如何引入風(fēng)險投資機構(gòu)

1、 引引入風(fēng)險險投資機機構(gòu) 概述：事實上，企業(yè)要要完成一一個成功功的IPPO，是是非常不不容易的的，其間間要投入入很長的的時間，精力和和資金。對于一一個正處處于創(chuàng)業(yè)業(yè)時期，急需資資金的高高成長性性企業(yè)來來講，做做IPOO往往是是不現(xiàn)實實的。況況且，企企業(yè)也確確實囊中中羞澀，難以支支付上市市前的各各項費用用。這時時候，企企業(yè)應(yīng)該該考慮是是否可以以在首次次公開發(fā)發(fā)行之前前，先以以其他渠渠道融得得部分資資金。企業(yè)融資資的渠道道不外乎乎兩條，債務(wù)融融資和股股權(quán)融資資。一般般而言，一個企企業(yè)的資資金來源源會經(jīng)過過三個階階段：創(chuàng)創(chuàng)業(yè)資本本、私募募和首次次公開發(fā)發(fā)行（IIPO）。創(chuàng)業(yè)資本本是公司司形成階階段的

2、資資金，既既有債務(wù)務(wù)融資，又有股股權(quán)融資資，一般般用于是是企業(yè)的的組建及及業(yè)務(wù)、項目的的啟動資資金。接下來，公司已已經(jīng)建立立，詳細細的業(yè)務(wù)務(wù)計劃及及總體融融資計劃劃已經(jīng)完完成，新新產(chǎn)品也也經(jīng)過了了設(shè)計階階段，正正處于是是精品的的制造過過程，管管理層主主要成員員也已各各就各未未，CEEO的全全部精力力已用于于企業(yè)的的業(yè)務(wù)和和未來的的發(fā)展。此時此此刻，公公司急需需大量資資金以支支持企業(yè)業(yè)的發(fā)展展，但公公司若籌籌備首次次新股公公募，困困難重重重，難于于完成。這時，即可采采用私募募的方式式融得企企業(yè)的發(fā)發(fā)展資金金。所謂私募募（prrivaate plaacemmentt）：指指不須向向證券監(jiān)監(jiān)管部門門

3、遞交全全部的報報告而直直接（或或通過承承銷商）將非注注冊證券券銷售給給有限數(shù)數(shù)量的購購買者。也叫私私人配售售，是相相對于是是股票公公開發(fā)行行而言。屬于企企業(yè)定向向地對“經(jīng)認可可的投資資人”配售公公司股票票募集資資金。對對于中國國的企業(yè)業(yè)而言，私募實實際上就就是引入入風(fēng)險投投資者和和策略投投資者。在多數(shù)情情況下，風(fēng)險投投資者與與策略投投資者本本質(zhì)上是是一致的的，區(qū)別別僅在于于是風(fēng)險險基金（vennturre ccapiitall coompaany）一般不不僅限于于是對某某一特定定的行業(yè)業(yè)投資，其投資資的企業(yè)業(yè)包羅萬萬象；策策略投資資者一般般自身有有經(jīng)營實實體，故故相對而而言，它它所選擇擇的投資

4、資的企業(yè)業(yè)往往與與自己所所在的行行業(yè)和一一定的關(guān)關(guān)連度。他們都都不會輕輕易插手手企業(yè)的的具體經(jīng)經(jīng)營管理理。我們們把他們們統(tǒng)稱為為風(fēng)險投投資機構(gòu)構(gòu)。在美國進進行私募募的法規(guī)規(guī)條例美國擁有有風(fēng)險投投資發(fā)展展成熟和和完善的的資本市市場，美美國的法法律也為為私募提提供了依依據(jù)，主主要有19333年證證券法第4（2）節(jié)，第4（6）節(jié)0條例5004條、5055條、5006條。對私募募的方式式、規(guī)模模，“經(jīng)認可可的投投投者”的界定定都分別別作了規(guī)規(guī)定，由由于私募募的證券券不經(jīng)登登記，投投資的風(fēng)風(fēng)險也可可能增加加，所以以上述條條例對私私募中可可能存在在的欺詐詐行為制制定了保保護措施施。其主主要內(nèi)容容如下：一、

5、“被被認可的的投資者者“主要指指下列個個人（或或機構(gòu)）1、 銀行行；2、 儲蓄蓄和貸款款協(xié)會；3、 信用用社；4、 總投投資超過過5000萬美元元的公司司或合伙伙人公司司；5、 經(jīng)紀交易商商；6、 保險險公司；7、 注冊冊投資公公司；8、 資產(chǎn)產(chǎn)在5000萬美美元以上上的非盈盈利性組組織；9、 企業(yè)業(yè)發(fā)展公公司（119400年投投資公司司法中中對其有有定義）；10、 小企企業(yè)投資資公司（SBIICs）；11、 少數(shù)數(shù)民族小小企業(yè)投投資公司司（MEESBIICs）；12、 根據(jù)據(jù)雇員員退休金金保證法法案成成立的雇雇員福利利計劃。對多數(shù)企企業(yè)來說說，更切切實可行行的私募募對象是是：（1）公公司的管

6、管理層和和董事；（2）凈凈資產(chǎn)超超過1000萬美美元的個個人；（3）年年收入超超過200萬美元元（過去去兩的實實際收入入和今后后預(yù)計）的個人人；（4）在在過去兩兩年里，與配偶偶的收入入合計超超過300萬美元元的個人人。二、發(fā)行行規(guī)模不不超過1100萬萬美元，則沒有有信息披披露標準準，對廣廣泛的促促銷宣傳傳和再買買賣限制制很少，對投資資者人數(shù)數(shù)未加限限制，不不要求經(jīng)經(jīng)審計的的財務(wù)報報表。三、發(fā)行行規(guī)模11005000萬美美元，則則要求：1、 122個月內(nèi)內(nèi)，發(fā)行行總額不不得超過過5000萬美元元（包括括注冊資資本）。2、 非“經(jīng)認可可的投資資者”不超過過35人，而且必必須給他他們必要要的信息息。

7、3、 “經(jīng)認可可的投資資者”人數(shù)不不限定。4、 不允允許進行行廣泛的的促銷宣宣傳。5、 財務(wù)務(wù)報表需需審計。四、發(fā)行行規(guī)模在在5000萬美元元以上的的證券，要求如如下：1、 發(fā)行行額度必必須超過過5000萬美元元，但沒沒有時間間限制。2、 非“經(jīng)認可可的投資資者”不超過過35人，發(fā)行者者有責(zé)任任來核實實這些投投資者是是否有足足夠能力力進行投投資風(fēng)險險評估。3、 “經(jīng)認可可的投資資者”人數(shù)不不加限制制。4、 不允允許進行行廣泛的的促銷宣宣傳。5、 財務(wù)務(wù)報表需需審計。引入風(fēng)險險投者雖然風(fēng)險險投資者者對新興興企業(yè)的的風(fēng)險投投資，其其標準和和要求隨隨市場環(huán)環(huán)境，待待業(yè)特點點及投資資機構(gòu)本本身的規(guī)規(guī)定

8、而不不同，但但至少有有三點是是共同的的：一是是要求被被投資企企業(yè)有很很好的主主題概念念；二是是要求被被投資企企業(yè)的管管理者有有基本良良好的經(jīng)經(jīng)營管理理能力；三是要要求在投投資計劃劃中必須須安排未未來通過過上市構(gòu)構(gòu)筑退出出通道的的計劃。如何讓風(fēng)風(fēng)險投資資機構(gòu)，相信這這個企業(yè)業(yè)是值得得投資的的，就是是他所要要找的暴暴利企業(yè)業(yè)呢？一一份完美美的改改資建議議書可可以令投投資者了了解到他他所關(guān)心心的問題題。所以以一個企企業(yè)希望望通過引引入風(fēng)險險投資機機構(gòu)的方方式籌集集到資金金的話，必不可可少第一一步就是是撰寫投資建建議書。第二步：尋找風(fēng)風(fēng)險投資資機構(gòu)一、 企企業(yè)直接接尋找二、 通通過中介介機構(gòu)尋尋找：律

9、律師、會會計師、投資銀銀行三、 企企業(yè)必須須考慮的的因素 11、風(fēng)險險投資機機構(gòu)能否否為企業(yè)業(yè)提供有有價值的的建議：帶動企企業(yè)發(fā)現(xiàn)現(xiàn)自身響響起并提提供解決決建議。2、風(fēng)險險投資機機構(gòu)能否否作為長長期的合合作伙伴伴如果風(fēng)險險投資機機構(gòu)地理理位置較較近，更更利于啟啟動投資資談判。二、審查查風(fēng)險投投資機構(gòu)構(gòu)資質(zhì)1、通過過證券交交易委員員會或其其他研究究機構(gòu)了了解風(fēng)險險投資人人的背景景情況、投資標標準和其其經(jīng)理人人情況，并從中中發(fā)現(xiàn)該該投資人人或其被被投資企企業(yè)有無無受罰記記錄等。2、了解解風(fēng)險投投資人投投資記錄錄。判定定其投資資偏好與與本企業(yè)業(yè)所處的的發(fā)展階階段、所所在行業(yè)業(yè)、所處處的地理理位置及及

10、所需的的投資規(guī)規(guī)模是否否基本吻吻合，并并審查其其以往投投資成功功與否，分析其其成敗原原因，同同時查看看該風(fēng)險險投人是是否在原原定時間間內(nèi)成功功地幫助助被投資資企業(yè)完完成了后后續(xù)融資資任務(wù)。3、了解解風(fēng)險投投資人的的投資規(guī)規(guī)模和投投資重點點。判定定其是否否能夠滿滿足本企企業(yè)的投投資需求求，并是是否熟悉悉本企業(yè)業(yè)所在行行業(yè)情況況。4、了解解風(fēng)險投投資人提提供增值值服務(wù)的的情況。5、了解解風(fēng)險投投資人與與投資銀銀行的關(guān)關(guān)系。判判定其是是否和投投資銀行行有著密密切關(guān)系系從而可可以幫助助安排后后續(xù)融資資等。6、 了解解風(fēng)險投投資者已已往的投投資歷史史，合作作情況。第三步：與風(fēng)險險機構(gòu)洽洽談入股股事宜這個

11、過程程是最困困難，也也是最具具有技巧巧性的一一個過程程，要妥妥善安排排以下步步驟。一、準備備以下四四份文件件，提前前遞交業(yè)業(yè)務(wù)計劃劃書并爭爭取得到到風(fēng)險投投資人外外延網(wǎng)絡(luò)絡(luò)的推薦薦。1、投投資建議議書；2、業(yè)業(yè)務(wù)計劃劃書：對業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)戰(zhàn)略、市市場推廣廣計劃、財務(wù)狀狀況和競競爭地位位等作出出詳細描描述；3、盡盡職調(diào)查查報告：對企企業(yè)的背背景、財財務(wù)穩(wěn)健健程度、管理隊隊伍和行行業(yè)分析析進行描描述；4、營銷銷材料。二、在與與風(fēng)險投投資機構(gòu)構(gòu)正式洽洽談投資資事宜之之前，要要作好心心理準備備，預(yù)備備著他們們會對企企業(yè)的項項目提一一堆問題題，會對對企業(yè)管管理層的的資歷進進行審查查；不僅僅如此，風(fēng)險投投資

12、機構(gòu)構(gòu)往往要要求企業(yè)業(yè)放棄一一部分計計劃，企企業(yè)必須須作好有有可能會會妥協(xié)的的心理準準備。三、運用用談判技技巧：原則：（1）準準備與風(fēng)風(fēng)險投資資機構(gòu)建建立一種種長期的的合作關(guān)關(guān)系。（2）提提前作好好各方面面的準備備，尤其其是對風(fēng)風(fēng)險投資資者以前前投資過過的項目目及其目目前投資資組合的的構(gòu)成要要有深入入的了解解。（3）對對自己的的企業(yè)和和項目做做到有十十足的信信心。（4）不不要回避避風(fēng)險投投資者的的所有提提問，答答案不能能模凌兩兩可。（5）對對風(fēng)險投投資者不不能隱瞞瞞重大問問題。（6）在在定價問問題上不不要太僵僵化，先先確定自自己的底底線，如如果認為為有必要要可以放放棄會談?wù)?。?）要要給雙方方留出考考慮和作作出退步步的時間間，不要要希望立立刻作出出決定。第四步：引入風(fēng)風(fēng)險投資資者最后，風(fēng)風(fēng)險投資資者將會會與企業(yè)業(yè)建立起起有效的的制約機機制，風(fēng)風(fēng)險投資資機構(gòu)不不僅