金融期貨習(xí)題答案

1、文檔編碼 : CU1A9U1L10T9 HV10X1C5S7O10 ZZ6W6M1D10M1金融期貨習(xí)題答案一、單項(xiàng)題世界上第一個(gè)現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)是（）；B A美國(guó)期貨交易所結(jié)算公司 B芝加哥期貨交易所結(jié)算公司 C東京期貨交易所結(jié)算公司 D倫敦期貨交易所結(jié)算公司 2期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的代替作用,使期貨交易能夠以獨(dú)有的（）方式免除合約履約義務(wù)； C A實(shí)物交割 B現(xiàn)金結(jié)算交割 C對(duì)沖平倉(cāng) D套利投機(jī) 3在我國(guó),批準(zhǔn)設(shè)立期貨公司的機(jī)構(gòu)是（）； D A期貨交易所 B期貨結(jié)算部門 C中國(guó)人民銀行 D國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督治理機(jī)構(gòu)4期貨合約是在（）的基礎(chǔ)上進(jìn)展起來(lái)的；D A互換合約 B期權(quán)合約 C調(diào)期合約 D現(xiàn)貨

2、合同和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約 5在今年 7 月時(shí), CBOT小麥?zhǔn)袌?chǎng)的基差為 -2 美分/ 蒲式耳,到了 8 月,基差變 為 5 美分 / 蒲式耳,說(shuō)明市場(chǎng)狀態(tài)從正向市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)榉聪蚴袌?chǎng),這種變化為基差（）； A A“ 走強(qiáng)”B“ 走弱”C“ 平穩(wěn)”D“ 縮減”6某投資者買入一份看漲期權(quán),在某一時(shí)點(diǎn),該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格大于 期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格,就在此時(shí)該期權(quán)是一份（）；A A實(shí)值期權(quán) B虛值期權(quán) C平值期權(quán) D零值期權(quán)7某投資者買入一份看跌期權(quán),如期權(quán)費(fèi)為 格為（）,該投資者不賠不賺； B AX+C BX-C CC-X DC C,執(zhí)行價(jià)格為 X,就當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)8關(guān)于期權(quán)的水平套利組合,以下說(shuō)法中正確選項(xiàng)

3、（）；A A期權(quán)的到期月份不同 B期權(quán)的買賣方向相同 C期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格不同 D期權(quán)的類型不同 9股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們治理股市風(fēng)險(xiǎn),特殊是（）的需要而產(chǎn)生的；A A系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) B非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) C信用風(fēng)險(xiǎn) D財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)10在進(jìn)行期權(quán)交易的時(shí)候,需要支付保證金的是（A期權(quán)多頭方）； B B期權(quán)空頭方 C期權(quán)多頭方和期權(quán)空頭方 D都不用支付 11在期權(quán)交易中,買入看漲期權(quán)最大的缺失是（）；A A期權(quán)費(fèi) B無(wú)窮大 C零 D標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格 12美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)（）； B A低 B高 C費(fèi)用相等 D不確定 13某投資者擁有敲定價(jià)格為 840 美分 / 蒲式耳的 3 月大豆看漲期權(quán),最新的

4、 3月大豆成交價(jià)格為 83925 美分 / 蒲式耳；那么,該投資者擁有的期權(quán)屬于 （）；C A實(shí)值期權(quán) B深度實(shí)值期權(quán) C虛值期權(quán) D深度虛值期權(quán)14某投資者買進(jìn)執(zhí)行價(jià)格為280 美分 / 蒲式耳的 7 月小麥看漲期權(quán),權(quán)益金為l5 美分 / 蒲式耳；賣出執(zhí)行價(jià)格為 290 美分/ 蒲式耳的 7 月小麥看漲期權(quán),權(quán)益 金為 ll 美分 / 蒲式耳；就其損益平穩(wěn)點(diǎn)為（）美分 / 蒲式耳； B A290 B284 C280 D276 15被稱為“ 另類投資工具” 的組合是（）；C A共同基金和對(duì)沖基金 B期貨投資基金和共同基金 C期貨投資基金和對(duì)沖基金 D期貨投資基金和社?；?6（）是指當(dāng)缺失達(dá)

5、到確定的程度時(shí),馬上對(duì)沖了結(jié)從前進(jìn)行的造成該損 失的交易,以便把缺失限定在確定的范疇之內(nèi)；C A指數(shù)期貨交易 B多 CTA策略 C愛惜性止損 D期貨加期權(quán) 17在外形理論中,屬于連續(xù)整理外形的有（）； C A菱形 B鉆石形 C旗形DW形 18目前,期貨交易中成交量最大的品種是（）； A A股指期貨 B利率期貨 C能源期貨 D農(nóng)產(chǎn)品期貨19最早顯現(xiàn)的交易所交易的金融期貨品種是（A外匯期貨）； A B國(guó)債期貨 C股指期貨 D利率期貨 20以下關(guān)于利率期貨的說(shuō)法錯(cuò)誤選項(xiàng)（）；B A按所指向的基礎(chǔ)資產(chǎn)的期限,利率期貨可分為短期利率期貨和長(zhǎng)期利率期貨 B短期利率期貨就是短期國(guó)債期貨和歐洲美元期貨 C長(zhǎng)期

6、利率期貨包括中期國(guó)債期貨和長(zhǎng)期國(guó)債期貨 D利率期貨的標(biāo)的資產(chǎn)都是固定收益證券 21標(biāo)準(zhǔn)的美國(guó)短期國(guó)庫(kù)券期貨合約的面額為 100 萬(wàn)美元,期限為 90 天,最小 價(jià)格波動(dòng)幅度為一個(gè)基點(diǎn) 即 001%,就利率每波動(dòng)一點(diǎn)所帶來(lái)的一份合約價(jià) 格的變動(dòng)為（）美元； A A25 B325 C50 D100 22當(dāng)合約到期時(shí),以（）進(jìn)行的交割為實(shí)物交割；B A結(jié)算價(jià)格進(jìn)行現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算 B標(biāo)的物全部權(quán)轉(zhuǎn)移 C賣方交付倉(cāng)單D買方支付貨款 23期權(quán)合約買方可能形成的收益或缺失狀況是（）；A A收益無(wú)限,缺失有限 B收益有限,缺失無(wú)限 C收益有限,缺失有限 D收益無(wú)限,缺失無(wú)限 24關(guān)于期權(quán)價(jià)格的表達(dá)正確選項(xiàng)（）；

7、 B A期權(quán)有效期限越長(zhǎng),期權(quán)價(jià)值越大 B標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率越大,期權(quán)價(jià)值越大 C無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越小,期權(quán)價(jià)值越大 D標(biāo)的資產(chǎn)收益越大,期權(quán)價(jià)值越大 25金融期貨三大類別中不包括（）；D A股票期貨 B利率期貨 C外匯期貨 D石油期貨 26關(guān)于外匯期貨表達(dá)不正確選項(xiàng)（）； D A外匯期貨是以外匯為基礎(chǔ)工具的期貨合約 B外匯期貨主要用于規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn) C外匯期貨交易由 l972 年芝加哥商業(yè)交易所 CME所屬的國(guó)際貨幣市場(chǎng)領(lǐng)先推 出 D外匯期貨只能規(guī)避商業(yè)性匯率風(fēng)險(xiǎn),但是不能規(guī)避金融性匯率風(fēng)險(xiǎn) 27短期國(guó)庫(kù)券期貨屬于（）；C A外匯期貨 B股指期貨 C利率期貨 D商品期貨 28股指期貨的交割方式是（）

8、； C A以某種股票交割 B以股票組合交割 C以現(xiàn)金交割 D以股票指數(shù)交割 29第一家推出期權(quán)交易的交易所是（）； C ACBOT BCME CCBOE DLME 30期權(quán)的時(shí)間價(jià)值與期權(quán)合約的有效期（）；A A成正比 B成反比 C成導(dǎo)數(shù)關(guān)系 D沒(méi)有關(guān)系31. 下面屬于商品期貨的是（）； A A丙烷期貨B外匯期貨C利率期貨D國(guó)債期貨32最早的金融期貨品種外匯期貨是在（）被推出的； B A1971 年 B1972 年 C1973 年 D1974 年 33期貨市場(chǎng)的基本功能之一是（）；B A毀滅風(fēng)險(xiǎn) B規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) C削減風(fēng)險(xiǎn) D套期保值34（）能反映多種生產(chǎn)要素在將來(lái)確定時(shí)期的變化趨勢(shì),具有超前性；

9、B A現(xiàn)貨價(jià)格 B期貨價(jià)格 C批發(fā)價(jià)格 D零售價(jià)格 35判定某種市場(chǎng)趨勢(shì)下行情的漲跌幅度與連續(xù)時(shí)間的分析工具是（）； D A周期分析法 B基本分析法 C個(gè)人感覺 D技術(shù)分析法 36美元較歐元貶值,此時(shí)正確策略為（）；C A賣出美元期貨,同時(shí)賣出歐元期貨 B買入歐元期貨,同時(shí)買入美元期貨 C賣出美元期貨,同時(shí)買入歐元期貨 D買人美元期貨,同時(shí)賣出歐元期貨37依據(jù)確定具體時(shí)點(diǎn)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)益歸屬劃分,屬于買方,就稱之為（）； A A買方叫價(jià)交易 B賣方叫價(jià)交易 C盈利方叫價(jià)交易如基差交易時(shí)間的權(quán)益D虧損方叫價(jià)交易 38以下對(duì)期貨投機(jī)交易說(shuō)法正確選項(xiàng)（）；A A期貨投機(jī)交易以獵取價(jià)差收益為目的

10、B期貨投機(jī)者是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移者 C期貨投機(jī)交易等同于套利交易D期貨投機(jī)交易在期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行交易39上海銅期貨市場(chǎng)某一合約的賣出價(jià)格為l9500 元,買人價(jià)格為 19510 元,前一成交價(jià)為 19480 元,那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（）元； C A19480 B19490 C19500 D19510 40依據(jù)大連商品交易所規(guī)定, 如在最終交易日后尚未平倉(cāng)的合約持有者須以交割履約,買方會(huì)員須在 （貨款； B A申請(qǐng)日 B交收日 C配對(duì)日 D最終交割日）閉市前補(bǔ)齊與其交割月份合約持倉(cāng)相對(duì)應(yīng)的全額41（）的全部品種均接受集中交割的方式；C A大連商品交易所 B鄭州商品交易所 C上海期貨交易所

11、 D中國(guó)金融期貨交易所 42套期保值的基本原理是（）； B A建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制 B建立對(duì)沖組合 C轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) D保留潛在的收益的情形下降低缺失的風(fēng)險(xiǎn)43當(dāng)期貨合約接近到期日時(shí), 現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間的差額即基差將接近于（）； B A期貨價(jià)格 B零 C無(wú)限大 D無(wú)法判定）；B 44加工商和農(nóng)場(chǎng)主通常所接受的套期保值方式分別是（A賣出套期保值；買入套期保值 B買入套期保值；賣出套期保值 C空頭套期保值；多頭套期保值考試大全國(guó)最大訓(xùn)練類網(wǎng)站 wwwExamda；com D多頭套期保值；空頭套期保值 45某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與其期貨價(jià)格之間的差額稱 為（）；B A價(jià)差 B基差 C

12、差價(jià) D套價(jià) 46空頭避險(xiǎn)策略中,以下基差值的變化對(duì)于避險(xiǎn)策略不利的是（）； C A基差值為正,而且確定值變大 B基差值為負(fù),而且確定值變小 C基差值為正,而且確定值變小 D無(wú)法判定 47期貨公司應(yīng)將客戶所繳納的保證金（）；A A存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中指定的客戶賬戶 B存入期貨公司在銀行的賬戶 C存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中所列的公司賬戶 D存人交易所在銀行的賬戶 48關(guān)于開盤價(jià)與收盤價(jià),正確的說(shuō)法是（）；C A開盤價(jià)由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生,收盤價(jià)由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生 B開盤價(jià)由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生,收盤價(jià)由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生 C都由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生 D都由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生 49對(duì)于會(huì)員或客戶的持倉(cāng),距離交割月份越近,限額規(guī)定就（）；A A越

13、低 B越高 C依據(jù)價(jià)格變動(dòng)情形而定 D與交割月份遠(yuǎn)近無(wú)關(guān)50大連大豆期貨市場(chǎng)某一合約的賣出價(jià)為2100 元/ 噸,買入價(jià)為 2103 元/ 噸,前一成交價(jià)為 2101 元/ 噸,那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（）元 / 噸； B A2100 B2t01 C2102 D2103 51期貨交易和交割的時(shí)間次序是（）； B A同步進(jìn)行的 B通常交易在前,交割在后 C通常交割在前,交易在后 D無(wú)先后次序 52當(dāng)判定基差風(fēng)險(xiǎn)大于價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)時(shí)（）； B A仍應(yīng)避險(xiǎn) B不應(yīng)避險(xiǎn) C可考慮局部避險(xiǎn) D無(wú)所謂 53在正向市場(chǎng)中,當(dāng)基差走弱時(shí),代表（）；A A期貨價(jià)格上漲的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格大 B期貨價(jià)格上漲的幅度較現(xiàn)貨價(jià)

14、格小 C期貨價(jià)格下跌的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格大D期貨價(jià)格下跌的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格小 54某出口商擔(dān)憂日元貶值而實(shí)行套期保值,可以（）； C A買日元期貨買權(quán) B賣歐洲日元期貨 C賣日元期貨D賣日元期貨賣權(quán),賣日元期貨買權(quán)55開盤價(jià)集合競(jìng)價(jià)在每一交易日開頭前（A5 B15 C20 D30 56某交易所主機(jī)中,綠豆期貨前一成交價(jià)為每噸）分鐘內(nèi)進(jìn)行； A 2820 元,尚有未成交的綠豆期貨合約每噸買價(jià)2825 元,現(xiàn)有賣方報(bào)價(jià)每噸2818 元,二者成交就成交價(jià)為每噸（）元； C A2825 B2821 C2820 D2818 57以下關(guān)于期貨的結(jié)算說(shuō)法錯(cuò)誤選項(xiàng)（）；D A期貨的結(jié)算實(shí)行每日盯市制度,即客戶以開倉(cāng)

15、后,當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價(jià)與客戶開倉(cāng)價(jià)比較的結(jié)果,在此之后, 平倉(cāng)之前, 客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價(jià)與當(dāng)天結(jié)算價(jià)比較的結(jié)果 B客戶平倉(cāng)后,其總盈虧可以由其開倉(cāng)價(jià)與其平倉(cāng)價(jià)的比較得出,也可由全部 的單日盈虧累加得出 C期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度,客戶在持倉(cāng)階段每天的單日盈虧都將直接在 其保證金賬戶上劃撥； 當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時(shí), 只要其保證金賬戶上的金額超過(guò)初始保證金的數(shù)額, 就客戶可以將超過(guò)部分提現(xiàn)；當(dāng)處于虧損狀態(tài)時(shí), 一旦保證金余額低于保護(hù)保證金的數(shù)額,就客戶必需追加保證金,否就就會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng) D客戶平倉(cāng)之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差58在期貨交易中,當(dāng)

16、現(xiàn)貨商利用期貨市場(chǎng)來(lái)抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)中價(jià)格的反向運(yùn)動(dòng)時(shí),這個(gè)過(guò)程稱為（）； B A杠桿作用 B套期保值 C風(fēng)險(xiǎn)分散 D投資“ 免疫” 策略 59空頭套期保值者是指（）；B A在現(xiàn)貨市場(chǎng)做空頭,同時(shí)在期貨市場(chǎng)做空頭 B在現(xiàn)貨市場(chǎng)做多頭,同時(shí)在期貨市場(chǎng)做空頭 C在現(xiàn)貨市場(chǎng)做多頭,同時(shí)在期貨市場(chǎng)做多頭 D在現(xiàn)貨市場(chǎng)做空頭,同時(shí)在期貨市場(chǎng)做多頭 60關(guān)于“ 基差” ,以下說(shuō)法不正確選項(xiàng)（）；C A基差是期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的差 B基差風(fēng)險(xiǎn)源于套期保值者 C當(dāng)基差減小時(shí),空頭套期保值者可以忍耐缺失 D基差可能為正、負(fù)或零61. 某交易所主機(jī)中, 綠豆期貨前一成交價(jià)為每噸2820元,尚有未成交的綠豆期貨合約每噸

17、買價(jià) 2825 元,現(xiàn)有賣方報(bào)價(jià)每噸 2818 元,二者成交就成交價(jià)為每噸（）元； C A2825 B2821 C2820 D2818 62以下關(guān)于期貨的結(jié)算說(shuō)法錯(cuò)誤選項(xiàng)（）；D A期貨的結(jié)算實(shí)行每日盯市制度,即客戶以開倉(cāng)后,當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價(jià)與客戶開倉(cāng)價(jià)比較的結(jié)果,在此之后, 平倉(cāng)之前, 客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價(jià)與當(dāng)天結(jié)算價(jià)比較的結(jié)果 B客戶平倉(cāng)后,其總盈虧可以由其開倉(cāng)價(jià)與其平倉(cāng)價(jià)的比較得出,也可由全部 的單日盈虧累加得出C期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度,客戶在持倉(cāng)階段每天的單日盈虧都將直接在 其保證金賬戶上劃撥； 當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時(shí), 只要其保證金賬戶上的金額超過(guò)初

18、始保證金的數(shù)額, 就客戶可以將超過(guò)部分提現(xiàn)；當(dāng)處于虧損狀態(tài)時(shí), 一旦保證金余額低于保護(hù)保證金的數(shù)額,就客戶必需追加保證金,否就就會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng) D客戶平倉(cāng)之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差 63在期貨交易中,當(dāng)現(xiàn)貨商利用期貨市場(chǎng)來(lái)抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)中價(jià)格的反向運(yùn)動(dòng)時(shí),這個(gè)過(guò)程稱為（）； B A杠桿作用 B套期保值 C風(fēng)險(xiǎn)分散 D投資“ 免疫” 策略 64空頭套期保值者是指（）；B A在現(xiàn)貨市場(chǎng)做空頭,同時(shí)在期貨市場(chǎng)做空頭 B在現(xiàn)貨市場(chǎng)做多頭,同時(shí)在期貨市場(chǎng)做空頭 C在現(xiàn)貨市場(chǎng)做多頭,同時(shí)在期貨市場(chǎng)做多頭 D在現(xiàn)貨市場(chǎng)做空頭,同時(shí)在期貨市場(chǎng)做多頭 65關(guān)于“ 基差” ,以下說(shuō)法不正確選項(xiàng)（

19、）；C A基差是期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的差 B基差風(fēng)險(xiǎn)源于套期保值者 C當(dāng)基差減小時(shí),空頭套期保值者可以忍耐缺失 D基差可能為正、負(fù)或零66上海期貨交易所3 月份銅合約的價(jià)格是63200 元/ 噸, 5 月份銅合約的價(jià)格是 63000 元/ 噸；某投資者接受熊市套利 該投資者獲利最大的是（）； C 不考慮傭金因素 ,就以下選項(xiàng)中可使A3 月份銅合約的價(jià)格保持不變,5 月份銅合約的價(jià)格下跌了50 元/ 噸B3 月份銅合約的價(jià)格下跌了70 元/ 噸,5 月份銅合約的價(jià)格保持不變C3 月份銅合約的價(jià)格下跌了250 元/ 噸, 5 月份銅合約的價(jià)格下跌了170 元/噸D3 月份銅合約的價(jià)格下跌了170 元

20、/ 噸, 5 月份銅合約的價(jià)格下跌了250 元/噸 67某投資者 5 月份以 5 美元 / 盎司的權(quán)益金買進(jìn) 1 張執(zhí)行價(jià)為 400 美元 / 盎司的6 月份黃金看跌期權(quán),又以45 美元/ 盎司的權(quán)益金賣出1 張執(zhí)行價(jià)為 400 美元/ 盎司的 6 月份黃金看漲期權(quán), 再以市場(chǎng)價(jià) 398 美元/ 盎司買進(jìn) 1 手 6 月份的黃金 期貨合約,就該投資者到期結(jié)算可以獲利（）美元； C A25 B2 C15 D05 68假設(shè)年利率為 6%,年指數(shù)股息率為1%,6 月 30 日為 6 月期貨合約的交割日,4 月 1 日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為1450 點(diǎn),就當(dāng)日的期貨理論價(jià)格為（）點(diǎn)； C A1537 B14

21、8647 C146813 D145703 692022 年 5 月份,某投資者賣出一張 7 月到期執(zhí)行價(jià)格為 l4900 點(diǎn)的恒指看 漲期權(quán),權(quán)益金為 500 點(diǎn),同時(shí)又以 300 點(diǎn)的權(quán)益金賣出一張 7 月到期、 執(zhí)行價(jià)格為 14900 點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)；當(dāng)恒指為（A14800B14900 C15000 D15250 ）點(diǎn)時(shí),可以獲得最大盈利； B 70某投資者于 2022 年 5 月份以 32 美元/ 盎司的權(quán)益金買入一張執(zhí)行價(jià)格為380 美元/ 盎司的 8 月黃金看跌期權(quán),以43 美元/ 盎司的權(quán)益金賣出一張執(zhí)行價(jià)格為 380 美元 / 盎司的 8 月黃金看漲期權(quán)；以 3802 美元 /

22、 盎司的價(jià)格買進(jìn)一張 8 月黃金期貨合約,合約到期時(shí)黃金期貨價(jià)格為 的利潤(rùn)為（）美元 / 盎司； A A09 B11 356 美元 / 盎司,就該投資者C13 D15 71在我國(guó),批準(zhǔn)設(shè)立期貨公司的機(jī)構(gòu)是（）；D A期貨交易所 B期貨結(jié)算部門 C中國(guó)人民銀行 D國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督治理機(jī)構(gòu) 72. 世界上第一個(gè)現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)是（）；B A美國(guó)期貨交易所結(jié)算公司 B芝加哥期貨交易所結(jié)算公司 C東京期貨交易所結(jié)算公司 D倫敦期貨交易所結(jié)算公司 73. 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的代替作用,使期貨交易能夠以獨(dú)有的（）方式免除合約 履約義務(wù)； C A實(shí)物交割 B現(xiàn)金結(jié)算交割 C對(duì)沖平倉(cāng) D套利投機(jī) 74. 期貨公司

23、應(yīng)將客戶所繳納的保證金（）；A A存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中指定的客戶賬戶 B存入期貨公司在銀行的賬戶 C存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中所列的公司賬戶 D存人交易所在銀行的賬戶 75當(dāng)判定基差風(fēng)險(xiǎn)大于價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)時(shí)（）； B A仍應(yīng)避險(xiǎn) B不應(yīng)避險(xiǎn) C可考慮局部避險(xiǎn) D無(wú)所謂 76在正向市場(chǎng)中,當(dāng)基差走弱時(shí),代表（）；A A期貨價(jià)格上漲的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格大 B期貨價(jià)格上漲的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格小 C期貨價(jià)格下跌的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格大 D期貨價(jià)格下跌的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格小 77某出口商擔(dān)憂日元貶值而實(shí)行套期保值,可以（）； C A買日元期貨買權(quán) B賣歐洲日元期貨 C賣日元期貨 D賣日元期貨賣權(quán),賣日元期貨買權(quán) 78. 以下關(guān)于期貨的結(jié)

24、算說(shuō)法錯(cuò)誤選項(xiàng)（）； D A期貨的結(jié)算實(shí)行每日盯市制度,即客戶以開倉(cāng)后,當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價(jià)與客戶開倉(cāng)價(jià)比較的結(jié)果,在此之后, 平倉(cāng)之前, 客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價(jià)與當(dāng)天結(jié)算價(jià)比較的結(jié)果 B客戶平倉(cāng)后,其總盈虧可以由其開倉(cāng)價(jià)與其平倉(cāng)價(jià)的比較得出,也可由全部 的單日盈虧累加得出 C期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度,客戶在持倉(cāng)階段每天的單日盈虧都將直接在 其保證金賬戶上劃撥； 當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時(shí), 只要其保證金賬戶上的金額超過(guò)初始保證金的數(shù)額, 就客戶可以將超過(guò)部分提現(xiàn)；當(dāng)處于虧損狀態(tài)時(shí), 一旦保證金余額低于保護(hù)保證金的數(shù)額,就客戶必需追加保證金,否就就會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng) D客戶平倉(cāng)

25、之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差 79某投資者共擁有 20 萬(wàn)元總資本,預(yù)備在黃金期貨上進(jìn)行多頭交易,當(dāng)時(shí),每一合約需要初始保證金2500 元,當(dāng)實(shí)行 l0%的規(guī)定來(lái)準(zhǔn)備期貨頭寸多少時(shí)該投資者最多可買入（）手合約； B A4 B8 C10 D20 80上海期貨交易所 3 月份銅合約的價(jià)格是 63200 元/ 噸, 5 月份銅合約的價(jià)格 是 63000 元/ 噸；某投資者接受熊市套利 不考慮傭金因素 ,就以下選項(xiàng)中可使該投資者獲利最大的是（）； C A3 月份銅合約的價(jià)格保持不變,5 月份銅合約的價(jià)格下跌了 50 元/ 噸B3 月份銅合約的價(jià)格下跌了70 元/ 噸,5 月份銅合約

26、的價(jià)格保持不變C3 月份銅合約的價(jià)格下跌了250 元/ 噸, 5 月份銅合約的價(jià)格下跌了170 元/噸D3 月份銅合約的價(jià)格下跌了 170 元/ 噸, 5 月份銅合約的價(jià)格下跌了 250 元/噸81標(biāo)準(zhǔn)的美國(guó)短期國(guó)庫(kù)券期貨合約的面額為 100 萬(wàn)美元,期限為 90 天,最小價(jià)格波動(dòng)幅度為一個(gè)基點(diǎn) 即 001%,就利率每波動(dòng)一點(diǎn)所帶來(lái)的一份合約價(jià)格的變動(dòng)為（）美元； A A25 B32.5 C50 D100 82在外形理論中,屬于連續(xù)整理外形的有（）； C A菱形 B鉆石形 C旗形 DW形 83目前,期貨交易中成交量最大的品種是（）； A A股指期貨 B利率期貨 C能源期貨 D農(nóng)產(chǎn)品期貨 84最

27、早顯現(xiàn)的交易所交易的金融期貨品種是（）； A A外匯期貨 B國(guó)債期貨 C股指期貨 D利率期貨 85某組股票現(xiàn)值為 l00 萬(wàn)元,估量隔 2 個(gè)月后可收到紅利 l 萬(wàn)元,當(dāng)時(shí)市場(chǎng)年利率為 12%,如買賣雙方就該組股票和合理價(jià)格分別為（）元； A A19900 和 1019900 B20220 和 1020220 C25000 和 1025000 3 個(gè)月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠(yuǎn)期合約,就凈持有成本D30000 和 1030000 86某投資者在 2022 年 2 月 22 日買入 5 月期貨合約價(jià)格為 284 美分 / 蒲式耳,同時(shí)買入 5 月份 CBOT小麥看跌期權(quán)敲定價(jià)格為該期權(quán)的損益平穩(wěn)點(diǎn)為（）A美分

28、；A278 B272 C296 D302 290 美分,權(quán)益金為 12 美分,就87. 在期貨交易中,當(dāng)現(xiàn)貨商利用期貨市場(chǎng)來(lái)抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)中價(jià)格的反向運(yùn)動(dòng)時(shí),這個(gè)過(guò)程稱為（）； B A杠桿作用 B套期保值 C風(fēng)險(xiǎn)分散 D投資“ 免疫” 策略 88空頭套期保值者是指（）；B A在現(xiàn)貨市場(chǎng)做空頭,同時(shí)在期貨市場(chǎng)做空頭 B在現(xiàn)貨市場(chǎng)做多頭,同時(shí)在期貨市場(chǎng)做空頭 C在現(xiàn)貨市場(chǎng)做多頭,同時(shí)在期貨市場(chǎng)做多頭 D在現(xiàn)貨市場(chǎng)做空頭,同時(shí)在期貨市場(chǎng)做多頭 89關(guān)于“ 基差” ,以下說(shuō)法不正確選項(xiàng)（）；C A基差是期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的差 B基差風(fēng)險(xiǎn)源于套期保值者 C當(dāng)基差減小時(shí),空頭套期保值者可以忍耐缺失D基差可能

29、為正、負(fù)或零12 月到期的 S&P500指數(shù)期貨合約,期指為l40090.2022 年 9 月,某公司賣出點(diǎn),到了 l2 月份股市大漲,公司買入l00 張 12 月份到期的 S&P500指數(shù)期貨合約進(jìn)行平倉(cāng),期指點(diǎn)為 1570 點(diǎn)；S&P500指數(shù)的乘數(shù)為 250 美元,就此公司的凈 收益為（）美元； D A42500 B-42500 C4250000 D-4250000 二、判定題 在 K 線理論中,假如開盤價(jià)高于收盤價(jià),就實(shí)體為陽(yáng)線；（）F 2金字塔式買入、賣出是在市場(chǎng)行情與預(yù)料的相反的情形下所接受的方法；（）F 3假如建倉(cāng)后市場(chǎng)行情與預(yù)料的相反,可以實(shí)行平均買低或平均賣高的策略；（）T

30、（）F 4歐洲美元期貨合約是世界上最成功的外匯期貨合約之一；5建立股票指數(shù)期貨交易的最初目的是為了讓投資者得以轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；（）F （）6進(jìn)行期權(quán)交易,期權(quán)的買方和賣方都要繳納保證金；（）F 7道氏理論把價(jià)格的波動(dòng)趨勢(shì)分為主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和無(wú)關(guān)趨勢(shì)；F 8楔形形成的過(guò)程中,成交量是逐步削減的；（）T 9外匯期貨是金融期貨中最早顯現(xiàn)的品種；（）T 10歐洲美元,是指一切存放于歐洲的美元存款；（）F 11通常來(lái)說(shuō),一國(guó)政府實(shí)行擴(kuò)張性的貨幣政策, 會(huì)導(dǎo)致本國(guó)貨幣升值； （）F 12依據(jù)期權(quán)合約標(biāo)的物的不同,可大致分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)兩大類；（）T 13固定收益?zhèn)氖袌?chǎng)價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反方向變動(dòng),價(jià)格下降；（）T 即市場(chǎng)利率上升, 債券14股指期貨的興起與進(jìn)展最主要的目的是向擁有股票資產(chǎn)和將要購(gòu)買或出售股票者供應(yīng)了轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的工具；（）T ）F 對(duì)于賣15按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分,期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)；（16對(duì)期貨期權(quán)的買方來(lái)說(shuō), 他買入期權(quán)可能遭受的最大缺失為權(quán)益金；方來(lái)說(shuō)他可能遭受的缺失就是其繳納的保證金；（）F 17執(zhí)行價(jià)格隨著標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)會(huì)不斷增加,假如價(jià)格波動(dòng)區(qū)間很大, 就可能衍生出很多的執(zhí)行價(jià)格； 標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越大, 執(zhí)行價(jià)格個(gè)數(shù)也越多； 合約運(yùn)行時(shí)間越長(zhǎng),執(zhí)