上海黃金交易所現(xiàn)貨交易規(guī)則

1、 10/10上海黃金交易所現(xiàn)貨交易規(guī)則 上 海 黃 金 交 易 所 延 期 交 收 交 易 規(guī) 則第一章 總 則第一條 為了規(guī)范市場參與者的交易行為，促進市場健康、規(guī)范發(fā)展，根據(jù)上海黃金交易所現(xiàn)貨交易規(guī)則制定本規(guī)則。第二條 上海黃金交易所（以下簡稱交易所）堅持公開、公平、公正的宗旨，按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則，采取自由報價、撮合成交的方式組織黃金和白銀品種的延期交收交易（以下簡稱延期交易）。第二章 交易時間、交易品種第三條 交易所周一至周五開市（國家法定節(jié)假日及交易所公告的休市日除外）：早市 09:0011:30，（其中，周一早市時間為 08:5011:30）；午市 13:3015:30 ；

2、夜市 20：502：30。第四條 黃金延期合約代碼為Au（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2），白銀延期合約代碼為Ag（T+D）。第五條 黃金的基準(zhǔn)交割物為符合交易所金錠質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)重量3千克、成色不低于99.95%的標(biāo)準(zhǔn)金錠，標(biāo)準(zhǔn)重量1千克、成色不低于99.99%的金錠可替代交割。白銀的交割物為符合交易所銀錠質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)重量15千克、銀含量不低于99.90的標(biāo)準(zhǔn)銀錠。第六條 黃金延期合約的交易報價單位為人民幣元/克，最小變動價格為0.01元人民幣，最小交易單位為1手，每手代表的實物標(biāo)準(zhǔn)重量為1千克，最小實物交收量為1手。白銀延期合約的交易報價單位為人民幣元/千克，最小變動價格為1

3、元人民幣，最小交易單位為1手，每手代表的實物標(biāo)準(zhǔn)重量為1千克，最小實物交收量為15手、并以15手的整倍數(shù)申報交收。第三章 延期交易業(yè)務(wù)第七條 延期交易是指以保證金交易方式進行交易，客戶可以選擇合約交易日當(dāng)天交割，也可以延期交割，同時引入延期補償費（簡稱延期費）機制來平抑供求矛盾的一種現(xiàn)貨交易模式。第八條 延期合約的交割采用實物交收申報制度（簡稱交收申報），在每日的交收申報時段，多頭持倉可進行收貨申報、空頭持倉可進行交貨申報。交收申報成功，在當(dāng)日清算時完成資金和實物的過戶。第九條 延期費為客戶延期交收發(fā)生的資金或黃金實物的融通成本，延期費的支付方向根據(jù)交收申報數(shù)量對比確定。當(dāng)交貨申報量小于收貨申

4、報量時，空頭持倉向多頭持倉支付延期費；當(dāng)交貨申報量大于收貨申報量時，多頭持倉向空頭持倉付延期費；當(dāng)交貨申報量等于收貨申報量時，不發(fā)生延期費支付。第十條 延期費=持倉量當(dāng)日結(jié)算價延期費率。延期費有逐日收付和定期收付兩種收付方式。Au（T+D）合約和Ag（T+D）合約的延期費按自然日逐日收付，節(jié)假日按節(jié)假日前一交易日確定的方向提前 收（付）延期費。Au（T+D）合約和Ag（T+D）合約的延期費率為萬分之二。 Au（T+N1）合約和Au（T+N2）合約的延期費為定期收付，根據(jù)合約規(guī)定的延期費支付日的延期費支付方向，在該日的全部多、空持倉之間進行延期費的收付，非延期費支付日的延期費率為0。Au（T+N

5、1）合約的延期費支付日為1月、3月、5月單數(shù)月份的最后一個交易日，Au（T+N2）合約的延期費支付日為2月、4月、6月雙數(shù)月份的最后一個交易日。Au（T+N1）合約和Au（T+N2）合約的延期費率為百分之一。交易所可根據(jù)市場情況對延期合約的延期費率進行調(diào)整。第十一條 延期合約的開盤價為合約開盤集合競價產(chǎn)生的成交價格，開盤集合競價未產(chǎn)生成交價格的，以集合競價后的第一筆成交價作為開盤價。收盤價為合約收盤前最后五筆成交的加權(quán)平均價。結(jié)算價是指某延期合約整個交易日的成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。當(dāng)日無成交價格的，以上一交易日的結(jié)算價作為當(dāng)日結(jié)算價。結(jié)算價是進行當(dāng)日持倉盈虧結(jié)算和制定下一交易日漲跌停板

6、額的基準(zhǔn)價。第十二條 集合競價：（一）延期合約通過開盤集合競價產(chǎn)生開盤價，開盤集合競價在每個交易日開市前10分鐘內(nèi)進行，其中前9分鐘為買賣指令申報時間，后1分鐘為集合競價撮合時間。（二）集合競價采用最大成交量原則。高于集合競價產(chǎn)生價格的買入申報全部成交；低于集合競價產(chǎn)生價格的賣出申報全部成交；等于集合競價產(chǎn)生價格的買入或賣出申報，根據(jù)買入申報量和賣出申報量的多少，按少的一方申報量成交。（三）開盤集合競價中未成交的申報單自動參與開盤后的競價交易。第十三條 延期合約的報價按交易方向可分為買報價、賣報價；按交易性質(zhì)可分為開倉報價、平倉報價：開倉報價是指買入或賣出一定數(shù)量的延期合約以增加多頭或空頭持倉

7、的報價；平倉報價是指對多頭或空頭持倉執(zhí)行反向的賣出或買入指令以了結(jié)合約義務(wù)的報價。第十四條 客戶的報價在一個交易日內(nèi)一直有效，直到該報價全部成交或被撤銷。第十五條 報價尚未全部成交前，客戶可以下達撤單指令撤銷報價。撤單指令只對原報價未成交部分有效，若該筆報價已全部成交，則該指令無效。第十六條 交易所按單邊持倉方向分別限定會員可持有某延期合約的最大持倉數(shù)量?？蛻舻淖畲蟪謧}量由會員在其總限倉量內(nèi)進行分配。當(dāng)會員某一方向的持倉達到限倉上限時，只能進行平倉報價，不能進行開倉報價。第十七條 延期合約的平倉按照先開先平的順序處理。第十八條 交易所的 交易系統(tǒng)將買、賣申報指令分別以價格優(yōu) 先、時間優(yōu)先的原則

8、進行排序，當(dāng)買入價大于、等于賣出價則自動撮合成交，撮合成交價等于買入價（bp）、賣出價（sp）和前一成交價（cp）三者中居中的一個價格。即：當(dāng)bpspcp時，最新成交價sp當(dāng)bpcpsp時，最新成交價cp當(dāng)cpbpsp時，最新成交價bp集合競價未產(chǎn)生開盤價時，開盤后第一筆成交的前一成交價為上一交易日的收盤價。第十九條 新上市合約的掛盤基準(zhǔn)價由交易所確定并提前公布。掛盤基準(zhǔn)價是確定新上市合約第一天交易漲跌停板價的依據(jù)。 對曾經(jīng)有成交而目前無持倉的合約，當(dāng)其結(jié)算價與市場存在較大差距時，交易所可以公布新的基準(zhǔn)價。第二十條 交易所按合約成交金額的一定比例收取交易手續(xù)費。黃金延期合約的交易手續(xù)費為萬分之

9、四，白銀延期合約的交易手續(xù)費為萬分之三。通過交收的方式了結(jié)持倉和通過中立倉的方式獲取持倉免收手續(xù)費。如有交易手續(xù)費率調(diào)整，交易所將另行公告。第二十一條 客戶可根據(jù)持倉情況在15:0015:30進行交收申報。黃金的最小申報量為1千克、白銀的最小申報量為15千克，并按整數(shù)倍進行申報。交、收申報的客戶需準(zhǔn)備好交收所需的實物或資金，交收申報結(jié)束前，客戶可以撤銷申報。第二十二條 當(dāng)交收申報結(jié)果為交、收數(shù)量不相等時，通過中立倉調(diào)節(jié)實物交收的矛盾。第二十三條 中立倉是指通過資金（或?qū)嵨铮M足交收申報差額部分的交收需求來獲取延期費收益的一類市場參與者。當(dāng)交收申報結(jié)果為收貨量大于交貨量時，中立倉以交實物的形式入

10、市，收回貨款并按當(dāng)日結(jié)算價獲得多頭持倉；當(dāng)交收申報的結(jié)果為交貨量大于收貨量時，中立倉以出資金的形式入市，收進黃金并按當(dāng)日結(jié)算價獲得空頭持倉。第二十四條 客戶在15:3115:40可就交收申報量較小一方的方向進行中立倉申報，并以當(dāng)日結(jié)算價凍結(jié)獲取持倉所需的保證金。黃金的中立倉最小申報量為1千克、白銀的中立倉最小申報量為15千克，并按整數(shù)倍進行申報。中立倉申報結(jié)束前，客戶可以撤銷申報。第二十五條 交收申報和中立倉申報按時間優(yōu)先的原則進行集中撮合配對，配對成功的申報在當(dāng)日清算時完成交收。交收配對成功但清算時沒有足夠的可用資金或庫存，按實物交收違約處理。第二十六條 實物交收違約，按當(dāng)日結(jié)算價和交易所公

11、布的違約金比例，違約方支付違約金給守約方，同時合約終止。違約部分不足1手按1手計。第二十七條 延期合約可連續(xù)持有，直至平倉或完成交收。當(dāng)市場持倉量水平 超過一定警戒值時，交易所對連續(xù)持有時間超過一定 期限的超期持倉征收超期費。超期持倉期限及不同期限對應(yīng)的超期費率按交易所的公告執(zhí)行。超期費按交易日計收，歸入交易所風(fēng)險基金。超期費=超期持倉量當(dāng)日結(jié)算價超期費率。第二十八條 交易所有權(quán)根據(jù)市場狀況和風(fēng)險管理辦法中的有關(guān)規(guī)定，調(diào)整合約保證金比率、單日最大漲跌幅、違約金比率以及延期費率、超期費率等合約參數(shù)；有權(quán)對會員出現(xiàn)保證金不足或其它應(yīng)予強行平倉的情況執(zhí)行強平。具體按上海黃金交易所風(fēng)險控制管理辦法執(zhí)行

12、。第四章 清算業(yè)務(wù)第二十九條 交易所實行“集中、凈額、二級”的資金清算原則和每日無負債結(jié)算制度。第三十條 當(dāng)日交易結(jié)束后，交易所對會員的盈虧、保證金、手續(xù)費等款項進行清算。第三十一條 會員當(dāng)日盈虧為平倉盈虧與持倉盈虧之和。第三十二條 會員的保證金余額低于交易所規(guī)定的最低余額，應(yīng)追加資金。第三十三條 會員須在下一個交易日開市前補足至交易所規(guī)定的最低金額。未補足的，若保證金余額低于最低金額，禁止開新倉，且交易所有權(quán)對該會員強行平倉。第三十四條 清算業(yè)務(wù)程序：延期交易實行T+0的清算速度辦理資金清算。對會員買入和賣出申報，按交易所規(guī)定的保證金比例收取保證金，日終根據(jù)會員的持倉按當(dāng)日結(jié)算價和保證金比例

13、收取保證金。在交割申報成功后當(dāng)日，將資金從收貨會員（自營或代理）資金賬戶上扣除，將資金劃入交貨會員（自營或代理）資金賬戶，會員可在T+1日將資金劃入會員在清算銀行開立的（自營或代理）專用賬戶。延期持倉以當(dāng)日結(jié)算價為基準(zhǔn)、按交易所規(guī)定的保證金比例收取保證金。第三十五條 會員須在交易所指定的銀行分別開立自營專用賬戶和代理專用賬戶用于資金清算。代理客戶資金應(yīng)存入代理專用賬戶。第三十六條 交易所對會員的自營和代理交易分別清算。第三十七條 交易所負責(zé)會員自營資金的清算，金融類、綜合類會員負責(zé)代理客戶的資金清算，交易所負責(zé)向會員提供其代理客戶交易資金清算明細數(shù)據(jù)。第三十八條 違約處理按關(guān)于系統(tǒng)對保證金交易

14、品種違約判斷處理程序的說明公告的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。第五章 交割業(yè)務(wù)第三十九條 交易所實物交割實行一戶一碼制，實物交割管理到客戶。第四十條 會員及客戶實物賬戶的實物可用于交易所不同品種的實物交割履約。第四十一條 交易所指定倉庫為會員及客戶辦理實物出入庫手續(xù)。金錠實行“擇庫存貨、擇庫取貨”原則。白銀指定倉庫地 點為 上海。第四十二條 黃金延期交收合約的基準(zhǔn)交割品種為標(biāo)準(zhǔn)重量3千克、成色不低于99.95%的金錠。標(biāo)準(zhǔn)重量1千克、成色不低于99.99%的金錠可替代交割，并實行升水制度，升水標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)交易所公告執(zhí)行。交收實物須為3千克和1千克整數(shù)倍。第四十三條 延期合約交收處理程序：延期合約持倉的交收申報及中

15、立倉的交收配對確立以后，當(dāng)日完成交收。收實物方按當(dāng)日結(jié)算價支付貨款，交實物方按實際交割量交實物，并按當(dāng)日結(jié)算價收取貨款。第四十四條 構(gòu)成交收違約，由交易所根據(jù)違約金比例扣除違約方違約部分的違約金支付給守約方，同時交收終止。違約金比例跟隨合約保證金比例的變化進行調(diào)整并公告。第四十五條 若交收雙方均違約，由交易所根據(jù)違約金比例分別扣除違約方的違約金，違約金歸交易所風(fēng)險基金，同時合約終止。第四十六條 有實物的指定倉庫，申請?zhí)嶝洰?dāng)日可提取實物。申請?zhí)嶝洰?dāng)日無實物的指定倉庫，交易所負責(zé)統(tǒng)一調(diào)運的，提貨時間為提貨申請日后3個工作日內(nèi)，最多不超過5個工作日。第四十七條 會員應(yīng)按照規(guī)定繳納實物倉儲費、運保費及

16、其它相關(guān)費用。第六章 代理業(yè)務(wù)第四十八條 客戶參與交易所的交易，必須事先在具備相應(yīng)代理業(yè)務(wù)資格的會員處辦理開戶登記。會員應(yīng)按交易所規(guī)定的客戶開戶流程辦理客戶開戶手續(xù)，并將規(guī)定的開戶資料報交易所備案。第四十九條 交易所實行一戶一碼的客戶交易編碼管理制度，會員必須為客戶申請交易編碼。客戶交易編碼為交易所客戶在交易系統(tǒng)中進行交易活動的唯一標(biāo)識。會員和客戶必須遵守一戶一碼的客戶編碼管理制度。第五十條 會員的自營業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)都必須通過交易所的競價交易系統(tǒng)完成，不能相互私下對沖。第五十一條 會員不得以任何形式向客戶作獲利保證、分享風(fēng)險或盈利。第五十二條 會員可參照交易所對會員收取的保證金水平，根據(jù)自身風(fēng)

17、險管理要求，確定代理業(yè)務(wù)的保證金水平。會員收取客戶的保證金必須高于交易所對會員收取的保證金水平。第五十三條 會員代理業(yè)務(wù)與自營業(yè)務(wù)的會計賬目必須嚴格分開，客戶交納的保證金存放于會員代理專用資金賬戶，以備隨時交付保證金及有關(guān)費用。嚴禁會員以任何形式挪用客戶資金。第五十四條 交易所對會員進行清算，會員對其客戶進行清算。會員對其在交易所開立的自營和代理保證金賬戶的清算結(jié)果先行承擔(dān)全部責(zé)任，客戶對自己委托的交易結(jié)果負全部責(zé)任。客戶可向交易所反映委托交易業(yè)務(wù)中存在的問題。第五十五條 會員應(yīng)通過會員服務(wù)系統(tǒng)及時查看每日清算數(shù)據(jù)， 出現(xiàn)代理賬戶或自營賬戶的可用資金不足時，須在下一個交易日開市前補足至交易所規(guī)

18、定的最低金額，開盤一小時后可用資金未補足，交易所有權(quán)對會員執(zhí)行強行平倉。對代理賬戶強行平倉時，若會員未提供需平倉的客戶名單，交易所按客戶持倉市值從大到小的順序執(zhí)行。第五十六條 會員負責(zé)客戶交易的風(fēng)險控制。為控制交易風(fēng)險需要對客戶持倉實施強行平倉的，應(yīng)當(dāng)符合雙方合同規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)和條件，并以約定的方式通知客戶。第七章 附 則第五十七條 本規(guī)則未盡事宜按上海黃金交易所現(xiàn)貨交易規(guī)則及其它業(yè)務(wù)規(guī)則執(zhí)行。第五十八條 本交易規(guī)則解釋權(quán)屬于交易所。附件1：上海黃金交易所Au(T+D)標(biāo)準(zhǔn)合約交易品種黃金交易單位1000克/手報價單位元（人民幣）/克最小變動價位0.01元/克每日價格最大波動限制不超過上一交易日結(jié)

19、算價7%合約期限連續(xù)交易實物交收方式交收申報制交易時間早市：9:0011:30 （其中，周一早市時間為08:50-11:30）， 午市：13:3015:30 ，夜市：20:5002：30延期費收付日按自然日逐日收付延期費率合約市值的萬分之二/日交收申報時間下午15:0015:30中立倉申報時間下午15:3115:40超期持倉期限按交易所公告執(zhí)行超期費率按交易所公告執(zhí)行交割品級99.95% 3千克標(biāo)準(zhǔn)金錠（99.99% 1千克標(biāo)準(zhǔn)金錠可替代交割）交割地點交易所指定交割金庫交易保證金合約價值的10%交易手續(xù)費成交金額的萬分之四交割方式實物交割違約金比例合約價值的8%交易代碼Au(T+D)交割費0所

20、屬市場延期市場上市交易所上海黃金交易所上海黃金交易所Au(T+N1)、Au(T+N2)標(biāo)準(zhǔn)合約交易品種黃金交易單位1000克/手報價單位元（人民幣）/克最小變動價位0.01元/克每日價格最大波動限制不超過上一交易日結(jié)算價7%合約期限連續(xù)交易實物交收方式交收申報制交易時間早市：9:0011:30 （其中，周一早市時間為08:50-11:30）， 午市：13:3015:30 ，夜市：20:5002：30延期費支付日Au（T+N1）：1月、3月、5月單數(shù)月份的最后一個交易日Au（T+N2）：2月、4月、6月雙數(shù)月份的最后一個交易日延期費率合約市值的百分之一交收申報時間下午15:0015:30中立倉申報時間下午15:3115:40超期持倉期限按交易所公告執(zhí)行超期費率按交易所公告執(zhí)行交割品級99.95% 3千克標(biāo)準(zhǔn)金錠（99.99% 1千克標(biāo)準(zhǔn)金錠可替代交割） 交割地點 交易所指定交割金庫交易保證金合約價值的10%交易手續(xù)費成交金額的萬分之四交割方式實物交割違約金比例合約價值的8%交