家族信托完整板

1、1Trust, Uses and Benefits 信托、用途和利益Acceptor and Credence Trust rebranded to Vistra 亞世通（著名企業(yè)服務供應商）和 Credence Trust （專業(yè)信托及受信供貨商）重整品牌到瑞致達旗下About Vistra 關于瑞致達Global independent provider of trust, fiduciary, corporate and fund services (Top3) Operating in Asia since 2009 一家提供信托、受信、企業(yè)和基金服務的環(huán)球獨立供應商（首3大）自200

2、9年起于亞洲營運March 2011: Merger of OIL Group (established 1986) and Vistra Group2011年3月: OIL集團 (成立于1986)和瑞致達集團合并OIL operates independently from Vistra OIL 保持獨立營運The Group has over 800 staff in 30 offices covering 20 jurisdictions在20個司法管轄地區(qū)擁有30家辦事處及逾800名員工Majority owned by major European private equity fi

3、rm, IK Investment Partners主要股東是歐洲私募基金公司 IK Investment PartnersAsia 亞洲 中國（香港） 中國（北京） 中國 (廣州) 中國 (上海） 中國 (深圳） 毛里求斯 新加坡 臺灣Americas 美洲 庫拉索島美國紐約 Middle East中東 阿拉伯聯(lián)合酋長國 (迪拜)Australasia 澳大利西亞 新西蘭Europe 歐洲 比利時（安特衛(wèi)普） 比利時（布魯塞爾） 塞浦路斯 愛爾蘭（都柏林） 德國（法蘭克福） 澤西島 盧森堡 馬耳他 荷蘭（阿姆斯特丹） 荷蘭（布雷達） 西班牙（巴塞羅那） 西班牙（馬德里） 瑞士（日內瓦） 瑞士

4、（蘇黎世） 英國（倫敦）27 Offices in 20 Jurisdictions20 個司法管轄區(qū)27家辦事處瑞致達是少數(shù)信托供貨商能夠真正覆蓋全球，涵蓋所有主要相關的司法管轄區(qū)Truly Global 真正全球實力 Family Wealth 家庭財富 100%30%10%1st Generation 第一代2nd Generation 第二代3rd Generation 第三代Dynastic Wealth Planning 跨世代的財富策劃“Wealth cannot survive for 3 generations” 富不過三代100+years超過100年What is a T

5、rust?什么是信托? English common law concept英國普通法概念One party (Settlor) has an arrangement with another party(trustee)一方 (委托人) 與另一方 (受托人) 作出安排Settlor transfers legal title of assets to the trustee to hold “intrust”把資產(chǎn)的合法所有權轉讓給受托人Trustee Holds in trust for the benefit of a third party (beneficiary)由受托人為第三方

6、(受益人) 的利益而以信托形式持有Protector may be appointed to safeguard interest ofbeneficiaries 可委任保護人來維護受益人的利益What is a Trust 什么是信托?Legal title of trust assets信托資產(chǎn)的合法所有權Fiduciary Duty受信責任Beneficiary受益人 (客戶及其家人)Beneficial interest of Trustassets 信托資產(chǎn)的實益利益 Protector保護人Trust Deed信托契約Settlor (client)委托人(客戶)Trustee 受

7、托人Trust 信托Trust assets信托資產(chǎn)Cash Deposits現(xiàn)金 /Shares股票/Bonds債券/Funds基金 / Investment Portfolios投資組合 Real Estate房地產(chǎn) Universal Life Insurance Policies人壽保單 Shares of private or listed companies 私人或上市企業(yè)的股票 Chattels財產(chǎn) jewellery珠寶, art藝術品, antiques古董Why use Trusts 為什么使用信托?Asset Protection資產(chǎn)保障Trust信托Protect &P

8、reserveYourWealth保護和保留你的財富Avoid Inheritance Tax無需繳納繼承稅Succession Planning繼承計劃Probate Management無需遺囑認證Asset Consolidation資產(chǎn)鞏固Forced-HeirshipProtection不受強制繼承規(guī)則所限Estate Planning遺產(chǎn)規(guī)劃Confidentiality保密性Why use Trusts 為什么使用信托?1. Asset protection 資產(chǎn)保障A properly structured Trust may : 通過結構安排得當?shù)男磐校?Protect ag

9、ainst creditor claims (e.g. in bankruptcy, or directorsliability, or professional liability)可免遭債權人提出申索 (例如：破產(chǎn)個案或董事責任或專業(yè)責任) Protect against matrimonial property claims (subject to certainexceptions)可避免出現(xiàn)婚姻財產(chǎn)申索 (除非屬例外情況) Protect against Will claims (e.g. Nina Wang case)可避免出現(xiàn)遺囑申索 (例如：龔如心遺產(chǎn)案)Why use Tru

10、sts 為什么使用信托?2. Succession planning 繼承計劃 Enables client to pass on assets, including family businesses to spouse,children, grandchildren, heirs and successors讓客戶得以轉交資產(chǎn)，包括把家族生意傳給其配偶、子女、(外) 孫子、(外) 孫女、繼承人及繼任人3. Estate planning 遺產(chǎn)規(guī)劃 Rather than relying upon a Will (or no Will at all) the clients assetsar

11、e held in an “inter vivos” trust在不必依據(jù)遺囑 (或沒有遺囑) 的情況下，客戶的資產(chǎn)由在世時信托持有 May avoid inheritance taxes (e.g. estate or death duties)可無需繳納繼承稅 (例如與遺產(chǎn)或身故有關的稅項)Why use Trusts 為什么使用信托?4. Probate management 無需遺囑認證 Clients assets held in a trust bypass need for probate (e.g. shares in aBVI co. requires probate in

12、BVI)如客戶的資產(chǎn)以信托形式持有，可免除日后辦理遺囑認證程序 (例如：如涉及英屬維爾京群島公司的股份，須在英屬維爾京群島辦理遺囑認證程序) Avoids assets being frozen until probate is granted免除資產(chǎn)在辦理遺囑認證程序過程中可能遭凍結Why use Trusts 為什么使用信托?5. “Forced heir-ship” protection 可不受強制繼承規(guī)則所限 Testamentary laws of some countries limit the discretion of testatorto distribute assets

13、under a Will on death某些國家的遺囑繼承法律對于立遺囑人在 (逝世后根據(jù)遺囑) 分配資產(chǎn)上的酌情決定權，制訂了若干限制 Trusts in certain offshore jurisdictions can protect against forcedHeir ship laws of various countries from applying在某些離岸司法管轄區(qū)設立的信托將不受各國的強制繼承法律規(guī)限11Case Analysis 案例參考NINA WANG 龔如心 如果龔如心在2002 年, 沒有訂立遺囑改而把遺產(chǎn)轉入一個信托, 讓受托人分配遺產(chǎn)給指定的受益(華懋慈

14、善基金有限公司), 此慘局面就能避免了。 那份在2006 立的遺囑就不能影響到龔如心的遺產(chǎn)也不會因此被凍結了四年。 因為從法律觀點, 當資產(chǎn)巳轉入信托內, 該資產(chǎn)就不屬于他人了, 就算 如心本人所立的遺囑都不能影響到資產(chǎn)分配。如果龔如心是設立信托, 就也能避免那幾百萬的庭費。Settlor (Nina)委托人(如心)Settles Assets 注入資產(chǎn)Beneficiary : Chinachem Charitable Foundation Ltd受益人 : 華懋慈善基金有限公司USD4.2billion 四二億美元Trust 信托Why use Trusts 為什么使用信托?ANITA M

15、UI 梅艷芳梅艷芳的案例 展現(xiàn)了信托如何能妥善地規(guī)劃遺產(chǎn)繼承。在2008 年,她遺產(chǎn)總價值大約是一億港元 。因患有癌癥, 她在2003 年設立了信托目的為照料她母親以后的衣食住行所需。她對她母親的理財能力有所顧慮。她設立了“ Karen” 信托, 信托每月分配七萬港元(后改為成二 萬港元) 直止她母親過世。信托其余的受益人包括艷芳的侄女。14Case Studies案例參考(Fictional)Asset Protection Trust 資產(chǎn)保護信托 李先生在自己的心臟?？圃\所擔任私人執(zhí)業(yè)醫(yī)生他于2005年設立了不可撤銷性納瑞信托，并將5百萬美金的畢生儲蓄放入信托中，信托受益人為他自己和家人

16、。信托資金存放于摩根斯坦利的銀行帳戶中。2008年，李醫(yī)生因心臟手術失敗而受到患者家庭成員的起訴結果他失去了醫(yī)生執(zhí)照，并需賠償患者家庭4百萬美金。 在李名下，包括他和他家人所住的房子， 僅有1.5百萬美金資產(chǎn)。因此由于他無力償還經(jīng)法院裁定之債務而宣告破產(chǎn)。清盤人發(fā)現(xiàn)李于2008年成立的信托，并要求將這些資產(chǎn)返還給李用于還債。 然而，納瑞法院判定，根據(jù)納瑞當?shù)胤?，只要在債務發(fā)生（即指心臟手術失敗）時，資產(chǎn)已合法及正當?shù)剞D入信托超過兩年，此資產(chǎn)將無法返還委托人。Case Studies案例參考(Fictional)- 婚姻保護王先生，一名中國國籍的成功企業(yè)家，在他60歲已成功建立了 香港上市公司

17、 “王氏企業(yè)”。他與妻子結婚30年，育有一子Derrick和一女Daisy。Derrick已和一名中國女演員結婚，而Daisy已和一名基金經(jīng)理訂婚。王先生和王太太十分擔心Derrick的婚姻穩(wěn)定性，同時也促使他們?yōu)榕畠旱母＠紤]，經(jīng)建議他們決定將其海外資產(chǎn)（2500萬美元），以及上市公司股份（100萬美元）轉移入信任，信托主要受益人為他們自己，而他們的兒子，女兒和未來子嗣作為他們過世后的全權受益人。20年后。王先生和王太太已過世。正經(jīng)歷離婚他妻子向其索償一半的財產(chǎn)，約合人民幣2500萬美元她甚至試圖訴求Derrick在信托中的利益，法院判定Derrick是信托中的唯一全權受益人且并無固定收益，

18、因此信托中的所有資產(chǎn)都不受婚姻索賠影響。Case Studies案例參考(Fictional)繼承稅的規(guī)避 - 遺產(chǎn)規(guī)劃 陳先生和陳太太是臺灣公民和香港居民。他們打算退休后搬回臺灣。.他們目前60幾歲他們香港的銀行帳戶有價值800萬美元的資產(chǎn)因臺灣遺產(chǎn)稅為10，經(jīng)建議，他們打算將帳戶放入信托中以規(guī)避繼承稅。委托人:陳先生和陳太太主要受益人:陳先生和陳太太,在他們在世時次要受益人:他們的孩子香港保權信托的設立允許客戶繼續(xù)管理自己的投資組合客戶作為主要受益人，可持續(xù)獲得資金供個人使用。當陳先生和陳太太過世時，信托中的資產(chǎn)并非他們遺產(chǎn)的一部分，所以不受臺灣10遺產(chǎn)稅的影響。Hong KongRese

19、rvedPowers Trust香港保留權力信托Hong KongReservedPowers Trust香港保留權力信托Holding Company控股公司 Hong KongReserved TrustHolding Company控股公司Bank A/cCase Studies案例參考(Fictional)避免進行遺囑認證王先生于中融國際信托有投資帳戶出于保密，此帳戶以一家BVI公司的名義成立(小王). 該帳戶由王先生的兒子小王進行管理王先生已接近70歲他和他兒子發(fā)現(xiàn)，根據(jù)BVI法律，如王先生過世，將此BVI公司的股份轉移給小王需進行遺囑認證（過程可能會很漫長并導致帳戶凍結）經(jīng)建議，B

20、VI VISTA trust 的設立可用于解決BVI公司股份的繼承問題BVI VISTATrustHong KongReservedPowers Trust香港保留權力信托Beneficiaries受益人Holding Company控股公司 BVI VISTA TrustSettlor :Mr Wang 委托人:王先生Beneficiary : Wang Junior受益人:小王Shares BVI CompanyHolding Company控股公司Bank A/c允許客戶或其指定人士繼續(xù)管理他們的投資組合 李先生，臺灣的一名退休商人，積累了大量財富。他有三個孩子，兩個兒子和一個女兒，其中

21、一個兒子Norman因好賭，令李先生十分失望。根據(jù)臺灣強制繼承權制度，他的遺產(chǎn)不得不相應地分配于其每位繼承人，為了將Norman從他的遺產(chǎn)繼承中排除，李先生把他大部分財富離岸轉移至香港，并成立了香港信托，以除Norman外的家人為受益人。 15年后。李先生已過世，對于李先生在臺灣的遺產(chǎn)，Norman獲得了名義上繼承。 他發(fā)現(xiàn)了香港信托的存在，他起訴信托，要求享有信托資產(chǎn)中的份額，香港法院判定，根據(jù)香港信托條例，外國司法管轄區(qū)的強制繼承權規(guī)則不會影響委托人生前對信托內任何資產(chǎn)所作安排的合法性。Case Studies 案例參考(Fictional)Forced Heir ship protect

22、ion 強制繼承權的保護所以Norman將無法獲得此離岸信托所持有的一切利益。Trust to hold on to Insurance Policy信托持有人壽保單Trustee受托人Hong KongReservedPowers Trust香港保留權力信托Beneficiaries受益人Holding Company控股公司20香港保留權力信托Trustee受托人 Settlor 委托人 ( Client 客戶)Beneficiaries受益人 Holding Company 控股公司 Life insurance policy on the life of Settlor投保客戶所購買的

23、人壽保單Why use Trust to hold insurance policies?為什么使用信托來持有人壽保單？1. Asset protection 資產(chǎn)保障 May protect the Cash surrender value of policy against creditor claims (e.g. inbankruptcy, or directors liability, or professional liability)可避免退?，F(xiàn)金價值遭債權人提出申索 (例如：破產(chǎn)個案、董事責任或專業(yè)責任) May protect the Cash surrender value

24、 against matrimonial property claims可避免退?，F(xiàn)金價值遭婚姻財產(chǎn)申索 (特殊情況除外) May protect the Cash surrender value against Will claims 可避免退?，F(xiàn)金價值出現(xiàn)遺囑申索2. Succession planning繼承計劃保險賠償可順利和及時地分配給信托的受益人。保險賠償可保留在信托內, 根據(jù)客戶的意愿照料受益人的未來生活, 尤其是年幼的受益人。他對于他過世后,保險賠償?shù)姆峙溆兴檻]。雖然他的孩子將會是保單的受益人, 但是因為他三個孩子還很年幼, 妻子將會以監(jiān)護人的身份收到保單賠償。他也知道他的妻

25、子不善理財，生活揮霍。他也但心小兒子會完全得不到他應有的保險賠償。經(jīng)過建議后, 他設立了信托, 以信托成為保單的受益人。Case Study案例分析Trustee受托人Hong KongReservedPowers Trust香港保留權力信托Beneficiaries受益人Holding Company控股公司新加坡保留 權力信托Trustee受托人 Settlor 委托人 ( Client 客戶)Beneficiaries受益人4 children 四名孩子 Holding Company 控股公司 Proposed Structure建議架構Grants LPOATrustee受托人Set

26、tlor or InvestmentManager委托人或投資經(jīng)理受托人Premium保費融資Life insurance policy on the life of Settlor投保客戶所購買的人壽保單補助的授權委托書Benefits of the Structure 架構的利益A Discretionary Trust allows for the Trustee to exercise their discretion whendistributing the proceeds to the beneficiaries.全權信托讓受托人能夠以受益人的不同情況決定分配。The settl

27、or may in his lifetime state his wishes on how the Trustee will distribute theinsurance proceeds to the three children.妥托人也可在他在世時, 通過意愿書通知受托人他想如何分配保單賠償。He may prescribe that the Trustee uses the Trust fund to pay for the childrensschool fees till they reach maturity. And upon their maturity, distrib

28、ute a certain lumpsum to the children.他可指定信托資金應該用于繳付孩子成年之前的所有學費。當孩子成年后, 應分配一筆資金給每個孩子。Benefits of the Structure 架構的利益The Trust may also protect the Cash surrender value of the policy from anycreditors claim, should anything untoward happens to the clients financialsituation.如委托人經(jīng)濟上出了狀況, 信托架構可避免退?，F(xiàn)金價值

29、遭債權人提出申索。The Trust will also overcome any Taiwan forced heirship issue, the client can freelydescribe in his letter of wishes how he wish the assets to be distributed to his threechildren.信托將不受臺灣的強制繼承法律限制，委托人何隨意在意愿書上寫上他想如何分配信托資產(chǎn)。The Trust allows for a staggered payment to the beneficiaries instead o

30、f a lumpsum payment.通過信托, 保單賠償可分批分配給受益人。而不必一次性分配。Trust信托Company公司Bearer不記名Nominee匿名Joint NameHoldings聯(lián)民持有Sole Name Holdings單民持有Confidentiality保密性Yes是Depends視情況而定Yes是No否No否Probate Management無需遺囑認證Yes是No否Depends / No視情況而定/否Depends視情況而定No否Succession planning繼承計劃Yes是Limited有限Depends / No視情況而定/否Limited有限

31、No否Protection againstcreditors免遭債權人提出申索Yes是Limited有限Limited有限No否No否Used in tax structures適用于稅務架構Depends視情況而定Depend視情況而定Depends視情況而定No否No否Trust vs other Asset Ownership Vehicles信托與其它的資產(chǎn)所有權工具HONG KONG香港The Leading Jurisdiction for IPO in Recent Years近年來首次公開募股的領先司法管轄區(qū)Why settle Pre IPO Shares into a Tr

32、ust?為什么在首次公開募股前將股份注入信托？1.股權的連續(xù)性避免股份因創(chuàng)始人喪失行為能力/身故而遭凍結，股份由第三方獨立受托人持有確保妥善預留股份，受益人會最終因此受益緊接上市前階段至關重要 股權突然變動可能引起不必要的麻煩重要決策需要獲得董事會通過 可能需要股東批準/決策/投票確保創(chuàng)始人身故后不會因為數(shù)名受益人的分拆而失去股份的多數(shù)/控制投票權受益人可以繼續(xù)享受股份的經(jīng)濟利益，但這不會攤薄多數(shù)控制權可避免股份遭凍結股份 并非以創(chuàng)始人/委托人的名義持有 = 可免受創(chuàng)始人/委托人破產(chǎn)/無力償還債務或第三方債權人申索的影響 2.將持有多數(shù)股份的權利集中到一名公司受托人手中3.可免遭債權人提出申索

33、Why settle Pre IPO Shares into a Trust?為什么在首次公開募股前將股份注入信托？4.繼承計劃首次公開募股前將股份注入信托后，可免除遺囑認證/繼承稅可避免股份遭凍結可避免股份控制權因任何受益人離異而被分拆首次公開募股前將股份注入信托首次公開募股后將股份注入信托可能需要向交易所和其它監(jiān)管機構進行申報也可能受到新聞媒體和公眾關注，從而引起猜測并影響股價5.可避免出現(xiàn)婚姻財產(chǎn)申索6.減少印花稅7.減少首次公開募股后的監(jiān)管申報和關注從整體上延長股份的多數(shù)控制權For Employee Stock Option Plan對員工股票期權計劃而言1.公司在緊接上市前幾個月的

34、業(yè)績表現(xiàn)和狀況極為重要。任何重大變動都可能影響公司股份的順利上市。2.高級管理團隊的留任至關重要。為建立忠誠度， 公司為許多高級管理團隊實行員工股票期權計劃3.通常情況下，這些計劃要求員工必須滿足若干歸屬條件，才能享有股份期權，例如：達到服務年限實現(xiàn)若干績效目標4.將這些股份/期權納入信托（由第三方獨立受托人持有）可以使員工確信公司已經(jīng)為他們的未來妥善預留了相關福利。5.股份并非以創(chuàng)始人/公司的名義持有= 創(chuàng)始人或公司可免受破產(chǎn)/無力償還債務的影響6.員工不必各自開立經(jīng)紀賬戶就可以從這些上市股份中獲利Case Study A 案例分析AA公司在中國從事電子產(chǎn)品生產(chǎn)業(yè)務，并成為中國家喻戶曉的一個

35、品牌。 由于市場對質優(yōu)價廉的電子產(chǎn)品需求暢旺，A公司的業(yè)務迅猛發(fā)展。根據(jù)自己的宏偉規(guī)劃，公司創(chuàng)始人希望將工廠業(yè)務擴展到中國的其他省份，并進一步豐富產(chǎn)品類型。為實現(xiàn)這個目標，創(chuàng)始人決定進行公開集資。該創(chuàng)始人目前已年屆六旬，有兩個兒子。 長子參與家族事業(yè)，已婚。 次子仍然單身，是一名醫(yī)生。創(chuàng)始人及其妻子一直擔心單身次子對于伴侶的選擇問題。 經(jīng)過咨詢，客戶決定設立信托，來持有創(chuàng)始人希望為其自身及家人保留的首次公開募股前股份。PreIPO Trust Structure首次公開募股前信托的結構Case Study A BVI Vista Trust案例分析A 英屬維爾京群島Vista信托香港保留權利信

36、托委托人 委托人 客戶/創(chuàng)始人受益人客戶/創(chuàng)始人的家人及后代 英屬維爾京群島公司 開曼公司（上市公司） 的多數(shù)股份 香港公司中國業(yè)務營運董事：客戶 客戶/委托人可自行擔任公司董事，也可指定人員擔任公司董事，以管理英屬維爾京群島公司的事務及各相關資產(chǎn)Benefits of the Structure 該結構的好處1.集中并保留對公司股份的多數(shù)控制權 創(chuàng)始人身故并將股份分授予多名受益人。 設立信托，可以通過股份每年的股息收入來支付受益人獲得的分派，而不需要分派實際的股份避免股份因為下列原因而分散：信托中持有的股份，可免受債權人向委托人或任何受益人提出的申索影響如果股份通過全權信托為受益人的利益而持

37、有，受益人離異后，其前配偶將更難申索全權信托下股份的利益 家人后代離異2.業(yè)務由客戶或其指定人選管理客戶或其指定人選（可以是提名董事）可以擔任控股公司的董事，管理公司事務及各相關資產(chǎn)（其中包括上市公司股份）。債權人申索Case Study B案例分析B客戶在中國從事軟件開發(fā)業(yè)務。過去十年，其公司在中國市場實現(xiàn)重大發(fā)展。SRPT該公司目前計劃拓展在歐洲和美洲的市場份額。由于人力資本是該公司的最重要資產(chǎn)，并認識到特別在上市前后，關鍵人員留任將對股份市值產(chǎn)生重大影響，因此，客戶決定設立員工福利計劃。客戶決定通過信托來建構這一計劃。為實現(xiàn)這個目標，該公司希望將股份上市，進行公開集資。PreIPO Em

38、ployee Benefit Trust Structure首次公開募股前員工福利信托的結構Case Study B Hong Kong Reserved Powers Trust案例分析B 香港保留權力信托香港保留權利信托委托人 委托人客戶/創(chuàng)始人受益人60名高級管理人員英屬維爾京群島公司上市公司10%的股份中國業(yè)務營運客戶作為委托人，保留對信托資產(chǎn)的投資和管理職權。Benefits of the Structure該結構的好處1.為員工提供保障承諾的股份為員工利益而預留，以待歸屬條件達成。股份由第三方獨立受托人持有 = 可免受創(chuàng)始人/公司/員工破產(chǎn)/無力償還債務或第三方債權人提出申索的影響

39、。員工不必各自開立經(jīng)紀賬戶就可以通過公司股份獲利。創(chuàng)始人/委托人保留對信托資產(chǎn)（包括公司多數(shù)股份的投票權）的投資和管理職權，并將其授予根據(jù)一套規(guī)則監(jiān)管的投資委員會。委員會成員包括創(chuàng)始人、其兒子和信任的顧問。規(guī)則包括確保委員會在任何成員身故或喪失行為能力的情況下繼續(xù)存在的規(guī)定?？梢酝ㄟ^實施不同歸屬條件激勵和獎勵員工。可以視乎服務條款或取得的績效，分批/一次性授予。將由管理委員會決定，并在受益人的權益歸屬時通知受托人。2.創(chuàng)始人/委托人保留投資權力并授予指定的投資委員會3.建立員工忠誠度/忠心的機制Major Considerations 主要考慮因素1.時機2.家庭狀況3.委托人及受益人的國籍、

40、居住地和納稅地滿足若干條件之后（即服務年限、績效目標） 只享有獲得資產(chǎn)收益的權利（即股息）監(jiān)管管理委員會的規(guī)則獨立于信托契約委員會成員的繼承管理委員會就（員工）受益人權益向受托人發(fā)出的通知具有最終效力并對受托人具有約束力4.受益人權益的歸屬條件緊接上市之后5.管理委員會有權對股份進行投資和決定受益人獲得權益的資格Pre-Immigration Planning withTrust Structures移居前的信托結構規(guī)劃Non- US Foreign Grantor Trust for US benficiaries非美籍委托人成立的信托Background 背景在美國聯(lián)邦稅制下美國公民或居民

41、的環(huán)球收益、資本收益及其他均須納稅“委托人”信托即該信托的收益直接歸屬委托人及向其征稅,彷如該委托人直接擁有信托所持有的資產(chǎn)非美籍委托人信托如外國信托的委托人不是美國公民或居民,外國委托人信托所得的收益雖歸屬委托人,但并不受美國利得稅所限(除非該收益來源是美國)亦稱為“外國歸國委托人信托”,它是由非美籍人士為了受益人設立及資助的信托,部分或全數(shù)受益人為美國公民或居民信托可以是可撤回或不可撤回信托要成為合資格的外國委托人信托，通常需符合以下其中一項方案：委托人和/或委托人配偶必須是委托人在世期間唯一的受益人(可撤回或不可撤回形式信托)委托人能從信托中分配所得予自己/配偶，然后贈送該所得予美籍人士

42、，不需繳付美國所得稅或贈與稅OR 或委托人必須有絕對權力重新投資信托資產(chǎn)(可撤回形式的信托)受益人可以是任何美籍人士，該人士免稅收取信托分配的利益(不僅是委托人或委托人配偶)委托人必須維持非美國稅務居民身份對外國(非美籍)人士來說,如子女是美國公民或居民,那是一個非常有用的規(guī)劃結構資產(chǎn)在轉移到信托前必須由委托人擁有除了稅務優(yōu)惠外,亦有其他顯著好處,包括資產(chǎn)保護免受債權人及配偶申索,保密及可避免遺囑認證一旦委托人過身或失去能力,該信托便成非外國委托人信托,及該信托的收益將須按美國聯(lián)邦稅務納稅Hong Kong Reserved Powers Foreign Grantor Trust香港保留權力

43、非籍委托人信托香港保權 信 托委托人 委托人：非美籍人士有限受權書，在保留權力信托下授予控股公司流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)受益人委託人/ 委託人配偶(不可撤銷信託)受益人美國家庭成員(可撤銷信託)委托人保留對信托的投資權利 受托人將遵循委托人的意愿書給受益人進行分配 受益人收取分配作為禮物給美籍人士(不可撤銷信托) 美國受益人可直接收取分配(可撤銷信托)Case Study Scenario 1 案例一 移民前規(guī)劃 在遷移到美國之前 王先生及其家人為中國公民。王先生現(xiàn)年50歲，王太太45歲，育有一子一女，分別為20歲和17歲。王家根據(jù)EB 5移民計劃提出的美國綠卡申請剛剛獲得批準。 王先生在香港擁有1

44、項住宅物業(yè)，價值約200萬美元，在中國擁有4項物業(yè)，價值約300萬美元， 并擁有即將上市的中國股份約600萬美元，一家香港公司的私人股權約50萬美元，一家新加坡公司的私人股權約70萬美元，以及一個管理資產(chǎn)約700萬美元的瑞士私人銀行賬戶。 他們計劃在 六個月之后前往美國開始新的生活，兩名子女將在美國繼續(xù)深造，王氏夫婦則將退休并通過多項投資獲得被動收益。6 months before migration 移民六個月前 在這種情況下，王先生可以考慮設立一項移民前信托，用以持有位于中國境外的部分或全部資產(chǎn)。這種信托如果結構得當，可以使信托中的資產(chǎn)永久性免受美國遺產(chǎn)和贈與稅所限。根據(jù)現(xiàn)行法律，這意味著

45、每一代人都可以節(jié)省40%的美國聯(lián)邦稅。 然而，這種信托結構的設主和該信托的融資，必須得在家庭遷移到美國之前完成。此外，這個家庭也可以通過其它可能的規(guī)劃機會，減少未來的美國稅務和申報責任。Hong KongReservedPowers Trust香港保留權力信托Holding Company控股公司 信托委托人:客戶受益人: 客戶兩個孩子信托資產(chǎn)：現(xiàn)金、股票、債券、基金、投資組合房地產(chǎn)私人或上市企業(yè)股票Case Study Scenario 2 案例二 (非美籍委托人信托規(guī)劃 擁有美籍家庭成員的非美籍人士) 周先生是中國公民并在中國居住。. 他的兩名子女分別為19歲和21歲，已經(jīng)獲得綠卡并前往美國深造和就業(yè)。由于年逾花甲，周先生開始擔憂自己的晚年福祉和子女的未來福祉，并對中國可能即將開始征收的遺產(chǎn)稅感到擔心。 同時，周先生不希望子女在其離世后立即獲得全部資產(chǎn)，并希望在有生之年繼續(xù)擁有資產(chǎn)的控制權。通過咨詢，周先生以美籍子女為受益人，設立了一項非美籍委托人信托。Hong KongReservedPowers Trust香港保留權力信托Holding Company控