財(cái)務(wù)管理考試說(shuō)明

1、財(cái)務(wù)管理考試說(shuō)明一財(cái)務(wù)管理是財(cái)會(huì)專業(yè)的一門(mén)重要的專業(yè)課，本復(fù)習(xí)意見(jiàn)適合于采用2038試卷代號(hào)的學(xué)員。二、本次考試題型分為選擇（單選或多多選）題占442%（1443）、簡(jiǎn)答題題占18%（229）、計(jì)算題題占40%（33個(gè)題）,不不排除考察案案例分析題的的可能.二、復(fù)習(xí)重點(diǎn)1、財(cái)務(wù)管理目目標(biāo)（總體目目標(biāo)、具體目目標(biāo)），財(cái)務(wù)務(wù)管理觀念；2、籌資原則；3、股票籌資、債債券籌資、融融資租賃各自自的特點(diǎn)；4、資本成本（個(gè)個(gè)別、綜合）的的計(jì)算及最優(yōu)優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的的含義，調(diào)整整企業(yè)資本結(jié)結(jié)構(gòu)的目的和和途徑；5、經(jīng)營(yíng)杠桿、財(cái)財(cái)務(wù)杠桿與總總杠桿效應(yīng)及及計(jì)算；6、折舊政策對(duì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的的影響，折舊舊政策選擇的的依據(jù)；

2、7、最佳現(xiàn)金持持有量的確定定方法及其影影響因素；8、信用政策的的含義與內(nèi)容容；9、應(yīng)收帳款日日常管理的內(nèi)內(nèi)容；10、批進(jìn)批出出存貨保本、保保利期的計(jì)算算；11、投資組合合的目的及降降低風(fēng)險(xiǎn)的途途徑；12、利潤(rùn)分配配程序與股利利政策的類型型及各自的特特點(diǎn)；13、財(cái)務(wù)分析析的內(nèi)容及營(yíng)營(yíng)運(yùn)能力、償償債能力的分分析指標(biāo)和杜杜邦財(cái)務(wù)分析析體系。財(cái)務(wù)管理教教學(xué)輔導(dǎo)一第一章 總 論本章學(xué)習(xí)要點(diǎn)一、財(cái)務(wù)管理的的基本概念二、財(cái)務(wù)管理的的目標(biāo)三、財(cái)務(wù)管理的的環(huán)境四、企業(yè)組織形形式學(xué)習(xí)輔導(dǎo)內(nèi)容：財(cái)務(wù)管理對(duì)象商品經(jīng)濟(jì)條件下下，企業(yè)客觀觀存在資金運(yùn)運(yùn)動(dòng)。這種資資金運(yùn)動(dòng)具體體表現(xiàn)為兩種種形式：實(shí)物物商品資金運(yùn)運(yùn)動(dòng)和金融商

3、商品資金運(yùn)動(dòng)動(dòng)2、上述兩種運(yùn)運(yùn)動(dòng)都表現(xiàn)為為價(jià)值運(yùn)動(dòng)或或資金運(yùn)動(dòng)的的過(guò)程，而資資金運(yùn)動(dòng)總是是通過(guò)一定的的財(cái)務(wù)活動(dòng)來(lái)來(lái)實(shí)現(xiàn)的。 財(cái)務(wù)活動(dòng)動(dòng)是指資金的的籌集、運(yùn)用用、耗資、收收回及分配等等一系列行為為企業(yè)組織財(cái)務(wù)活活動(dòng)的過(guò)程中中與有關(guān)各方方面所發(fā)生的的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)關(guān)系就是企業(yè)業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系系財(cái)務(wù)管理目標(biāo)財(cái)務(wù)目標(biāo)，是指指企業(yè)進(jìn)行財(cái)財(cái)務(wù)活動(dòng)所要要達(dá)到的根本本目的，是評(píng)評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)務(wù)活動(dòng)是否合合理的標(biāo)準(zhǔn)，它它決定著財(cái)務(wù)務(wù)管理的基本本方向。它具具有3個(gè)特征征。財(cái)務(wù)管理的總體體目標(biāo)具有代代表性的三種種提法：利潤(rùn)潤(rùn)最大化；資資本利潤(rùn)率（每每股利潤(rùn)）最最大化；企業(yè)業(yè)價(jià)值最大化化。具體財(cái)務(wù)目標(biāo)取取決于財(cái)務(wù)管管理的具體內(nèi)

4、內(nèi)容。不同利益主體在在財(cái)務(wù)目標(biāo)上上是有矛盾的的，但可以通通過(guò)適當(dāng)?shù)姆椒椒右詤f(xié)調(diào)調(diào)在一般情況下，財(cái)財(cái)務(wù)目標(biāo)的制制定和實(shí)現(xiàn)社社會(huì)責(zé)任的履履行是基本一一致的。但兩兩者也存在一一定矛盾，為為此國(guó)家應(yīng)制制定一定的法法律和規(guī)定來(lái)來(lái)強(qiáng)制企業(yè)承承擔(dān)。財(cái)務(wù)管理環(huán)境 對(duì)企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生生影響作用的的企業(yè)內(nèi)外條條件有許多，如如：經(jīng)濟(jì)體制制環(huán)境、經(jīng)濟(jì)濟(jì)結(jié)構(gòu)環(huán)境、財(cái)財(cái)稅環(huán)境、金金融環(huán)境、法法律制度環(huán)境境。財(cái)務(wù)組織企業(yè)組織形式按按投資組合形形式可分為：獨(dú)資企業(yè)、合合伙企業(yè)、公公司制企業(yè)。在公司制下，企企業(yè)財(cái)務(wù)權(quán)分分屬于不同的的財(cái)務(wù)主體，每每一個(gè)財(cái)務(wù)主主體為維護(hù)其其自身利益，必必然要行使其其自身的管理理權(quán)利

5、，這就就是財(cái)務(wù)的分分層管理。具具體有出資者者財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)營(yíng)者財(cái)務(wù)、財(cái)財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)務(wù)。我國(guó)目前財(cái)務(wù)管管理組織形式式主要有：財(cái)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)合并并、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)分設(shè)、公司司型財(cái)務(wù)管理理組織三種形形式。財(cái)務(wù)管理教教學(xué)輔導(dǎo)二第二章 財(cái)務(wù)務(wù)觀念本章學(xué)習(xí)要點(diǎn)一、貨幣時(shí)間價(jià)價(jià)值觀念二、風(fēng)險(xiǎn)收益均均衡觀念三、成本效益觀觀念 學(xué)習(xí)內(nèi)容容：貨幣時(shí)間價(jià)值觀觀念貨幣時(shí)間價(jià)值：是指貨幣的的擁有者因放放棄對(duì)貨幣的的使用而根據(jù)據(jù)其時(shí)間的長(zhǎng)長(zhǎng)短所獲得的的報(bào)酬。其產(chǎn)產(chǎn)生的前提條條件是借貸關(guān)關(guān)系的存在。表示：可以用絕絕對(duì)數(shù)，也可可用相對(duì)數(shù)（利利息率）表示示。貨幣時(shí)間價(jià)值值率是指扣除除風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和和通貨膨脹貼貼水后的平均均貨幣利潤(rùn)率率或平均報(bào)

6、酬酬率。表現(xiàn)方式：現(xiàn)值值、終值。掌掌握復(fù)利現(xiàn)值值、終值；年年金現(xiàn)值、終終值。運(yùn)用：它是企業(yè)業(yè)資金利潤(rùn)率率的最低限度度。在實(shí)際的的財(cái)務(wù)管理中中，考慮資金金時(shí)間價(jià)值觀觀念時(shí)，經(jīng)常常與現(xiàn)金流量量有關(guān)，再把把不同時(shí)期的的現(xiàn)金流量，折折現(xiàn)為同一時(shí)時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流流量，進(jìn)行比比較。風(fēng)險(xiǎn)收益均衡觀觀念市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)。風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的大小隨時(shí)時(shí)間而變，它它與不確定性性是有區(qū)別的的。投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值：是指投資者者由于冒著風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資資而獲得的超超過(guò)資金時(shí)間間價(jià)值的額外外收益，也稱稱風(fēng)險(xiǎn)收益或或風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。風(fēng)險(xiǎn)收益均衡：風(fēng)險(xiǎn)與收益益是一種對(duì)稱稱關(guān)系，它要要求等量風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)帶來(lái)等量收收益，也即風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)收益均衡衡。財(cái)務(wù)管理要求：在一

7、定風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)下必須使收收益達(dá)到較高高的水平；在在收益一定的的情況下，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)必須維持持在較低的水水平。成本效益觀念成本效益觀念是是指作出一項(xiàng)項(xiàng)財(cái)務(wù)決策要要以效益大于于成本為原則則，即某一項(xiàng)項(xiàng)目的效益大大于其所需成成本時(shí)，予以以采納；否則則，放棄。這里的成本是機(jī)機(jī)會(huì)成本，不不包括沉沒(méi)成成本財(cái)務(wù)管理教教學(xué)輔導(dǎo)三第三章 籌資管管理 （上）本章學(xué)習(xí)要點(diǎn)：一、掌握籌資及及其相關(guān)概念念，了解籌資資種類及其組組合，掌握籌籌資原則。二、了解籌資規(guī)規(guī)模確定的依依據(jù)、籌資規(guī)規(guī)模的特征及及籌資規(guī)模確確定的方法。三、掌握吸收直直接投資和股股票籌資管理理。四、掌握銀行借借款、企業(yè)債債券、融資租租賃和商業(yè)信信用。學(xué)習(xí)內(nèi)容：籌資

8、概述目標(biāo)：以較低的的籌資成本付付出和較小的的籌資風(fēng)險(xiǎn)，獲獲取較多的資資金基本目的：是為為了自身的正正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)營(yíng)與發(fā)展。具具體為：滿足足其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)營(yíng)需要、滿足足其資本結(jié)構(gòu)構(gòu)調(diào)整需要渠道：國(guó)家財(cái)政政資金、銀行行信貸資金、非非銀行金融機(jī)機(jī)構(gòu)資金、其其他企業(yè)資金金、居民個(gè)人人資金、企業(yè)業(yè)自留資金、外外商資金方式：目前我國(guó)國(guó)企業(yè)籌資方方式一般有以以下幾種：吸吸收直接投資資、發(fā)行股票票、銀行借款款、商業(yè)信用用、發(fā)行債券券、融資租賃賃籌資種類：股權(quán)權(quán)資本和負(fù)債債資本、長(zhǎng)期期資金和短期期資金、直接接籌資和間接接籌資、內(nèi)部部籌資和外部部籌資。企業(yè)在籌資過(guò)程程中，必須對(duì)對(duì)影響籌資活活動(dòng)的各種因因素進(jìn)行分析析，并

9、遵循一一定的籌資原原則，以提高高籌資效率，降降低籌資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)與籌資成本本，并最終實(shí)實(shí)現(xiàn)籌資目標(biāo)標(biāo)?；I資原則：規(guī)模模適度、結(jié)構(gòu)構(gòu)合理、成本本節(jié)約、時(shí)機(jī)機(jī)得當(dāng)、依法法籌資二、籌資規(guī)模規(guī)模確定的依據(jù)據(jù)：法律依據(jù)據(jù)（對(duì)注冊(cè)資資本、對(duì)負(fù)債債額度的限制制）、投資規(guī)規(guī)模依據(jù)籌資規(guī)模的特征征：層次性、籌籌資規(guī)模與資資產(chǎn)占用的對(duì)對(duì)應(yīng)性、時(shí)間間性?；I資規(guī)模確定的的方法，主要要有銷售百分分比法、線性性回歸分析法法、實(shí)際預(yù)算算法。股權(quán)資本的籌集集吸收直接投資不不以股票為媒媒介，是非股股份制企業(yè)籌籌集股權(quán)資本本最主要形式式。方式有：現(xiàn)金投投資、非現(xiàn)金金投資吸收直接投資的的管理、吸收收直接投資的的優(yōu)缺點(diǎn)股票是股份公司司為籌

10、集股權(quán)權(quán)資本而發(fā)行行的、表示其其股東按其持持有的股份享享有權(quán)益和承承擔(dān)義務(wù)的可可轉(zhuǎn)讓的書(shū)面面憑證。股票票籌資是股份份公司籌集股股權(quán)資本的主主要方法股票發(fā)行需要許許多條件，發(fā)發(fā)行規(guī)模及發(fā)發(fā)行定價(jià)問(wèn)題題。我國(guó)目前前的股票發(fā)行行定價(jià)，應(yīng)該該從以固定價(jià)價(jià)格方式定價(jià)價(jià)為主轉(zhuǎn)向市市場(chǎng)詢價(jià)方式式定價(jià)為主。負(fù)債籌資負(fù)債籌資是企業(yè)業(yè)最主要的籌籌資形式。類類型主要有：長(zhǎng)期借款、企企業(yè)債券、融融資租賃、商商業(yè)信用、短短期借款。長(zhǎng)期借款（1）借款協(xié)議議的保護(hù)性條條款：一般保保護(hù)性條款，例例行性保護(hù)條條款，特殊性性保護(hù)條款長(zhǎng)期借款的優(yōu)點(diǎn)點(diǎn)：籌資迅速速、借款彈性性較大、成本本低、易于企企業(yè)保守財(cái)務(wù)務(wù)秘密。 缺點(diǎn)：籌資風(fēng)險(xiǎn)

11、大大、使用限制制多、籌資數(shù)數(shù)量有限。企業(yè)債券（1）發(fā)行價(jià)格格的確定：面面額復(fù)利現(xiàn)值系系數(shù)+年利息息年金現(xiàn)值系系數(shù)（2）債券籌資資的優(yōu)點(diǎn)：債債券成本低、可可利用財(cái)務(wù)杠杠桿作用、有有利于保障股股東對(duì)公司的的控制權(quán)、有有利于調(diào)整資資本結(jié)構(gòu) 缺點(diǎn)點(diǎn)：償債壓力力大、不利于于現(xiàn)金流量安安排、籌資數(shù)數(shù)量有限融資租賃（1）按業(yè)務(wù)的的特點(diǎn)，可分分為直接租賃賃、售后回租租、杠桿租賃賃。（2）租金的構(gòu)構(gòu)成：設(shè)備購(gòu)購(gòu)置成本、預(yù)預(yù)計(jì)設(shè)備殘值值、利息、租租賃手續(xù)費(fèi)、利利潤(rùn)等（3）租金的確確定：平均分分?jǐn)偡ā⒌阮~額年金法。（4）融資租賃賃的優(yōu)點(diǎn) ：節(jié)約資金，提提高資金使用用效益、簡(jiǎn)化化企業(yè)管理，降降低管理成本本、增加資金金

12、調(diào)度的靈活活性。 缺點(diǎn)點(diǎn)：租金高、成成本大。商業(yè)信用：商業(yè)信用籌資屬屬于“免費(fèi)”資金。類型：應(yīng)付賬款款、應(yīng)付票據(jù)據(jù)、預(yù)收貨款款等籌資管理的重點(diǎn)點(diǎn)：如何就企企業(yè)擴(kuò)大籌資資數(shù)量、免費(fèi)費(fèi)使用他人資資金與享有現(xiàn)現(xiàn)金折扣、減減少機(jī)會(huì)成本本間進(jìn)行比較較。放棄折扣成本率率的計(jì)算優(yōu)點(diǎn)：籌資方便便、限制條件件少、成本低低 缺點(diǎn)：期期限短、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)大 6、短期期借款：財(cái)務(wù)管理教教學(xué)輔導(dǎo)四第四章 籌資資管理（下）本章學(xué)習(xí)要點(diǎn)：一、掌握資本成成本的概念及及性質(zhì)、資本本成本的計(jì)算算以及降低資資本成本的途途徑。二、掌握籌資風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的概念、籌籌資風(fēng)險(xiǎn)分類類及杠桿效益益、籌資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的衡量、籌籌資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)規(guī)避與管理。 三、掌握資本

13、結(jié)結(jié)構(gòu)的涵義、最最佳資本結(jié)構(gòu)構(gòu)決策、資本本結(jié)構(gòu)的調(diào)整整。學(xué)習(xí)內(nèi)容：資本成本資本成本是企業(yè)業(yè)為籌措和使使用資金而付付出的代價(jià)，包包括籌資費(fèi)用用和使用費(fèi)用用。表示：資本成本本率作用：3條 PP108估算個(gè)別資本成本（2）綜合資本本成本 （33）邊際資本本成本：是指指資金每增加加一個(gè)單位而而增加的成本本。降低資本成本的的途徑籌資風(fēng)險(xiǎn)籌資風(fēng)險(xiǎn)：是指指由于負(fù)債籌籌資而引起的的到期不能償償債的可能性性，又稱財(cái)務(wù)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。不同同的籌資方式式，企業(yè)償債債壓力大小也也不同。分類：現(xiàn)金性籌籌資風(fēng)險(xiǎn)、收收支性籌資風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)杠桿效益：企業(yè)利用債債務(wù)籌資而給給企業(yè)帶來(lái)額額外收益。可可通過(guò)財(cái)務(wù)杠杠桿系數(shù)來(lái)描描述。財(cái)務(wù)杠桿系

14、數(shù)是是指（DFL）稅后后收益（EPPS）變動(dòng)率率相當(dāng)于息稅稅前利潤(rùn)（EEBIT）變變動(dòng)率的倍數(shù)數(shù)。經(jīng)營(yíng)杠桿通過(guò)擴(kuò)擴(kuò)大銷售影響響息稅前利潤(rùn)潤(rùn)，而財(cái)務(wù)杠杠桿通過(guò)擴(kuò)大大息稅前利潤(rùn)潤(rùn)影響收益，兩兩種杠桿共同同作用，使銷銷售額稍有變變動(dòng)，就會(huì)引引起每股利潤(rùn)潤(rùn)產(chǎn)生更大的的變動(dòng)，這就就是總杠桿作作用。風(fēng)險(xiǎn)衡量方法有有：財(cái)務(wù)杠桿桿系數(shù)法、概概率分析法、指指標(biāo)分析法。如何規(guī)避籌資風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)不不同的風(fēng)險(xiǎn)類類型，可從兩兩方面著手。資本結(jié)構(gòu)：定義：是指企業(yè)業(yè)各種資本的的構(gòu)成及比例例關(guān)系。最佳資本結(jié)構(gòu)：企業(yè)在一定定時(shí)期內(nèi)，使使加權(quán)平均資資本成本最低低，企業(yè)價(jià)值值最大時(shí)的資資本結(jié)構(gòu)。負(fù)債籌資有節(jié)稅稅、降低資本本成本、提

15、高高凈資產(chǎn)收益益率的作用，但但隨負(fù)債比例例的不斷擴(kuò)大大，破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)也加大。所所以，如何尋尋找最佳的負(fù)負(fù)債點(diǎn)（即資資本結(jié)構(gòu)決策策），是籌資資管理的關(guān)鍵鍵。資本結(jié)構(gòu)決策的的基本方法是是：比較資本本成本法、無(wú)無(wú)差別點(diǎn)分析析法。影響資本結(jié)構(gòu)變變動(dòng)的因素：除資本成本本、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)等因素外，還還有企業(yè)因素素、環(huán)境因素素等。調(diào)整的原因：成成本過(guò)高、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大、彈彈性不足、約約束過(guò)嚴(yán)。調(diào)整的方法有：存量調(diào)整、增增量調(diào)整和減減量調(diào)整。財(cái)務(wù)管理教教學(xué)輔導(dǎo)五第五章 長(zhǎng)期投投資與固定資產(chǎn)管理理 本章學(xué)習(xí)要點(diǎn)點(diǎn)：1、掌握投資的的概念與目的的，了解投資資的種類，掌掌握投資決策策應(yīng)考慮的因因素。 2、掌握固定資資產(chǎn)的概念與

16、與特征，了解解固定資產(chǎn)的的分類。 3、了解固定資資產(chǎn)歸口分級(jí)級(jí)管理、固定定資產(chǎn)的制度度管理和固定定資產(chǎn)報(bào)廢與與清理管理。 4、掌握折舊的的概念與特征征，了解折舊舊政策的含義義與類型，掌掌握折舊政策策的財(cái)務(wù)意義義和折舊政策策的決策因素素。學(xué)習(xí)內(nèi)容：投資特點(diǎn)：投放的對(duì)對(duì)象性、時(shí)機(jī)機(jī)的選擇性、空空間上的流動(dòng)動(dòng)性、經(jīng)營(yíng)上上的預(yù)付性、目目標(biāo)上的收益益性、回收上上的時(shí)限性、收收益的不確定定性。目的：為了實(shí)現(xiàn)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最最大化。具體體包括：取得得投資收益、降降低投資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、承擔(dān)社會(huì)會(huì)義務(wù)。種類：實(shí)體投資資和金融投資資；長(zhǎng)期投資資和短期投資資；對(duì)內(nèi)投資資和對(duì)外投資資；獨(dú)立投資資、互斥投資資和互補(bǔ)投資資；先決投

17、資資和后決投資資。二、固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)特點(diǎn)：專用性強(qiáng)，技技術(shù)含量高；收益能力高高，風(fēng)險(xiǎn)較大大；價(jià)值雙重重存在；投資資的集中性和和回收的分散散性。管理原則：P1142 44條。投資決策的基本本指標(biāo)：現(xiàn)金金流量（初始始流量、營(yíng)業(yè)業(yè)流量、終結(jié)結(jié)流量）的計(jì)計(jì)算計(jì)算：凈現(xiàn)值NNPV、內(nèi)含含報(bào)酬率、現(xiàn)現(xiàn)值指數(shù)PII、投資回收收期、平均報(bào)報(bào)酬率固定資產(chǎn)更新決決策、資本限限量決策日常財(cái)務(wù)控制：歸口分級(jí)管管理、制度管管理、報(bào)廢與與清理管理折舊政策折舊：是固定資資產(chǎn)在使用過(guò)過(guò)程中由于損損耗而轉(zhuǎn)移到到產(chǎn)品和服務(wù)務(wù)中去的那部部分價(jià)值。折舊政策：指企企業(yè)根據(jù)自身身的財(cái)務(wù)狀況況及變化趨勢(shì)勢(shì)，對(duì)固定資資產(chǎn)的折舊方方法和折舊

18、年年限所作出的的規(guī)定。類型：短時(shí)間快快速折舊政策策、長(zhǎng)時(shí)間快快速折舊政策策、長(zhǎng)時(shí)間平平均折舊政策策折舊政策會(huì)對(duì)企企業(yè)籌資、投投資、分配產(chǎn)產(chǎn)生影響。影響折舊政策的的因素：除了了制定折舊政政策主體外，還還有固定資產(chǎn)產(chǎn)的磨損狀況況、企業(yè)一定定時(shí)期的現(xiàn)金金流動(dòng)狀況、納納稅義務(wù)及資資本保全的考考慮。企業(yè)應(yīng)從實(shí)際情情況出發(fā)，充充分認(rèn)識(shí)折舊舊的財(cái)務(wù)意義義，認(rèn)識(shí)折舊舊與財(cái)務(wù)狀況況之間的關(guān)系系，綜合考慮慮各種因素后后，謹(jǐn)慎作出出。財(cái)務(wù)管理教教學(xué)輔導(dǎo)六第六章 流動(dòng)資資產(chǎn)管理本章學(xué)習(xí)指導(dǎo)：1、掌握流動(dòng)資資產(chǎn)的概念及及特點(diǎn)，了解解流動(dòng)資產(chǎn)的的分類。2、了解現(xiàn)金管管理的目標(biāo)，掌掌握現(xiàn)金預(yù)算算的編制方法法-收支預(yù)預(yù)算法和

19、調(diào)整整凈收益法，掌掌握最佳現(xiàn)金金余額的確定定。3、了解應(yīng)收賬賬款管理的目目標(biāo)，掌握信信用政策的概概念及其內(nèi)容容，掌握應(yīng)收收賬款投資決決策和應(yīng)收賬賬款日常管理理。4、了解存貨管管理的目標(biāo)，掌掌握存貨管理理的方法和存存貨質(zhì)量控制制。5、了解營(yíng)運(yùn)資資本的特點(diǎn)和和營(yíng)運(yùn)資本規(guī)規(guī)?？刂?。 一、流動(dòng)資產(chǎn)概概述特點(diǎn)：周轉(zhuǎn)速度度快，變現(xiàn)能能力強(qiáng)；獲利利能力強(qiáng)，投投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)對(duì)較小。分類：速動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)和非速動(dòng)資資產(chǎn)二、現(xiàn)金管理1、目標(biāo)：如何何在現(xiàn)金的流流動(dòng)性與收益益性之間作出出合理的選擇擇，即在保證證企業(yè)高效、高高質(zhì)地開(kāi)展經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的情情況下，盡可可能地保持最最低現(xiàn)金占用用量現(xiàn)金預(yù)算通常按按年分季或分分月編制，主主

20、要有收支預(yù)預(yù)算法和調(diào)整整凈收益法。收支預(yù)算法主要要內(nèi)容包括：現(xiàn)金收入、現(xiàn)現(xiàn)金支出、現(xiàn)現(xiàn)金余絀、現(xiàn)現(xiàn)金融通。企業(yè)保持一定現(xiàn)現(xiàn)金余額的動(dòng)動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)動(dòng)機(jī)、投機(jī)動(dòng)動(dòng)機(jī)。存貨模式認(rèn)為現(xiàn)現(xiàn)金持有規(guī)模模主要取決于于持有成本、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換成本。 現(xiàn)金管理總總成本=持有有成本+轉(zhuǎn)換換成本 最佳現(xiàn)金持有有量 （書(shū)P185） 6、現(xiàn)現(xiàn)金管理：在在保證有充足足的現(xiàn)金支付付能力前提下下，降低其占占用額（加速速收款、延期期現(xiàn)金支出）；還可從內(nèi)部部控制角度入入手（內(nèi)部控控制、集中管管理制度）。三、 應(yīng)收賬款款管理目標(biāo)：企業(yè)在發(fā)發(fā)揮應(yīng)收賬款款強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)，擴(kuò)擴(kuò)大銷售功能能的同時(shí)，盡盡可能降低投投資的機(jī)會(huì)成成本、壞帳損損失

21、和管理成成本，最大限限度地提高應(yīng)應(yīng)收賬款投資資的效益。信用政策：是指指企業(yè)對(duì)應(yīng)收收賬款投資進(jìn)進(jìn)行規(guī)劃與控控制而確立的的基本原則與與行為規(guī)范，包包括信用標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)、信用條件件和收帳方針針三部分內(nèi)容容。信用標(biāo)準(zhǔn)的影響響因素定性分析析：同行業(yè)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情情況、企業(yè)承承荷違約風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的能力；“6C”系統(tǒng)。信用標(biāo)準(zhǔn)的確立立定量分析析。一是確定定壞帳損失率率；二是確定定客戶的信用用等級(jí)。信用條件：主要要包括信用期期限、折扣期期限、現(xiàn)金折折扣等。其基基本表示方式式如“3/15，NN/60”收賬方針：是指指客戶違反信信用條件，拖拖欠甚至拒付付賬款時(shí)企業(yè)業(yè)所采取的收收賬策略與措措施。企業(yè)在在組織催收時(shí)時(shí)，必須權(quán)衡衡

22、催賬費(fèi)用與與預(yù)期的催賬賬收益的關(guān)系系問(wèn)題。信用標(biāo)準(zhǔn)與信用用條件決策（書(shū)書(shū)P197）、應(yīng)應(yīng)收賬款收帳帳決策日常管理：追蹤蹤分析、賬齡齡分析、收現(xiàn)現(xiàn)率分析、壞壞賬準(zhǔn)備制度度四、存貨管理目標(biāo)：如何在存存貨的成本與與收益之間進(jìn)進(jìn)行利弊權(quán)衡衡，實(shí)現(xiàn)二者者的最佳組合合，是存貨管管理的基本目目標(biāo)。存貨的總成本主主要由進(jìn)貨成成本、儲(chǔ)存成成本、缺貨成成本三個(gè)方面面構(gòu)成。經(jīng)濟(jì)購(gòu)進(jìn)批量：是指能夠使使一定時(shí)期存存貨的總成本本達(dá)到最低點(diǎn)點(diǎn)的進(jìn)貨數(shù)量量。存貨儲(chǔ)存期控控制：企業(yè)進(jìn)進(jìn)行存貨投資資所發(fā)生的費(fèi)費(fèi)用支出，按按照與儲(chǔ)存時(shí)時(shí)間的關(guān)系可可以分為一次次性費(fèi)用與日日增長(zhǎng)費(fèi)用兩兩類。商品經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)=商品銷售毛毛利一次性費(fèi)用用銷售

23、稅金及及附加日增長(zhǎng)費(fèi)用用儲(chǔ)存天數(shù)上式移位可得：存貨保本儲(chǔ)儲(chǔ)存天數(shù)、存存貨保利儲(chǔ)存存天數(shù) 書(shū)書(shū)P209ABC分類管理理是指按一定定標(biāo)準(zhǔn)，將企企業(yè)的存貨劃劃分為A、BB、C三類，分分別實(shí)行按品品種重點(diǎn)管理理，按類別一一般控制和按按總額靈活掌掌握的存貨管管理方法。存貨質(zhì)量控制：存貨質(zhì)量分分析、質(zhì)量管管理措施五、 營(yíng)運(yùn)資本本管理營(yíng)運(yùn)資本：是指指企業(yè)的流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)減去流流動(dòng)負(fù)債后的的余額。營(yíng)運(yùn)資本目的：保持短期財(cái)財(cái)務(wù)活動(dòng)的持持續(xù)性。重點(diǎn)：進(jìn)行短期期財(cái)務(wù)規(guī)劃。財(cái)務(wù)管理教教學(xué)輔導(dǎo)七第七章 證券投投資管理 一、 證券投投資目的：為保持未未來(lái)的現(xiàn)金支支付；進(jìn)行多多元化投資，分分散投資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)；為了對(duì)某某一企業(yè)進(jìn)行行

24、控制或?qū)嵤┦┲卮笥绊?；充分利用閑閑置資金進(jìn)行行盈利性投資資。種類：政府債券券和金融債券券；企業(yè)債券券和企業(yè)股票票證券投資風(fēng)險(xiǎn)有有經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和和心理風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的的原因：來(lái)自自證券發(fā)行主主體的變現(xiàn)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)的衡量：計(jì)計(jì)算各種可能能收益的標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)離差和標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)離差率。6、投資策略：投資對(duì)象、時(shí)時(shí)機(jī)、方式的的選擇二、 股票投投資目的：獲取股利利收入及股票票買(mǎi)賣差價(jià)；控制某一企企業(yè)。特點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)大、期期望收益高。收益的衡量：名名義收益率、真真實(shí)收益率。三、 證券投投資組合目的：通過(guò)不同同的投資組合合，可以達(dá)到到風(fēng)險(xiǎn)一定，收收益率盡可能能最大；或收收益率一定，風(fēng)風(fēng)

25、險(xiǎn)盡可能最最小。類型：不同風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)等級(jí)的證券券投資組合、不不同彈性的證證券投資組合合、不同投資資方式的證券券組合。財(cái)務(wù)管理教教學(xué)輔導(dǎo)八第八章 利潤(rùn)管管理 本章學(xué)習(xí)指導(dǎo)：1、了解利潤(rùn)的的意義與功能能，掌握目標(biāo)標(biāo)利潤(rùn)管理。2、掌握利潤(rùn)分分配的原則和和利潤(rùn)分配的的項(xiàng)目。3、一般了解股股利政策。 目標(biāo)利潤(rùn)規(guī)劃與與控制利潤(rùn)：是企業(yè)在在一定期間的的經(jīng)營(yíng)成果，在在質(zhì)上表現(xiàn)為為企業(yè)凈資產(chǎn)產(chǎn)的增加，在在量上為各項(xiàng)項(xiàng)收入抵減各各項(xiàng)支出后的的余額。財(cái)務(wù)利潤(rùn)和會(huì)計(jì)計(jì)利潤(rùn)是有區(qū)區(qū)別的。目標(biāo)利潤(rùn)：是指指企業(yè)在一定定時(shí)間內(nèi)爭(zhēng)取取達(dá)到的利潤(rùn)潤(rùn)目標(biāo)，反映映著一定時(shí)間間財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)營(yíng)狀況的好壞壞和經(jīng)濟(jì)效益益高低的預(yù)期期經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。目標(biāo)

26、利潤(rùn)制定的的方法有：量量本利分析法法、倒求法、比比率法、因素素綜合分析法法、利潤(rùn)增長(zhǎng)長(zhǎng)比率法等量本利分析法法：就是利用用商品銷售量量（額）、固固定成本、變變動(dòng)成本與利利潤(rùn)之間的變變動(dòng)規(guī)律對(duì)目目標(biāo)利潤(rùn)進(jìn)行行預(yù)測(cè)的方法法。 基基本公式：目目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)預(yù)計(jì)主營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)量（銷售單價(jià)價(jià)單位變動(dòng)成成本）固定成本額額。6、倒求法：是企業(yè)根據(jù)據(jù)自身發(fā)展和和自我積累、改改善集體福利利、增加投資資分紅等需要要，匡算企業(yè)業(yè)稅后利潤(rùn)，倒倒算利潤(rùn)總額額。預(yù)計(jì)稅后利潤(rùn)=（未分配利利潤(rùn)+利潤(rùn)分分紅）（11公積金與與公益金提取取率） 目目標(biāo)稅前利潤(rùn)潤(rùn)=預(yù)計(jì)稅后后利潤(rùn)（11所得稅稅稅率）比率法：是根據(jù)據(jù)利潤(rùn)同有關(guān)關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的的比例關(guān)系，通通過(guò)取得相關(guān)關(guān)財(cái)務(wù)比率來(lái)來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)某某一時(shí)期利潤(rùn)潤(rùn)的方法。企業(yè)可根據(jù)本量量利分析法來(lái)來(lái)規(guī)劃目標(biāo)利利潤(rùn)銷售額或或銷售量。掌握目標(biāo)利利潤(rùn)的銷售規(guī)規(guī)劃、