2022年職業(yè)考證-金融-證券從業(yè)資格考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）試卷號45

住在富人區(qū)的她2022年職業(yè)考證-金融-證券從業(yè)資格考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）（圖片可根據(jù)實際調(diào)整大小）題型12345總分得分一.綜合題(共50題)1.單選題

可以以自己的名義開立債券托管賬戶的機構(gòu)有（）。

Ⅰ.商業(yè)銀行及授權(quán)分行

Ⅱ.證券公司

Ⅲ.企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司

Ⅳ.基金管理公司及其管理的各類基金

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】中華人民共和國境內(nèi)的商業(yè)銀行及授權(quán)分行（Ⅰ正確）、信托投資公司、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司（Ⅲ正確）、金融租賃公司、農(nóng)村信用社、城市信用社、證券公司（Ⅱ正確）、基金管理公司及其管理的各類基金（Ⅳ正確）、保險公司、外資金融機構(gòu)以及經(jīng)金融監(jiān)管當(dāng)局批準(zhǔn)可投資于債券資產(chǎn)的其他金融機構(gòu)（以下簡稱“投資人”）均可在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（中央結(jié)算公司）、銀行間市場清算所股份有限公司（上海清算所）和中國證券登記結(jié)算公司（中國結(jié)算公司）按實名制原則以自己名義開立債券托管賬戶。

2.單選題

下列關(guān)于混合資本債券的說法，正確的是（）。

問題1選項

A.期限在20年以上

B.商業(yè)銀行為補充核心資本而發(fā)行

C.發(fā)行之日起15年內(nèi)不可贖回

D.清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)和次級債務(wù)之后

【答案】D

【解析】我國的混合資本債券，是指商業(yè)銀行為補充附屬資本發(fā)行的（B項錯誤）、清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)和次級債務(wù)之后（D項正確）、期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券（AC項錯誤）。

監(jiān)管資本是按照監(jiān)管當(dāng)局的要求計算的資本，金融機構(gòu)應(yīng)滿足監(jiān)管的最低要求。凈資本是指根據(jù)證券公司的業(yè)務(wù)范圍和公司資產(chǎn)負(fù)債的流動性特點，在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對資產(chǎn)負(fù)債等項目和有關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險控制指標(biāo)。證券公司凈資本由核心凈資本和附屬凈資本構(gòu)成。其中：核心凈資本＝凈資產(chǎn)－優(yōu)先股及永續(xù)次級債等資產(chǎn)項目的風(fēng)險調(diào)整－或有負(fù)債的風(fēng)險調(diào)整－/＋中國證監(jiān)會認(rèn)定或核準(zhǔn)的其他調(diào)整項目

附屬凈資本＝長期次級債×規(guī)定比例－/＋中國證監(jiān)會認(rèn)定或核準(zhǔn)的其他調(diào)整項目

3.單選題

根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法（試行）》的規(guī)定，下列關(guān)于其主要內(nèi)容的說法，錯誤的是（）。

問題1選項

A.對發(fā)行承銷作出特別規(guī)定，就發(fā)行價格、定價基準(zhǔn)日、鎖定期，以及可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股期限、轉(zhuǎn)股價格、交易方式等作出專門安排

B.明確發(fā)行上市審核和注冊程序，深交所審核期限為1個月，中國證監(jiān)會注冊期限為15個工作日。同時，針對“小額快速”融資設(shè)置簡易程序

C.明確適用范圍，上市公司股票、可轉(zhuǎn)換公司債券、存托憑證等證券品種，適用該辦法

D.精簡優(yōu)化發(fā)行條件，區(qū)分向不特定對象發(fā)行和向特定對象發(fā)行，差異化設(shè)置各類證券品種的再融資條件

【答案】B

【解析】《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法（試行）》共七章、九十三條。主要內(nèi)容包括：

一是明確適用范圍，上市公司發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換公司債券、存托憑證等證券品種的，適用該辦法。C項正確。

二是精簡優(yōu)化發(fā)行條件，區(qū)分向不特定對象發(fā)行和向特定對象發(fā)行，差異化設(shè)置各類證券品種的再融資條件。D項正確。

三是明確發(fā)行上市審核和注冊程序，深交所審核期限為2個月，中國證監(jiān)會注冊期限為15個工作日。同時，針對“小額快速”融資設(shè)置簡易程序。B項錯誤。

四是強化信息披露要求，要求有針對性地披露業(yè)務(wù)模式、公司治理、發(fā)展戰(zhàn)略等信息，充分揭示可能對公司核心競爭力、經(jīng)營穩(wěn)定性以及未來發(fā)展產(chǎn)生重大不利影響的風(fēng)險因素。

五是對發(fā)行承銷作出特別規(guī)定，就發(fā)行價格、定價基準(zhǔn)日、鎖定期，以及可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股期限、轉(zhuǎn)股價格、交易方式等作出專門安排。A項正確。

六是強化監(jiān)督管理和法律責(zé)任，加大對上市公司、中介機構(gòu)等市場主體違法違規(guī)行為的追責(zé)力度。

4.單選題

在證券公司信息技術(shù)安全要求中，信息系統(tǒng)權(quán)限管理應(yīng)當(dāng)遵循（）等原則分配信息系統(tǒng)管理、操作和訪問權(quán)限，并履行審批流程。

問題1選項

A.最少功能以及最小權(quán)限

B.最少功能以及最大權(quán)限

C.最大功能以及最小權(quán)限

D.最大功能以及最大權(quán)限

【答案】A

【解析】證券公司應(yīng)當(dāng)遵循最少功能以及最小權(quán)限等原則分配信息系統(tǒng)管理、操作和訪問權(quán)限，并履行審批流程。合規(guī)管理和風(fēng)險管理部門應(yīng)當(dāng)對權(quán)限管理制度和操作流程進(jìn)行合規(guī)審查及風(fēng)險控制。

5.單選題

下列關(guān)于股份有限公司監(jiān)事會的表述，正確的有（）。

Ⅰ.監(jiān)事會設(shè)主席一人，并應(yīng)當(dāng)設(shè)副主席

Ⅱ.監(jiān)事會主席由全體監(jiān)事過半數(shù)選舉產(chǎn)生

Ⅲ.董事、高級管理人員不得兼任監(jiān)事

Ⅳ.監(jiān)事會成員不得少于三人

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】C

【解析】股份有限公司設(shè)監(jiān)事會，其成員不得少于3人。監(jiān)事會應(yīng)當(dāng)包括股東代表和適當(dāng)比例的公司職工代表，其中職工代表的比例不得低于1/3，具體比例由公司章程規(guī)定。監(jiān)事會中的職工代表由公司職工通過職工代表大會、職工大會或者其他形式民主選舉產(chǎn)生。

監(jiān)事會設(shè)主席1人，可以設(shè)副主席。監(jiān)事會主席和副主席由全體監(jiān)事過半數(shù)選舉產(chǎn)生。董事、高級管理人員不得兼任監(jiān)事。

6.單選題

相比一般投資者，機構(gòu)投資者能更有效地改善儲蓄向直接融資工具轉(zhuǎn)化的機制和效率，在（）等方面發(fā)揮其優(yōu)勢，促進(jìn)金融市場經(jīng)濟(jì)功能的完善。

Ⅰ.事前的定價機制

Ⅱ.事中的貨幣政策傳導(dǎo)機制

Ⅲ.事后的監(jiān)督機制

Ⅳ.事前、事中、事后的風(fēng)險管理機制

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】D

【解析】相比一般投資者，機構(gòu)投資者能更有效地改善儲蓄向直接融資工具轉(zhuǎn)化的機制和效率，從事前的定價機制和事后的監(jiān)督機制兩個方面發(fā)揮優(yōu)勢（Ⅰ、Ⅲ正確，Ⅱ、Ⅳ錯誤），促進(jìn)金融市場經(jīng)濟(jì)功能的完善：第一，機構(gòu)投資者搜集和分析證券市場信息的能力更強，通過機構(gòu)投資者的充分競爭，可實現(xiàn)市場化的證券發(fā)行約束機制，產(chǎn)生最優(yōu)的價格信號，引導(dǎo)金融資源有效配置；第二，有助于實施對上市公司管理層的有效監(jiān)督，提高投資項目的經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)公司治理的完善。

7.單選題

證券分析師在執(zhí)業(yè)中，以下不符合執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則的是（）。

問題1選項

A.丁證券分析師不接受公司證券投資部門的指導(dǎo)，堅持自己的立場

B.丙證券分析師以自己真實姓名發(fā)布研究報告

C.甲證券分析師在證券研究報告中披露其配偶擔(dān)任其所研究的上市公司董事的事實

D.乙證券分析師擔(dān)任了某上市公司的獨立董事

【答案】D

【解析】證券分析師不得在公司內(nèi)部或外部兼任有損其獨立性與客觀性的其他職務(wù)，包括擔(dān)任上市公司的獨立董事。D項不符合執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則，其余三項均可以。

8.單選題

證券公司應(yīng)當(dāng)采取保密措施，防止敏感信息的不當(dāng)流動和使用，包括（）。

Ⅰ.公司工作人員簽署保密文件，要求工作人員對工作中獲取的敏感信息嚴(yán)格保密

Ⅱ.加強對涉及敏感信息的信息系統(tǒng)、通訊及辦公自動化等信息設(shè)施、設(shè)備的管理，保障敏感信息安全

Ⅲ.對可能知悉敏感信息的工作人員使用公司的信息系統(tǒng)或配發(fā)的設(shè)備形成的電子郵件、即時通訊信息和其他通訊信息進(jìn)行監(jiān)測

Ⅳ.建立內(nèi)幕信息知情人管理制度

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】證券公司應(yīng)當(dāng)采取保密措施，防止敏感信息的不當(dāng)流動和使用，包括但不限于：

（1）與公司工作人員簽署保密文件，要求工作人員對工作中獲取的敏感信息嚴(yán)格保密；

（2）加強對涉及敏感信息的信息系統(tǒng)、通訊及辦公自動化等信息設(shè)施、設(shè)備的管理，保障敏感信息安全；

（3）對可能知悉敏感信息的工作人員使用公司的信息系統(tǒng)或配發(fā)的設(shè)備形成的電子郵件、即時通訊信息和其他通訊信息進(jìn)行監(jiān)測；

（4）建立內(nèi)幕信息知情人管理制度。

證券公司發(fā)現(xiàn)內(nèi)幕信息泄露的，應(yīng)當(dāng)視具體情況立即采取將有關(guān)工作人員納人跨墻管理、促使內(nèi)幕信息公開或?qū)ο嚓P(guān)業(yè)務(wù)活動進(jìn)行限制等措施。

9.單選題

我國基金監(jiān)管的目標(biāo)有（）。

Ⅰ.規(guī)范基金活動

Ⅱ.進(jìn)行投資者教育

Ⅲ.降低系統(tǒng)風(fēng)險

Ⅳ.保證市場的公平、效率和透明

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】基金監(jiān)管目標(biāo)是指基金監(jiān)管所要達(dá)到的目的和效果，是基金監(jiān)管活動的出發(fā)點和價值歸宿。我國基金監(jiān)管的目標(biāo)是：保護(hù)投資人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益；規(guī)范基金活動，保證市場的公平、效率和透明，降低系統(tǒng)風(fēng)險；促進(jìn)證券投資基金和資本市場的健康發(fā)展。故Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確，進(jìn)行投資者教育是監(jiān)管機構(gòu)和自律組織的職責(zé)，Ⅱ錯誤。

10.單選題

交易雙方在集中的交易所內(nèi)以公開競價的形式達(dá)成的，在將來某一特定時間交收標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量特定金融工具的協(xié)議，我們稱之為（）。

問題1選項

A.金融互換

B.金融期權(quán)

C.金融期貨

D.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

【答案】C

【解析】（1）金融遠(yuǎn)期合約是指交易雙方在場外市場上通過協(xié)商，按約定價格（被稱為遠(yuǎn)期價格）在約定的未來日期（交割日）買賣某種標(biāo)的金融資產(chǎn)（或金融變量）的合約。

（2）金融期貨是指交易雙方在集中的交易場所以公開競價方式進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化金融期貨合約的交易。金融期貨是以金融工具（或金融變量）為基礎(chǔ)工具的期貨交易。主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。近年來，不少交易所又陸續(xù)推出更多新型的期貨品種，例如房地產(chǎn)價格指數(shù)期貨、通貨膨脹指數(shù)期貨等。C項正確。

（3）B項，金融期權(quán)是指合約買方向賣方支付一定費用（被稱為期權(quán)費或期權(quán)價格），在約定日期內(nèi)（或約定日期）享有按事先確定的價格向合約賣方買賣某種金融工具的權(quán)利的契約。金融期權(quán)包括現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)兩大類。除交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)、權(quán)證之外，還存在大量場外交易的期權(quán)。

（4）A項，金融互換是指兩個或兩個以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易。金融互換可分為貨幣互換、利率互換、股權(quán)互換、信用違約互換等類別。

（5）D項，前述四種常見的金融衍生工具通常也被稱作建構(gòu)模塊工具，它們是最簡單和最基礎(chǔ)的金融衍生工具，而利用其結(jié)構(gòu)化特性，通過相互結(jié)合或者與基礎(chǔ)金融工具相結(jié)合，能夠開發(fā)設(shè)計出更多具有復(fù)雜特性的金融衍生產(chǎn)品，后者通常被稱為結(jié)構(gòu)化金融衍生工具，或被簡稱為結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。

11.單選題

根據(jù)保護(hù)投資者利益的原則，下列關(guān)于中小投資者需要重點保護(hù)的說法，錯誤的是（）。

問題1選項

A.相對于市場其他參與主體，中小投資者總體持股比例小

B.相對于市場其他參與主體，中小投資者對市場的交易量貢獻(xiàn)度小

C.相對于市場其他參與主體，中小投資者獲取信息不對稱

D.相對于控股股東和公司管理層，中小投資者處于弱勢地位

【答案】B

【解析】投資者保護(hù)不僅關(guān)系到資本市場的規(guī)范和發(fā)展，而且關(guān)系到整個經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長。投資者，尤其是中小投資者，由于信息不對稱、持股比例小，相對于控股股東和公司管理層處于弱勢地位等原因，需要重點保護(hù)（ACD三項正確）。投資者的合法權(quán)益受到保護(hù)，投資者對市場就有信心，入市的資金和人數(shù)也會相應(yīng)增加。從資本市場的發(fā)展歷程來看，保護(hù)投資者利益，讓投資者樹立信心，是培育和發(fā)展市場的重要環(huán)節(jié)，是證券監(jiān)管機構(gòu)的首要任務(wù)和宗旨。

B項說法錯誤。從交易金額占比來看，個人投資者的成交占比明顯更為活躍，近幾年自然人投資者交易額占比均在80%以上。故B項錯誤。近年來，雖然機構(gòu)交易占比呈現(xiàn)上升態(tài)勢，但從總量上看，專業(yè)機構(gòu)投資者力量仍然較小。因此，我國證券市場投資者結(jié)構(gòu)仍然存在較大改善空間。

12.單選題

通常不作為期權(quán)分類標(biāo)準(zhǔn)的是（）。

問題1選項

A.基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)

B.選擇權(quán)性質(zhì)

C.價格高低

D.合約履行時間

【答案】C

【解析】（1）按照選擇權(quán)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)。

認(rèn)購期權(quán)也被稱為看漲期權(quán)，指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)（或合約到期曰）按行權(quán)價格（也被稱為敲定價格或執(zhí)行價格）買入一定數(shù)量基礎(chǔ)金融工具的權(quán)利。交易者之所以買入認(rèn)購期權(quán)，是因為他預(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價格在合約期限內(nèi)將會上漲。如果判斷正確，按行權(quán)價格買入該項金融工具并以市價賣出，可賺取市價與行權(quán)價格之間的差額；如果判斷失誤，則放棄行權(quán)，僅損失期權(quán)費。

認(rèn)沽期權(quán)也被稱為看跌期權(quán)，指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按行權(quán)價格賣出一定數(shù)量基礎(chǔ)金融工具的權(quán)利。交易者買入認(rèn)沽期權(quán)，是因為他預(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價格在近期內(nèi)將會下跌。如果判斷正確，可從市場上以較低的價格買入該項金融工具，再按行權(quán)價格賣給期權(quán)的賣方，將賺取行權(quán)價格與市價的差額；如果判斷失誤，則放棄行權(quán)，僅損失期權(quán)費。

（2）按照合約所規(guī)定的履約時間的不同，金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)和修正的美式期權(quán)。歐式期權(quán)只能在期權(quán)到期日執(zhí)行；美式期權(quán)則可在期權(quán)到期日或到期日之前的任何一個營業(yè)日執(zhí)行；修正的美式期權(quán)也被稱為百慕大期權(quán)或大西洋期權(quán)，可以在期權(quán)到期日之前的一系列規(guī)定日期執(zhí)行。

（3）按照金融期權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)的不同，金融期權(quán)可以分為股權(quán)類期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)、互換期權(quán)等。

價格高低并不屬于期權(quán)分類標(biāo)準(zhǔn)，故選擇C項。

13.單選題

下列關(guān)于我國基金資產(chǎn)估值原則的說法，正確的有（）。

Ⅰ.投資品種相同，但具有不同特征的，應(yīng)以相同資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值為基礎(chǔ)，并在估值技術(shù)中考慮不同特征因素的影響

Ⅱ.有充分證據(jù)表明估值日或最近交易日的報價不能真實反映公允價值的，應(yīng)對報價進(jìn)行調(diào)整，確定公允價值

Ⅲ.采用估值技術(shù)確定公允價值時，一律使用相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債可觀察輸入值

Ⅳ.估值日無報價且最近交易日后未發(fā)生影響公允價值計量的重大事件的，應(yīng)采用最近交易日的報價確定公允價值

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】A

【解析】基金估值的基本原則：

（1）對存在活躍市場且能夠獲取相同資產(chǎn)或負(fù)債報價的投資品種，在估值日有報價的，除會計準(zhǔn)則規(guī)定的例外情況外，應(yīng)將該報價不加調(diào)整地應(yīng)用于該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值計量。估值日無報價且最近交易日后未發(fā)生影響公允價值計量的重大事件的，應(yīng)采用最近交易日的報價確定公允價值。Ⅳ正確。有充分證據(jù)表明估值日或最近交易日的報價不能真實反映公允價值的，應(yīng)對報價進(jìn)行調(diào)整，確定公允價值。Ⅱ正確。

與上述投資品種相同，但具有不同特征的，應(yīng)以相同資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值為基礎(chǔ)，并在估值技術(shù)中考慮不同特征因素的影響。Ⅰ正確。特征是指對資產(chǎn)出售或使用限制等，如果該限制是針對資產(chǎn)持有者的，那么在估值技術(shù)中不應(yīng)將該限制作為特征考慮。此外，基金管理人不應(yīng)考慮因其大量持有相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債所產(chǎn)生的溢價或折價。

（2）對不存在活躍市場的投資品種，應(yīng)采取在當(dāng)前情況下適用并且可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值技術(shù)確定公允價值。采用估值技術(shù)確定公允價值時，應(yīng)優(yōu)先使用可觀察輸入值，只有在無法取得相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債可觀察輸入值或取得不切實可行的情況下，才可以使用不可觀察輸入值。Ⅲ錯誤

（3）如經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生重大變化或證券發(fā)行人發(fā)生影響證券價格的重大事件，使?jié)撛诠乐嫡{(diào)整對前一估值日的基金資產(chǎn)凈值的影響在0.25%以上的，應(yīng)對估值進(jìn)行調(diào)整并確認(rèn)公允價值。

14.單選題

根據(jù)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，證券公司分類評價（）進(jìn)行一次。

問題1選項

A.每月

B.每半年

C.每年

D.每季度

【答案】C

【解析】證券公司分類監(jiān)管評價首先設(shè)定正常經(jīng)營的證券公司基準(zhǔn)分為100分。在基準(zhǔn)分的基礎(chǔ)上，根據(jù)證券公司風(fēng)險管理能力評價指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)、持續(xù)合規(guī)狀況、業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r等方面情況，進(jìn)行相應(yīng)加分或扣分以確定證券公司的評價計分。分類評價每年進(jìn)行一次，評價期為上一年度5月1日至本年度4月30日。

15.單選題

下列關(guān)于證券公司反洗錢工作保密要求的說法，錯誤的是（）。

問題1選項

A.應(yīng)對采取凍結(jié)措施有關(guān)的信息予以保密

B.對依法監(jiān)測、分析、報告可疑交易的有關(guān)情況，證券公司可以向有關(guān)單位和個人提供

C.證券公司及其工作人員應(yīng)對依法履行反洗錢職責(zé)或者義務(wù)獲取的客戶身份資料和交易信息保密

D.應(yīng)對配合中國人民銀行調(diào)查獲取的反洗錢工作信息予以保密

【答案】B

【解析】證券公司及其工作人員應(yīng)對依法履行反洗錢職責(zé)或者義務(wù)獲得的客戶身份資料和交易信息，對依法監(jiān)測、分析、報告可疑交易的有關(guān)情況，對配合中國人民銀行調(diào)查可疑交易活動等有關(guān)反洗錢工作信息，以及對采取凍結(jié)措施有關(guān)的工作信息予以保密。非依法律規(guī)定，不得向任何單位和個人提供，B項錯誤。

16.單選題

下列關(guān)于子公司法律地位的說法，正確的有（）。

Ⅰ.子公司具有獨立的法人資格

Ⅱ.子公司獨立承擔(dān)民事責(zé)任

Ⅲ.子公司可以依法獨立從事生產(chǎn)經(jīng)營活動

Ⅳ.子公司從事經(jīng)營活動的民事責(zé)任由其母公司承擔(dān)

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】公司可以設(shè)立分公司，分公司不具有法人資格，其民事責(zé)任由公司承擔(dān)。分公司是指在業(yè)務(wù)、資金、人事等方面受本公司管轄而不具有法人資格的分支機構(gòu)。公司可以設(shè)立子公司，子公司具有法人資格，依法獨立承擔(dān)民事責(zé)任。子公司是指一定數(shù)額的股份被另一公司控制或依照協(xié)議被另一公司控制、支配的公司。Ⅳ錯誤。

17.單選題

下列關(guān)于證券公司的說法，正確的有（）。

Ⅰ.在我國，證券公司是指依照《公司法》和《證券法》設(shè)立的經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司

Ⅱ.在我國，設(shè)立證券公司必須經(jīng)國務(wù)院審查批準(zhǔn)

Ⅲ.證券公司是證券市場的主要中介機構(gòu)

Ⅳ.證券公司可以通過資產(chǎn)管理方式，為投資者提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】B

【解析】證券公司，是指依照《公司法》和《證券法》設(shè)立的經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司（Ⅰ項正確）。在我國，設(shè)立證券公司必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)審查批準(zhǔn)（Ⅱ項錯誤）。世界各國對證券公司的劃分和稱呼不盡相同，美國的通俗稱謂是“投資銀行”，英國則稱為“商人銀行”。以德國為代表的一些國家實行銀行業(yè)與證券業(yè)混業(yè)經(jīng)營，通常由銀行設(shè)立公司從事證券業(yè)務(wù)經(jīng)營。日本等一些國家和我國一樣，將專營證券業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)稱為證券公司。

證券公司是證券市場的主要中介機構(gòu)，在證券市場運行中發(fā)揮著重要作用（Ⅲ正確）?！矫?，證券公司是證券市場投融資服務(wù)的提供者，為證券發(fā)行人和投資者提供專業(yè)化的中介服務(wù)，如證券經(jīng)紀(jì)、投資咨詢、保薦與承銷等；另一方面，證券公司本身也是證券市場重要的機構(gòu)投資者。此外，證券公司還通過資產(chǎn)管理方式，為投資者提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)等（Ⅳ正確）。

18.單選題

根據(jù)《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)及其工作人員廉潔從業(yè)規(guī)定》，下列關(guān)于證券經(jīng)營機構(gòu)及其工作人員落實廉潔從業(yè)的說法，錯誤的是（）。

問題1選項

A.落實廉潔從業(yè)不僅要嚴(yán)格遵守法律法規(guī)、中國證監(jiān)會的規(guī)定以及行業(yè)自律規(guī)則，還要遵守社會公德和商業(yè)道德

B.開展各類證券業(yè)務(wù)需要一以貫之地踐行廉潔從業(yè)

C.公平競爭、合規(guī)經(jīng)營、忠實勤勉、誠實守信都是落實廉潔從業(yè)的具體表現(xiàn)

D.從業(yè)人員只要自身未謀取不正當(dāng)利益就不會違反廉潔從業(yè)的要求

【答案】D

【解析】D項錯誤，即使自身未謀取不正當(dāng)利益，但是為別人謀取不正當(dāng)利益也是違反了廉潔從業(yè)的要求。

19.單選題

下列行為屬于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)禁止行為的有（）。

Ⅰ.利用資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)進(jìn)行商業(yè)賄賂

Ⅱ.交易員的交易過失導(dǎo)致資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)受損

Ⅲ.向投資者返還管理費

Ⅳ.以獲取傭金為目的使用資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)進(jìn)行不必要的交易

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】B

【解析】證券公司及相關(guān)從業(yè)人員從事私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不得有下列行為：

1.利用資產(chǎn)管理計劃從事內(nèi)幕交易、操縱市場或者其他不當(dāng)、違法的證券期貨業(yè)務(wù)活動。

2.泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息、利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)交易活動。

3.為違法或者規(guī)避監(jiān)管的證券期貨業(yè)務(wù)活動提供交易便利。

4.從事非公平交易、利益輸送等損害投資者合法權(quán)益的行為。

5.利用資產(chǎn)管理計劃進(jìn)行商業(yè)賄賂。

6.侵占、挪用資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)。

7.利用資產(chǎn)管理計劃或者職務(wù)便利為投資者以外的第三方謀取不正當(dāng)利益。

8.直接或者間接向投資者返還管理費。

9.以獲取傭金或者其他不當(dāng)利益為目的，使用資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)進(jìn)行不必要的交易。

10.法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他行為。

Ⅱ項屬于操作風(fēng)險，不屬于禁止行為。

20.單選題

募集機構(gòu)可以通過（）推介私募基金。

問題1選項

A.公開出版資料

B.微信朋友圈

C.設(shè)置特定對象確定程序的講座

D.門戶網(wǎng)站鏈接廣告

【答案】C

【解析】私募投資基金（以下簡稱“私募基金”），是指在中華人民共和國境內(nèi)，以非公開方式向投資者募集資金設(shè)立的投資基金。私募基金財產(chǎn)的投資包括買賣股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額及投資合同規(guī)定的其他投資標(biāo)的。

募集機構(gòu)不得通過下列媒介渠道推介私募基金：公開出版資料（A項屬于禁止推介的渠道）；面向社會公眾的宣傳單、布告、手冊、信函、傳真；海報、戶外廣告；電視、電影、電臺及其他音像等公共傳播媒體；公共、門戶網(wǎng)站鏈接廣告（D項屬于禁止推介的渠道）、博客等；未設(shè)置特定對象確定程序的募集機構(gòu)官方網(wǎng)站、微信朋友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介（B項屬于禁止推介的渠道）；未設(shè)置特定對象確定程序的講座、報告會、分析會（如果設(shè)置特定對象確定程序的講座，則屬于可以推介的渠道，故C項正確）；未設(shè)置特定對象確定程序的電話、短信和電子郵件等通訊媒介；法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會規(guī)定和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會自律規(guī)則禁止的其他行為。

21.單選題

證券公司有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)分工合作，對跨墻人員的行為進(jìn)行監(jiān)督管理。負(fù)責(zé)記錄跨墻情況，向跨墻人員提示跨墻行為規(guī)范的是（）。

問題1選項

A.跨墻人員所屬部門

B.合規(guī)部門

C.風(fēng)險管理部門

D.跨墻申請的業(yè)務(wù)部門

【答案】B

【解析】證券公司有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)分工合作，對跨墻人員的行為進(jìn)行監(jiān)督管理。合規(guī)部門負(fù)責(zé)記錄跨墻情況，向跨墻人員提示跨墻行為規(guī)范，并會同提出跨墻申請的業(yè)務(wù)部門和跨墻人員所屬部門對跨墻人員行為進(jìn)行監(jiān)控。

22.單選題

根據(jù)反洗錢法律法規(guī)，下列關(guān)于證券公司對境外分支機構(gòu)管理的說法，正確的是（）。

問題1選項

A.對于在境外設(shè)有分支機構(gòu)，如果《法人金融機構(gòu)洗錢和恐怖融資風(fēng)險管理指引（試行）》的要求比所駐國家的相關(guān)規(guī)定更為嚴(yán)格，但所駐國家禁止分支機構(gòu)實施該指引，證券公司應(yīng)遵照所住國家法律實施

B.對于在境外設(shè)有分支機構(gòu)的證券公司，如果《法人金融機構(gòu)洗錢和恐怖融資風(fēng)險管理指引（試行）》的要求比所駐國家的相關(guān)規(guī)定更為嚴(yán)格，但所駐國家禁止分支機構(gòu)實施該指引，證券公司采取其他適當(dāng)措施無法控制風(fēng)險，應(yīng)在適當(dāng)情況下關(guān)閉境外分支機構(gòu)

C.對于在境外設(shè)有分支機構(gòu)，如果《法人金融機構(gòu)洗錢和恐怖融資風(fēng)險管理指引（試行）》的要求比所駐國家的相關(guān)規(guī)定更為嚴(yán)格，但所駐國家禁止分支機構(gòu)實施該指引，證券公司應(yīng)向證監(jiān)會報告

D.證券公司不應(yīng)對境外分支機構(gòu)進(jìn)行管理指導(dǎo)和監(jiān)督

【答案】B

【解析】證券公司應(yīng)當(dāng)加強對境內(nèi)外分支機構(gòu)和相關(guān)附屬機構(gòu)的管理指導(dǎo)和監(jiān)督。對于在境外設(shè)有分支機構(gòu)或相關(guān)附屬機構(gòu)的證券公司，如果《法人金融機構(gòu)洗錢和恐怖融資風(fēng)險管理指引（試行）》要求比所駐國家或地區(qū)的相關(guān)規(guī)定更為嚴(yán)格，但所駐國家或地區(qū)法律禁止或限制境外分支機構(gòu)和相關(guān)附屬機構(gòu)實施《法人金融機構(gòu)洗錢和恐怖融資風(fēng)險管理指引（試行）》，證券公司應(yīng)當(dāng)采取適當(dāng)?shù)钠渌胧?yīng)對洗錢風(fēng)險，并向中國人民銀行報告。如果其他措施無法有效控制風(fēng)險，證券公司應(yīng)當(dāng)考慮在適當(dāng)情況下關(guān)閉境外分支機構(gòu)或相關(guān)附屬機構(gòu)。

23.單選題

現(xiàn)代信用風(fēng)險分析的構(gòu)成要素包括（）。

Ⅰ.違約概率

Ⅱ.違約損失率

Ⅲ.違約風(fēng)險暴露

Ⅳ.違約時間

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】A

【解析】信用風(fēng)險的構(gòu)成要素分析以違約為中心。盡管現(xiàn)代信用風(fēng)險概念已經(jīng)從單純的違約風(fēng)險發(fā)展到包括信用等級變化的更加全面的信用風(fēng)險，但在信用風(fēng)險分析中，違約依然是最為重要的信用事件，對信用風(fēng)險的描述和量化仍然是以違約為中心，主要包括違約概率（PD）、違約損失率（LGD）和違約時的風(fēng)險暴露（EAD）等。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確，Ⅳ錯誤。這些要素決定了信用產(chǎn)品的預(yù)期損失（EL＝LGD×PD×EAD）和非預(yù)期損失（UL）。對這些信用風(fēng)險要素的量化是以損失的概率分布進(jìn)行科學(xué)描述風(fēng)險的基礎(chǔ)?，F(xiàn)代風(fēng)險計量方法的中心工作就是以各種模型準(zhǔn)確量化這些風(fēng)險要素。

違約概率（PD）：債務(wù)人合同約定的期限內(nèi)不能按合同要求履行相關(guān)義務(wù)的可能性。

違約損失率（LGD）：債務(wù)人一旦違約將給債權(quán)人造成的損失數(shù)額，即損失的嚴(yán)重程度。

違約風(fēng)險暴露（EAD）是指違約發(fā)生時債權(quán)人對于違約債務(wù)的暴露頭寸，是債務(wù)人違約時預(yù)期表內(nèi)項目和表外項目的風(fēng)險暴露總額。

預(yù)期損失（EL）又稱為期望損失，是指事前估計到的或期望的違約損失。

非預(yù)期損失（UL）反映的是實際損失偏離預(yù)期損失的部分，即非預(yù)期損失等于實際的損失減去預(yù)期損失。

24.單選題

內(nèi)地與香港股票市場互聯(lián)互通機制中，下列屬于滬股通可交易證券品種的有（）。

Ⅰ.上證180指數(shù)成分股

Ⅱ.上證380指數(shù)成分股

Ⅲ.上證綜指成分股

Ⅳ.A+H股上市公司的上交所上市A股

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】滬股通，是指香港投資者委托香港經(jīng)紀(jì)商，經(jīng)由聯(lián)交所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向上交所進(jìn)行申報，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上交所上市的股票。

滬股通股票包括以下范圍內(nèi)的股票：

（1）上證180指數(shù)成分股；

（2）上證380指數(shù)成分股；

（3）A+H股上市公司的證券交易所上市A股。

在上交所上市公司股票風(fēng)險警示板交易的股票（即ST、*ST股票和退市整理股票）、以外幣報價交易的股票（即B股）和具有上交所認(rèn)定的其他特殊情形的股票，不納入滬股通股票。

25.單選題

根據(jù)《區(qū)域性股權(quán)市場自律管理與服務(wù)規(guī)范（試行）》，下列關(guān)于證券公司參與區(qū)域性股權(quán)市場的業(yè)務(wù)范圍的說法，正確的有（）。

Ⅰ.參股區(qū)域性股權(quán)市場運營機構(gòu)

Ⅱ.為在區(qū)域性股權(quán)市場開戶的合格投資者買賣證券提供居間介紹服務(wù)

Ⅲ.為合格投資者提供企業(yè)研究報告和盡職調(diào)查信息

Ⅳ.在區(qū)域性股權(quán)市場提供私募債券融資服務(wù)

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】D

【解析】證券公司可以在區(qū)域性股權(quán)市場開展以下業(yè)務(wù)：

（1）推薦企業(yè)掛牌；

（2）承銷可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，推薦本公司承銷的可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券在區(qū)域性股權(quán)市場掛牌轉(zhuǎn)讓；

（3）代理開立區(qū)域性股權(quán)市場證券賬戶；

（4）為在區(qū)域性股權(quán)市場開戶的合格投資者買賣證券提供居間介紹服務(wù)；

（5）利用自有資金或依法管理的資產(chǎn)管理等產(chǎn)品投資區(qū)域性股權(quán)市場的證券；

（6）為證券的非公開發(fā)行組織合格投資者進(jìn)行路演推介或其他促成投融資需求對接的活動；

（7）為合格投資者提供企業(yè)研究報告和盡職調(diào)查信息；

（8）與商業(yè)銀行、小額貸款公司等開展業(yè)務(wù)合作，為企業(yè)提供融資服務(wù)；

（9）改制輔導(dǎo)、管理培訓(xùn)、管理咨詢、財務(wù)顧問等相關(guān)服務(wù)；

（10）推薦企業(yè)展示；

（11）中國證監(jiān)會或中國證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他業(yè)務(wù)。

同時，證券公司可以參股、控股區(qū)域性股權(quán)市場運營機構(gòu)。

Ⅳ項說法錯誤，私募債券融資必須是向特定對象募集，區(qū)域性股權(quán)市場不屬于特定對象，不符合要求。

26.單選題

內(nèi)地與香港市場交易的互聯(lián)互通機制中，深港通包括（）。

Ⅰ.深股通

Ⅱ.港股通

Ⅲ.深港通下的港股通

Ⅳ.內(nèi)港通下的深股通

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】深港通，即深港股票市場交易互聯(lián)互通機制，指內(nèi)地和香港投資者委托深圳證券交易所會員或香港聯(lián)合交易所參與者，通過深圳證券交易所或者香港聯(lián)合交易所在對方所在地設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對方交易所上市的股票。深港通包括深股通、深港通下的港股通兩部分。故Ⅰ、Ⅲ正確，Ⅱ、Ⅳ錯誤。

深股通，是指投資者委托香港聯(lián)合交易所參與者，經(jīng)由香港聯(lián)合交易所在深圳設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向深圳證券交易所進(jìn)行申報（買賣盤傳遞），買賣深港通規(guī)定范圍內(nèi)的深圳證券交易所上市的股票。

深港通下的港股通，是指投資者委托深圳證券交易所會員，經(jīng)由深圳證券交易所在香港設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向香港聯(lián)合交易所進(jìn)行申報（買賣盤傳遞），買賣深港通規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票。

27.單選題

多層次資本市場是對現(xiàn)代資本市場復(fù)雜形態(tài)的一種表述，是資本市場有機聯(lián)系的各要素總和，具有豐富的內(nèi)涵。按照市場功能的不同，可以將資本市場劃分為（）。

Ⅰ.發(fā)行市場

Ⅱ.交易市場

Ⅲ.場內(nèi)交易市場

Ⅳ.場外交易市場

問題1選項

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】D

【解析】按照所交易產(chǎn)品品種的不同，可以將資本市場劃分為股票市場、債券市場、衍生品證券市場和基金市場；

按照市場功能的不同，可以將資本市場劃分為發(fā)行市場和交易市場（Ⅰ、Ⅱ正確）；

按照資本市場的組織形式和交易活動是否集中統(tǒng)一，可以將資本市場劃分為場內(nèi)交易市場和場外交易市場（Ⅲ、Ⅳ的分類）；

按照所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型的不同，可將資本市場劃分為全球性市場、全國性市場、區(qū)域性市場等類型；按照發(fā)行和募集方式的不同，可以將資本市場劃分為公募市場和私募市場。

28.單選題

經(jīng)營機構(gòu)向普通投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)前，應(yīng)當(dāng)告知的信息包含（）。

Ⅰ.可能直接導(dǎo)致超額收益的事項

Ⅱ.因經(jīng)營機構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財產(chǎn)狀況變化，可能導(dǎo)致本金或者原始本金虧損的事項

Ⅲ.限制銷售對象權(quán)利行使期限或者可解除合同期限等全部限制內(nèi)容

Ⅳ.投資者適當(dāng)性匹配意見

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】C

【解析】經(jīng)營機構(gòu)向普通投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)前，應(yīng)當(dāng)告知下列信息：

（1）可能直接導(dǎo)致本金虧損的事項；

（2）可能直接導(dǎo)致超過原始本金損失的事項；

（3）因經(jīng)營機構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財產(chǎn)狀況變化，可能導(dǎo)致本金或者原始本金虧損的事項；

（4）因經(jīng)營機構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財產(chǎn)狀況變化，影響客戶判斷的重要事由；

（5）限制銷售對象權(quán)利行使期限或者可解除合同期限等全部限制內(nèi)容；

（6）投資者適當(dāng)性匹配意見。

Ⅰ項錯誤，應(yīng)提醒各戶面臨的風(fēng)險。

29.單選題

根據(jù)《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》規(guī)定，下列關(guān)于證券公司凈資本計算標(biāo)準(zhǔn)的說法，正確的有（）。

Ⅰ.凈資本由核心凈資本和附屬凈資本構(gòu)成

Ⅱ.風(fēng)險覆蓋率等于凈資產(chǎn)除以各項風(fēng)險資本準(zhǔn)備之和

Ⅲ.資本杠桿率等于附屬凈資本除以表內(nèi)外資產(chǎn)總額

Ⅳ.流動性覆蓋率等于優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)除以未來30天現(xiàn)金凈流出量

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】凈資本由核心凈資本和附屬凈資本構(gòu)成。其中，核心凈資本是在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，扣除資產(chǎn)項目的風(fēng)險調(diào)整和或有負(fù)債的風(fēng)險調(diào)整，再扣除或者加上中國證監(jiān)會認(rèn)定或核準(zhǔn)的其他調(diào)整項目。附屬凈資本是在將長期次級債按照規(guī)定比例計人凈資本的基礎(chǔ)上，扣除或者加上中國證監(jiān)會認(rèn)定或核準(zhǔn)的其他調(diào)整項目。

風(fēng)險覆蓋率等于凈資本除以各項風(fēng)險資本準(zhǔn)備之和。

資本杠桿率等于核心凈資本除以表內(nèi)外資產(chǎn)總額，Ⅲ錯誤。

流動性覆蓋率等于優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)除以未來30天現(xiàn)金凈流出量。

凈穩(wěn)定資金率等于可用穩(wěn)定資金除以所需穩(wěn)定資金。

30.單選題

下列關(guān)于證券公司發(fā)行次級債券的說法，正確的有（）。

Ⅰ.借入或募集資金有合理的用途

Ⅱ.次級債應(yīng)以現(xiàn)金或中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他形式借入或融入

Ⅲ.長期次級債計入凈資本的數(shù)額不得超過凈資本（不含長期次級債累計計入凈資本的數(shù)額）的40%

Ⅳ.凈資本與負(fù)債的比例、凈資產(chǎn)與負(fù)債的比例等各項風(fēng)險控制指標(biāo)不觸及預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】證券公司借入或發(fā)行次級債應(yīng)符合以下條件：

一是借入或募集資金有合理用途（Ⅰ正確）。

二是次級債應(yīng)以現(xiàn)金或中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他形式借入或融入（Ⅱ正確）。

三是借入或發(fā)行次級債數(shù)額應(yīng)符合相關(guān)規(guī)定：長期次級債計入凈資本的數(shù)額不得超過凈資本（不含長期次級債累計計入凈資本的數(shù)額）的50%（Ⅲ錯誤）；凈資本與負(fù)債的比例、凈資產(chǎn)與負(fù)債的比例等各項風(fēng)險控制指標(biāo)不觸及預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)（Ⅳ正確）。

四是募集說明書內(nèi)容或次級債務(wù)合同條款符合證券公司監(jiān)管規(guī)定。

31.單選題

證券公司為客戶提供證券代理買賣業(yè)務(wù)收取的費用是（）。

問題1選項

A.投顧費

B.傭金

C.印花稅

D.過戶費

【答案】B

【解析】客戶在委托買賣證券時，需支付多項費用和稅收，如傭金、過戶費、印花稅等。

（1）傭金。傭金是客戶在委托買賣證券成交后按成交金額一定比例支付的費用，是證券經(jīng)紀(jì)商為客戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費用。此項費用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所手續(xù)費及證券交易監(jiān)管費等組成。B項正確。

（2）過戶費。D項，過戶費是委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費用。這筆收入一部分屬于中國結(jié)算公司的收入，一部分由證券公司留存，由證券公司在同客戶清算交收時代為扣收。

（3）印花稅。C項，印花稅是根據(jù)國家稅法規(guī)定，在A股和B股成交后對買賣雙方客戶按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金。我國稅收制度規(guī)定，股票成交后，國家稅務(wù)機關(guān)應(yīng)向成交雙方分別收取印花稅（實務(wù)中是只向賣方單邊征收）。為保證稅源，簡化繳款手續(xù)，現(xiàn)行的做法是由證券經(jīng)紀(jì)商在同客戶辦理交收過程中代為扣收；然后，在證券經(jīng)紀(jì)商同中國結(jié)算公司的清算、交收中集中結(jié)算；最后，由中國結(jié)算公司統(tǒng)一向征稅機關(guān)繳納。

A項，證券投資顧問業(yè)務(wù)，是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的一種基本形式，指證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營活動。投資建議服務(wù)內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財規(guī)劃建議等。

32.單選題

下列不屬于證券公司流動性風(fēng)險管理應(yīng)遵循的原則的是（）。

問題1選項

A.審慎性原則

B.預(yù)見性原則

C.內(nèi)部制衡原則

D.全面性原則

【答案】C

【解析】證券公司流動性風(fēng)險管理應(yīng)遵循全面性、審慎性和預(yù)見性原則。

全面性原則，是指證券公司流動性風(fēng)險管理應(yīng)全面覆蓋證券公司各部門、分支機構(gòu)、子公司，包含所有表內(nèi)外和境內(nèi)外業(yè)務(wù)，貫穿決策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個環(huán)節(jié)。

審慎性原則，是指證券公司應(yīng)對流動性風(fēng)險管理各個環(huán)節(jié)進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)、審慎判斷，保障公司流動性的安全。

預(yù)見性原則，是指證券公司應(yīng)加強資金來源、資金運用規(guī)模及期限結(jié)構(gòu)變化方面的預(yù)測分析，合理預(yù)見各種可能出現(xiàn)的風(fēng)險，協(xié)調(diào)公司表內(nèi)外各項業(yè)務(wù)發(fā)展。

C項錯誤，內(nèi)部制衡性原則是指證券公司應(yīng)確保前、中、后臺的職責(zé)分離，并建立相應(yīng)的制約機制，防范利益沖突；是信用風(fēng)險管理應(yīng)遵循的原則。

33.單選題

將機構(gòu)投資者限定為與個人相對應(yīng)的一類投資者即法人，具體體現(xiàn)是開設(shè)股票賬戶的法人，包括（）。

Ⅰ.證券公司

Ⅱ.國有企業(yè)

Ⅲ.信托產(chǎn)品

Ⅳ.私營企業(yè)

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】開設(shè)股票賬戶的法人包括（1）按照《證券法》和相關(guān)法規(guī)，有明確的法律規(guī)定的從事股票交易權(quán)利的證券公司和證券投資基金管理公司。Ⅰ正確。（2）按照《證券法》和相關(guān)法規(guī)，可以參加股票交易但操作受到限制的“三類企業(yè)”，即國有企業(yè)、國有控股公司和上市公司。Ⅱ正確。（3）在能否參與股票交易及參與股票交易的方式上缺乏明確法律規(guī)定或權(quán)利義務(wù)不具體的法人，如“三資”企業(yè)、私營企業(yè)、未上市的非國有控股的股份制企業(yè)、社團(tuán)法人等。Ⅳ正確。信托產(chǎn)品不是法人，故Ⅲ錯誤。

34.單選題

下列關(guān)于申請證券投資咨詢從業(yè)資格的機構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備的條件，說法正確的有（）。

Ⅰ.有100萬元人民幣以上的注冊資本

Ⅱ.單獨從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的機構(gòu)，有5名以上取得證券投資咨詢從業(yè)資格的專職人員

Ⅲ.高級管理人員中應(yīng)當(dāng)取得證券投資咨詢從業(yè)資格的不少于2人

Ⅳ.有固定的業(yè)務(wù)場所和與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的通信及其他信息傳遞設(shè)施

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

1.單獨從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的機構(gòu)，有5名以上符合證券投資咨詢從業(yè)條件的專職人員；同時從事證券和期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機構(gòu)，有10名以上符合證券、期貨投資咨詢從業(yè)條件的專職人員；其高級管理人員中，至少有1名符合規(guī)定的證券投資咨詢從業(yè)條件，Ⅲ錯誤；

2.有100萬元人民幣以上的注冊資本；

3.有固定的業(yè)務(wù)場所和與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的通訊及其他信息傳遞設(shè)施；

4.有公司章程；

5.有健全的內(nèi)部管理制度；

6.具備中國證監(jiān)會要求的其他條件。

35.單選題

下列不屬于開放式基金認(rèn)購步驟的是（）。

問題1選項

A.開戶

B.交易

C.認(rèn)購

D.確認(rèn)

【答案】B

【解析】開放式基金認(rèn)購一般分為開戶、認(rèn)購與確認(rèn)三個步驟。ACD三項屬于開放式基金的認(rèn)購步驟。

（1）開戶。投資人認(rèn)購開放式基金，一般通過基金管理人或管理人委托的商業(yè)銀行、證券公司等基金銷售機構(gòu)辦理。擬進(jìn)行基金投資的投資人，必須先開立基金賬戶和資金賬戶?；鹳~戶是基金注冊登記入為基金投資人開立的、用于記錄其持有的基金份額及其變動情況的賬戶；資金賬戶是投資人在基金代銷銀行、證券公司開立的用于基金買賣的資金結(jié)算賬戶。

（2）認(rèn)購。投資人在辦理開放式基金認(rèn)購申請時，須填寫認(rèn)購申請表，并須按銷售機構(gòu)規(guī)定的方式全額繳款。投資者在募集期內(nèi)可以多次認(rèn)購基金份額。一般情況下，已經(jīng)正式受理的認(rèn)購申請不得撤銷。

（3）確認(rèn)。銷售機構(gòu)對認(rèn)購申請的受理并不代表該申請一定成功，而僅代表銷售機構(gòu)接受了認(rèn)購申請，申請的成功與否應(yīng)以注冊登記機構(gòu)的確認(rèn)結(jié)果為準(zhǔn)。投資者于T日提交認(rèn)購申請后，可于T+2日起到辦理認(rèn)購的網(wǎng)點查詢認(rèn)購申請的受理情況。認(rèn)購申請無效的，認(rèn)購資金將退回到投資人資金賬戶。認(rèn)購的最終結(jié)果要待基金募集期結(jié)束后才能確認(rèn)。

封閉式基金有交易規(guī)則，B項錯誤。

36.單選題

根據(jù)《證券公司柜臺市場管理辦法（試行）》，下列關(guān)于柜臺市場業(yè)務(wù)的說法，正確的有（）。

Ⅰ.證券公司應(yīng)當(dāng)通過與報價系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的方式實現(xiàn)業(yè)務(wù)信息的互聯(lián)互通

Ⅱ.證券公司應(yīng)當(dāng)向協(xié)會報送柜臺市場業(yè)務(wù)年度報告以及重大事項報告

Ⅲ.證券公司應(yīng)當(dāng)在每個會計年度結(jié)束后向中國證監(jiān)會報送柜臺市場業(yè)務(wù)年度報告

Ⅳ.中國證券業(yè)協(xié)會可以對證券公司柜臺市場進(jìn)行現(xiàn)場檢查或者非現(xiàn)場檢查

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】證券公司進(jìn)行柜臺交易，應(yīng)當(dāng)報中國證券業(yè)協(xié)會備案，其柜臺交易管理制度和實施方案應(yīng)當(dāng)通過中國證券業(yè)協(xié)會組織的專業(yè)評價。證券公司應(yīng)當(dāng)向中國證券業(yè)協(xié)會報送柜臺市場業(yè)務(wù)年度報告以及重大事項報告。

證券公司應(yīng)于每月結(jié)束后5個工作日內(nèi)按要求向中國證券業(yè)協(xié)會報送柜臺交易月度報表；每年結(jié)束后規(guī)定時間報送柜臺市場業(yè)務(wù)年度報告。Ⅲ錯誤。

證券公司應(yīng)當(dāng)通過與報價系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的方式實現(xiàn)業(yè)務(wù)信息的互聯(lián)互通，信息范圍包括但不限于私募產(chǎn)品基本情況、交易信息和登記結(jié)算信息等。

中國證券業(yè)協(xié)會可以對證券公司柜臺市場進(jìn)行現(xiàn)場檢查或者非現(xiàn)場檢查；證券公司及其相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)予以配合，并按照要求提供有關(guān)文件和資料、接受問詢。

37.單選題

根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，下列關(guān)于經(jīng)營機構(gòu)銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)的做法不屬于禁止性行為的是（）。

問題1選項

A.向普通投資者主動推介風(fēng)險等級高于其風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù)

B.向投資者就不確定事項提供確定性的判斷，或者告知投資者有可能使其誤認(rèn)為具有確定性的意見

C.向風(fēng)險承受能力最低類別的投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)

D.向普通投資者主動推介不符合其投資目標(biāo)的產(chǎn)品或者服務(wù)

【答案】C

【解析】如果客戶是風(fēng)險承受能力最低類別的投資者，不能向客戶銷售高于其風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品或服務(wù)，但是可以向其銷售符合其風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品和服務(wù)。其他三項都屬于禁止性行為。

38.單選題

根據(jù)《證券投資基金法》和其他相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，基金財產(chǎn)不得投資或用于（）。

問題1選項

A.國債

B.證券承銷

C.非公開發(fā)行股票

D.公開發(fā)行上市的股票

【答案】B

【解析】我國《證券投資基金法》規(guī)定，基金財產(chǎn)應(yīng)當(dāng)用于上市交易的股票、債券以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他證券品種。具體而言，目前我國的基金主要可投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、非公開發(fā)行股票、國債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券等。（ACD三項屬于基金財產(chǎn)可以投資的對象）

按照《證券投資基金法》和其他相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，基金財產(chǎn)不得用于下列投資或者活動：承銷證券（故選B項）；向他人貸款或者提供擔(dān)保；從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資；買賣其他基金份額，但是國務(wù)院另有規(guī)定的除外；向其基金管理人、基金托管人出資；從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動；依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定禁止的其他活動。

39.單選題

根據(jù)《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》有關(guān)規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)對資產(chǎn)管理計劃實行（）。

問題1選項

A.集合運作管理

B.預(yù)期收益管理

C.凈值化管理

D.滾動發(fā)行、分離定價管理

【答案】C

【解析】金融機構(gòu)對資產(chǎn)管理產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)實行凈值化管理；凈值生成應(yīng)當(dāng)符合企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定，及時反映基礎(chǔ)金融資產(chǎn)的收益和風(fēng)險，由托管機構(gòu)進(jìn)行核算并定期提供報告，由外部審計機構(gòu)進(jìn)行審計確認(rèn)，被審計金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)披露審計結(jié)果并同時報送金融管理部門。

采取滾動發(fā)行、分離定價屬于剛性兌付，屬于違規(guī)行為；集合運作管理和預(yù)期收益管理都不符合規(guī)范。

40.單選題

下列關(guān)于上市公司收購和信息披露的法律責(zé)任的說法，正確的有（）。

Ⅰ.收購人未按照《證券法》規(guī)定履行上市公司收購的公告、發(fā)出收購要約等義務(wù)的，責(zé)令改正，給予警告，無罰款

Ⅱ.收購人未按照《證券法》規(guī)定履行上市公司收購的公告、發(fā)出收購要約等義務(wù)的，責(zé)令改正，給予警告，并處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款

Ⅲ.信息披露義務(wù)人未按照《證券法》規(guī)定報送有關(guān)報告或者履行信息披露義務(wù)的，對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以二十萬元以上一百萬元以下的罰款

Ⅳ.信息披露義務(wù)人未按照《證券法》規(guī)定報送有關(guān)報告或者履行信息披露義務(wù)的，責(zé)令改正，給予警告，并處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】收購人未按照本法規(guī)定履行上市公司收購的公告、發(fā)出收購要約義務(wù)的，責(zé)令改正，給予警告，并處以50萬元以上500萬元以下的罰款。對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以20萬元以上200萬元以下的罰款，Ⅰ錯誤。

信息披露義務(wù)人未按照本法規(guī)定報送有關(guān)報告或者履行信息披露義務(wù)的，責(zé)令改正，給予警吿，并處以50萬元以上500萬元以下的罰款；對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以20萬元以上200萬元以下的罰款。Ⅲ錯誤。

41.單選題

下列不屬于目前我國國債期限種類的是（）。

問題1選項

A.7年

B.6個月

C.1年

D.15年

【答案】D

【解析】我國普通國債發(fā)行情況。我國普通國債發(fā)行的總體情況大致如下：

一是規(guī)模越來越大。

二是期限趨于多樣化。目前，我國國債期限種類包括3個月、6個月、1年、2年、3年、5年、7年、10年、30年和50年期，期限結(jié)構(gòu)較為完善。其中，1年、3年、5年、7年、10年為關(guān)鍵期限國債，實現(xiàn)每月一次發(fā)行。目前我國國債期限種類不包括15年，故選D項。

三是發(fā)行方式趨于市場化。目前，我國國債發(fā)行方式包括招標(biāo)方式（向國債一級承銷商發(fā)行可上市國債）、承銷方式（向商業(yè)銀行和財政部所屬國債經(jīng)營機構(gòu)等銷售不上市的憑證式儲蓄國債）、定向招募方式（向社會保障機構(gòu)和保險公司定向出售國債）。

42.單選題

下列關(guān)于股票基金的說法，錯誤的是（）。

問題1選項

A.投資目標(biāo)側(cè)重于追求資本利得和長期資本增值

B.比較適合長期投資者

C.平衡型股票基金不可以投資于收益穩(wěn)定、價值被低估和安全性較高的股票

D.風(fēng)險較高，但預(yù)期收益率也較高

【答案】C

【解析】按基金的投資標(biāo)的劃分，可分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金等。

股票基金是指以股票為主要投資對象的證券投資基金。在我國，根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，80%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金。股票基金的風(fēng)險較高，但預(yù)期收益也較高，其投資目標(biāo)側(cè)重于追求資本利得和長期資本增值，比較適合長期投資（ABD三項正確）。

股票基金根據(jù)所投資股票性質(zhì)的不同，可作進(jìn)一步分類。按投資市場分類，股票基金可分為國內(nèi)股票基金、國外股票基金。按所持股票性質(zhì)分類，可分為價值型股票基金、成長型股票基金和平衡型股票基金等。價值型基金主要投資于收益穩(wěn)定、價值被低估、安全性較高的股票；成長型基金主要投資于收益增長速度快、未來發(fā)展?jié)摿Υ蟮墓善?；同時投資于價值型股票和成長型股票的基金是平衡型基金（C項錯誤）。

43.單選題

金融債券的特點包括（）。

Ⅰ.金融債券一般可以記名、可以掛失，也可以抵押和轉(zhuǎn)讓

Ⅱ.我國金融債券的發(fā)行對象主要為個人，利息收入可免征個人收入所得稅和個人收入調(diào)節(jié)稅

Ⅲ.金融債券的利息不計復(fù)利，可以提前支取，延期兌付亦不計逾期利息

Ⅳ.金融債券的利率固定，一般高于同期儲蓄利率

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】C

【解析】金融債券作為債券的一種特殊類型，它具有以下特點：

（1）金融債券表示的是銀行融債券持有者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系；

（2）金融債券一般不記名、不掛失，但可以抵押和轉(zhuǎn)讓；Ⅰ錯誤

（3）我國金融債券的發(fā)行對象主要為個人，利息收入可免征個人收入所得稅和個人收入調(diào)節(jié)稅；Ⅱ正確

（4）金融債券的利息不計復(fù)利，不能提前支取，延期兌付亦不計逾期利息；Ⅲ錯誤

（5）金融債券的利率固定，一般都高于同期儲蓄利率；Ⅳ正確

（6）我國發(fā)行過金融債券所籌集的資金一般都?？顚Ｓ茫缃ㄔO(shè)銀行曾發(fā)行的投資債券，其主要用途就是為國家大、中型建設(shè)項目籌措資金。

44.單選題

根據(jù)《證券公司內(nèi)部控制指引》，下列不屬于證券研究咨詢業(yè)務(wù)內(nèi)部控制內(nèi)容的是（）。

問題1選項

A.證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員的登記注冊管理

B.網(wǎng)上工作室的集中管理和風(fēng)險控制

C.集會性投資咨詢活動的集中管理和風(fēng)險控制

D.投資咨詢?nèi)藛T日常生活中的言行規(guī)范管理

【答案】D

【解析】證券公司在對研究咨詢業(yè)務(wù)進(jìn)行內(nèi)部控制的過程中，應(yīng)重點防范傳播虛假信息、誤導(dǎo)投資者、無資格執(zhí)業(yè)、違規(guī)執(zhí)業(yè)，以及利益沖突等的風(fēng)險。具體而言，研究咨詢業(yè)務(wù)方面，證券公司應(yīng)當(dāng)：

（1）加強研究咨詢業(yè)務(wù)的統(tǒng)一管理，完善研究咨詢業(yè)務(wù)規(guī)范和人員管理制度，制定適當(dāng)?shù)膱?zhí)業(yè)回避、信息披露和隔離墻等制度，防止利益沖突。

（2）加強對客戶的了解，及時為客戶提供有針對性的證券投資咨詢服務(wù)，與客戶保持暢通的溝通渠道，及時妥善處理客戶咨詢和投訴。

（3）通過部門設(shè)置、人員管理、信息管理等方面的隔離措施，建立健全研究咨詢部門與投資銀行、自營等部門之間的隔離墻制度；對跨隔離墻的人員、業(yè)務(wù)應(yīng)有完整記錄，并采取靜默期等措施；對跨越隔離墻的業(yè)務(wù)、人員應(yīng)實行重點監(jiān)控。

（4）加強對各營業(yè)場所“工作室”（包括網(wǎng)上工作室）和集會性投資咨詢活動的集中管理和風(fēng)險控制，確保向公眾提供證券投資咨詢服務(wù)人員具備從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)所需的專業(yè)能力，確保相關(guān)活動已履行報備手續(xù)，確保證券公司所轄營業(yè)場所沒有非法投資咨詢活動。

（5）加強證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員的管理和登記注冊的管理，確保不存在人員兼職和掛靠，對執(zhí)業(yè)人員發(fā)生變動的應(yīng)及時辦理變更（包括離開咨詢崗位）手續(xù)。

（6）建立健全研究咨詢業(yè)務(wù)檔案和客戶服務(wù)檔案，包括客戶服務(wù)記錄、對公眾薦股記錄、研究報告及公開發(fā)表的研究咨詢文章等，履行相關(guān)資料的備案義務(wù)。

（7）建立健全研究對象覆蓋、信息收集、調(diào)研、證券研究報告制作、質(zhì)量控制、合規(guī)審查、證券研究報告發(fā)布以及相關(guān)銷售服務(wù)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的管理制度，加強流程管理和內(nèi)部控制。建立健全證券分析師發(fā)表公開言論前的內(nèi)部報備程序。

（8）建立健全與發(fā)布證券研究報告相關(guān)的利益沖突防范機制，明確管理流程、披露事項和操作要求，有效防范發(fā)布證券研究報告與其他證券業(yè)務(wù)之間的利益沖突。

（9）建立合理的發(fā)布證券研究報告相關(guān)人員績效考核和激勵機制，以維護(hù)發(fā)布證券研究報告行為的獨立性。

D項錯誤，日常行為屬于員工的私生活，公司不能直接進(jìn)行規(guī)范管理。

45.單選題

資產(chǎn)組合理論和資本資產(chǎn)定價模型提出以后，陸續(xù)出現(xiàn)了一些基金業(yè)績評價綜合指標(biāo)，其中較著名的有（）。

Ⅰ.特雷諾（Treynor）指數(shù)

Ⅱ.夏普（Sharpe）指數(shù)

Ⅲ.詹森（Jensen）指數(shù)

Ⅳ.綜合性風(fēng)險指數(shù)

問題1選項

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】B

【解析】基金業(yè)績評價的傳統(tǒng)方法主要是考察基金的單位凈資產(chǎn)、投資收益率和回報率等，這些指標(biāo)雖注意到基金資產(chǎn)組合的風(fēng)險，但未能進(jìn)行系統(tǒng)和合理的量化分析。資產(chǎn)組合理論和資本資產(chǎn)定價模型提出以后，陸續(xù)出現(xiàn)了一些基金業(yè)績評價綜合指標(biāo)，其中，最著名的是特雷諾（Treynor）指數(shù)、夏普（Sharpe）指數(shù)和詹森（Jensen）指數(shù)。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確，風(fēng)險指數(shù)法是指在預(yù)警期內(nèi)通過對一系列指標(biāo)的變動值進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化加權(quán)綜合處理，最大限度綜合各項指標(biāo)的權(quán)重和貢獻(xiàn)大小，從而合理確定風(fēng)險程度的方法。Ⅳ屬于干擾項。

46.單選題

下列關(guān)于敏感性分析的說法，正確的有（）。

Ⅰ.敏感性是經(jīng)濟(jì)學(xué)分析中的彈性

Ⅱ.敏感性在數(shù)學(xué)上就是函數(shù)的一階導(dǎo)數(shù)

Ⅲ.敏感性分析是一個動態(tài)的分析過程

Ⅳ.敏感性分析是市場風(fēng)險分析中最常用的方法之一

問題1選項

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】敏感性是一個變量對另外一個變量發(fā)生的變化的反應(yīng)程度，也就是經(jīng)濟(jì)學(xué)分析中的彈性。Ⅰ正確。某一個投資組合相對于某一風(fēng)險因子的敏感性衡量，指的是該組合的價值隨該風(fēng)險因子變化而反應(yīng)的程度