鋁塑膜產(chǎn)業(yè)鏈深度解析

1、 HYPERLINK /s?_biz=MzA3Njc4MDczMw=&mid=2470374906&idx=1&sn=de5f609c5455cc685b1b8308e3099703&chksm=89964828bee1c13e7c9778ce0697406e40bcb814648bbf1cac1a497db3a7a762565a1e66e042 l rd t _blank 鋁塑膜產(chǎn)業(yè)鏈深度解析收錄于話題 HYPERLINK /mp/appmsgalbum?_biz=MzA3Njc4MDczMw=&action=getalbum&album_id=2047239769968918531 l w

2、echat_redirect o 鋁塑膜 t _blank #鋁塑膜 HYPERLINK /mp/appmsgalbum?_biz=MzA3Njc4MDczMw=&action=getalbum&album_id=1501754196210008066 l wechat_redirect o 鋰電池 t _blank #鋰電池 HYPERLINK /mp/appmsgalbum?_biz=MzA3Njc4MDczMw=&action=getalbum&album_id=1501753585905221633 l wechat_redirect o 新能源車 t _blank #新能源車查行業(yè)數(shù)

3、據(jù)，就用行行查 中汽協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，8月份在整體汽車產(chǎn)銷同環(huán)比雙降的背景下，新能源汽車市場(chǎng)成為亮點(diǎn)。單月產(chǎn)銷首次超過(guò)30萬(wàn)輛，再創(chuàng)歷史新高，環(huán)比增長(zhǎng)8.8%和18.6%，同比增長(zhǎng)均為180%。動(dòng)力電池產(chǎn)量19.5GWh，同比增長(zhǎng)161.7%，環(huán)比增長(zhǎng)12.3%。隨著新能源汽車的高速發(fā)展，以及下游鋰電需求的爆發(fā)式增長(zhǎng)以及動(dòng)力電池領(lǐng)域?qū)τ谀芰棵芏鹊淖非笤黾樱囯姵胤庋b領(lǐng)域鋁塑膜產(chǎn)業(yè)發(fā)展迎來(lái)良好的發(fā)展前景。鋰電池封裝：三大技術(shù)路線鋰電池的主要構(gòu)成部分可以分為正極、負(fù)極、電解液、隔膜、集流體和整體封裝材料，其中封裝材料就是把所有成分包裹在一起的“外包裝”。鋰電池封裝形式主要有圓柱形、方形和軟包三大技術(shù)

4、路線，其中圓柱形和方形電池的封裝材料主要用金屬硬殼材料（鋼殼或鋁殼）。圓形電池散熱效果好，生產(chǎn)工藝成熟，是目前全球電動(dòng)車龍頭特斯拉青睞的技術(shù)路線。方形電池能量強(qiáng)度高，工藝成熟，是中國(guó)電動(dòng)車市場(chǎng)主要采用的電池形式。相對(duì)于圓形和方形電池，軟包封裝電池屬于更新的方案，技術(shù)成熟性較低且研發(fā)壁壘較高。軟包電池是三種電池路線中采用鋁塑膜材料的技術(shù)（比亞迪的刀片電池屬于方形電池，但其也采用鋁塑膜）。軟包電池安全性好（鋁塑膜外殼可塑性強(qiáng)，熱反應(yīng)時(shí)只會(huì)膨脹而不易爆炸）和能量密度高（鋁塑膜較輕，較同等規(guī)格尺寸的鋼殼電池容量高10-15%，較鋁殼電池高5-10%），是產(chǎn)業(yè)鏈研發(fā)競(jìng)爭(zhēng)的新方向。鋰電池三種封裝形式示意圖

5、:圖表來(lái)源：新出行鋁塑膜是一種由尼龍、鋁箔、聚合物材料壓合粘結(jié)而成的膜材，是技術(shù)難度最高的鋰電池材料領(lǐng)域，對(duì)原材料和生產(chǎn)工藝都有嚴(yán)苛要求。從成本來(lái)看，軟包鋰電池中鋁塑膜一般占到電芯成本的15-20%左右。鋁塑膜的阻隔能力、耐穿刺能力、電解液穩(wěn)定性、耐高溫性和絕緣性影響著鋰離子電池的使用性能。出于安全性考量，電池廠商對(duì)鋁塑膜供應(yīng)商的驗(yàn)證要求成為行業(yè)壁壘之一。鋁塑膜結(jié)構(gòu)示意圖：圖表來(lái)源：行行查鋁塑膜：軟包電池百億藍(lán)海市場(chǎng)2016年2020年期間，全球鋁塑膜出貨量實(shí)現(xiàn)了大幅度的提升。根據(jù)EV Tank估測(cè)，預(yù)計(jì)在20212025年期間，全球鋁塑膜的出貨量會(huì)得到進(jìn)一步的提升，全球鋁塑膜出貨量在2025

6、年將達(dá)到7.6億平方米，相較2020年2.4億平方米的出貨量年復(fù)合增長(zhǎng)25.9%，行業(yè)迎來(lái)高成長(zhǎng)，并且按20元/平方米的保守價(jià)格來(lái)計(jì)算，至2025年全球鋁塑膜市場(chǎng)將達(dá)到156億元。鋁塑膜產(chǎn)業(yè)鏈解析從鋁塑膜產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，上游材料包括壓延鋁箔、尼龍、粘結(jié)劑、聚丙烯等材料。下游應(yīng)用領(lǐng)域中，由于材料質(zhì)輕、層薄、設(shè)計(jì)靈活等優(yōu)勢(shì)，跟隨軟包鋰電池主要應(yīng)用于3C消費(fèi)、動(dòng)力和儲(chǔ)能等領(lǐng)域。根據(jù)EV Tank的數(shù)據(jù)，鋁塑膜市場(chǎng)中有超過(guò)半數(shù)應(yīng)用在3C消費(fèi)領(lǐng)域，其余的應(yīng)用在動(dòng)力和儲(chǔ)能居多，其他應(yīng)用相對(duì)較有限。鋁塑膜產(chǎn)業(yè)鏈一覽：圖表來(lái)源：行行查鋁塑膜上游材料鋁塑膜是由外層尼龍層、粘合劑、中間層鋁箔、內(nèi)層熱封層等材料構(gòu)成的多

7、層膜，鋁箔、尼龍和樹(shù)脂等產(chǎn)品的均一度影響產(chǎn)品性能，其中鋁箔成本占比約50%，其他材料占比20-30%。鋁塑膜材料工藝要求高，上游材料和設(shè)備的規(guī)格成為影響鋁塑膜國(guó)產(chǎn)化的阻力之一，日本昭和電工目前占據(jù)鋁塑膜上游材料的核心供應(yīng)。鋁塑膜產(chǎn)線設(shè)備包括鋁箔涂布機(jī)，干法復(fù)合機(jī)、雙面涂布機(jī)等，其中精密涂布技術(shù)所需的設(shè)備也主要從日本進(jìn)口。鋁塑膜核心材料鋁箔產(chǎn)品需要達(dá)到40微米規(guī)格，生產(chǎn)工藝和均一度需較強(qiáng)工藝要求，國(guó)內(nèi)供應(yīng)商包括鼎盛新材、東陽(yáng)光、云鋁股份和明泰鋁業(yè)等。鋁塑膜用CPP膜需要達(dá)到鍍鋁級(jí)別，并對(duì)密封性、抗腐蝕要求高，國(guó)內(nèi)供應(yīng)商包括康得新材等企業(yè)。尼龍層在鋁塑膜中起到結(jié)構(gòu)支撐，目前高溫尼龍生產(chǎn)技術(shù)主要由少

8、數(shù)國(guó)際化工巨頭掌。近年來(lái)部分國(guó)內(nèi)企業(yè)也自主開(kāi)發(fā)高溫尼龍產(chǎn)品并成功實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，主要有金發(fā)科技、杰事杰等企業(yè)。全球高溫尼龍產(chǎn)能排名前五的分別是帝斯曼23%、索爾維21%、杜邦16%、可樂(lè)麗14%、EMS11%。鋁塑膜產(chǎn)業(yè)鏈中游：制造生產(chǎn)廠商從鋁塑膜的產(chǎn)業(yè)格局看，鋁塑膜龍頭日本印刷占據(jù)全球約50%的市場(chǎng)；日本昭和電工、韓國(guó)栗村化學(xué)和新綸科技處在第二梯隊(duì)，累計(jì)占據(jù)全球35%的市場(chǎng)；國(guó)內(nèi)供應(yīng)商還包括紫江企業(yè)、明冠新材、華正新材等國(guó)產(chǎn)化企業(yè)。日本基于先發(fā)優(yōu)勢(shì)，是目前鋁塑膜產(chǎn)業(yè)主要的技術(shù)輸出國(guó)。1997年，昭和電工推出鋁塑膜第一代產(chǎn)品，經(jīng)歷數(shù)十年發(fā)展日本在軟包鋰電池鋁塑膜領(lǐng)域?qū)＠麛?shù)量562 項(xiàng)，占據(jù)全球73

9、.6%。隨著中國(guó)大陸電池廠商加碼軟包，技術(shù)的逐漸成熟能夠帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈應(yīng)用軟包方案的可行性，最終推動(dòng)鋁塑膜快速滲透。中國(guó)作為全球軟包鋰電池鋁塑膜行業(yè)的新興力量，雖然當(dāng)前與海外企業(yè)的專利數(shù)量依舊存在較大差距，但近年來(lái)積極開(kāi)展鋁塑膜領(lǐng)域?qū)＠季?。根?jù)軟包鋰電池鋁塑膜專利技術(shù)分析，新綸科技收購(gòu)?fù)拱嬗∷①Y產(chǎn)，已經(jīng)將相關(guān)技術(shù)與專利進(jìn)行轉(zhuǎn)化吸收，蘇州鋰盾儲(chǔ)能材料有限公司相關(guān)專利數(shù)量超過(guò)10項(xiàng)，明冠新材專利數(shù)量達(dá)到8項(xiàng)。另外，上海紫江、道明光學(xué)、華正新材佛山佛塑等企業(yè)專利儲(chǔ)備正在逐步提升。鋁塑膜下游：新能源車成重要推動(dòng)力新能源汽車的發(fā)展將成為鋁塑膜產(chǎn)業(yè)景氣度提升的重要推動(dòng)力，鋁塑膜下游主要系電池廠商。根據(jù)不同的

10、下游應(yīng)用，鋁塑膜產(chǎn)品規(guī)格和價(jià)格存在差異。鋁塑膜按照厚度可以分為88um、113um和152um規(guī)格產(chǎn)品，其中88um和113um主要應(yīng)用在3C領(lǐng)域，手機(jī)電池薄型化要求較高，材料厚度選型88m左右，國(guó)內(nèi)價(jià)格20-30元/平米。電動(dòng)工具等產(chǎn)品規(guī)格選型113m，價(jià)格同樣在25元/平左右；動(dòng)力電池對(duì)安全性要求和產(chǎn)品品質(zhì)要求最高，產(chǎn)品厚度選型一般為152m，價(jià)格同比3C產(chǎn)品高30%-50%。主流電池廠商封裝方案相對(duì)分散從電池廠供應(yīng)的角度來(lái)看，2020年全球裝機(jī)量排名中，前十的動(dòng)力電池企業(yè)如LG化學(xué)、SKI、遠(yuǎn)景AESC等均是以軟包電池為主的企業(yè)，LG化學(xué)、SKI、遠(yuǎn)景AESC 2020年出貨量同比接近翻

11、倍。其他的主流供應(yīng)商布局重點(diǎn)仍在方形和圓形電池（寧德時(shí)代、比亞迪、三星SDI主要布局方形，松下主要布局圓形），電池供應(yīng)商主流方案分散，特別是國(guó)內(nèi)的電池廠商，因產(chǎn)業(yè)鏈配套選擇問(wèn)題而大部分將非軟包方案作為主要產(chǎn)品。主流電池廠商封裝方案：圖表來(lái)源：行行查根據(jù)高工鋰電披露數(shù)據(jù)，隨著全球電動(dòng)化趨勢(shì)加速，歐洲銷量前20的車型中，15款車采用了軟包電池，大眾、戴姆勒、奔馳、現(xiàn)代等國(guó)際車企紛紛采用軟包電池作為主流技術(shù)路線。中短期來(lái)看，軟包電池在動(dòng)力電池領(lǐng)域的市占率提升主要推動(dòng)力為歐美新能源汽車銷量提升。隨著各大主流車企（特別是歐洲車企）越來(lái)越廣泛應(yīng)用軟包方案，中國(guó)大陸廠商已經(jīng)開(kāi)始大力布局軟包電池方案，孚能科技

12、、捷成動(dòng)力、遠(yuǎn)景AESC都有積極的擴(kuò)產(chǎn)軟包計(jì)劃，以方形為主方案的寧德也開(kāi)始加碼軟包擴(kuò)產(chǎn)。根據(jù)EVTank發(fā)布的中國(guó)小軟包鋰離子電池行業(yè)發(fā)展白皮書(shū)（2021年），2020年全球小軟包鋰離子電池出貨量達(dá)到55.2億只，同比增長(zhǎng)19.2%。從市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，2020年全球小軟包鋰離子電池的市場(chǎng)規(guī)模首次突破1000億元，達(dá)到1060.3億元。EVTank預(yù)測(cè)2025年全球小軟包鋰離子電池出貨量將達(dá)到96.0億顆以上。全球主流電池廠商格局:新能源汽車產(chǎn)業(yè)逐漸從政策引導(dǎo)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)引導(dǎo)，能量密度更高的軟包電池路線將越來(lái)越多進(jìn)入車企的發(fā)展規(guī)劃。未來(lái)海外特別是歐洲地區(qū)在新能源汽車發(fā)力將領(lǐng)跑全球，以及國(guó)內(nèi)電池廠加快擴(kuò)產(chǎn)，軟包電池有望迎來(lái)擴(kuò)容期，鋁塑膜在動(dòng)力電池市場(chǎng)的滲透將會(huì)加速，從而帶動(dòng)鋁塑膜整體市場(chǎng)空間打開(kāi)，產(chǎn)業(yè)快速成長(zhǎng)趨勢(shì)明確。隨著3C領(lǐng)域的市場(chǎng)基礎(chǔ)逐步穩(wěn)固，在產(chǎn)能和銷售額逐步擴(kuò)大的基礎(chǔ)上，能夠?qū)?dòng)力鋁塑膜產(chǎn)品更早獲得下游電