會計制度與稅法對開辦費攤銷的不同規(guī)定對長期投資決策可行性分析的影響

PAGEPAGE5一、制度與稅法的有關(guān)規(guī)范

（一）會計制度規(guī)定，除購置和建造固定資產(chǎn)以外，所有籌建期間發(fā)生的費用，包括人員工資、辦公費、培訓費、差旅費、印刷費、注冊登記費以及不計入固定資產(chǎn)價值的借款費用等，應先在長期待攤費用中歸集，待開始生產(chǎn)經(jīng)營的當月起一次計入開始生產(chǎn)經(jīng)營當月的損益，增加當期管理費用，減少長期待攤費用。

（二）稅法規(guī)定，企業(yè)籌建期間發(fā)生的費用，應當從開始生產(chǎn)、經(jīng)營月份的次月起，在不短于5年的期限內(nèi)分期攤銷。

二、舉例說明兩種規(guī)范的差異性會計制度與稅法對企業(yè)籌建期間開辦費攤銷期間的不同規(guī)定導致長期投資決策中各年凈現(xiàn)金流量的不同，進而長期投資決策的可行性。下面以實例來說明這一不同規(guī)定對長期投資決策是否可行的影響。新建投資項目的決策分析已知：某項目需要原始投資1100萬元，其中固定資產(chǎn)投資1000萬元，開辦費投資100萬元，建設期為1年。該項目壽命期為10年，固定資產(chǎn)按直線法折舊，使用期滿無殘值。預計投產(chǎn)當年銷售收入為380萬元，付現(xiàn)成本為190萬元，其余9年每年銷售收入為480萬元，付現(xiàn)成本為240萬元。所得稅率為30%。要求：編制現(xiàn)金流量表并對投資方案進行分析評價。

（一）按會計制度規(guī)定，開辦費于投產(chǎn)當年一次攤銷，則該項目的現(xiàn)金流量表如下：單位：萬元項目建設期經(jīng)營期合計01234-11現(xiàn)金流入量銷售收入3804804804700現(xiàn)金流入量合計3804804804700現(xiàn)金流出量固定資產(chǎn)投資10001000開辦費投資100100付現(xiàn)成本1902402402350所得稅03942375現(xiàn)金流出量合計11001902792823825現(xiàn)金凈流量（NCF）

（1100）190201198875每年稅前利潤=銷售收入―付現(xiàn)成本―折舊―攤銷每年應交納所得稅=稅前利潤*所得稅率第2年稅前利潤=380?190?100?100=?10第2年應交納所得稅為0。第3年稅前利潤=480?240?100?10=130第3年應交納所得稅=130*30%=39第4-11年稅前利潤=480?240?100=140第4-11年應交納所得稅=140*30%=42NPV=NCF4-11*（P/A，10%，8）*（P/F，10%，3）+NCF3*（P/F，10%，3）+NCF2*（P/F，10%，2）+NCF0=198*5.3349*0.7513+201*0.7513+190*0.8265?1100=1.65因為NPV＞0所以該投資方案可行。

（二）按稅法規(guī)定，開辦費于投資后分5年攤銷，則該項目的現(xiàn)金流量表如下：單位：萬元項目建設期經(jīng)營期合計0123-67-11現(xiàn)金流入量銷售收入3804804804700現(xiàn)金流入量合計3804804804700現(xiàn)金流出量固定資產(chǎn)投資10001000開辦費投資100100付現(xiàn)成本1902402402350所得稅213642375現(xiàn)金流出量合計11001902792823825現(xiàn)金凈流量（NCF）

（1100）169204198875每年稅前利潤=銷售收入―付現(xiàn)成本―折舊―攤銷每年應交納所得稅=稅前利潤*所得稅率第2年稅前利潤=380?190?100?20=70第2年應交納所得稅=70*30%=21第3-6年稅前利潤=480?240?100?20=120第3-6年應交納所得稅=120*30%=36第7-11年稅前利潤=480?240?100=140第7-11年應交納所得稅=140*30%=42NPV=NCF7-11*（P/A，10%，5）*（P/F，10%，6）+NCF3-6*（P/A，10%，4）*（P/F，10%，2）+NCF2*（P/F，10%，2）+NCF0=198*3.7908*0.5645+204*3.1699*0.8265+169*0.8265?1100=?2.16因為NPV＜0所以該投資方案不可行。

三、本文的結(jié)論由以上可得出，分別按照制度和稅法對開辦費攤銷期間的不同規(guī)定，進行長期投資決策的評價會得出相反的結(jié)論，按會計制度對開辦費一次攤銷來進行投資決策分析，該方案是可行的；而按照稅法規(guī)定對開辦費分5年攤銷來進行投資決策分析，該方案是不可行的。，一般的管理會計教科書