高端醫(yī)學儀器公司企業(yè)風險管理

1、泓域/高端醫(yī)學儀器公司企業(yè)風險管理高端醫(yī)學儀器公司企業(yè)風險管理目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc115701933 一、 確定風險評價標準需要考慮的因素 PAGEREF _Toc115701933 h 3 HYPERLINK l _Toc115701934 二、 評價損失程度的幾個概念 PAGEREF _Toc115701934 h 5 HYPERLINK l _Toc115701935 三、 風險度評價法 PAGEREF _Toc115701935 h 6 HYPERLINK l _Toc115701936 四、 風險價值法（VaR） PAGEREF _T

2、oc115701936 h 7 HYPERLINK l _Toc115701937 五、 風險回避的概念 PAGEREF _Toc115701937 h 13 HYPERLINK l _Toc115701938 六、 風險回避的優(yōu)點與局限性 PAGEREF _Toc115701938 h 15 HYPERLINK l _Toc115701939 七、 規(guī)章制度法 PAGEREF _Toc115701939 h 18 HYPERLINK l _Toc115701940 八、 人們行為法 PAGEREF _Toc115701940 h 19 HYPERLINK l _Toc115701941 九、

3、 多因果關系論 PAGEREF _Toc115701941 h 22 HYPERLINK l _Toc115701942 十、 多米諾骨牌理論 PAGEREF _Toc115701942 h 22 HYPERLINK l _Toc115701943 十一、 市場風險的含義及分類 PAGEREF _Toc115701943 h 24 HYPERLINK l _Toc115701944 十二、 市場風險應對的一般方法 PAGEREF _Toc115701944 h 28 HYPERLINK l _Toc115701945 十三、 我國的價格管理體制 PAGEREF _Toc115701945 h

4、30 HYPERLINK l _Toc115701946 十四、 商品價格風險的含義 PAGEREF _Toc115701946 h 34 HYPERLINK l _Toc115701947 十五、 產業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc115701947 h 34 HYPERLINK l _Toc115701948 十六、 色譜儀行業(yè) PAGEREF _Toc115701948 h 35 HYPERLINK l _Toc115701949 十七、 必要性分析 PAGEREF _Toc115701949 h 37 HYPERLINK l _Toc115701950 十八、 項目概況 PAGER

5、EF _Toc115701950 h 37 HYPERLINK l _Toc115701951 十九、 項目風險分析 PAGEREF _Toc115701951 h 40 HYPERLINK l _Toc115701952 二十、 項目風險對策 PAGEREF _Toc115701952 h 42 HYPERLINK l _Toc115701953 二十一、 人力資源配置 PAGEREF _Toc115701953 h 44 HYPERLINK l _Toc115701954 勞動定員一覽表 PAGEREF _Toc115701954 h 44 HYPERLINK l _Toc11570195

6、5 二十二、 SWOT分析說明 PAGEREF _Toc115701955 h 46確定風險評價標準需要考慮的因素預測正常期望損失、可能的最大損失和最大可能損失，需要考慮以下幾方面的因素。（一）財產的物質特性和財產對損害的承受力確定財產的物質特性和財產對損害的承受力是確定正常期望損失、可能的最大損失和最大可能損失的依據。例如，保險公司風險經理認為，某幢樓房在裝有噴水裝置和防火墻的情況下，發(fā)生火災的正常期望損失將不超過大樓價值的10%，而在噴水裝置發(fā)生故障的情況下，樓房可能的最大損失是其價值的30%，最大可能損失是其價值的60%。如果這幢樓房沒有安裝防火墻和噴水裝置，那么，樓房的正常期望損失、可

7、能的最大損失和最大可能損失就會更高一些。（二）損失評價的主觀性正常期望損失、可能的最大損失和最大可能損失的確定具有主觀性。盡管在多數情況下，風險經理對于正常期望損失、可能的最大損失和最大可能損失的估計，會受到主觀因素的影響，人們還是發(fā)展了一些復雜的模型化方法，來幫助風險經理和保險公司估計正常的期望損失、可能的最大損失和最大可能損失。如果有些風險經理不能容忍實際損失超過最大可能損失，那么風險經理確定的最大可能損失就比較大；有些風險經理對實際損失超過最大可能損失持較寬容的態(tài)度，那么風險經理確定的最大可能損失就可能小一些。（三）損失評價可以是單獨物體，也可以是許多物體正常期望損失、可能的最大損失和最

8、大可能損失估計的對象可以是單獨的物體，如一幢大樓；也可能是許多物體，如汽車隊、一個樓群、一段時間（如一年或幾年）。（四）損失的管理成本確定正常期望損失、可能的最大損失和最大可能損失是估計風險管理成本的依據。例如，某保險公司在給某個地區(qū)的居民樓簽發(fā)保單時，需要估計單個事件如風暴、地震等帶來的最大損失。在這種情況下，最大可能損失是一種災害對許多財產造成的損失逐項累計估算出來的，而不是許多災害對單個財產造成的損失。正常期望損失、可能的最大損失和最大可能損失不僅是保險公司核定風險管理成本的依據，也是保險公司確定保險費率的依據之一。如果以年作為衡量損失的時間單位，就可以得到年度正常損失期望、年度可能的最

9、大損失和年度最大可能損失。年度正常損失期望是指客觀條件不變的情況下，經過長期觀察的年度正常損失得出的，年度正常損失期望等于年度平均事故發(fā)生次數與每次事故的平均損失金額的乘積。年度最大可能損失是指在某一特定年度內，單一風險單位或多個風險單位在最不利的條件下遭受一種或多種事故所致損失的總額。年度可能的最大損失額是指在某一特定年度內，單一風險單位或多個風險單位在一般情況下遭受一種或多種事故所致損失的總額。評價損失程度的幾個概念正常損失期望是指風險管理單位在正常的風險防范措施下，遭受損失的期望值。例如，某一建筑物在私人、公共消防設施都能夠正常啟用的條件下，遭受損失的期望值。在風險衡量中，根據過去發(fā)生的

10、損失數據進行加權平均計算的期望損失，就是風險評價中的正常損失期望指標。風險衡量中的期望損失指標側重于損失程度的計算和測量，而風險評價中的正常期望損失偏重于對風險的評價，側重于對風險管理決策提供對策建議。例如，評價風險造成的損失風險管理單位是否可以承受；建議如何加強風險管理降低損失等?？赡艿淖畲髶p失是指風險管理單位在某些風險防范措施出現故障的情況下，可能遭受的最大損失。例如，某一建筑物在消防系統出現故障時（如自動噴水槍故障），遭受最大損失的程度?？赡艿淖畲髶p失評價可以矯正風險管理人員未曾預見的風險因素帶來的損失，是風險管理的重要依據。最大可能損失是指風險管理單位在最不利的條件下，估計可能遭受的最

11、大損失額。例如，某一建筑物在所有私人消防設施和公共消防設施都不起作用的情況下，可能遭受的最大損失。在這種情況下，大火可能把一切可燃物燒光，直到遇到防火墻或者直到消防隊趕到現場撲滅大火為止。最大可能損失為風險管理部門提供了評價損失造成最壞影響的依據，也是風險管理單位可能遇到的最大損失。一般來說，超過最大可能損失的風險事故很可能不會發(fā)生，但是，也不是絕對不可能發(fā)生的。風險度評價法風險度評價是指風險管理單位對風險事故造成故障的頻率或者損害的嚴重程度進行評價。風險度評價可以分為風險事故發(fā)生頻率評價和風險事故造成損害程度評價。例如，上海證券交易所為了將有限的監(jiān)管資源有效地投入到企業(yè)監(jiān)管中去，對企業(yè)的信息

12、披露監(jiān)管進行風險分類管理。企業(yè)風險分類管理主要是針對企業(yè)在信息披露監(jiān)管上可能存在的風險進行評價和分類，根據不同的風險類別，施以不同的監(jiān)管力度，合理分配監(jiān)管資源。上海證券交易所對企業(yè)信息披露監(jiān)管的風險評級，還將根據公司的信息披露質量和公司治理結構的變化而及時進行調整。最近，上證所有關部門在對企業(yè)年報事后審核后，對部分公司，的風險級別進行了重新分類。監(jiān)管風險分類管理制度，結合企業(yè)信息披露核查工作制度，標志著上證所正逐步將企業(yè)監(jiān)管工作系統化、規(guī)范化。這種風險分類管理屬于上證所內部的工作制度，而且主要是針對上證所在對企業(yè)信息披露監(jiān)管工作上的風險進行分類，并不代表對公司股價或投資價值的判斷。上證所現在還

13、未考慮將這些風險分類情況進行公布，而是主要運用于提高企業(yè)信息披露監(jiān)管效率上。針對各類監(jiān)管風險的公司，上證所采取了相應不同的監(jiān)管措施和手段，如對于高風險公司采取專家小組會診、專人負責監(jiān)管、實地走訪調研、重點監(jiān)控股價等方法，督促公司及時準確地披露重大信息，充分揭示風險。風險度評價法可以按照風險度評價的分值確定風險的大小，分值越大，風險越大；反之，則風險越小。風險價值法（VaR）（一）VaR方法的背景傳統的ALM（資產負債管理）過于依賴報表分析，缺乏時效性；利用方差及B系數來衡量風險太過于抽象，不直觀，而且反映的只是市場（或資產）的波動幅度；而CAPM（資本資產定價模型）又無法糅合金融衍生品種。在上

14、述傳統的幾種方法都無法準確定義和度量金融風險時，G30集團在研究衍生品種的基礎上，于1993年發(fā)表了題為衍生產品的實踐和規(guī)則的報告，提出了度量市場風險的VaR（風險價值）方法，該方法目前已成為金融界測量市場風險的主流方法。稍后由J.P.Morgan推出的用于計算VaR的RiskMetrics風險控制模型更是被眾多金融機構廣泛采用。目前國外一些大型金融機構已將其所持資產的VaR風險值作為其定期公布的會計報表的一項重要內容加以列示。（二）VaR方法的定義VaR按字面解釋就是“在險價值”，其含義是指：在市場正常波動下，某一金融資產或證券組合的最大可能損失。更為確切的是指，在一定概率水平（置信度）下，

15、某一金融資產或證券組合價值在未來特定時期內的最大可能損失。計算VaR的步驟如下。（1）確認經濟單位持有的頭寸。（2）確認影響頭寸價值的風險因素。（3）為所有風險因素確定可能的背景并確定發(fā)生概率。（4）建立所有頭寸的定價函數，以此作為風險因素的價值函數。（5）使用定價函數為所有頭寸在各種環(huán)境下重新定價，建立結果分布模型。（6）在給定的概率水平下求分布的分位點。VaR從統計的意義上講，本身是個數字，是指面臨“正?！钡氖袌霾▌訒r“處于風險狀態(tài)的價值”。即在給定的置信區(qū)間和一定的持有期限內，預期的最大損失量（可以是絕對值，也可以是相對值）。（三）VaR方法的特點（1）可以用來簡明表示市場風險的大小，沒

16、有任何技術色彩，沒有任何專業(yè)背景的投資者和管理者都可以通過VaR值對金融風險進行評判。（2）可以事前計算風險，不像以往風險管理的方法都是在事后衡量風險大小。（3）不僅能計算單個金融工具的風險。還能計算由多個金融工具組成的投資組合風險，這是傳統金融風險管理所不能做到的。（四）VaR方法的系數由上述定義出發(fā)，要確定一個金融機構或資產組合的VaR值或建立VaR的模型，必須首先確定以下三個系數：一是持有期間的長短；二是置信區(qū)間的大?。蝗怯^察期間。1、持有期持有期，即確定計算在哪一段時間內的持有資產的最大損失值，也就是明確風險管理者關心資產在一天內、一周內還是一個月內的風險價值。持有期的選擇應依據所持

17、有資產的特點來確定。從銀行總體的風險管理看持有期長短的選擇取決于資產組合調整的頻度及進行相應頭寸清算的可能速率。巴塞爾委員會在這方面采取了比較保守和穩(wěn)健的姿態(tài)，要求銀行以兩周即10個營業(yè)日為持有期限。2、置信水平一般來說對置信區(qū)間的選擇在一定程度上反映了金融機構對風險的不同偏好。選擇較大的置信水平意味著其對風險比較厭惡，希望能得到把握性較大的預測結果，希望模型對于極端事件的預測準確性較高。根據各自的風險偏好不同，選擇的置信區(qū)間也各不相同。3、觀察期間觀察期間是對給定持有期限的回報的波動性和關聯性考察的整體時間長度，是整個數據選取的時間范圍，有時又稱數據窗口。綜上所述，VaR實質是在一定置信水平

18、下經過某段持有期資產價值損失的單邊臨界值，在實際應用時它體現為作為臨界點的金額數目。（五）VaR方法的優(yōu)點（1）VaR模型測量風險簡潔明了，統一了風險計量標準，管理者和投資者較容易理解掌握。風險的測量是建立在概率論與數理統計的基礎之上，既具有很強的科學性，又表現出方法操作上的簡便性。同時，VaR改變了在不同金融市場缺乏表示風險統一度量，使不同術語（例如基點現值、現有頭寸等）有統一比較標準，使不同行業(yè)的人在探討其市場風險時有共同的語言。另外，有了統一標準后，金融機構可以定期測算VaR值并予以公布，增強了市場透明度，有助于提高投資者對市場的把握程度，增強投資者的投資信心，穩(wěn)定金融市場。（2）可以事

19、前計算，降低市場風險。不像以往風險管理的方法都是在事后衡量風險大小，不僅能計算單個金融工具的風險，還能計算由多個金融工具組成的投資組合風險。綜合考慮風險與收益因素，選擇承擔相同的風險能帶來最大收益的組合，具有較高的經營業(yè)績。（3）確定必要資本及提供監(jiān)管依據。VaR為確定抵御市場風險的必要資本量確定了科學的依據，使金融機構資本安排建立在精確的風險價值基礎上，也為金融監(jiān)管機構監(jiān)控銀行的資本充足率提供了科學、統一、公平的標準。VaR適用于綜合衡量包括利率風險、匯率風險、股票風險以及商品價格風險和衍生金融工具風險在內的各種市場風險。因此，這使得金融機構可以用一個具體的指標數值就可以概括地反映整個金融機

20、構或投資組合的風險狀況，大大方便了金融機構各業(yè)務部門對有關風險信息的交流，也方便了機構最高管理層隨時掌握機構的整體風險狀況，因而非常有利于金融機構對風險的統一管理。同時，監(jiān)管部門也得以對該金融機構的市場風險資本充足率提出統一要求。（六）VaR方法的注意問題盡管VaR模型有其自身的優(yōu)點，但在具體應用時應注意以下幾方面的問題。（1）數據問題。運用數理統計方法計量分析、利用模型進行分析和預測時要有足夠的歷史數據，如果數據庫整體上不能滿足風險計量的數據要求，則很難得到正確的結論。另外數據的有效性也是一個重要問題，而且由于市場的發(fā)展不成熟，使一些數據不具有代表性，而市場炒作、消息面的引導等原因，使數據非

21、正常變化較大，缺乏可信性。（2）VaR在其原理和統計估計方法上存在一定缺陷。VaR對金融資產或投資組合的風險計算方法是依據過去的收益特征進行統計分析來預測其價格的波動性和相關性，從而估計可能的最大損失。所以單純依據風險可能造成損失的客觀概率，只關注風險的統計特征，并不是系統的風險管理的全部。因為概率不能反映經濟主體本身對于面臨的風險的意愿或態(tài)度，它不能決定經濟主體在面臨一定量的風險時愿意承受和應該規(guī)避的風險的份額。（3）在應用VaR模型時隱含了前提假設。即金融資產組合的未來走勢與過去相似，但金融市場的一些突發(fā)事件表明，有時未來的變化與過去沒有太多的聯系，因此VaR方法并不能全面地度量金融資產的

22、市場風險，必須結合敏感性分析，壓力測試等方法進行分析。（4）VaR主要使用于正常市場條件下對市場風險的測量。如果市場出現極端情況，歷史數據變得稀少，資產價格的關聯性被切斷，或是因為金融市場不夠規(guī)范，金融市場的風險來自人為因素、市場外因素的情況下，這時便無法使用VaR來測量市場風險?？傊?，VaR是一種既能處理非線性問題又能概括證券組合市場風險的工具，它解決了傳統風險定量化工具對于非線性的金融衍生工具適用性差、難以概括證券組合的市場風險的缺點，有利于測量風險、將風險定量化，進而為金融風險管理奠定了良好的基礎。隨著中國利率市場化、資本項目開放及衍生金融工具的發(fā)展等，金融機構所面臨的風險日益復雜，綜合

23、考慮、衡量信用風險和包括利率風險、匯率風險等在內的市場風險的必要性越來越大，這為VaR應用提供了廣闊的發(fā)展空間。但是VaR本身仍存在一定的局限性，而且中國金融市場現階段與VaR所要求的有關應用條件也還有一定距離。因此VaR的使用應當與其他風險衡量和管理技術、方法相結合。要認識到風險管理一方面需要科學技術方法，另一方面也需要經驗性和藝術性的管理思想，在風險管理實踐中要將兩者有效結合起來，既重科學，又重經驗，有效發(fā)揮VaR在金融風險管理中的作用。風險回避的概念風險回避是指考慮到影響預定目標達成的諸多風險因素，結合決策者自身的風險偏好和風險承受能力，從而做出的中止、放棄某種決策方案或調整、改變某種決

24、策方案的風險處理方式。風險回避是一項有意識不讓個人或者企業(yè)面臨特定風險的行為。從某種意義上說，風險回避是將風險發(fā)生的概率降低為零。風險回避是各種風險應對技術中最簡單的方式，同時也是較為消極的一種方式，它可以在事前、事中使用。在事前放棄某項活動，從而避免該活動可能帶來的風險，或在計劃進行過程中變更某項計劃，從而避免原計劃可能帶來的損失。比如，某信貸機構在一項貸款的資信調查過程中，發(fā)現一家貸款申請企業(yè)的財務狀況良好，但產品缺乏市場競爭能力，這項貸款即存在一定的風險。假如近期內企業(yè)不能開發(fā)新產品，擴大市場競爭能力，一段時間后可能發(fā)生虧損，從而難以按時償還這筆貸款。為避免此類風險的產生，貸款機構將拒絕

25、為該企業(yè)提供貸款。又比如，某化工企業(yè)計劃生產一種新產品，在可行性研究過程中，發(fā)現該產品可能產生一定的輻射性，會嚴重損害消費者的身心健康，那么企業(yè)決策層就可以考慮放棄該產品的研發(fā)和生產計劃，徹底消除因生產該產品而可能帶來的產品責任損失暴露和潛在的經濟損失。如果企業(yè)已經開始某項經營活動，給企業(yè)造成了重大的損失或破壞，而且這種情況還將繼續(xù)下去，因沒有有效的補救措施而主動終止這一經營活動，以免產生更大的損失，這就屬于事中采取風險回避措施。如果上述化工企業(yè)因考慮不周、論證不充分而倉促上馬，在產品銷售過程中因客戶起訴才發(fā)現產品存在嚴重的缺陷，這時，企業(yè)應立即停止生產和銷售，收回各銷售網點的待售產品，以免損

26、失進一步擴大。事中的風險回避技術只能防止風險暴露的進一步擴大，而不能消除已有的風險暴露，如已出售產品的責任損失暴露。風險回避的優(yōu)點與局限性（一）風險回避的優(yōu)點風險回避是最簡單、最徹底的風險控制技術，優(yōu)點體現在如下兩個方面。第一，風險回避方式在風險產生之前將其化解于無形，大大降低了風險發(fā)生的概率，有效避免了可能遭受的風險損失。第二，節(jié)省了企業(yè)的資源，減少了不必要的浪費，使得企業(yè)得以有的放矢，在市場競爭中有所為有所不為。通過風險回避，企業(yè)風險經理可以確保風險不會發(fā)生，不必承擔潛在的風險暴露，因為它們已經被消除。（二）風險回避的局限性風險回避主要是通過中斷企業(yè)風險源，徹底消除某一風險造成的損失及其種

27、種潛在的負面影響，但它同時也失去了這些風險可能帶來的收益，是一種消極的風險控制技術，在實踐中存在諸多局限性，主要表現在以下幾方面。（1）存在許多無法回避的風險。風險無時不有、無處不在，絕對的風險回避不大可能實現。企業(yè)要生產經營，就必須擁有人、財、物等生產要素，這就會面臨各種人力資本風險、財產損失風險，尤其是在實施“嚴格責任”規(guī)則后，企業(yè)必須承擔一些無法回避的責任和義務；經營活動總離不開一定的自然環(huán)境、經濟環(huán)境、社會法律環(huán)境，這就可能面臨各種自然災害的威脅、世界范圍的經濟危機及各種法律政策變遷的風險。（2）風險回避可能是不可行的。有些風險暴露，理論上是可以回避的，但實際中是不可行的。風險暴露的范

28、圍界定越寬，這種情況就越可能發(fā)生。比如，企業(yè)可以通過取消在某一城市購買或建筑一棟廠房的計劃而回避與這棟廠房有關的風險暴露，但是，如果將風險暴露定義為企業(yè)擁有任何建筑物、任何風險因素而產生的潛在損失暴露，那么顯然是不可行的。同樣，企業(yè)可以通過停止任何經營活動而回避與此相關的風險暴露，但在通常情況下，沒有任何經營活動的企業(yè)是不存在的。（3）風險回避在經濟上是不適當的。放棄或中止某項方案的風險回避決策，就意味著失去了以風險為代價獲得風險收益的機會。風險回避決策可能確實減少了風險損失，但也可能增加了企業(yè)的沉沒成本或機會成本，因此在決策者是否選擇風險回避決策取決于決策者對風險損失或沉沒成本、機會成本的判

29、斷。積極的風險回避者和消極的風險回避者的共同點在于兩者都認為選擇或繼續(xù)某項方案所可能遭受的風險損失要大于沉沒成本或機會成本，不同之處在于：選擇中止、放棄策略的消極風險回避者會認為可能遭受的風險損失要遠遠大于投資的沉沒成本，選擇更改、調整策略的消極風險回避者會認為可能遭受的風險損失要遠遠大于投資的機會成本。因此總的來說，消極風險回避者認為沉沒成本或機會成本要遠大于積極風險回避者。（4）回避一種風險可能產生新的風險。企業(yè)為了避免水路貨運的沉船、碰撞風險，改用公路運輸、鐵路運輸，這樣盡管避免了水上運輸風險，但陸上運輸同樣存在風險，而且只要有貨運需求，就無法絕對回避因貨物運輸帶來的風險。銀行為了避免信

30、用風險而過度壓縮貸款，這樣可以降低違約風險，提高銀行資金的安全性，但同時可能積壓大量資金，無法找到合適的投資渠道，影響銀行資金的贏利性，最終危及銀行的償付能力。（5）長期的風險回避措施可能導致企業(yè)的生存能力降低。久而久之，風險回避可能助長企業(yè)消極的風險防范心理，過度規(guī)避風險而喪失駕馭風險的能力，生存能力也隨之降低。在以上分析的基礎上，顯然風險回避是否為最佳的風險處理方式要依具體情況而定?；谏鲜鲆蛩氐目紤]，風險回避技術由于具有本身的局限性，在實踐中不能過度使用。企業(yè)最好在工程或項目尚未進行之前，進行全面調查與估算，對需要回避的風險暴露進行明確的界定，并指明本企業(yè)需要采用風險回避的適用情形，如某

31、些損失概率和損失幅度都很高或應用其他方法的成本高于潛在收益等情況。在實施風險回避措施后，風險管理人員還必須進行必要的監(jiān)控，考察回避措施是否被適當地執(zhí)行，考察條件變化后原先的風險回避策略是否仍然適合等。要注意，沒有發(fā)生損失事故，未必就是回避技術的實施沒有問題，因為僥幸也可能不會導致損失的發(fā)生，但僥幸的事情不是一般企業(yè)經營所應提倡的。規(guī)章制度法如果損失預防側重于建立規(guī)章制度、操作手冊、值班條例等，則屬于規(guī)章制度法。規(guī)章制度法是指國家制定相應的規(guī)章制度，要求風險管理單位在國家規(guī)章制度的范圍內進行經濟和社會活動，預防風險事故的發(fā)生。例如，為了防止商業(yè)銀行倒閉而給社會經濟帶來的負面影響，建立的法定存款準

32、備金制度。又如，中華人民共和國勞動法規(guī)定：“用人單位必須建立、健全勞動安全衛(wèi)生制度，嚴格執(zhí)行國家勞動衛(wèi)生規(guī)程和標準，對勞動者進行安全、衛(wèi)生教育，防止勞動過程中的事故，減少職業(yè)危害?！庇行╋L險預防措施側重于物理工程法，有些措施側重于人們行為法，還有一些措施側重于規(guī)章制度程序法來進行損失的控制。其實，對于某一具體風險事故來說，可能采取了這3方面的措施，很難說明屬于哪一種損失預防辦法。例如，為了防止職工工傷事故的發(fā)生，工廠修建了防止工傷事故發(fā)生的安全設施，就屬于物理工程法；企業(yè)對于工人安全操作的培訓、教育，就屬于人們行為法；國家為防止工傷事故的發(fā)生，出臺法律加強管理，就屬于規(guī)章制度法。一些改變風險因

33、素的損失預防措施，了解這些損失預防的措施，有助于加強對于風險管理的認識。人們行為法如果損失預防的措施側重于人員的行為教育，則稱為人們行為法。例如，實施職業(yè)安全教育、消防教育等都屬于人們行為法。人們行為法是以人們的過失行為為預防損失的出發(fā)點，通過風險管理知識教育、操作規(guī)程培訓等控制損失的方法。人們行為法主要包括以下幾個方面。（1）安全法制教育。為了保證人身和財產免遭損壞，國家制定了一系列法規(guī)、法令和標準，進行安全法制教育。例如，為了保障企業(yè)生命、財產的安全，我國政府頒布了許多勞動安全行政法規(guī)，要求企業(yè)進行安全生產教育。工廠安全衛(wèi)生規(guī)程、建筑安裝工程技術規(guī)程、鍋爐壓力容器安全監(jiān)察暫行條例、礦山安全

34、法、中華人民共和國消防法、職業(yè)病防治法等文件，從安全管理、安全技術、勞動衛(wèi)生等各個方面，對企業(yè)生產進行規(guī)范化管理和法律約束，其目的在于防范人們行為過失造成的重大損失。（2）安全技能教育。企業(yè)風險管理知識教育主要是指對職工進行三級教育、特種作業(yè)安全教育、繼續(xù)教育、經常性教育及各種行之有效的安全教育。下面主要介紹以下幾種安全教育方法。三級安全教育。三級安全教育是指對新招收或者調人的職工、新進廠的臨時工、合同工、培訓和實習人員等，在分配到車間或工作地點以前，進行的廠級、車間級和崗位級的安全教育。特種作業(yè)安全教育。特種作業(yè)安全教育主要是對特種作業(yè)人員的安全教育。特種作業(yè)是指對操作者本人，尤其是對他人和

35、周圍設施的安全造成重大危害的作業(yè)。特種作業(yè)安全教育的目的是防止重大風險事故的發(fā)生。直接從事特種作業(yè)者，被稱為特種作業(yè)人員。例如，根據我國政府頒布的特種作業(yè)人員安全技術考核管理規(guī)則的規(guī)定，特種作業(yè)的范圍主要包括12大類：電工作業(yè)、鍋爐司爐、壓力容器操作、起重機械作業(yè)、爆破作業(yè)、金屬焊接（氣割）作業(yè)、煤礦井下瓦斯檢查、機動車輛駕駛、機動船舶駕駛、輪機操作、建筑登高架設作業(yè)及符合標準的其他作業(yè)。特種作業(yè)人員必須經專門安全技術培訓，由有關部門考核合格、發(fā)證后，才能獨立上崗作業(yè)。繼續(xù)教育。繼續(xù)教育是指對已經受過大專院校教育，并已經在工程技術崗位上工作的科技人員、管理人員及企業(yè)領導者，進行安全知識和勞動保

36、護的最新知識教育。這一層次的教育主要是針對企業(yè)安全管理部門的干部、技術人員和領導進行的，通過職業(yè)安全技術培訓，發(fā)給考核合格者相應的證書，持證者才有資格指揮生產。經常性的安全教育。經常性的安全教育是針對工作崗位的特點，對干部和職工開展不同形式的教育。例如，班前布置安全、班中檢查安全、班后總結安全等制度化的管理；對重點設備的大修、檢修；對重大危險性作業(yè)前的安全教育；對違章及重大事故責任者的離崗安全教育等。其他教育形式。隨著安全生產教育工作的普及和深入，安全生產教育的形式和方法也日益豐富。例如，安全活動日、安全活動周、安全宣傳等教育，可以提高職工的風險管理意識，減少風險事故的發(fā)生。（3）安全態(tài)度教育

37、。安全態(tài)度教育是企業(yè)職工樹立風險意識的重要方面。加強安全態(tài)度教育，可以減少人為風險因素所造成的損失，可以控制運用物理工程法無法控制的風險事故。多因果關系論歷史經驗表明，許多事故并不符合多米諾理論，不是單一因素順序作用的結果，而是多種因素綜合作用的結果。這些因素以隨機形式結合在一起，從而導致事故的發(fā)生。多米諾理論只能從事故的直接原因出發(fā)，就事論事，而工程法的每一項處理風險因素的措施都與有形的工程技術設施相聯系，其手段比較直觀，效果比較明顯，但在應用中也存在許多局限性，比如，工程法過于強調控制物的因素。隨著技術和設備的更加先進，其投入越來越大，損失控制成本也相應增加。事實上，風險控制不應局限于有形

38、的風險因素，而應強調根本原因，需要從經營環(huán)節(jié)、管理方針、管理方法、監(jiān)督檢查制度、教育培訓機制等方面進行綜合治理。多因果關系理論就是從導致風險事故的多因素出發(fā)，尋找導致風險事故的根本原因。多米諾骨牌理論美國人海因里希是一位安全工程師，也是工業(yè)安全領域的先驅，他早在1959年就提出了一套控制事故發(fā)生的理論，即工業(yè)安全公理，具體內容如下。（1）損失事件總是由各種因素所構成的一個完整順序引起的，其中最后一個因素就是事故，事故總是直接由人為的風險因素或物質的風險因素引起的。（2）人的不安全行為是造成大多數事故的原因。（3）由于發(fā)生不安全行為而造成致殘性傷害事故。（4）嚴重的傷害基本上是偶然發(fā)生的，導致發(fā)

39、生傷害事故的事件基本上是可以預防的。（5）產生不安全行為的基本原因（即人和物質的直接原因和間接原因），可以為風險管理者選擇適當的控制措施提供方向。（6）控制風險可以采取4種基本方法，即技術措施、說服教育、人事調整和加強紀律。（7）控制風險的方法基本上類似于產品質量、成本和產量的控制方法。（8）領導人和管理部門具有最好的控制風險工作的條件和能力，從而應該承擔首要的責任。（9）領導和監(jiān)管者是控制風險的關鍵人員，他們管理風險的能力對風險控制具有關鍵性的作用。（10）安全的組織機構對促進生產的作用是積極的，而不安全的組織機構對生產的作用是消極的。海因里希在上述10條公理基礎上提出了著名的多米諾骨牌理論

40、。他將導致傷害事故分為5個因素和5個階段，即血統和社會環(huán)境、人的過失、不安全行為或狀態(tài)、事故、傷害，并直觀地用5張豎立的骨牌來表示。該理論認為，一種傷害的產生是上述5種因素按一個固定的邏輯順序相繼發(fā)生的結果，事故僅是其中的一個環(huán)節(jié)，若前面任一環(huán)節(jié)被消除，事故順序就被中斷，從而也就可以避免傷害的發(fā)生。在風險事故順序中，不安全行為和不安全狀態(tài)是問題的關鍵，若被消除，則前面因素無效，后面的風險事故也就不會發(fā)生。因此，預防風險事故的發(fā)生，重點應該放在消除人的不安全行為及環(huán)境和事物的不安全狀態(tài)，即通過改變風險因素、風險因素所在的環(huán)境和風險因素與環(huán)境的相互作用來預防風險事故的發(fā)生。海因里希的理論側重于工業(yè)

41、事故，但同樣適用于產品責任損失、火災等情形。市場風險的含義及分類市場風險是指未來市場價格（利率、匯率、股票價格和商品價格）的不確定性對企業(yè)實現其既定目標的影響。根據引發(fā)市場風險的市場因子不同，市場風險可分為利率風險、匯率風險、股票價格風險和商品價格風險，這些市場因素可能直接對企業(yè)產生影響，也可能是通過對其競爭者、供應商、投資者或者消費者從而間接對企業(yè)產生影響。所有的企業(yè)都面臨著某些形式的市場風險。不同行業(yè)以及同一行業(yè)中的不同企業(yè)所面臨的市場風險敞口的大小和形式也會有所不同。例如，一家國際化企業(yè)的離岸收入和費用是按照不同的貨幣來結算的，就會敞口于匯率變化的風險敞口中。即使這些收入和費用是同一種貨

42、幣來結算的，當它把離岸收益兌換成本土貨幣時，仍然存在匯率風險。再如，一家能源企業(yè)，當一種進價（如原油價）的變化與產出價（如汽油或航空用油的價格）的變化不匹配時，這家能源企業(yè)就會遇到能源價格波動的風險。不幸的是，很多企業(yè)，甚至是發(fā)達國家的企業(yè)對市場風險并不了解，而且有時由于無知而承擔了很大的市場風險，導致了企業(yè)的巨大損失，因而有必要通過加強對市場風險的管理，為企業(yè)創(chuàng)造價值。市場風險管理是識別、度量、監(jiān)測和控制市場風險的全過程。市場風險管理的目標是通過將市場風險控制在企業(yè)可以（或愿意）承受的合理范圍內，實現經風險調整的收益率的最大化。通常市場風險分為利率風險、匯率風險、商品價格風險、股票價格風險四

43、大類。（1）利率風險是指因利率變化而產生預期之外損失的風險。（2）匯率風險是由匯率變動的可能性，以及一種貨幣對另一種貨幣的價值發(fā)生變動的可能性而導致的預期之外損失的風險。（3）商品價格風險是指由于商品價格變化而使企業(yè)產生預期損失之外的風險。提供商品的企業(yè)，會受到價格變化的影響。同樣的道理，接受商品的企業(yè)和最終消費者也會受到價格變化的影響。（4）股票價格風險是指股票價格偏離其內在價值而給發(fā)行企業(yè)或投資者帶來損失的風險。從發(fā)行股票企業(yè)的角度來說，則是股票價格低于其真實價值，而給企業(yè)帶來潛在損失的風險。具體表現為：發(fā)行階段，如果股票價格過低會影響企業(yè)的籌資金額；發(fā)行上市后，如果股票價格過低，不能反映

44、企業(yè)的真實價值，則會出現退市或被并購的風險。如美國組約證券交易所、納斯達克交易所和香港證券交易所都有股票價格太低企業(yè)退市的規(guī)定。美國紐約證券交易所的規(guī)定是，每股最低成交價格如果連續(xù)30個交易日的收市價低于1美元，上市企業(yè)將會被摘牌。在納斯達克上市的公司，必須滿足以下兩項標準，否則將會被摘牌，這兩項標準是：公司的有形資產凈值須在400萬美元以上，有75萬股流通股，有500萬美元的流通股市值，股價不低于1美元，有400戶股東和2個做市商；市值超過5000萬美元（或者總資產和收入分別達到5000萬美元），流通股超過110萬股，流通股的市值超過1500萬美元，股價不低于5美元，有400戶股東和4個做市

45、商。而中國香港聯合交易所則規(guī)定：連續(xù)30個交易日的移動平均每日交投量加權股價在0.5港元以下的企業(yè)要退市。退市會給上市企業(yè)帶來一系列的損失。首先，退市使企業(yè)失去了上市融資的渠道，會影響到企業(yè)的長遠發(fā)展；其次，退市意味著企業(yè)資信下降，使投資者對其失去信心，即使退市企業(yè)并未破產，其將來的發(fā)展也會受到影響；再次，退市會影響企業(yè)的并購擴張。如果股票價格長期過低，不能反映發(fā)行股票企業(yè)的真實價值，則會出現企業(yè)因價值低估被其他企業(yè)并購，企業(yè)的法律地位消失或不再作為獨立的經營實體而存在的風險。一般工商企業(yè)的核心業(yè)務是生產和經營實體產品，經營活動和收益主要與產品市場相關，其面臨的市場風險主要是商品價格風險。但一

46、般工商企業(yè)也可能面臨金融市場風險（與利率、匯率及金融衍生品相關），金融市場風險是由這些企業(yè)經營活動所產生的現金流的不確定性間接導致的，所以金融市場風險是一般工商企業(yè)基本經營活動的“副產品”。企業(yè)市場風險的主要產生因素在于以下幾個方面。（1）在資本與資產籌措方面（主要包括經營資本和固定資產的籌措）。債務融資是經營資本籌措的主要渠道，市場利率的波動、企業(yè)信用級別的變化都會引起企業(yè)債券收益率的上升，從而導致企業(yè)融資成本上升。當企業(yè)通過外匯融資時，匯率的波動會引起企業(yè)實際債務成本支出的變化。企業(yè)現金流和資金需求的不匹配，也會導致企業(yè)的倉促被動融資，從而增加融資成本。企業(yè)更新或增加固定資產時，商品價格的

47、波動通常會引起資產購置成本的變化。（2）生產與運營方面（主要包括原材料采購和產品銷售）。企業(yè)的現金流主要受原材料采購價格和產品銷售價格的影響，因此，由原材料價格和產品售價的波動而引起的市場風險對企業(yè)經營的影響較大。對于跨國經營的企業(yè)，匯率波動引起的商品實際價格的變化也會引起原材料成本和產品銷售收益的波動。另外，企業(yè)商品銷售合同的對方違約，如推遲付款或賴賬，也會給企業(yè)造成相應的損失。（3）企業(yè)發(fā)展方面（主要包括對外投資和產品研發(fā)）。企業(yè)由于現金流不足會導致自我發(fā)展行為的減少，或需要依靠外部融資；利率、匯率、商品價格等市場價格的變化也會對企業(yè)的投資水平產生影響，特別是投資資產的市場價格發(fā)生變化，不

48、僅直接影響了企業(yè)的投資收益，也會對企業(yè)的長期發(fā)展產生不利影響。（4）企業(yè)買賣或投資衍生產品時。如買賣期貨或期權等產品進行投機時會面臨較大的市場風險，而一般的套期保值行為市場風險是可以控制在一定限度內的。市場風險應對的一般方法一旦企業(yè)確認了自身面臨的主要風險，并且通過風險度量方法對這些風險有了定量的把握，那么企業(yè)現在就可以運用多種手段和工具來對它們所面臨的風險暴露加以定量的管理了。首先需要明確的是，并不存在一種對所有企業(yè)都是最優(yōu)的風險應對技術。不同的企業(yè)，甚至是同一企業(yè)在不同的發(fā)展階段，其所面臨的風險類型和規(guī)模都不一樣，因此需要針對具體情況采取不同的優(yōu)化風險管理策略。一般來講，當企業(yè)認為其面臨的

49、風險暴露超過了企業(yè)可以承受的標準以后，可以采用以下幾種方式來管理風險，從而使其風險暴露回復到可以承受的水平之下。（1）風險回避。風險和收益總是相伴而生的，獲得收益的同時必然要承擔相應的風險。試圖完全回避某種市場風險的影響意味著完全退出這一市場。因此，對企業(yè)的所有者而言，完全回避風險通常不是最優(yōu)的風險應對策略。（2）風險接受。有些企業(yè)在經營活動中會忽略它們面臨的部分市場風險，不會采取任何措施來管理某些類別的風險。有研究發(fā)現，幾乎所有的瑞士企業(yè)都不關心它們所面臨的匯率風險。（3）風險分散。很多大的企業(yè)和機構往往采取“把雞蛋放在不同籃子里面”的方法來分散市場風險，即通過持有多種不同種類的并且相關程度

50、很低的資產來起到有效降低風險的目的，而且這種方法的成本往往比較低廉。但是對于小型企業(yè)或者個人投資者來說，由于缺乏足夠的資金和研究能力，他們經常無法有效地分散風險；同時，現代資產組合理論也證明，分散風險的方法只能降低非系統風險，而無法降低系統風險。（4）風險轉移。市場風險本身是不可能從根本上加以消除的，但是可以通過各種現有的金融工具來對市場風險加以管理。例如，企業(yè)可以通過運用金融工程的方法，將其面臨的風險加以分解，從而使其自身保留一部分必要的風險，然后將其余風險通過衍生產品（如互換、遠期等）工具傳遞給他人?；蛘?，通過“操作對沖”的形式將風險暴露降低到可以承受的水平之下。例如，企業(yè)可以通過調整原料

51、供應渠道，在銷售地直接設廠生產或者調整外匯的流入和流出大小等方法來達到上述目的。我國的價格管理體制1978年以前，我國實行計劃經濟，商品價格是實行高度集中的價格管理體制，價格管理權限絕大部分集中在政府手里，企業(yè)沒有定價權。中共十一屆三中全會以后，價格改革被確立為我國經濟體制轉軌過程中的關鍵一步。19791983年是我國價格改革的初始階段，政府以宏觀調整價格為主，改善部分商品價格的不合理程度，并逐步放開一些商品價格的管理權限。如1979年提高了糧食和其他一些主要農產品的統購價格，1981年提高了煙酒價格，1982年放開了工業(yè)品中100種小商品的價格，以后逐年擴大放開的品種范圍。19841988年

52、是我國價格改革的展開階段，這階段政府以放開價格管理權限為主，同時繼續(xù)對由國家管理的價格進行若干調整。采取的重大政策措施有：1985年，除少數重要農產品少數經濟作物由政府定價外，其他農產品價格放開，實行市場調節(jié)，放開生產資料計劃外部分的價格；1986年，全部放開了小商品的價格；1988年，提高糧食、油料的收購價格和原油等重工業(yè)品的出廠價格；提高肉、蛋、糖、茶4類副食品價格；放開名煙、名酒價格。19891991年是我國價格改革的治理整頓階段，政府是以穩(wěn)定物價，抑制通貨膨脹為主，繼續(xù)推進價格改革進程。采取的重大政策措施有：1989年，提高糧、棉、油的收購價格；大部分進口商品的國內交貨價格，從按國內價

53、格作價改為按進口成本作價，即按代理作價；1989年冬季提高鐵路、水運和航空客運票價；1990年，提高鐵路、水運和公路的貨物運價；對近40年未動的郵政資費作了適當調整；較大幅度地提高煤炭、原油、有色金屬和部分鋼材的出廠價格和民用燃料的銷售價格；部分城市提高自來水、牛奶價格和公共交通票價；把橡膠、炭黑的計劃內外“雙軌制”價格合并為“單軌制”價格等。19921996年是我國價格改革的深化階段。鄧小平南巡講話和中共十四大確立了我國經濟改革的目標模式是建立社會主義市場經濟，這一期間價格改革的主要任務是進一步轉換價格形成機制，改變價格結構，建立以市場形成價格為主的價格機制。1997年以后，價格改革進入了全

54、面建立和完善社會主義市場價格機制的階段。政府著力于積極運用價格杠桿擴大內需，促進產業(yè)結構調整升級，改善投資環(huán)境，研究如何應對“人世”挑戰(zhàn)等。同時，根據市場經濟規(guī)律的要求，加大價格立法和執(zhí)法力度，制定市場規(guī)則，維護市場秩序，我國第一部價格法中華人民共和國價格法（以下簡稱價格法）便是在這一年頒布的。政府在價格管理中的角色定位從以定價調價為主轉到以定規(guī)則、當監(jiān)督、搞服務為主。2001年，中央定價目錄進行了最近一次修訂。根據修訂后的中央定價目錄，中央管理的定價項目由1992年的121種壓縮為13種。這13項分別為重要的中央儲備物資、專營的煙草、食鹽和民用爆破器材、部分化肥、部分重要藥品、教材、天然氣、

55、中央直屬及跨省水利工程供水、軍品、重要交通運輸、郵政基本業(yè)務、電信基本業(yè)務、重要專業(yè)服務等。2001年后，很多中央定價項目實際上已經作出調整，例如，將民航國內航空運輸價格由政府定價改為政府指導價；港口收費管理被放開，港口裝卸作業(yè)費、堆存費實現了市場調節(jié)價；政府定價藥品進一步調整，增加了實行政府定價或政府指導價的品種數量等。2001年以后，我國為進一步落實價格法的原則與精神，更好地適應WTO體制的運行環(huán)境，我國政府陸續(xù)制定和實施了價格行政處罰程序規(guī)定、責令價格違法經營者停業(yè)整頓的規(guī)定、價格主管部門公告價格違法行為的規(guī)定、禁止價格欺詐行為的規(guī)定、價格違法行為舉報規(guī)定等價格管理規(guī)定。制定這些法規(guī)的目

56、的在于，保障價格主管部門依法行使職權，保護消費者和經營者的合法權益，建立一種公開、公平、公正、自愿、誠實信用的市場交易環(huán)境。此外，我國與價格管理方面相關的主要法律法規(guī)還有：2002年實施的新的中華人民共和國反傾銷條例、2004年修訂后的中華人民共和國反補貼條例以及2008年8月1日起施行的中華人民共和國反壟斷法。通過這些法律法規(guī)，市場定價機制進一步確立和完善。經過30多年的改革，我國價格形成機制的轉移已經基本完成，政府定價部分顯著縮小，政府指導價和市場調節(jié)價部分相應擴大。在社會商品零售總額中，1978年政府指導價占97%，市場調節(jié)價占3%；到2005年政府定價僅占2.7%，政府指導價占1.7%

57、，市場調節(jié)價占95.6%。另外，農副產品的政府定價比例從2000年的4.7%下降到2005年的1.2%，生產資料的政府定價比例也從2000年的8.4%下降到2006年的5.6%。這就說明大部分商品的定價權已經從政府回歸到市場手里，主要由市場形成價格的機制基本建立，市場價格機制在社會資源配置中已經處于主導地位（劉立查，2009）。政府定價管理的作用主要限于以下3個方面：對市場機制作用受到限制的特殊領域進行定價管理，如自然壟斷行業(yè)，公益事業(yè)的產品，公共產品生產領域以及農業(yè)等；對市場價格進行管理，制止在由市場形成價格中發(fā)生的價格違法行為，維護市場競爭秩序以及生產者和消費者的利益；對要素價格進行管理，

58、如地租、利率、匯率等。商品價格風險的含義商品價格運動背離買賣雙方的利益要求，從而形成風險，叫作商品價格風險。商品價格風險屬于動態(tài)風險，又是投機風險，總會使買賣雙方的一方可能受損，而另一方可能受益。商品價格風險會影響到消費者和最終用戶。如果最終用戶是企業(yè)，則這些企業(yè)在商品價格上升的情況下，采購成本將會增加，利潤將會減少。商品價格風險也會影響到商品生產者。如果商品價格下降，生產收入將會降低，從而減少企業(yè)所得。事實上，商品價格的暴漲暴跌，從長期來看，無論是對商品的生產者，還是對商品的消費者來說都是不利的。因而企業(yè)應加強對商品價格風險的管理。產業(yè)環(huán)境分析到2020年，新能源產業(yè)增加值占戰(zhàn)略性新興產業(yè)增

59、加值約20%。新能源發(fā)電裝機規(guī)模達到2100萬千瓦以上，占全區(qū)發(fā)電裝機容量的比重達到45%左右。其中，光伏發(fā)電規(guī)模達到1000萬千瓦以上，風力發(fā)電規(guī)模達到1100萬千瓦以上。新能源制造業(yè)方面，建成全國技術領先的單晶硅及切片生產制造基地，加快形成太陽能電池組件和風電整機生產能力，具備完整的太陽能發(fā)電及光伏制造生產體系。到2020年，新材料產業(yè)增加值占戰(zhàn)略性新興產業(yè)增加值約26%。爭取打造25個有發(fā)展?jié)摿Φ漠a業(yè)集群，促進資源在全區(qū)范圍內優(yōu)化配置、企業(yè)整合，提升產業(yè)集中度，完善創(chuàng)新生態(tài)鏈，打造科技成果轉化平臺，全面提升規(guī)?；⒓s化、集群化、國際化的發(fā)展能力和核心競爭力，打造成為國內知名、面向特定領

60、域優(yōu)勢明顯的新材料創(chuàng)新發(fā)展和中高端制造基地。到2020年，先進裝備制造產業(yè)增加值占戰(zhàn)略性新興產業(yè)增加值約20%。爭取打造智能儀器儀表、鑄造、高端軸承和礦山機械4個國家級研發(fā)生產基地；推動形成數控機床、電工電氣、起重運輸機械、農業(yè)機械、專用汽車和環(huán)保機械六個產業(yè)集群；建成鑄造中心、熱處理中心、鈑焊結構件中心、粗精加工中心、表面工程中心、鍛造中心、模具中心和液壓中心八個專業(yè)化協作配套中心；培育20家智能制造示范企業(yè)，5家3D打印技術應用企業(yè)；提升工業(yè)機器人集成應用水平，建設銀川市國家通用航空產業(yè)綜合示范區(qū)。到“十三五”末，寧夏先進裝備制造業(yè)總體技術水平跨入西部先進行列，部分產品達到國內領先或國際先