企業(yè)財務(wù)報表分析指標(biāo)大全

1、財務(wù)剖析指標(biāo)大全一、變現(xiàn)能力比率1、流動比率=流動財產(chǎn)流動負(fù)債2、速動比率=（流動財產(chǎn)存貨）流動負(fù)債3、運營資本=流動財產(chǎn)流動負(fù)債二、財產(chǎn)管理比率1、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)成本平均存貨2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入平均應(yīng)收賬款3、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)三、負(fù)債比率1、產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總數(shù)股東權(quán)益2、已盈利息倍數(shù)=息稅前利潤利息花銷=EBIT/I四、盈利能力比率1、凈財產(chǎn)利潤率=凈利潤平均凈財產(chǎn)五、杜邦財務(wù)剖析系統(tǒng)所用指標(biāo)1、權(quán)益凈利率=財產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率總財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)2、權(quán)益乘數(shù)=財產(chǎn)總數(shù)/股東權(quán)益總數(shù)=1+（負(fù)債總數(shù)/股東權(quán)益總數(shù)）=1/（1財產(chǎn)負(fù)債

2、率）六、上市公司財務(wù)報告剖析所用指標(biāo)1、每股利潤（EPS）=（EBITI）（1T）/一般股總股數(shù)=每股凈財產(chǎn)凈財產(chǎn)利潤率（當(dāng)年股數(shù)沒有發(fā)生增減改正時，后者也合用）2、市盈率=一般股每股市價/一般股每股利潤3、每股股利=股利總數(shù)/年關(guān)一般股股份總數(shù)4、股利支付率=股利總數(shù)/凈利潤總數(shù)=市盈率股票盈利率（當(dāng)年股數(shù)沒有發(fā)生增減改正時，后者也適用）5、股票盈利率=一般股每股股利/一般股每股市價（又叫：當(dāng)期利潤率、本期利潤率）6、股利保障倍數(shù)=每股利潤/每股股利7、每股凈財產(chǎn)=年度末股東權(quán)益/年度末一般股數(shù)8、市凈率=每股市價/每股凈財產(chǎn)9、凈財產(chǎn)利潤率=凈利潤/年關(guān)凈財產(chǎn)七、現(xiàn)金流量剖析指標(biāo)（一）現(xiàn)金

3、流量的構(gòu)造剖析1、經(jīng)營活動流量=經(jīng)營活動流入經(jīng)營活動流出（二）流動性剖析（反應(yīng)償債能力）1、現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/本期到期債務(wù)2、現(xiàn)金流動負(fù)債比（重點）=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/流動負(fù)債（反應(yīng)短期償債能力）3、現(xiàn)金債務(wù)總數(shù)比（重點）=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/債務(wù)總數(shù)（三）獲取現(xiàn)金能力剖析1、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/銷售額2、每股營業(yè)現(xiàn)金流量（重點）=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/一般股股數(shù)3、全部財產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/全部財產(chǎn)100%（四）財務(wù)彈性剖析1、現(xiàn)金知足投資比率2、現(xiàn)金股利保險倍數(shù)（重點）=每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/每股現(xiàn)金股利（五）利潤質(zhì)量剖析2、現(xiàn)金運營指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金的凈流量

4、/經(jīng)營現(xiàn)金毛流量幾個重要的財務(wù)指標(biāo)的關(guān)系（1月9日劉正兵講堂小記）四個常用比率的關(guān)系：財產(chǎn)負(fù)債率財產(chǎn)權(quán)益率=財產(chǎn)/負(fù)債=全部者權(quán)益/=1=11/財產(chǎn)=1=1/產(chǎn)權(quán)比率權(quán)益乘數(shù)=負(fù)債=財產(chǎn)/全部者權(quán)益/全部者權(quán)益=1=1/=1+=1/（1）三個指標(biāo)1、息稅前利潤=EBIT2、息前稅后利潤=EBIT（1T）3、息稅后利潤=凈利潤財務(wù)剖析指標(biāo)詳解1、變現(xiàn)能力比率變現(xiàn)能力是公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于能夠在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動財產(chǎn)的多少。（1）流動比率公式：流動比率=流動財產(chǎn)共計/流動負(fù)債共計公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2意義：表現(xiàn)公司的償還短期債務(wù)的能力。流動財產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動比率越大，公司的短期

5、償債能力越強。剖析提示：低于正常值，公司的短期償債風(fēng)險較大。一般情況下，營業(yè)周期、流動財產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。（2）速動比率公式：速動比率=（流動財產(chǎn)共計-存貨）/流動負(fù)債共計保守速動比率=0.8（錢幣資本+短期投資+應(yīng)收單據(jù)+應(yīng)收賬款凈額）/流動負(fù)債公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1意義：比流動比率更能表現(xiàn)公司的償還短期債務(wù)的能力。因為流動財產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動財產(chǎn)扣除存貨再與流動負(fù)債對照，以權(quán)衡公司的短期償債能力。剖析提示：低于1的速動比率過去被認(rèn)為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收

6、賬款不用然都能變現(xiàn)，也不用然特別可靠。變現(xiàn)能力剖析總提示：1）增加變現(xiàn)能力的因素：能夠動用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長久財產(chǎn)；償債能力的名譽。2）減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負(fù)債；擔(dān)保責(zé)任惹起的或有負(fù)債。2、財產(chǎn)管理比率（1）存貨周轉(zhuǎn)率公式：存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本/（期初存貨+期末存貨）/2公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：3意義：存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，能夠提高公司的變現(xiàn)能力。剖析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反應(yīng)存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨變換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不只影響公司的短期償債能力，也是整個公司管理的重要內(nèi)

7、容。（2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)公式：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=360*（期初存貨+期末存貨）/2/產(chǎn)品銷售成本公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：120意義：公司購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，能夠提高公司的變現(xiàn)能力。剖析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反應(yīng)存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨變換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不只影響公司的短期償債能力，也是整個公司管理的重要內(nèi)容。3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率定義：指定的剖析時期內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：3意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越

8、高，說明其回收越快。反之，說明運營資本過多死板在應(yīng)收賬款上，影響正常資本周轉(zhuǎn)及償債能力。剖析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與公司的經(jīng)營方式聯(lián)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能夠反應(yīng)實質(zhì)情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的公司；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年關(guān)大量銷售或年關(guān)銷售大幅度下降。4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)定義：表示公司從獲取應(yīng)收賬款的權(quán)益到回收款項、變換為現(xiàn)金所需要的時間。公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2/產(chǎn)品銷售收入公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：100意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其回收越快。反之，說明運營資本過多死板在應(yīng)收賬款上

9、，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。剖析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與公司的經(jīng)營方式聯(lián)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能夠反應(yīng)實質(zhì)情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的公司；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年關(guān)大量銷售或年關(guān)銷售大幅度下降。（5）營業(yè)周期公式：營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（期初存貨+期末存貨）/2*360/產(chǎn)品銷售成本+（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2*360/產(chǎn)品銷售收入公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：200意義：營業(yè)周期是從獲取存貨開始到銷售存貨并回收現(xiàn)金為止的時間。一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快；營業(yè)周期長，說明資本周轉(zhuǎn)速度慢。剖析提示：營業(yè)周期

10、，一般應(yīng)聯(lián)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并剖析。營業(yè)周期的長短，不只體現(xiàn)公司的財產(chǎn)管理水平，還會影響公司的償債能力和盈利能力。（6）流動財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：流動財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/（期初流動財產(chǎn)+期末流動財產(chǎn)）/2公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1意義：流動財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反應(yīng)流動財產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會相對節(jié)儉流動財產(chǎn)，相當(dāng)于擴(kuò)大財產(chǎn)的投入，增強公司的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補充流動財產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成財產(chǎn)的浪費，降低公司的盈利能力。剖析提示：流動財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要聯(lián)合存貨、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行剖析，和反應(yīng)盈利能力的指標(biāo)聯(lián)合在一同使用，可全面談?wù)摴镜挠芰?。?）總財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：總財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/

11、（期初財產(chǎn)總數(shù)+期末財產(chǎn)總數(shù)）/2公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.8意義：該項指標(biāo)反應(yīng)總財產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強。公司能夠采用薄利多銷的方法，加快財產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加。剖析提示：總財產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于權(quán)衡公司運用財產(chǎn)賺取利潤的能力。經(jīng)常和反應(yīng)盈利能力的指標(biāo)一同使用，全面談?wù)摴镜挠芰Α?、負(fù)債比率負(fù)債比率是反應(yīng)債務(wù)和財產(chǎn)、凈財產(chǎn)關(guān)系的比率。它反應(yīng)公司償付到期長久債務(wù)的能力。（1）財產(chǎn)負(fù)債比率公式：財產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總數(shù)/財產(chǎn)總數(shù)）*100%公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.7意義：反應(yīng)債權(quán)人供應(yīng)的資本占全部資本的比率。該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營比率。剖析提示：負(fù)債比率越大，公司面對的財務(wù)風(fēng)險

12、越大，獲取利潤的能力也越強。若是公司資本不足，依賴負(fù)債保持，致使財產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險就應(yīng)當(dāng)特別注意了。財產(chǎn)負(fù)債率在6070，比較合理、隆重；達(dá)到85及以上時，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號，公司應(yīng)提起足夠的注意。（2）產(chǎn)權(quán)比率公式：產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總數(shù)/股東權(quán)益）*100%公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.2意義：反應(yīng)債權(quán)人與股東供應(yīng)的資本的相對照例。反應(yīng)公司的資本構(gòu)造可否合理、牢固。同時也表示債權(quán)人投入資本碰到股東權(quán)益的保障程度。剖析提示：一般說來，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險、高酬金的財務(wù)構(gòu)造，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險、低酬金的財務(wù)構(gòu)造。從股東來說，在通貨膨脹時期，公司舉債，能夠?qū)p失細(xì)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁華時期，

13、舉債經(jīng)營能夠獲取額外的利潤；在經(jīng)濟(jì)萎縮時期，少借債能夠減少利息負(fù)擔(dān)和財務(wù)風(fēng)險。（3）有形凈值債務(wù)率公式：有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總數(shù)/（股東權(quán)益-無形財產(chǎn)凈值）*100%公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.5意義：產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延長，更加謹(jǐn)慎、保守地反應(yīng)在公司清理時債權(quán)人投入的資本碰到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無形財產(chǎn)包括商譽、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價值，它們不用然能用來還債，為謹(jǐn)慎起見，一律視為不能夠償債。剖析提示：從長久償債能力看，較低的比率說明公司有優(yōu)秀的償債能力，舉債規(guī)模正常。（4）已盈利息倍數(shù)公式：已盈利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息花銷=（利潤總數(shù)+財務(wù)花銷）/（財務(wù)花銷中的利息支出+資本化利息）

14、過去也可用近似公式:已盈利息倍數(shù)=（利潤總數(shù)+財務(wù)花銷）/財務(wù)花銷公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2.5意義：公司經(jīng)營業(yè)務(wù)利潤與利息花銷的比率，用以權(quán)衡公司償付借錢利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已盈利息倍數(shù)足夠大，公司就有充分的能力償付利息。剖析提示：公司要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負(fù)擔(dān)得起資本化利息。該指標(biāo)越高，說明公司的債務(wù)利息壓力越小。4、盈利能力比率盈利能力就是公司賺取利潤的能力。無論是投資人仍是債務(wù)人，都特別關(guān)心這個項目。在剖析盈利能力時，應(yīng)當(dāng)除去證券買賣等非正常項目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項目、重要事故或法律更正等特別項目、會計政策和財務(wù)制度更正帶來的累積影響數(shù)等因素。（1）銷售凈利率公式

15、：銷售凈利率=凈利潤/銷售收入*100%公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.1意義：該指標(biāo)反應(yīng)每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的利潤水平。剖析提示：公司在增加銷售收入的同時，必定要相應(yīng)獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率能夠分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售時期花銷率等指標(biāo)進(jìn)行剖析。（2）銷售毛利率公式：銷售毛利率=（銷售收入-銷售成本）/銷售收入*100%公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.15意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢能夠用于各項時期花銷和形成盈利。剖析提示：銷售毛利率是公司是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的銷售毛利率便不能夠形成盈利。公司

16、能夠準(zhǔn)期剖析銷售毛利率，據(jù)以對公司銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。（3）財產(chǎn)凈利率（總財產(chǎn)酬金率）公式：財產(chǎn)凈利率=凈利潤/（期初財產(chǎn)總數(shù)+期末財產(chǎn)總數(shù)）/2*100%公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：依照實質(zhì)情況而定意義：把公司一準(zhǔn)時期的凈利潤與公司的財產(chǎn)對照較，表示公司財產(chǎn)的綜合利用收效。指標(biāo)越高，表示財產(chǎn)的利用效率越高，說明公司在增加收入和節(jié)儉資本等方面獲取了優(yōu)秀的收效，否則相反。剖析提示：財產(chǎn)凈利率是一個綜合指標(biāo)。凈利的多少與公司的財產(chǎn)的多少、財產(chǎn)的構(gòu)造、經(jīng)營管理水平有著親密的關(guān)系。影響財產(chǎn)凈利率高低的原因有：產(chǎn)品的價錢、單位產(chǎn)品成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資本占用量的大小。能夠聯(lián)

17、合杜邦財務(wù)剖析系統(tǒng)來剖析經(jīng)營中存在的問題。（4）凈財產(chǎn)利潤率（權(quán)益酬金率）公式：凈財產(chǎn)利潤率=凈利潤/（期初全部者權(quán)益共計+期末全部者權(quán)益共計）/2*100%公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.08意義：凈財產(chǎn)利潤率反應(yīng)公司全部者權(quán)益的投資酬金率，也叫凈值酬金率或權(quán)益酬金率，擁有很強的綜合性。是最重要的財務(wù)比率。剖析提示：杜邦剖析系統(tǒng)能夠?qū)⑦@一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多種因素，進(jìn)一步剖析影響全部者權(quán)益酬金的各個方面。如財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、權(quán)益乘數(shù)。其他，在使用該指標(biāo)時，還應(yīng)聯(lián)合對“應(yīng)收賬款”、“其他應(yīng)收款”、“待攤花銷”進(jìn)行剖析。5、現(xiàn)金流量剖析現(xiàn)金流量表的主要作用是：第一，供應(yīng)本公司現(xiàn)金流量的實質(zhì)情況；第二

18、，有助于談?wù)摫酒诶麧欃|(zhì)量，第三，有助于談?wù)摴镜呢攧?wù)彈性，第四，有助于談?wù)摴镜牧鲃有裕坏谖?，用于展望公司未來的現(xiàn)金流量。流動性剖析流動性剖析是將財產(chǎn)快速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。（1）現(xiàn)金到期債務(wù)比公式：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/本期到期的債務(wù)本期到期債務(wù)一年內(nèi)到期的長久負(fù)債應(yīng)付單據(jù)公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.5意義：以經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較，能夠表現(xiàn)公司的償還到期債務(wù)的能力。剖析提示：公司能夠用來償還債務(wù)的除借新債還宿債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。（2）現(xiàn)金流動負(fù)債比公式：現(xiàn)金流動負(fù)債比=年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末流動負(fù)債公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.5意義：反應(yīng)經(jīng)營活

19、動產(chǎn)生的現(xiàn)金對流動負(fù)債的保障程度。剖析提示：公司能夠用來償還債務(wù)的除借新債還宿債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。（3）現(xiàn)金債務(wù)總數(shù)比公式：現(xiàn)金流動負(fù)債比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末負(fù)債總數(shù)公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.25意義：公司能夠用來償還債務(wù)的除借新債還宿債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。剖析提示：計算結(jié)果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個比率越高，公司擔(dān)當(dāng)債務(wù)的能力越強。這個比率同時也表現(xiàn)公司的最大付息能力。獲取現(xiàn)金的能力（1）銷售現(xiàn)金比率公式：銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/銷售額公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.2意義：反應(yīng)每元銷售獲取的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。剖析提

20、示：計算結(jié)果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個比率越高，公司的收入質(zhì)量越好，資本利用收效越好。（2）每股營業(yè)現(xiàn)金流量公式：每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/一般股股數(shù)一般股股數(shù)由公司依照實質(zhì)股數(shù)填列。公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：依照實質(zhì)情況而定意義：反應(yīng)每股經(jīng)營所獲取的凈現(xiàn)金，其值越大越好。剖析提示：該指標(biāo)反應(yīng)公司最大分派現(xiàn)金股利的能力。高出此限，就要借錢分成。（3）全部財產(chǎn)現(xiàn)金回收率公式：全部財產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/期末財產(chǎn)總數(shù)公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.06意義：說明公司財產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。剖析提示：把上述指標(biāo)求倒數(shù)，則能夠剖析，全部財產(chǎn)用經(jīng)營活動現(xiàn)金回收，需要的時期長

21、短。因此，這個指標(biāo)表現(xiàn)了公司財產(chǎn)回收的含義?；厥掌谠蕉?，說明財產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強。財務(wù)彈性剖析（1）現(xiàn)金知足投資比率公式：現(xiàn)金知足投資比率=近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.8取數(shù)方法：近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量之和；同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表有關(guān)欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù)；資本支出，從購建固定財產(chǎn)、無形財產(chǎn)和其他長久財產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項目中取數(shù)；存貨增加，從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加；現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中，分派利潤或股利所支付的現(xiàn)金項目取

22、數(shù)。若是推行新的公司會計制度，該項目為分派股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金，則取數(shù)方式為：主表分派股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金項目減去附表中財務(wù)花銷。意義：說明公司經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金知足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資本自給率越高。剖析提示：達(dá)到1，說明公司能夠用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金知足公司擴(kuò)大所需資本；若小于1，則說明公司部分資本要靠外面融資來補充。（2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)公式：現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金流量/每股現(xiàn)金股利=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金股利公司設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2意義：該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強，其值越大越好。剖析提示：剖析結(jié)果能夠與同業(yè)比較，與公司過去比較。（3）運營指數(shù)公式