，以便進(jìn)行行統(tǒng)一的得失失比較?！咎崾?】在題題中沒有給出出平均收賬天天數(shù)的情況下下，如果沒有有現(xiàn)金折扣條條件，則用信信用期作為平平均收賬天數(shù)數(shù)；如果有現(xiàn)現(xiàn)金折扣條件件，則用加權(quán)權(quán)平均數(shù)作為為平均收賬天天數(shù)。三、應(yīng)收賬款的的監(jiān)控（一）應(yīng)收賬款款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天天數(shù)或平均收收賬期是衡量量應(yīng)收賬款管管理狀況的一一種方法。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天天數(shù)“平均日銷售售額”用每月賒銷銷相加除以合合計(jì)天數(shù)平均逾期天數(shù)==應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)天數(shù)-平平均信用期天天數(shù)第四節(jié)存貨貨管理二、存貨的持有有成本取得成本取得成本購(gòu)置成本：年需要量×單價(jià)訂貨成本固定訂貨成本——與訂貨次數(shù)無(wú)關(guān)變動(dòng)訂貨成本——與訂貨次數(shù)相關(guān)：年訂貨次數(shù)×每次訂貨成本儲(chǔ)存成本固定儲(chǔ)存成本——與存貨占用量無(wú)關(guān)變動(dòng)儲(chǔ)存成本——與存貨占用量相關(guān)：年平均庫(kù)存量×單位存貨的年儲(chǔ)存成本缺貨成本1、訂貨成本==F1+F1為固定訂貨貨成本；D為為存貨年需要要量；Q為每每次進(jìn)貨量；；K為每次訂訂貨的變動(dòng)成成本2、取得成本==訂貨成本++購(gòu)置成本==訂貨固定成成本+訂貨變變動(dòng)成本+購(gòu)購(gòu)置成本TCa=F1+++DU“D代表年需需要量，U代代表單價(jià)”3、儲(chǔ)存成本==儲(chǔ)存固定成成本+儲(chǔ)存變變動(dòng)成本TCc=F2++Kc代表單位儲(chǔ)儲(chǔ)存變動(dòng)成本本總成本=取得成成本+儲(chǔ)存成成本+缺貨成成本=TCa+TCCc+TCs=F1++DU+F2++TCs三、最優(yōu)存貨量量的確定（一）經(jīng)濟(jì)訂貨貨模型（3）基本公式式基本公式①經(jīng)濟(jì)訂貨批量量：EOQ==②存貨相關(guān)總成成本=變動(dòng)訂貨成成本+變動(dòng)儲(chǔ)存成成本TIC==K××+D每期對(duì)存貨的的總需求；QQ每次訂貨批批量；K每次次訂貨費(fèi)用；；Kc每期單位存存貨持有費(fèi)率率（二）保險(xiǎn)儲(chǔ)備備①不考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)儲(chǔ)備的再訂貨貨點(diǎn)=預(yù)計(jì)交交貨期內(nèi)的需需求=交貨時(shí)時(shí)間×平均日需求求②考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)備備的再訂貨點(diǎn)點(diǎn)=預(yù)計(jì)交貨貨期內(nèi)的需求求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備備=交貨時(shí)間間×平均日需求求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備4.合理保險(xiǎn)儲(chǔ)儲(chǔ)備的確定與保險(xiǎn)儲(chǔ)備量相相關(guān)總成本==缺貨損失++保險(xiǎn)儲(chǔ)備的的持有成本=一次訂貨期望望缺貨量×年年訂貨次數(shù)××單位缺貨損損失+保險(xiǎn)儲(chǔ)儲(chǔ)備量×單位存貨的的年存儲(chǔ)成本本=S×N×KUU+B×KC第五節(jié)流動(dòng)動(dòng)負(fù)債管理一、短期借款（一）短期借款款的信用條件件3.補(bǔ)償性余額額含義需注意的問題補(bǔ)償性余額是銀銀行要求借款款企業(yè)在銀行行中保持按貸貸款限額或?qū)崒?shí)際借用額一一定比例計(jì)算算的最低存款款余額。補(bǔ)償性余額提高高了借款的實(shí)實(shí)際利率。（實(shí)際利率高于于名義利率）通用公式：（二）短期借款款利息的支付付方式付息方式含義實(shí)際利率與名義義利率的關(guān)系系收款法計(jì)息（利利隨本清法）借款到期時(shí)向銀銀行支付利息息實(shí)際利率=結(jié)論：實(shí)際利率率=名義利率率貼現(xiàn)法計(jì)息（預(yù)扣利息）即銀行向企業(yè)發(fā)發(fā)放貸款時(shí)，先先從本金中扣扣除利息，而而到期時(shí)借款款企業(yè)再償還還全部本金的的方法。企業(yè)可利用的貸貸款額只有本本金扣除利息息后的差額部部分，從而提提高了貸款的的實(shí)際利率。實(shí)際利率=結(jié)論：實(shí)際利率率高于名義利利率三、商業(yè)信用（三）商業(yè)信用用決策決策指標(biāo)【提示】影響因因素：折扣率率越高，折扣扣期越長(zhǎng)，放放棄折扣的信信用成本率越越高；信用期（付款期期）越長(zhǎng)，放放棄折扣的信信用成本率越越低。決策原則放棄現(xiàn)金折扣的的信用成本率率大于短期借借款利率（或或短期投資報(bào)報(bào)酬率），應(yīng)應(yīng)選擇享受折折扣；放棄現(xiàn)金折扣的的信用成本率率小于短期借借款利率（短短期投資報(bào)酬酬率），應(yīng)選選擇放棄折扣扣。第六章收益益與分配管理理第二節(jié)收入入管理定量分析法趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法因果預(yù)測(cè)分析法算術(shù)平均法加權(quán)平均法移動(dòng)平均法定量分析法趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法因果預(yù)測(cè)分析法算術(shù)平均法加權(quán)平均法移動(dòng)平均法指數(shù)平滑法1、趨勢(shì)預(yù)測(cè)分分析法（1） 算術(shù)平平均法算術(shù)平均法預(yù)測(cè)原理將若干歷史時(shí)期期的實(shí)際銷售售量或銷售額額作為樣本值值，求出其算算術(shù)平均數(shù)，并并將該平均數(shù)數(shù)作為下期銷銷售量的預(yù)測(cè)測(cè)值。計(jì)算公式式中：Y——預(yù)預(yù)測(cè)值；Xii——第i期的的實(shí)際銷售量量；n——期數(shù)。適用范圍適用于每月銷售售量波動(dòng)不大大的產(chǎn)品的銷銷售預(yù)測(cè)。（2） 加權(quán)平平均法預(yù)測(cè)原理將若干歷史時(shí)期期的實(shí)際銷售售量或銷售額額作為樣本值值，將各個(gè)樣樣本值按照一一定的權(quán)數(shù)計(jì)計(jì)算得出加權(quán)權(quán)平均數(shù)，并并將該平均數(shù)數(shù)作為下期銷銷售量的預(yù)測(cè)測(cè)值。權(quán)數(shù)選取原則由于市場(chǎng)變化較較大，離預(yù)測(cè)測(cè)期越近的樣樣本值對(duì)其影影響越大，而而離預(yù)測(cè)期越越遠(yuǎn)的則影響響越小，所以以權(quán)數(shù)的選取取應(yīng)遵循“近大遠(yuǎn)小”的原則。計(jì)算公式式中：Y——預(yù)預(yù)測(cè)值；Wii——第i期的的權(quán)數(shù)（0＜＜Wi≤Wi+1＜1,,）；Xi——第i期期的實(shí)際銷售售量；n———期數(shù)。特點(diǎn)加權(quán)平均法較算算術(shù)平均法更更為合理，計(jì)計(jì)算也較方便便，在實(shí)踐中中應(yīng)用較多。（3） 移動(dòng)平平均法移動(dòng)平均法預(yù)測(cè)原理移動(dòng)平均法是從從n期的時(shí)間間數(shù)列銷售量量中選取m期期（m數(shù)值固固定，且m＜＜n/2）數(shù)數(shù)據(jù)作為樣本本值，求其mm期的算術(shù)平平均數(shù)，并不不斷向后移動(dòng)動(dòng)計(jì)算觀測(cè)其其平均值，以以最后一個(gè)mm期的平均數(shù)數(shù)作為未來(lái)第第n+1期銷銷售預(yù)測(cè)值的的一種方法。計(jì)算公式移動(dòng)平均法：【備注】最近mm期實(shí)際數(shù)據(jù)據(jù)的簡(jiǎn)單算術(shù)術(shù)平均修正移動(dòng)平均法法的計(jì)算公式式為：=本期移動(dòng)預(yù)測(cè)測(cè)值+（本期期移動(dòng)預(yù)測(cè)值值-上期移動(dòng)動(dòng)預(yù)測(cè)值）特點(diǎn)由于移動(dòng)平均法法只選用了nn期數(shù)據(jù)中的的最后m期作作為計(jì)算依據(jù)據(jù)，故而代表表性較差。適用范圍此法適用于銷售售量略有波動(dòng)動(dòng)的產(chǎn)品預(yù)測(cè)測(cè)。（4）指數(shù)平滑滑法預(yù)測(cè)原理指數(shù)平滑法實(shí)質(zhì)質(zhì)上是一種加加權(quán)平均法，是是以事先確定定的平滑指數(shù)數(shù)及（）作為權(quán)權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)權(quán)計(jì)算，預(yù)測(cè)測(cè)銷售量的一一種方法。計(jì)算公式=×前期實(shí)際值值+（１-）×前期預(yù)測(cè)值值式中：——未來(lái)來(lái)第n+1期期的預(yù)測(cè)值；；——第n期預(yù)預(yù)測(cè)值，即預(yù)預(yù)測(cè)前期的預(yù)預(yù)測(cè)值；——第n期的實(shí)實(shí)際銷售量，即即預(yù)測(cè)前期的的實(shí)際銷售量量；——平滑指數(shù)數(shù)；——期數(shù)。平滑指數(shù)的取值值一般地，平滑指指數(shù)的取值通通常在0.33～0.7之之間。（１）采用較大大的平滑指數(shù)數(shù)，預(yù)測(cè)值可可以反映樣本本值新近的變變化均勢(shì)（在在銷售量波動(dòng)動(dòng)較大或進(jìn)行行短期預(yù)測(cè)時(shí)時(shí)用）；（２）采用較小小的平滑指數(shù)數(shù)，則反映了了樣本值變動(dòng)動(dòng)的長(zhǎng)期均勢(shì)勢(shì)。（在銷售售量波動(dòng)較小小或進(jìn)行長(zhǎng)期期預(yù)測(cè)時(shí)用）。特點(diǎn)該方法運(yùn)用比較較靈活，適用用范圍較廣，但但在平滑指數(shù)數(shù)的選擇上具具有一定的主主觀隨意性。2.因果預(yù)測(cè)分分析法含義因果預(yù)測(cè)分析法法是指通過(guò)影影響產(chǎn)品銷售售量（因變量量）的相關(guān)因因素（自變量量）以及它們們之間的函數(shù)數(shù)關(guān)系，并利利用這種函數(shù)數(shù)關(guān)系進(jìn)行產(chǎn)產(chǎn)品銷售預(yù)測(cè)測(cè)的方法。因因果預(yù)測(cè)分析析法最常用的的是回歸分析析法。回歸分析法預(yù)測(cè)公式:YY＝a+bxx其常數(shù)項(xiàng)a、bb的計(jì)算公式式為：二、銷售定價(jià)管管理（三）產(chǎn)品定價(jià)價(jià)方法定價(jià)定價(jià)方法以成本為基礎(chǔ)的定價(jià)方法以市場(chǎng)需求為基礎(chǔ)的定價(jià)方法保本定價(jià)法全部成本費(fèi)用加成定價(jià)法目標(biāo)利潤(rùn)定價(jià)法變動(dòng)成本定價(jià)法需求價(jià)格彈性系數(shù)定價(jià)法邊際分析定價(jià)法1.以成本為基基礎(chǔ)的定價(jià)方方法（1）成本基礎(chǔ)礎(chǔ)的選擇成本基礎(chǔ)的種類類內(nèi)容特點(diǎn)變動(dòng)成本變動(dòng)制造成本++變動(dòng)期間費(fèi)費(fèi)用變動(dòng)成本可以作作為增量產(chǎn)量量的定價(jià)依據(jù)據(jù)，但不能作作為一般產(chǎn)品品的定價(jià)依據(jù)據(jù)。制造成本一般包括直接材材料、直接人人工和制造費(fèi)費(fèi)用。由于它不包括各各種期間費(fèi)用用，因此不能能正確反映企企業(yè)產(chǎn)品的真真實(shí)價(jià)值消耗耗和轉(zhuǎn)移。利利用制造成本本定價(jià)不利于于企業(yè)簡(jiǎn)單再再生產(chǎn)的繼續(xù)續(xù)進(jìn)行。完全成本費(fèi)用完全成本費(fèi)用＝＝制造成本++管理費(fèi)用++銷售費(fèi)用++財(cái)務(wù)費(fèi)用在此成本基礎(chǔ)上上制定價(jià)格，可可以保證企業(yè)業(yè)簡(jiǎn)單再生產(chǎn)產(chǎn)的正常進(jìn)行行，又可以使使勞動(dòng)者為社社會(huì)勞動(dòng)所創(chuàng)創(chuàng)造的價(jià)值得得以全部實(shí)現(xiàn)現(xiàn)。②具體定價(jià)方法法種類基本公式記憶：利用通用用公式倒擠完全成本加成定定價(jià)法成本利潤(rùn)率定價(jià)價(jià)【因?yàn)椤浚簡(jiǎn)挝焕麧?rùn)＝單位位成本×成本本利潤(rùn)率【所以利用通用用公式】：?jiǎn)挝划a(chǎn)品價(jià)格××（1-稅率率）＝單位成成本+單位成成本×成本利利潤(rùn)率銷售利潤(rùn)率定價(jià)價(jià)銷售利潤(rùn)率定價(jià)價(jià)：【因?yàn)椤浚簡(jiǎn)挝焕麧?rùn)＝單位位價(jià)格×銷售售利潤(rùn)率【所以利用通用用公式】：?jiǎn)挝划a(chǎn)品價(jià)格××（1-稅率率）＝單位成成本+單位產(chǎn)產(chǎn)品價(jià)格×銷銷售利潤(rùn)率保本點(diǎn)定價(jià)法保本點(diǎn)又稱盈虧平衡點(diǎn)點(diǎn)，是指企業(yè)業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)中既不盈利利也不虧損的的銷售水平，在在此水平上利利潤(rùn)等于零?！疽?yàn)椤浚豪麧?rùn)潤(rùn)為０【所以利用通用用公式】：?jiǎn)挝划a(chǎn)品價(jià)格××（1-稅率率）＝單位成成本+０單位產(chǎn)品價(jià)格××（1-稅率率）＝單位固固定成本+單單位變動(dòng)成本本計(jì)算公式目標(biāo)利潤(rùn)定價(jià)法法計(jì)算公式【因?yàn)椤浚豪麧?rùn)潤(rùn)為已知的目目標(biāo)利潤(rùn)?！舅岳猛ㄓ糜霉健浚?jiǎn)挝划a(chǎn)品價(jià)格××（1-稅率率）＝單位成成本+單位目目標(biāo)利潤(rùn)變動(dòng)成本定價(jià)法法含義變動(dòng)成本定價(jià)法法是指企業(yè)在在生產(chǎn)能力有有剩余的情況況下增加生產(chǎn)產(chǎn)一定數(shù)量的的產(chǎn)品所應(yīng)分分擔(dān)的成本?！疽?yàn)椤浚汗潭ǘǔ杀九c定價(jià)價(jià)無(wú)關(guān)，定價(jià)價(jià)只需要考慮慮補(bǔ)償變動(dòng)成成本（變動(dòng)制制造成本和變變動(dòng)期間費(fèi)用用），利潤(rùn)是按照照變動(dòng)成本確確定的?！舅岳猛ㄓ糜霉健浚?jiǎn)挝划a(chǎn)品價(jià)格××（1-稅率率）＝單位變動(dòng)成本本+單位利潤(rùn)潤(rùn)＝單位變動(dòng)成本本+單位變動(dòng)動(dòng)成本×成本本利潤(rùn)率＝單單位變動(dòng)成本本×（1+成成本利潤(rùn)率）計(jì)算公式2.以市場(chǎng)需求求為基礎(chǔ)的定定價(jià)方法（1）需求價(jià)格格彈性系數(shù)定定價(jià)法（2）邊際分析析定價(jià)法邊際每增加或減少一一個(gè)單位所帶帶來(lái)的差異。邊際收入、邊際際成本、邊際利潤(rùn)產(chǎn)品邊際收入、邊邊際成本和邊邊際利潤(rùn)就是是指銷售量每每增加或減少少一個(gè)單位所所形成的收入入、成本和利利潤(rùn)的差額。決策原則邊際收入等于邊邊際成本，即即邊際利潤(rùn)等等于零時(shí)，利利潤(rùn)將達(dá)到最最大值。此時(shí)時(shí)的價(jià)格就是是最優(yōu)銷售價(jià)價(jià)格。第三節(jié)成本費(fèi)費(fèi)用管理（二）混合成本本的分解方法法方法說(shuō)明高低點(diǎn)法含義它是以過(guò)去某一一會(huì)計(jì)期間的的總成本和業(yè)業(yè)務(wù)量資料為為依據(jù)，從中中選取業(yè)務(wù)量量最高點(diǎn)和業(yè)業(yè)務(wù)量最低點(diǎn)點(diǎn)，將總成本本進(jìn)行分解，得得出成本性態(tài)態(tài)的模型。計(jì)算公式單位變動(dòng)成本＝＝（最高點(diǎn)業(yè)業(yè)務(wù)量成本--最低點(diǎn)業(yè)務(wù)務(wù)量成本）//（最高點(diǎn)業(yè)業(yè)務(wù)量-最低點(diǎn)業(yè)務(wù)務(wù)量）固定成本總額＝＝最高點(diǎn)業(yè)務(wù)務(wù)量成本-單位變動(dòng)成成本×最高點(diǎn)業(yè)務(wù)務(wù)量或＝最低點(diǎn)業(yè)務(wù)務(wù)量成本-單位變動(dòng)成成本×最低點(diǎn)業(yè)務(wù)務(wù)量提示：公式中高高低點(diǎn)選擇的的標(biāo)準(zhǔn)不是業(yè)業(yè)務(wù)量所對(duì)應(yīng)應(yīng)的成本，而而是業(yè)務(wù)量。特點(diǎn)計(jì)算簡(jiǎn)單，但它它只采用了歷歷史成本資料料中的高點(diǎn)和和低點(diǎn)兩組數(shù)數(shù)據(jù)，故代表表性較差。三、標(biāo)準(zhǔn)成本管管理成本項(xiàng)目用量標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)直接材料單位產(chǎn)品材料用用量標(biāo)準(zhǔn)材料價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)直接人工工時(shí)用量標(biāo)準(zhǔn)（單位產(chǎn)品耗耗用的標(biāo)準(zhǔn)工工時(shí)）工資率標(biāo)準(zhǔn)（每每小時(shí)的工資資率）制造費(fèi)用工時(shí)用量標(biāo)準(zhǔn)（單位產(chǎn)品耗耗用的標(biāo)準(zhǔn)工工時(shí)）制造費(fèi)用分配率率標(biāo)準(zhǔn)（每小小時(shí)的制造費(fèi)費(fèi)用分配率）1.變動(dòng)成本差差異分析（1）變動(dòng)成本本差異計(jì)算的的通用公式價(jià)差=（實(shí)際價(jià)價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）××實(shí)際用量量差=標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格格×（實(shí)際用量量-標(biāo)準(zhǔn)用量）價(jià)差（包括混合合差異）量差（純差異）直接材料成本差差異直接材料價(jià)格差差異=（實(shí)際價(jià)格––標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）××實(shí)際用量直接材料數(shù)量差差異=（實(shí)際用量––實(shí)際產(chǎn)量下下標(biāo)準(zhǔn)用量）×標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)價(jià)格直接人工成本差差異直接人工工資率率差異=（實(shí)際工資率率–工資率標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)）×實(shí)際際人工工時(shí)直接人工效率差差異=（實(shí)際人工工工時(shí)–實(shí)際產(chǎn)產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)人工工時(shí)）××工資率標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)變動(dòng)制造費(fèi)用差差異變動(dòng)制造費(fèi)用耗耗費(fèi)差異=實(shí)際工時(shí)×（變變動(dòng)制造費(fèi)用用實(shí)際分配率率–變動(dòng)制造造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分分配率）變動(dòng)制造費(fèi)用效效率差異=（實(shí)際工時(shí)––實(shí)際產(chǎn)量下下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）××變動(dòng)制造費(fèi)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配配率2.固定制造費(fèi)費(fèi)用成本差異異分析（1）二差異分分析法二差異分析法是是將固定制造造費(fèi)用差異分分為耗費(fèi)差異異和能量差異異兩部分。耗費(fèi)差異=實(shí)際際固定制造費(fèi)費(fèi)用–預(yù)算產(chǎn)量下下標(biāo)準(zhǔn)固定制制造費(fèi)用能量差異=預(yù)算算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)固定制造費(fèi)費(fèi)用–實(shí)際產(chǎn)量下下標(biāo)準(zhǔn)固定制制造費(fèi)用=（預(yù)算產(chǎn)量下下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)--實(shí)際產(chǎn)量下下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)分配率率（2）三差異分分析法三差異分析法下下耗費(fèi)差異的的計(jì)算與兩差差異分析法相相同。不同的的是將二差異異分析法中的的“能量差異”進(jìn)一步分解解為兩部分：：一部分是實(shí)實(shí)際工時(shí)未達(dá)達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)能量量而形成的產(chǎn)產(chǎn)量差異；另另一部分是實(shí)實(shí)際工時(shí)脫離離標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)而而形成的效率率差異。有關(guān)關(guān)計(jì)算公式如如下：耗費(fèi)差異=實(shí)際際固定制造費(fèi)費(fèi)用-預(yù)算產(chǎn)量下下標(biāo)準(zhǔn)固定制制造費(fèi)用=實(shí)際固定制造造費(fèi)用-預(yù)算產(chǎn)量下下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)××標(biāo)準(zhǔn)分配率率產(chǎn)量差異=預(yù)算算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)固定制造費(fèi)費(fèi)用-實(shí)際產(chǎn)量下下實(shí)際工時(shí)××標(biāo)準(zhǔn)分配率率=（預(yù)算產(chǎn)量下下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)--實(shí)際產(chǎn)量下下實(shí)際工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)分配率效率差異=（實(shí)實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)實(shí)際工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量下下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)分配率五、責(zé)任成本管管理（3）成本中心心考核和控制制主要使用的的指標(biāo)：預(yù)算成本節(jié)約額額=預(yù)算責(zé)任任成本-實(shí)際際責(zé)任成本“預(yù)算責(zé)任成本本=實(shí)際產(chǎn)量量×預(yù)算單位成成本”預(yù)算成本節(jié)約率率=預(yù)算成本本節(jié)約額/預(yù)預(yù)算成本×100%【提示】預(yù)算責(zé)責(zé)任成本（費(fèi)費(fèi)用）是指實(shí)實(shí)際產(chǎn)量下的的預(yù)算責(zé)任成成本（費(fèi)用），即即：預(yù)算責(zé)任成本（費(fèi)費(fèi)用）=實(shí)際際產(chǎn)量×預(yù)算算單位成本（費(fèi)費(fèi)用）2.利潤(rùn)中心（1）含義利潤(rùn)中心是指既既能控制成本本，又能控制制收入和利潤(rùn)潤(rùn)的責(zé)任單位位。它不但有有成本發(fā)生，而而且還有收入入發(fā)生。（2）特點(diǎn)利潤(rùn)中心與成本本中心相比，其其權(quán)利和責(zé)任任都相對(duì)較大大，它不僅要要降低絕對(duì)成成本，還要尋尋求收入的增增長(zhǎng)使之超過(guò)過(guò)成本，即更更要強(qiáng)調(diào)相對(duì)對(duì)成本的降低低。（3）類型類型含義自然利潤(rùn)中心它是自然形成的的，直接對(duì)外外提供勞務(wù)或或銷售產(chǎn)品以以取得收入的的責(zé)任中心..人為利潤(rùn)中心它是人為設(shè)定的的，通過(guò)企業(yè)業(yè)內(nèi)部各責(zé)任任中心之間使使用內(nèi)部結(jié)算算價(jià)格結(jié)算半半成品內(nèi)部銷銷售收入的責(zé)責(zé)任中心。3.投資中心（1）含義投資中心是指既既對(duì)成本、收收入和利潤(rùn)負(fù)負(fù)責(zé)，又對(duì)投投資及其投資資收益負(fù)責(zé)的的責(zé)任中心。它它本質(zhì)上也是是一種利潤(rùn)中中心，但它擁?yè)碛凶畲蟪潭榷鹊臎Q策權(quán)，同同時(shí)承擔(dān)最大大程度的經(jīng)濟(jì)濟(jì)責(zé)任，屬于于企業(yè)中最高高層次的責(zé)任任中心。（2）三類責(zé)任任中心的比較較應(yīng)用范圍權(quán)利考核范圍考核辦法組織形式考核指標(biāo)成本中心最廣最?。煽爻杀颈镜目刂茩?quán)）可控的成本、費(fèi)費(fèi)用只以貨幣形式計(jì)計(jì)量投入，不不以貨幣形式式計(jì)量產(chǎn)出一般不是法人預(yù)算成本節(jié)約額額預(yù)算成本節(jié)約率率利潤(rùn)中心較窄較高（不僅要降降低絕對(duì)成本本，還要尋求求收入的增長(zhǎng)長(zhǎng)使之超過(guò)成成本，即更要要強(qiáng)調(diào)相對(duì)成成本的降低）成本費(fèi)用、收入入、利潤(rùn)不進(jìn)行投入、產(chǎn)產(chǎn)出的比較一般不是法人邊際貢獻(xiàn)總額可控邊際貢獻(xiàn)部門邊際貢獻(xiàn)投資中心最?。ㄗ罡邔哟未?，具有投資資決策權(quán)的中中心）最高（投資決策策權(quán)）成本費(fèi)用、收入入、利潤(rùn)、投投資效率進(jìn)行投入、產(chǎn)出出比較一般是法人投資報(bào)酬率剩余收益（3）考核指標(biāo)標(biāo)①投資報(bào)酬率指標(biāo)投資報(bào)酬率計(jì)算公式投資報(bào)酬率=營(yíng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/平平均營(yíng)業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)其中：（1）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)潤(rùn)是指息稅前前利潤(rùn)。（2）平均營(yíng)業(yè)業(yè)資產(chǎn)=（期初營(yíng)業(yè)資資產(chǎn)+期末營(yíng)營(yíng)業(yè)資產(chǎn)）/2指標(biāo)優(yōu)點(diǎn)（1）能夠反映映投資中心的的綜合獲利能能力，并具有有橫向可比性性（相對(duì)數(shù)指指標(biāo)，可用于于部門之間以以及不同行業(yè)業(yè)之間的比較較）；（2）不僅可以以促使經(jīng)理人人員關(guān)注營(yíng)業(yè)業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效效率，并有利利于資產(chǎn)存量量的調(diào)整，優(yōu)優(yōu)化資源配置置。指標(biāo)缺點(diǎn)會(huì)引起短期行為為的產(chǎn)生，追追求局部利潤(rùn)潤(rùn)最大化而損損害整體利益益最大化目標(biāo)標(biāo)，導(dǎo)致經(jīng)理理人員為眼前前利益而犧牲牲長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。②剩余收益指標(biāo)剩余收益計(jì)算公式剩余收益=經(jīng)營(yíng)營(yíng)利潤(rùn)-（經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)×最低投資報(bào)報(bào)酬率）指標(biāo)優(yōu)點(diǎn)剩余收益指標(biāo)彌彌補(bǔ)了投資報(bào)報(bào)酬率指標(biāo)會(huì)會(huì)使局部利益益與整體利益益相沖突的不不足。指標(biāo)缺點(diǎn)（1）由于其是是一個(gè)絕對(duì)指指標(biāo)，故而難難以在不同規(guī)規(guī)模的投資中中心之間進(jìn)行行業(yè)績(jī)比較；；（2）剩余收益益同樣僅反映當(dāng)期業(yè)業(yè)績(jī)，單純使使用這一指標(biāo)標(biāo)也會(huì)導(dǎo)致投投資中心管理理者的短期行為。第八章財(cái)財(cái)務(wù)分析與評(píng)評(píng)價(jià)第一節(jié)財(cái)務(wù)務(wù)分析與評(píng)價(jià)價(jià)概述二、財(cái)務(wù)分析的的方法（一）比較分析析法含義是通過(guò)對(duì)比兩期期或連續(xù)數(shù)期期財(cái)務(wù)報(bào)告中中的相同指標(biāo)標(biāo)，確定其增增減變動(dòng)的方方向、數(shù)額和和幅度，來(lái)說(shuō)說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)營(yíng)成果變動(dòng)趨趨勢(shì)的一種方方法。具體運(yùn)用（1）重要財(cái)務(wù)務(wù)指標(biāo)的比較較（2）會(huì)計(jì)報(bào)表表的比較（3）會(huì)計(jì)報(bào)表表項(xiàng)目構(gòu)成的的比較應(yīng)注意的問題（1）計(jì)算口徑徑必須保持一一致；（2）應(yīng)提出偶偶發(fā)性項(xiàng)目的的影響，使分分析所利用的的數(shù)據(jù)能反映映正常的生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況；；（3）應(yīng)運(yùn)用例例外原則對(duì)某某項(xiàng)有顯著變變動(dòng)的指標(biāo)做做重點(diǎn)分析。（二）比率分析析法含義是通過(guò)計(jì)算各種種比率指標(biāo)來(lái)來(lái)確定財(cái)務(wù)活活動(dòng)變動(dòng)程度度的方法。具體運(yùn)用（1）構(gòu)成比率率（2）效率比率率（3）相關(guān)比率率應(yīng)注意的問題（1）對(duì)比項(xiàng)目目的相關(guān)性；（2）對(duì)比口徑徑的一致性；（3）衡量標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)的科學(xué)性。（三）因素分析析法1．含義：是依依據(jù)分析指標(biāo)標(biāo)與影響因素素的關(guān)系，從從數(shù)量上確定定各因素對(duì)分分析指標(biāo)影響響方向和影響響程度的一種種方法。2．具體運(yùn)用（1）連環(huán)替代代法設(shè)F=A×B××C基數(shù)（計(jì)劃、上上年、同行業(yè)業(yè)先進(jìn)水平）F0=A0×BB0×C0實(shí)際F1==A1×B1×C1基數(shù)：F0=AA0×B0×C0①①置換A因素：AA1×B0×C0②置換B因素：AA1×B1×C0③置換C因素：AA1×B1×C1④②-①即為A因因素變動(dòng)對(duì)FF指標(biāo)的影響響③-②即為B因因素變動(dòng)對(duì)FF指標(biāo)的影響響④-③即為C因因素變動(dòng)對(duì)FF指標(biāo)的影響響（2）差額分析析法A因素變動(dòng)對(duì)FF指標(biāo)的影響響：（A1-A0）×B0×C0B