KD指標(biāo)超買超賣

精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)專心---專注---專業(yè)精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)由美國的喬治*萊恩（GeorgeLane）博士所創(chuàng)，最早起源于期貨市場，是歐美證券期貨市場常用的一種技術(shù)分析工具。的思路與計算公式都起源于威廉（W&R）理論，但比W&R指標(biāo)更具使用價值，W&R指標(biāo)一般只限于用來判斷股票的超買和超賣現(xiàn)象，而隨機(jī)指標(biāo)卻融合了移動平均線的思想，對買賣信號的判斷更加準(zhǔn)確；它是波動于0-100之間的超買超賣指標(biāo)，由K、D、J三條曲線組成，在設(shè)計中綜合了動量指標(biāo)、強(qiáng)弱指數(shù)和移動平均線的一些優(yōu)點(diǎn)，在計算過程中主要研究高低價位與收盤價的關(guān)系，即通過計算當(dāng)日或最近數(shù)日的最高價、最低價及收盤價等價格波動的真實(shí)波幅，充分考慮了價格波動的隨機(jī)振幅和中短期波動的測算，使其短期測市功能比移動平均線更準(zhǔn)確有效，在市場短期超買超賣方面，又比相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI敏感，總之KDJ是一個隨機(jī)波動的概念，反映了價格走勢的強(qiáng)弱和波段的趨勢，對于把握中短期的。優(yōu)點(diǎn)在于反應(yīng)敏感，能給出非常明顯的（黃金交叉）進(jìn)貨信號和（死亡交叉）出貨信號，易于掌握。

DKJ技術(shù)指標(biāo)分析

一、概論

首先需要強(qiáng)調(diào)的是，任何的技術(shù)指標(biāo)都有其各自的缺陷和局限性，比如說MACD對震蕩走勢的盲區(qū)，KDJ對單邊軋空式鈍化的盲區(qū)，寶塔線對頂?shù)椎拿^(qū)，均線的壓力支撐是否有效調(diào)整到位的盲區(qū)，換手率對吸貨、出貨無法辨別的盲區(qū)等等。所以我們要學(xué)會用各種指標(biāo)來互相彌補(bǔ)其不足，比如用KDJ，CDP來彌補(bǔ)輔助MACD系統(tǒng)；CCI，DMI來彌補(bǔ)KDJ系統(tǒng)；KDJ，RSI來彌補(bǔ)均線系統(tǒng)，KDJ，RSI均是提示股價超買超賣的指標(biāo)，適合于短線操作。

一般技術(shù)分析人士多強(qiáng)調(diào)技術(shù)指標(biāo)的重要性，這是從技術(shù)分析這一理論的整體角度而言的。實(shí)際操作中應(yīng)該注意多種技術(shù)分析的運(yùn)用和實(shí)踐。每一個技術(shù)分析都有不同的角度和側(cè)重點(diǎn)，而且技術(shù)分析理論隨著時間的推移會有所改進(jìn)或更新，所以要學(xué)會活學(xué)活用而不是死板的按理論去做判斷，否則容易吃虧。運(yùn)用這些技術(shù)手段，心中必須明白，這些技術(shù)分析的理論和指標(biāo)都有自身的弱點(diǎn)和缺陷。因此，單獨(dú)使用某一種指標(biāo)會有很大的盲目性和局限性，直接的后果是引起判斷失誤，投資（投機(jī)）失敗，所以對于一個成熟的職業(yè)股民來說，應(yīng)掌握多種技術(shù)分析的手段，綜合考察，多角度思考，發(fā)揮多種技術(shù)分析的優(yōu)勢，才能立于不敗之地

二、什么叫KDJ指標(biāo)

KDJ全名為隨機(jī)指標(biāo)(Stochastics)，由美國的喬治?萊恩(GeorgeLane)博士所創(chuàng)，其綜合動量觀念，強(qiáng)弱指標(biāo)及移動平均線的優(yōu)點(diǎn)，也是歐美證券期貨市場常用的一種技術(shù)分析工具，早期應(yīng)用于期貨市場，后來慢慢給借用到股票市場來。KDJ指標(biāo)是根據(jù)統(tǒng)計學(xué)的原理而推導(dǎo)出來的，它以價格一天波動所形成的收盤價、最高價、最低價為基本數(shù)據(jù)進(jìn)行計算，得出的K值、D值和J值分別在指標(biāo)的坐標(biāo)上形成一個點(diǎn)，連接無數(shù)個這樣的點(diǎn)位，就形成一個完整的能反映價格波動趨勢和情況的KDJ指標(biāo)。

KDJ指標(biāo)設(shè)計的思路與計算公式都起源于威廉(W％R)理論，但比W％R指標(biāo)更具使用價值，W％R指標(biāo)一般只限于用來判斷股票的超買和超賣現(xiàn)象，而KDJ指標(biāo)卻融合了移動平均線的思想，對買賣信號的判斷更加準(zhǔn)確；它是波動于0～100之間的超買超賣指標(biāo)，由K、D、J三條曲線組成，在設(shè)計中綜合了動量指標(biāo)、強(qiáng)弱指數(shù)和移動平均線的一些優(yōu)點(diǎn)，在計算過程中主要研究高低價位與收盤價的關(guān)系，即通過計算當(dāng)日或最近數(shù)日的最高價、最低價及收盤價等價格波動的真實(shí)波幅，充分考慮了價格波動的隨機(jī)振幅和中短期波動的測算，使其短期測市功能比移動平均線更準(zhǔn)確有效，在市場短期超買超賣方面，又比相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI敏感，總之KDJ是一個隨機(jī)波動的概念，反映了價格走勢的強(qiáng)弱和波段的趨勢，對于把握中短期的行情走勢十分敏感。

三、KDJ指標(biāo)的應(yīng)用

KDJ指標(biāo)是三條曲線，在應(yīng)用時主要從五個方面進(jìn)行考慮：①KD取值的絕對數(shù)字；②KD曲線的形態(tài)；③KD指標(biāo)的交叉；④KD指標(biāo)的背離；⑤J指標(biāo)的取值大小。

第一，從KD的取值方面考慮。在KDJ指標(biāo)所形成的技術(shù)分析圖形坐標(biāo)中，縱坐標(biāo)的取值范圍是0～100，K值、D值在這一區(qū)間內(nèi)上下波動，但J值的取值范圍不受限制。將其劃分為幾個區(qū)域：80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，其余為徘徊區(qū)，一般我們只關(guān)注80以上或20以下的情況。根據(jù)這種劃分，當(dāng)K值和D處于縱軸80以上的區(qū)域時，是超買區(qū)，指標(biāo)顯示趨勢隨時有出現(xiàn)看跌的可能，應(yīng)當(dāng)采取賣出操作；當(dāng)K值和D值處于縱軸20以下的區(qū)域時，屬于超賣區(qū)，指標(biāo)顯示趨勢隨時有出現(xiàn)看漲的可能，應(yīng)當(dāng)采取買進(jìn)操作。而當(dāng)K值、D值、J值位于縱坐標(biāo)50左右的區(qū)域時意味著趨勢不明顯，或者說價格走勢正處于牛皮盤整階段。應(yīng)該說明的是，上述劃分只是一個應(yīng)用KD指標(biāo)的初步過程，僅僅是信號，完全按這種方法進(jìn)行操作很容易招致?lián)p失。具體來說：

1)K線是快速確認(rèn)線——數(shù)值在90以上為超買，數(shù)值在10以下為超賣；D線是慢速主干線——數(shù)值在80以上為超買，數(shù)值在20以下為超賣；J線為方向敏感線，當(dāng)J值大于100，特別是連續(xù)數(shù)天以上，股價至少會形成短期頭部，反之J值小于0時，特別是連續(xù)數(shù)天以上，股價至少會形成短期底部。

2)當(dāng)K值由較小逐漸大于D值，在圖形上顯示K線從下方上穿D線，顯示目前趨勢是向上的，所以在圖形上K線向上突破D線時，即為買進(jìn)的訊號。實(shí)戰(zhàn)時當(dāng)K，D線在20以下交叉向上，此時的短期買入的信號較為準(zhǔn)確；如果K值在50以下，由下往上接連兩次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形態(tài)時，后市股價可能會有相當(dāng)?shù)臐q幅。

3)當(dāng)K值由較大逐漸小于D值，在圖形上顯示K線從上方下穿D線，顯示目前趨勢是向下的，所以在圖形上K線向下突破D線時，即為賣出的訊號。實(shí)戰(zhàn)時當(dāng)K，D線在80以上交叉向下，此時的短期賣出的信號較為準(zhǔn)確；如果K值在50以上，由上往下接連兩次下穿D值，形成右頭比左頭低的“M頭”形態(tài)時，后市股價可能會有相當(dāng)?shù)牡?/p>

第二，從KD指標(biāo)曲線的形態(tài)方面考慮。當(dāng)KD指標(biāo)在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂(底)時，是采取行動的信號。注意，這些形態(tài)一定要在較高位置或較低位置出現(xiàn)，位置越高或越低，結(jié)論越可靠。KDJ指標(biāo)可以借助形態(tài)理論、趨勢理論和背離理論來綜合判斷，而非僅僅只能通過取值范圍和交叉現(xiàn)象才能得出結(jié)論。一般來說，當(dāng)指標(biāo)K線、D線和J線在運(yùn)行過程中形成類似于價格波動所形成的形態(tài)時，可以根據(jù)形態(tài)學(xué)進(jìn)行判斷，如頭肩頂形態(tài)應(yīng)當(dāng)看跌，圓弧底形態(tài)應(yīng)當(dāng)看漲。趨勢線也同樣存在于KDJ指標(biāo)三線的運(yùn)行之中，連接K線、D線和J線和每次高點(diǎn)和低點(diǎn)，可以尋找到支撐或者阻擋指標(biāo)運(yùn)行的點(diǎn)位，也可以由此推斷出價格走勢中所存在的支撐或阻擋，以及趨勢轉(zhuǎn)折的機(jī)會。

第三，從KD指標(biāo)的交叉方面考慮。K與D的關(guān)系就如同股價與MA的關(guān)系一樣，也有死亡交叉和黃金交叉的說法，不過這里交叉的應(yīng)用是很復(fù)雜的，還附帶很多其他條件。具體而言：當(dāng)K值自上而下穿越D值，形成交叉時，稱為“死亡交叉”，預(yù)示著今后的價格運(yùn)行趨勢將可能向著有利于空方的局面轉(zhuǎn)變；當(dāng)K值自下而上穿越D值，形成交叉時，稱為“黃金交叉”，預(yù)示出今后的價格運(yùn)行趨勢將可能向著有利于多方的局面演變。一般來說，在縱坐標(biāo)50區(qū)域出現(xiàn)的交叉并不明顯，黃金交叉發(fā)生的區(qū)域在20超賣區(qū)以下，而且越低越有效，死亡交叉產(chǎn)生的區(qū)域在80超買區(qū)以上，越高越有效。

以K從下向上與D交叉為例：K上穿D是金叉，為買入信號。但是出現(xiàn)了金叉是否應(yīng)該買入，還要看別的條件。第一個條件是金叉的位置應(yīng)該比較低，是在超賣區(qū)的位置，越低越好。第二個條件是與D相交的次數(shù)。有時在低位，K、D要來回交叉好幾次。交叉的次數(shù)以2次為最少，越多越好。第三個條件是交叉點(diǎn)相對于KD線低點(diǎn)的位置，這就是常說的“右側(cè)相交”原則。所謂右側(cè)相交，是指指標(biāo)中K線與D線向同一方向運(yùn)動時出現(xiàn)的交叉往往比在不同運(yùn)行方向出現(xiàn)的交叉情況要更為有效。在D已經(jīng)抬頭向上時K才同D相交，比D還在下降時與之相交要可靠得多。

第四，從KD指標(biāo)的背離方面考慮。在KD處在高位或低位，如果出現(xiàn)與股價走向的背離，則是采取行動的信號。背離現(xiàn)象是技術(shù)指標(biāo)的運(yùn)行過程中值得高度注意的，KDJ指標(biāo)也不例外。當(dāng)價格持續(xù)上漲而KDJ指標(biāo)出現(xiàn)持續(xù)的走低，或者當(dāng)價格持續(xù)下跌而KDJ指標(biāo)出現(xiàn)持續(xù)的上漲，這時就出現(xiàn)背離現(xiàn)象。一旦背離現(xiàn)象產(chǎn)生，應(yīng)當(dāng)保持警惕，因為此時價格運(yùn)行的趨勢往往會在今后一段時間內(nèi)出現(xiàn)轉(zhuǎn)變。通過KDJ與股價背離的走勢，判斷股價頂?shù)滓彩穷H為實(shí)用的方法：①股價創(chuàng)新高，而KD值沒有創(chuàng)新高，為頂背離，應(yīng)賣出；②股價創(chuàng)新低，而KD值沒有創(chuàng)新低，為底背離，應(yīng)買入；③股價沒有創(chuàng)新高，而KD值創(chuàng)新高，為頂背離，應(yīng)賣出；④股價沒有創(chuàng)新低，而KD值創(chuàng)新低，為底背離，應(yīng)買入；需要注意的是KDJ頂?shù)妆畴x判定的方法，只能和前一波高低點(diǎn)時KD值相比，不能跳過去相比較。

第五，從J指標(biāo)的取值大小方面考慮。J指標(biāo)取值超過100和低于0，都屬于價格的非正常區(qū)域，大于100為超買，小于0為超賣。J指標(biāo)是個輔助指標(biāo)，最早的KDJ指標(biāo)只有兩條線，即K線和D線，指標(biāo)也被稱為KD指標(biāo)，隨著股市分析技術(shù)的發(fā)展，KD指標(biāo)逐漸演變成KDJ指標(biāo)，從而提高了KDJ指標(biāo)分析行情的能力。期貨看盤軟件中的J值一般處于0～100之間，而股票看盤分析軟件的J值則可能處于0值以下或者100值以上。一般投資者使用該指標(biāo)時，更常用的是KD指標(biāo)而不是KDJ指標(biāo)，經(jīng)常忽略J值，沒有對J值進(jìn)行深入的分析。事實(shí)上J值是一個值得重視的指標(biāo)，它處于0與100時的變化是非常微妙的，能對行情的判斷起到重要的引導(dǎo)作用。這里主要從2個方面進(jìn)行說明:

1)多空轉(zhuǎn)向變化指示：當(dāng)J值從低于30的數(shù)值直接變化到高于70的數(shù)值時，說明行情將由空轉(zhuǎn)多；當(dāng)J值從高于70的數(shù)值直接變化到低于30的數(shù)值時，說明行情將由多轉(zhuǎn)空；數(shù)值變化幅度越大，說明多空變化越強(qiáng)烈。

2)多空趨勢強(qiáng)化指示：當(dāng)KDJ指標(biāo)繼續(xù)上行，而J值步入100值時，隨后若持續(xù)處于100的數(shù)值，則說明多頭力量正在加強(qiáng)，多頭力量正在強(qiáng)化，價格將繼續(xù)上漲；當(dāng)KDJ指標(biāo)繼續(xù)下行，而J值步入0值時時，隨后若持續(xù)處于0的數(shù)值，則說明空頭力量正在加強(qiáng)，空頭力量正在強(qiáng)化，價格將繼續(xù)下跌。

四、解決KDJ缺陷的辦法:結(jié)合K線組合進(jìn)行分析

任何的技術(shù)指標(biāo)都有其各自的缺陷和局限性，KDJ對軋空單邊式鈍化的盲區(qū)使得許多投資者要么錯過進(jìn)一步的行情，要么過早地去做反向的交易。KDJ指標(biāo)是研判行情經(jīng)常使用的一種技術(shù)指標(biāo)，它的優(yōu)點(diǎn)是對價格的未來走向變動比較敏感，KDJ指標(biāo)的反應(yīng)敏感又是它不足的地方。解決KDJ單一指標(biāo)所產(chǎn)生的缺陷的辦法有很多，結(jié)合K線組合（蠟燭圖）來判斷能更大限度地提高判斷的正確率。具體使用方法如下：

指標(biāo)發(fā)生金叉(或死叉)時的K線（蠟燭圖）為中大陽線(或中大陰線)時，且此時的J值高于70(或低于30)，買入(或賣出)的可靠性比較強(qiáng)。

另外KDJ的使用方法還有許多種，如背離法、放大法、形態(tài)法、數(shù)浪法和趨勢線法等，這里不進(jìn)一步作分析。事實(shí)上最重要的是應(yīng)該要結(jié)合K線（蠟燭圖）來分析，因為其他絕大部分指標(biāo)都是依據(jù)K線（蠟燭圖）的四個價格(收盤、開盤、最高和最低價)來計算的一、KDJ指標(biāo)的計算公式

以，首先算出最近9天的“未成熟隨機(jī)值”即RSV值：

＝（Ｃt－Ｌ9）／（Ｈ9－Ｌ9）＊１００

式中：Ｃt-------當(dāng)日收盤價Ｌ9-------9天內(nèi)最低價Ｈ9-------9天內(nèi)最高價

從計算公式可以看出，RSV指標(biāo)和W&R計算很類似。事實(shí)上，同周期的RSV值與%R值之和等于100，因而RSV值也介于與100之間。得出RSV值后，便可求出K值與D值。K值為RSV值3日平滑移動平均線，而D值為K值的3日平滑移動平均線三倍K值減二倍D值所得的J線，其計算公式為：

ＲＳＶt／３＋２＊Ｋt-1／３

Ｋt／３＋２＊Ｄt-1／３

３＊Ｄt－２＊Ｋt

KD線中的RSV，隨著9日中高低價、收盤價的變動而變動。如果沒有KD的數(shù)值，就可以用當(dāng)日的RSV值或50代替前一日的KD之值。經(jīng)過平滑運(yùn)算之后，起算基期不同的KD值將趨于一致，不會有任何差異，K值與K值永遠(yuǎn)介于0至100之間。根據(jù)快、慢移動平均線的交叉原理，K線向上突破K線為買進(jìn)信號，K線跌破D線為賣出信號，即行情是一個明顯的漲勢，會帶動K線（快速平均值）與D線（慢速平均值）向上升，如果漲勢開始遲緩，便會慢慢反應(yīng)到K值與D值，使K線跌破D線，此時中短期調(diào)整跌勢確立，這是一個常用的。

二、KDJ指標(biāo)的基本使用

在應(yīng)用時主要從進(jìn)行考慮：KD取值的絕對數(shù)字；KD曲線的形態(tài)；KD指標(biāo)的交叉；KD指標(biāo)的背離；J指標(biāo)的取值大小。

1、：范圍是0～100，80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，其余為徘徊區(qū)。KD超過80就應(yīng)該考慮賣出了，低于20就應(yīng)該考慮買入了。但這只是應(yīng)用KD指標(biāo)的初步信號，不能完全照搬。

2、：當(dāng)KD指標(biāo)在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂(底)時，是采取行動的信號。注意，這些形態(tài)一定要在較高位置或較低位置出現(xiàn)，位置越高或越低，結(jié)論越可靠。

3、：K與D的關(guān)系就如同股價與MA的關(guān)系一樣，也有死亡交叉和黃金交叉的問題，不過這里交叉的應(yīng)用還附帶很多其他條件。以K從下向上與D交叉為例：K上穿D是金叉、為買入信號，但是還要看別的條件：（1）是金叉的位置應(yīng)該比較低，是在超賣區(qū)的位置，越低越好；（2）是與D相交的次數(shù)，以2次為最少，越多越好；（3）是交叉點(diǎn)相對于KD線低點(diǎn)的位置，這就是常說的“右側(cè)相交”原則，K是在D已經(jīng)抬頭向上時才同D相交，比D還在下降時與之相交要可靠得多。

（）

4、：在KD處在高位或低位，如果出現(xiàn)與股價走向的背離，則是采取行動的信號。5、：超過100和低于0，都屬于價格的非正常區(qū)域，大于100為超買，小0為超賣。KDJ指標(biāo)隨機(jī)指標(biāo)反應(yīng)比較敏感快速，是一種進(jìn)行短中長期趨勢波段分析研判的較佳的技術(shù)指標(biāo)。一般對做大資金大波段的人來說，一般當(dāng)月KDJ值在低位時逐步進(jìn)場吸納；主力平時運(yùn)作時偏重周KDJ所處的位置，對中線波段的循環(huán)高低點(diǎn)作出研判結(jié)果，所以往往出現(xiàn)單邊式造成日KDJ的屢屢鈍化現(xiàn)象；日KDJ對股價變化方向反應(yīng)極為敏感，是日常買賣進(jìn)出的重要方法；對于做小波段的短線客來說，30分鐘和60分鐘KDJ又是重要的參考指標(biāo)；對于已制定買賣計劃即刻下單的投資者，5分鐘和15分鐘KDJ可以提供最佳的進(jìn)出時間。KDJ常用的，短線可以將參數(shù)改為5，不但反應(yīng)更加敏捷迅速準(zhǔn)確，而且可以減少降低鈍化現(xiàn)象，一般常用的KDJ參數(shù)有5，9，19，36，45，73等。實(shí)戰(zhàn)中還應(yīng)將不同的周期綜合來分析，短中長趨勢便會一目了然，如出現(xiàn)不同周期共振現(xiàn)象，說明趨勢的可靠度加大。的要則主要有以下四點(diǎn)：

（1）K線是--數(shù)值在90以上為超買，數(shù)值在10以下為超賣；D線是慢速主干線--數(shù)值在80以上為超買，數(shù)值在20以下為超賣；J線為方向敏感線，當(dāng)J值大于100，特別是連續(xù)5天以上，股價至少會形成短期頭部，反之J值小于0時，特別是連續(xù)數(shù)天以上，股價至少會形成短期底部。

（2）當(dāng)K，D線在20以下，此時的短期買入的信號較為準(zhǔn)確；如果K值在50以下，由下往上接連兩次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形態(tài)時，后市股價可能會有相當(dāng)?shù)臐q幅。

（3）當(dāng)K，D線在80以上，此時的短期賣出的信號較為準(zhǔn)確；如果K值在50以上，由上往下接連兩次下穿D值，形成右頭比左頭低的“M頭”形態(tài)時，后市股價可能會有相當(dāng)?shù)牡?/p>

（4）通過KDJ與股價，判斷股價頂?shù)滓彩穷H為實(shí)用的方法：（A）股價創(chuàng)新高，而KD值沒有創(chuàng)新高，為頂背離，應(yīng)賣出；（B）股價創(chuàng)新低，而KD值沒有創(chuàng)新低，為底背離，應(yīng)買入；（C）股價沒有創(chuàng)新高，而KD值創(chuàng)新高，為頂背離，應(yīng)賣出；（D）股價沒有創(chuàng)新低，而KD值創(chuàng)新低，為底背離，應(yīng)買入；需要注意的是KDJ頂?shù)妆畴x判定的方法，只能和前一波高低點(diǎn)時KD值相比，不能跳過去相比較。

三、KDJ指標(biāo)的鈍化

但KDJ指標(biāo)又有非常，如它的反應(yīng)過于敏感，導(dǎo)致使用者不是進(jìn)貨太早被套牢，就是出貨太早被軋空，也就是所謂KDJ指標(biāo)的低位鈍化和高位鈍化問題。

抱怨KDJ指標(biāo)的騙線問題，使用起來經(jīng)常會有上當(dāng)受騙的感覺，實(shí)際上是因為沒能。KDJ指標(biāo)是一種非常好的指標(biāo)，但是它有一個使用范圍，通常股價或股指在一個有一定幅度的箱形之中運(yùn)動，KDJ指標(biāo)將發(fā)出非常準(zhǔn)確的進(jìn)貨信號和出貨信號。在此情況下，按照低位黃金交叉進(jìn)貨，高位死亡交叉出貨，準(zhǔn)確度非常高。但在一個極強(qiáng)的市場或者一個極弱的市場，也就是有時出現(xiàn)的單邊上升行情和單邊下跌行情，KDJ必然發(fā)生高位鈍化和低位鈍化的情況。這時候還按照黃金交叉進(jìn)貨，將會發(fā)生行情剛起動，KDJ指標(biāo)已在高位發(fā)出賣出信號，如果按信號操作，將丟掉一個主升段行情；按照死亡交叉出貨，行情剛下跌，KDJ在低位發(fā)出黃金交叉，如果進(jìn)貨將被套牢，而且價位損失將非常大，因為KDJ指標(biāo)可以在低位鈍化了再鈍化，股價下跌不止，使按此操作的投資者損失慘重。有網(wǎng)友通過多年的實(shí)踐操作經(jīng)驗和教學(xué)經(jīng)驗，總結(jié)出如下方法，可以地解決KDJ指標(biāo)的鈍化和騙線問題。１、放大法：來確認(rèn)這個信號的可靠性，將會有較好的效果。如在日Ｋ線圖上產(chǎn)生KDJ指標(biāo)的低位黃金交叉，我們可以把它放大到周線圖上去看，如果在周線圖上也是在低位產(chǎn)生黃金交叉，我們將認(rèn)為這個信號可靠性強(qiáng)，可以大膽去操作。如果周線圖上顯示的是在下跌途中，那么日線圖上的黃金交叉可靠性不強(qiáng)，有可能是莊家的騙線手法，這時候我們可以采用觀望的方法。

２、形態(tài)法：通過來幫助找出正確的買點(diǎn)和賣點(diǎn)，KDJ指標(biāo)在低位形成Ｗ底，三重底和頭肩底形態(tài)時再進(jìn)貨；在較強(qiáng)的市場里，KDJ指標(biāo)在高位形成Ｍ頭和頭肩頂時，出貨的信號可靠性將加強(qiáng)。KDJ指標(biāo)經(jīng)過震蕩后形成的反壓線準(zhǔn)確性較高。

３、數(shù)浪法：KDJ指標(biāo)，是一種非常有效的方法。在Ｋ線圖上，股價盤底結(jié)束開始上升，往往在上升第一子浪時，KDJ指標(biāo)即發(fā)出死亡交叉的出貨信號，這時候可以少考慮這個賣出信號，因為它很可能是一個錯誤信號或是一個騙線信號。當(dāng)股指運(yùn)行到第三子浪時，我們將加大對賣出信號的重視程度，當(dāng)股指運(yùn)動到明顯的第五子浪時，這時如KDJ指標(biāo)給出賣出信號，我們將堅決出貨。同理對待下跌五浪中KDJ的買入信號，先予以忽略、最后堅決執(zhí)行。

４、趨勢線：在一個極強(qiáng)（極弱）的市場，K線會形成單邊上升（單邊下跌）的走勢，此時可以在Ｋ線圖上加一條，在K線沒有打破該上升（下跌）趨勢線之前，KDJ發(fā)出的任何一次賣出（買入）信號，都可不考慮；而一旦該趨勢線平坦化或被打破，則堅決執(zhí)行KDJ的賣出（買入）信號。我們也可以把誤人的KDJ的鈍化作用轉(zhuǎn)變成。具體的應(yīng)用技巧：①KDJ指標(biāo)中K值、D值、J值同時小于或等于20，這時已有鈍化現(xiàn)象出現(xiàn)，但是只能做為初選條件；②個股的KDJ指標(biāo)必須連續(xù)6天或6天以上達(dá)到初選條件，這期間，K值、D值和J值始終小于20；③最近一段時間內(nèi)，成交量處于持續(xù)性萎縮狀態(tài)中；④最近3個交易日內(nèi)，J值最少同時上穿過K值和D值一次；⑤J值率先上穿20時，買入。四、從KDJ指標(biāo)看大盤頂和底

：用于大盤判斷時，KDJ指標(biāo)參數(shù)為9，只能用于周K線圖。

當(dāng)KDJ指標(biāo)的J線從負(fù)值到＋10時，買進(jìn)；當(dāng)KDJ指標(biāo)的J線從100以上下降到90以下時，賣出。用此方法，基本上能抓到，準(zhǔn)確率頗高。但是，并非每一次行情都能抓到，有時，KDJ的J線不回落到負(fù)值就調(diào)頭上升，或者不能上升到100以上就回落，一些行情可能錯過。

從理論上講，KDJ是短線指標(biāo)，尤其，但應(yīng)用到周K線上時，該指標(biāo)就對中線非常敏感。敏感性和穩(wěn)定性得以兼顧，所以，理論上比較可行。但需注意：一、J線達(dá)到100以上或者達(dá)到負(fù)值，市場都到達(dá)相對極端的狀況。所以當(dāng)市場不在極端狀態(tài)時，有可能誤過某些行情。二、這種方法用于大盤比較準(zhǔn)確，但用于個股時，情況差距較大。不同的股票股性不同，獲利狀況要視選股的效果而言。

五、KDJ指標(biāo)金叉選股法

對于一個成熟的職業(yè)股民來說，應(yīng)掌握，綜合考察，多角度思考，發(fā)揮多種技術(shù)分析的優(yōu)勢，才能立于不敗之地。ＫＤＪ指標(biāo)的靈敏性在其它技術(shù)指標(biāo)中也存在，只不過使用KDJ的股民太多了，加大了它的共振性、導(dǎo)致。由于KD是從威廉指標(biāo)中脫胎而來，因此它也具有威廉指標(biāo)提示超買超賣現(xiàn)象的能力。日線ＫＤＪ是一個敏感指標(biāo)，變化快，隨機(jī)性強(qiáng)，經(jīng)常發(fā)生虛假的買、賣信號，使投資者根據(jù)其發(fā)出的買賣信號進(jìn)行買賣時無所適從。運(yùn)用共同金叉選股法，就可以過濾掉虛假的買入信號，找到高質(zhì)量的成功買入信號。周線ＫＤＪ與日線ＫＤＪ共同金叉選股法的買點(diǎn)選擇可有如下幾種：1、提前買入法在實(shí)際操作時往往會碰到這樣的問題：由于日線ＫＤＪ的變化速度比周線ＫＤＪ快，當(dāng)周線ＫＤＪ金叉時，日線ＫＤＪ已提前金叉幾天，股價也上升了一段，買入成本已抬高。激進(jìn)型的投資者可打提前量買入，以求降低成本。打提前量買入法是：①收周陽線，周線Ｋ、Ｊ兩線勾頭上行將要金叉（未金叉）。②日線ＫＤＪ在這一周內(nèi)發(fā)展金叉，金叉日收放量陽線（若日線ＫＤＪ金叉當(dāng)天，當(dāng)天成交量大于５日均量更好。）

2、周線ＫＤＪ剛金叉，日線ＫＤＪ已金叉買入法。

3、周線Ｋ、Ｄ兩線“將死不死”買入法。此方法是：①周ＫＤＪ金叉后，股價回檔收周陰線，然后重新放量上行。②周線Ｋ、Ｄ兩線將要死叉，但沒有真正發(fā)生死叉，Ｋ線重新張口上行。③日線ＫＤＪ金叉。用此方法買入股票，可捕捉到快速強(qiáng)勁上升的行情。六、KDJ指標(biāo)日周月的綜合研判

炒股看一下周、月線十分有必要，很多時候，周月線已經(jīng)死叉下行，走壞，但日線偏偏發(fā)出金叉，K線也走好，量價配合也好，而此時介入，多數(shù)情況下就是中短期頭部。下面介紹KDJ指標(biāo)應(yīng)用于選定目標(biāo)在日、周、月線中的不同表現(xiàn)。

1、KDJ日、周、月線--低位啟動，堅決買進(jìn)。

如果選定的目標(biāo)股日線KDJ指標(biāo)的D值小于20，KDJ形成低位金叉，而此時周線KDJ的J值在20以下向上金叉KD值，或在強(qiáng)勢區(qū)向上運(yùn)動；同時月線KDJ也在低中位運(yùn)行，且方向朝上，可堅決買進(jìn)。如果一只股票要產(chǎn)生較大的行情，必須滿足周、月線指標(biāo)的KDJ方向朝上，絕對沒有例外！2、KDJ日線金叉，周、月線--面臨調(diào)整，不宜介入。

如果選定的目標(biāo)股日線KDJ指標(biāo)金叉，而周線J值在90以上，月線J值在80以上運(yùn)行，這時，該股面臨著中級調(diào)整，此時短線介入風(fēng)險很大，不宜介入。3、KDJ日線金叉，周線KDJ向上，月線KDJ向下--，少量參與。

如果選定的目標(biāo)股日線KDJ指標(biāo)金叉，周線KDJ的運(yùn)行方向朝上，而月線KDJ的運(yùn)行方向朝下，則可能是反彈行情，可用少量資金參與。4、KDJ日線金叉，周線KDJ向下，月線KDJ向上--，周線反轉(zhuǎn)。

如果選定的目標(biāo)股日線KDJ金叉，周線KDJ的運(yùn)行方向朝下，而月線KDJ的運(yùn)行方向朝上，則此時股價正在進(jìn)行試盤后的洗盤，或挖坑，或主力刻意打壓，可等周線KDJ方向反轉(zhuǎn)后介入。5、KDJ日、周、月線高位運(yùn)行---風(fēng)險在即，不宜介入。

如果選定的目標(biāo)股日線KDJ的J值大于100，周線KDJ的J值大于90，月線KDJ的J大于80，風(fēng)險就在眼前，不宜介入。6、KDJ日線高位運(yùn)行，周、月線低位運(yùn)行--，二次金叉。

如果選定的目標(biāo)股日線KDJ的J值在90以上，而周、月線運(yùn)行在低位，且方向朝上，這時面臨著短線回調(diào)，等股價回調(diào)后，日線KDJ再次金叉進(jìn)入。

七、KDJ指標(biāo)應(yīng)用經(jīng)驗

在實(shí)際操作中，一些做短平快的短線客常用分鐘指標(biāo)，來判斷后市決定買賣時機(jī)，在T+0時代常用15分鐘和30分鐘KDJ指標(biāo)，在T+1時代多用30分鐘和來指導(dǎo)進(jìn)出，幾條經(jīng)驗規(guī)律總結(jié)如下：

（A）如果30分鐘KDJ在20以下盤整較長時間，60分鐘KDJ也是如此，則一旦30分鐘K值上穿D值并越過20，可能引發(fā)一輪持續(xù)在2天以上的；若日線KDJ指標(biāo)也在低位發(fā)生金叉，則可能是一輪中級行情。但需注意K值與D值金叉后只有K值大于D值20％以上，這種交叉才有效；

（B）如果30分鐘KDJ在80以上向下掉頭，K值下穿D值并跌破80，而60分鐘KDJ才剛剛越過20不到50，則說明行情會出現(xiàn)回檔，30分鐘KDJ探底后，可能繼續(xù)向上；

（C）如果30分鐘和60分鐘KDJ在80以上，較長時間后K值同時向下死叉D值，則表明要開始至少2天的下跌調(diào)整行情；

（D）如果30分鐘KDJ跌至20以下掉頭向上，而60分鐘KDJ還在50以上，則要觀察60分鐘K值是否會有效穿過D值（K值大于D值20％），若有效表明將開始一輪新的上攻；若無效則表明僅是下跌過程中的反彈，反彈過后仍要繼續(xù)下跌；

（E）如果30分鐘KDJ在50之前，而60分鐘KDJ才剛剛向上交叉，說明行情可能會再持續(xù)向上，目前僅屬于回檔；

（F）30分鐘或60分鐘KDJ出現(xiàn)背離現(xiàn)象，也可作為研判的依據(jù)，詳見前面日線背離的論述；

（G）在超強(qiáng)市場中，30分鐘KDJ可以達(dá)到90以上，而且在高位屢次發(fā)生無效交叉，此時重點(diǎn)看60分鐘KDJ，當(dāng)60分鐘KDJ出現(xiàn)向下交叉時，可能引發(fā)短線較深的回檔；

（H）在暴跌過程中30分鐘KDJ可以接近0值，而不止，此時也應(yīng)看60分鐘KDJ，當(dāng)60分鐘KDJ向上發(fā)生有效交叉時，會引發(fā)極強(qiáng)的反彈。

當(dāng)行情處在極強(qiáng)極弱單邊市場中，日KDJ出現(xiàn)，應(yīng)改用MACD等中長指標(biāo)；當(dāng)股價短期波動劇烈，日KDJ反應(yīng)滯后，應(yīng)改用CCI，ROC等指標(biāo)；或是使用SLOWKD慢速指標(biāo)。KDJ在周線中參數(shù)一般用5，周KDJ指標(biāo)見底和見頂有明顯的，據(jù)此波段操作可以免去許多辛勞，爭取利潤最大化，需提示的是一般周J值在超賣區(qū)V形單底上升，說明只是反彈行情，形成雙底才為可靠的中級行情；但J值在超買區(qū)單頂也會有大幅下跌的可能性，所以應(yīng)該提高警惕，此時應(yīng)結(jié)合其他指標(biāo)綜合研判；但當(dāng)股市處在牛市時，J值在超買區(qū)盤中一段時間后，股價仍會大幅上升。八、KDJ指標(biāo)與MACD指標(biāo)的綜合運(yùn)用

ＫＤＪ指標(biāo)是一種超前指標(biāo)，運(yùn)用上多以短線操作為主，由于其速度較快而往往造成頻繁出現(xiàn)的買入賣出信號失誤較多。而ＭＡＣＤ又叫平滑異同移動平均線，是市場平均成本的離差值，一般反映中線的整體趨勢，基本與市場價格同步移動，使發(fā)出信號的要求和限制增加，從而避免了假信號的出現(xiàn)。這兩者結(jié)合起來判斷市場的好處是：可以更為買入與賣出的信號。同時由于ＭＡＣＤ指標(biāo)的特性所反映的中線趨勢，利用兩個指標(biāo)將可以判定股票價格的中、短期波動。以陜西金葉（）為例，就已觸及低位，而ＭＡＣＤ則隨股價在１月２２日才見底。當(dāng)１月２３日ＫＤＪ與ＭＡＣＤ同步向上發(fā)散時，這時的買入信號是十分容易把握的。在２月４日ＫＤＪ開始高位鈍化時，ＭＡＣＤ仍然在向上移動，表明上揚(yáng)的動能依然存在，只是短線上將有一定的調(diào)整。

從這些方面我們可以看出，當(dāng)ＭＡＣＤ保持原有方向時，ＫＤＪ指標(biāo)在超買或超賣狀態(tài)下，股價仍將按照已定的趨勢運(yùn)行。因此在操作上，投資者可以用此判斷市場是調(diào)整還是反轉(zhuǎn)，同時也可以適當(dāng)?shù)鼗乇芏唐谡{(diào)整風(fēng)險，以博取短差?？偟膩碚f，對于短期走勢的判斷，ＫＤＪ發(fā)出的配合，一旦二者均發(fā)出同一指令，則買賣準(zhǔn)確率將較高。九