證券基金點題資料第九章基金的信息披露

1、三色勾畫法：三色勾畫法：定掌握時請擦掉。定掌握時請擦掉。第九章基金的信息披露基金信息披露制度體系分為：國家法律、部門規(guī)章、規(guī)范性文件、自律規(guī)則基金信息披露主要包括：募集信息披露、運作信息披露、臨時信息披露。第一節(jié) 基金信息披露概述一、基金信息披露的含義與作用：指基金市場上的有關當事人在基金募集、上市交易、投資運作等一系列環(huán)節(jié)中，依照法律法規(guī)向社會公眾進行的信息披露。其作用表現(xiàn)在以下幾個方面：（一）有利于投資者的價值判斷（二）有利于防止利益沖突和利益輸送（三）有利于提高證券市場的效率（四）有效防治信息濫用二、基金信息披露的原則體現(xiàn)在對披露內(nèi)容和披露形式兩方面上（一）披露內(nèi)容方面應遵循的基本原則1

2、、 真實性原則2、 準確性原則3、 完整性原則4、 及時性原則5、 公平披露原則（二）披露形式方面應遵循的基本原則1、 規(guī)范性原則2、 易解性原則3、 容得性原則（容易獲得） 三、基金信息披露的禁止行為（一）虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏（二）對證券投資業(yè)績進行預測（三）違規(guī)承諾收益或者承擔損失（四）詆毀其他基金管理人、托管人或者基金發(fā)售機構四、基金信息披露的分類（一）基金募集信息的披露發(fā)售前至基金合同生存期間（是指合同生效6披露一次更新的招募說明書。（二）基金運作信息的披露（合同生效后至合同終止前）基金份額上市交易公告書基金資產(chǎn)凈值和份額凈值公告、 季度報告。（三）基金臨時信息披露五、XB

3、RL 在基金信息披露中的應用（一）XBRL 簡介XBRL（ExtensibleBusinessReportingLanguage）是國際上將會計準則與計算機語方相結合，用于非結構化數(shù)據(jù)，尤其是財務信息交換的最新公認標準和技術。（二）基金信息披露應用 XBRL 的意義有利于促進信息披露的（三）信息披露中應用 XBRL 的概況2003XBRL2008XBRL工作。第二節(jié) 我國基金信息披露制度體系一、基金信息披露的國家法律200461證券投資基金法中。二、基金信息披露的部門規(guī)章200471證券投資基金信息披露管理辦法三、基金信息披露的規(guī)范性文件XBRL。四、信息披露自律性規(guī)則在上交所上市的基金信息披

4、露應遵守證券交易所的業(yè)務規(guī)則。第三節(jié) 基金主要當事人的信息披露義務當事人主要有：基金管理人、基金托管人、召集基金份額持有人大會的基金份額持有人。一、 基金管理人的信息披露義務103將招募說明書、基金合同登載在指定報刊和管理人網(wǎng)站上。封閉式一周公告一次，開放式基金在申購或贖回前應一周公告一次資產(chǎn)凈值和份額凈值。 合同生效后次日230 天公告。二、 基金托管人的信息披露義務63。230代表基金份額 10%以上的基金份額持有人有權自行召集持有人大會第四節(jié) 基金募集信息披露三大信息披露文件：基金合同、基金招募說明書、基金托管協(xié)議。一、 基金合同（是約定基金管理人、基金托管人、基金份額持有人權利義務關系

5、的法律文件）（一）基金合同的主要披露事項（共計 16 條）（二）基金合同所包含的重要信息包括兩類重要信息：1、基金投資運作安排和基金份額發(fā)售安排方面的信息。2、基金合同特別約定的事項，包括基金各當事人的權利和義務、基金持有人大會、基金合同終止等方面的信息。二、 基金募集說明書（是基金管理人為發(fā)售基金份額而依法制作的，供投資者了解管理人基本情況等的規(guī)范性文件，6 個月一更新）（一）招募說明書的主要披露事項（共 13 條）（二）招募說明書包含的重要信息（共 7 條）1、基金運作方式。2（3、基金份額的發(fā)售、交易、申購、贖回的約定，特別是買賣基金費用的相當條款。4、基金投資目標、投資范圍、投資策略、

6、業(yè)績比較基準、風險收益特征、投資限制等。5、基金資產(chǎn)凈值的計算方法和公告方式。6、基金風險提示。7、招募說明書摘要三、基金托管協(xié)議（無基金持有人）基金托管協(xié)議是基金管理人和基金托管人簽訂的協(xié)議第五節(jié) 基金運作信息披露一、基金凈值公告（包括資產(chǎn)凈值、份額凈值和份額累計凈值，封閉每周披露一次，開放募集期每周，放開后每天）二、基金季度報告（季度結束后 15 個工作日）三、基金半年度報告（半年后 60 日內(nèi)）四、基金年度報告（全年后 90 日內(nèi)）（一（2 / 3董事長簽發(fā)）（二）正文與摘要的披露（正文應充分、詳盡，在管理人網(wǎng)站上披露正文；摘要應簡要揭示重要信息，在指定報刊上披露。）（三）關于年度報告中

7、的“重要提示”（四）基金財務指標的披露（本期基金份額凈值增長指標是目前較為合理的評價基金業(yè)績表現(xiàn)的指標）（五）基金凈值表現(xiàn)的披露（目前，法規(guī)要求在基金年度報告、半年度報告、季度報告中以圖表形式披露基金的凈值表現(xiàn)。）（六）管理人報告的披露（七）基金財務會計報告的編制與披露（八）基金投資組合報告的披露（投股信息，基金股票投資組合重大變動披露內(nèi)容包括：期內(nèi)累計買入、賣出超出期初資產(chǎn)凈值 2%的股票明細。）（九（1.102.持有人結構。3.持有人戶數(shù)、戶均持有基金份額。）（十）開放式基金份額變動的披露五、基金上市交易公告書申請在證券交易所上市交易的基金，基金管理人均應編制并披露上市交易公告書，交易所上

8、市的品種主要有：封閉式基金、上市開放式基金 LOF、交易型開放式指數(shù)基金 ETF。第六節(jié) 基金臨時信息披露一、關于基金信息披露的重大性標準各國信息披露所采用的“重大性”概念有兩種標準：1、影響投資者決策標準2、影響證券市場價格標準二、基金臨時報告2編制并披露臨時報告書。三、基金澄清公告第七節(jié) 特殊基金品種的信息披露一、貨幣市場基金收益公告的披露（包括收益公告、影子價格與攤余成本法確定的凈值產(chǎn)生較大偏離信息）（一）收益公告貨幣市場每日分配收益，份額凈值保持 1 元不變。貨幣市場基金不像其他類型基金披露凈值，而是需要披露收益公告，包括每萬份基金凈收益和最近 7 日年化收益率。（二）偏離度信息的披露

9、（用影子定價產(chǎn)生的資產(chǎn)凈值減去攤余成本法產(chǎn)生的資產(chǎn)凈值，就是偏離度。影子-攤余0 是正偏離，反之是反偏離）（攤余成本法901001030天到期的話，那么就將 10 元除以 30 天，將收益攤銷到每一天中。80正是由于這種計算方法可能會隱藏風險，因此在“中短債基金”中還存在另一種參考計算方法“影子定價法”。影子定價0.5） 偏離度公告（一）具體披露要求 1、在臨時報告中披露偏離度信息（當影子定價與攤余成本法確定的資產(chǎn)凈值偏離度達到或超0.52內(nèi)公告）2、在半年度報告和年度報告的重大案件揭示中披露偏離度信息3、在投資組合報告中披露偏離度信息（二）對偏離度的分析當影子定價法所確定的基金資產(chǎn)凈值超過攤

10、余成本法計算的基金資產(chǎn)凈值（正偏離）時，說明基金組合中存在浮盈；反之，當存在負偏離時，基金組合存在浮虧。二、QDII 基金的信息披露（一）信息披露所使用的語言及幣種選擇（二）基金合同、招募說明書中的特殊披露要求1、境外投資顧問和境外托管人信息2、投資交易信息3、投資境外市場可能產(chǎn)生的風險信息（三）凈值信息的披露要求（一周披露一次）（四）定期報告中的特殊披露要求 1、境外投資顧問和境外資產(chǎn)托管人信息2、境外證券投資信息3、外幣交易及外幣折算相關的信息（五）臨時公告中的特殊披露要求三、ETF 的信息披露1、在基金合同和招募說明書中，需明確基金份額的各種認購、申購、贖回方式，以及投資者認購、申購、贖回基金份額涉及的對價種類等。