首創(chuàng)置業(yè)股份有限公司債券上市公告書

1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.首創(chuàng)置業(yè)股份有限公司公司債券上市公告書2009年10月20日來源： HYPERLINK /paper_new/ 上海證券報作者：證券簡稱：09首置債 證券代碼：12220255發(fā)行總額：人民幣幣10億億元上市時間：20009年110月221日上市地：上上海證券券交易所所上市保薦人人：中國國國際金金融有限限公司債券受托管管理人：中國國國際金融融有限公公司2009年年10月月20日日第一節(jié) 緒緒言重要提示發(fā)行人董事事會成員員已批準準該上市市公告書書，保證證其中不

2、不存在任任何虛假假、誤導導性陳述述或重大大遺漏，并并對其真真實性、準準確性、完完整性負負個別的的和連帶帶的責任任。上海證券交交易所對對公司債債券上市市的核準準，不表表明對該該債券的的投資價價值或者者投資者者的收益益作出實實質性判判斷或者者保證。因因公司經經營與收收益的變變化等引引致的投投資風險險，由購購買債券券的投資資者自行行負責。發(fā)行人債券券評級為為AA；發(fā)行人人最近一一期末凈凈資產為為43.56億億元人民民幣（合合并報表表中歸屬屬于母公公司所有有者的權權益）；發(fā)行人人最近三三個會計計年度實實現(xiàn)的年年均可分分配利潤潤為3.88億億元（合合并報表表中歸屬屬于母公公司所有有者的凈凈利潤），是是本

3、期債債券一年年利息的的6倍。發(fā)發(fā)行人近近期財務務指標符符合相關關標準。第二節(jié) 發(fā)發(fā)行人簡簡介一、發(fā)行人人法定名名稱名稱：首創(chuàng)創(chuàng)置業(yè)股股份有限限公司二、發(fā)行人人注冊地地址及辦辦公地址址注冊地址：北京市市懷柔區(qū)區(qū)迎賓中中路1號號五層5501室室辦公地址：北京市市西城區(qū)區(qū)廣寧伯伯街2號號金澤大大廈155層三、發(fā)行人人注冊資資本注冊資本：2,0027,9600,0000元四、發(fā)行人人法定代代表人法定代表人人：劉曉曉光五、發(fā)行人人基本情情況（一）發(fā)行行人經營營范圍房地產開發(fā)發(fā)；銷售售、出租租自有商商品房；房地產產信息咨咨詢服務務；物業(yè)業(yè)管理；房地產產展覽展展示；酒酒店管理理；旅游游信息咨咨詢。（二）發(fā)行

4、行人業(yè)務務簡介首創(chuàng)置業(yè)股股份有限限公司（以以下簡稱稱“首創(chuàng)創(chuàng)置業(yè)”、“公公司”或或“本公公司”）是是全國領領先的大大型地產產綜合營營運商，以以中、高高檔住宅宅專業(yè)開開發(fā)為核核心業(yè)務務，以商商業(yè)地產產投資與與運營為為輔助業(yè)業(yè)務。截截至20009年年6月330日，本本公司已已累計開開發(fā)項目目19個個，正在在開發(fā)項項目166個，擬擬開發(fā)項項目7個個，累計計開發(fā)面面積4882萬平平方米，積積累了豐豐富的房房地產開開發(fā)經驗驗。目前，本公公司已形形成以環(huán)環(huán)渤海經經濟圈、成成渝特區(qū)區(qū)和長三三角為重重點發(fā)展展區(qū)域的的全國均均衡布局局，形成成以“低低密度人人文社區(qū)區(qū)”、“多多元化復復合社區(qū)區(qū)”、“國國際化高高檔

5、社區(qū)區(qū)”為核核心的標標準化產產品線。依依托于控控股股東東北京首首都創(chuàng)業(yè)業(yè)集團有有限公司司（以下下簡稱“首首創(chuàng)集團團”）的的長期支支持、本本公司管管理團隊隊的務實實創(chuàng)新及及全體員員工的努努力拼搏搏，經過過多年積積累，本本公司房房地產業(yè)業(yè)務的規(guī)規(guī)模及運運營能力力不斷提提升，經經營業(yè)績績逐年穩(wěn)穩(wěn)步上升升。本公公司最近近三年的的營業(yè)收收入、營營業(yè)利潤潤和歸屬屬于母公公司股東東的凈利利潤年均均復合增增長率分分別達到到57.85%，1551.660%和和13.13%，20008年年度實現(xiàn)現(xiàn)營業(yè)收收入5116,7770萬萬元，歸歸屬于母母公司股股東的凈凈利潤為為36,1344萬元；20009年11-6月月實

6、現(xiàn)營營業(yè)收入入2455,4119萬元元，歸屬屬于母公公司股東東的凈利利潤為224,5559萬萬元。截至20009年66月300日，本本公司擁擁有的土土地儲備備總未售售樓面面面積6662萬平平方米，其其中權益益未售樓樓面面積積3488萬平方方米。從從未售樓樓面面積積的區(qū)域域分布看看，北京京占6.4%，天天津占220.44%，沈沈陽占220.22%，成成都占116.11%，重重慶占112.22%，西西安占119.77%及無無錫占55.0%；從未未售樓面面面積的的土地用用途看，約約88%為住宅宅用地，99%為商商業(yè)用地地，1%為寫字字樓用地地，2%為酒店店用地?，F(xiàn)現(xiàn)有的土土地儲備備足以滿滿足公司司未

7、來四四至五年年發(fā)展需需要，規(guī)規(guī)模適中中。（三）發(fā)行行人設立立情況于20022年7月月23日日，首創(chuàng)創(chuàng)集團將將房地產產開發(fā)及及經營的的核心業(yè)業(yè)務及與與此業(yè)務務相關的的資產和和負債作作為出資資，與北北京陽光光房地產產綜合開開發(fā)公司司、北京京首創(chuàng)陽陽光房地地產有限限責任公公司、北北京首創(chuàng)創(chuàng)科技投投資有限限公司、北北京首創(chuàng)創(chuàng)建設有有限公司司（原公公司名稱稱為：北北京首創(chuàng)創(chuàng)航宇經經濟發(fā)展展有限公公司）、中中國物產產有限公公司、億億華國際際企業(yè)有有限公司司簽訂發(fā)發(fā)起人協(xié)協(xié)議，并并經原中中華人民民共和國國對外貿貿易經濟濟合作部部的外經經貿資一一函22002213344號號關于于設立首首創(chuàng)置業(yè)業(yè)股份有有限公司

8、司的批復復的批批準，于于20002年112月55日共同同發(fā)起設設立首創(chuàng)創(chuàng)置業(yè)股股份有限限公司。（四）發(fā)行行人股票票公開發(fā)發(fā)行與股股本變化化情況1、本公司司設立時時股本結結構本公司設立立時的總總股本為為1100,0000萬股股，每股股面值為為1.000元，均均為人民民幣普通通股，發(fā)發(fā)起人以以各自出出資按881.114%的的比例折折合為各各自對股股份公司司持有的的股權，根根據(jù)財政政部的財財企2200224119號財財政部關關于首創(chuàng)創(chuàng)置業(yè)股股份有限限公司（籌籌）國有有股權管管理有關關問題的的批復，公公司的股股本結構構如下表表：股份類別股份性質股份數(shù)量（股股）股權比重（%）首創(chuàng)集團(SS)國家股81,

9、1558,88007.38陽光綜合(SLSS)國有法人股股83,8662,99007.62首創(chuàng)陽光(SLSS)國有法人股股286,2225,700026.022首創(chuàng)科技(SLSS)國有法人股股172,0006,700015.644首創(chuàng)建設法人股118,7747,600010.800中國物產外資股275,2236,200025.022億華國際外資股82,7662,11007.52合計-1,1000,0000,0000100.000注：SS指指國家股股股東（SStatte-oown Shaarehholdder）；SLSS指國有有法人股股股東（SStatte-oown Leggal-perrson

10、n Shhareehollderr）2、本公司司H股首首次發(fā)行行情況本公司于220033年6月月19日日首次公公開發(fā)行行H股，以以每股11.666港元發(fā)發(fā)行每股股面值11.000元的HH股511,3330萬股股，并于于20003年66月199日在香香港成功功掛牌上上市，同同時根據(jù)據(jù)減持持國有股股籌集社社會保障障資金管管理暫行行辦法（國國發(fā)220011222號）有有關規(guī)定定及國務務院有關關批示，按按照本公公司H股股發(fā)行股股份的110%，將將發(fā)起人人首創(chuàng)集集團和陽陽光綜合合所持有有的5,1333萬股股股票劃撥撥給全國國社保基基金持有有并于境境外公開開募集時時出售。此此外，本本次發(fā)行行引入了了Rec

11、co PPearrl作為為戰(zhàn)略投投資者，HH股上市市后直接接持有本本公司1158,1022,0000股HH股。RRecoo Peearll是 GGIC Reaal EEstaate Ptee. LLtd. 的聯(lián)聯(lián)屬公司司，為新新加坡政政府投資資有限公公司（GGoveernmmentt off Siingaaporre IInveestmmentt Coorpoorattionn Ptte.LLtd.）的房房地產投投資機構構。本公公司本次次H股發(fā)發(fā)行前后后股本結結構變化化如下：股份類別股份性質H股上市前前H股上市后后持股數(shù)量（股股）持股比例（%）持股數(shù)量（股股）持股比例（%）首創(chuàng)集團(SS)國家

12、股81,1558,88007.3856,0007,11003.47陽光綜合(SLSS)國有法人股股83,8662,99007.6257,6884,66003.58首創(chuàng)陽光(SLSS)國有法人股股286,2225,700026.022286,2225,700017.744首創(chuàng)科技(SLSS)國有法人股股172,0006,700015.644172,0006,700010.666首創(chuàng)建設法人股118,7747,600010.800118,7747,60007.36中國物產外資股275,2236,200025.022275,2236,200017.066億華國際外資股82,7662,11007.52

13、82,7662,11005.13Reco PeaarlH股-158,1102,00009.80其他流通股股H股-406,5528,000025.200合計-1,1000,0000,0000100.0001,6133,3000,0000100.000注：SS指指國家股股股東（SStatte-oown Shaarehholdder）；SLSS指國有有法人股股股東（SStatte-oown Leggal-perrsonn Shhareehollderr）3、20005年第第一次增增發(fā)H股股前后股股本結構構2005年年1月227日，本本公司以以每股22.166港元向向H股股股東發(fā)行行10,2666萬股

14、HH股，同同時根據(jù)據(jù)減持持國有股股籌集社社會保障障資金管管理暫行行辦法（國國發(fā)220011222號）有有關規(guī)定定及國務務院有關關批示，按按照本公公司H股股增發(fā)股股份的110%，即即本公司司發(fā)起人人陽光綜綜合所持持1,0026.60萬萬股股票票劃予全全國社保保基金。本本公司接接受全國國社保基基金委托托，在配配售過程程中將此此部分HH股一并并出售。配配售完成成前后股股本結構構變化如如下：股份類別股份性質H股配售前前H股配售后后持股數(shù)量（股股）持股比例（%）持股數(shù)量（股股）持股比例（%）首創(chuàng)集團(SS)國家股56,0007,11003.4756,0007,11003.27陽光綜合(SLSS)國有法人

15、股股57,6884,66003.5847,4118,66002.76首創(chuàng)陽光(SLSS)國有法人股股286,2225,700017.744286,2225,700016.688首創(chuàng)科技(SLSS)國有法人股股172,0006,700010.666172,0006,700010.022首創(chuàng)建設法人股118,7747,60007.36118,7747,60006.92中國物產外資股275,2236,200017.066275,2236,200016.044億華國際外資股82,7662,11005.1382,7662,11004.82Reco PeaarlH股158,1102,00009.80158

16、,1102,00009.22其他流通股股H股406,5528,000025.200519,4454,000030.277合計-1,6133,3000,0000100.0001,7155,9660,0000100.000注：SS指指國家股股股東（SStatte-oown Shaarehholdder）；SLSS指國有有法人股股股東（SStatte-oown Leggal-perrsonn Shhareehollderr）4、20006年第第二次增增發(fā)H股股前后的的股本結結構2006年年10月月26日日，本公公司按照照每股22.800港元向向H股股股東發(fā)行行31,2000萬股HH股，同同時根據(jù)據(jù)減

17、持持國有股股籌集社社會保障障資金管管理暫行行辦法（國國發(fā)220011222號）有有關規(guī)定定及國務務院有關關批示，按按照本公公司H股股增發(fā)股股份的110%，即即本公司司實際控控制人首首創(chuàng)集團團所持33,1220萬股股股票劃劃予全國國社保基基金。本本公司接接受全國國社保基基金委托托，在配配售過程程中將此此部分HH股一并并出售。配配售完成成前后股股本結構構變化如如下：股份類別股份性質H股配售前前H股配售后后持股數(shù)量（股股）持股比例（%）持股數(shù)量（股股）持股比例（%）首創(chuàng)集團(SS)國家股56,0007,11003.2724,8007,11001.22陽光綜合(SLSS)國有法人股股47,4118,6

18、6002.7647,4118,66002.34首創(chuàng)陽光(SLSS)國有法人股股286,2225,700016.688286,2225,700014.111首創(chuàng)科技(SLSS)國有法人股股172,0006,700010.022172,0006,70008.48首創(chuàng)建設法人股118,7747,60006.92118,7747,60005.86中國物產外資股275,2236,200016.044275,2236,200013.577億華國際外資股82,7662,11004.8282,7662,11004.08Reco PeaarlH股158,1102,00009.22165,0070,00008.1

19、4其他流通股股H股519,4454,000030.277855,6686,000042.200合計-1,7155,9660,0000100.0002,0277,9660,0000100.000注：SS指指國家股股股東（SStatte-oown Shaarehholdder）；SLSS指國有有法人股股股東（SStatte-oown Leggal-perrsonn Shhareehollderr）5、20008年首首創(chuàng)陽光光將所持持首創(chuàng)置置業(yè)全部部股份轉轉讓與首首創(chuàng)集團團前后的的股本結結構2008年年，首創(chuàng)創(chuàng)集團收收購首創(chuàng)創(chuàng)陽光所所持本公公司2886,2225,7000股股票票，已完完成股權權過戶

20、登登記手續(xù)續(xù)，首創(chuàng)創(chuàng)集團直直接持有有本公司司3111,0332,8800股股股票，直直接持股股比例上上升至115.334%，首首創(chuàng)陽光光不再直直接持有有本公司司股份。股股權轉讓讓完成前前后股本本結構變變化如下下：股份類別股份性質股份轉讓前前股份轉讓后后持股數(shù)量（股股）持股比例（%）持股數(shù)量（股股）持股比例（%）首創(chuàng)集團(SS)國家股24,8007,11001.22311,0032,800015.344陽光綜合(SLSS)國有法人股股47,4118,66002.3447,4118,66002.34首創(chuàng)陽光(SLSS)國有法人股股286,2225,700014.111-首創(chuàng)科技(SLSS)國有法人

21、股股172,0006,70008.48172,0006,70008.48首創(chuàng)建設法人股118,7747,60005.86118,7747,60005.86中國物產外資股275,2236,200013.577275,2236,200013.577億華國際外資股82,7662,11004.0882,7662,11004.08Reco PeaarlH股165,0070,00008.14165,0070,00008.14其他流通股股H股855,6686,000042.200855,6686,000042.200合計-2,0277,9660,0000100.0002,0277,9660,0000100.

22、000注：SS指指國家股股股東（SStatte-oown Shaarehholdder）；SLSS指國有有法人股股股東（SStatte-oown Leggal-perrsonn Shhareehollderr）（五）發(fā)行行人股東東情況介介紹1、公司的的股本結結構（截截至20009年年6月330日）股份性質股份數(shù)量（股股）占總股份的的比例（%）內資股649,2205,700032.011非H股外資資股357,9998,300017.655H股1,0200,7556,000050.3442、前100名股東東持股情情況說明明（截至至20009年66月300日）（注注1）序號股東名稱股份性質持股數(shù)量（

23、股股）持股比例（%）1北京首都創(chuàng)創(chuàng)業(yè)集團團有限公公司國有法人股股311,0032,800015.3442中國物產有有限公司司外資股和HH股310,7766,2000（注22）15.3223北京首創(chuàng)科科技投資資有限公公司國有法人股股172,0006,70008.484Reco Peaarl Priivatte LLimiitedd.H股165,0070,00008.145北京首創(chuàng)建建設有限限公司法人股118,7747,60005.866The HHamoon IInveestmmentt Grroupp Ptte LLimiiteddH股112,2236,00005.537億華國際企企業(yè)有限限公

24、司外資股82,7662,11004.088UBS AAGH股72,1225,99453.569The BBankk off Neew YYorkk Meelloon CCorpporaatioonH股61,4000,00003.0310北京陽光房房地產綜綜合開發(fā)發(fā)公司國有法人股股47,4118,66002.34注1：上述述H股股股東所持持股份均均為流通通股股份份，上述述非H股股股東所所持股份份均為非非流通股股股份。注2：在中中國物產產有限公公司持有有的3110,7766,2000股股份份中，2275,2366,2000股為為外資股股，占總總股比的的13.57%；355,5330,0000股股為

25、H股股，占總總股比的的1.775%。六、發(fā)行人人面臨的的風險（一）財務務風險1、經營活活動產生生的現(xiàn)金金流量為為負的風風險本公司在過過去幾年年內處于于快速擴擴張期，投投入大量量的資金金用于土土地儲備備、新項項目開發(fā)發(fā)。因為為購置土土地支出出屬于經經營活動動現(xiàn)金流流出，所所以在220077年及220088年，本本公司合合并報表表口徑經經營活動動產生的的現(xiàn)金流流量凈額額為負數(shù)數(shù)，分別別為-1131,2322萬元和和-811,7771萬元元。隨著著項目的的陸續(xù)開開發(fā)銷售售、購置置土地的的節(jié)奏趨趨于平穩(wěn)穩(wěn)，目前前的項目目儲備將將為本公公司未來來收入、利利潤的穩(wěn)穩(wěn)定增長長提供保保障，且且20009年上上

26、半年，本本公司已已實現(xiàn)經經營活動動現(xiàn)金流流量凈額額1855,7771萬元元；但如如果未來來擴張速速度加快快，經營營活動產產生的現(xiàn)現(xiàn)金流量量凈額為為負，則則可能會會降低本本公司財財務結構構的穩(wěn)健健程度，提提高對外外部債務務融資的的依賴性性，甚至至可能會會在金融融市場環(huán)環(huán)境突變變時發(fā)生生資金周周轉困難難。2、資產負負債率較較高的風風險2006年年至20008年年末，本本公司的的資產負負債率（合合并報表表口徑）平平均為669.449.%。截至至20009年66月300日，本本公司的的資產負負債率（合合并報表表口徑）為為67.23%，較最最近三年年的平均均水平略略有下降降。但是是隨著業(yè)業(yè)務的發(fā)發(fā)展，未

27、未來本公公司的負負債規(guī)模?？赡芾^繼續(xù)增長長，使得得更多的的經營活活動現(xiàn)金金流被用用于償本本付息，可可能減少少用于運運營支出出、資本本性支出出等用途途的現(xiàn)金金流；同同時，資資產負債債率的提提高可能能影響本本公司的的再融資資能力，增增加再融融資成本本。因此此，合理理的資產產負債結結構對公公司的經經營發(fā)展展十分重重要，公公司將根根據(jù)實際際情況選選擇融資資品種，積積極拓寬寬融資渠渠道，確確保財務務結構的的穩(wěn)健。3、提供按按揭貸款款擔保的的風險目前，消費費者普遍遍采用銀銀行按揭揭貸款方方式購房房，開發(fā)發(fā)商為購購房人提提供銀行行按揭貸貸款擔保保是商業(yè)業(yè)銀行向向商品房房承購人人發(fā)放個個人住房房貸款的的必要條

28、條件。本本公司部部分商品品房銷售售采取“按按揭”的的方式，在在正式辦辦理房屋屋產權證證之前，由由本公司司為部分分客戶提提供階段段性還款款擔保，如如果客戶戶在本公公司擔保保期間喪喪失還款款能力，本本公司將將承擔連連帶責任任?！鞍窗唇摇狈椒绞诫m然然有利于于本公司司銷售商商品住宅宅，但也也給本公公司增加加了一筆筆數(shù)額較較大的或或有負債債，增加加了本公公司的償償債風險險。截至至20009年66月300日，本本公司為為銀行向向購房客客戶發(fā)放放的抵押押貸款提提供階段段性擔保保余額226.007億元元。在擔擔保期間間內，如如購房人人無法繼繼續(xù)償還還銀行貸貸款，且且其抵押押物價值值不足以以抵償相相關債務務，本

29、公公司將承承擔一定定的經濟濟損失。4、籌資風風險房地產行業(yè)業(yè)屬于資資金密集集型行業(yè)業(yè)，對資資金需求求較大。本本公司進進行房地地產開發(fā)發(fā)的所需需資金，除除自有資資金外，主主要來源源于項目目開發(fā)積積累資金金、銀行行貸款和和資本性性融資。國國家經濟濟形勢發(fā)發(fā)生變化化、產業(yè)業(yè)政策和和銀行的的信貸政政策進行行調整、公公司開發(fā)發(fā)的房地地產項目目預售不不暢等情情況，都都可能給給公司的的資金籌籌措帶來來風險。目目前本公公司的房房地產開開發(fā)資金金部分依依賴于房房屋預售售款，如如果國家家改變商商品房預預售政策策，可能能會對房房地產項項目的資資金回流流和收益益產生影影響。（二）經營營風險1、宏觀經經濟、行行業(yè)周期期

30、的風險險房地產行業(yè)業(yè)已經成成為我國國國民經經濟發(fā)展展的支柱柱產業(yè)和和主要的的經濟增增長點，同同時，受受國民經經濟發(fā)展展周期的的影響較較大。22004420008年年，國內內生產總總值的增增速分別別為100.1%、100.4%、111.1%、111.4%和9.0%，國國民經濟濟的快速速發(fā)展帶帶動了房房地產行行業(yè)快速速發(fā)展。在在宏觀經經濟周期期的上升升階段，房房地產行行業(yè)的投投資和市市場需求求均保持持旺盛；在宏觀觀經濟周周期的下下降階段段，市場場需求萎萎縮，房房地產企企業(yè)的經經營風險險增大，收收益很可可能下降降。對經經濟發(fā)展展周期預預期的準準確程度度，以及及能否在在經濟發(fā)發(fā)展周期期的各個個階段相相

31、應調整整公司的的經營行行為，對對本公司司未來的的盈利和和發(fā)展前前景非常常關鍵。2、土地、原原材料及及勞動力力成本上上升風險險近年來，受受到國內內外經濟濟形勢的的影響，房房地產項項目的土土地、原原材料和和勞動力力成本均均有較大大幅度的的上漲，加加大了房房地產企企業(yè)盈利利增長的的難度。盡盡管本公公司采取取了一系系列措施施對業(yè)務務成本進進行有效效控制，并并通過逐逐步增持持優(yōu)質物物業(yè)出租租經營，提提高公司司的盈利利能力，抵抵御土地地、原材材料和勞勞動力成成本上升升的影響響，但是是由于房房地產項項目的開開發(fā)周期期較長，在在項目開開發(fā)過程程中，土土地價格格、原材材料價格格、勞動動力工資資等生產產要素價價格

32、的波波動仍然然存在，并并都會在在一定程程度上影影響項目目的開發(fā)發(fā)成本，從從而影響響公司的的盈利能能力。3、項目開開發(fā)風險險房地產項目目開發(fā)周周期長、投投資大、涉涉及相關關行業(yè)廣廣、合作作單位多多，需要要接受規(guī)規(guī)劃、國國土、建建設、房房管、消消防和環(huán)環(huán)保等多多個政府府部門的的審批和和監(jiān)管，這這使得本本公司對對項目開開發(fā)控制制的難度度增大。盡盡管本公公司具備備較強的的項目操操作能力力，但如如果項目目的某個個開發(fā)環(huán)環(huán)節(jié)出現(xiàn)現(xiàn)問題，如如產品定定位偏差差、政府府出臺新新的規(guī)定定、與政政府部門門溝通不不暢、施施工方案案選定不不科學、合合作單位位配合不不力、項項目管理理和組織織不力等等，可能能會直接接或間接

33、接地導致致項目開開發(fā)周期期延長、成成本上升升，使得得項目預預期經營營目標難難以如期期實現(xiàn)。雖然本公司司積累了了豐富的的房地產產開發(fā)經經驗，但但是如果果在房地地產項目目開發(fā)中中的任何何一個環(huán)環(huán)節(jié)出現(xiàn)現(xiàn)重大變變化或問問題，都都將直接接影響項項目開發(fā)發(fā)進度，進進而影響響項目開開發(fā)收益益。如政政府調整整用地規(guī)規(guī)劃或用用地條件件，項目目開發(fā)將將面臨重重大調整整甚至中中斷的風風險；如如項目用用地不能能如期完完成拆遷遷甚至拆拆遷無法法進行，項項目開發(fā)發(fā)將面臨臨延期的的風險。此此外，本本公司還還計劃開開發(fā)部分分以長期期持有為為目的的的商業(yè)地地產項目目，雖然然本公司司已經成成功開發(fā)發(fā)了如中中環(huán)廣場場、北京京國際

34、金金融中心心、第三三置業(yè)（陽陽光雪蓮蓮大廈）等等商業(yè)地地產項目目，但由由于此類類項目與與普通住住宅項目目相比，一一般具有有開發(fā)過過程更復復雜、開開發(fā)周期期更長、占占用資金金量更大大、涉及及部門和和協(xié)作單單位更多多等特點點，這使使得本公公司將可可能面臨臨一定的的經營風風險。4、銷售風風險房地產開發(fā)發(fā)業(yè)務是是本公司司的主營營業(yè)務。在在目前的的市場情情況下，房房地產開開發(fā)企業(yè)業(yè)面臨著著更激烈烈的市場場競爭。房房地產開開發(fā)業(yè)務務具有開開發(fā)資金金投入大大、建設設周期長長和易受受國家政政策、市市場需求求、項目目定位、銷銷售價格格等多種種因素影影響的特特點，這這給房地地產開發(fā)發(fā)項目銷銷售帶來來一定程程度的不

35、不確定性性。本公公司也不不能完全全避免今今后由于于市場競競爭和房房地產行行業(yè)特性性可能帶帶來的房房地產銷銷售風險險。本公公司房地地產業(yè)務務的開復復工面積積和竣工工面積近近年來增增長較快快，若市市場環(huán)境境發(fā)生不不利變化化，或者者本公司司銷售策策略出現(xiàn)現(xiàn)失誤，可可能會導導致本公公司因開開發(fā)項目目不能及及時出售售而面臨臨銷售風風險。5、工程質質量風險險盡管本公司司在項目目開發(fā)中中已全面面推行IISO990000質量保保證體系系，建立立了完善善的質量量管理體體系和控控制標準準，在進進行發(fā)包包設計、施施工和監(jiān)監(jiān)理等工工作時均均挑選行行業(yè)內的的領先者者。但是是，由于于影響房房地產產產品質量量的因素素很多，

36、如如果管理理不善或或質量監(jiān)監(jiān)控出現(xiàn)現(xiàn)漏洞，例例如勘察察、規(guī)劃劃、設計計、施工工和材料料等任何何方面出出現(xiàn)疏忽忽，都可可能導致致產品質質量問題題。如果果產品質質量不能能滿足客客戶的需需求，可可能會給給公司的的品牌形形象及產產品銷售售造成一一定的負負面影響響；如果果發(fā)生重重大質量量事故，則則不但嚴嚴重影響響銷售進進度，更更會對本本公司的的經營活活動造成成重大損損失。雖雖然本公公司房地地產開發(fā)發(fā)主要以以工程總總包方式式進行，交交由其他他單位負負責施工工及監(jiān)理理，但如如果承包包商未能能嚴格履履行合約約，將可可能帶來來產品質質量風險險。6、土地閑閑置風險險近年來，國國家出臺臺了多項項針對土土地閑置置的處

37、置置政策，包包括20002年年5月國國土資源源部頒布布的招招標拍賣賣掛牌出出讓國有有土地使使用權規(guī)規(guī)定、220044年100月國務務院發(fā)布布的關關于深化化改革嚴嚴格土地地管理的的決定和和20008年11月頒布布的國國務院關關于促進進節(jié)約集集約用地地的通知知等，加加大了對對土地閑閑置的處處置力度度。根據(jù)據(jù)19999年44月國土土資源部部頒布的的閑置置土地處處置辦法法等相相關規(guī)定定，因不不可抗力力或者政政府、政政府有關關部門的的行為或或者動工工開發(fā)必必需的前前期工作作造成的的房地產產項目動動工遲延延屬于除除外情形形。雖然然本公司司一貫遵遵守國家家政策，嚴嚴格在規(guī)規(guī)定的時時間內實實現(xiàn)房地地產開發(fā)發(fā)項

38、目的的動工開開發(fā)和銷銷售，但但是若本本公司未未來對所所擁有的的項目資資源未能能按規(guī)定定期限動動工開發(fā)發(fā)，將使使公司面面臨土地地閑置處處罰甚至至土地被被無償收收回的風風險。（三）管理理風險1、開發(fā)物物業(yè)類型型多樣化化的風險險本公司的主主營業(yè)務務是房地地產開發(fā)發(fā)及銷售售、商業(yè)業(yè)地產投投資與運運營。在在房地產產開發(fā)及及銷售方方面，本本公司以以中、高高檔住宅宅開發(fā)為為主，主主要集中中在北京京、天津津、沈陽陽、成都都、重慶慶、無錫錫和西安安等地區(qū)區(qū)。在商商業(yè)地產產投資與與運營方方面，本本公司主主要投資資運營四四星級的的中環(huán)假假日酒店店和五星星級的金金融街洲洲際酒店店，該兩兩家酒店店具體的的經營管管理由洲

39、洲際酒店店集團（IInteercoontiinenntall Hootells GGrouup）統(tǒng)統(tǒng)一負責責。本公司自成成立以來來，主營營業(yè)務未未發(fā)生重重大變化化。本公公司在今今后的發(fā)發(fā)展中將將繼續(xù)堅堅持以中中、高檔檔住宅的的專業(yè)開開發(fā)為主主，商業(yè)業(yè)地產投投資與運運營為輔輔的業(yè)務務發(fā)展模模式。由由于住宅宅開發(fā)和和商業(yè)地地產投資資經營業(yè)業(yè)務存在在一定的的差異，隨隨著本公公司兩方方面業(yè)務務均不斷斷發(fā)展壯壯大，未未來本公公司在經經營管理理中將面面臨一定定的開發(fā)發(fā)物業(yè)類類型多樣樣化的風風險。2、業(yè)務擴擴張和管管理半徑徑增大帶帶來的風風險本公司自設設立以來來，主營營業(yè)務的的發(fā)展主主要集中中在北京京地區(qū)。

40、220055年起，本本公司主主動調整整發(fā)展戰(zhàn)戰(zhàn)略，“走走出北京京、走向向全國”，已已形成以以環(huán)渤海海經濟圈圈、成渝渝特區(qū)和和長三角角為重點點發(fā)展區(qū)區(qū)域的全全國布局局。但是是，經營營區(qū)域的的拓寬對對企業(yè)的的管理能能力提出出了更高高的要求求。由于于我國幅幅員遼闊闊，公司司開展業(yè)業(yè)務的城城市之間間相隔較較遠，因因此加大大了管理理半徑。此此外，我我國各地地方之間間在經濟濟發(fā)展程程度、開開發(fā)環(huán)境境、客戶戶需求等等方面差差異很大大，因此此提高了了公司管管理難度度。為了了保障內內部控制制制度的的有效性性，本公公司制定定了嚴格格完善的的包括財財務管理理制度在在內的內內控體系系。但是是，由于于公司管管理層級級較

41、多，子子公司區(qū)區(qū)域跨度度廣，管管理上仍仍然存在在一定的的難度，如如果本公公司在人人力資源源保障、風風險控制制等方面面不能及及時跟進進，公司司的業(yè)務務擴張將將面臨管管理風險險。3、同業(yè)競競爭風險險本公司控股股股東首首創(chuàng)集團團直接或或間接控控制的位位于昌平平區(qū)的金金平大酒酒店、位位于延慶慶區(qū)八達達嶺經濟濟技術開開發(fā)區(qū)的的紅石屋屋賓館、位位于海淀淀區(qū)知春春路的翠翠宮飯店店（除115樓外外）及位位于西城城區(qū)車公公莊大街街的新大大都飯店店與本公公司持有有的金融融街洲際際酒店及及中環(huán)假假日酒店店，在形形式上構構成同業(yè)業(yè)競爭。但但是，首首創(chuàng)集團團直接或或間接控控制的上上述物業(yè)業(yè)在酒店店定位及及面向的的客戶群

42、群體等方方面與本本公司擁擁有的金金融街洲洲際酒店店及中環(huán)環(huán)假日酒酒店存在在差異，在在實質上上并不構構成同業(yè)業(yè)競爭。同同時，首首創(chuàng)集團團及其控控制的本本公司的的其他發(fā)發(fā)起人已已向本公公司出具具避免免同業(yè)競競爭的承承諾函。盡盡管如此此，如果果上述避避免同業(yè)業(yè)競爭的的承諾未未得到切切實有效效的落實實和執(zhí)行行，本公公司仍將將面臨同同業(yè)競爭爭的風險險。（四）政策策風險1、針對房房地產行行業(yè)的宏宏觀政策策風險本公司所處處的房地地產行業(yè)業(yè)與國民民經濟和和國民生生活緊密密相聯(lián)、息息息相關關，長期期以來受受到政府府和社會會各界的的密切關關注。目目前，我我國房地地產行業(yè)業(yè)的發(fā)展展尚不成成熟，政政府可能能根據(jù)國國家

43、宏觀觀經濟和和社會發(fā)發(fā)展的整整體狀況況，采取取產業(yè)政政策、信信貸政策策和稅收收政策等等一系列列措施，引引導和規(guī)規(guī)范行業(yè)業(yè)的健康康發(fā)展。從20022年以來來，國家家相繼采采取了一一系列宏宏觀政策策措施，出出臺了一一系列政政策法規(guī)規(guī)，從信信貸、土土地、住住房供應應結構、稅稅收、市市場秩序序等方面面對房地地產市場場進行了了規(guī)范和和引導。這這些政策策包括但但不限于于20002年55月國土土資源部部頒布的的招標標拍賣掛掛牌出讓讓國有土土地使用用權規(guī)定定、220055年5月月原建設設部等七七部委聯(lián)聯(lián)合發(fā)布布的關關于做好好穩(wěn)定住住房價格格工作的的通知、220066年5月月原建設設部等九九部委聯(lián)聯(lián)合發(fā)布布的關

44、關于調整整住房供供應結構構穩(wěn)定住住房價格格的意見見、220077年1月月國家稅稅務總局局關于于房地產產開發(fā)企企業(yè)土地地增值稅稅清算管管理有關關問題的的通知、220088年1月月國務院院出臺的的國務務院關于于促進節(jié)節(jié)約集約約用地的的通知等等。2008年年4季度度以來，由由于宏觀觀經濟顯顯著下滑滑，房地地產行業(yè)業(yè)作為國國民經濟濟重要支支柱產業(yè)業(yè)，政府府對房地地產行業(yè)業(yè)的政策策，已由由從緊調調控轉變變?yōu)榉€(wěn)定定行業(yè)發(fā)發(fā)展，并并出臺多多項財政政稅收和和貨幣政政策鼓勵勵自住需需求，包包括但不不限于220088年100月財政政部和國國家稅務務總局聯(lián)聯(lián)合發(fā)布布的關關于調整整房地產產交易環(huán)環(huán)節(jié)稅收收政策的的通知

45、、220088年122月國務務院出臺臺的國國務院辦辦公廳關關于促進進房地產產市場健健康發(fā)展展的若干干意見等等。2009年年上半年年，政府府又出臺臺了一系系列法律律法規(guī)，進進一步規(guī)規(guī)范房地地產行業(yè)業(yè)的健康康發(fā)展。220099年5月月21日日，國家家稅務總總局發(fā)布布了土土地增值值稅清算算管理規(guī)規(guī)程，對對土地增增值稅清清算的前前期管理理、清算算受理、清清算審核核和核定定征收等等具體問問題做出出具體規(guī)規(guī)定。220099年5月月27日日，國務務院辦公公廳發(fā)布布了國國務院關關于調整整固定資資產投資資項目資資本金比比例的通通知，規(guī)規(guī)定保障障性住房房和普通通商品住住房項目目的最低低資本金金比例調調低為220%

46、，其其他房地地產開發(fā)發(fā)項目調調整為330%。上述宏觀政政策將影影響房地地產市場場的總體體供求關關系、產產品供應應結構等等，并可可能使房房地產市市場短期期內產生生較大的的波動。如如果公司司不能適適應宏觀觀政策的的變化，則則公司的的經營管管理和未未來發(fā)展展將可能能受到不不利影響響。2、金融政政策變化化的風險險房地產行業(yè)業(yè)屬于資資金密集集型行業(yè)業(yè)，資金金一直都都是影響響房地產產企業(yè)做做大做強強的關鍵鍵因素之之一。近近年來，國國家采取取了一系系列措施施，對包包括購房房按揭貸貸款和開開發(fā)貸款款在內的的金融政政策進行行調整，以以適應宏宏觀經濟濟和房地地產行業(yè)業(yè)平穩(wěn)發(fā)發(fā)展的需需要，對對房地產產企業(yè)的的經營和

47、和管理提提出了更更高的要要求。2003年年6月55日，中中國人民民銀行公公布了關關于進一一步加強強房地產產信貸業(yè)業(yè)務管理理的通知知，對對商業(yè)銀銀行的房房地產開開發(fā)貸款款、土地地儲備貸貸款、個個人住房房貸款、個個人住房房公積金金委托貸貸款等七七個方面面作了進進一步規(guī)規(guī)范，提提出了更更為嚴格格的貸款款條件。220055年3月月17日日起，中中國人民民銀行決決定調整整商業(yè)銀銀行自營營性個人人住房貸貸款政策策，對現(xiàn)現(xiàn)行的住住房貸款款優(yōu)惠利利率進行行了調整整，并提提高了部部分地區(qū)區(qū)的個人人住房貸貸款最低低首付款款比例。2007年年9月227日，中中國人民民銀行、銀銀監(jiān)會聯(lián)聯(lián)合下發(fā)發(fā)的關關于加強強商業(yè)性性

48、房地產產信貸管管理的通通知（銀銀發(fā)2200773559號）規(guī)規(guī)定，對對已利用用貸款購購買住房房、又申申請購買買第二套套（含）以以上住房房的，貸貸款首付付款比例例不得低低于400%。該該通知同同時對商商業(yè)用房房購房貸貸款進行行規(guī)范，要要求利用用貸款購購買的商商業(yè)用房房應為已已竣工驗驗收的房房屋。商商業(yè)用房房購房貸貸款首付付款比例例不得低低于500%，期期限不得得超過110年，貸貸款利率率不得低低于中國國人民銀銀行公布布的同期期同檔次次利率的的1.11倍，對對以“商商住兩用用房”名名義申請請貸款的的，首付付款比例例不得低低于455%。2008年年8月228日，中中國人民民銀行、銀銀監(jiān)會聯(lián)聯(lián)合下發(fā)發(fā)

49、了關關于金融融促進節(jié)節(jié)約集約約用地的的通知，就就充分利利用和發(fā)發(fā)揮金融融在促進進節(jié)約集集約用地地方面的的積極作作用提出出了具體體的要求求。該通通知強調調，禁止止向房地地產開發(fā)發(fā)企業(yè)發(fā)發(fā)放專門門用于繳繳交土地地出讓價價款的貸貸款；土土地儲備備貸款采采取抵押押方式的的，應具具有合法法的土地地使用證證，貸款款抵押率率最高不不得超過過抵押物物評估價價值的770%，貸貸款期限限原則上上不超過過2年；對國土土資源部部門認定定的房地地產項目目超過土土地出讓讓合同約約定的動動工開發(fā)發(fā)日期滿滿一年、完完成該宗宗土地開開發(fā)面積積不足三三分之一一或投資資不足四四分之一一的企業(yè)業(yè)，應審審慎發(fā)放放貸款，并并從嚴控控制展

50、期期貸款或或滾動授授信；對對國土資資源部門門認定的的建設用用地閑置置2年以以上的房房地產項項目，禁禁止發(fā)放放房地產產開發(fā)貸貸款或以以此類項項目建設設用地作作為抵押押物的各各類貸款款（包括括資產保保全業(yè)務務）。該該通知指指出，要要加強金金融支持持，切實實促進節(jié)節(jié)約集約約用地；優(yōu)先支支持節(jié)約約集約用用地項目目建設；優(yōu)先支支持節(jié)地地房地產產開發(fā)項項目。2008年年4季度度以來，政政府出臺臺多項金金融政策策穩(wěn)定房房地產行行業(yè)的發(fā)發(fā)展。220088年100月，中中國人民民銀行發(fā)發(fā)布擴擴大商業(yè)業(yè)性個人人住房貸貸款利率率下浮幅幅度支持持居民首首次購買買普通住住房，將將商業(yè)性性個人住住房貸款款利率下下限擴大大

51、為基準準利率的的0.77倍，最最低首付付比例調調整為220%，同同時將住住房公積積金貸款款各檔利利率下調調0.227個百百分點。截截至目前前，國內內金融機機構一年年期貸款款基準利利率水平平為5.31%，個人人公積金金貸款（五五年以上上）基準準利率水水平為33.877%。雖然本公司司通過多多年的經經營發(fā)展展，一方方面與各各大銀行行建立了了長期合合作關系系，擁有有穩(wěn)定的的信貸資資金來源源，另一一方面又又保持了了資本市市場的有有效融資資平臺，但但是金融融政策的的變化和和實施效效果，將將可能對對公司的的日常經經營產生生一定程程度的不不利影響響。3、土地政政策變化化的風險險土地是房地地產開發(fā)發(fā)必不可可少

52、的資資源。房房地產開開發(fā)企業(yè)業(yè)必須通通過出讓讓（包括括招標、拍拍賣、掛掛牌等形形式）、轉轉讓等方方式取得得擬開發(fā)發(fā)項目的的國有土土地使用用權，涉涉及土地地規(guī)劃和和城市建建設等多多個政府府部門。近近年來，國國家出臺臺了一系系列土地地宏觀調調控政策策，進一一步規(guī)范范土地市市場。若若土地供供應政策策、土地地供應結結構、土土地使用用政策等等發(fā)生變變化，將將對房地地產開發(fā)發(fā)企業(yè)的的生產經經營產生生重要影影響。2006年年5月，國國務院加加大了對對閑置土土地的處處置力度度，對超超出合同同約定動動工開發(fā)發(fā)日期滿滿一年未未動工開開發(fā)的，依依法從高高征收土土地閑置置費，并并責令限限期開工工、竣工工。滿兩兩年未動

53、動工開發(fā)發(fā)的，無無償收回回土地使使用權，對對雖按照照合同約約定日期期動工建建設，但但開發(fā)建建設面積積不足11/3或或已投資資額不足足1/44，且未未經批準準中止開開發(fā)建設設連續(xù)滿滿一年的的，按閑閑置土地地處置。220088年1月月，國務務院重申申并強調調了土地地閑置滿滿兩年的的無償收收回，土土地閑置置滿一年年不滿兩兩年的，按按出讓或或劃撥土土地價款款的200%征收收土地閑閑置費，并并提出對對閑置土土地特別別是閑置置房地產產用地要要征繳增增值地價價，同時時要求金金融機構構對房地地產項目目超過土土地出讓讓合同約約定的動動工開發(fā)發(fā)日期滿滿一年，完完成土地地開發(fā)面面積不足足1/33或投資資不足11/4

54、的的企業(yè)，應應審慎貸貸款和核核準融資資，從嚴嚴控制展展期貸款款或滾動動授信。為了克服各各地盲目目擴大城城市建設設規(guī)模，控控制建設設用地總總量增長長過快，220066年8月月，國務務院提高高了新增增建設用用地土地地有償使使用費繳繳納標準準。自220077年1月月1日起起，新批批準新增增建設用用地的土土地有償償使用費費征收標標準在原原有基礎礎上提高高1倍。此此外，對對已經批批準但閑閑置的建建設用地地嚴格征征收土地地使用費費。為了優(yōu)化土土地資源源配置，建建立公開開透明的的土地使使用制度度，國家家有關部部門逐步步推行經經營性土土地使用用權招標標、拍賣賣、掛牌牌出讓制制度。自自20004年88月311日

55、起，國國土資源源部要求求不得以以歷史遺遺留問題題為由采采用協(xié)議議方式出出讓經營營性土地地使用權權。20006年年5月，進進一步強強調房地地產開發(fā)發(fā)用地必必須采用用招標、拍拍賣、掛掛牌方式式公開出出讓。此此后，還還對通過過招標、拍拍賣、掛掛牌出讓讓國有土土地使用用權的范范圍進行行了明確確的界定定。預計國家未未來將繼繼續(xù)執(zhí)行行更為嚴嚴格的土土地政策策和保護護耕地政政策。而而且，隨隨著我國國城市化化進程的的不斷推推進，城城市可出出讓的土土地總量量越來越越少，土土地的供供給可能能越來越越緊張。土土地是房房地產開開發(fā)企業(yè)業(yè)生存和和發(fā)展的的基礎。若若不能及及時獲得得項目開開發(fā)所需需的土地地，本公公司的可可

56、持續(xù)穩(wěn)穩(wěn)定發(fā)展展將受到到一定程程度的不不利影響響。4、嚴格執(zhí)執(zhí)行節(jié)能能環(huán)保政政策的風風險本公司所有有發(fā)展項項目均需需要嚴格格執(zhí)行國國家有關關建筑節(jié)節(jié)能標準準。目前前，我國國對環(huán)境境保護的的力度趨趨強，對對原材料料、供熱熱、用電電、排污污等諸多多方面提提出了更更高的要要求，不不排除在在未來幾幾年會頒頒布更加加嚴格的的環(huán)保法法律法規(guī)規(guī)，本公公司可能能會因此此增加環(huán)環(huán)保成本本或其他他費用支支出；同同時，由由于環(huán)保保審批環(huán)環(huán)節(jié)增加加、審批批周期加加長，本本公司部部分項目目的開發(fā)發(fā)進度可可能受到到不利影影響。第三節(jié) 債債券發(fā)行行、上市市概況（一）本期期債券發(fā)發(fā)行總額額首創(chuàng)置業(yè)股股份有限限公司220099

57、年公司司債券（以以下簡稱稱“本期期債券”）的的發(fā)行規(guī)規(guī)模為人人民幣110億元元。（二）本期期債券發(fā)發(fā)行批準準機關及及文號本期債券經經中國證證券監(jiān)督督管理委委員會證證監(jiān)許可可200097644號文件件核準向向社會公公開發(fā)行行。（三）本期期債券的的發(fā)行方方式及發(fā)發(fā)行對象象1、發(fā)行方方式：本期債券發(fā)發(fā)行采取取網上面面向社會會公眾投投資者公公開發(fā)行行和網下下面向機機構投資資者協(xié)議議發(fā)行相相結合的的方式。網網上認購購按“時時間優(yōu)先先”的原原則實時時成交，網網下認購購采取機機構投資資者與保保薦人（主主承銷商商）簽訂訂認購協(xié)協(xié)議的形形式進行行。本期期公司債債券網上上、網下下的發(fā)行行數(shù)量占占本期公公司債券券發(fā)

58、行總總量的比比例分別別為200%和880%。2、發(fā)行對對象：網上發(fā)行：持有登登記公司司開立的的首位為為A、BB、D、FF證券賬賬戶的社社會公眾眾投資者者（法律律、法規(guī)規(guī)禁止購購買者除除外）。網下發(fā)行：在登記記公司開開立合格格證券賬賬戶的機機構投資資者（法法律、法法規(guī)禁止止購買者者除外）。（四）本期期債券發(fā)發(fā)行的主主承銷商商及承銷銷團成員員本期債券由由保薦人人（主承承銷商）中中國國際際金融有有限公司司組織承承銷團，采采取余額額包銷的的方式承承銷。本期債券的的主承銷銷商為中中國國際際金融有有限公司司，分銷銷商為中中信建投投證券有有限責任任公司和和華泰證證券股份份有限公公司。（五）本期期債券面面額本

59、期債券票票面金額額為1000元。（六）本期期債券存存續(xù)期限限本期債券的的存續(xù)期期限為55年。（七）本期期債券年年利率、計計息方式式和還本本付息方方式本期債券票票面利率率為6.5%，在在債券存存續(xù)期內內固定不不變。本期債券采采用單利利按年計計息，不不計復利利。每年年付息一一次，到到期一次次還本，最最后一期期利息隨隨本金的的兌付一一起支付付。（八）本期期債券的的評級機機構及信信用等級級經中誠信證證券評估估有限公公司綜合合評定，發(fā)發(fā)行人的的主體信信用級別別為AAA，本期期債券信信用級別別為AAA。（九）本期期債券募募集資金金的驗資資確認本期債券扣扣除承銷銷費用等等發(fā)行費費用之后后的凈募募集資金金已于

60、220099年9月月28日日匯入發(fā)發(fā)行人在在中國建建設銀行行北京分分行安慧慧支行開開設的賬賬戶。發(fā)發(fā)行人聘聘請的普普華永道道中天會會計師事事務所有有限公司司于20009年年10月月9日對對此出具具了驗資資報告（普普華永道道中天驗驗字(220099)第1185號號）。第四節(jié) 債債券上市市與托管管基本情情況一、本期債債券上市市基本情情況經上海證券券交易所所同意，本本期債券券將于220099年100月211日起在在上海證證券交易易所掛牌牌交易，證證券簡稱稱“099首置債債”，證證券代碼碼“12220225”。二、本期債債券托管管基本情情況本期債券已已全部托托管在中中國證券券登記結結算有限限責任公公司