破產(chǎn)重整的原則是什么

1、破產(chǎn)重整的原則是什么？【法院觀點(diǎn)】重整計(jì)劃應(yīng)當(dāng)遵循清算價(jià)值保障原則（債權(quán)人利益最大原則）、可行性原則、絕對(duì)優(yōu)先原則、公平對(duì)待原則、最低限度通過(guò)原則?！景盖楹?jiǎn)介】法院于裁定自2018年7月5日起對(duì)A商城有限公司（以下簡(jiǎn)稱A公司）進(jìn)行重整。2018年7月24日，管理人向法院提出申請(qǐng)，稱A公司各表決組已分組表決并通過(guò)了重整計(jì)劃（草案）。管理人認(rèn)為：根據(jù)第一次債權(quán)人會(huì)議表決通過(guò)的重整分組表決規(guī)則，債權(quán)人經(jīng)表決，通過(guò)重整計(jì)劃草案。因重整分組表決規(guī)則在第一次債權(quán)人會(huì)議上經(jīng)由出席會(huì)議有表決權(quán)的債權(quán)人過(guò)半數(shù)且所代表的債權(quán)額占無(wú)財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)總額的三分之二以上表決同意，根據(jù)該規(guī)則，普通債權(quán)組已通過(guò)重整計(jì)劃草案。此

2、外，職工債權(quán)組、稅收債權(quán)組、出資人組經(jīng)表決，均通過(guò)重整計(jì)劃草案。各表決組同意人數(shù)超過(guò)該組出席會(huì)議人的半數(shù)；同意該方案的債權(quán)人所代表的債權(quán)額達(dá)到該組債權(quán)總額的三分之二以上。綜上，管理人提請(qǐng)裁定批準(zhǔn)A公司重整計(jì)劃。法院認(rèn)為：A公司債權(quán)人會(huì)議依照債權(quán)分類對(duì)重整計(jì)劃（草案）進(jìn)行分組表決。結(jié)果顯示同意重整計(jì)劃（草案）人數(shù)累計(jì)超出各組出席會(huì)議的有表決權(quán)債權(quán)人的法定半數(shù)，同意該方案的債權(quán)人所代表的債權(quán)額累計(jì)超過(guò)各組債權(quán)總額法定的三分之二以上。最終出席會(huì)議各表決組的債權(quán)人均過(guò)半數(shù)同意重整計(jì)劃（草案），并且其所代表的債權(quán)額均占該組債權(quán)總額的三分之二以上。裁定如下：批準(zhǔn)A公司重整計(jì)劃，終止A公司重整程序?！韭蓭燑c(diǎn)

3、評(píng)】破產(chǎn)重整的原則即為為制訂重整計(jì)劃時(shí)所要遵循的原則。整個(gè)重整過(guò)程的最終成果即為重整計(jì)劃方案，所以法院批準(zhǔn)通過(guò)重整方案時(shí)參照的標(biāo)準(zhǔn)主要就是重整的原則。當(dāng)前破產(chǎn)重整多采用分組表決，如何平衡不同利益組的關(guān)系以及如何在表決陷入僵局時(shí)處理重整計(jì)劃，應(yīng)遵循的基本原則即為重整原則。我們認(rèn)為依據(jù)破產(chǎn)法的規(guī)定，破產(chǎn)重整應(yīng)當(dāng)遵循：清算價(jià)值保障原則（債權(quán)人利益最大原則）、可行性原則、絕對(duì)優(yōu)先原則、公平對(duì)待原則、最低限度通過(guò)原則。第一，清算價(jià)值保障原則。依據(jù)破產(chǎn)法第八十七條第二款第（三）項(xiàng)的規(guī)定，按照重整計(jì)劃草案，普通債權(quán)所獲得的清償比例，不低于其在重整計(jì)劃草案被提請(qǐng)批準(zhǔn)時(shí)依照破產(chǎn)清算程序所能獲得的清償比例。該款即

4、為清算價(jià)值保障原則，要求任何一個(gè)反對(duì)重整計(jì)劃的利害關(guān)系人（債權(quán)人或股東）依據(jù)重整計(jì)劃可以得到其在破產(chǎn)清算程序中原可以得到的清償和清算利益，該原則是法院行使強(qiáng)制批準(zhǔn)權(quán)的核心，也是底線標(biāo)準(zhǔn)。因此，法院在強(qiáng)制批準(zhǔn)重整方案前，必須認(rèn)真審查債權(quán)人在重整中和清算中所能獲得的清償比例，只有在前者高于后者的情況下，才能做出強(qiáng)制批準(zhǔn)的裁定。因此，管理人制定的重整計(jì)劃草案中，應(yīng)當(dāng)包括普通債權(quán)依照破產(chǎn)清算程序所能獲得的清償比例的計(jì)算依據(jù)和詳細(xì)說(shuō)明，以及按照重整計(jì)劃草案，普通債權(quán)所能獲得的清償比例的計(jì)算依據(jù)和詳細(xì)說(shuō)明。實(shí)踐中為確保清算以及重整兩個(gè)程序清償比例的準(zhǔn)確性，需要做到兩點(diǎn)：第一，確定破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的總額；第二，確定

5、普通債權(quán)總額（包括訴訟未決的債權(quán)額）。一般來(lái)講，普通債權(quán)清償率的計(jì)算公式為：普通債權(quán)清償率=（資產(chǎn)總額-破產(chǎn)費(fèi)用-共益?zhèn)鶆?wù)-擔(dān)保債權(quán)-職工債權(quán)-稅款）普通債權(quán)總額又100%。因此，破產(chǎn)程序中管理人常常需要聘請(qǐng)專業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)適用恰當(dāng)?shù)脑u(píng)估方法對(duì)債務(wù)人進(jìn)行模擬破產(chǎn)狀態(tài)下的清償，即對(duì)債務(wù)人的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，以便計(jì)算普通債權(quán)清償率。第二，可行性原則。根據(jù)破產(chǎn)法第八十七條第二款第（六）項(xiàng)規(guī)定，債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)方案需要具有可行性；最高人民法院發(fā)布的全國(guó)法院破產(chǎn)審判工作會(huì)議紀(jì)要第十七條規(guī)定，人民法院在審查重整計(jì)劃時(shí)，除合法性審查外，還應(yīng)審查其中的經(jīng)營(yíng)方案是否具有可行性，該經(jīng)營(yíng)方案是否可以使被重整的企業(yè)

6、重新獲得盈利能力。該可行性原則是法院強(qiáng)制批準(zhǔn)破產(chǎn)重整計(jì)劃草案的重要標(biāo)準(zhǔn)，它是指重整草案在客觀上能否行之有效，旨在排除空想的、不具有可操作性的重整計(jì)劃草案，防止重整程序的濫用，強(qiáng)調(diào)法院對(duì)重整草案（尤其是其中的經(jīng)營(yíng)方案）的實(shí)質(zhì)審查，是法院行使強(qiáng)制批準(zhǔn)權(quán)的重要標(biāo)準(zhǔn)之一。通常法院會(huì)從合法性和可操作性方面對(duì)經(jīng)營(yíng)方案的可行性進(jìn)行形式和實(shí)質(zhì)審查，并依此判斷債務(wù)人的重整價(jià)值，在論證方案是否具備可行性的基礎(chǔ)上審慎作出是否批準(zhǔn)重整草案（含強(qiáng)制裁定批準(zhǔn)重整草案）的裁定。另外，根據(jù)我們處理破產(chǎn)重整案件的經(jīng)驗(yàn)，法院對(duì)經(jīng)營(yíng)方案可行性的審查，除主辦法官自行審查外，往往需要借助“法務(wù)、財(cái)務(wù)人員以及行業(yè)內(nèi)其他專家出具證明意見(jiàn)”

7、的方式來(lái)佐證經(jīng)營(yíng)方案的可行性，并且在程序上需要召集債權(quán)人、行業(yè)內(nèi)的專家等人員召開(kāi)聽(tīng)證會(huì)，聽(tīng)取各方的意見(jiàn)，以實(shí)現(xiàn)法院、企業(yè)、管理人、債權(quán)人之間的有效溝通，以協(xié)助法院對(duì)經(jīng)營(yíng)方案的可行性作出正確的判斷。第三，絕對(duì)優(yōu)先原則。根據(jù)破產(chǎn)法第八十七條第二款第（五）項(xiàng)規(guī)定，重整計(jì)劃草案公平對(duì)待同一表決組的成員，并且所規(guī)定的債權(quán)清償順序不違反本法第一百一十三條的規(guī)定。據(jù)此，該原則是指在重整計(jì)劃通過(guò)過(guò)程中，如果有一組債權(quán)人或者出資人對(duì)其反對(duì)，那么最終重整計(jì)劃必須保證，這個(gè)組的成員在獲得充分清償以前，優(yōu)先順序置于其后的其他組不能夠被清償。該原則的宗旨是破產(chǎn)法為清算程序規(guī)定的優(yōu)先順序?qū)χ卣绦蛑谐址磳?duì)意見(jiàn)的表決組同樣

8、適用，具體體現(xiàn)在兩個(gè)方面：（一）如果任何一組債權(quán)人或者股權(quán)持有人反對(duì)重整計(jì)劃，該計(jì)劃就必須保證只有該組成員獲得充分清償之后，優(yōu)先順序低于這個(gè)組的其他表決組成員才可以開(kāi)始受償；（二）在該組成員獲得充分清償之前，優(yōu)先順序高于該組的其他表決組成員不得獲得超過(guò)其債權(quán)數(shù)額的清償。例如，如果持反對(duì)意見(jiàn)的是無(wú)擔(dān)保債權(quán)組，那么重整計(jì)劃就要保證任何擔(dān)保債權(quán)人都不能獲得高于其債權(quán)數(shù)額的清償，在該無(wú)擔(dān)保債權(quán)組獲得充分清償之前，其他次序更低的債權(quán)人和股權(quán)持有人不能獲得任何清償。第四，公平對(duì)待原則。根據(jù)破產(chǎn)法第八十七條第二款第（五）項(xiàng)規(guī)定，重整計(jì)劃草案公平對(duì)待同一表決組的成員。公平對(duì)待原則是指反對(duì)重整計(jì)劃的債權(quán)人或者出

9、資人在重整計(jì)劃中要被公平對(duì)待，獲得公平清償，其和同一清償順位的債權(quán)人獲得相同比例清償。如果說(shuō)絕對(duì)優(yōu)先權(quán)原則關(guān)注的對(duì)象是處于不同清償順位的利益相關(guān)方，確保處于不同清償順位的債權(quán)人得到合理的清償順序，那么公平對(duì)待原則關(guān)注的則是同一清償順位的利害關(guān)系人，保證同一順位的被清償者獲得同比例的清償數(shù)額。第五，最低限度通過(guò)原則，也即至少有一個(gè)權(quán)利人組別表決通過(guò)了重整計(jì)劃草案。因?yàn)橹卣?jì)劃的通過(guò)類似于合同的訂立，需要各組債權(quán)人的意思表示達(dá)成一致，如果沒(méi)有任何一組債權(quán)人同意該重整計(jì)劃草案，那么該重整計(jì)劃就沒(méi)有任何的意思自治的基礎(chǔ)，法院也就沒(méi)有強(qiáng)制通過(guò)重整計(jì)劃的必要。另外，重整計(jì)劃如果只是遭到部分表決組的反對(duì)，則

10、可能在某些方面還需協(xié)商，某些利益還需調(diào)整和斡旋，但是如果沒(méi)有一組同意，而是所有表決組均反對(duì)重整計(jì)劃，則表明重整計(jì)劃在條款安排和利益調(diào)整上不存在執(zhí)行基礎(chǔ)，可行性很低，需要對(duì)重整計(jì)劃進(jìn)行修改和調(diào)整，法院不能違背所有表決權(quán)人的意志，強(qiáng)行裁定通過(guò)重整計(jì)劃。【法律依據(jù)】中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法第八十七條部分表決組未通過(guò)重整計(jì)劃草案的，債務(wù)人或者管理人可以同未通過(guò)重整計(jì)劃草案的表決組協(xié)商。該表決組可以在協(xié)商后再表決一次。雙方協(xié)商的結(jié)果不得損害其他表決組的利益。未通過(guò)重整計(jì)劃草案的表決組拒絕再次表決或者再次表決仍未通過(guò)重整計(jì)劃草案，但重整計(jì)劃草案符合下列條件的，債務(wù)人或者管理人可以申請(qǐng)人民法院批準(zhǔn)重整計(jì)劃草

11、案：（一）按照重整計(jì)劃草案，本法第八十二條第一款第一項(xiàng)所列債權(quán)就該特定財(cái)產(chǎn)將獲得全額清償，其因延期清償所受的損失將得到公平補(bǔ)償，并且其擔(dān)保權(quán)未受到實(shí)質(zhì)性損害，或者該表決組已經(jīng)通過(guò)重整計(jì)劃草案；（二）按照重整計(jì)劃草案，本法第八十二條第一款第二項(xiàng)、第三項(xiàng)所列債權(quán)將獲得全額清償，或者相應(yīng)表決組已經(jīng)通過(guò)重整計(jì)劃草案；（三）按照重整計(jì)劃草案，普通債權(quán)所獲得的清償比例，不低于其在重整計(jì)劃草案被提請(qǐng)批準(zhǔn)時(shí)依照破產(chǎn)清算程序所能獲得的清償比例，或者該表決組已經(jīng)通過(guò)重整計(jì)劃草案；（四）重整計(jì)劃草案對(duì)出資人權(quán)益的調(diào)整公平、公正，或者出資人組已經(jīng)通過(guò)重整計(jì)劃草案；（五）重整計(jì)劃草案公平對(duì)待同一表決組的成員，并且所規(guī)定的債權(quán)清償順序不違反本法第一百一十三條的規(guī)定；（六）債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)方案具有可行性。人民法院經(jīng)審查認(rèn)為重整計(jì)劃草案符合前款規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)自收到申請(qǐng)之日起三十日內(nèi)裁定批準(zhǔn)，終止重整程序，并予以公告。最高人民法院關(guān)于適用中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法若干問(wèn)題的規(guī)定（三）第二條破產(chǎn)申請(qǐng)受理后，經(jīng)債權(quán)人會(huì)議決議通過(guò)，或者第一次債權(quán)人會(huì)議召開(kāi)前經(jīng)人民法院許可，管理人或者自行管理的債務(wù)人可以為債