中國鋁行業(yè)研究報(bào)告分析報(bào)告-

1、鋁行業(yè)爭辯報(bào)告單位：FDC目錄章鋁4一、鋁介紹4 HYPERLINK l _TOC_250033 1、自然屬性4 HYPERLINK l _TOC_250032 2、鋁的品種分類5 HYPERLINK l _TOC_250031 3、鋁的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)5 HYPERLINK l _TOC_250030 4、鋁的主要用途5 HYPERLINK l _TOC_250029 二、鋁的生產(chǎn)介紹6 HYPERLINK l _TOC_250028 章析7 HYPERLINK l _TOC_250027 一、政府主要監(jiān)管政策演化及現(xiàn)有政策7 HYPERLINK l _TOC_250026 二、稅收政策變化對鋁行業(yè)

2、影響分析8 HYPERLINK l _TOC_250025 （一）洗牌在所難免9 HYPERLINK l _TOC_250024 （二）產(chǎn)能得到遏制10 HYPERLINK l _TOC_250023 （三）出口先穩(wěn)后降11 HYPERLINK l _TOC_250022 （四）走出去勢在必行11 HYPERLINK l _TOC_250021 章勢 HYPERLINK l _TOC_250020 一、近期我國鋁行業(yè)特點(diǎn)13 HYPERLINK l _TOC_250019 二、我國鋁生產(chǎn)進(jìn)展?fàn)顩r13 HYPERLINK l _TOC_250018 1、鋁礦開采14 HYPERLINK l _T

3、OC_250017 2、氧化鋁生產(chǎn)17 HYPERLINK l _TOC_250016 3、電解鋁20 HYPERLINK l _TOC_250015 4、鋁制品（鋁型材）22三、我國鋁產(chǎn)量概況及變化趨勢251、2004年我國鋁進(jìn)口、出口量25 HYPERLINK l _TOC_250014 2、2004年我國鋁半成品進(jìn)口量25 HYPERLINK l _TOC_250013 3、2004年我國廢鋁進(jìn)口量26 HYPERLINK l _TOC_250012 4、1990-1999我國鋁供求狀況表26 HYPERLINK l _TOC_250011 5、我國鋁產(chǎn)量增長示意圖27 HYPERLIN

4、K l _TOC_250010 四、我國鋁價(jià)格概況及變化趨勢28 HYPERLINK l _TOC_250009 （一）鋁價(jià)格影響因素28 HYPERLINK l _TOC_250008 （二）我國鋁價(jià)格概況29 HYPERLINK l _TOC_250007 （三）鋁價(jià)格變化趨勢分析29章一、鋁生產(chǎn)及消費(fèi)猜測31 HYPERLINK l _TOC_250006 二、鋁供求猜測32 HYPERLINK l _TOC_250005 章點(diǎn) HYPERLINK l _TOC_250004 一、鋁業(yè)投資新熱點(diǎn)34 HYPERLINK l _TOC_250003 二、新投資熱點(diǎn)可能面臨的問題和解決方法3

5、6 HYPERLINK l _TOC_250002 1、氧化鋁是否會過度開發(fā)36 HYPERLINK l _TOC_250001 2、鋁加工業(yè)的重復(fù)建設(shè)苗頭是否會再次登場36 HYPERLINK l _TOC_250000 3、解決方法37表第一章一、鋁介紹1、自然屬性8(重量),僅次于氧和硅，具第三位。在金屬品種中，僅次于鋼鐵，為其次大類金屬。鋁具有特殊的化質(zhì)地堅(jiān)硬，而且具有良好的延展性、導(dǎo)電性、導(dǎo)熱性、耐熱性和耐核輻射性，是國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的重要基礎(chǔ)原材料。2.71/3鋁極軟且富延展性，但仍通過冷加工及做成合金來使它硬土礦，而制造一磅金屬鋁也需要兩磅氧化鋁。2、鋁的品種分類依據(jù)鋁錠的主成份含量

6、可以分成三類:高級純鋁（鋁的 含量 99.93-99.999、工業(yè)高純鋁（鋁的含99.85-99.90、工業(yè)純鋁（鋁的含量98.0-99.7。3、鋁的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)鋁錠質(zhì)量必需符合國標(biāo) GB/1196-1993 標(biāo)準(zhǔn)。其中， AL99.80AL99.7099.8099.704、鋁的主要用途十年來，鋁已經(jīng)成為世界上最為廣泛應(yīng)用的金屬之一。在建筑業(yè)上，由于鋁在空氣中的穩(wěn)定性和陽極處理后的極佳外觀而受到很大應(yīng)用；在航空及國防軍工部門也大量使用鋁合金材料；在電力輸送上則常用高強(qiáng)度鋼線補(bǔ)強(qiáng)的鋁纜；此外， 汽車制造、集裝箱運(yùn)輸、日常用品、家用電器、機(jī)械設(shè)備等都需要大量的鋁?？傊X的應(yīng)用 X 圍格外廣泛，涉及輕

7、工、是國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的重要基礎(chǔ)原材料。二、鋁的生產(chǎn)介紹Hall-Heroult通入電流電解已熔化的氧化鋁。這樣，氧在碳陽極上生成并與后者起反應(yīng)，同時(shí)鋁則在陰極上作為金屬液層而聚集。已分別出的金屬可以定時(shí)用虹吸法或真空法移出至坩堝中，然后將鋁液轉(zhuǎn)移到鑄造設(shè)備中澆鑄成錠。其次章我國鋁產(chǎn)業(yè)的宏觀環(huán)境分析一、政府主要監(jiān)管政策演化及現(xiàn)有政策品和運(yùn)輸業(yè)、電網(wǎng)建設(shè)和家用電器等行業(yè)對鋁的需求旺盛， 為了宏觀調(diào)控鋁行業(yè)的進(jìn)展，先后出臺了如下政策：1、 20012、由于國內(nèi)電解鋁低水平重復(fù)建設(shè)，脫離實(shí)際盲目進(jìn)展為避開市場無序過度的競爭引發(fā)新的金融風(fēng)險(xiǎn)2003年國家發(fā)改委要求停止審批電解鋁的項(xiàng)目。3、2004 年初國

8、務(wù)院派出的聯(lián)合檢查組對氧化鋁企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督檢查對任何未按國家規(guī)定審批和沒有落實(shí)合 法鋁土礦來源的氧化鋁建設(shè)項(xiàng)目一律不得自行開工建 設(shè)氧化鋁生產(chǎn)企業(yè)不得收購無證開采的鋁土礦正進(jìn)行收購的必需馬上停止4、2004年1月1日，電解鋁的出口退稅由15降至8。5、國家提高資本金比例、調(diào)高電價(jià)調(diào)控鋁業(yè)進(jìn)展。6、2004年12月28日財(cái)政部和國家稅務(wù)總局公布了關(guān)于取消電解鋁、鐵合金等商品出口退稅的通知， 自2005年1月1日起取消稅則號列為76011000的未 鍛軋非合金鋁（業(yè)內(nèi)俗稱“電解鋁）的出口退稅。 7、自2005年1月1日起政府開頭對鋁出口征收5的出口關(guān)稅。8、 氧化鋁的進(jìn)口壟斷。目前國內(nèi)氧化鋁進(jìn)口實(shí)行

9、登記業(yè)股份X（）產(chǎn)口壟斷局面。9、國內(nèi)目前氧化鋁進(jìn)口的方式分兩種一種是取要工業(yè)品進(jìn)口登記證明，一種是通過加工貿(mào)易進(jìn)口。國家規(guī)定通過加工貿(mào)易進(jìn)口的氧化鋁一年內(nèi)產(chǎn)品必需全部出口，不得在國內(nèi)銷售。二、稅收政策變化對鋁行業(yè)影響分析2005118的出口退稅，而且，2005 年起，電解鋁出口還將加征 5出口關(guān)稅。限制出口，取消出口退稅，對電解鋁行業(yè)將產(chǎn)生如下影響：（一）洗牌在所難免對于國家限制性出口產(chǎn)品和一些資源性產(chǎn)品而言，取消出口退稅可以調(diào)整出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升進(jìn)鋁產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。20042439，3120041 月61479080好進(jìn)展機(jī)會。當(dāng)然，退稅的取消也會迫使一些缺乏競爭力的工廠在今年

10、停產(chǎn)。（二）產(chǎn)能得到遏制我國是世界上最大的電解鋁生產(chǎn)國。20035502004660值得留意的是，盡管我國已經(jīng)將電解鋁列入宏觀調(diào)控的重點(diǎn)2003國家取消電解鋁出口退稅，并加征出口稅，使電解鋁的產(chǎn)能將進(jìn)一步得到遏制。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，目前出口價(jià)比 800口價(jià)比國內(nèi)價(jià)高出 4000 元人民幣才有利可圖。（三）出口先穩(wěn)后降取消出口退稅政策可能會導(dǎo)致鋁產(chǎn)品生產(chǎn)商開出更高鋁產(chǎn)品價(jià)格。短期來看，取消退稅對鋁出口不會造成巨大的影響， 200410200314090而大幅削減。從中長期來看，目前國內(nèi)鋁錠庫存較大。取消 1100的收入，企業(yè)出口鋁的愛好將受到打擊，從而令國內(nèi)的鋁供 應(yīng)量增加。這樣一來，鋁產(chǎn)品市場價(jià)

11、格下調(diào)將不行避開。（四）走出去勢在必行XX開發(fā)國外礦石資源，緩解國內(nèi)的礦石緊缺壓力。 他的這一的證明。目前，我國已探明的鋁土礦資源儲量只占世界總量的3，而幾內(nèi)亞、澳大利亞、巴西、牙買加等國具有豐富的資源。101在境外大展拳腳。第三章我國鋁行業(yè)總體運(yùn)行形勢一、近期我國鋁行業(yè)特點(diǎn)年相比，2003-2004明顯；第三個(gè)特點(diǎn)是“非鋁因素”對鋁市場的影響突出國際合作” 等因素不斷激起市場波瀾。二、我國鋁生產(chǎn)進(jìn)展?fàn)顩r我國鋁業(yè)的生產(chǎn)鏈條大致如下：鋁礦開采氧化鋁電解鋁各種鋁制品。1、鋁礦開采199631019XXXX 省的曹窯、馬行溝、賈溝、石寺、竹林溝、夾溝、支建；XX XX；XXXXXX22.73t， A

12、+B+C7.05t31已有地質(zhì)條件和成礦條件分析，我國鋁土礦資源總量估計(jì) 50t。我國鋁土礦分布高度集中，XXXXXXXX 90.9(XX41.6、XX17.1XX16.7、XX15.5)，其余擁有鋁土礦的15個(gè)省、自治區(qū)布圖和鋁土礦主要產(chǎn)地一覽表。鋁土礦分布圖2、氧化鋁生產(chǎn)除了進(jìn)口之外，我國的氧化鋁生產(chǎn)，全國只有一家企業(yè)XX化鋁生產(chǎn)商，把握著上游的原材料。24.7圖例表明過去四年內(nèi)氧化鋁的生產(chǎn)、消耗和進(jìn)口量：的氧化鋁消耗量與產(chǎn)量和進(jìn)口量之對比(單位：千噸)資料來源： 產(chǎn)量資料由 Brook Hunt ， 鋁金屬服務(wù)Aluminum Metal Servie供應(yīng)，二零零一年十月；一九CRUMo

13、nitor由CRUMonitor由于鋁業(yè)是唯一的氧化鋁生產(chǎn)商，所以鋁業(yè)為在生產(chǎn)的全部氧化鋁制訂價(jià)格。鋁業(yè)在制訂國內(nèi)生產(chǎn)的氧化鋁價(jià)格時(shí)會參考當(dāng)時(shí)的進(jìn)口價(jià)格。進(jìn)口氧化鋁的價(jià)格乃基于氧化鋁的國際價(jià)格。氧化鋁的國際市場價(jià)格不時(shí)會消滅波動，而該等波動將對鋁業(yè)的氧化鋁價(jià)格產(chǎn)生1998120016價(jià)格加以對比。的氧化鋁銷售價(jià)格與國際價(jià)格之對比資料來源： 國際價(jià)格（不包括增值稅）來自彭博；價(jià)格由鋁業(yè)記錄供應(yīng)。下表說明氧化鋁每月平均價(jià)格的波動狀況，并將其以比較。的氧化鋁銷售價(jià)格與進(jìn)口價(jià)格之對比3、電解鋁1995531872001128342產(chǎn)能約 400 萬噸。當(dāng)前電解鋁行業(yè)存在的主要問題如下：一是生產(chǎn)力量增長

14、過快。2001 全國電解鋁產(chǎn)量增長較3425921增長更快，20003182001 40024472417302001庫存量高達(dá) 82 萬噸，創(chuàng)下了歷史新高，相當(dāng)于 2.5 個(gè)月的20003250倍。目前，世界電解鋁廠平均開工率也不足，僅美國西北部 16314451056.8但盡管國內(nèi)外電解鋁市場接軌，由于我國生產(chǎn)增長過快，國內(nèi)市場電解鋁價(jià)格下降幅度遠(yuǎn)大于國際市場，平均價(jià)格由2000162402001143501890 11.6。三是行業(yè)集中度降低。1995 年全國電解鋁企業(yè)平均產(chǎn)3.52.719128108120959;2-53095816811148。我國電解鋁企業(yè)數(shù)量超過國外全部的電解鋁

15、企業(yè)數(shù)(12014。四是原料供應(yīng)缺口越來越大。盡管國產(chǎn)氧化鋁產(chǎn)量由199522020014731995119200133537340施運(yùn)轉(zhuǎn)率降低成本，換取經(jīng)濟(jì)效益。15000國家為了把握電解鋁企業(yè)的盲目進(jìn)展，先后出臺了一系列政 策來調(diào)控其進(jìn)展，種種跡象表明，今后國家仍將加大對電解 鋁生產(chǎn)的調(diào)控力度。4、鋁制品（鋁型材）據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，年鋁型材產(chǎn)量可達(dá) 萬材和出口，形象地概括了整個(gè)行業(yè)的年度特征。XXXXXXXX一帶，XXXX 大石橋一帶，XX 長葛等區(qū)域都在顯形，成為新和“西南鋁”構(gòu)成的北、西、南的三角分布相對應(yīng)，逐步形成了以大瀝為代表的珠三角、以江浙為代表的長三角、以遼魯為代表的環(huán)渤海灣的南、東

16、、北新三角分布，一些企業(yè)的品牌知名度和市場占有比例也在不斷增長。外資的進(jìn)入和區(qū)域勢力的崛起，直接的結(jié)果就是加劇了行業(yè)的競爭。為了避開在弱肉強(qiáng)食的市場競爭中被淘汰出 局，有先見的企業(yè)紛紛開頭轉(zhuǎn)型。目前，轉(zhuǎn)型的普遍渠道就 是通過引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備、技術(shù)，提高企業(yè)的生產(chǎn)力量和加工工 藝水平，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的升級換代。為了降低市場風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步 提升企業(yè)的綜合競爭力，部分鋁型材企業(yè)開頭涉足新的領(lǐng)XX億港元在XX材，堪稱這次轉(zhuǎn)型過程中的經(jīng)典之作。技術(shù)、設(shè)備水平的提高和產(chǎn)業(yè)鏈的滲透都需要巨額資本的支撐，這單靠企業(yè)自身生產(chǎn)的積累已經(jīng)難以在短時(shí)間內(nèi)完成。為此，具有實(shí)力的企業(yè)紛紛涉足資本市場。亞洲鋁廠已XXXXXXXX工業(yè)型

17、材，特殊是大型的交通運(yùn)輸鋁型材充分呈現(xiàn)了自己的市場魅力，贏得了眾多資本的青睞。年，國內(nèi)新建和擴(kuò)建的大型鋁型材擠壓項(xiàng)目個(gè)，生產(chǎn)力量達(dá)XXXXXX用的鋁型材和硬合金的鋁型材。企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，生產(chǎn)力量的集中，設(shè)備技術(shù)和產(chǎn)業(yè)的鋁型材的出口將會進(jìn)一步增長，凈出口量將會逐年上升，逐步成為世界鋁型材的凈出口大國。目前，已成為鋁型材生產(chǎn)、消費(fèi)與出口大國，但要成為一個(gè)強(qiáng)國，還有很長的一段路程需要努力。從市場的角X業(yè)面前需要解決的首要課題。1、2004 年我國鋁進(jìn)口、出口量20041-12（包括原鋁和鋁合金進(jìn)口總量為10317.3，200412噸。20041-12（包括原鋁和鋁合金出口總量為16812251,41

18、22、2004 年我國鋁半成品進(jìn)口量20041-12610,317同比增長14.8，2004年12月進(jìn)口鋁半成品57,146噸。3、2004 年我國廢鋁進(jìn)口量20041-121.2083.6，200412噸。4、1990-1999 我國鋁供求狀況表83.6t1999290t85.4t，1995186.97261.8t見下表：1990-2001 年國內(nèi)鋁供求狀況表年份 產(chǎn)量(萬t)t)t)t)199085.46.183.64.5199196.24.498.56.91992109.623132.85.61993125.516.61356.81994149.816.9153.713.11995186

19、.9738.8168.519.11996190.0736.7175111997207.228.8211.524.6199824130.624032.61999261.853.429030.155、我國鋁產(chǎn)量增長示意圖19932003我國鋁產(chǎn)量增長快速，具體見下圖鋁產(chǎn)量增長的示意圖:四、我國鋁價(jià)格概況及變化趨勢（一）鋁價(jià)格影響因素格和產(chǎn)量、電費(fèi)的凹凸及國際國內(nèi)政治經(jīng)濟(jì)形勢等。1、鋁的產(chǎn)量受技術(shù)、設(shè)備及資源的約束較大，一般鋁礦，產(chǎn)量就會消滅大的增長，從而影響供求關(guān)系。2、庫存量是影響鋁價(jià)的另一重要因素，企業(yè)在不同3、由于進(jìn)出口量在國內(nèi)的供應(yīng)量各需求量中占有肯定化也會影響鋁的供求。4、鋁的用途廣泛，

20、可以替代其他材料，但是鋁也可5費(fèi)的凹凸影響著提煉，鋁的成本，從而影響鋁價(jià)。6、國際輛政治經(jīng)濟(jì)形勢也是影響鋁的價(jià)格的重要因素，國際與國內(nèi)鋁業(yè)政策的變化等都會影響鋁的價(jià)格。（二）我國鋁價(jià)格概況由于受到各種因素綜合影響，我國近年鋁價(jià)格走勢如下：鋁 20032004 年走勢圖（三）鋁價(jià)格變化趨勢分析2005首先，2003 年中期開頭，國家對電解鋁行業(yè)進(jìn)行調(diào)控，從短期來講不利于鋁價(jià)的上漲，但是從長期來講，保證了電200410X從長遠(yuǎn)來講，國內(nèi)電解鋁的供應(yīng)量將呈穩(wěn)步放緩，這對電解鋁價(jià)格上漲是一個(gè)潛在的利好。其次，來自國家稅務(wù)總局的信息說，政府在2005118的出口退稅并且相應(yīng)作出對鋁出口征收5的出口稅政策

21、。從政策本身來分析，取消出口退稅對鋁價(jià)來講會影響鋁價(jià)的上漲，但鋁價(jià)前期由 1750015500520052004年底以來，LondonMetalExchange(簡稱“LME21，20051作為國際上兩個(gè)最主要的鋁定價(jià)中心，價(jià)格消滅偏離是不正 19001900016500上漲空間巨大。5000/噸，4300/噸，使得成本急劇上2004164032125201045122030人民生活水平的提高，科技水平的提高，鋁的應(yīng)用更廣、用量更大，國內(nèi)鋁消費(fèi)空間巨大。隨著鋁長期供應(yīng)放緩以及消費(fèi)的不斷增長，鋁價(jià)上漲的機(jī)會巨大。最終，從技術(shù)上分析，滬鋁價(jià)格完全脫離了以考慮逢回調(diào)建戰(zhàn)略性

22、的長線多頭。素以及新年的到來，滬鋁新一輪的上漲行情已開頭發(fā)動。第四章鋁市場供求與消費(fèi)猜測一、鋁生產(chǎn)及消費(fèi)猜測我國鋁消費(fèi)將以高于產(chǎn)量 40增長。我國的鋁消費(fèi)主要用于的汽車，建筑和包裝等方面，20902002-03萬噸提高了超過一倍至 834 萬噸。440格的提高和信貸的限制將會減緩新冶煉廠的興建。2007-20082200420左右。依據(jù)官方數(shù)據(jù)猜測，將來 5-10 年的經(jīng)濟(jì)增長率將會在7.0-7.6之間安泰科說的鋁消費(fèi)量在2008年將會達(dá)到 930 萬噸，2004 年的鋁消費(fèi)量在 600 萬噸。20086092020035492005 年的鋁產(chǎn)量將會提升 9至 720 萬噸，2006 年提升12.5810200711900二、鋁供求猜測Macquarie 公司通過對我國的氧化鋁市場的分析，猜測我國將來氧化鋁的需求和生產(chǎn)狀況如下：單位；千噸200320042005原鋁產(chǎn)量554764507000冶金學(xué)氧化鋁消費(fèi)113711290014000非冶金學(xué)氧化鋁消費(fèi)550600650氧化鋁消費(fèi)合計(jì)11