財務(wù)管理章節(jié)練習(xí)題第3章

1、財務(wù)管理章節(jié)練習(xí)題 第3章 一、單項選擇題 1、下列不屬于直接籌資的是（）。 A、利用商業(yè)票票據(jù) B、發(fā)發(fā)行股票 CC、發(fā)行債券券 D、向銀銀行借款 答案:D 解析:向銀行借借款是典型的的間接籌資，而而不是直接籌籌資 2、利用留存收收益屬于（）。 A、表外籌資 B、間接籌籌資 C、內(nèi)內(nèi)源籌資 DD、負(fù)債籌資資 答案:C 解析:內(nèi)源籌資資，是指企業(yè)業(yè)利用自身的的儲蓄轉(zhuǎn)化為為投資的過程程，如折舊和和留存收益。 3、下列屬于直直接表外籌資資的是（）。 A、融資租賃 B、來料加加工 C、發(fā)發(fā)行股票 DD、母公司投投資于子公司司 答案:B 解析:直接表外外籌資是企業(yè)業(yè)以不轉(zhuǎn)移資資產(chǎn)所有權(quán)的的特殊借款形形

2、式直接籌資資，最為常見見的有租賃（融融資租賃除外外）、代銷商商品、來料加加工等，而發(fā)發(fā)行股票屬于于表內(nèi)籌資，母母公司投資于于子公司屬于于間接表外籌籌資。 4、某企業(yè)產(chǎn)銷銷量和資金變變化情況見下下表： 年度 產(chǎn)銷量（萬萬件） 資金金占有（萬元元） 1997 588 50 1998 555 46 1999 500 48 2000 600 53 2001 655 54 則采用高低點法法確定的單位位變動資金為為（ ）元。 A、0.40 B、0.553 C、00.42 DD、0.555 答案:A 解析:單位變動動資金=（554-48）/（65-550）=0.40。注意意高低點的確確定應(yīng)以自變變量為依據(jù)。

3、 5、吸收直接投投資有利于降降低財務(wù)風(fēng)險險，原因在于于（ ）。 A、主要來源于于國家投資 B、向投資者支支付的報酬可可以根據(jù)企業(yè)業(yè)的經(jīng)營狀況況決定，比較較靈活 C、投資者承擔(dān)擔(dān)無限責(zé)任 D、主要是用現(xiàn)現(xiàn)金投資 答案:B 解析:本題的考考核點是吸收收直接投資的的優(yōu)缺點。對對于企業(yè)而言言，籌資風(fēng)險險主要來自兩兩個方面：一一是支付報酬酬是否固定（報報酬固定的風(fēng)風(fēng)險大）；二二是償還時間間是否固定以以及償還時間間長短（償還還時間固定的的風(fēng)險大，償償還時間短的的風(fēng)險大）。 6、喪失現(xiàn)金折折扣機(jī)會成本本的大小與（ ）。 A、折扣百分比比的大小呈反反向變化 B、信用期的長長短呈同向變變化 C、折扣百分比比的大

4、小、信信用期的長短短均呈同方向向變化 D、折扣期的長長短呈同方向向變化 答案:D 解析:本題的考考核點是商業(yè)業(yè)信用籌資。由由于放棄現(xiàn)金金折扣成本折扣百分分比/（1折扣百分比比）360/（信用期折扣期）100% , 可見，喪喪失現(xiàn)金折扣扣的機(jī)會成本本與折扣百分分比的大小、折折扣期的長短短呈同方向變變化,同信用用期的長短呈呈反方向變化化。 7、下列各項不不屬于普通股股股東權(quán)利的的是（ ）。 A、公司管理權(quán)權(quán) B、分享享盈余權(quán) CC、優(yōu)先認(rèn)股股權(quán) D、優(yōu)優(yōu)先分配剩余余財產(chǎn)權(quán) 答案:D 解析:本題的考考核點是普通通股。優(yōu)先分分配剩余財產(chǎn)產(chǎn)權(quán)屬于優(yōu)先先股股東的權(quán)權(quán)利，普通股股對剩余財產(chǎn)產(chǎn)分配權(quán)處于于最后

5、一位 8、相對于普通通股股東而言言，優(yōu)先股股股東所擁有的的優(yōu)先權(quán)是（ ）。 A、優(yōu)先表決權(quán)權(quán) B、優(yōu)先先購股權(quán) CC、優(yōu)先分配配股利權(quán) DD、優(yōu)先查賬賬權(quán) 答案:C 解析:本題的考考核點是優(yōu)先先股。優(yōu)先股股的“優(yōu)先”主要體現(xiàn)在在兩個方面：一是優(yōu)先分分配股利；二二是優(yōu)先分配配剩余財產(chǎn)，選選項C符合題題意 9、下列優(yōu)先股股中，對于股股份有限公司司有利的是（ ）。 A、累積優(yōu)先股股 B、可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 C、參加優(yōu)優(yōu)先股 D、可可贖回優(yōu)先股股 答案:D 解析:本題的考考核點是優(yōu)先先股。可贖回回優(yōu)先股是指指股份公司可可以按照一定定價格收回的的優(yōu)先股票，至至于是否收回回，以及什么么時侯收回、由由發(fā)行公司決

6、決定，故可贖贖回優(yōu)先股對對發(fā)行公司有有利，選項DD符合題意。 10、反抵押條條款主要應(yīng)用用于（ ）。 A、抵押債券 B、擔(dān)保債債券 C、信信用債券 DD、可轉(zhuǎn)換債債券 答案:C 解析:本題的考考核點是債券券。信用債券券憑債券發(fā)行行人的信用發(fā)發(fā)行，一般有有較多限制，反反抵押條款是是其中之一，選選項C符合題題意。 11、下列不屬屬于杠桿收購購籌資特點的的是（ ）。 A、財務(wù)杠桿比比率非常高 B、銀行貸款的的安全性高 C、主要用于公公司收購兼并并 D、要以本企業(yè)業(yè)的資產(chǎn)作抵抵押 答案:D 解析:本題的考考核點是杠桿桿籌資。進(jìn)行行杠桿收購籌籌資主要用于于公司收購兼兼并，其向銀銀行的貸款，主主要以被收購

7、購企業(yè)的資產(chǎn)產(chǎn)和將來的收收益能力作抵抵押，而不是是以本企業(yè)的的資產(chǎn)作抵押押，故選項DD 不符合題題意。 12、甲股份有有限公司發(fā)行行認(rèn)股權(quán)證籌籌資，規(guī)定每每張認(rèn)股權(quán)證證可按10元元認(rèn)購1 股股普通股票。公公司普通股票票每股市價是是12元，則則該公司認(rèn)股股權(quán)證理論價價值為（）元元。 A、1 B、22 C、3 D、5 答案:B 解析:V (PE)N(12210)12（元元）。 13、希望公司司需借入5000萬元資金金，銀行要求求將貸款數(shù)額額的20% 作為補(bǔ)償性性余額，則該該公司應(yīng)向銀銀行申請（）元的貸款款。 A、600萬 B、7000 萬 C、6625萬 DD、555萬萬 答案:C 解析:500/

8、（1200）6225（萬元）。 14、大華公司司與銀行商定定的周轉(zhuǎn)信貸貸額為30000萬元，承承諾費率為00.4，借借款企業(yè)年度度內(nèi)使用20000萬元，則則大華公司應(yīng)應(yīng)向銀行支付付（ ）萬元元承諾費。 A、4 B、88 C、122 D、6 答案:A 解析:承諾費（3000020000）0.44（萬元） 15、某股份有有限公司20004年凈資資產(chǎn)額為50000萬元，22003后該該公司已發(fā)行行600萬元元債券，則該該公司20004年最多可可再發(fā)行（ ）萬元債券券。 A、2000 B、14000 C、44400 DD、800 答案:B 解析:我國公公司法規(guī)定定，發(fā)行債券券，股份有限限公司的凈資資產(chǎn)

9、額不低于于3000萬萬元，累計債債券總額不超超過公司凈資資產(chǎn)額的400。 16、某公司擬擬“2/20，NN/60”的信用條件件購進(jìn)原料一一批，則公司司放棄現(xiàn)金折折扣的機(jī)會成成本率為（ ）。 A、2 B、118.37% C、188% D、336% 答案:B 解析:企業(yè)放棄棄現(xiàn)金折扣的的機(jī)會成本率率20%/1-20360/660-201100%=118.37% 17、某公司按按年利率100向銀行借借入200萬萬元的款項，銀銀行要求保留留15的補(bǔ)補(bǔ)償性余額，該該項借款的實實際利率為（ ）。 A、15% BB、10% C、11.76% DD、8.500% 答案:C 解析:10/11-15%100%=1

10、1.766% 18、下列（ ）屬于不變變資金。 A、必要的成品品儲備 B、構(gòu)成產(chǎn)品實實體的原材料料占用的資金金 C、最低儲備以以外的存貨 D、外購零件占占用的資金 答案:A 解析:BCD為為變動資金。 19、可轉(zhuǎn)換債債券的轉(zhuǎn)換價價格越高，債債券能轉(zhuǎn)換為為普通股的股股數(shù)（）。 A、越多 B、越越少 C、不不變 D、不不確定 答案:B 解析:因為轉(zhuǎn)換換比率債券券面值/轉(zhuǎn)換換價格，從公公式中可以看看出，轉(zhuǎn)換價價格越高，債債券能轉(zhuǎn)換為為普通股的股股數(shù)越少。 20、股份公司司申請股票上上市，其股本本總額不應(yīng)少少于人民幣（）。 A、1億元 BB、50000萬元 C、33000萬元元 D、10000萬元 答

11、案:B 解析:股份公司司申請股票上上市的條件之之一是公司股股本總額不少少于人民幣55000萬元元。 21、企業(yè)為實實施兼并而產(chǎn)產(chǎn)生的追加籌籌資的動機(jī)是是（）。 A、設(shè)立性籌資資動機(jī) B、擴(kuò)張性籌資資動機(jī) C、調(diào)整性籌資資動機(jī) D、混合性籌資資動機(jī) 答案:B 解析:企業(yè)為擴(kuò)擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營營規(guī)?；蛟黾蛹訉ν馔顿Y而而產(chǎn)生的追加加籌資的動機(jī)機(jī)是擴(kuò)張性籌籌資動機(jī)。 二、多項選擇題題 1、直接籌資方方式的優(yōu)點有有（）。 A、資金供求雙雙方聯(lián)系緊密密 B、資金在數(shù)量量、期限等方方面不受限制制 C、有利于資金金的快速合理理配置 D、靈活便利 答案:AC 解析:直接籌資資的優(yōu)點在于于資金供求雙雙方聯(lián)系緊密密，有利

12、于資資金的快速合合理配置和提提高使用效益益。它的局限限性主要表現(xiàn)現(xiàn)在：資金供供求雙方在數(shù)數(shù)量、期限、利利率等方面受受的限制比間間接籌資多，所所以B不正確確；此外，靈靈活便利是間間接籌資的優(yōu)優(yōu)點，所以DD也不正確。 2、內(nèi)源籌資的的特點有（）。 A、自主性 BB、原始性 C、高效性性 D、抗風(fēng)風(fēng)險性 答案:ABD 解析:內(nèi)源籌資資具有原始性性、自主性、低低成本性和抗抗風(fēng)險性，而而C高效性屬屬于外源籌資資的特點 3、下列（）方式可以以將企業(yè)的表表內(nèi)籌資轉(zhuǎn)化化為表外籌資資。 A、應(yīng)收票據(jù)貼貼現(xiàn) B、出售有追索索權(quán)的應(yīng)收賬賬款 C、簽訂產(chǎn)品籌籌資協(xié)議 D、代銷商品 答案:ABC 解析:企業(yè)可以以通過應(yīng)

13、收票票據(jù)貼現(xiàn)、出出售有追索權(quán)權(quán)的應(yīng)收賬款款、產(chǎn)品籌資資協(xié)議等把表表內(nèi)籌資轉(zhuǎn)化化為表外籌資資，而代銷商商品本來就是是直接的表外外籌資。 4、銀行借款按按借款的條件件可以分為（）。 A、信用借款 B、擔(dān)保借借款 C、抵抵押借款 DD、票據(jù)貼現(xiàn)現(xiàn) 答案:ABD 解析:按借款的的條件分類，銀銀行借款可以以分為信用借借款、擔(dān)保借借款和票據(jù)貼貼現(xiàn)。 5、下列選項中中，屬于認(rèn)股股權(quán)證的特點點的是（）。 A、認(rèn)股權(quán)證本本身含有期權(quán)權(quán)條款 B、用認(rèn)股權(quán)證證購買普通股股票，其價格格一般高于市市價 C、認(rèn)股權(quán)證具具有價值和市市場價格 D、對發(fā)行公司司而言，發(fā)行行認(rèn)股權(quán)證是是一種特殊的的籌資手段 答案:ACD 解析:

14、在認(rèn)股權(quán)權(quán)證的特點中中，用認(rèn)股權(quán)權(quán)證購買普通通股票，其價價格一般低于于市價，而不不是高于市價價，所以B選選項不正確 6、影響認(rèn)股權(quán)權(quán)證理論價值值的因素主要要有（）。 A、換股比率 B、普通股股面值 C、執(zhí)執(zhí)行價格 DD、剩余有效效期限 答案:ACD 解析:影響認(rèn)股股權(quán)證理論價價值的主要因因素有：換股股比率、普通通股市價、執(zhí)執(zhí)行價格和剩剩余有效期限限，不包括普普通股面值，所所以B選項不不正確。 7、在企業(yè)借款款利息的支付付方式中，會會使企業(yè)所負(fù)負(fù)擔(dān)的實際利利率高于名義義利率的利息息支付方式有有（）。 A、貼現(xiàn)法 BB、補(bǔ)償性余余額 C、收收款法 D、加加息法 答案:ABD 解析:收款法會會使名義

15、利率率等于實際利利率。 8、下列關(guān)于融融資租賃籌資資的說法正確確的是（）。 A、財務(wù)風(fēng)險大大 B、稅收收負(fù)擔(dān)輕 CC、籌資速度度慢 D、限限制條款少 答案:BD 解析:融資租賃賃籌資的優(yōu)點點：籌資速度度快、限制條條款少、設(shè)備備淘汰風(fēng)險小小、財務(wù)風(fēng)險險小、稅收負(fù)負(fù)擔(dān)輕。 9、普通股籌資資成本高，原原因在于（）。 A、股利要從稅稅后凈利中支支付 B、發(fā)行新股分分散公司控制制權(quán) C、發(fā)行費用較較高 D、發(fā)行新股導(dǎo)導(dǎo)致每股收益益降低 答案:AC 解析:一般來說說，普通股籌籌資的成本要要大于債務(wù)資資金。這主要要是股利要從從凈利潤中支支付，而債務(wù)務(wù)資金的利息息在稅前扣除除，另外，普普通股的發(fā)行行費用也比較

16、較高。 10、對于借款款企業(yè)來說，補(bǔ)補(bǔ)償性余額會會給企業(yè)帶來來（）影影響。 A、降低借款風(fēng)風(fēng)險 B、減少了實際際可用的資金金 C、增加了企業(yè)業(yè)的利息負(fù)擔(dān)擔(dān) D、提高了借款款的實際利率率 答案:BCD 解析:補(bǔ)償性余余額有助于銀銀行降低貸款款風(fēng)險，但對對借款企業(yè)來來說，補(bǔ)償性性余額則提高高了借款的實實際利率，加加重了企業(yè)的的利息負(fù)擔(dān)。 11、下列屬于于商業(yè)信用的的是（）。 A、應(yīng)付賬款 B、應(yīng)付工工資 C、應(yīng)應(yīng)付票據(jù) DD、預(yù)收貨款款 答案:ACD 解析:商業(yè)信用用的主要形式式有應(yīng)付賬款款、應(yīng)付票據(jù)據(jù)和預(yù)收貨款款，應(yīng)付工資資不屬于商業(yè)業(yè)信用。 12、股票上市市可以為公司司帶來的好處處有（）。 A

17、、有助于改善善財務(wù)狀況 B、利用股票市市場客觀評價價企業(yè) C、提高公司的的知名度 D、利用股票收收購其他公司司 答案:ABCDD 解析:股票上市市可以為公司司帶來的益處處有：（1）有有助于改善財財務(wù)狀況；（22）利用股票票收購其他公公司；（3）利利用股票市場場客觀評價企企業(yè)；（4）利利用股票可激激勵職員；（55）提高公司司知名度，吸吸引更多顧客客。 13、企業(yè)發(fā)行行優(yōu)先股的動動機(jī)包括（）。 A、防止公司股股權(quán)分散化 B、改善公司的的資金結(jié)構(gòu) C、維持舉債能能力 D、減少籌資的的風(fēng)險 答案:ABC 解析:企業(yè)發(fā)行行優(yōu)先股的動動機(jī)包括：防防止股權(quán)分散散化；調(diào)劑現(xiàn)現(xiàn)金余缺；改改善資本結(jié)構(gòu)構(gòu)；維持舉債

18、債能力。 14、下列關(guān)于于各類優(yōu)先股股的說法中正正確的是（）。 A、累積優(yōu)先股股如果公司營營業(yè)狀況不好好，無力支付付固定股利時時，可由以后后營業(yè)年度的的盈利一起支支付 B、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先先股的轉(zhuǎn)換比比例是事先確確定的，其數(shù)數(shù)值大小取決決于優(yōu)先股與與普通股的現(xiàn)現(xiàn)行價格 C、參與優(yōu)先股股可以取得固固定股利，但但不能象普通通股一樣參與與利潤分配 D、可贖回優(yōu)先先股對股東有有利 答案:AB 解析:參與優(yōu)先先股是指不僅僅能取得固定定股利，還有有權(quán)與普通股股一同參與利利潤分配的股股票，所以CC不正確；累累積優(yōu)先股、可可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股、參與優(yōu)先先股均對股東東有利，而可可贖回優(yōu)先股股則對股份公公司有利，所所以D不正

19、確確。 15、我國公公司法規(guī)定定的發(fā)行公司司債券的條件件包括（）。 A、股份有限公公司的凈資產(chǎn)產(chǎn)額不低于66000萬元元 B、累計債券總總額不超過公公司凈資產(chǎn)的的40 C、最近3年平平均可分配利利潤足以支付付公司債券11年的利息 D、公司在最近近3年內(nèi)無重重大違法行為為，財務(wù)會計計無虛假記載載 答案:BC 解析:債券發(fā)行行的條件中要要求股份有限限公司的凈資資產(chǎn)額不低于于3000萬萬元，有限責(zé)責(zé)任公司的凈凈資產(chǎn)額不低低于60000萬元，所以以A不正確；發(fā)行債券的的條件中并無無D選項所述述的內(nèi)容，所所以D也不正正確。 16、下列關(guān)于于可轉(zhuǎn)換債券券的說法不正正確的是（）。 A、可轉(zhuǎn)換債券券從發(fā)行起就

20、就屬于發(fā)行公公司的所有權(quán)權(quán)資本 B、可轉(zhuǎn)換債券券的轉(zhuǎn)換價格格一般高于發(fā)發(fā)行當(dāng)時相關(guān)關(guān)股票價格 C、可轉(zhuǎn)換債券券的利率高于于普通債券 D、可轉(zhuǎn)換債券券增強(qiáng)了對管管理層的壓力力 答案:AC 解析:可轉(zhuǎn)換債債券在轉(zhuǎn)換權(quán)權(quán)行使之前屬屬于公司的債債務(wù)資本，權(quán)權(quán)利行使之后后則成為發(fā)行行公司的所有有權(quán)資本，所所以A不正確確；可轉(zhuǎn)換債債券可節(jié)約利利息支出，其其利率低于普普通債券，所所以C不正確確。 17、下列有關(guān)關(guān)公司債券與與股票的區(qū)別別有（ ）。 A、債券是固定定收益證券，股股票多為變動動收益證券 B、債券風(fēng)險較較小，股票風(fēng)風(fēng)險較大 C、債券到期必必須還本付息息，股票一般般不退還股本本 D、債券在剩余余財產(chǎn)

21、分配中中優(yōu)于股票 答案:ABCDD 解析:公司債券券與股票的區(qū)區(qū)別有：（11）債券是債債務(wù)憑證，股股票是所有權(quán)權(quán)憑證；（22）債券是固固定收益證券券，股票多為為變動收益證證券；（3）債債券風(fēng)險較小小，股票風(fēng)險險較大；（44）債券到期期必須還本付付息，股票一一般不退還股股本；（5）債債券在剩余財財產(chǎn)分配中優(yōu)優(yōu)于股票。 18、債券提前前償還又稱提提前贖回或收收回，是指在在債券尚未到到期之前應(yīng)予予以償還，它它包括（ ）。 A、通知贖回 B、強(qiáng)制性性贖回 C、定定期贖回 DD、選擇性贖贖回 答案:ABD 解析:贖回有三三種形式，強(qiáng)強(qiáng)制性贖回、選選擇性贖回、通通知贖回。 三、判斷題 1、定性預(yù)測法法是十

22、分有用用的，它可以以揭示資金需需要量與有關(guān)關(guān)因素之間的的數(shù)量關(guān)系。（） 答案: 解析:定性預(yù)測測法不能揭示示資金需要量量與有關(guān)因素素之間的數(shù)量量關(guān)系。 2、認(rèn)股權(quán)證的的剩余有效期期間越長，市市價高于執(zhí)行行價格的可能能性就越大，認(rèn)認(rèn)股權(quán)證的理理論價值就越越小。（） 答案: 解析:認(rèn)股權(quán)證證的剩余有效效期間越長，市市價高于執(zhí)行行價格的可能能性就越大，認(rèn)認(rèn)股權(quán)證的理理論價值就越越大。 3、可轉(zhuǎn)換債券券在轉(zhuǎn)換權(quán)行行使之前屬于于公司的債務(wù)務(wù)資本，權(quán)利利行使之后則則成為發(fā)行公公司的所有權(quán)權(quán)資本。（ ） 答案: 解析:可轉(zhuǎn)換債債券賦予持有有者一種特殊殊的選擇權(quán)，即即按事先約定定在一定時間間內(nèi)將其轉(zhuǎn)換換為公司

23、股票票的選擇權(quán)，在在轉(zhuǎn)換權(quán)行使使之前屬于公公司的債務(wù)資資本，權(quán)利行行使之后則成成為發(fā)行公司司的所有權(quán)資資本。 4、在債券面值值和票面利率率一定的情況況下，市場利利率越高，則則債券的發(fā)行行價格越低。（） 答案: 解析:在債券面面值和票面利利率一定的情情況下，市場場利率越高，則則債券的發(fā)行行價格越低。 5、由于優(yōu)先股股股東在公司司的股東大會會上通常沒有有表決權(quán)，所所以優(yōu)先股股股東在討論公公司任何問題題時都無權(quán)參參加表決。（） 答案: 解析:通常，在在公司的股東東大會上，優(yōu)優(yōu)先股股東沒沒有表決權(quán)，但但是，當(dāng)公司司研究與優(yōu)先先股有關(guān)的問問題時有權(quán)參參加表決。 6、可轉(zhuǎn)換債券券中設(shè)置贖回回條款，主要要是

24、為了促使使債券持有人人轉(zhuǎn)換股份，同同時也能使發(fā)發(fā)行公司避免免市場利率下下降后，繼續(xù)續(xù)向債券持有有人支付較高高的債券票面面利率所蒙受受的損失，鎖鎖定發(fā)行公司司的利率損失失。（ ） 答案: 解析:可轉(zhuǎn)換債債券中設(shè)置贖贖回條款，主主要是為了促促使債券持有有人轉(zhuǎn)換股份份，同時鎖定定發(fā)行公司的的利率損失。 7、企業(yè)發(fā)行收收益?zhèn)闹髦饕康氖菫闉榱藢Ω锻ㄘ涁浥蛎洝＃ǎ?答案: 解析:浮動利率率債券是指利利息率隨基本本利率變動而而變動的債券券。企業(yè)發(fā)行行浮動利率債債券的主要目目的是為了對對付通貨膨脹脹 8、通過發(fā)行股股票籌資，可可以不付利息息，因此其成成本比借款籌籌資的成本低低。（） 答案: 解析:普通股

25、籌籌資的成本較較高，它的股股利在稅后支支付，且一般般發(fā)行費用較較高。 9、某企業(yè)計劃劃購入原材料料，供應(yīng)商給給出的付款條條件為1/220，n/550。若銀行行短期借款利利率為10，則企業(yè)應(yīng)應(yīng)在折扣期內(nèi)內(nèi)支付貨款。（） 答案: 解析:放棄現(xiàn)金金折扣的成本本1%/11-1% 360/50/200 12.12，大大于借款利率率10，所所以應(yīng)該在折折扣期內(nèi)支付付貨款。 10、杠桿收購購籌資的財務(wù)務(wù)杠桿比率非非常高，十分分適合資金不不足又急于擴(kuò)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模模的企業(yè)進(jìn)行行融資。（） 答案: 解析:這是杠桿桿收購籌資的的優(yōu)點之一。 11、如果沒有有現(xiàn)金折扣，或或企業(yè)不放棄棄現(xiàn)金折扣，則則利用商業(yè)信信用籌資沒

26、有有實際成本。（） 答案: 解析:商業(yè)信用用籌資的優(yōu)點點之一是籌資資成本低。如如果沒有現(xiàn)金金折扣，或企企業(yè)不放棄現(xiàn)現(xiàn)金折扣，則則利用商業(yè)信信用籌資沒有有實際成本。 12、融資租賃賃籌資的資金金成本較低，所所以財務(wù)風(fēng)險險小。（） 答案: 解析:融資租賃賃的租金在整整個租期內(nèi)分分?jǐn)?，不用到到期歸還大量量本金，所以以財務(wù)風(fēng)險小?。坏且话惆銇碚f，其租租金要比舉借借銀行借款或或發(fā)行債券所所負(fù)擔(dān)的利息息高得多，所所以它的資金金成本較高。 13、從出租人人的角度來看看，杠桿租賃賃與售后租回回或直接租賃賃并無區(qū)別。（ ） 答案: 解析:從承租人人的角度來看看，杠桿租賃賃與售后租回回或直接租賃賃并無區(qū)別。 1

27、4、債券的償償還時間包括括到期償還、提提前償還與滯滯后償還，滯滯后償還包括括轉(zhuǎn)期和轉(zhuǎn)換換兩種形式，其其中直接以新新債券兌換舊舊債券屬于轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)期，用發(fā)行行新債券得到到的資金來贖贖回舊債券屬屬于轉(zhuǎn)換。（） 答案: 解析:題目所說說的這兩種情情況都屬于轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)期，轉(zhuǎn)換通通常是指股份份有限公司發(fā)發(fā)行的債券可可以按一定的的條件轉(zhuǎn)換成成本公司的股股票。 15、認(rèn)股權(quán)證證有理論價值值和實際價值值，一般情況況下，理論價價值通常高于于實際價值。（） 答案: 解析:一般情況況下，認(rèn)股權(quán)權(quán)證的實際價價值通常高于于理論價值。 16、某企業(yè)從從銀行取得借借款100萬萬元，期限11年，名義利利率10，按按貼現(xiàn)法付息息，則企業(yè)該

28、該筆借款的實實際利率為111.11。（） 答案: 解析:貼現(xiàn)貸款款實際利率10/（1110）11.111。 17、信貸額度度是借款人與與銀行在協(xié)議議中規(guī)定的允允許借款人借借款的最高限限額。在這個個限額內(nèi)，不不論企業(yè)的情情況如何，銀銀行都必須將將款項借給企企業(yè)，否則要要承擔(dān)法律責(zé)責(zé)任。（） 答案: 解析:即使銀行行曾經(jīng)同意按按信貸限額提提供貸款，但但如果企業(yè)信信譽(yù)惡化，企企業(yè)也可能得得不到借款。這這里，銀行不不會承擔(dān)法律律責(zé)任。 18、與長期負(fù)負(fù)債融資相比比，流動負(fù)債債融資期限短短、成本低，償償債風(fēng)險相對對較大。（） 答案: 解析:與長期負(fù)負(fù)債融資相比比，流動負(fù)債債融資期限短短、成本低，由由于償

29、債期限限較短，所以以，償債風(fēng)險險相對較大。 四、計算題 1、某公司20003年1月月1日發(fā)行55年期債券進(jìn)進(jìn)行籌資，債債券票面金額額為10000元，票面利利率為10。要求：（11）假設(shè)當(dāng)時時市場利率為為12，單單利計息，到到期一次還本本付息，債券券發(fā)行價格應(yīng)應(yīng)為多少？（22）假設(shè)當(dāng)時時市場利率為為12，每每年付息一次次，到期還本本，債券發(fā)行行價格應(yīng)為多多少？（3）假假設(shè)債券以11200元發(fā)發(fā)行，在分期期付息的情況況下市場利率率應(yīng)為多少？（4）假設(shè)設(shè)現(xiàn)在為20005年1月月1日，債券券每年末付息息一次，現(xiàn)市市場利率為114，則債債券的價值為為多少？ 答案:（1）債債券發(fā)行價格格10000（110

30、05）（P/F，112，5）15000.567748511.1（元）（22）債券發(fā)行行價格10000（P/F，112，5）100010（P/A，112，5）100000.5677410003.604489277.88（元元） （3）1200010000（P/F，ii，5）1100010（P/A，ii，5）查表表，當(dāng)i66時，發(fā)行行價格為100000.7477310004.2122411668.54（元元）當(dāng)i55時，發(fā)行行價格為100000.7833510004.3299512116.45（元元）所以，當(dāng)當(dāng)發(fā)行價格為為1200元元時，市場利利率51216.45-12200/12216.455-

31、11688.54(6%-55%) 55.34。（44）債券的價價值10000（P/F，114，3）100010（P/A，114，3）10000.6755010002.321169077.16（元元） 2、某企業(yè)采用用融資租賃方方式從某租賃賃公司租入一一臺設(shè)備，該該設(shè)備買價為為550000元，運雜費費和保險費等等為30000元，租賃手手續(xù)費為20000元，租租期5年，到到期設(shè)備歸企企業(yè)所有，雙雙方商定的折折現(xiàn)率為100。要求：（1）如果果年末支付租租金，則每期期租金數(shù)額是是多少？（22）如果年初初支付租金，則則每期租金數(shù)數(shù)額是多少？ （1）租金總額額5500003000020000600000元

32、每年年末應(yīng)付的租租金數(shù)額660000/（P/A，110，5）600000/3.79908155827.779（元） （2）每年初應(yīng)應(yīng)付的租金數(shù)數(shù)額600000/（PP/A,100，4）1600000/44.16999143888.83（元元） 3、天利公司22000年至至2004年年各年產(chǎn)品銷銷售收入分別別為200萬萬元、2400萬元、2660萬元、2280萬元和和300萬元元；各年年末末現(xiàn)金余額分分別為55萬萬元、65萬萬元、70萬萬元、75萬萬元和80萬萬元；在年度度銷售收入不不高于5000萬元的前提提下，存貨、應(yīng)應(yīng)收賬款、流流動負(fù)債、固固定資產(chǎn)等資資金項目與銷銷售收入的關(guān)關(guān)系如下表所所示

33、： 資金項目 年度度不變資金（aa）萬元 每每萬元銷售收收入所需變動動資金（b） 現(xiàn)金 流動資產(chǎn) 應(yīng)收收帳款凈額 30 0.14 存活 50 00.22 應(yīng)付帳款 300 0.100 流動負(fù)債 其他他應(yīng)付款 110 0.001 固定資產(chǎn)凈額 255 00.00 已知該公司20004年資金金完全來源于于自有資金（其其中，普通股股50萬股，共共50萬元）和和流動負(fù)債。22004年銷銷售凈利率為為10，公公司擬按每股股0.2元的的固定股利進(jìn)進(jìn)行利潤分配配。公司20005年銷售售收入將在22004年基基礎(chǔ)上增長440。要求求：（1）計計算20044年凈利潤及及應(yīng)向投資者者分配的利潤潤；（2）采采用高低

34、點法法計算“現(xiàn)金”項目每萬元元銷售收入的的變動資金和和不變資金；（3）按yy=a+bxx的方程建立立資金預(yù)測模模型；（4）預(yù)預(yù)測該公司22005年資資金需要總量量及需新增資資金量。 （1）凈利潤銷售收入銷售凈利率率30010330（萬元） 向投資資者分配利潤潤500.2110（萬元） （2）采用高低低點法計算：每萬元銷售售收入的變動動資金800-55/3300-2000 0.25（萬元元）不變資金金8000.2530055（萬元） （3）建立資金金預(yù)測模型：a533050（30110）25553000（萬元）bb0.2550.1440.222（0.1100.001）0.50（萬元元）y3000

35、0.55x （4）預(yù)測20005年資金金需要量及新新增資金量資資金需要量30000.5300（1400）5110（萬元）需需新增資金300400.5660（萬元） 4、星海公司準(zhǔn)準(zhǔn)備購買一批批產(chǎn)品，初步步確定了兩家家供應(yīng)商。甲甲供應(yīng)商的付付款條件為（22/10，nn/30），乙乙供應(yīng)商的付付款條件為（11/20，nn/30），其其他條件完全全相同。要求求：（1）計計算該公司對對甲、乙兩供供應(yīng)商放棄現(xiàn)現(xiàn)金折扣的成成本；（2）如如果該公司準(zhǔn)準(zhǔn)備放棄現(xiàn)金金折扣，應(yīng)選選擇哪家供應(yīng)應(yīng)商？（3）如如果該公司準(zhǔn)準(zhǔn)備享受現(xiàn)金金折扣，應(yīng)選選擇哪家供應(yīng)應(yīng)商？（4）如如果短期借款款利率為355，該公司司應(yīng)放棄現(xiàn)金金

36、折扣，還是是享受現(xiàn)金折折扣？ （1）放棄甲供供應(yīng)商現(xiàn)金折折扣的成本2%/1-2%360/330-10 36.773 放棄乙供應(yīng)商現(xiàn)現(xiàn)金折扣的成成本1%/1-1%360/330-20 36.336（2）如如果星海公司司準(zhǔn)備放棄現(xiàn)現(xiàn)金折扣，應(yīng)應(yīng)選擇放棄現(xiàn)現(xiàn)金折扣成本本較低的供應(yīng)應(yīng)商，即乙供供應(yīng)商。（33）由于放棄棄現(xiàn)金折扣的的成本就是享享受現(xiàn)金折扣扣的收益，所所以，如果公公司準(zhǔn)備享受受現(xiàn)金折扣，應(yīng)應(yīng)選擇放棄現(xiàn)現(xiàn)金折扣成本本較高的供應(yīng)應(yīng)商，即甲供供應(yīng)商。（44）如果短期期借款利率為為35，均均低于放棄現(xiàn)現(xiàn)金折扣的成成本，如果企企業(yè)現(xiàn)金不足足，應(yīng)取得借借款，享受現(xiàn)現(xiàn)金折扣。 五、綜合題 1、某公司向銀

37、銀行借入短期期借款100000元，支支付銀行貸款款利息的方式式同銀行協(xié)商商后的結(jié)果是是：（1）如如采用收款法法，則利息率率為13；（2）如采采用貼現(xiàn)法，利利息率為122；（3）如如采用補(bǔ)償性性余額，利息息率降為100，銀行要要求的補(bǔ)償性性余額比例為為20；請請問：公司應(yīng)應(yīng)選擇哪種支支付方式？（44）假設(shè)公司司與銀行商定定的周轉(zhuǎn)信貸貸額為160000元，承承諾費率為11，由于公公司年度內(nèi)只只借了100000元，則則公司應(yīng)向銀銀行支付多少少承諾費？（55）如果采用用補(bǔ)償性余額額方法借入款款項，公司實實際需要使用用的資金是110000元元，則公司應(yīng)應(yīng)該向銀行借借款的金額是是多少？（66）公司采用用（

38、1）、（22）、（3）中中最有利的方方式借入款項項后，是為了了支付貨款，此此時賣方提供供的信用條件件為“1/10，NN/30”，請問公司司是否應(yīng)該借借入款項支付付貨款？ 答案: （1）采用收款款法的實際利利率為13； （2）采用貼現(xiàn)現(xiàn)法時的實際際利率為：112/（11-12）13.6； （3）采用補(bǔ)償償性余額實際際利率為：110/（11-20）12.5.幾種辦法法相比較，第第（3）種方方法采取補(bǔ)償償性余額的實實際利率最低低，應(yīng)選擇這這種方式。 （4）承諾費（160000100000）1600元（5）需需要向銀行借借款的金額100000/（1220）112500元元（6）放棄棄現(xiàn)金折扣的的成本11/（11）360/（30110）118.18由于放棄現(xiàn)現(xiàn)金折扣的成成本大于借款款的利率，所所以應(yīng)該借入入款項，享受受現(xiàn)金折扣。 2、甲公司20004年122月31日的的資產(chǎn)負(fù)