并購重組共性問題關(guān)注要點

1、并購重組共性問題審核關(guān)注要點 并購重組共性問題審核關(guān)注要點TOC o 1-2 h z u HYPERLINK l _Toc300905690 一、持續(xù)經(jīng)營能力2 HYPERLINK l _Toc300905691 二、股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓和和權(quán)益變變動3-4 HYPERLINK l _Toc300905692 三、關(guān)聯(lián)聯(lián)交易 PAGEREF _Toc300905692 h 2 HYPERLINK l _Toc300905693 四、過渡渡期間損損益安排排 PAGEREF _Toc300905693 h 4 HYPERLINK l _Toc300905694 五、交易易價格以以法定評評估報告告為依據(jù)據(jù)的交

2、易易項目 PAGEREF _Toc300905694 h 4 HYPERLINK l _Toc300905695 六、礦業(yè)業(yè)權(quán)的信信息披露露與評估估 PAGEREF _Toc300905695 h 6 HYPERLINK l _Toc300905696 七、內(nèi)幕幕交易 PAGEREF _Toc300905696 h 7 HYPERLINK l _Toc300905697 八、審計計機構(gòu)與與評估機機構(gòu)獨立立性 PAGEREF _Toc300905697 h 8 HYPERLINK l _Toc300905698 九、實際際控制人人變化 PAGEREF _Toc300905698 h 8 HYPE

3、RLINK l _Toc300905699 十、收購購資金來來源 PAGEREF _Toc300905699 h 8 HYPERLINK l _Toc300905700 十一、同同業(yè)競爭爭 PAGEREF _Toc300905700 h 9 HYPERLINK l _Toc300905701 十二、挽挽救上市市公司財財務(wù)困難難的重組組方案可可行性 PAGEREF _Toc300905701 h 10 HYPERLINK l _Toc300905702 十三、盈盈利能力力與預(yù)測測 PAGEREF _Toc300905702 h 10 HYPERLINK l _Toc300905703 十四、債債

4、權(quán)債務(wù)務(wù)處置關(guān)關(guān)注要點點 PAGEREF _Toc300905703 h 12一、持續(xù)經(jīng)經(jīng)營能力力重組完成后后上市公公司是否否做到人人員、資資產(chǎn)、財財務(wù)方面面獨立。財財務(wù)方面面獨立包包括但不不限于獨獨立開設(shè)設(shè)銀行賬賬戶、獨獨立納稅稅，以及及獨立做做出財務(wù)務(wù)決策重組完成后后上市公公司負債債比率是是否過大大（如超超過700%），導(dǎo)導(dǎo)致上市市公司財財務(wù)風(fēng)險險很高重組完成后后上市公公司是否否將承擔(dān)擔(dān)重大擔(dān)擔(dān)保或其其他連帶帶責(zé)任，導(dǎo)導(dǎo)致上市市公司財財務(wù)風(fēng)險險明顯偏偏高重組完成后后控股股股東或關(guān)關(guān)聯(lián)方是是否占用用上市公公司資金金，或上上市公司司是否為為控股股股東或關(guān)關(guān)聯(lián)方提提供擔(dān)保保重組完成后后上市公公司

5、與控控股股東東及其實實際控制制人之間間是否存存在同業(yè)業(yè)競爭問問題，如如存在，是是否已就就同業(yè)競競爭問題題作出合理理安排交易完成后后上市公公司收入入是否嚴嚴重依賴賴于關(guān)聯(lián)聯(lián)交易，關(guān)關(guān)聯(lián)交易易收入及及相應(yīng)利利潤在上上市公司司收入和和利潤中中所占比比重是否否合理。二、股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓和權(quán)權(quán)益變動動注入（置出出）存續(xù)續(xù)上市公公司的標標的公司司股權(quán)標的公司在在重組前前增減資資或發(fā)生生股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓的，是是否詳細細說明歷歷次增減減資及股股權(quán)轉(zhuǎn)讓讓的原因因和必要要性，增增減資或或轉(zhuǎn)讓股股權(quán)的作作價依據(jù)據(jù)及其合合理性，每每次增減減資或轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓涉及及的價款款來源是是否合法法、支付付是否到到位；是是否詳細細披露股股權(quán)變動動相

6、關(guān)各各方的關(guān)關(guān)聯(lián)關(guān)系系；標的的公司存存在出資資不實或或變更出出資方式式的，關(guān)關(guān)注相關(guān)關(guān)股東是是否已補補足未到到位資金金或資產(chǎn)產(chǎn)，消除除了出資資不到位位的法律律風(fēng)險，對對出資不不實或未未及時到到位對上上市公司司的影響響是否已已充分披披露結(jié)合相關(guān)內(nèi)內(nèi)部決策策文件和和股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議議，說明明股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓是否否履行必必要的審審議和批批準程序序，是否否符合相相關(guān)法律律法規(guī)及及公司章章程的規(guī)規(guī)定，是是否存在在違反限限制或禁禁止性規(guī)規(guī)定而轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓的情情形；屬屬于有限限責(zé)任公公司的，還還需關(guān)注注相關(guān)股股權(quán)轉(zhuǎn)讓讓是否已已取得其其他股東東的同意意或符合合公司章章程的規(guī)規(guī)定，是是否取得得其他股股東放棄棄優(yōu)先購購買權(quán)的的

7、承諾。相相關(guān)政府府部門對對產(chǎn)權(quán)的的確認是是否具備備足夠的的法律效效力；是是否引致致訴訟、仲仲裁或其其他形式式的糾紛紛歷次增減資資及股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓是是否存在在“利益益輸送”問問題。向向上市公公司轉(zhuǎn)讓讓標的公公司股權(quán)權(quán)時，是是否存在在做高估估價的情情形；上上市公司司轉(zhuǎn)讓標標的公司司股權(quán)時時，是否否存在做做低估價價的情形形上市公司在在交易完完成后將將成為持持股型公公司的，關(guān)關(guān)注上市市公司在在交易完完成后直直接和間間接持有有的企業(yè)業(yè)股權(quán)是是否為控控股權(quán)上市公司股股份轉(zhuǎn)讓讓、權(quán)益益變動上市公司重重組或收收購涉及及的上市市公司股股份轉(zhuǎn)讓讓、權(quán)益益安排（包包括股份份轉(zhuǎn)讓、實實質(zhì)權(quán)益益托管或或讓渡等等）安排排是否

8、已已充分披披露；是是否取得得相關(guān)部部門批準準；是否否違反特特定主體體的股份份鎖定規(guī)規(guī)則或承承諾；是是否可能能導(dǎo)致不不正當(dāng)?shù)牡睦孑斴斔?；是是否可能能?dǎo)致控控制權(quán)不不穩(wěn)定或或因控制制權(quán)惡性性爭奪致致使公司司陷入僵僵局；是是否可能能產(chǎn)生規(guī)規(guī)避信息息披露和和要約義義務(wù)等法法定義務(wù)務(wù)的效果果；是否否存在侵侵害上市市公司和和公眾股股東利益益的其他他情形；對于上上述權(quán)益益變動的的風(fēng)險，是是否已充充分披露露并采取取必要的的應(yīng)對措措施。其他關(guān)注事事項增資及股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓過過程中是是否存在在非法募募資行為為股權(quán)或股份份代持情情況是否否充分披披露，相相關(guān)報告告期內(nèi)的的代持情情況是否否發(fā)生過過變化，相相關(guān)變動動是否可可

9、能引發(fā)發(fā)法律爭爭議相關(guān)報告期期內(nèi)是否否存在股股東超過過法定人人數(shù)限制制的情形形標的公司股股東及實實際控制制人是否否涉及由由工會或或職工持持股會持持有主要要權(quán)益的的問題，相相關(guān)問題題是否已已有效整整改標的公司股股權(quán)在相相關(guān)報告告期內(nèi)涉涉及債轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)股的，相相關(guān)債權(quán)權(quán)債務(wù)是是否真實實有效，相相關(guān)轉(zhuǎn)股股程序是是否完備備、合法法、有效效獨立財務(wù)顧顧問和律律師是否否在充分分核查相相關(guān)交易易事實的的基礎(chǔ)上上發(fā)表明明確專業(yè)業(yè)意見。三、關(guān)聯(lián)交交易關(guān)注要點上市公司首首次董事事會會議議是否就就本次重重組是否否構(gòu)成關(guān)關(guān)聯(lián)交易易作出明確確判斷，并并作為董董事會決決議事項項予以披披露；存存在關(guān)聯(lián)聯(lián)關(guān)系的的董事、股股東是否否

10、依照法法律法規(guī)規(guī)和章程程規(guī)定，在在相關(guān)董董事會、股股東大會會會議上上回避表表決重組交易對對方是否否已經(jīng)與與上市公公司控股股股東就就受讓上上市公司司股權(quán)或或者向上上市公司司推薦董董事達成成協(xié)議或或者默契契，可能能導(dǎo)致上上市公司司的實際際控制權(quán)權(quán)發(fā)生變變化；該該等股東東是否回回避表決決獨立財務(wù)顧顧問和律律師事務(wù)務(wù)所是否否已審慎慎核查本本次重組組是否構(gòu)構(gòu)成關(guān)聯(lián)聯(lián)交易，并并依據(jù)核核查確認認的相關(guān)關(guān)事實發(fā)發(fā)表明確確意見中介機構(gòu)經(jīng)經(jīng)核查確確認本次次重組涉涉及關(guān)聯(lián)聯(lián)交易的的，獨立立財務(wù)顧顧問是否否就本次次重組對對上市公公司非關(guān)關(guān)聯(lián)股東東的影響響發(fā)表明明確意見見上市公司董董事會或或中介機機構(gòu)確認認本次重重組涉

11、及及關(guān)聯(lián)交交易的，獨獨立董事事是否另另行聘請請獨立財財務(wù)顧問問就本次次重組對對上市公公司非關(guān)關(guān)聯(lián)股東東的影響響發(fā)表意意見具體關(guān)注要要點 是否充分披披露關(guān)聯(lián)聯(lián)方和關(guān)關(guān)聯(lián)人員員。是否否以列表表等有效效方式，充充分披露露交易對對方及其其實際控控制人按按產(chǎn)業(yè)類類別劃分分的下屬屬企業(yè)名名錄，并并注明各各企業(yè)在在本次重重組后與與上市公公司的關(guān)關(guān)聯(lián)關(guān)系系性質(zhì)或或其他特特殊聯(lián)系系；是否否充分披披露交易易對方的的實際控控制人及及其關(guān)聯(lián)聯(lián)方向上上市公司司（或其其控股或或控制的的公司）推推薦或委委派董事事、高級級管理人人員及核核心技術(shù)術(shù)人員的的情況是否充分披披露關(guān)聯(lián)聯(lián)交易在在重組前前后的變變化及其其原因和和影響。否

12、否以分類類列表等等有效方方式，區(qū)區(qū)分銷售售商品、提提供勞務(wù)務(wù)、采購購商品、接接受勞務(wù)務(wù)、提供供擔(dān)保、接接受擔(dān)保保、許可可或接受受許可使使用無形形資產(chǎn)等等交易類類型，充充分披露露本次交交易前后后的關(guān)聯(lián)聯(lián)交易及及變化情情況，披披露內(nèi)容容包括但但不限于于具體的的關(guān)聯(lián)方方、關(guān)聯(lián)聯(lián)方與上上市公司司的關(guān)系系性質(zhì)（例例如母子子公司、同同一方控控制等）、交交易事項項內(nèi)容、交交易金額額、主要要定價方方式、占占上市公公司同類類/同期期營業(yè)收收入（或或營業(yè)成成本、利利潤等核核心量化化指標）的的比重等等，同時時，是否否說明各各類交易易是屬于于經(jīng)常性性關(guān)聯(lián)交交易或偶偶發(fā)性關(guān)關(guān)聯(lián)交易易；是否否充分披披露上市市公司重重組完

13、成成后（備備考）關(guān)關(guān)聯(lián)銷售售收入占占營業(yè)收收入、關(guān)關(guān)聯(lián)采購購額占采采購總額額、關(guān)聯(lián)聯(lián)交易利利潤占利利潤總額額等比例例，相關(guān)關(guān)比例較較高的（例例如接近近或超過過30%），是是否充分分說明對對上市公公司經(jīng)營營獨立性性和業(yè)績績穩(wěn)定性性的影響響；如重重組前后后相關(guān)數(shù)數(shù)據(jù)指標標存在較較大變動動或波動動，是否否充分說說明其真真實性和和具體原原因，并并提出必必要的應(yīng)應(yīng)對解決決措施是否充分披披露關(guān)聯(lián)聯(lián)交易定定價依據(jù)據(jù)，以及及是否詳詳細分析析交易定定價公允允性。是是否對照照市場交交易價格格或獨立立第三方方價格進進行充分分分析說說明，對對于關(guān)聯(lián)聯(lián)交易定定價與市市場交易易價格或或獨立第第三方價價格存在在較大差差異，

14、或或者不具具有可比比的市場場價格或或獨立第第三方價價格的，是是否充分分說明其其原因，是是否存在在導(dǎo)致單單方獲利利性交易易或者導(dǎo)導(dǎo)致顯失失公允的的情形對于交易對對方或其其實際控控制人與與交易標標的之間間存在特特定債權(quán)權(quán)債務(wù)關(guān)關(guān)系的，結(jié)結(jié)合關(guān)聯(lián)聯(lián)方應(yīng)收收款項余余額占比比及其可可收回性性的分析析情況，重重點關(guān)注注是否可可能導(dǎo)致致重組完完成后出出現(xiàn)上市市公司違違規(guī)對外外擔(dān)保、資資金資源源被違規(guī)規(guī)占用，是是否涉及及對關(guān)聯(lián)聯(lián)財務(wù)公公司的規(guī)規(guī)范整改改，對此此類問題題能否在在確定最最終重組組方案前前予以徹徹底規(guī)范范和解決決特殊情況下下涉及重重組方將將其產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈的中中間業(yè)務(wù)務(wù)注入上上市公司司，重組組后的持持續(xù)關(guān)

15、聯(lián)聯(lián)交易難難以避免免的，是是否已考考慮采取取有效措措施（督督促上市市公司）建建立對持持續(xù)性關(guān)關(guān)聯(lián)交易易的長效效獨立審審議機制制、細化化信息披披露內(nèi)容容和格式式，并適適當(dāng)提高高披露頻頻率是否存在控控股股東東、實際際控制人人及其關(guān)關(guān)聯(lián)方通通過本次次重組占占用上市市公司資資金、資資源或增增加上市市公司風(fēng)風(fēng)險的其其他情形形，相關(guān)關(guān)影響和和解決措措施是否否已充分分披露獨立財務(wù)顧顧問是否否充分核核查關(guān)聯(lián)聯(lián)交易的的具體構(gòu)構(gòu)成及其其（積極極和消極極）變化化和影響響，是否否已充分分分析說說明關(guān)聯(lián)聯(lián)交易的的發(fā)生原原因、必必要性和和定價公公允性，是是否已審審慎核實實減少和和規(guī)范關(guān)關(guān)聯(lián)交易易的承諾諾和措施施，是否否明

16、確發(fā)發(fā)表專業(yè)業(yè)意見收購和豁免免要約收收購義務(wù)務(wù)的行政政許可事事項，按按照相關(guān)關(guān)信息披披露準則則的要求求，比照照重大資資產(chǎn)重組組的上述述審核要要點予以以關(guān)注。四、過渡期期間損益益安排上市公司擬擬發(fā)行股股份購買買資產(chǎn)，對對于以收收益現(xiàn)值值法、假假設(shè)開發(fā)發(fā)法等基基于未來來收益預(yù)預(yù)期的估估值方法法作為主主要評估估方法的的，關(guān)注注擬購買買資產(chǎn)的的在過渡渡期間（從從評估基基準日至至資產(chǎn)交交割日）等等相關(guān)期期間的損損益承擔(dān)擔(dān)安排是是否可能能損害上上市公司司和公眾眾股東利利益，期期間盈利利是否歸歸上市公公司所有有。如期期間盈利利按約定定非由上上市公司司享有，則則關(guān)注是是否影響響標的資資產(chǎn)估值值作價的的合理性性

17、，關(guān)注注交易雙雙方是否否做出了了其他對對等性安安排（例例如，雙雙方約定定資產(chǎn)出出售方不不享受上上市公司司在過渡渡期間的的收益，并并采取具具體措施施確保資資產(chǎn)出售售方不能能享有上上市公司司該項收收益）上市公司擬擬發(fā)行股股份購買買資產(chǎn)，標標的資產(chǎn)產(chǎn)作價自自始確定定不變的的，關(guān)注注標的資資產(chǎn)在過過渡期間間如發(fā)生生虧損，資資產(chǎn)出售售方是否否向上市市公司以以現(xiàn)金等等合理方方式補足足虧損部部分。五、交易價價格以法法定評估估報告為為依據(jù)的的交易項項目普遍關(guān)注點點上市公司是是否提供供標的資資產(chǎn)的評評估報告告和評估估技術(shù)說說明（重重點關(guān)注注“特別別事項說說明部分分”）評估報告與與盈利預(yù)預(yù)測報告告、公司司管理層層

18、討論與與分析之之間是否否存在重重大矛盾盾，例如如對未來來銷售單單價、銷銷售數(shù)量量、費用用種類、費費用金額額等的測測算是否否存在重重大差異異評估基準日日的選擇擇是否合合理，基基準日后后至審核核期間是是否發(fā)生生了重大大變化，導(dǎo)導(dǎo)致評估估結(jié)果與與資產(chǎn)當(dāng)當(dāng)前公允允價值已已存在重重大偏差差，在此此情況下下，評估估機構(gòu)是是否已視視情況重重新出具具評估報報告標的資產(chǎn)在在擬注入入上市公公司之前前三年內(nèi)內(nèi)是否進進行過評評估，兩兩次評估估值之間間是否存存在較大大差異，如如存在，是是否已詳詳細說明明評估差差異的合合理性關(guān)關(guān)聯(lián)交易易問題評估方法與與參數(shù)基本原則評估方法選選擇是否否得當(dāng)是否采用兩兩種以上上評估方方法評估

19、參數(shù)選選擇是否否得當(dāng)不同評估方方法下評評估參數(shù)數(shù)取值等等是否存存在重大大矛盾收益現(xiàn)值法法評估的假設(shè)設(shè)前提是是否具有有可靠性性和合理理性對未來收益益的預(yù)測測是否有有充分、合合理的依依據(jù)，包包括但不不限于是是否對細細分行業(yè)業(yè)、細分分市場的的歷史、現(xiàn)現(xiàn)狀及未未來進行行嚴謹分分析，所所作預(yù)測測是否符符合產(chǎn)品品生命周周期曲線線、是否否符合超超額收益益率等通通常規(guī)律律（例如如，特定定公司或或產(chǎn)品在在較長周周期后難難以再獲獲取超額額收益）；未來收收入是否否包含非非經(jīng)常性性項目；未來收收入增長長是否與與費用增增長相匹匹配等折現(xiàn)率的計計算是否否在無風(fēng)風(fēng)險安全全利率（通通常取無無風(fēng)險長長期國債債利率）的的基礎(chǔ)上上

20、考慮了了行業(yè)風(fēng)風(fēng)險（以以方差或或其他形形式求出出）及公公司個別別風(fēng)險并并進行調(diào)調(diào)整 成本法重置成本的的確定是是否有充充分、合合理的依依據(jù)，取取值是否否符合有有關(guān)部門門最新頒頒布的標標準成新率的計計算是否否符合實實際，而而不是主主要依賴賴使用年年限法，是是否對建建筑物、設(shè)設(shè)備進行行必要的的實地測測量、物物理測驗驗；壽命命期的測測算是否否通過對對大量實實際數(shù)據(jù)據(jù)的統(tǒng)計計分析得得出 市價法 參照對象與與評估標標的是否否具有較較強的可可比性，是是否針對對有關(guān)差差異進行行了全面面、適當(dāng)當(dāng)?shù)恼{(diào)整整。例如如，是否否充分考考慮參照照對象與與評估標標的在資資產(chǎn)負債債結(jié)構(gòu)、流流動性、股股權(quán)比例例等方面面的差異異成

21、新率率的計算算是否符符合實際際，而不不是主要要依賴使使用年限限法，是是否對建建筑物、設(shè)設(shè)備進行行必要的的實地測測量、物物理測驗驗；壽命命期的測測算是否否通過對對大量實實際數(shù)據(jù)據(jù)的統(tǒng)計計分析得得出 評估機構(gòu)構(gòu)資產(chǎn)評估機機構(gòu)是否否具備證證券期貨貨從業(yè)資資格以土地使用用權(quán)為評評估對象象的，評評估機構(gòu)構(gòu)是否同同時執(zhí)行行國土資資源部制制定的城城鎮(zhèn)土地地估價規(guī)規(guī)程，土土地估價價機構(gòu)是是否具備備全國范范圍內(nèi)執(zhí)執(zhí)業(yè)資格格上市公司聘聘請的資資產(chǎn)評估估機構(gòu)與與審計機機構(gòu)之間間是否存存在影響響其獨立立性的因因素上市公司與與評估機機構(gòu)簽訂訂聘用合合同后，是是否更換換了評估估機構(gòu)；如更換換，是否否說明具具體原因因及評估

22、估機構(gòu)的的陳述意意見上市公司在在涉及珠珠寶類相相關(guān)資產(chǎn)產(chǎn)的交易易活動中中，是否否聘請專專門的機機構(gòu)進行行評估。從從事上市市公司珠珠寶類相相關(guān)資產(chǎn)產(chǎn)評估業(yè)業(yè)務(wù)的機機構(gòu)是否否具備相相關(guān)條件件。已取取得證券券期貨相相關(guān)業(yè)務(wù)務(wù)資格的的資產(chǎn)評評估機構(gòu)構(gòu)執(zhí)行證證券業(yè)務(wù)務(wù)時如涉涉及珠寶寶類相關(guān)關(guān)資產(chǎn)，是是否引用用了符合合上述要要求的珠珠寶類資資產(chǎn)評估估機構(gòu)出出具的評評估報告告中的結(jié)結(jié)論特別資產(chǎn)類類型企業(yè)股權(quán)價價值對未來收益益指標進進行預(yù)測測時是否否考慮多多種因素素，包括括行業(yè)發(fā)發(fā)展趨勢勢、行業(yè)業(yè)地位、市市場需求求、市場場競爭、對對企業(yè)未未來收入入、利潤潤的影響響等，與與此同時時，對主主要產(chǎn)品品市場價價格敏感

23、感性的分分析是否否充分流動資產(chǎn)壞帳準備、減減值準備備的沖回回是否有有足夠依依據(jù)開發(fā)性房地地產(chǎn)土地使用權(quán)權(quán)性質(zhì)（依依據(jù)相關(guān)關(guān)權(quán)屬證證明認定定是劃撥撥地還是是出讓地地，商業(yè)業(yè)用地、工工業(yè)用地地還是綜綜合用地地等）是是否與土土地實際際用途相相符合；土地使使用是否否符合規(guī)規(guī)劃（包包括容積積率、綠綠化率等等）；是是否在確確定評估估參數(shù)（包包括但不不限于開開發(fā)面積積、土地地成本、可可比售價價、預(yù)計計售價等等）時結(jié)結(jié)合了目目前房地地產(chǎn)行業(yè)業(yè)的政策策環(huán)境、市市場環(huán)境境和標的的公司的的實際情情況；是是否考慮慮批量折折扣、再再次轉(zhuǎn)讓讓的稅費費等因素素。對采采用市價價法進行行評估的的，是否否已關(guān)注注標的土土地的地地

24、段、具具體位置置、規(guī)模模、形狀狀等與參參照對象象的可比比性土地使用權(quán)權(quán)與投資資性房地地產(chǎn)是否充分說說明評估估所需各各類參數(shù)數(shù)的選取取原因、選選取過程程，是否否提供與與標的土土地使用用權(quán)相類類似的其其他交易易案例的的評估參參考數(shù)據(jù)據(jù)；在對對投資性性房地產(chǎn)產(chǎn)采用收收益現(xiàn)值值法進行行評估中中，折現(xiàn)現(xiàn)率的選選取是否否充分考考慮了持持有物業(yè)業(yè)出租與與開發(fā)房房屋出售售的區(qū)別別知識產(chǎn)權(quán)關(guān)注權(quán)屬是是否清晰晰、完整整，評估估假設(shè)的的依據(jù)是是否充分分；實用用新型專專利（包包括包裝裝、外觀觀等）、商商標、專專有技術(shù)術(shù)等無形形資產(chǎn)，其其評估價價值是否否與實際際價值匹匹配；在在測算該該等無形形資產(chǎn)對對收益的的貢獻率率時

25、，是是否已較較全面剔剔除廣告告開支等等其他影影響因素素；是否否存在重重復(fù)計算算的問題題采礦權(quán)重組交易對對方是否否已取得得國土資資源部評評審備案案的儲量量報告，評評估方法法是否符符合礦業(yè)業(yè)權(quán)評估估技術(shù)基基本準則則、礦業(yè)業(yè)權(quán)評估估參數(shù)確確定指導(dǎo)導(dǎo)意見和和收益途途經(jīng)評估估方法等等行業(yè)規(guī)規(guī)范，是是否對比比同類、同同地區(qū)資資源量價價格和同同類采礦礦權(quán)交易易評估案案例交易價格不不以法定定評估報報告為依依據(jù)的交交易項目目關(guān)注內(nèi)容上市公司吸吸收合并并其他上上市公司司的交易易價格以以雙方股股票市價價、獨立立財務(wù)顧顧問估值值、凈資資產(chǎn)賬面面值等為為定價依依據(jù)，關(guān)關(guān)注以下下內(nèi)容：申請人是否否提供獨獨立財務(wù)務(wù)顧問對對

26、交易定定價的意意見交易價格是是否充分分考慮合合并雙方方的股票票市價、公公司估值值（資產(chǎn)產(chǎn)和盈利利能力）、盈盈利預(yù)測測以及隱隱含資產(chǎn)產(chǎn)價值（土土地、無無形資產(chǎn)產(chǎn)）等因因素是否充分考考慮市盈盈率、市市凈率的的市場平平均值等等參數(shù)是否充分揭揭示交易易價格的的影響和和風(fēng)險并并確保投投資者在在知悉該該風(fēng)險的的情況下下，嚴格格履行法法定表決決程序。六、礦業(yè)權(quán)權(quán)的信息息披露與與評估礦業(yè)權(quán)信息息披露的的關(guān)注點點 標的資產(chǎn)涉涉及礦業(yè)業(yè)權(quán)的，關(guān)關(guān)注重組組報告書書是否充充分披露露標的資資產(chǎn)的有有關(guān)情況況,包括括： 礦業(yè)權(quán)證（勘勘察許可可證或采采礦許可可證）情情況，取取得時間間、有效效期、開開采礦種種、開采采方式、礦

27、礦區(qū)面積積、開采采深度、生生產(chǎn)規(guī)模模等，如如礦業(yè)權(quán)權(quán)是出讓讓取得，披披露礦業(yè)業(yè)權(quán)出讓讓的合同同號、批批準文件件和文號號、礦業(yè)業(yè)權(quán)價款款已繳及及欠繳情情況；如如礦業(yè)權(quán)權(quán)是轉(zhuǎn)讓讓取得，披披露礦業(yè)業(yè)權(quán)交易易價格及及依據(jù)；礦業(yè)權(quán)權(quán)人出資資勘察形形成的礦礦業(yè)權(quán)，披披露目前前勘察及及其投入入情況。 生產(chǎn)許可證證書取得得的情況況，最近近三年是是否存在在超能力力生產(chǎn)和和重大安安全事故故，如果果實際生生產(chǎn)能力力與礦業(yè)業(yè)權(quán)證書書登記的的生產(chǎn)能能力有差差異，提提供證明明實際生生產(chǎn)能力力經(jīng)過合合法審批批的文件件。 生產(chǎn)是否符符合環(huán)保保法規(guī)、政政策要求求，最近近三年是是否曾經(jīng)經(jīng)受到環(huán)環(huán)保部門門處罰，環(huán)環(huán)境恢復(fù)復(fù)治理方方

28、案審批批及落實實情況等等。 其他相關(guān)許許可資質(zhì)質(zhì)證書齊齊備情況況，如黃黃金開采采許可證證、煤炭炭生產(chǎn)許許可證、尾尾礦經(jīng)營營許可證證等。 資源儲量情情況，國國土資源源部門出出具的礦礦產(chǎn)資源源儲量評評審及備備案證明明的時間間和文號號。 礦業(yè)權(quán)評估估的基本本情況，包包括評估估對象和和范圍、評評估機構(gòu)構(gòu)、評估估委托人人、評估估目的、評評估基準準日、評評估方法法及評估估價值等等。評估估選取的的主要技技術(shù)經(jīng)濟濟指標參參數(shù)，包包括可采采儲量、生生產(chǎn)規(guī)模模、礦山山服務(wù)年年限及評評估計算算服務(wù)年年限、產(chǎn)產(chǎn)品方案案、評估估采用的的銷售價價格及基基準日的的市場價價格、固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資、單單位總成成本費用用、折現(xiàn)現(xiàn)率

29、等。礦業(yè)權(quán)評估估增減值值的原因因及合理理分析。 對應(yīng)處置礦礦業(yè)權(quán)價價款而未未進行處處置的，披披露價款款未來支支付相關(guān)關(guān)框架協(xié)協(xié)議或意意向，在在對價中中是否充充分考慮慮該因素素。 在重組報告告書中提提示投資資者關(guān)注注評估報報告全文文，例如如,注明明“內(nèi)容摘摘自公司采采（探）礦礦權(quán)評估估報告書書，欲了了解采（探探）礦權(quán)權(quán)評估報報告書的的詳細情情況，請請閱讀該該采（探探）礦權(quán)權(quán)評估報報告書全全文?！钡V業(yè)權(quán)資產(chǎn)產(chǎn)評估的的關(guān)注點點 標的資產(chǎn)涉涉及礦業(yè)業(yè)權(quán)的，對對資產(chǎn)評評估關(guān)注注以下事事項： 礦業(yè)權(quán)的有有效期。 有償取得探探礦權(quán)、采采礦權(quán)時時價款繳繳納的情情況。價價款實際際繳納情情況與礦礦業(yè)權(quán)出出讓協(xié)議議

30、約定是是否相符符。如果果是上市市公司購購買擁有有礦業(yè)權(quán)權(quán)的公司司的股權(quán)權(quán)，是否否已將應(yīng)應(yīng)分期支支付的款款項足額額記為負負債。 最近三年進進行過儲儲量評審審的，提提供由具具有相應(yīng)應(yīng)地質(zhì)勘勘查資質(zhì)質(zhì)的單位位編制的的地質(zhì)勘勘查報告告或礦礦產(chǎn)資源源儲量核核實報告告、礦礦產(chǎn)資源源儲量評評審意見見書、礦礦產(chǎn)資源源儲量評評審備案案證明。對對于本次次交易和和最近一一次歷史史儲量核核實報告告存在差差異的，披披露差異異的合理理性。 對于煤礦開開采企業(yè)業(yè)，關(guān)注注安全生生產(chǎn)問題題。在煤煤炭生產(chǎn)產(chǎn)許可證證上登記記的生產(chǎn)產(chǎn)能力,是否超超過由煤煤礦安全全生產(chǎn)管管理部門門核定的的生產(chǎn)能能力。對對于國家家進行產(chǎn)產(chǎn)品總量量宏觀調(diào)

31、調(diào)控的礦礦種，評評估中生生產(chǎn)規(guī)模模的確定定不超過過按管理理部門下下達的生生產(chǎn)指標標。評估參數(shù)的的合理性性。對于資源儲儲量大、服服務(wù)年限限長、一一次性繳繳納采礦礦價款確確有困難難的礦山山企業(yè)的的評估，評評估范圍圍是否與與有償出出讓的范范圍一致致；可開開采年限限是否合合理。采用現(xiàn)金流流量法等等方法評評估時是是否充分分考慮審審批時間間的影響響。 七、內(nèi)幕交交易相關(guān)申報文文件的齊齊備性涉及資產(chǎn)重重組的行行政許可可申請文文件關(guān)注注內(nèi)容：上市公司與與交易對對方就重重大資產(chǎn)產(chǎn)重組事事宜是否否采取保保密措施施并提供供保密制制度說明明，以及及與所聘聘證券服服務(wù)機構(gòu)構(gòu)簽署的的保密協(xié)協(xié)議和交交易進程程備忘錄錄是否出

32、具上上市公司司二級市市場股票票交易自自查報告告，即從從董事會會首次決決議前66個月起起至重組組報告書書公布之之日止，上上市公司司及其董董事、監(jiān)監(jiān)事、高高級管理理人員，交交易對方方及其董董事、監(jiān)監(jiān)事、高高級管理理人員（或或主要負負責(zé)人），相相關(guān)專業(yè)業(yè)機構(gòu)及及其他知知悉本次次重大資資產(chǎn)交易易內(nèi)幕信信息的法法人和自自然人，以以及上述述相關(guān)人人員的直直系親屬屬買賣該該上市公公司股票票及其他他相關(guān)證證券情況況的自查查報告及及相關(guān)買買賣情況況說明（如如有）是否出具登登記結(jié)算算公司查查詢記錄錄。對于于在并購購重組停停牌（首首次董事事會決議議公告）前前上市公公司股價價出現(xiàn)異異常波動動（前220個交交易日公公司

33、股價價漲跌幅幅超過同同期大盤盤漲跌幅幅20%）的，還還要求申申請人對對其自身身及關(guān)聯(lián)聯(lián)方是否否存在內(nèi)內(nèi)幕交易易進行充充分舉證證，并要要求律師師等中介介機構(gòu)發(fā)發(fā)表明確確意見不不同評估估方法下下評估參參數(shù)取值值等是否否存在重重大矛盾盾相關(guān)交易行行為的合合法性如果相關(guān)人人員有股股票買賣賣記錄，但但發(fā)生在在信息披披露后，則則關(guān)注相相關(guān)人員員是否能能夠清晰晰說明相相關(guān)情況況，中介介機構(gòu)是是否核查查并發(fā)表表明確意意見不構(gòu)構(gòu)成內(nèi)幕幕交易如果相關(guān)人人員有股股票買賣賣記錄，發(fā)發(fā)生在信信息披露露前但數(shù)數(shù)量不大大的，則則關(guān)注相相關(guān)人員員是否能能夠清晰晰說明相相關(guān)情況況，中介介機構(gòu)是是否核查查并發(fā)表表明確意意見不構(gòu)構(gòu)

34、成內(nèi)幕幕交易。此此外，關(guān)關(guān)注相關(guān)關(guān)人員是是否上繳繳收益，是是否接受受所在單單位或中中介培訓(xùn)訓(xùn)，上述述買賣行行為及整整改情況況是否及及時披露露如果相關(guān)人人員有高高度疑似似內(nèi)幕交交易的股股票買賣賣行為（例例如，敏敏感信息息披露前前集中買買入或大大量買入入）或相相關(guān)部門門出具意意見認為為相關(guān)交交易不能能排除內(nèi)內(nèi)幕交易易嫌疑的的，則轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)交有關(guān)關(guān)部門確確定是否否存在內(nèi)內(nèi)幕交易易八、審計機機構(gòu)與評評估機構(gòu)構(gòu)獨立性性在上市公司司重大資資產(chǎn)重組組中，關(guān)關(guān)注為上上市公司司重大資資產(chǎn)重組組活動提提供服務(wù)務(wù)的審計計機構(gòu)、人人員與評評估機構(gòu)構(gòu)、人員員是否能能夠保持持獨立性性，包括括： 公司聘請請的對標標的資產(chǎn)產(chǎn)進行審

35、審計的審審計機構(gòu)構(gòu)與對資資產(chǎn)進行行評估的的評估機機構(gòu)是否否存在主主要股東東相同、主主要經(jīng)營營管理人人員雙重重任職、受受同一實實際控制制人控制制等情形形。是否由同時時具備注注冊會計計師及注注冊資產(chǎn)產(chǎn)評估師師的人員員對同一一標的資資產(chǎn)既執(zhí)執(zhí)行審計計業(yè)務(wù)又又執(zhí)行評評估業(yè)務(wù)務(wù)。 九、實際控控制人變變化 在上市公司司股權(quán)在在國有持持股主體體之間轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓中, 申請請人以上上市公司司收購管管理辦法法第六六十二條條規(guī)定之之“收購購人與出出讓人能能夠證明明本次轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓未導(dǎo)導(dǎo)致上市市公司的的實際控控制人發(fā)發(fā)生變化化”為由由，提出出豁免要要約收購購申請時時，對實實際控制制人是否否未發(fā)生生變化的的關(guān)注點點包括： 收購人與

36、出出讓人是是否在同同一國有有控股集集團內(nèi)，是是否受同同一股東東控制。 國有控股集集團或者者國有資資產(chǎn)經(jīng)營營單位通通過在境境外設(shè)立立的全資資控股子子公司持持有上市市公司股股份的，關(guān)關(guān)注是否否仍由相相關(guān)機構(gòu)構(gòu)代表國國家履行行出資人人職責(zé)，并并行使國國有資產(chǎn)產(chǎn)所有者者的權(quán)利利。十、收購資資金來源源收購資金來來源于融融資安排排的關(guān)注注點收購人是否否提供借借貸協(xié)議議，是否否充分披披露借貸貸協(xié)議的的主要內(nèi)內(nèi)容，包包括借貸貸方、借借貸數(shù)額額、利息息、借貸貸期限、擔(dān)擔(dān)保及其其他重要要條款、償償付本息息的計劃劃及還款款資金來來源。除除借貸協(xié)協(xié)議外，是是否就上上市公司司股份的的取得、處處分、質(zhì)質(zhì)押及表表決權(quán)的的行

37、使等等與借款款人或其其他第三三方存在在特殊安安排，是是否披露露該安排排的具體體內(nèi)容。 結(jié)合收購人人過往的的財務(wù)資資料及業(yè)業(yè)務(wù)、資資產(chǎn)、收收入、現(xiàn)現(xiàn)金流的的最新情情況，關(guān)關(guān)注收購購人是否否具備償償還能力力以及償償還借款款的資金金來源，收收購人是是否具備備收購實實力,相相關(guān)借貸貸協(xié)議是是否真實實、合法法。管理層收購購中的收收購資金金來源關(guān)關(guān)注點 關(guān)注上市公公司的分分紅政策策與高管管人員的的薪酬待待遇；上上市公司司及其關(guān)關(guān)聯(lián)方在在過去兩兩年內(nèi)是是否與管管理層及及其近親親屬以及及其所任任職的企企業(yè)存在在資金、業(yè)業(yè)務(wù)往來來，是否否存在資資金占用用、擔(dān)保保行為及及其他上上市公司司向管理理層利益益輸送行行為

38、。 如收購資金金部分來來源于員員工安置置費、補補償費或或者身份份置換費費，是否否已取得得員工的的同意，是是否符合合相關(guān)規(guī)規(guī)定并已已取得有有關(guān)部門門的批準準；如收收購資金金部分來來源于獎獎勵基金金，獎勵勵基金的的提取是是否履行行了必要要的批準準程序以以及獎勵勵基金的的發(fā)放情情況。自然人或者者自然人人控制的的殼公司司進行收收購的收收購資金金來源關(guān)關(guān)注點上市公司及及其關(guān)聯(lián)聯(lián)方在過過去兩年年內(nèi)是否否與收購購人及其其近親屬屬以及其其關(guān)聯(lián)方方存在資資金、業(yè)業(yè)務(wù)往來來，是否否存在資資金占用用、擔(dān)保保行為及及其他上上市公司司向收購購人利益益輸送行行為；收收購人是是否具備備收購實實力；收收購人的的真實身身份是否

39、否充分披披露，是是否具備備持續(xù)的的誠信記記錄，是是否存在在代他人人收購的的情形。十一、同業(yè)業(yè)競爭競爭性業(yè)務(wù)務(wù)的披露露范圍是否已詳細細披露收收購交易易中的收收購人（包包括豁免免要約收收購申請請人）、收收購人的的實際控控制人及及該實際際控制人人的下屬屬企業(yè)（或或重組交交易中的的交易對對方、交交易對方方的實際際控制人人及該實實際控制制人的下下屬企業(yè)業(yè)）是否已結(jié)合合上述企企業(yè)的財財務(wù)報告告及主營營業(yè)務(wù)構(gòu)構(gòu)成等相相關(guān)數(shù)據(jù)據(jù)，詳細細披露其其與上市市公司的的經(jīng)營和和業(yè)務(wù)關(guān)關(guān)系，并并就是否否存在現(xiàn)現(xiàn)實或潛潛在的同同業(yè)競爭爭（包括括但不限限于雙方方在可觸觸及的市市場區(qū)域域內(nèi)生產(chǎn)產(chǎn)或銷售售同類或或可替代代的商品品

40、，或者者提供同同類或可可替代的的服務(wù)，或或者爭奪奪同類的的商業(yè)機機會、客客戶對象象和其他他生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營核心心資源）進進行說明明和確認認獨立財務(wù)顧顧問和律律師是否否對上述述問題進進行核查查并發(fā)表表清晰、明明確的專專業(yè)意見見報告書披露露不存在在現(xiàn)實同同業(yè)競爭爭的經(jīng)披露或核核查確認認不存在在現(xiàn)實同同業(yè)競爭爭的，關(guān)關(guān)注收購購人或重重組交易易對方及及其實際際控制人人是否進進一步對對避免潛潛在的同同業(yè)競爭爭作出明確確承諾，承承諾交易易完成后后收購人人、收購購人的實實際控制制人及該該實際控控制人的的下屬企企業(yè)（或或重組交交易對方方、交易易對方的的實際控控制人及及該實際際控制人人的下屬屬企業(yè)）與與上市公公司不存

41、存在同業(yè)業(yè)競爭情情形，并并放棄將將來可能能與上市市公司產(chǎn)產(chǎn)生同業(yè)業(yè)競爭及及利益沖沖突的業(yè)業(yè)務(wù)或活活動。重重點關(guān)注注對不存存在現(xiàn)實實或潛在在同業(yè)競競爭（利利益沖突突）關(guān)系系的解釋釋說明是是否充分分、確切切，普通通投資者者能否據(jù)據(jù)此判斷斷相關(guān)企企業(yè)與上上市公司司在業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展方方面的劃劃分定位位、判斷斷相關(guān)承承諾是否否限制上上市公司司的正常常商業(yè)機機會獨立財務(wù)顧顧問和律律師是否否對上述述問題進進行核查查并發(fā)表表清晰、明明確的專專業(yè)意見見 報告書披露露存在同同業(yè)競爭爭的經(jīng)披露或核核查確認認存在現(xiàn)現(xiàn)實的同同業(yè)競爭爭的，關(guān)關(guān)注相關(guān)關(guān)各方是是否就解解決現(xiàn)實實的同業(yè)業(yè)競爭及及避免潛潛在同業(yè)業(yè)競爭問問題作出出明

42、確承承諾和安安排，包包括但不不限于解解決同業(yè)業(yè)競爭的的具體措措施、時時限、進進度與保保障，是是否對此此進行了了及時披披露。重重點關(guān)注注解決同同業(yè)競爭爭的時間間進度安安排是否否妥當(dāng)、采采取特定定措施的的理由是是否充分分，具體體措施是是否詳盡盡、具有有操作性性相關(guān)各方為為消除現(xiàn)現(xiàn)實或潛潛在同業(yè)業(yè)競爭采采取的措措施是否否切實可可行，通通常關(guān)注注具體措措施是否否包括（但但不限于于）限期期將競爭爭性資產(chǎn)產(chǎn)/股權(quán)權(quán)注入上上市公司司、限期期將競爭爭性業(yè)務(wù)務(wù)轉(zhuǎn)讓給給非關(guān)聯(lián)聯(lián)第三方方、在徹徹底解決決同業(yè)競競爭之前前將競爭爭性業(yè)務(wù)務(wù)托管給給上市公公司等；對于該該等承諾諾和措施施，重點點關(guān)注其其后續(xù)執(zhí)執(zhí)行是否否仍存

43、在在重大不不確定性性，可能能導(dǎo)致?lián)p損害上市市公司和和公眾股股東的利利益；重重點關(guān)注注上市公公司和公公眾股東東在后續(xù)續(xù)執(zhí)行過過程中是是否具有有主動權(quán)權(quán)、優(yōu)先先權(quán)和主主導(dǎo)性的的決策權(quán)權(quán)。涉及及競爭性性業(yè)務(wù)委委托經(jīng)營營或托管管的，關(guān)關(guān)注委托托或托管管的相關(guān)關(guān)安排對對上市公公司財務(wù)務(wù)狀況的的影響是是否已充充分分析析和披露露，有關(guān)關(guān)對價安安排對上上市公司司是否公公允，如如可能存存在負面面影響，申申請人是是否就消消除負面面影響作作出了切切實有效效的安排排獨立財務(wù)顧顧問和律律師是否否本著勤勤勉盡職職的原則則進行核核查，并并對承諾諾安排是是否切實實可行發(fā)發(fā)表明確確專業(yè)意意見十二、挽救救上市公公司財務(wù)務(wù)困難的的

44、重組方方案可行行性收購人擬以以重組面面臨嚴重重財務(wù)困困難的上上市公司司為理由由申請豁豁免要約約收購義義務(wù)時，關(guān)關(guān)注重組組方案是是否切實實可行，包包括以下下內(nèi)容:重組方案的的授權(quán)和和批準 收購人及及上市公公司董事事會提出出完整的的重組方方案，是是否已通通過相關(guān)關(guān)決議。 重組方案是是否取得得上市公公司股東東大會的的批準。 上市公司是是否同時時向證監(jiān)監(jiān)會提交交重大資資產(chǎn)重組組申請材材料;并且在在收購協(xié)協(xié)議中注注明生效效的前提提條件包包括“重重大資產(chǎn)產(chǎn)重組方方案經(jīng)證證監(jiān)會核核準”。 重組方案如如涉及其其他相關(guān)關(guān)部門批批準的，是是否已取取得批準準。 是否存在影影響方案案實施的的重大不不確定性性因素。重組

45、方案對對上市公公司的影影響重組完成后后，上市市公司是是否具備備持續(xù)經(jīng)經(jīng)營能力力及盈利利能力； 置入上市公公司的資資產(chǎn)權(quán)屬屬是否清清晰，重重組完成成后上市市公司是是否具有有獨立性性，是否否具有完完整的經(jīng)經(jīng)營性資資產(chǎn)、獨獨立的產(chǎn)產(chǎn)供銷體體系，法法人治理理結(jié)構(gòu)是是否完整整； 重組方案是是否有利利于保護護公司和和中小股股東的合合法權(quán)益益，是否否在消除除公司債債務(wù)等風(fēng)風(fēng)險的同同時，還還兼顧各各方利益益（如職職工的妥妥善安置置）； 上市公司存存在的大大股東欠欠款等歷歷史遺留留問題是是否已予予以解決決。十三、盈利利能力與與預(yù)測審計報告關(guān)關(guān)注事項項標的資產(chǎn)是是否提供供最近兩兩年經(jīng)審審計的標標的資產(chǎn)產(chǎn)財務(wù)報報告

46、審計機構(gòu)是是否具備備證券期期貨從業(yè)業(yè)資格非標準審計計報告：對于有有保留意意見的審審計報告告，關(guān)注注保留事事項所造造成的影影響是否否已消除除；對以以帶強調(diào)調(diào)事項段段的無保保留意見見的審計計報告，關(guān)關(guān)注強調(diào)調(diào)事項可可能給上上市公司司帶來的的影響利潤表關(guān)注注事項是否對標的的資產(chǎn)最最近兩年年收入的的穩(wěn)定性性作出說明明是否對標的的資產(chǎn)最最近兩年年盈利的的穩(wěn)定性性作出說明明；主營營業(yè)務(wù)稅稅金及所所得稅項項目是否否與收入入或利潤潤匹配標的資產(chǎn)最最近兩年年凈利潤潤是否主主要依賴賴非經(jīng)常常性損益益；如存存在非經(jīng)經(jīng)常性損損益的，是是否對扣扣除非經(jīng)經(jīng)常性損損益后凈凈利潤的的穩(wěn)定性性作出說明明、該非非經(jīng)常性性損益項項

47、目（如如財政補補貼）是是否具備備持續(xù)性性和可實實現(xiàn)性標的資產(chǎn)最最近兩年年的毛利利率與同同行業(yè)相相比是否否存在異異常；如如存在異異常，是是否作出出合理解解釋標的資產(chǎn)的的產(chǎn)品銷銷售是否否嚴重依依賴于重重組方或或其他關(guān)關(guān)聯(lián)方；產(chǎn)品銷銷售嚴重重依賴于于關(guān)聯(lián)方方的，是是否對該該產(chǎn)品銷銷售價格格的合理理性作出出充分論論證和說說明資產(chǎn)負債表表關(guān)注事事項巨額應(yīng)收或或預(yù)付款款項是否否存在關(guān)關(guān)聯(lián)方占占款情形形標的資產(chǎn)是是否存在在固定資資產(chǎn)折舊舊、壞賬賬準備少少提、資資產(chǎn)減值值少計等等情形；如存在在,是否否對標的的資產(chǎn)歷歷史經(jīng)營營業(yè)績造造成的影影響作出出說明短期借款項項目是否否存在大大額到期期借款未未償還情情形，是

48、是否導(dǎo)致致上市公公司面臨臨財務(wù)風(fēng)風(fēng)險盈利預(yù)測報報告關(guān)注注事項假設(shè)前提是是否合理理，是否否難以實實現(xiàn)預(yù)測利潤是是否包括括非經(jīng)常常性損益益對未來收入入、成本本費用的的預(yù)測是是否有充充分、合合理的分分析和依依據(jù)盈利預(yù)測報報告中是是否存在在預(yù)測數(shù)數(shù)據(jù)與歷歷史經(jīng)營營記錄差差異較大大的情形形盈利預(yù)測數(shù)數(shù)據(jù)與歷歷史經(jīng)營營記錄差差異較大大的，相相關(guān)解釋釋是否合合理盈利預(yù)測報報告中的的預(yù)測盈盈利數(shù)據(jù)據(jù)與評估估報告中中（收益益法評估估）的預(yù)預(yù)測盈利利數(shù)據(jù)及及管理層層討論與與分析中中涉及的的預(yù)測數(shù)數(shù)據(jù)是否否相符盈利預(yù)測報報告、評評估報告告及管理理層討論論與分析析中對未未來的各各項假設(shè)設(shè)如不相相符，相相關(guān)解釋釋是否合

49、合理其他關(guān)注事事項資產(chǎn)負債表表與損益益表相關(guān)關(guān)項目及及現(xiàn)金流流量表之之間的勾勾稽關(guān)系是是否對應(yīng)應(yīng)標的資產(chǎn)涉涉及的產(chǎn)產(chǎn)品交易易是否存存在公開開市場且且能夠?qū)崒崿F(xiàn)正常常銷售標的資產(chǎn)涉涉及的產(chǎn)產(chǎn)品或業(yè)業(yè)務(wù)是否否受到合合同、協(xié)協(xié)議或相相關(guān)安排排約束，如如特許經(jīng)經(jīng)營權(quán)、特特種行業(yè)業(yè)經(jīng)營許許可等，具具有不確確定性會計政策與與會計估估計是否否與上市市公司一一致；標標的資產(chǎn)產(chǎn)是否存存在重組組前調(diào)整整會計政政策、變變更會計計估計或或者更正正前期差差錯情形形；如存存在，相相關(guān)調(diào)整整、變更更或者更更正是否否符合企企業(yè)會計計準則第第28號號的規(guī)定定，且是是否對標標的資產(chǎn)產(chǎn)歷史經(jīng)經(jīng)營業(yè)績績產(chǎn)生的的影響作作出說明明該項資

50、產(chǎn)或或業(yè)務(wù)是是否在同同一管理理層下運運營兩年年以上；該項資資產(chǎn)或業(yè)業(yè)務(wù)注入入上市公公司后，上上市公司司是否能能夠?qū)ζ淦溥M行有有效管理理標的資產(chǎn)在在過去兩兩年內(nèi)是是否曾進進行剝離離改制；如存在在，是否否對標的的資產(chǎn)的的業(yè)務(wù)剝剝離、資資產(chǎn)與負負債剝離離以及收收入與成成本剝離離的合理理性作出出論證和和說明補償措施是是否合理理可行是否已根據(jù)據(jù)上市市公司重重大資產(chǎn)產(chǎn)重組管管理辦法法的要要求簽訂訂了切實實可行的的補償協(xié)協(xié)議，補補償方式式是否符符合要求求（現(xiàn)金金補償方方式或股股份補償償方式）股份補償協(xié)協(xié)議是否否包含了了資產(chǎn)減減值測試試的相關(guān)關(guān)內(nèi)容，包包括減值值測試的的具體方方式是否否可行，以以及補償償金額計

51、計算是否否準確等等十四、債權(quán)權(quán)債務(wù)處處置關(guān)注注要點獨立財務(wù)顧顧問和律律師是否否已對上上市公司司重組中中債權(quán)、債債務(wù)的處處理的全全過程和和結(jié)果的的合法性性明確發(fā)發(fā)表專業(yè)業(yè)意見，包包括但不不限于是是否已及及時通知知債權(quán)人人、是否否已有效效地提前前償還債債務(wù)、是是否提供供了充分分的擔(dān)保保、銀行行等特殊殊債權(quán)人人出具的的同意函函是否取取得相應(yīng)應(yīng)層級或或上級主主管部門門的有效效批準或或授權(quán)申請材料是是否已經(jīng)經(jīng)詳細披披露本次次交易擬擬轉(zhuǎn)移的的債務(wù)總總金額及及債權(quán)人人的總數(shù)數(shù)目，在在此基礎(chǔ)礎(chǔ)上，是是否披露露已經(jīng)同同意本次次重組的的債權(quán)人人對應(yīng)的的債務(wù)金金額占債債務(wù)總金金額的比比例如確實存在在無法聯(lián)聯(lián)系到債債

52、權(quán)人或或債權(quán)人人對本次次重組債債權(quán)處理理方式不不發(fā)表意意見的，是是否明確確披露其其對應(yīng)的的債權(quán)債債務(wù)數(shù)量量如果存在明明確表示示不同意意本次重重組的債債權(quán)人，則則其對應(yīng)應(yīng)的債務(wù)務(wù)是否在在合理期期限內(nèi)（例例如，提提交并購購重組委委審核之之前）已已經(jīng)償還還完畢，獨獨立財務(wù)務(wù)顧問和和律師是是否就此此事項對對本次重重組的影影響明確確發(fā)表專專業(yè)意見見上市公司、重重組交易易對方、原原有控股股股東或或?qū)嶋H控控制人等等，是否否對沒有有取得債債權(quán)人明明確意見見的占比比較小的的債務(wù)處處理提出出明確的的、切實實可行的的方案，獨獨立財務(wù)務(wù)顧問和和律師是是否就方方案的合合法性和和可行性性明確發(fā)發(fā)表意見見，律師師是否就就以

53、上方方案是否否存在潛潛在的法法律糾紛紛發(fā)表明明確意見見，如存存在，相相關(guān)方是是否提供供了擔(dān)保保等保障障措施，確確保上市市公司、股股東和相相關(guān)債權(quán)權(quán)人的利利益不受受損害部分債權(quán)人人因前期期無法聯(lián)聯(lián)系或發(fā)發(fā)表意見見不及時時，但在在后續(xù)審審核過程程中又明明確發(fā)表表同意或或不同意意意見的的，是否否已經(jīng)按按以上的的原則進進行處理理，上市市公司和和相關(guān)中中介機構(gòu)構(gòu)是否及及時充分分披露了了債權(quán)債債務(wù)處置置的最新新進展和和影響十五、資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)屬及及完整性性標的資產(chǎn)是是否已取取得相應(yīng)應(yīng)權(quán)證標的資產(chǎn)的的權(quán)證辦辦理情況況是否已已分類詳詳細披露露對于采礦礦權(quán)證、探探礦權(quán)證證、特許許經(jīng)營許許可證、藥藥品食品品注冊證證、商

54、標標權(quán)證、專專利權(quán)證證等其他他相應(yīng)權(quán)權(quán)屬或資資質(zhì)證書書的辦理理情況，比比照土地地使用權(quán)權(quán)、房屋屋建筑物物權(quán)證的的關(guān)注要要點把握握對于土地使使用權(quán)、房房屋建筑筑物未取取得相應(yīng)應(yīng)權(quán)證的的，關(guān)注注以下事事項申請人是否否補充披披露尚未未取得相相應(yīng)權(quán)證證資產(chǎn)對對應(yīng)的面面積、評評估價值值、分類類比例，相相應(yīng)權(quán)證證辦理的的進展情情況，預(yù)預(yù)計辦畢畢期限，相相關(guān)費用用承擔(dān)方方式，以以及對本本次交易易和上市市公司的的具體影影響等在明確辦理理權(quán)證的的計劃安安排和時時間表的的基礎(chǔ)上上，關(guān)注注是否提提供了相相應(yīng)層級級土地、房房屋管理理部門出出具的辦辦理權(quán)證證無障礙礙的證明明。如辦辦理權(quán)證證存在法法律障礙礙或存在在不能如

55、如期辦畢畢的風(fēng)險險，是否否提出相相應(yīng)切實實可行的的解決措措施（例例如，由由重組交交易對方方承諾，如如到期未未辦畢，則則以現(xiàn)金金方式向向上市公公司補償償相應(yīng)的的評估價價值，或或者對上上市公司司進行賠賠償，賠賠償范圍圍包括但但不限于于上市公公司因該該等事項項承擔(dān)任任何民事事、行政政及刑事事責(zé)任而而引起的的全部經(jīng)經(jīng)濟損失失）本次交易標標的資產(chǎn)產(chǎn)評估及及作價是是否已充充分考慮慮前述瑕瑕疵情況況，如未未考慮，是是否已提提出切實實可行的的價值保保障措施施律師和獨立立財務(wù)顧顧問是否否對前述述問題進進行核查查并明確確發(fā)表專專業(yè)意見見，包括括但不限限于該等等情形是是否對本本次交易易作價產(chǎn)產(chǎn)生重大大影響，是是否對

56、交交易進展展構(gòu)成障障礙、申申請人提提出的解解決措施施是否有有效可行行標的資產(chǎn)權(quán)權(quán)屬是否否存在爭爭議或限限制標的資產(chǎn)（包包括標的的公司股股權(quán)及標標的公司司持有的的主要資資產(chǎn)）權(quán)權(quán)屬存在在抵押、質(zhì)質(zhì)押等擔(dān)擔(dān)保權(quán)利利限制或或相關(guān)權(quán)權(quán)利人未未放棄優(yōu)優(yōu)先購買買權(quán)等情情形的，申申請人是是否逐項項披露標標的資產(chǎn)產(chǎn)消除權(quán)權(quán)利限制制狀態(tài)等等或放棄棄優(yōu)先購購買權(quán)等等辦理進進展情況況及預(yù)計計辦畢期期限，是是否列明明擔(dān)保責(zé)責(zé)任到期期及解除除的日期期和具體體方式。針針對不能能按期辦辦妥的風(fēng)風(fēng)險，是是否已充充分說明明其影響響，作出出充分的的風(fēng)險提提示，提提出切實實可行的的解決措措施。標標的資產(chǎn)產(chǎn)作為擔(dān)擔(dān)保物對對應(yīng)的債債務(wù)

57、金額額較大的的，關(guān)注注是否已已充分分分析說明明相關(guān)債債務(wù)人的的償債能能力，證證明其具具有較強強的償債債能力和和良好的的債務(wù)履履行記錄錄，不會會因為擔(dān)擔(dān)保事項項導(dǎo)致上上市公司司重組后后的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)屬存存在重大大不確定定性。獨獨立財務(wù)務(wù)顧問和和律師是是否對此此進行充充分核查查并發(fā)表表明確的的專業(yè)意意見標的資產(chǎn)涉涉及被行行政處罰罰的，應(yīng)應(yīng)披露處處罰的具具體事由由、處罰罰進展或或結(jié)果，分分析其對對上市公公司的影影響。律律師和獨獨立財務(wù)務(wù)顧問是是否就該該等處罰罰對本次次交易的的影響發(fā)發(fā)表明確確意見。涉涉及訴訟訟、仲裁裁、司法法強制執(zhí)執(zhí)行或其其他爭議議的，比比照辦理理標的資產(chǎn)的的完整性性情況是是否充分分披露上市公司擬擬購買（或或出售）的的資產(chǎn)涉涉及完整整經(jīng)營實實體的，關(guān)關(guān)注相關(guān)關(guān)資產(chǎn)是是否將整整體注入入（或置置出）上上市公司司。除有有形資產(chǎn)產(chǎn)外，相相關(guān)資產(chǎn)產(chǎn)是否包包括生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營所所需的商商標權(quán)、專專利權(quán)、非非專利技技術(shù)、特特許經(jīng)營營權(quán)等無無形資產(chǎn)產(chǎn)。如包包括，是是否詳細細披露權(quán)權(quán)屬變動動的具體體安排和和風(fēng)險；如未包包括，是是否需要要向關(guān)聯(lián)聯(lián)方支付付（或收收?。o無形資產(chǎn)產(chǎn)使用費費，如何何確定金金額和支支付方式式涉及完整整經(jīng)營實實體中部部分資產(chǎn)產(chǎn)注入上上市公司司的，關(guān)關(guān)注重組組完成后后上市公公司能否否（如何何）實際際