中國銀行業(yè)2022年上半年發(fā)展回顧與展望

1、激流勇進曙光在前中國銀行業(yè)202年上半發(fā)展回顧與展望目錄 HYPERLINK l _TOC_250008 引言 1 HYPERLINK l _TOC_250007 一、202年上半年宏觀經(jīng)濟和金融形勢回顧 3 HYPERLINK l _TOC_250006 二、202年上半年上市銀行業(yè)績分析 13 HYPERLINK l _TOC_250005 盈利能力分析 14 HYPERLINK l _TOC_250004 資產(chǎn)情況分析 30 HYPERLINK l _TOC_250003 負債情況分析 48 HYPERLINK l _TOC_250002 資本情況分析 53 HYPERLINK l _T

2、OC_250001 三、202年上半年上市銀行業(yè)務(wù)觀察 59 HYPERLINK l _TOC_250000 積極扶持實體經(jīng)濟，資產(chǎn)負債增量的結(jié)構(gòu)日趨多元 60大財富管理在融合中穩(wěn)健前行，理財業(yè)務(wù)在發(fā)展中持續(xù)提升競爭力 66房地產(chǎn)風(fēng)險逐步傳導(dǎo)至個人住房按揭貸款，商業(yè)銀行多措并舉，促進市場健康發(fā)展 71四、熱點話題探討FPA回歸“主辦銀行”的初心政府引導(dǎo)基金的數(shù)智化轉(zhuǎn)型：從“以地招商”到“以資招商”銀行環(huán)境和社會風(fēng)險管理實踐與建議全面風(fēng)險管理視角下的銀行業(yè)氣候風(fēng)險管理德勤金融服務(wù)業(yè)智能合規(guī)之監(jiān)管處罰智能分析平臺（D. 實踐分享商業(yè)銀行預(yù)期信用損失管理辦法政策解讀“安樂死”就能解決信用卡“沉睡”的

3、問題么？順時而謀，奮楫爭先加速修煉財富管理新護城河聯(lián)系人研究中心介紹8081858995105115124129135136激流勇進曙光在前|引言202年上半年，全球經(jīng)濟增長放緩，地緣政治沖突及疫情反復(fù)等多個因素給全球銀行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境帶來了不同程度的影響。中國經(jīng)濟開局總體良好，但受國內(nèi)外超預(yù)期的突發(fā)因素影響，經(jīng)濟增長面臨空前壓力，政府部門主動應(yīng)對，堅持穩(wěn)中求進，疫情防控取得積極成效，經(jīng)濟延續(xù)恢復(fù)發(fā)展態(tài)勢。202年上半年GDP同比增長2.5，CPI同比上漲1.7。與此同時，中國政府加大穩(wěn)健貨幣政策的實施力度，合理增加流動性供給。202年6月末，廣義貨幣（M2）余額人民幣258.1萬億元，同比增長

4、11.4，增速比上年同期提高2.個百分點。中國銀行業(yè)在2022年上半年實現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定增長，資產(chǎn)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，服務(wù)實體經(jīng)濟能力增強；盈利水平修復(fù)回升，非息收入占比提升，盈利基礎(chǔ)更為牢固；資產(chǎn)質(zhì)量企穩(wěn)向好，風(fēng)險抵補能力有所增強；高風(fēng)險影子銀行業(yè)務(wù)持續(xù)壓降，房地產(chǎn)信貸風(fēng)險穩(wěn)妥化解，銀行業(yè)總體保持穩(wěn)健運行。截至2022年6月末，中國銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模維持增長，銀行業(yè)金融機構(gòu)本外幣資產(chǎn)總額合計人民幣367.7萬億元，同比增長 9.4；本外幣貸款余額合計人民幣212.3萬億元，同比增長10.8；商業(yè)銀行不良貸款率1.67，較上年末下降0.0個百分點。這些成績的取得，殊為不易。發(fā)展進程將產(chǎn)生深遠影響，也

5、將指明中國銀行業(yè)未來發(fā)展的方向。中國銀行業(yè)須服于“疫情要防住、經(jīng)濟要穩(wěn)住、發(fā)展要安全”的大政方針，遵循高質(zhì)量發(fā)展原則，強服務(wù)實體經(jīng)濟能力，保持信貸總量增長的穩(wěn)定性，提高對于重點行業(yè)、重點地區(qū)重點企業(yè)的信貸支持力度；繼續(xù)發(fā)展普惠金融、綠色金融和金融科技，助力實體經(jīng)實現(xiàn)綠色低碳轉(zhuǎn)型，促進銀行自身發(fā)展的可持續(xù)性；始終堅持防范風(fēng)險、穩(wěn)健經(jīng)營完善治理、積極履行社會責(zé)任。本報告涵蓋了2022年上半年宏觀經(jīng)濟及金融形勢回顧、2022年上半年上市銀行業(yè)績內(nèi)具有代表性的10家商業(yè)銀行為樣本（參見表1），通過系統(tǒng)分析中國上市銀行的盈利能力、資產(chǎn)情況、負債情況和資本實力，梳理并觀察其業(yè)務(wù)發(fā)展情況、經(jīng)營模式及向。我們

6、在分析過程中亦選取了6家境外全球系統(tǒng)重要性銀行進行分析（參見表這些全球系統(tǒng)重要性銀行均為銀行家202年排名前列的銀行，以了解并吸取優(yōu)秀國際同業(yè)的實踐經(jīng)驗。此外，我們深度解析了“主辦銀行”經(jīng)營理念轉(zhuǎn)型、政府引導(dǎo)基金的數(shù)智化轉(zhuǎn)型、銀行環(huán)境和社會風(fēng)險管理、銀行業(yè)氣候風(fēng)險管理、商業(yè)銀行預(yù)期信用損失管理辦法、信用卡的可持續(xù)經(jīng)營策略、財富管理轉(zhuǎn)型發(fā)展等重點和熱點話題，并通過結(jié)合德勤智能合規(guī)產(chǎn)品“金融監(jiān)管處罰智能分析平臺”的實踐經(jīng)驗，分享了金融行業(yè)智能合規(guī)發(fā)展道路上的思考。我們相信，這份研究報告將會為國內(nèi)商業(yè)銀行提供有價值的參考。1激流勇進曙光在前|境內(nèi)外16家銀行列示如下：表1：10家境內(nèi)商業(yè)銀行（以下簡

7、稱“境內(nèi)銀行”） 表2：6家境外全球系統(tǒng)重要性銀行（以下簡稱“境外銀行”）中國工商銀行股份有限公司（“工商銀行”）中國建設(shè)銀行股份有限公司（“建設(shè)銀行中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司（“農(nóng)業(yè)銀行中國銀行股份有限公司（“中國銀行”）中國郵政儲蓄銀行股份有限公司（“郵儲銀行交通銀行股份有限公司（“交通銀行”）招商銀行股份有限公司（“招商銀行興業(yè)銀行股份有限公司（“興業(yè)銀行中信銀行股份有限公司（“中信銀行平安銀行股份有限公司（“平安銀行摩根大通集團（“摩根大通”）美國銀行集團（“美國銀行富國銀行集團（“富國銀行花旗集團（“花旗銀行”）匯豐控股有限公司（“匯豐銀行”）本報告的數(shù)據(jù)資料，除特別注明外，均來源于上

8、述銀行公布的半年度年度報告。境外銀行資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)按照各期末匯率折算、利潤表數(shù)據(jù)按照各半年平均匯率折算。三菱日聯(lián)年度財年為每年度截至3月31 日，中期報告為每年度截至9月3日。除了特殊說明外，本刊列示的平均指標(biāo)均為樣本的算數(shù)平均指標(biāo)2踔厲奮發(fā)共向未來| 激流勇進曙光在前|222半年宏觀經(jīng)踔厲奮發(fā)共向未來| 一、202年上半年宏經(jīng)濟和金融形勢回顧333中國經(jīng)濟面臨三重壓力，但大概率已越過谷底當(dāng)前，全球經(jīng)濟復(fù)蘇前景仍較為波折。IMF在2022年7月最新發(fā)布世界經(jīng)濟展望中提到，由于全球通脹超出預(yù)期引發(fā)融資環(huán)境收緊、中國經(jīng)濟受情和防疫措施影響而超預(yù)期放緩、以及俄烏沖突來的負面溢出影響，預(yù)計全球經(jīng)濟增速

9、將從2021年的6.1放緩至202年的3.2，較202年4月的預(yù)測值下調(diào)0.個百分點。2022年上半年，中國經(jīng)濟累計實現(xiàn)2.5%的增長，增速放緩背后反映的宏觀背景是中國經(jīng)濟面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力，疊加2022年一季度以來疫情多點散發(fā)擾動復(fù)蘇、俄烏沖突加劇通脹和地緣政治變局又成為新的挑戰(zhàn)，全年經(jīng)濟穩(wěn)增長壓力較大。需求方面，消費恢復(fù)遲緩，不過投資在基建和制造業(yè)的拉動下呈穩(wěn)步復(fù)蘇態(tài)勢，外需表現(xiàn)則超出預(yù)期。具體來看，2022年上半年社會消費品零售總額累計下降0.7%，固定資產(chǎn)投資完成額實現(xiàn)6.1%的穩(wěn)定增長，出口金額則累計增長14.2。供給方面，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈持續(xù)受到?jīng)_擊。受國際局

10、勢及疫情影響，電子、汽車等行業(yè)供應(yīng)鏈瓶頸凸顯；2022年爆發(fā)的俄烏沖突進一步推高了大宗商品價格，抬高了企業(yè)生產(chǎn)成本。預(yù)期方面，多重不確定性因素疊加影響市場預(yù)期。局部疫情時有發(fā)生，使中小微企業(yè)維持經(jīng)營面臨較大壓力，投資預(yù)期受到影響；其次，2021年下半年起房地產(chǎn)投資減緩，房企債務(wù)危機頻現(xiàn)，市場信心因此有所受挫；另外，俄烏沖突以及隨之而來的一系列制裁，使國際體系壓力警報頻繁響起，資本市場避險情緒強烈。圖1：中國經(jīng)濟及三駕馬車增速情況(%)4035302520151050-5-102021-032021-042021-052021-062021-072021-0820212021-032021-04

11、2021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-06P：當(dāng)季同比社會消費品零售總額：當(dāng)月同比固定資產(chǎn)投資完成額：累計同比出口金額：當(dāng)月同比注：數(shù)據(jù)來源于下半年，隨著全國防疫措施更加科學(xué)精準(zhǔn)，我們計增長前景將出現(xiàn)改善。堅持動態(tài)清零方針，主是為了保障全程疫苗接種率相對較低的老年人口生命安全。加快普及疫苗，特別是提高老年人的苗接種率，已成為當(dāng)前的關(guān)鍵目標(biāo)。而且，疫苗種率的提高，甚至可以在一定程度上降低對常態(tài)核酸檢測的依賴。202年7月，中國行程卡的覆蓋時間從

12、14天縮短至7，也體現(xiàn)了對疫情防控和經(jīng)濟發(fā)展的高效統(tǒng)籌。財政發(fā)力穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤，人民幣匯率靈活料將增強鑒于許多房地產(chǎn)開發(fā)商的杠桿率較高，如果交易長期萎靡，資產(chǎn)和負債之間的錯配可能會演變?yōu)閮敻赌芰栴}。不過，鑒于1）中國國民儲蓄率超過40；2）經(jīng)常賬戶情況良好，202年經(jīng)常賬戶余額占比重預(yù)計達到1.5%；3）人民幣相對強勢，當(dāng)前人民幣幾乎是僅次于美元的最強貨幣，國不太可能出現(xiàn)“雷曼危機”或“明斯基時刻”更重要的是，中國房地產(chǎn)行業(yè)下滑對整體經(jīng)濟的導(dǎo)機制與大多數(shù)發(fā)達國家不同，房貸違約和拖欠中國仍很少見，而且公眾對于銀行業(yè)的信心較高行業(yè)經(jīng)營：資產(chǎn)增速加快，但行業(yè)景氣度處于年來較低水平召 累計為市場主

13、體減輕稅費負擔(dān)和增加現(xiàn)金流超人，。從貨幣政策來看，2022年上半年，央行穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度，加大跨周期調(diào)節(jié)力度，以社融觀測廣義流動性，其在上半年已初步企穩(wěn)。對于來，美元的壓倒性強勢和大多數(shù)央行加息的浪潮會降低中國央行定向?qū)捤傻恼呖臻g。為確保下年中國經(jīng)濟能出現(xiàn)持續(xù)性的復(fù)蘇，在匯率方面，以適當(dāng)增強人民幣的靈活性。展望停貸風(fēng)波：中國不太可能出現(xiàn)“雷曼危機人認為，銀行對預(yù)售資金監(jiān)管不力。從宏觀角度來看，如果這些市場心理在全國蔓延開來，房。在今年穩(wěn)增長、寬信用背景下，銀行業(yè)信貸投放力度持續(xù)加大，資產(chǎn)負債規(guī)模增速加快。2022年二季度末，銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)人民幣360.4萬億元，同比增長9.6%，

14、增速超過疫情前的2018和 2019年，與2017年金融業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革初 期（8.6% 11.4%）持平。當(dāng)前銀行業(yè)為支持市場主體紓困、穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟大盤持續(xù)加大信貸投力度，隨之呈現(xiàn)的資產(chǎn)規(guī)模加快擴張屬階段現(xiàn)象在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)深入的背景下，監(jiān)管部持續(xù)以提高銀行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效和防風(fēng)險為點，當(dāng)前行業(yè)資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L的趨勢將隨著經(jīng)企穩(wěn)而回落。經(jīng)濟內(nèi)生需求較弱，銀行業(yè)景氣度和盈利預(yù)期均處于年來最低水平。人民銀行對銀行家的問卷調(diào)查顯示：二季度銀行業(yè)景氣指數(shù)、盈利指數(shù)分別為 66.和60.，僅高于疫情爆發(fā)初期202年一季度和50.5，為疫情發(fā)生以來2年內(nèi)的最低水平；需求方面，受經(jīng)濟下行壓力和疫

15、情防控措施影響，貸款總體需求指數(shù)深度下滑至56.，為201年自計以來的歷史最低水平。城鎮(zhèn)儲戶收入預(yù)期大幅降低，二季度其感受指數(shù)下滑至44.5，僅高于2020年第一季度的41.，為2年內(nèi)新低，反映出居民儲蓄意愿增強、購房需求減弱、對財富管理安全性需求提高。圖2：信貸投放加大，銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模加速擴張單位：人民幣萬億元40303020201010502012-2012-062012-122013-062013-122014-062014-122015-062015-122016-062016-122017-062017-122018-062018-122019-062019-122020-06202

16、0-122021-062021-122022-06(%) 2520151050總資產(chǎn)：銀行業(yè)金融機構(gòu)合計總資產(chǎn)：同比注：數(shù)據(jù)來源于銀保監(jiān)會圖3：銀行業(yè)景氣指數(shù)和盈利指數(shù)處于較低水平(%) 80757065605550454021-0921-122221-0921-1222-0322-0622-0922-1222-0322-0622-0922-1222-0322-06銀行業(yè)景氣指數(shù)銀行盈利指數(shù)貸款總體需求指數(shù)城鎮(zhèn)儲戶收入感受指數(shù)注：數(shù)據(jù)來源于人民銀行季度問卷調(diào)查報告資產(chǎn)質(zhì)量“一升一降”。宏觀經(jīng)濟壓力持續(xù)加大的周期環(huán)境下，不良資產(chǎn)處置力度維持在較高水平，2022年上半年累計處置不良資產(chǎn)合計人民幣

17、1.41萬億元，同比多處置近2,20億元。但不良貸款余額增長仍然較快，二季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額合計人民幣2.9萬億元，較202年同期增長5.71，增速提高1.2個百分點。這反映出疫情進入第三年后，前期大量投放的一些關(guān)注類信貸資產(chǎn)下遷為不良貸款，特別是房地產(chǎn)行業(yè)的債務(wù)拖累等問題對銀行資產(chǎn)質(zhì)量造成了一定沖擊。上半年末不良貸款率為1.67，較202年末下降0.0個百分點，不良率降低主要系銀行業(yè)信貸投放力度加大、資產(chǎn)總量增速更快，疊加不良資產(chǎn)處置力度持續(xù)加大等原因。市場環(huán)境：M2創(chuàng)6年來新，貨幣市場利率續(xù)下行即貨幣政策體現(xiàn)為信貸“量”，利率政策體現(xiàn)為存貸款利率即“價”。M2與社融“剪刀差”持續(xù)加

18、大。今年2月以來，金面持續(xù)充裕，6月廣義貨幣（M2）增速為11.8%與社融增速出現(xiàn)“剪刀差”，顯示資金供給充裕環(huán)境下融資需求仍不及預(yù)期。根據(jù)人民銀行調(diào)查統(tǒng)計，今年二季度貸款總體需求指數(shù)深度下跌，制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、小微型企業(yè)貸款需求指數(shù)均低 202年初時水平。金率/外匯準(zhǔn)備金率下調(diào)0.25/1個百分點；2）上半，年LPR非對稱調(diào)降5/15bp，報3.65%（前值3.70）/4.30%（前值4.45）。同時，央行還通過存款利率市場化調(diào)整機制收窄了銀行負債成本（6月新吸收定期存款利率為2.5%，比上年同期下低16個基點）。貨幣政策工具綜合作用下，6月，新發(fā)放企業(yè)貸款利率為4.16%，同比下降0.42

19、個百分點，處于歷史低位。展望下半年，經(jīng)濟穩(wěn)增長及信用需求的整體修復(fù)仍然存在不確定性，“寬信用”仍然是政策重心，特別是降低中長期貸款融資成本，推動房地產(chǎn)、企業(yè)投資領(lǐng)域回暖，穩(wěn)預(yù)期、穩(wěn)主體、保交樓、保穩(wěn)定。例如今年以來，居民首套房按揭貸款利率下限下，疊加年期連續(xù)下調(diào)符合市場預(yù)，穩(wěn)產(chǎn)信號意義明顯。圖4：M2與社融增速“剪刀差”(%) 18161412108621-0621-12221-0621-1221-0621-1221-0621-1221-0621-1222-0622-1222-0622-1222-06M2:同比社會融資規(guī)模存量:同比注：數(shù)據(jù)來源于人民銀行圖5：貸款利率處于低位(%) 6.05.

20、55.04.54.022.622.922.1222.322.622.922.1222.322.6金融機構(gòu)人民幣貸款加權(quán)平均利率一般貸款利率企業(yè)貸款利率個人住房貸款利率注：數(shù)據(jù)來源于人民銀行信貸投向：制造業(yè)、普惠、綠色為重點領(lǐng)域，地產(chǎn)貸款壓降信貸結(jié)構(gòu)演變是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變遷的映射。央行2022年二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告以專欄形式闡述了我國信貸結(jié)構(gòu)的演變，2010年以來，城鎮(zhèn)化步伐加快、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)政推動，信貸結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)“制造業(yè)筑底企穩(wěn)、普惠小微穩(wěn)步提升、基建高位緩落、房地產(chǎn)沖高趨降”等特征。從大數(shù)來看，2022年6月末206萬億元人民幣貸款余額中，普惠小微、制造業(yè)、基建、房地產(chǎn)貸款大體

21、占全部貸款余額的一成、一成、兩成以及兩成半，近年來金融不斷加大對普惠小微等領(lǐng)域的支持力度。圖6：202年上半年末我國信貸結(jié)構(gòu)10.6%19.1%10.6%19.1%35.2%25.7%制造業(yè)貸房地產(chǎn)貸基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)貸款普惠小微貸款其他注：數(shù)據(jù)來源于人民銀行貨幣政策報告202年二季度圖7：綠色、制造業(yè)、普惠領(lǐng)域貸款增長較快(%) 454035302520151050-5.4 .2 -.422-0322-0622-0922-1222-0322-06.7.8中長期貸款余額: 制造業(yè): 同比人民幣: 普惠金融領(lǐng)域貸款余額:.7.8本外幣: 綠色貸款余額: 同比本外幣: 中長期貸款余額: 房地產(chǎn)業(yè): 同本外

22、幣: 貸款余額: 住戶貸款: 同比注：數(shù)據(jù)來源于人民銀行目前，在雙碳戰(zhàn)略背景下，綠色領(lǐng)域已超過制造業(yè)，成為貸款增長最快的行業(yè)，與制造業(yè)、普惠成為貸款投放的重點領(lǐng)域，房地產(chǎn)貸款持續(xù)壓降。今年二季度末，本外幣綠色貸款余額同比增長40.4%，投向制造業(yè)的中長期貸款同比增長 29.7%，住戶貸款同比增長8.2%，本外幣房地產(chǎn)貸款余額持續(xù)負增長。當(dāng)前經(jīng)濟增長壓力較大，企業(yè)和居民貸款需求持較低，為此，政策性金融工具持續(xù)發(fā)力，以拉動礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、“專精特新”領(lǐng)域為重點，在政策端加大刺激。6月國常會決定運用政策性、開發(fā)性金融工具，補充包括新型基礎(chǔ)設(shè)施在內(nèi)的重大項資本金。由國開行、農(nóng)發(fā)行分別成立國開基礎(chǔ)設(shè)施基金和

23、農(nóng)發(fā)基礎(chǔ)設(shè)施基金，并通過股權(quán)投資、東借款等方式對項目主體出資，彌補項目資本金口、推動項目盡早開工，從而疏通貨幣政策傳導(dǎo)機制，帶。改革化險：房地產(chǎn)債務(wù)和中小銀行改革自2020年初疫情爆發(fā)以來，銀行領(lǐng)域的不良資產(chǎn)持續(xù)承壓。上半年，房地產(chǎn)和中小銀行兩個領(lǐng)域召開2022年下半年工作會議，強調(diào)要穩(wěn)妥化解房地產(chǎn)和中小銀行等重點領(lǐng)域風(fēng)險。關(guān)注房地產(chǎn)領(lǐng)域債務(wù)化解和“保交樓”。6月，部分城市業(yè)主因房企項目延期交付而宣布“斷供引發(fā)輿論關(guān)注，同時海外投資者持續(xù)拋售房企美債，反映了購房者和投資者對房地產(chǎn)市場的信心減退。目前房地產(chǎn)開發(fā)投資呈負增長、房產(chǎn)銷售易低迷、資金鏈存在壓力等因素都會阻礙項目施和交付。7月17，銀保

24、監(jiān)會表示高度重視停貸情況，支持地方更加有力地推進“保交樓”工作；時以新市民和城鎮(zhèn)年輕人為重點，更好滿足剛性和改善性住房需求。銀行配合地方“保交樓”需要：1）關(guān)注具備條件的信貸投放，推進項目復(fù)工和交付；2）支持租賃住房建設(shè)、項目并購重組這或許也是實現(xiàn)房地產(chǎn)模式新舊轉(zhuǎn)換的契機。河南村鎮(zhèn)銀行“取款難”暴雷事件則側(cè)面反映了行體系風(fēng)險積聚的現(xiàn)狀不可忽視。上半年，監(jiān)管措并舉增強中小銀行資本實力和風(fēng)險抵御能力，過并購重組，發(fā)行中小銀行專項債等方法改革化中小銀行不良資產(chǎn)積聚和資本薄弱漏洞等問題。8月，銀保監(jiān)會表示，初步考慮選擇6個省份開展支持地方中小銀行加快處置不良貸款的試點工作。表1：中小銀行改革化險相關(guān)措

25、施領(lǐng)域措施健全公司治理健全公司治理建立“雙向進入、交叉任職”領(lǐng)導(dǎo)機制推進農(nóng)信社改革4月浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行已正式開業(yè)推進風(fēng)險處置/多渠道補充資本上半年已向遼寧、甘肅、河南、大連四?。ㄊ校┓峙?,03億元專項債額度。預(yù)計月底完成全部3,20億元額度分配注：數(shù)據(jù)來源于銀保監(jiān)會國新辦新聞發(fā)布會，德勤金融研究金融穩(wěn)定保障基金基礎(chǔ)框架初步建立。2022年的政府工作報告首提設(shè)立金融穩(wěn)定保障基金，定位國家重大金融風(fēng)險處置后備資金，用于處置具有統(tǒng)性影響的重大金融風(fēng)險，強調(diào)采用市場化、法化的方式化解風(fēng)險。5月，銀保監(jiān)會持之以恒防范化解重大金融風(fēng)險披露：金融穩(wěn)定保障基金礎(chǔ)框架已初步建立，首批人民幣64億元資金已經(jīng)籌集

26、到位。該基金將與既有的存款保險基金和行保障基金共同形成中國金融安全網(wǎng)，強化金融風(fēng)的防范化解長效機制。5月以來，監(jiān)管部門接連發(fā)布一系列政策，對金融資產(chǎn)管理公司（AMC）和金融資產(chǎn)投資公司（C）參與市場化處置不良資產(chǎn)及中小銀行改革化險做出了進一步政策安排，意在引導(dǎo)這類機構(gòu)揮逆周期功能、加大不良資產(chǎn)收購處置力度、積極參與中小金融機構(gòu)改革化險。目前，相關(guān)機構(gòu)已經(jīng)開始行動：7月，鄭州地產(chǎn)集團有限公司與河南省第二家地方AMC河南資產(chǎn)聯(lián)合設(shè)立鄭州市地產(chǎn)紓困基金，通過資產(chǎn)處置、資源整合、重組顧問等方式，參與問題樓盤盤活、困難房企救助等解圍紓困工作；8月12，銀保監(jiān)會通氣會表示正在引導(dǎo) AMC救助受困房企配合“

27、保交樓”、指導(dǎo)華融公司開展風(fēng)險處置工作等。此外還有多地房企也在與地方AMC聯(lián)合進行紓困?？紤]到當(dāng)前房地產(chǎn)領(lǐng)域及村鎮(zhèn)銀行爆出的風(fēng)險事件，未來一段時間房地產(chǎn)領(lǐng)域的債務(wù)風(fēng)險加劇，地方將發(fā)揮地緣和務(wù)優(yōu)勢，參與到不良資產(chǎn)處置和房地產(chǎn)風(fēng)險化解工作中。表2：政府引導(dǎo)AMC和AIC參與改革化險相關(guān)措施時間部門政策引導(dǎo)內(nèi)容2022.5國務(wù)院辦公廳進一步盤活存量資產(chǎn)擴大有效投資的意見國辦發(fā)20221明確鼓勵C、和國有資產(chǎn)管理公參與不良資產(chǎn)的收購處置盤活工作2022.6銀保監(jiān)會關(guān)于引導(dǎo)金融資產(chǎn)管理公司焦主業(yè)積極參與中小金融機構(gòu)鼓勵拓寬對金融資產(chǎn)的收購范圍，引導(dǎo)積極參與中小金融機構(gòu)改革化險革化險的指導(dǎo)意見銀保監(jiān)辦發(fā)2

28、0226號2022.7金融資產(chǎn)投資公司資本管理辦法（試行）銀保監(jiān)規(guī)20221號明確了的資本監(jiān)管要求、資產(chǎn)計量法、并表資本監(jiān)管范圍等注：數(shù)據(jù)來源于國務(wù)院、銀保監(jiān)會，德勤金融研究資管轉(zhuǎn)型：銀行理財進入凈值化運作新階段養(yǎng)老金融加快發(fā)展銀行理財凈值化轉(zhuǎn)型基本完成。2022年，資管新規(guī)正式落地，銀行保本型理財產(chǎn)品清零，理財市進入全面凈值化運作新階段。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至6月末，理財產(chǎn)品市場凈值型產(chǎn)品25,54只，凈值化率達95；新發(fā)產(chǎn)品10,60只，其中凈值型品9,77只，凈值化率達92。月民幣19.14萬億元，市場份額占比65.66%。此外，隨著金融業(yè)開放持續(xù)深入，合資理財有望加速發(fā)。圖8：202年

29、上半年末各類機構(gòu)理財產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量占比6.0%3.0%22.4%38.4%理財子公司 城市商業(yè)銀農(nóng)村商業(yè)銀行股份制銀行國有商業(yè)銀行30.2%注：數(shù)據(jù)來源于銀行業(yè)理財?shù)怯浿行酿B(yǎng)老理財試點范圍繼續(xù)擴大。202年9月，銀保監(jiān)會發(fā)布關(guān)于開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點的通知，選擇“四地四機構(gòu)”啟動養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點，20222022年2月，貝萊德建信理財獲準(zhǔn)參與養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點，標(biāo)志著養(yǎng)老理財試點機構(gòu)已經(jīng)擴容至合資理財公司。保本保收益養(yǎng)老儲蓄推出。7月，銀保監(jiān)會與人民銀行發(fā)布關(guān)于開展特定養(yǎng)老儲蓄試點工作的通知，明確由工農(nóng)中建四大行在五個城市開展養(yǎng)老儲蓄試點。養(yǎng)老儲蓄保本保收益，是低風(fēng)險的老主題金融產(chǎn)品。在我國第三支柱

30、養(yǎng)老金融發(fā)展期，資金主要配置于養(yǎng)老儲蓄、養(yǎng)老理財?shù)戎械碗U養(yǎng)老主題金融產(chǎn)品，中長期內(nèi)市場結(jié)構(gòu)或逐漸向中高風(fēng)險產(chǎn)品。商業(yè)銀行在賬戶開立方面具有天然優(yōu)勢，并且網(wǎng)和客戶資源豐富，可代銷養(yǎng)老儲蓄、保險、理財基金等各類產(chǎn)品，有望充分發(fā)揮理財業(yè)務(wù)成熟穩(wěn)的資產(chǎn)配置優(yōu)勢，把握養(yǎng)老投資為財富管理、資管理帶來的復(fù)合業(yè)務(wù)機遇。表3：保本保收益養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品試點在四大行五市開展領(lǐng)域養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品試點內(nèi)容試點范圍試點范圍由工、農(nóng)、中、建四家國有大行開展試點在合肥、廣州、成都、西安、青島五城市開展養(yǎng)老儲蓄試點試點期限和規(guī)模自202年11月20日，試點為期一年單家銀行試點規(guī)模初步考慮為10億元養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品特征兼顧普惠性與養(yǎng)老需求

31、，產(chǎn)品期限長、保本保收益形式靈活，包括整存整取、零存整取、整存零取等產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔注：數(shù)據(jù)來源于銀保監(jiān)會關(guān)于開展特定養(yǎng)老儲蓄試點工作的通知，德勤金融研究作者許思濤德勤中國首席經(jīng)濟學(xué)德勤研究中心負責(zé)人電話：+86 10 8512 5601電子郵件 HYPERLINK mailto:sxu 周菲德勤中國金融服務(wù)業(yè)研究中高級經(jīng)理電話：+86 10 8512 5843電子郵件： HYPERLINK mailto:annizhou annizhou激流勇進曙光在前|222半市銀業(yè)績析激激流勇進曙光在前|222半市銀業(yè)績析二、202年上半上市銀行業(yè)績分析盈利能力分析銀行盈利增

32、速整體放緩，盈利能力指標(biāo)保持本穩(wěn)定2022年上半年，全球經(jīng)濟增長預(yù)期放緩，通脹水平迭創(chuàng)新高，銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境的不確定性有所上升。雖然各地疫情散點頻發(fā)，但經(jīng)濟已逐步復(fù)蘇穩(wěn)；銀行在宏觀政策引導(dǎo)下持續(xù)加大基建、高端造業(yè)、綠色和普惠等領(lǐng)域的信貸投放力度，積極動財富管理變革，歸屬于母公司股東的凈利潤隨穩(wěn)健增長。境內(nèi)銀行上半年歸屬于母公司股東的凈利潤合計8,42億元，同比增加59億元，增幅為7.58，較以25.62位居增速第一，郵儲銀行、招商銀行中信銀行和興業(yè)銀行均實現(xiàn)兩位數(shù)增長，分別為 14.88、13.52、12.03和11.90。境外銀行歸屬于母公司股東的凈利潤合計為3,474億元，同比減少1,49億

33、元，降幅為30.03，較上年同期增幅326.25存在大幅反轉(zhuǎn)。原因主要包括兩個方面：一是境外銀行投資銀行等相關(guān)非利息入大幅下降造成營業(yè)收入下降；二是受全球經(jīng)濟退預(yù)期、俄烏風(fēng)險敞口影響，本期撥備計提較上同期大幅增加，致使本期業(yè)績表現(xiàn)下滑。圖1：歸屬于母公司股東的凈利潤單位：人民幣億元230040%1800.%.%350%30%13008030.% .%.%.%.%.%.%.%-.%-.%-.%-.%.%-.%250%20%150%10%50%0%50%商 設(shè) 業(yè) 儲 通 業(yè) 信 根 國 旗 豐 行 行 行 行 行 行 行 行 行 行通 行 行 行 行 2021年1-月202年1-月2021-度2

34、02年1-度境內(nèi)銀行撥備前利潤整體增速有所放緩，境內(nèi)銀撥備前利潤總額合計為16,26億元，同比增加516億元，增幅為3.28，較上年同期增幅6.31減少約3.0個百分點。其中，平安銀行增速位居第一，達9.90；其后依次為郵儲銀行與招商銀行，增速分別為6.10和5.84。境外銀行撥備前利潤合計為4,825億元，同比減少48億元，降幅為9.08，較上年同期降幅16.01%減少約6.9個百分點。美國銀行、匯豐銀行撥備前利潤增速回正，花旗銀行降幅同比減少，摩根大降幅同比增加，富國銀行和三菱日聯(lián)增速則由正變負。境外銀行撥備前利潤降幅明顯小于其同期歸屬于母公司股東凈利潤的降幅30.03%，主要由于摩根大通

35、、美國銀行、花旗銀行本期大幅計提貸款撥備導(dǎo)致減值損失大幅增長所致。圖2：撥備前利潤單位：人民幣億元3.05%4.863.05%4.86%6.10%5.84%3.80%0.95%1.80%9.90%11.63%1.44%1.79%1.04%-8.74%-31.42%-25.12%-10.86%3003002002001001000%0%0%0%-0%-0%50-0%0商 設(shè) 業(yè) 儲 通 業(yè) 信 根 國 旗 豐 -0%行 行 行 行 行 行 行 行 行 行通 行 行 行 行 202年1-202年1-2021-度202年1-度注：撥備前利潤=稅前利潤+資產(chǎn)減值損失+信用減值損失總資產(chǎn)收益率與凈資產(chǎn)收

36、益率2022年上半年，境內(nèi)銀行總資產(chǎn)收益率（“ROA”）保持穩(wěn)定，平均值為0.93%，與上年同期持平；凈資產(chǎn)收益率（“ROE”）呈小幅下降趨勢，平均值為12.69%，較上年同期平均值減少0.12個百分點。圖3：總資產(chǎn)收益率（“A”）0.91%00.91%0.84%1.04%0.81%093%093%0.93%1.01%0.73%0.88%0.73%1.46%.3%.1%.9%.7%.5%工銀建銀農(nóng)銀中銀郵銀交銀招銀興銀中銀平銀202年1-月 202年1-月平均值202年1-月 202年1-月平均值圖4：凈資產(chǎn)收益率（“E”）0%8%6%4%2%0%工商建設(shè)農(nóng)業(yè)工商建設(shè)農(nóng)業(yè)中國郵儲交通招商興業(yè)中

37、信平安銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行18.07%3%13.60%12.81% 12.69%12.59%11.25%11.94%11.62%10.45%11.82%12.20%風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)收益率和風(fēng)險調(diào)整資本回報率2022年上半年，境內(nèi)銀行風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)收益值1.49略有提升。境內(nèi)銀行風(fēng)險調(diào)整資本回報率（“C”）平均值為9.27，較上年同期平均值有所下降，主要源于境內(nèi)銀行加大外源性資本充力度、資本凈額增速高于凈利潤增速所致。具體來看，招商銀行的表現(xiàn)持續(xù)領(lǐng)先國內(nèi)同業(yè)，RORWA為2.44%，RAROC為14.06%；平安銀行RORWA和RAROC也增長顯著，分別較上年同期大幅提升0.1個百

38、分點和0.6個百分點。圖5：風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)收益率（“A”）2.44%12.44%1.58%1.74%1.40%1.51%1.41%1.44%1.50%1.49%1.21%.0%.5%1.15%11.15%1.10%工商建設(shè)農(nóng)業(yè)中國郵儲交通招商興業(yè)中信平安銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行.5%202年1-月 202年1-月 202年1-月平均值202年1-月平均值圖6：風(fēng)險調(diào)整資本回報率（“C”）6%4%2%0%9.48%8.52%7.99%8.81%7.66%14.06%9.75%8.16%9.63%9.27%8.98%工商建銀行銀農(nóng)業(yè)中銀行銀郵儲交銀行銀招商興銀行銀中信平安銀行銀行20

39、2年1-月 202年1-月 202年1-月平均值202年1-月平均值注：風(fēng)險調(diào)整資本回報率（“C”）=年化凈利潤/資本凈額營業(yè)收入均實現(xiàn)正增長，但增速整體有所下降受全球新冠疫情反復(fù)、地緣政治沖突加劇、發(fā)達濟體貨幣政策轉(zhuǎn)向加速影響，全球經(jīng)濟金融體系臨較大挑戰(zhàn)，銀行業(yè)規(guī)模擴張保持平穩(wěn)，營收增壓力增大。境內(nèi)銀行上半年營業(yè)收入合計為24,35億元，同比增加1,237億，增幅為5.35，低于上年同期增 6.83%。其中，郵儲銀行營業(yè)收入同比增幅最高，達到10.03%，主要得益于其手續(xù)費及傭金凈收入等非息收入的高速增長。其后依次為平安銀行、交通銀行和興業(yè)銀行，增幅分別為8.67、7.09和 6.33。境外

40、銀行在全球經(jīng)營環(huán)境不確定性的影響下，營表現(xiàn)呈現(xiàn)寬幅震蕩態(tài)勢。境外銀行營業(yè)收入合計 14,64億元，同比減少369億元，降幅為2.46%，較上年同期降幅6.82有所減少。其中，美國銀行和花旗銀行增速回正，富國銀行受權(quán)益投資凈收減少影響，營業(yè)收入降幅最大，為10.78。境內(nèi)銀行的利息凈收入占營業(yè)收入比重的平均值為 72%和72。境外銀行利息凈收入占營業(yè)收入比重的平均值為53，較上年同期有所上升。圖7：營業(yè)收入單位：人民幣億元5004.16%10.03%5%5004004003004.72%5.93%3.39%7.09%6.13%8.67%3.68%3.75%0%300200200100100500

41、2.65%-2.09%-10.78%-8.36%-2.50%-%-0%-5%商 行 業(yè) 行 儲 通 商 業(yè) 信 行 行 行 行 行 根 通 國 旗 豐 行 行 行 202年1-月202年1-月2021-度202年1-度圖8：202年上半年利息凈收入占比% % % % % % % %69% % % % %53% % % %0%0%0%0%0%0%0%0%0%商 行 業(yè) 行 儲 通 商 行 行 行 信 行 根 通 國 旗 豐 行 行 行 利息凈收入占比 非利息凈收入占比凈利息收入占比平均值凈息差延續(xù)收窄態(tài)勢，規(guī)模因素推動利息收持續(xù)增長境內(nèi)銀行利息凈收入合計為17,33億元，同比增加 93億元，增幅

42、為5.70，較上年同期增幅5.12所上升。其中，建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行、平安銀行利息凈收入增幅超越上年同期增幅，分別為7.18、7.29、8.42和7.91，其他銀行增較上年同期有所放緩。境外銀行利息凈收入合計為7,614億元，同比增加 790億元，增幅11.58%，較上年的降幅17.03%有顯著改觀；除三菱日聯(lián)一直保持正增長外，其余家增幅均由負轉(zhuǎn)正。圖9：利息凈收入單位：人民幣億元3003004.50% 7.18%5.95%7.29%8.42% 8.41%13.15%7.91%17.55%10.29%10.33%0%5%0%2002001003.80%0.72%-0.32%8.82%3

43、.52%-%100500商 業(yè) 儲 通 業(yè) 信 根 國 旗 豐 -0%-5%-0%行 行 行 行 行 行 行 通 行 行 行 202年1-202年1-2021-度202年1-度202年上半年，境內(nèi)銀行平均凈息差為2.10，同比下降8個基點。具體來看，本期境內(nèi)銀行平均生息資產(chǎn)收益率同比下降6個基點、計息負債付息率同比增長個基。變動原因主要是資產(chǎn)端受到多次下調(diào)的累積效應(yīng)以及境內(nèi)銀行落實合理讓利實體經(jīng)濟政策的影響，從而使生息資產(chǎn)收益率下降；同時負債端受存款同業(yè)競爭、存款定期化趨勢加速的影響，進而導(dǎo)致計息負債付息率上升。境外銀行平均凈息差為1.67，同比上升12個基點。具體來看，境外銀行平均生息資產(chǎn)收

44、益率、計息負債付息率同比分別上升22個基點、13個基標(biāo)區(qū)間上調(diào)25個基點、50個基點和75個基，主利率以及銀行業(yè)息差水平短期有所上升。1.76%圖1.76%.0%.7%.5%.2%.0%.7%.5%.2%.0%2.03%2.02%2.09%2.27%1.53%2.44%2.15%1.99%2.76%2.18%2.10%1.74%2.27%1.77%2.14%1.67%1.55%1.30%.7%.5%0.78%.2%商 行 業(yè) 行 儲 通 行 行 業(yè) 信 行 行 根 通 國 旗 豐 行 行 行 202年1-月 202年1-月 202年1-月平均值202年1-月平均值圖11：生息資產(chǎn)收益率、計息負

45、債付息.5%.0%.% .%.%.5%.0%.5%.0%.% .% .% .% .% .%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.5%.% .%.% .%.%.% .%.%.0%.5%.%.% .% .%.0%.5%.0%.% .%.% .%.%.%.%.%.%商 行 業(yè) 行 儲 通 商 業(yè) 信 行 行 行 行 行 根 通 國 旗 豐 行 行 行 202年1-月生息資產(chǎn)收益率 202年1-月生息資產(chǎn)收益率 202年1-月計息負債付息率 202年1-月計息負債付息率 202年1-月生息資產(chǎn)收益率平均值202年1-月生息資產(chǎn)收益率平均值202年1-月計息負債付息率平均值202年1-月計息負債付息率平

46、均值境內(nèi)銀行客戶貸款及墊款平均收益率為4.58，同比下降0.0個百分點。一方面，境內(nèi)銀行積極響應(yīng)政策要求，持續(xù)支持實體經(jīng)濟減費讓利，主動調(diào)信貸結(jié)構(gòu)；另一方面，受多次下調(diào)，尤其5年期下調(diào)幅度較大的影響，貸款收益率進一步下行。具體來看，中國銀行收益率最低，為主要是由于其外幣業(yè)務(wù)收益率1.21顯著低于境為 6.00，主要是因為其個人貸款收益率為7.54，明顯高于同業(yè)。圖12：客戶貸款及墊款收益率.5%.0%.5%.0%4.15%4.23%4.23%4.61%4.62%4.89%6.00%4.67%.5% 4.58%.0%.5%.0%工銀建設(shè)農(nóng)銀行銀3.86%中銀4.28%郵儲交通招銀行銀行銀興業(yè)中信

47、平安銀行銀行銀行202年1-月 202年1-月 202年1-月平均值202年1-月平均值境內(nèi)銀行金融投資平均收益率為3.28，同比下降0.個百分點，主要系債券收益率受市場利率下行影響所致。相較于國有大型商業(yè)銀行，股份制銀金融投資平均收益率下行幅度更為明顯。圖13：金融投資收益率3.71%3.303.71%3.30%3.39%3.40%3.47%3.27% 3.38%3.26%3.26%3.28%.0%.7%.5%.2%.7%2.7%2.89%2.80%.5%工商建設(shè)農(nóng)業(yè)中國郵儲交通招商興業(yè)中信平安銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行202年1-月 202年1-月 202年1-月平均值202

48、年1-月平均值。圖14：存款付息率2.14%2.2.14%2.25%2.04%2.05%1.70%1.72%1.67%1.56%1.63%1.49%1.83%1.78%.2%.9%.7%.4%.2%工商建設(shè)農(nóng)業(yè)中國郵儲交通招商興業(yè)中信平銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀202年1-月 202年1-月 202年1-月平均值202年1-月平均值。圖15：同業(yè)存拆放付息率.7%2.07%1.2.07%1.87%1.90%1.98%1.96%2.15%2.24%1.60%1.91%1.90%1.66%1.61%.2%.9%.7%.4%.2%工銀建設(shè)農(nóng)銀行銀中國郵銀行銀交通招銀行銀興業(yè)中信平安銀行銀

49、行銀行202年1-月 202年1-月 202年1-月平均值202年1-月平均值注：同業(yè)存拆放包含同業(yè)及其他金融機構(gòu)存放款項、拆入資金、賣出回購金融資產(chǎn)款，中國銀行還包含對央行負債以及其他計息負債，平安行還包含其他計息負債。手續(xù)費及傭金收入增長趨緩，營收結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型有持續(xù)推進2022年上半年，受國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境影響，境內(nèi)銀行手續(xù)費及傭金收入普遍呈現(xiàn)不同程度的增速放緩，境外銀行下滑趨勢更為明顯。境內(nèi)銀行上半手續(xù)費及傭金凈收入合計3,91億元，同比增加33億元，平均增幅為0.86。其中郵儲銀行得益于銷業(yè)務(wù)的增長，漲幅最快，手續(xù)費及傭金凈收入比增加65億元，增幅為56.44。境外銀行手續(xù)費及傭金凈收入合計3

50、,665億元，同比減少41億元，平均降幅為10.14。其中花旗行和富國銀行降幅最大，同期分別下降28.60和16.13。從收入結(jié)構(gòu)占比來看，2022年上半年，境內(nèi)銀行手續(xù)費及傭金凈收入占營業(yè)收入的平均比例為 16.97，與上年同期基本持平，結(jié)構(gòu)占比相對定。其中招商銀行占比最高為29.82%。境外銀行手續(xù)費及傭金凈收入占營業(yè)收入的平均比例為 27.34，整體高于境內(nèi)銀行；其中富國銀行占最高為38.48，花旗銀行占比最低為12.93。圖16：手續(xù)費及傭金凈收入單位：人民幣億元1001001000.10%802.78%56.44%2.20%3.46%3.89%-9.01%-16.13%-8.98%0

51、%0%0%0%0%6040200-0.89%-1.25%-7.84%-2.66%-7.68%-28.60%0%0%3.24% %-0%-0%-0%-0%商 設(shè) 業(yè) 儲 通 業(yè) 信 根 國 旗 豐 行 行 行 行 行 行 行 行 行 行通 行 行 行 行 202年1-202年1-2021-度202年1-度圖17：手續(xù)費及傭金凈收入占0%5%0%5%29.82%38.06% 32.69%28.6%0%5%13.77%10.31%19.57% 17.74% 27.34%22.12%0% 16.97%19.76%5%0%15.79%15.60%12.78%17.19%17.45%12.93%商 行 業(yè)

52、 行 儲 通 行 行 業(yè) 信 行 行 根 通 國 旗 豐 行 行 行 202年1-月 202年1-月 202年1-月平均值202年1-月平均值手續(xù)費及傭金收入內(nèi)部結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，中間業(yè)務(wù)有側(cè)重2022年上半年，手續(xù)費及傭金收入內(nèi)部結(jié)構(gòu)總體保持穩(wěn)定。按收入大類統(tǒng)計，境內(nèi)銀行理財、代及托管業(yè)務(wù)收入占比為38.97%，較上年同期上升 0.0個百分點；銀行卡、電子銀行及結(jié)算類業(yè)務(wù)收入占比38.88%，較上年同期上升0.62個百分點；其他類占比22.15%，較上年同期下降0.68個百分點。具體來看，各家境內(nèi)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展側(cè)重所差異。其中郵儲銀行和招商銀行的理財、代理托管業(yè)務(wù)收入占比超50，農(nóng)業(yè)銀行和平安銀行

53、則更加依賴銀行卡、電子銀行及結(jié)算與清算業(yè)務(wù)，收入占比均超過了50。圖18：手續(xù)費及傭金收入結(jié)構(gòu)占比5% 5% % % % % % %20% % % % % % % 9% %0% % % % % % % % % 1% % % % % % % 50% % %0%0%0%0%0%0%0%0%0%期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 商行業(yè)行儲通商業(yè)信行行行行行理財、代理及托管業(yè)務(wù)銀行卡、電子銀行及結(jié)算與清算業(yè)其他注：上期：202年1-月，本期：202年1-月財富管理類收入短期受阻，部分銀行短期負增長受俄烏沖突、地緣政治影響加劇、美聯(lián)儲加息、國年上半年，權(quán)益市場持續(xù)低迷，居民投資避險情緒提升，財富管

54、理類收入短期受阻。從總體占比看，境內(nèi)各家銀行上半年理財、代理及托管業(yè)務(wù)收入占手續(xù)費及傭金收入的比例基本在17.79%-58.99區(qū)間。從增速看，境內(nèi)銀行的理財、代理及托管業(yè)務(wù)收入202年上半年合計為 最高為42.04，其后依次為建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行，另有5家境內(nèi)銀行出現(xiàn)同期負增長。圖19：理財、代理及托管業(yè)務(wù)單位：人民幣億46%4.56%2.32%-1242.04%.81%-3.81%0.30%-15.79% -16.06%-12.74%0%0%0%0%0%-0%-0%工商建銀行銀農(nóng)業(yè)中銀行銀郵儲交銀行銀招商興銀行銀中信平安銀行銀行202年1-202年1-

55、2021-度202年1-度銀行卡、電子銀行及結(jié)算與清算業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定新業(yè)務(wù)增長點有待進一步培育2022年上半年，境內(nèi)銀行銀行卡、電子銀行及結(jié)算與清算業(yè)務(wù)收入占手續(xù)費及傭金收入比例基本在 30.06%57.53區(qū)間，境內(nèi)銀行的銀行卡、電子行及結(jié)算與清算業(yè)務(wù)收入合計1,737億元，較上年同期增幅為2.02，總體保持穩(wěn)定。、9.33和4.96。值得關(guān)注的是，202年上半年工商銀行和交通銀行銀行卡、電子銀行及結(jié)算與清算業(yè)務(wù)收入增長由負轉(zhuǎn)正，另有3家銀行：建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行收入均呈負增長。信用分期收入“費轉(zhuǎn)息”核算明確后，部分銀行卡業(yè)育新的業(yè)務(wù)增長點。圖20：銀行卡、電子銀行及結(jié)算與清算業(yè)務(wù)單位

56、：人民幣億元3030202010105009.67%-6.01% 2.48%-0.84%1.72%11.11%9.33%4.96%1.00%0%5%0%-%-0%工商建設(shè)農(nóng)銀行銀行銀中國郵銀行銀交通招銀行銀興業(yè)中信平安銀行銀行銀行202年1-月202年1-月2021-度202年1-度營業(yè)支出穩(wěn)步增長，減值損失計提相對穩(wěn)定2022年上半年，境內(nèi)銀行營業(yè)支出合計13,891億元，同比增加803億元，平均增幅為6.13%。除個別銀行外，境內(nèi)銀行營業(yè)支出增速高于上年同期。其中交通銀行營業(yè)支出同比增加104億元，增幅11.85%，增幅最大；中信銀行營業(yè)支出較上年同期持續(xù)減少，2022年上半年和2021年

57、上半年營業(yè)支出同比分別減少1.37%和0.81%。境外銀行營業(yè)支出漲幅明顯，2022年上半年營業(yè)支出合計10,314億元，同比增加1,570億元，平均增幅17.96%，增幅顯著高于境內(nèi)銀行水平。其中花旗銀行營業(yè)支出增幅最高為44.36%，其次為摩根大通，增幅為35.48%。圖21：營業(yè)支出單位：人民幣億元40035.48%44.36%60%3003002007.72%5.04% 8.70%7.92% 4.19%1.73%5.15%15.22%6.28%12.14%-14.47%40%20%2001001005003.18%-1.37%0%-20%-40%-60%商 設(shè) 業(yè) 儲 通 業(yè) 信 根

58、國 旗 豐 行 行 行 行 行 行 行 通 行 行 行 行 202年1-月202年1-月2021-度202年1-度2022年上半年，境內(nèi)銀行減值損失合計6,164億元，同比增加78億元，增幅為1.28%，整體計提保持穩(wěn)定。其中交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行和工商銀行資產(chǎn)減值損失增幅最大，較上年同期增幅分別為 11.99、9.78和7.29；另有6家銀行資產(chǎn)減損失出現(xiàn)不同幅度的下降。境外銀行2021年上半年普遍回撥減值準(zhǔn)備，共沖回資產(chǎn)減值損失88億元。受歐美宏觀政策的刺影響，2022年上半年該趨勢有所反轉(zhuǎn)，除富國銀減值準(zhǔn)備；境外銀行減值損失合計50億元，同增加1,39億元，增幅156.99。其中匯豐銀行增幅

59、365.15，增幅最高。圖22：減值損失單位：人民幣億元1009040165.13%139.88% 115.91%91.01%365.15%400%300%200%100%-007.29%9.78%-0.96%11.99%1.46%0%-00-4.73%-0.25% -11.26% -6.50%-60.63%-100%商 設(shè) 業(yè) 儲 通 商 業(yè) 信 根 國 旗 豐 行 行 行 行 行 行 行 行 行 行通 行 行 行 行 2021年1-202年1-2021-度注：減值損失為負值，表明預(yù)期信用損失回撥。業(yè)務(wù)及管理費呈小幅度增長，員工成本增速普低于上年同期202年上半年，境內(nèi)銀行業(yè)務(wù)及管理費合計億

60、元，同比增加51億元，平均增幅為8.98。其中興業(yè)銀行和郵儲銀行增幅最大，分別為23.11%和13.66%；境外銀行業(yè)務(wù)及管理費合計9,871億元，同比增加24億元，平均增幅為2.51。其中花旗銀行增幅最大為15.00。境內(nèi)銀行員工費用合計3,503億元，同比增加215億元，平均增幅為6.53，較上年同期增幅下降3.6個百分點。就費用占比而言，員工費用占業(yè)務(wù)及管理費的比率為56.24%，較上年同期減少 1.29。除郵儲銀行和興業(yè)銀行外，其他境內(nèi)銀行員工成本增速普遍低于上年同期。圖23：業(yè)務(wù)及管理費單位：人民幣億20010013.66%23.11%4.44%0.29%15.00%5%0%1001