上海財經(jīng)大學公司財務(wù)

1、第十六章章 公司司失敗與與清算的的財務(wù)處處理第一節(jié)公公司失敗敗與財務(wù)務(wù)重整第二節(jié)公公司財務(wù)務(wù)重整案案例第三節(jié)公公司清清算第一節(jié)公公司失失敗與財財務(wù)重整整“失敗”的定義義：公司司不能正正常履行行資金支支付責任任，在資資金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)和運用用方面出出現(xiàn)了入入不敷出出的現(xiàn)象象。但公公司失敗敗并不意意味公司司瓦解或或解散。一、公司司失敗的的類型經(jīng)濟失敗敗商業(yè)失敗敗技術(shù)性無無力償債債資不抵債債正式破產(chǎn)產(chǎn)二、公司司財務(wù)重重整（一）非非正式重重整1、非正式式重整的的類型（1）債務(wù)展展期與部部分減免免（2）準改組組2、債務(wù)展展期或部部分減免免的條件件（1）債務(wù)人人要有良良好的商商業(yè)道德德和信譽譽，確實實愿意忠忠實地

2、履履行其對對債權(quán)人人的義務(wù)務(wù)，而不不會試圖圖利用各各種可能能優(yōu)先將將公司資資產(chǎn)轉(zhuǎn)做做他用。（2）債務(wù)人人要具有有扭轉(zhuǎn)不不利局面面、償還還債務(wù)的的能力。（3）外部環(huán)環(huán)境特別別是商業(yè)業(yè)環(huán)境要要有利于于公司恢恢復(fù)正常常經(jīng)營。第一節(jié)公公司失失敗與財財務(wù)重整整3、債務(wù)展展期與部部分減免免程序（1)堅持實行行某種資資產(chǎn)的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓或由由第三者者代替(2)要求債務(wù)務(wù)公司的的股東轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓其股股票到第第三者代代管賬戶戶，直至至根據(jù)展展期協(xié)議議還清欠欠款為止止(3)債務(wù)公司司的所有有支票應(yīng)應(yīng)由債權(quán)權(quán)人委員員會會簽簽，以保保持回流流現(xiàn)金用用于還清清欠款4、債務(wù)展展期與和和解的綜綜合運用用第一節(jié)公公司失失敗與財財務(wù)重整整5

3、、準改組組的財務(wù)務(wù)處理方方法（1）對有關(guān)關(guān)資產(chǎn)進進行重新新計價，調(diào)低的的數(shù)額應(yīng)應(yīng)當沖減減留存收收益（2）股東權(quán)權(quán)益（甚甚至負債債）應(yīng)當當進行重重新計價價，將留留存收益益的紅字字調(diào)整為為零。（3）準改組組要經(jīng)過過債權(quán)人人和股東東的批準準，通常常由法院院監(jiān)督，以確保保有關(guān)各各方的利利益，避避免法律律糾紛。同時，要按照照公司法的規(guī)定，通告有有關(guān)債權(quán)權(quán)人。（4）在準改改組當年年的財務(wù)務(wù)報表中中，應(yīng)當當充分披披露改組組的程序序和影響響，并在在此后的的3-100年間，加加注說明明留存收收益的積積累日期期。第一節(jié)公公司失失敗與財財務(wù)重整整6、非正式式重組的的利弊分分析利：(1)避免了履履行正式式手續(xù)所所需發(fā)

4、生生的大量量費用。（2）減少了了重整所所需的時時間。（3）使談判判有更大大的靈活活性。弊：（1）容易引引起法律律糾紛（2）難以達達成一致致意見第一節(jié)公公司失失敗與財財務(wù)重整整（二）正正式重整整1、定義：將非正正式重整整的做法法按照規(guī)規(guī)范化的的方式進進行。公公司的財財務(wù)重整整是指通通過一定定的法律律程序改改變公司司的資本本結(jié)構(gòu)，合理地地解決其其所欠債債權(quán)人的的債務(wù)，以便使使公司擺擺脫所面面臨的財財務(wù)困難難，并繼繼續(xù)經(jīng)營營。2、受托重重整人和和重整監(jiān)監(jiān)督人的的作用和和關(guān)系人人會議。第一節(jié)公公司失失敗與財財務(wù)重整整（三）重重整計劃劃重整步驟驟：1、估算重重整公司司的價值值。2、調(diào)整公公司的資資本結(jié)構(gòu)

5、構(gòu)。3、確定新新的資本本結(jié)構(gòu)后后，用新新證券替替換舊證證券，實實現(xiàn)公司司資本結(jié)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換。其他措施施：1、調(diào)整現(xiàn)現(xiàn)有公司司管理人人員。2、確定公公司資產(chǎn)產(chǎn)的當前前價值。3、提高公公司的工工作效率率。4、制定新新產(chǎn)品開開發(fā)計劃劃和設(shè)備備更新計計劃。第一節(jié)公公司失失敗與財財務(wù)重整整一、公平平性標準準實現(xiàn)步驟驟：估計未來來的銷售售額。分析營運運狀況，以便預(yù)預(yù)測未來來的銷售售盈利水水平。確定運用用于未來來盈余的的資本化化利率。將利用這這一資本本化利率率預(yù)估的的未來盈盈余折算算成現(xiàn)值值。決定分配配給請求求人的方方式。第二節(jié)公公司財財務(wù)重整整案例二、可行行性標準準采用措施施：延長負債債到期日日，將部部分

6、負債債轉(zhuǎn)為權(quán)權(quán)益。如果有管管理不善善的情況況，則調(diào)調(diào)整管理理人員，換上新新的管理理人員。如果存貨貨有過時時或耗盡盡的情況況，則必必須重置置。有時，為為了使公公司有足足夠的競競爭能力力，廠房房和設(shè)備備必須予予以現(xiàn)代代化，以以降低成成本。重整的同同時必須須改善生生產(chǎn)、經(jīng)經(jīng)營、廣廣告和其其他職能能。有時必必須開發(fā)發(fā)新產(chǎn)品品和新的的市場，公司轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)向有增增長潛力力的領(lǐng)域域。第二節(jié)公公司財財務(wù)重整整案例定義：在在公司終終止過程程中，為為了保護護債權(quán)人人、所有有者等利利益相關(guān)關(guān)者的合合法權(quán)益益，依法法對公司司財產(chǎn)、債務(wù)等等進行清清理、變變賣，以以終止其其經(jīng)營活活動，依依法取消消其法人人資格的的行為。一、公司

7、司清算的的類型解散清算算破產(chǎn)清算算第三節(jié)公公司清清算二、破產(chǎn)產(chǎn)清算的的程序（一）破破產(chǎn)界限限：法院院據(jù)以宣宣告?zhèn)鶆?wù)務(wù)人破產(chǎn)產(chǎn)的法律律標準，在國際際上又統(tǒng)統(tǒng)稱為法法律破產(chǎn)產(chǎn)的原因因。我國國采用概概括方式式規(guī)定破破產(chǎn)界限限（二）破破產(chǎn)清算算的一般般程序提出破產(chǎn)產(chǎn)申請法院接受受申請債權(quán)人申申報債權(quán)權(quán)法院裁定定、宣告告公司破破產(chǎn)組建清算算組第三節(jié)公公司清清算6、接管破破產(chǎn)公司司，進行行資產(chǎn)處處置等工工作7、編報、實施破破產(chǎn)財產(chǎn)產(chǎn)分配方方案8、報告清清算工作作9、注銷破破產(chǎn)公司司三、公司司清算的的實施（一）資資產(chǎn)的清清算1、清算財財產(chǎn)的界界定2、清算財財產(chǎn)的作作價第三節(jié)公公司清清算（二）負負債和所所有者權(quán)權(quán)益的清清算1、負債的的清算（1）清算價價格的界界定（2）債務(wù)清清償?shù)淖钭罡哳~度度2、所有者者權(quán)益的的清算（1）清算費費用（2）清算損損益（3）剩余財財產(chǎn)的分分配第三節(jié)公公司清清算四、美國國