債市啟明系列：順勢而為人民幣匯率跨過7

1、 第 頁 核心觀點(diǎn)一、人民幣匯率貶值是新興市場匯率走勢下的順勢而為之際，人民幣貶值的幅度確實(shí)不小，但是通過與其他新興市場等國家的對(duì)比來看，貶值7 成為人民幣兌美元的天花板從而減弱市場的擔(dān)憂情緒。而且，從央行的中間價(jià)定價(jià)來看， 6.9225 比較高的位置，但仍然略微強(qiáng)于參考上一交易日的在去年 10 月份匯率形勢剛出現(xiàn)新形勢之際，我們就在2018 年 9 月外匯占款數(shù)據(jù)點(diǎn)20(2018-10-19)7并不是硬約束。圖1：新興市匯率較8月2日較7月26日動(dòng)8月5日較7月26日動(dòng)人民幣印度盧比印尼盧比韓元新加坡幣馬來林吉特 HYPERLINK / HYPERLINK / 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部

2、分資料來源：Wind， 2015、2016 年，當(dāng)前市場對(duì)匯率波動(dòng)的理解和容忍度已經(jīng)明顯加深，對(duì)于匯此減弱。圖 2：人民幣即期匯率與掉期點(diǎn)掉期點(diǎn)離岸即匯率右）050005002015/1/12016/1/12017/1/12018/1/12019/1/17.26.265.85.6 HYPERLINK / HYPERLINK / 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分資料來源：Wind ， 二、經(jīng)常賬戶視角下，出口在匯率波動(dòng)中發(fā)揮了什么作用？元年的貶值。343日對(duì)價(jià)值50078340160億美元兩5200010%891300010%圖 3：近期我國出口金額同比處于較低水平（%）50.0040.0030

3、.0020.0010.000.00-10.00-20.002017-012017-022017-012017-022017-032017-042017-052017-062017-072017-082017-092017-102017-112017-122018-012018-022018-032018-042018-052018-062018-072018-082018-092018-102018-112018-122019-012019-022019-032019-042019-052019-06資料來源：Wind ， 圖 4：對(duì)美歐出口金額下降明顯（%）美國:出口金額:當(dāng)月值:同比歐盟:

4、出金額:當(dāng)值:同比 日本:出口金額:當(dāng)月值:同比 HYPERLINK / HYPERLINK / 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分資料來源：Wind ， 3000 6.97已經(jīng)非常近了，貿(mào)易摩擦的升級(jí)導(dǎo)致人民幣對(duì)美元匯率進(jìn)一步貶值并跨過 7 的水平。圖 5：貿(mào)易摩擦重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)和離岸人民幣匯率變化（USDCNH）威脅對(duì)2000 億征稅2018年G20峰會(huì)2019年G20峰會(huì)3000億：2000億： 1010 -25 HYPERLINK / HYPERLINK / 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分資料來源：Wind ， 回顧貿(mào)易摩擦過程，匯率走勢也因此出現(xiàn)一定的變化：2018-03-23，0 5

5、0 分許，美國總統(tǒng)特朗普在白宮正式簽署對(duì)華貿(mào)易備忘錄。特朗600 資并購。美商務(wù)部長稱，更多細(xì)節(jié)將在未來數(shù)日內(nèi)公布。8-7年。2018-05-29，特朗普突然變臉，白宮發(fā)布聲明稱，美國仍將對(duì) 500 億中國商品征收25%的關(guān)稅，具體商品清單將在 6 月 15 日公布，關(guān)稅將在此后不久施行。500億美元25%34020187月6日起實(shí)施加征關(guān)稅措施，同時(shí)對(duì)約 160 億美元商品加征關(guān)稅開始征求公眾意見。2018-06-192000 億美元的中10%2000 億美元中國商品征稅。2018-08-02，8 月 2 日美國貿(mào)易代表聲明稱擬將加征稅率由 10%提高至 25%。2019-05-06，美國總

6、統(tǒng)特朗普當(dāng)?shù)貢r(shí)間周日(5 5 日)5 10 日開始， 2000 10%25%。2019-08-02，當(dāng)?shù)貢r(shí)間周四（8 1 日）4 9 1 日起， 3000 10%的關(guān)稅。三、跨境資金流動(dòng)影響人民幣匯率人民幣匯率變化的重要因素。從以往人民幣跨境外流和人民幣匯率的相關(guān)關(guān)系上來看， 20152016 年我國人民幣外流情況較為嚴(yán)重，20158月份人民幣合計(jì)外流金額達(dá)2135.68201552016126.918220152016年相從人民幣跨境流動(dòng)角度來看，目前人民幣匯率在此方面承受的貶值壓力并不是十分嚴(yán)重， 20152016年。圖 6：人民幣資本外流情況（億美元）與人民幣匯率（右軸） 2014-01

7、2014-042014-012014-042014-072014-102015-012015-042015-072015-102016-012016-042016-072016-102017-012017-042017-072017-102018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-07境內(nèi)銀行客涉收付差額:當(dāng)月值銀行代結(jié)售差額含遠(yuǎn)即即期匯率:美元人民:月6.006.206.406.606.807.00 HYPERLINK / HYPERLINK / 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分資料來源：Wind ， 四、美國經(jīng)濟(jì)有下行壓力，美元指數(shù)隨之走低

8、近期美國經(jīng)濟(jì)、就業(yè)改善，通脹走弱，零售好轉(zhuǎn)；GDP 增速消費(fèi)分項(xiàng)改善，但受出就業(yè)方面，6 2%CPI 2017 6 月零售數(shù)據(jù)好于預(yù)期，新屋開工和銷售GDP GDP Markit PMI 6 HYPERLINK 34/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=467793815&fav=1&lan=cn&dlang=cn ISM 制造 HYPERLINK 34/SmartReaderWeb/SmartReader/?type=1&id=467793815&fav=1&lan=cn&dlang=cn PMI 均再創(chuàng)新低。8 1 1 足夠，而對(duì)一國而言，寬松周期中

9、通常伴隨著匯率的貶值。 HYPERLINK / HYPERLINK / 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分五、中美利差將發(fā)揮當(dāng)前人民幣匯率的穩(wěn)定器圖 7：人民幣資本外流情況（億美元）與人民幣匯率（右軸）中債國債期收率:10年:-美國:國收益:10年右軸）即期匯率:美元人民幣2.502.001.502.502.001.501.000.500.00資料來源：Wind ， （或下降（或貶值壓力；而本幣貶值（或升值）時(shí)，會(huì)給利率帶來上升（或下降）壓力。10 年期國債相對(duì)利差（。我國利率與匯率的反向關(guān)系依然明顯。中美利差與匯率的相互制約，迎接利率倒掛的“新常態(tài)”(2018-10-16)曾經(jīng)用 2006 2

10、018Granger檢驗(yàn)探究二者的因10 美 10 年期國債利差是美元兌人民幣匯率的格蘭杰原因。因此從統(tǒng)計(jì)角度看利率為因匯率為果，匯率可能并非利率的重要影響因素。表 1：2006 至 2018Granger 檢驗(yàn)結(jié)果原假設(shè)F 值P 值中美 10 年期國債利差不是美元兌人民幣匯率的 Granger 原因7.921492.E-08美元對(duì)人民幣匯率不是中美 10 年期國債利差的 Granger 原因1.295890.2554資料來源： 測算8 5 六、購買力平價(jià)對(duì)人民幣匯率有小幅促進(jìn)作用8 2 日的的通脹因素只能起到一定程度的緩沖，短期內(nèi)作用相對(duì)有限。相對(duì)購買力平價(jià)在一定程度上放松了約束，相比絕對(duì)購

11、買力平價(jià)，與現(xiàn)實(shí)較為符合。 相對(duì)購買力平價(jià)與絕對(duì)購買力平價(jià)的區(qū)別在于，承認(rèn) 1 美元在不同國家的購買力是存在不1 元在兩國之間的購買力水平之比不發(fā)生變化。美元兌人民幣= 0 (1 + )美元兌人民幣人民幣美元其中0表示基期的名義匯率美元兌人民幣表示在兩國當(dāng)期的名義匯率美元兌人民幣人民幣 HYPERLINK / 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分和分別表示中國和美國當(dāng)期相對(duì)于基期的物價(jià)變化這個(gè)公式告訴我們當(dāng) HYPERLINK / 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分美元脹水平高于美國時(shí)，1 美元可以兌換更多的人民幣，人民幣匯率會(huì)有貶值的趨勢。反之，人民幣有升值趨勢。PPI PPI PPI PPI 同

12、比 HYPERLINK / HYPERLINK / 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分圖8：美元兌民幣率擬值真實(shí)值（CNY/USD）人民幣美元率：際值人民幣美元率：合值7.27.06.26.02015/082015/102015/082015/102015/122016/022016/042016/062016/082016/102016/122017/022017/042017/062017/082017/102017/122018/022018/042018/062018/082018/102018/122019/022019/042019/06資料來源：Wind， 測算USITC 公布的中

13、國商品到岸價(jià)格、關(guān)稅的費(fèi)用以及各個(gè)商品的數(shù)量，結(jié)合201811603402000 1602000億美元340億美元商品價(jià)格上340 對(duì)這部分清單退稅力度不大所導(dǎo)致的。圖9：加征關(guān)的商出口美后含稅格的化160億價(jià)格指數(shù)340億價(jià)格指數(shù) 2000億價(jià)格指數(shù)1340億加收時(shí)點(diǎn)160億加收時(shí)點(diǎn)2000億加收時(shí)點(diǎn)資料來源：USITC， 測算七、總結(jié)作為越來越市場化的貨幣，美元走勢對(duì)人民幣有直接影響，短期來看特朗普政策帶來不確定性，全球范圍內(nèi)歐元區(qū)及新興市場等出現(xiàn)的寬松趨勢帶來匯率貶值壓力，這也促使美聯(lián)儲(chǔ)轉(zhuǎn)鴿，美元指數(shù)有回落的壓力，而人民幣匯率則也將隨之而動(dòng)。在全球不確定性加劇之際，我們將繼續(xù)面對(duì)的是一個(gè)

14、波動(dòng)加大、更加市場化的匯率機(jī)制?？傮w而言，未來人民幣匯率可能繼續(xù)在 7 上方交易。值得一提的是，當(dāng)前人民幣的波 HYPERLINK / HYPERLINK / 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 資金面市場回顧20198571421天1個(gè)月分別變動(dòng)了-7.69bps-4.7bps-11.45bps-4.13bps-6.87bps2.53%2.59%、%2.4%.%1350年分別變動(dòng)-、-1.61bps-3.25bps-3.51bps2.59%2.84%2.91%3.06%1.62%2,821.51.66%8,984.731.63%1,531.37。周一央行未開展逆回購操作, 無逆回購到期，實(shí)現(xiàn)流

15、動(dòng)性零投放零回籠。2017 SLFMLF 2018 3 2016 12 M0 累計(jì)增加 4388.8 億元，外匯占款累計(jì)下降 4473.2 億元、財(cái)政存款累計(jì)增加 5562.4 億元， 粗略估計(jì)通過居民取現(xiàn)、外占下降和稅收流失的流動(dòng)性，并考慮公開市場操作到期情況， 計(jì)算每日流動(dòng)性減少總量。同時(shí)，我們對(duì)公開市場操作到期情況進(jìn)行監(jiān)控。圖 10：2018 年 1 月 1 日至 2019 年 8 月 5 日公開市場操作和到期監(jiān)控（億元）資料來源：Wind， HYPERLINK / HYPERLINK / 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分圖 11：2017 年 1 月 1 日至 2019 年 8 月 5

16、 日流動(dòng)性投放和回籠統(tǒng)計(jì)（億元）資料來源：Wind， 圖 12：2019 年 8 月 5 日人民幣對(duì)各幣種匯率當(dāng)前值相對(duì)于 2017 年年末值變化百分比資料來源：Wind， 市場回顧及觀點(diǎn)可轉(zhuǎn)債市場回顧8589.89109.12點(diǎn)， 0.90%172支上漲， 143領(lǐng)漲， （-8.35%）（-4.28%）（-3.86%）172 支可轉(zhuǎn)債正股，除海峽環(huán)保、洲明科技、中航機(jī)電、凱中精密、久其軟件、海瀾之家、九州通、清水 源橫盤外，22支上漲，142支下跌。其中，崇達(dá)科技（3.66%）、亞太藥業(yè)（3.04%）、（-5.20%） 領(lǐng)跌。 HYPERLINK / HYPERLINK / 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之

17、后的免責(zé)條款部分可轉(zhuǎn)債市場周觀點(diǎn)上周轉(zhuǎn)債市場受權(quán)益市場壓制基本收平，但市場溢價(jià)率依舊處于近期較高位置。在上周周報(bào)中我們?cè)敿?xì)探討了轉(zhuǎn)債 alpha 走向前臺(tái)的線索，一方面隨著部分資質(zhì)較優(yōu)品種的提前贖回，beta 已經(jīng)不再是市場的主導(dǎo)因素；另一方面權(quán)益市場的風(fēng)格也已經(jīng)逐漸切換至盈利主導(dǎo)。我們?cè)趫?bào)告中明確表示，基于尋找 alpha 的目標(biāo)此時(shí)首要因素來自正股基本面，其次才是價(jià)格與溢價(jià)率，近期三大藥房標(biāo)的的分化充分印證了正股基本面的重要價(jià)值，這也正是我們自從上市以來重點(diǎn)建議大家關(guān)注藥房轉(zhuǎn)債中基本面最好標(biāo)的的緣由。從總體策略來看，A是弄清楚哪些標(biāo)的值得布局哪些標(biāo)的的長期性價(jià)比不足。估值的持續(xù)走高成為當(dāng)時(shí)

18、市場熱點(diǎn)，換而言之當(dāng)前轉(zhuǎn)債市場充斥著機(jī)會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)以及誘惑， 因此有必要來討論站在這個(gè)時(shí)點(diǎn)市場的重點(diǎn)到底是什么。相較于溢價(jià)率的短期機(jī)會(huì)，我們認(rèn)為當(dāng)前市場的重點(diǎn)依舊集中在正股層面，如何去尋找未來能在轉(zhuǎn)債市場帶來超額收益的正股是核心問題。前述多篇周報(bào)我們已經(jīng)闡明的兩個(gè)方向，一是尋找業(yè)績正在兌現(xiàn)的標(biāo)的，例如大消費(fèi)、大金融板塊；二是適當(dāng)左側(cè)一些逆周期的板塊（例如消費(fèi)電子、汽車等板塊）提前布局，對(duì)此兩點(diǎn)我們不再贅述。在此基礎(chǔ)上我們?cè)僭黾拥谌矫妫叻旨t穩(wěn)健類標(biāo)的同樣值得關(guān)注，未來盈利的穩(wěn)定性可能會(huì)對(duì)估值形成支持作用，因此建議重點(diǎn)關(guān)注公用事業(yè)板塊。高彈性組合建議重點(diǎn)關(guān)注參林（百姓）轉(zhuǎn)債、和而（拓邦）轉(zhuǎn)債、絕味

19、轉(zhuǎn)債、高能轉(zhuǎn)債、精測轉(zhuǎn)債、通威轉(zhuǎn)債、洲明轉(zhuǎn)債、光電轉(zhuǎn)債、桐昆轉(zhuǎn)債、天康轉(zhuǎn)債以及金融轉(zhuǎn)債。穩(wěn)健彈性組合建議關(guān)注蒙電轉(zhuǎn)債、文燦轉(zhuǎn)債、水晶轉(zhuǎn)債、雨虹轉(zhuǎn)債、玲瓏轉(zhuǎn)債、久立轉(zhuǎn) 2、司爾轉(zhuǎn)債、啟明轉(zhuǎn)債、中鼎轉(zhuǎn) 2、海爾轉(zhuǎn)債和大銀行轉(zhuǎn)債。風(fēng)險(xiǎn)因素：市場流動(dòng)性出現(xiàn)大幅波動(dòng)，宏觀經(jīng)濟(jì)不如預(yù)期，無風(fēng)險(xiǎn)利率大幅波動(dòng)，正股股價(jià)超預(yù)期波動(dòng)。 HYPERLINK / HYPERLINK / 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分 股票市場表 2：市場概況代碼簡稱收盤價(jià)日變化（%）成交額（億）成交額同比變化（%）000001.SH上證指數(shù)2,821.50-1.621968.91-8.98399001.SZ深證成指8,984.73

20、-1.662192.69-8.09399300.SZ滬深 3003,675.69-1.91399005.SZ中小板指5,556.53-1.99399006.SZ創(chuàng)業(yè)板指1,531.37-1.63000016.SH上證 502,786.72-2.01每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）有色金屬1.17餐飲旅游-3.48農(nóng)林牧漁0.22房地產(chǎn)-2.31紡織服裝-0.07煤炭-2.24國防軍工-0.62汽車-2.20商貿(mào)零售-0.82交通運(yùn)輸-2.09每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（每日漲幅前五板

21、塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）黃金珠寶5.98在線旅游-2.31次新股2.59京津冀一體化-2.28生物育種2.12海南旅游島-2.12稀土永磁0.81滬股通 50-2.10智能交通0.43網(wǎng)絡(luò)游戲-2.09資料來源：Wind， 轉(zhuǎn)債市場5名稱收盤價(jià)日變化（%）中證轉(zhuǎn)債指數(shù)319.90-0.87平價(jià)指數(shù)89.89-1.72轉(zhuǎn)債指數(shù)109.12-0.88名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）110030.SH格力轉(zhuǎn)債104.59-0.010.11110031.SH航信轉(zhuǎn)債106.54-0.760.39110033.SH國貿(mào)轉(zhuǎn)債

22、111.00-0.190.41110034.SH九州轉(zhuǎn)債102.73-0.070.45110038.SH濟(jì)川轉(zhuǎn)債106.01-0.180.01名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）110040.SH生益轉(zhuǎn)債0.000.000.00110041.SH蒙電轉(zhuǎn)債116.13-0.751.93110042.SH航電轉(zhuǎn)債116.52-0.774.39110043.SH無錫轉(zhuǎn)債104.03-0.190.53110044.SH廣電轉(zhuǎn)債132.68-4.282.16110045.SH海瀾轉(zhuǎn)債100.50-0.500.72113008.SH電氣轉(zhuǎn)債114.12-0.621.15113009.SH廣汽轉(zhuǎn)債

23、108.33-0.360.47113011.SH光大轉(zhuǎn)債111.30-1.1227.05113012.SH駱駝轉(zhuǎn)債100.16-0.850.10113013.SH國君轉(zhuǎn)債112.55-1.8810.72113014.SH林洋轉(zhuǎn)債97.23-0.190.26113015.SH隆基轉(zhuǎn)債133.80-1.643.14113016.SH小康轉(zhuǎn)債96.02-0.010.19113017.SH吉視轉(zhuǎn)債100.050.162.06113019.SH玲瓏轉(zhuǎn)債118.60-0.841.64113502.SH嘉澳轉(zhuǎn)債96.36-0.270.04113503.SH泰晶轉(zhuǎn)債128.501.3898.64113504.

24、SH艾華轉(zhuǎn)債107.24-1.440.10113505.SH杭電轉(zhuǎn)債100.33-0.120.81113507.SH天馬轉(zhuǎn)債115.720.480.42113508.SH新鳳轉(zhuǎn)債103.40-0.141.99113509.SH新泉轉(zhuǎn)債99.50-0.650.15113510.SH再升轉(zhuǎn)債105.12-0.860.02113511.SH千禾轉(zhuǎn)債116.50-1.730.33113514.SH威帝轉(zhuǎn)債100.03-0.430.05113515.SH高能轉(zhuǎn)債115.14-1.170.50113516.SH蘇農(nóng)轉(zhuǎn)債107.72-0.360.59113517.SH曙光轉(zhuǎn)債111.98-0.021.951

25、13518.SH顧家轉(zhuǎn)債109.500.460.19123001.SZ藍(lán)標(biāo)轉(zhuǎn)債115.00-3.861.72123002.SZ國禎轉(zhuǎn)債120.80-0.060.20123003.SZ藍(lán)思轉(zhuǎn)債99.570.071.10123004.SZ鐵漢轉(zhuǎn)債98.61-0.780.23123007.SZ道氏轉(zhuǎn)債100.85-1.040.21123009.SZ星源轉(zhuǎn)債112.28-0.200.59123010.SZ博世轉(zhuǎn)債104.33-1.770.33123011.SZ德爾轉(zhuǎn)債97.61-0.410.14123012.SZ萬順轉(zhuǎn)債105.11-0.620.03123013.SZ橫河轉(zhuǎn)債101.51-0.470.

26、03123014.SZ凱發(fā)轉(zhuǎn)債105.65-1.050.10123015.SZ藍(lán)盾轉(zhuǎn)債106.92-0.090.18127003.SZ海印轉(zhuǎn)債100.20-0.570.44127004.SZ模塑轉(zhuǎn)債92.36-0.110.21127005.SZ長證轉(zhuǎn)債116.15-0.568.68 HYPERLINK / HYPERLINK / 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）127006.SZ敖東轉(zhuǎn)債101.66-0.402.03127007.SZ湖廣轉(zhuǎn)債107.15-0.550.67128010.SZ順昌轉(zhuǎn)債100.77-0.240.04128012.SZ輝豐

27、轉(zhuǎn)債96.86-0.090.45128013.SZ洪濤轉(zhuǎn)債95.33-0.250.58128014.SZ永東轉(zhuǎn)債98.50-0.300.15128015.SZ久其轉(zhuǎn)債92.18-0.080.30128016.SZ雨虹轉(zhuǎn)債116.94-0.741.00128017.SZ金禾轉(zhuǎn)債111.18-0.620.14128018.SZ時(shí)達(dá)轉(zhuǎn)債94.91-0.100.12128019.SZ久立轉(zhuǎn) 2108.10-0.830.41128020.SZ水晶轉(zhuǎn)債111.500.271.95128021.SZ兄弟轉(zhuǎn)債105.98-0.390.35128022.SZ眾信轉(zhuǎn)債98.30-0.910.04128023.SZ

28、亞太轉(zhuǎn)債92.50-0.340.10128024.SZ寧行轉(zhuǎn)債126.73-2.1719.85128025.SZ特一轉(zhuǎn)債107.28-0.480.09128026.SZ眾興轉(zhuǎn)債93.87-0.190.37128027.SZ崇達(dá)轉(zhuǎn)債118.200.772.97128028.SZ贛鋒轉(zhuǎn)債97.77-0.290.57128029.SZ太陽轉(zhuǎn)債108.30-1.550.22128030.SZ天康轉(zhuǎn)債131.601.8611.08128032.SZ雙環(huán)轉(zhuǎn)債93.51-0.050.25128033.SZ迪龍轉(zhuǎn)債101.20-1.070.34128034.SZ江銀轉(zhuǎn)債107.68-0.332.3712803

29、5.SZ大族轉(zhuǎn)債98.310.391.95128036.SZ金農(nóng)轉(zhuǎn)債129.120.4811.96128037.SZ巖土轉(zhuǎn)債95.10-0.300.04128038.SZ利歐轉(zhuǎn)債105.95-1.090.31128039.SZ三力轉(zhuǎn)債102.80-1.320.16128040.SZ華通轉(zhuǎn)債100.57-0.140.16128041.SZ盛路轉(zhuǎn)債124.501.851.42128042.SZ凱中轉(zhuǎn)債99.380.210.33128043.SZ東音轉(zhuǎn)債135.80-0.410.35128044.SZ嶺南轉(zhuǎn)債99.40-0.410.31128045.SZ機(jī)電轉(zhuǎn)債111.65-0.310.411280

30、46.SZ利爾轉(zhuǎn)債102.50-0.780.14113520.SH百合轉(zhuǎn)債119.14-2.120.35128048.SZ張行轉(zhuǎn)債108.00-0.132.51113519.SH長久轉(zhuǎn)債107.51-0.380.19123016.SZ洲明轉(zhuǎn)債114.52-1.290.76128047.SZ光電轉(zhuǎn)債124.40-2.214.49113521.SH科森轉(zhuǎn)債102.19-0.140.49110047.SH山鷹轉(zhuǎn)債106.45-1.531.89113522.SH旭升轉(zhuǎn)債107.90-0.030.43 HYPERLINK / HYPERLINK / 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲

31、跌幅（%）成交額（千萬）113020.SH桐昆轉(zhuǎn)債114.00-2.451.90110046.SH圓通轉(zhuǎn)債117.37-2.4515.36128049.SZ華源轉(zhuǎn)債99.40-0.430.39123017.SZ寒銳轉(zhuǎn)債106.560.240.77127008.SZ特發(fā)轉(zhuǎn)債184.10-0.113.86113523.SH偉明轉(zhuǎn)債117.11-0.300.13128050.SZ鈞達(dá)轉(zhuǎn)債99.14-0.270.08110048.SH福能轉(zhuǎn)債113.92-1.342.20113524.SH奇精轉(zhuǎn)債100.39-0.590.10128051.SZ光華轉(zhuǎn)債103.27-0.600.09113525.SH臺(tái)

32、華轉(zhuǎn)債104.65-0.400.34110049.SH海爾轉(zhuǎn)債119.30-1.008.22128052.SZ凱龍轉(zhuǎn)債154.42-2.332.74110050.SH佳都轉(zhuǎn)債121.560.460.92123018.SZ溢利轉(zhuǎn)債9127010.SZ平銀轉(zhuǎn)債119.70-1.6942.33113526.SH聯(lián)泰轉(zhuǎn)債139.980.6340.16113527.SH維格轉(zhuǎn)債96.09-0.340.74127009.SZ冰輪轉(zhuǎn)債132.55-1.091.64128053.SZ尚榮轉(zhuǎn)債106.06-0.280.97128054.SZ中寵轉(zhuǎn)債101.900.010.05113021.SH中信轉(zhuǎn)債105.3

33、3-0.8710.18113528.SH長城轉(zhuǎn)債99.000.020.47128056.SZ今飛轉(zhuǎn)債99.01-0.250.16123019.SZ中來轉(zhuǎn)債105.300.121.59110051.SH中天轉(zhuǎn)債103.78-0.731.75123021.SZ萬信轉(zhuǎn) 295.05-8.5321.33113022.SH浙商轉(zhuǎn)債105.71-0.523.68123020.SZ富祥轉(zhuǎn)債106.60-1.671.00110052.SH貴廣轉(zhuǎn)債119.15-0.302.32128057.SZ博彥轉(zhuǎn)債102.62-0.790.24128059.SZ視源轉(zhuǎn)債118.00-0.430.97113529.SH絕味轉(zhuǎn)

34、債128.97-1.121.78128055.SZ長青轉(zhuǎn) 2112.75-0.531.11110053.SH蘇銀轉(zhuǎn)債108.30-0.7615.32127011.SZ中鼎轉(zhuǎn) 2105.85-1.330.32110055.SH伊力轉(zhuǎn)債112.85-0.650.41128058.SZ拓邦轉(zhuǎn)債113.81-0.440.70123022.SZ長信轉(zhuǎn)債110.500.692.01110054.SH通威轉(zhuǎn)債124.29-1.212.98128060.SZ中裝轉(zhuǎn)債110.00-1.532.17110056.SH亨通轉(zhuǎn)債98.06-0.672.22123023.SZ迪森轉(zhuǎn)債99.41-0.080.281230

35、24.SZ岱勒轉(zhuǎn)債105.00-0.195.96113530.SH大豐轉(zhuǎn)債98.50-0.120.21 HYPERLINK / HYPERLINK / 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）123025.SZ精測轉(zhuǎn)債113.13-1.180.60113531.SH百姓轉(zhuǎn)債118.37-2.100.31113533.SH參林轉(zhuǎn)債133.09-1.9810.35113532.SH海環(huán)轉(zhuǎn)債104.760.051.32128063.SZ未來轉(zhuǎn)債104.50-0.270.36128062.SZ亞藥轉(zhuǎn)債99.720.372.00128061.SZ啟明轉(zhuǎn)債116.00

36、-0.571.86113024.SH核建轉(zhuǎn)債104.09-0.490.91127012.SZ招路轉(zhuǎn)債106.60-0.425.00110057.SH現(xiàn)代轉(zhuǎn)債106.52-0.243.02113534.SH鼎勝轉(zhuǎn)債98.000.220.74113025.SH明泰轉(zhuǎn)債101.11-0.391.89128064.SZ司爾轉(zhuǎn)債100.71-0.162.67113026.SH核能轉(zhuǎn)債105.52-0.644.17110058.SH永鼎轉(zhuǎn)債95.500.390.86128065.SZ雅化轉(zhuǎn)債95.49-0.160.74128066.SZ亞泰轉(zhuǎn)債99.13-0.470.15127013.SZ創(chuàng)維轉(zhuǎn)債98.8

37、2-0.090.90128067.SZ一心轉(zhuǎn)債110.71-0.440.43113535.SH大業(yè)轉(zhuǎn)債99.79-0.310.35113536.SH三星轉(zhuǎn)債103.13-0.160.20128068.SZ和而轉(zhuǎn)債112.400.671.15123026.SZ中環(huán)轉(zhuǎn)債110.00-1.800.87123027.SZ藍(lán)曉轉(zhuǎn)債109.35-0.370.33113537.SH文燦轉(zhuǎn)債100.720.042.39113028.SH環(huán)境轉(zhuǎn)債118.34-0.393.19113027.SH華鈺轉(zhuǎn)債102.090.465.34128069.SZ華森轉(zhuǎn)債100.81-0.540.33123028.SZ清水轉(zhuǎn)債1

38、03.21-0.650.43113538.SH安圖轉(zhuǎn)債117.19-0.940.67128070.SZ智能轉(zhuǎn)債99.610.000.30113539.SH圣達(dá)轉(zhuǎn)債106.44-0.212.03100.830.0042.01 HYPERLINK / 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（% HYPERLINK / 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）600185.SH格力地產(chǎn)4.541.110.16600271.SH航天信息21.67-1.772.84600755.SH廈門國貿(mào)7.55-2.961.12600998.SH九州通12.3

39、90.001.36600566.SH濟(jì)川藥業(yè)27.80-3.031.56600183.SH生益科技19.210.5812.88600863.SH內(nèi)蒙華電3.09-1.590.58600372.SH中航電子14.20-0.770.83600908.SH無錫銀行5.47-0.910.27名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）600831.SH廣電網(wǎng)絡(luò)8.84-2.961.30600398.SH海瀾之家8.830.000.78601727.SH上海電氣5.09-1.930.77601238.SH廣汽集團(tuán)10.70-1.920.70601818.SH光大銀行3.79-1.813.06601311

40、.SH駱駝股份9.69-1.020.67601211.SH國泰君安16.90-2.265.11601222.SH林洋能源4.20-1.180.23601012.SH隆基股份24.89-1.896.86601127.SH小康股份12.43-0.720.26601929.SH吉視傳媒2.21-1.340.14601966.SH玲瓏輪胎19.13-1.651.46603822.SH嘉澳環(huán)保23.78-1.530.12603738.SH泰晶科技21.95-2.963.89603989.SH艾華集團(tuán)19.01-0.890.21603618.SH杭電股份5.82-0.510.66603668.SH天馬科技

41、5603225.SH新鳳鳴11.96-1.810.25603179.SH新泉股份12.99-0.610.17603601.SH再升科技7.23-2.170.19603027.SH千禾味業(yè)19.29-3.451.28603023.SH威帝股份4.25-1.620.03603588.SH高能環(huán)境9.65-0.520.54603323.SH蘇農(nóng)銀行5.24-1.690.51603019.SH中科曙光33.74-0.796.20603816.SH顧家家居29.47-2.800.60300058.SZ藍(lán)色光標(biāo)4.86-4.523.08300388.SZ國禎環(huán)保9.20-2.340.19300433.SZ

42、藍(lán)思科技7.610.663.40300197.SZ鐵漢生態(tài)3.15-1.560.27300409.SZ道氏技術(shù)11.41-3.140.73300568.SZ星源材質(zhì)25.13-2.520.82300422.SZ博世科11.11-2.710.73300473.SZ德爾股份26.99-0.220.08300057.SZ萬順新材5.13-0.770.23300539.SZ橫河模具7.91-0.750.10300407.SZ凱發(fā)電氣7.48-2.730.24300297.SZ藍(lán)盾股份5.44-1.090.55000861.SZ海印股份2.56-1.160.10000700.SZ模塑科技3.39-2.0

43、20.14000783.SZ長江證券7.08-0.281.86000623.SZ吉林敖東15.57-1.460.74000665.SZ湖北廣電5.13-0.770.29002245.SZ澳洋順昌3.69-0.810.17002496.SZ輝豐股份2.68-1.470.23 HYPERLINK / HYPERLINK / 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）002325.SZ洪濤股份2.95-1.010.12002753.SZ永東股份8.72-2.460.14002279.SZ久其軟件6.020.000.16002271.SZ東方雨虹22.34-0.401

44、.91002597.SZ金禾實(shí)業(yè)19.60-0.510.95002527.SZ新時(shí)達(dá)4.90-2.000.14002318.SZ久立特材7.240.420.48002273.SZ水晶光電10.870.182.64002562.SZ兄弟科技4.850.410.91002707.SZ眾信旅游5.55-0.720.17002284.SZ亞太股份4.88-1.610.14002142.SZ寧波銀行22.46-2.224.71002728.SZ特一藥業(yè)15.33-2.040.07002772.SZ眾興菌業(yè)7.81-1.880.26002815.SZ崇達(dá)技術(shù)15.563.662.36002460.SZ贛鋒

45、鋰業(yè)21.98-3.815.03002078.SZ太陽紙業(yè)6.87-2.691.16002100.SZ天康生物10.502.844.11002472.SZ雙環(huán)傳動(dòng)5.11-3.950.42002658.SZ雪迪龍7.40-3.390.13002807.SZ江陰銀行4.48-1.320.28002008.SZ大族激光25.20-3.3715.14002548.SZ金新農(nóng)12.150.833.17002542.SZ中化巖土3.94-1.500.17002131.SZ利歐股份1.69-2.310.85002224.SZ三力士5.30-1.300.29002758.SZ華通醫(yī)藥8.90-0.340.0

46、9002446.SZ盛路通信8.461.081.42002823.SZ凱中精密10.070.000.64002793.SZ東音股份15.10-0.330.21002717.SZ嶺南股份4.76-0.420.24002013.SZ中航機(jī)電6.710.000.75002258.SZ利爾化學(xué)12.34-2.300.37603313.SH夢(mèng)百合16.99-2.640.19002839.SZ張家港行5.45-1.800.54603569.SH長久物流11.04-0.810.07300232.SZ洲明科技8.320.000.93002179.SZ中航光電37.18-1.172.57603626.SH科森科

47、技7.90-0.500.19600567.SH山鷹紙業(yè)3.19-0.620.83603305.SH旭升股份23.61-5.790.77601233.SH桐昆股份12.51-1.181.37600233.SH圓通速遞12.04-5.201.44002787.SZ華源控股6.440.310.11300618.SZ寒銳鈷業(yè)47.60-2.062.43 HYPERLINK / HYPERLINK / 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分名稱簡稱收盤價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）000070.SZ特發(fā)信息10.10-0.301.39603568.SH偉明環(huán)保19.13-2.000.81002865.SZ鈞

48、達(dá)股份17.06-1.950.34600483.SH福能股份8.29-3.490.71603677.SH奇精機(jī)械11.88-1.160.14002741.SZ光華科技11.680.260.42603055.SH臺(tái)華新材7.050.140.09600690.SH海爾智家15.80-2.354.20002783.SZ凱龍股份10.37-2.900.77600728.SH佳都科技8.76-0.791.66300381.SZ溢多利9.620.520.23000001.SZ平安銀行13.35-2.8412.02603797.SH聯(lián)泰環(huán)保12.230.582.54603518.SH錦泓集團(tuán)7.98-0.990.10000811.SZ冰輪環(huán)境7.12-1.930.60002551.SZ尚榮醫(yī)療4.70-1.880.09002891.SZ中寵股份17.12-2.000.14601998.SH中信銀行5.