基金與基金投資課件

1、基金與基金投資達(dá)基金管理公司基金與基金投資達(dá)基金管理公司上證今年以來走勢(shì)注:數(shù)據(jù)截至2006年5月19日上漲42.93%2上證今年以來走勢(shì)注:數(shù)據(jù)截至2006年5月19日上漲2宏觀經(jīng)濟(jì)：中國(guó)經(jīng)濟(jì)的活力和潛力A股資產(chǎn)的吸引力：估值和升值信心根基：制度體系牛市的根本動(dòng)力： 上市公司的成長(zhǎng)牛市的開始3牛市的開始3牛市股票全面上漲55%45%注：1、上證綜合指數(shù)今年1月1日至5月19日上漲42.93% 2、上圖選取兩市1350只股票為樣本，計(jì)算其2006年1月1日至5月19日的 累計(jì)漲幅，4牛市股票全面上漲55%45%注：1、上證綜合指數(shù)今年1月1牛市全是牛基金注：1、數(shù)據(jù)截止2006年6月30日。

2、2、前三名比后三名平均高出60% 2006上半年累計(jì)凈值前三名與后三名增長(zhǎng)趨勢(shì)比較5牛市全是牛基金注：1、數(shù)據(jù)截止2006年6月30日。200買好基金大幅獲利上市公司價(jià)值市場(chǎng)價(jià)值認(rèn)同行業(yè)、板塊、熱點(diǎn)基金股票投資比例不同基金投資調(diào)整6買好基金大幅獲利上市公司價(jià)值市場(chǎng)價(jià)值認(rèn)同行業(yè)、板塊、熱點(diǎn)基要擔(dān)心的不是市場(chǎng)，而是如何成功投資！ 要擔(dān)心的不是市場(chǎng)，而是如何成功投資！ 牛市沒有波動(dòng)注：1、上圖選取上證綜合指數(shù)從1999年5月19日行情啟動(dòng)后，直到2001年6月14日創(chuàng)出 2245點(diǎn)歷史高前的市場(chǎng)反復(fù)情況。 2、 數(shù)據(jù)來源于天相投資分析系統(tǒng)。8牛市沒有波動(dòng)注：1、上圖選取上證綜合指數(shù)從1999年5月1

3、復(fù)利的力量與72法則年齡42910，0004720，0006540，000年齡162910，0003420，0003840，00047160，00056640，000651，280，000年齡122910，0003520，0004140，00053160，00065640，000年齡829 10，0003820，0004740，00065160，0009復(fù)利的力量與72法則年齡42910，0004720，000美國(guó)投資市場(chǎng)的歷史表現(xiàn) (按復(fù)利計(jì)算的年收益率)小型公司股票：12.4%大型公司股票：11.0%長(zhǎng)期政府公債：5.3%國(guó)庫券： 3.8%通貨膨脹率： 3.1%10美國(guó)投資市場(chǎng)的歷史表現(xiàn)

4、(按復(fù)利計(jì)算的年收益率)10美國(guó)開放式基金家庭持有率增長(zhǎng)數(shù)據(jù)截取自Ibbotson相關(guān)信息披露11美國(guó)開放式基金家庭持有率增長(zhǎng)數(shù)據(jù)截取自Ibbotson相關(guān)信共同基金占家庭資產(chǎn)的比重共同基金占家庭資產(chǎn)比重12共同基金占家庭資產(chǎn)的比重共同基金占家庭資產(chǎn)比重12混合型基金注：以上數(shù)據(jù)選取公司所有主動(dòng)管理型基金自成立日截至2006年5月19日的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)?；鹈Q2006年2005年2004年2003年 凈值增長(zhǎng)率 同期上證A收益率凈值增長(zhǎng)率 同期上證A收益率凈值增長(zhǎng)率 同期上證A收益率凈值增長(zhǎng)率 同期上證A收益率易平穩(wěn)45.80%42.75%5.57%-8.21%8.55%-15.23%20.65%

5、10.57%易策略69.80%42.75%13.41%-8.21%6.12%-15.23%4.20%3.84%易積極72.14%42.75%5.31%-8.21%0.01%-1.26%NANA科匯47.70%42.75%13.27%-8.21%16.94%-15.23%31.81%10.57%科翔60.21%42.75%10.19%-8.21%8.38%-15.23%32.75%10.57%科訊48.33%42.75%2.68%-8.21%1.12%-15.23%28.88%10.57%科瑞40.70%42.75%6.06%-8.21%6.30%-15.23%24.47%10.57%基金牛熊市

6、均能給投資者帶來良好回報(bào)13混合型基金注：以上數(shù)據(jù)選取公司所有主動(dòng)管理型基金自成立日截至基金業(yè)績(jī)超越市場(chǎng)注：以上數(shù)據(jù)選取公司所有主動(dòng)管理型基金自成立日截至2006年5月19日的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)。合同生效日期累計(jì)凈值20060519合同生效日上證A指同期上證A指收益率基金自合同生效起累計(jì)收益率 (截止060519)超越上證A指基金科匯2001-5-252.22282287.026-23.79%142.23%166.02%基金科翔2001-5-252.16842287.026-23.79%136.04%159.83%基金科訊2001-5-251.71072287.026-23.79%76.17%99.96

7、%基金科瑞2002-3-121.76671735.6330.42%83.21%82.78%平穩(wěn)增長(zhǎng)2002-8-231.8341759.884-0.96%96.55%97.51%策略成長(zhǎng)2003-12-92.0041503.86115.90%112.93%97.03%積極成長(zhǎng)2004-9-91.78411373.44926.90%81.29%54.39%14基金業(yè)績(jī)超越市場(chǎng)注：以上數(shù)據(jù)選取公司所有主動(dòng)管理型基金自理財(cái)目標(biāo)的現(xiàn)金流特點(diǎn)持續(xù)流入定期大額流出持續(xù)流出15理財(cái)目標(biāo)的現(xiàn)金流特點(diǎn)持續(xù)流入15基金的選擇投資：投資前，應(yīng)考慮積蓄46個(gè)月的生活費(fèi)用以備不時(shí)之需或事業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；這筆錢必須是可流動(dòng)的資金

8、，并且沒有投資風(fēng)險(xiǎn)；如：銀行存款、貨幣基金理性的平衡回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)：了解您自己的風(fēng)險(xiǎn)承受度!了解你的投資年期!投資多元化以分散風(fēng)險(xiǎn)! (或持有多元化投資組合)基金的選擇：選擇聲譽(yù)卓越的基金公司選擇配合投資目標(biāo)的基金16基金的選擇投資：16個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受度與投資股票跌了20%睡不著?泰然處之?再多買幾股?您的反應(yīng)基于個(gè)性投資的目的投資年期財(cái)力17個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受度與投資股票跌了20%17影響投資風(fēng)險(xiǎn)承受度的因素年齡與風(fēng)險(xiǎn)呈反向關(guān)系過去儲(chǔ)蓄未來儲(chǔ)蓄資金性質(zhì)金額彈性時(shí)間彈性個(gè)性偏好積極安全對(duì)投資工具的認(rèn)識(shí)工具認(rèn)識(shí)市場(chǎng)認(rèn)識(shí)復(fù)利認(rèn)識(shí)18影響投資風(fēng)險(xiǎn)承受度的因素年齡與風(fēng)險(xiǎn)過未資金性質(zhì)金時(shí)個(gè)性偏好積基金聲 譽(yù)歷史的業(yè)

9、績(jī)優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)管理系統(tǒng)產(chǎn)品特征投資策略與目標(biāo)基金公司竭誠(chéng)的服務(wù)基金的選擇：產(chǎn)品？公司？19基金聲 譽(yù)歷史的業(yè)績(jī)優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)管理系統(tǒng)產(chǎn)品特征投資策略與選擇聲譽(yù)卓越的基金公司媒體評(píng)選國(guó)內(nèi)專業(yè)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)國(guó)際專業(yè)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)20選擇聲譽(yù)卓越的基金公司媒體評(píng)選20基金公司組織架構(gòu)21基金公司組織架構(gòu)21基金公司提供的專業(yè)化管理對(duì)上市公司的深入研究基金經(jīng)理的牛熊市經(jīng)驗(yàn)市場(chǎng)的持續(xù)跟進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)控制22基金公司提供的專業(yè)化管理對(duì)上市公司的深入研究22前10大公司23前10大公司23排名名稱02年06上半年累計(jì)收益率同期上證A指1易方達(dá)基金124.05%2.66%2華夏基金78.38%3國(guó)泰基金75.50%4南方基金7

10、4.18%5嘉實(shí)基金71.22%6華安基金66.86%7銀華基金65.90%8博時(shí)基金61.78%9大成基金61.48%10長(zhǎng)盛基金59.63% 數(shù)據(jù)來源：天相投資分析系統(tǒng)，累計(jì)收益率為各公司旗下主動(dòng)型股票基金的歷年簡(jiǎn)單平均收益率的復(fù)合收益率2002年2006年上半年基金公司主動(dòng)投資業(yè)績(jī)情況24排名名稱02年06上半年累計(jì)收益率同期上證A指1易方達(dá)基金證券投資基金產(chǎn)品的種類（中國(guó)）資產(chǎn)類型股票基金債券基金混合基金貨幣市場(chǎng)基金管理類型主動(dòng)式基金被動(dòng)基金本金保證程度保本基金安全型基金 一般基金交易方式封閉式基金開放式基金ETF客戶需求生命周期基金25證券投資基金產(chǎn)品的種類（中國(guó)）資產(chǎn)類型25基金評(píng)

11、級(jí)第三方服務(wù)晨星（MorningStar）、標(biāo)準(zhǔn)普爾(Standard & Poors)、里普（Lipper）等國(guó)際知名公司；中信證券、銀河證券基金評(píng)價(jià)中心等國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)；推薦：晨星簡(jiǎn)單一致的數(shù)量化評(píng)價(jià)； 標(biāo)普定量與定性評(píng)價(jià)的結(jié)合；26基金評(píng)級(jí)第三方服務(wù)晨星（MorningStar）、標(biāo)準(zhǔn)普基金業(yè)績(jī)的持續(xù)性只考察基金短期業(yè)績(jī)通常沒有意義；比較客觀的評(píng)價(jià)基金業(yè)績(jī)通常需要考察3年以上的業(yè)績(jī)；經(jīng)驗(yàn)表明：好的基金不一定再好，差的基金很難變好！27基金業(yè)績(jī)的持續(xù)性只考察基金短期業(yè)績(jī)通常沒有意義；27如何看待基金投資買基金到底買的是什么？風(fēng)險(xiǎn)？收益？還是如何選擇基金？高凈值的基金？新基金？什么時(shí)候買基金？現(xiàn)在

12、？還是？如何對(duì)待已經(jīng)購(gòu)買的基金？?jī)糁翟鲩L(zhǎng)時(shí)？波動(dòng)時(shí)？?jī)糁迪碌鴷r(shí)？28如何看待基金投資買基金到底買的是什么？28時(shí)機(jī)選擇的可能11.91%錯(cuò)過最好的12個(gè)投資月13.05%錯(cuò)過最好的9個(gè)投資月14.37%錯(cuò)過最好的6個(gè)投資月16.02%17.21% 錯(cuò)過最好的一個(gè)投資月17.87%一直做持續(xù)投資你的回報(bào)則是如果你從1980至1999平均的年回報(bào)(美國(guó)市場(chǎng)) 錯(cuò)過最好的三個(gè)投資月數(shù)據(jù)截取自Ibbotson相關(guān)信息披露29時(shí)機(jī)選擇的可能11.91%錯(cuò)過最好的12個(gè)投資月13.05%市場(chǎng)時(shí)機(jī)良好的期望市場(chǎng)收益基金收益基金收益市場(chǎng)收益時(shí)機(jī)選擇的困難性80年代，SP500的年復(fù)利為17.6%，在2528個(gè)

13、交易日中剔除最好的10個(gè)交易日，年復(fù)利為12.6%。中國(guó)市場(chǎng)1995-1-3至2003-6-3，共2032個(gè)交易日，上證綜指累計(jì)收益率144%；去掉單日漲幅7%以上的11個(gè)交易日，累計(jì)收益率為- 23%；去掉單日漲幅5%以上的30個(gè)交易日，累計(jì)收益率為- 75%；30市場(chǎng)時(shí)機(jī)良好的期望市場(chǎng)收益基金收益基金收益市場(chǎng)收益時(shí)長(zhǎng)期投資回避風(fēng)險(xiǎn)31長(zhǎng)期投資回避風(fēng)險(xiǎn)31長(zhǎng)期投資（美國(guó)市場(chǎng)）數(shù)據(jù)截取自Ibbotson相關(guān)信息披露32長(zhǎng)期投資（美國(guó)市場(chǎng)）數(shù)據(jù)截取自Ibbotson相關(guān)信息披露3長(zhǎng)期投資（臺(tái)灣市場(chǎng)）數(shù)據(jù)來源于Ibbotson相關(guān)信息披露33長(zhǎng)期投資（臺(tái)灣市場(chǎng)）數(shù)據(jù)來源于Ibbotson相關(guān)信息披

14、露3何時(shí)賣出基金 1.你已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了目標(biāo)，或你的目標(biāo)即將實(shí)現(xiàn) 2.當(dāng)你需要改變資產(chǎn)配置時(shí) 3.當(dāng)基金改變了投資策略和使命時(shí) 4.當(dāng)基金相對(duì)于同類基金表現(xiàn)欠佳時(shí) 5.當(dāng)基金規(guī)模擴(kuò)張過快時(shí) 6.當(dāng)基金經(jīng)理更換時(shí) 7.當(dāng)你不想再買入某個(gè)基金時(shí)34何時(shí)賣出基金 1.你已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了目標(biāo)，或你的目標(biāo)即將實(shí)現(xiàn)34根據(jù)人生不同生命周期特點(diǎn)和個(gè)人風(fēng)偏好構(gòu)建投資組合年齡資產(chǎn)配置（除去日常開銷和固定支付項(xiàng)目外的可支配資產(chǎn)）20-30歲2030%各類存款 70-80%證券投資基金30-40歲3040%各類存款 60-70%證券投資基金40-50歲40-50%各類存款 50-60%證券投資基金50-60歲60%左右的各類存

15、款 40%左右證券投資基金60歲以上證券投資基金投資應(yīng)該控制在30%以下在其他資產(chǎn)中可以適當(dāng)增加債券比例不同類型客戶的一般資產(chǎn)配置模型35根據(jù)人生不同生命周期特點(diǎn)和個(gè)人風(fēng)偏好構(gòu)建投資組合年齡資產(chǎn)配置了解持有基金的情況網(wǎng)點(diǎn)查詢：開通基金代理業(yè)務(wù)的網(wǎng)點(diǎn)；電話查詢：代銷機(jī)構(gòu)：公司：凈值查詢、賬戶信息查詢、電話咨詢；網(wǎng)上查詢：凈值查詢、帳戶信息查詢、修改； 訂閱凈值、公告、刊物；信函服務(wù)：對(duì)帳單；開戶確認(rèn)書；專業(yè)報(bào)紙：中國(guó)證券報(bào)、上海證券報(bào)、證券時(shí)報(bào)；36了解持有基金的情況網(wǎng)點(diǎn)查詢：36時(shí)間的檢驗(yàn)是你的朋友，也是你的敵人年齡支付(元)年末余額(元)222,0002,240232,0004,749242,0007,559252,00010,706262,00014,230272,00018,17832032,03642099,499520309,028620?612,000?年齡支付(元)年末余額(元)282,0002,240292,0004,749302,0007,559312,00010,70