套期保值原理和案例廣發(fā)期貨經(jīng)紀(jì)有限公司簡(jiǎn)介課件

1、套期保值的原理和案例套期保值原理和案例廣發(fā)期貨經(jīng)紀(jì)有限公司簡(jiǎn)介課件主要內(nèi)容套保的必要性引子套保的作用套保的原理套保的操作原則套保的案例可以利用我國(guó)期貨市場(chǎng)進(jìn)行套保的企業(yè)主要內(nèi)容套保的必要性引子企業(yè)參與套期保值的必要性從兩份報(bào)表說(shuō)起 企業(yè)參與套期保值的必要性從兩份報(bào)表說(shuō)起 企業(yè)參與套期保值的必要性?xún)杉夜窘?jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)卻迥然而異 企業(yè)參與套期保值的必要性?xún)杉夜窘?jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)卻迥然而異 為什么？南航2006年半年報(bào)稱(chēng)：由于航空油價(jià)繼續(xù)攀升，而且美元貸款利率也在提高，因此本集團(tuán)經(jīng)營(yíng)所面臨的成本壓力沒(méi)有得到任何減緩上半年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入210.24億元，同比增長(zhǎng)16.5%，但受限于航油等成本的增加，上半年本集團(tuán)仍錄

2、得凈虧損人民幣8.35億元。國(guó)泰航空2006年半年報(bào)稱(chēng)：由于飛機(jī)燃油價(jià)格平均上漲28.5，加上耗油量增加7.3，導(dǎo)致燃料成本上升燃料對(duì)沖收益港幣5.13億元至7.3億元，包括未變現(xiàn)市價(jià)計(jì)值收益港幣5.9億元。為什么？南航2006年半年報(bào)稱(chēng)：由于航空油價(jià)繼續(xù)攀升，而且美二、套保的作用現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)情況一虧賺情況二平平情況三賺虧所謂的“對(duì)沖”二、套保的作用現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)情況一虧賺情況二平平情況三賺虧三、套保的原理一、同種商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致二、隨著期貨合約到期日的臨近，期現(xiàn)價(jià)格趨向一致期現(xiàn)價(jià)格走勢(shì)一致三、套保的原理一、同種商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致期現(xiàn)價(jià)四、套保的操作原則一、

3、商品種類(lèi)相同或相近二、商品數(shù)量相等三、月份相同或相近四、交易方向相反 擔(dān)心什么， 就做什么！四、套保的操作原則一、商品種類(lèi)相同或相近 擔(dān)心什么，五、生產(chǎn)管理案例買(mǎi)入保值五、生產(chǎn)管理案例買(mǎi)入保值五、生產(chǎn)管理案例買(mǎi)入保值五、生產(chǎn)管理案例買(mǎi)入保值五、生產(chǎn)管理案例賣(mài)出保值五、生產(chǎn)管理案例賣(mài)出保值五、生產(chǎn)管理案例賣(mài)出保值五、生產(chǎn)管理案例賣(mài)出保值五、庫(kù)存管理案例利用交割倉(cāng)庫(kù)自己的倉(cāng)庫(kù)交易所倉(cāng)庫(kù)五、庫(kù)存管理案例利用交割倉(cāng)庫(kù)自己的倉(cāng)庫(kù)交易所倉(cāng)庫(kù)五、庫(kù)存管理案例利用交割倉(cāng)庫(kù)五、庫(kù)存管理案例利用交割倉(cāng)庫(kù)五、庫(kù)存管理案例庫(kù)存保值五、庫(kù)存管理案例庫(kù)存保值五、庫(kù)存管理案例庫(kù)存保值五、庫(kù)存管理案例庫(kù)存保值五、資金管理案例

4、利用保證金交易五、資金管理案例利用保證金交易五、資金管理買(mǎi)入交割綜合融資買(mǎi)入交割綜合融資：買(mǎi)入交割融資即由銀行先行支付交割貨款，通過(guò)與客戶(hù)簽訂的三方協(xié)議，委托期貨公司將交割后的貨物直接質(zhì)押給銀行。企業(yè)在用貨時(shí)償還貨款給銀行，便可將倉(cāng)單解質(zhì)押提貨。這種做法可以幫助企業(yè)解決集中交割時(shí)須大量占用資金的問(wèn)題。 期貨市場(chǎng)買(mǎi)入貨物，到期交割需要大量資金A。分批次提貨，每次只需要資金a。分批次提貨，每次只需要資金b。分批次提貨，每次只需要資金c。五、資金管理買(mǎi)入交割綜合融資買(mǎi)入交割綜合融資：買(mǎi)入交割融資五、資金管理倉(cāng)單質(zhì)押標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單所內(nèi)質(zhì)押：企業(yè)將暫不需要使用的倉(cāng)單質(zhì)押給期貨公司，期貨公司將釋放質(zhì)押貨值的一定額度資金供企業(yè)用作期貨保證金，企業(yè)可將質(zhì)押出來(lái)的資金用作期貨套期保值交易。由于此質(zhì)押流程簡(jiǎn)便，當(dāng)天質(zhì)押當(dāng)天釋放資金。標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單所外質(zhì)押：貨物質(zhì)押的資金能夠更靈活的使用，而不是僅僅作為期貨保證金。期貨公司可以介紹銀行給企業(yè)，協(xié)助企業(yè)將標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單進(jìn)行所外質(zhì)押。標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單 通過(guò)期貨公司，將質(zhì)押所得資金用作期貨保證金。 通過(guò)銀行，將質(zhì)押所得資金用到期貨市場(chǎng)之外。五、資金管理倉(cāng)單質(zhì)押標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單所內(nèi)質(zhì)押：企業(yè)將暫不需要使用的五、期現(xiàn)套利時(shí)機(jī)：牛市熊市、資金推動(dòng)（拉升打壓）?，F(xiàn)貨企業(yè)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)：對(duì)市場(chǎng)的把握、現(xiàn)貨渠道難點(diǎn)：期貨制度的把握、資金實(shí)力和進(jìn)出場(chǎng)時(shí)機(jī)。賣(mài)出？賣(mài)出？五、期現(xiàn)套利時(shí)機(jī)：牛市熊市、