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文檔簡介

1、第五章 企業(yè)償債能力分析 知識目標(biāo) 了解企業(yè)償債能力指標(biāo)的構(gòu)成及意義掌握各種償債能力指標(biāo)的計算方法能力目標(biāo)能夠運(yùn)用各種指標(biāo)對企業(yè)的償債能力進(jìn)行分析第一節(jié) 企業(yè)償債能力分析的目的與內(nèi)容1、償債能力的內(nèi)涵2、償債能力分析的目的3、償債能力分析的內(nèi)容1、償債能力的內(nèi)涵 償債能力是指企業(yè)償還本身所欠債務(wù)的能力。企業(yè)債務(wù)或負(fù)債,是指企業(yè)所承擔(dān)的能以貨幣計量,將以資產(chǎn)或勞務(wù)償付的債務(wù)。 2、償債能力分析的目的有利于投資者進(jìn)行正確的投資決策 有利于企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行正確的經(jīng)營決策 有利于債權(quán)者進(jìn)行正確的借貸決策 有利于正確評價企業(yè)的財務(wù)狀況 3、償債能力分析的內(nèi)容短期償債能力分析長期償債能力分析第二節(jié) 企業(yè)短期

2、償債能力分析影響短期償債能力的因素 流動負(fù)債規(guī)模與結(jié)構(gòu)流動資產(chǎn)規(guī)模與結(jié)構(gòu)企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量 短期償債能力指標(biāo)的計算與分析 流動比率的計算與分析流動比率是指流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的比率,其計算公式為: 流動資產(chǎn)流動比率100% 流動負(fù)債流動比率評價評價標(biāo)準(zhǔn):經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn) 行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)評價方法:靜態(tài)評價 動態(tài)評價評價角度:所有者 經(jīng)營者 債權(quán)人應(yīng)注意的問題速動比率的計算與分析 速動比率是指速動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的比率,其計算公式為: 速動資產(chǎn)速動比率100% 流動負(fù)債 速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)存貨 速動比率評價評價標(biāo)準(zhǔn):經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn) 行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)評價方法:靜態(tài)評價 動態(tài)評價評價角度:所有者/經(jīng)營者/債權(quán)人優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)現(xiàn)金比

3、率的計算與分析 現(xiàn)金比率是指貨幣資金(或現(xiàn)金)與流動負(fù)債之間的比率,其計算公式為: 貨幣資金(或現(xiàn)金)現(xiàn)金比率100% 流動負(fù)債現(xiàn)金比率評價評價標(biāo)準(zhǔn):經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn);歷史標(biāo)準(zhǔn)評價方法:靜態(tài)評價 動態(tài)評價評價角度:所有者/經(jīng)營者/債權(quán)人優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)第三節(jié) 長期償債能力分析影響長期償債能力的因素 長期負(fù)債規(guī)模與結(jié)構(gòu) 盈利能力流動資產(chǎn)規(guī)模與結(jié)構(gòu) 盈利能力對長期償債能力的影響分析 資產(chǎn)規(guī)模對長期償債能力的影響分析 盈利能力對長期償債能力的影響分析利息保障倍數(shù)的計算與分析 債務(wù)本息償付保障倍數(shù)的計算與分析 固定費(fèi)用保障倍數(shù)的計算與分析 利息保障倍數(shù)的計算與分析息稅前正常營業(yè)利潤利息保障倍數(shù)利息支出總額 息稅前正

4、常營業(yè)利潤是指扣除利息和所得稅前的正常營業(yè)利潤,它不包括非正常的項目、中斷營業(yè)和特別項目等,按照我國的利潤表項目看,息稅前正常營業(yè)利潤是指營業(yè)利潤加利息支出和投資收益。 利息支出總額包括財務(wù)費(fèi)用中的利息支出和資本化利息 利息保障倍數(shù)評價評價標(biāo)準(zhǔn)評價方法評價角度債務(wù)本息償付保障倍數(shù)的計算與分析 債務(wù)本息償付保障倍數(shù) 息稅前正常營業(yè)利潤折舊 利息額償還本金額/(1-所得稅率)固定費(fèi)用保障倍數(shù)的計算與分析 固定費(fèi)用保障倍數(shù) 息稅前正常營業(yè)利潤+折舊+租賃費(fèi)用利息總額+租賃費(fèi)用+本金額/(1-所得稅率)資產(chǎn)規(guī)模對長期償債能力的影響分析 資產(chǎn)負(fù)債率凈資產(chǎn)負(fù)債率有形凈資產(chǎn)負(fù)債率長期資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率計算與評價 負(fù)債總額資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)總額評價:評價標(biāo)準(zhǔn)評價角度 評價方法凈資產(chǎn)負(fù)債率計算與評價 負(fù)債總額資產(chǎn)負(fù)債率 凈資產(chǎn)總額評價:評價標(biāo)準(zhǔn)評價角度評價方法有形凈資產(chǎn)負(fù)債率計算與評價 負(fù)債總額資產(chǎn)負(fù)債率凈資產(chǎn)-無形資產(chǎn)評價:評價標(biāo)準(zhǔn)評價角度評價方法長期資產(chǎn)負(fù)債率計算與評價 長期負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債率非流動資產(chǎn)評價:評價標(biāo)準(zhǔn)評價角度評價方法思考題償債能力指標(biāo)構(gòu)成要素有哪些?試詳細(xì)敘述。影響企業(yè)短期償債能力和長期償債能力的其他因素是什么?在A

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